Teleconferência de Resultados

4T17 | 2017
 IMPORTANTE

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas

atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar o

nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais

como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”,

“podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem

informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição

concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de

regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se

apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar

publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação,

eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos
submetemos.
 AGENDA

Resultados

Desempenho & Perspectivas

Mercado de Capitais

Resultados Operacionais e Financeiros

 RESULTADOS
Produção Brasileira de Ônibus (un.)
Fonte: FABUS

35.989
35.410 33.395
33.080 33.109
32.027
31.778 28.429
25.177 25.645 28.286 28.614 28.838
21.906
24.620
21.106 17.511
Mercado
interno 14.372 14.693
13.343
9.874
9.804
Mercado
externo
10.121 10.233 4.539 5.109 4.211 4.466 4.271 3.809 4.168 4.498 4.889

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Produção Brasileira de Ônibus por Segmento

Fonte: FABUS

Segmento 2016 2017 ∆2016/2017

Rodoviários 19%
32% Rodoviários 4.185 4.768 14%
Urbanos Urbanos 7.929 7.152 -10%
Micros Micros 2.258 2.773 23%
49% Total 14.372 14.693 2%

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 RESULTADOS
Produção Marcopolo (un. / R$ milhões)

Consolidado Produção (un.) ∆ 2017/2016 Receita Líquida (R$) ∆ 2017/2016

Mercado Brasileiro 5.581 37,1% 1.086,5 37,8%

Exportação 3.271 5,1% 999,5 5,2%

eliminação de KDs exportados -219
Unidades Externas Controladas 2.029 3,0% 790,0 -5,5%
África do Sul (MASA) 354 18,8% 87.967 -5,3%
Austrália (Volgren) 403 -14,4% 325.078 -11,5%
México (Polomex) 1.272 5,9% 309.977 0,8%

Total 10.662 21,0% 2.876,0 11,7%

Produção Marcopolo (un.)

Mercado Brasileiro Exportação Unidades Externas
Controladas
∆ 49,5% 20,0% -36,7%
4T17 1.616 1.110 465
4T16 1.081 925 735

5
RESULTADOS
Resultados Financeiros (R$ milhões)

4T17 ∆ 4T17/4T16 2017 ∆ 2017/2016

Receita Líquida Total 843,6 3,1% 2.876,0 11,7%

Lucro Bruto 119,9 34,3% 403,6 23,9%

Margem Bruta 14,2% 3,3 p.p. 14,0% 1,3 p.p.

EBITDA 47,6 317,5% 119,7 -66,1%

Margem EBITDA 5,6% 4,2 p.p. 4,2% -9,5 p.p.

Lucro Líquido 37,3 - 82,1 -63,1%

Margem Líquida 4,4% - p.p. 2,9% -5,7 p.p.

6
 AGENDA

Resultados

Desempenho & Perspectivas

Mercado de Capitais

Resultados Operacionais e Financeiros

DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL

Lean: A Companhia expandiu a revitalização do Sistema Marcopolo de

Produção Solidária, através do aprofundamento da metodologia Lean,
melhorando todos os indicadores de eficiência.

Marcopolo Way: Em 2017, a Companhia elaborou um manual global de

procedimentos que deverá servir de guia a todas as unidades, no Brasil e
exterior.

Retomada após Incêndio: Após o incêndio, a Companhia concentrou suas

energias na retomada e em cinco semanas voltou a produzir o mesmo número
de unidades que fabricava antes do acidente.

8
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL

Otimização de Plantas:
Através de estudo desenvolvido em conjunto com consultoria internacional, a
Marcopolo identificou oportunidades de otimização de suas unidades fabris.
No Brasil, contamos com unidades produtivas em Caxias do Sul (Ana Rech,
Neobus e Planalto); Duque de Caxias (RJ) e São Matheus (ES).

9
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL
Rodoviários:
2017 marcou o início da recuperação do mercado de ônibus rodoviários no Brasil,
interrompendo queda iniciada em 2014. O destaque foi o modelo double decker,
conferindo um perfil mais pesado e nobre ao mix de produção do ano.

Market Share Marcopolo

Fonte: FABUS

10
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL
Urbanos:
Mais um ano difícil para o segmento de ônibus urbanos, que encolheu 10% em
2017. Indefinições sobre reajustes de tarifas e a suspensão de licitações
importantes afetaram o ano, contribuindo para a redução de investimentos.

Micros:
Outro segmento que mostrou recuperação em 2017 foi o de micros, com o
mercado apresentando crescimento 23% em volumes na comparação anual. O
segmento, um dos primeiros a sofrer com a crise econômica brasileira, ensaiou
recuperação importante, inclusive para vendas no varejo, para pequenos
empresários.
11
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL

Volare:
O negócio Volare se beneficiou do início do processo de retomada econômica,
com o aumento da confiança de pequenos frotistas. O market share conjunto de
Marcopolo e Volare na produção brasileira de micros foi de 79,1% em 2017.

Caminho da Escola:
Durante 2017, o grupo produziu 608 para o programa Caminho da Escola. Apesar
do baixo volume se comparado com a performance de anos anteriores à crise, a
manutenção dos pedidos reforça a continuidade do programa, com possível
expansão de ordens em 2018.

12
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – BRASIL
Exportações: Em 2017, mesmo com o câmbio mais apreciado frente a 2016,
a Marcopolo manteve sua trajetória de êxito nas exportações a partir do
Brasil.

Acessibilidade e Renovação da Frota: A obrigatoriedade de instalação de

elevadores em ônibus rodoviários foi postergada para 1º de julho de 2018.
Mantém-se também vigor a norma da ANTT que trata da redução para a
idade média da frota de ônibus que operam linhas interestaduais e
internacionais.

Carteira de Pedidos: 2018 inicia com uma carteira mais robusta, dando
sinais de que o gradual processo de recuperação da produção brasileira de
ônibus continua.

Financiamento: O FINAME permanece como a principal linha de crédito para

nossos produtos. Outras linhas, inclusive o Refrota, surgem como alternativas
competitivas.
Operações Internacionais: As perspectivas também são positivas em
relação às operações internacionais, sendo esperados resultados ainda
melhores que os de 2017 para as unidades controladas e coligadas.
13
DESEMPENHO & PERSPECTIVAS –
CONTROLADAS
A operação da MASA, sediada em Johanesburgo, oscilou
entre cancelamento de licitações importantes e esforços na
implementação do Lean.

Continuamos utilizando a unidade na exploração de

mercados da Ásia e Oceania, em especial Hong Kong,
Indonésia, Malásia, Myanmar, Tanzânia e Austrália.

A Polomex, localizada em Monterrey, México, foi o grande

destaque positivo nas operações internacionais. Seu
desempenho foi marcado por um mix de produtos mais
pesados, especialmente rodoviários.

Em 2017, a controlada conseguiu reduzir custos fixos e

aumentar eficiência, mantendo uma boa expectativa para
2018, em um cenário de aumento de pedidos.

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DESEMPENHO & PERSPECTIVAS – COLIGADAS
As operações argentinas da Metalsur e Metalpar
apresentaram bom desempenho em 2017. A operação da
Metalsur continuou apresentando bons volumes de double
deckers, enquanto a Metalpar alimenta boas perspectivas
para 2018 no segmento de urbanos.
A New Flyer Industries, empresa na qual a Marcopolo possui
participação acionária de 10,5%, é a principal fabricante de
ônibus nos Estados Unidos e Canadá. Sediada em Winnipeg
a companhia é líder em tecnologia e oferece ampla linha de
produtos, incluindo veículos movidos a diesel limpo, gás
natural, híbrido diesel-eletricidade e eletricidade.

A colombiana Superpolo experimentou um ano de estabilidade

e as perspectivas continuam positivas para 2018.

Em 2017, a TMML apresentou resultados positivos, com

performance equilibrada ao longo do ano. A unidade deverá
continuar crescendo a partir do acréscimo de novos produtos
de maior valor agregado.
15
 AGENDA

Resultados

Desempenho & Perspectivas

Mercado de Capitais

Resultados Operacionais e Financeiros

MERCADO DE CAPITAIS
Gráfico POMO4 (2017)
+45,6%
R$
3,99

R$
2,78

Volume Médio Diário - POMO4 Volume Total Anual

23,0 3,4
(R$ milhões) POMO3 | POMO4
(R$ bilhões)
19,3
17,3 17,2
2,3

11,2 10,9 11,3 12,0 11,7 11,6

7,8 8,0
5,8

2016 2017

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 AGENDA

Resultados

Desempenho & Perspectivas

Mercado de Capitais

Resultados Operacionais e Financeiros

RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS
Receita Líquida (R$ milhões) – MI e ME

3.659,3
3.400,2
2.876,0
2.739,1
2.574,1

19
RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS
EBITDA (R$ milhões)

20
RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS
Lucro Líquido (R$ milhões)

21
RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS
Endividamento (R$ milhões)
Dívida Líquida Industrial / EBITDA (em múltiplos)

22
 CONTATOS

José Antonio Valiati Rafael Lahude Ritter

CFO & Diretor de RI Analista de RI
+55 54 2101 4600 +55 54 2101 4950

Eduardo Frederico Willrich Varleida Carla Perondi Perin

Coordenador de Planejamento e RI Analista de RI
+55 54 2101 4660 +55 54 2101 4663

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