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3T23
Destaques UDM
¹O reconhecimento de créditos de PIS e COFINS sobre a aquisição de aparas impactou o lucro líquido no 2T23 em R$ 161.107 mil
Resultados 3T23
A Irani apresentou redução em sua Receita Líquida e Lucro Líquido na comparação anual,
devido às condições macro econômicas do trimestre
Receita Líquida EBITDA Ajustado Lucro Líquido [R$ mil]
e % de exportação [R$ mil] e Margem [R$ mil]
Não Recorrente
-7,6%
-2,9% -32,3%
+3,4%
441.405 -71,7%
394.470 407.855 +13,9%
137.368 133.329 228.746
117.060
161.107
95.530
-25,9%
64.635
-6.153
12,6% 13,4% 9,7% 31,1% 29,7% 32,7% 67.639 +4,7% 70.788
O reconhecimento de créditos de PIS e COFINS sobre a aquisição de aparas impactou o lucro líquido no 2T23 em R$ 161.107 mil e no
3T23 houve um impacto negativo de R$ 6.153 mil, devido a uma revisão do cálculo, levando à reversão deste valor.
Resultados 3T23 | Segmento Embalagens Sustentáveis (Papelão Ondulado)
Volume de Vendas
-1,4%
2.070.963 1.927.044 2.042.675
-2,0%
[ton] 1.079.043 992.805 1.057.067 [mil m²]
+6,5% +6,0%
Na Irani, houve uma redução no volume (ton) de 4,4% em relação ao 3T22, devido à
estratégia de rentabilidade, que prioriza preços em detrimento ao volume
Volume de Vendas
-6,3%
92.673 86.885
77.003
-4,4%
45.759 43.758
[ton]
38.627 [mil m²]
+13,3% +12,8%
Os preços médios (R$/ton) reduziram 4,4% em relação ao 3T22, com cenário competitivo
acirrado e pressão pela redução de preços
Preços Médios
-4,4%
-4,2% -3,7%
Vendas totais
32.528
30.182 29.262 6.253 6.628 6.329
4.372
4.030 3.776
23.608 22.857 25.685
+11,2%
-4,5% -6,3%
6.574 6.405 6.843
3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23
flexíveis rígidas
Resultados 3T23 | Segmento Papel para Embalagens Sustentáveis (Papel)
O preço das aparas de papel seguiu em ritmo de queda, reduzindo 29,7% em relação ao
3T22 na Irani, devido a maior disponibilidade do produto no mercado
-27,2% -29,7%
775 790
612 564 644
555
-7,8% -13,8%
Resinas Sustentáveis
-45,0%
16.537
-40,0%
10.898
9.101
-43,8% 8.782
6.067 5.267
3.021 3.597
1.698 -16,5%
-52,8% -13,2%
A alavancagem foi de 2,10 vezes no 3T23, contra 1,95 vezes no 2T23, este aumento está
em linha com o planejado devido à execução dos investimentos da Plataforma Gaia
3,40
Custo médio da dívida de 14,4% a.a. UDM
1,95 2,10
1,38 1,51
1,07 0,78
1.582.392 100,0%
Moeda Nacional
861.955
1.049.208 1.033.819 538.080 Saldo de caixa
[R$ mil] Curto Prazo
892.740 1,0%
838.310 Dívida líquida
[R$ mil]
109.987
588.247 506.268 Dívida bruta
981.163 1.044.312 [R$ mil]
728.323 346.232 741.920 799.694
Dívida
386.472 líquida/EBITDA (x)
242.015 99,0%
Longo Prazo
2019 2020 2021 2022 1T23 2T23 3T23
Resultados | ROIC
O ROIC nos UDM foi de 18,9%, contra 24,5% no 3T22, a redução no curto prazo se deve ao
Capex finalizado ser considerado no capital investido, mas os retornos estão em ramp-up
ROIC UDM x Custo Médio da Dívida UDM (Kd) pós IR/CSLL -5,6 p.p.
- 1,8 p.p.
4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23
ROIC UDM Custo Médio da Dívida UDM (Kd) pós IR/CSLL
ROIC: Fluxo de Caixa Operacional Ajustado / Capital Investido Ajustado
Custo Médio da Dívida UDM (Kd) pós IR/CSLL: Juros UDM/média dívida bruta últimos 4 trimestres deduzidos IR/CSLL de 34%. Considera os juros e fiança imobilizados referentes ao financiamento dos investimentos da Plataforma Gaia
Programa de Recompra de Ações
66.40%
Data de Início: 18 de agosto de 2022
Limite de Aquisição:: 9.833.806 ações ordinárias
Ações Recompradas: 6.529.400 ações ordinárias
Número de ações adquiridas no 3T23: 0
Pagamentos de Proventos
0,88256
0,47025
213.279
0,22906
0,09603 0,08722
11,14%¹
113.579 Dividend Yield
54.935
23.568 21.197
Gaia VII – Ampliação ETE Fase 1 Papel SC Campina da Alegria 49.597 6.745 40.294
Gaia VIII – Nova Impressora Corte e Vinco Embalagem SP Indaiatuba 21.318 84 14.330
Gaia X – Nova Impressora FFG Dual Slotter Embalagem SC Campina da Alegria 50.916 9 6.182
PLATAFORMA GAIA 1º Sem 2º Sem 1º Sem 2º Sem 1º Sem 2º Sem 1º Sem 2º Sem 1º Sem 2º Sem 1º Sem 2º Sem
Engenharia
PLATAFORMA GAIA Execução Física
básica
Odivan Cargnin André Carvalho Mariciane Brugneroto Ítalo De Bastiani Daniela Amorim
Diretor de Administração, Gerente de Relações Analista de Relações com Analista de Relações com Analista de Relações
Finanças e Relações com com Investidores Investidores Investidores com Investidores
Investidores
Área Financeira (apoio) Área Contábil (apoio) Área Novos Negócios (apoio)
Marcos Souza Emanuel Trevisol Evandro Zabott Alex Sandro Gabrieli Giovana Bucco
Gerente de Finanças Especialista Gerente de Coordenador de Analista de Novos
Financeiro Contabilidade Contabilidade Negócios
DISCLAIMER
Esta apresentação pode conter certas Isto porque um número de fatores importantes
afirmações e declarações que expressam pode causar resultados reais diferentes
crenças e tendências relativas à Irani Papel e substancialmente dos planos, objetivos e
Embalagem S.A. (“Irani” ou “Companhia”) e suas expectativas expressos nesta apresentação,
subsidiárias, que refletem as visões atuais e/ou muitos dos quais estão além da capacidade de
expectativas da Irani e sua administração a controle da Companhia.
respeito de seus negócios e eventos futuros que,
As declarações e informações sobre as
embora consideradas razoáveis pela Companhia
tendências aqui relatadas não são garantias de
com base em informações públicas, poderão ser
desempenho. Esta apresentação não constitui
incorretas ou imprecisas, ou poderão não se
material de oferta para a subscrição ou compra
materializar.
de valores mobiliários da Companhia.
Relações com Investidores
ROIC LTM
14.4%
¹The recognition of PIS and COFINS credits on the purchase of OCC impacted net income in 2Q23 by R$ 161,107 thousand.
3Q23 Results
Irani presented a reduction in its Net Revenue and Net Profit in the annual comparison,
due to the macro economic conditions of the quarter
Net Revenue and % of exports Adjusted EBITDA and Margin Net Profit
[R$ thousand] [R$ thousand] [R$ thousand]
Non-Recurring
-7,6%
In the sector, there was a slight reduction in the volume of Sustainable Packaging
(Corrugated Cardboard) compared to 3Q22
Sales Volume
-1.4%
2,070,963 1,927,044 2,042,675
-2.0%
[ton] 1,079,043 992,805 1,057,067 [thousand m²]
+6.5% +6.0%
At Irani, there was a reduction in volume (ton) of 4.4% compared to 3Q22, due to the
profitability strategy, which prioritizes prices over volume
Sales Volume
-6.3%
92,673 86,885
77,003
-4.4%
45,759 43,758
38,627
[ton] [thousand m²]
+13.3% +12.8%
Average prices (R$/ton) reduced 4.4% compared to 3Q22, with a fierce competitive
scenario and pressure to reduce prices
Average Prices
-4.4%
7,392 7,371 7,064
-2.3%
In the Paper segment, there was stability in average flexible prices in relation to 3Q22,
with growth in volumes sold
Total Sales
Total Sales Average Prices Paper for Sacks Average Prices Containerboard
[ton] [R$/ton] [R$/ton]
+7.8% +1.2% -13.6%
32,528 6,628
30,182 29,262 6,253 6,329
4,372
4,030 3,776
23,608 22,857 25,685
+11.2%
-4.5% -6.3%
6,574 6,405 6,843
3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23
Flexible (Paper for sacks) Rigid (Containerboard)
3Q23 Results | Sustainable Packaging Paper Segment (Paper)
Irani has been excelling in paying dividends, totaling approximately R$0.88 per share in
the last twelve months, with a Dividend Yield¹ of 11.14%
OCC Price Evolution [Net Price R$/t|FOB]
-27.2% -29.7%
775 790
612 564 644
555
-7.8% -13.8%
In Sustainable Resins, there were price drops of 40.0% in Breu and 45.0% in Turpentine
compared to 3Q22, due to lower demand in the international market
RS Forests and Resins
Sale of Gum Rosin and Turpentine Average Prices of Gum Rosin Average Prices of Turpentine
(metric ton] [R$/metric ton] [R$/metric ton]
-45.0%
16,537
10,898
-40.0% 9,101
-43.8% 8,782
6,067 5,267
3,021 3,597
1,698 -16.5%
-52.8% -13.2%
Leverage was 2.10 times in 3Q23, against 1.95 times in 2Q23, this increase is in line with
planned due to the execution of the Gaia Platform investments
3.40 Cost of Debt in 14.4% p.y. LTM
1.95 2.10
1.38 1.51
1.07 0.78
1,582,392 100.0%
National Currency
861,955 Short-term debt
1,049,208 1,033,819 538,080 Cash Balance
[R$ thousand] 1.0%
The ROIC in UDM was 18.9%, against 24.5% in 3Q22, the reduction is due to the completed
Capex being considered in the invested capital, but the returns are ramping up
ROIC LTM x Average Cost of Debt LTM (Kd) after taxes -5.6 p.p.
-1.8 p.p.
24.9% 25.4% 25.5%
24.5%
22.2% 23.0% 22.8%
20.7%
17.8% 18.9%
17.9%
16.1% 16.3% 15.5% 15.2%
12.6% +9.4 p.p
9.0% 9.2% 9.1% 9.1% 9.2% 9.5%
7.3% 8.0%
6.8% 6.0% 6.7% 6.0% 6.5%
5.5% 5.6% 5.4%
4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23
ROIC LTM Average Cost of Debt (Kd) after taxes
ROIC: Adjusted Operating Cash Flow / Adjusted Invested Capital
¹Average Cost of Debt LTM (Kd) after tax: Interest LTM/ average gross debt last 4 quarters deducted tax of 34%. It considers the fixed interest and surety related to the financing of the investments of the Gaia Platform
Share Buyback Program
66.40%
Start Date: August 18, 2022
Acquisition Limit: 9,833,806 ordinary shares
Shares repurchased: 6,529,400 ordinary shares
Number of shares acquired in 3Q23: 0
Dividends
Irani has been standing out in the payment of dividends, totaling approximately R$ 0.75
per share in the last twelve months, with a Dividend Yield1 of 11.2%
0.88256
0.47025
213,279
0.22906
0.09603 0.08722
11.14%¹
113,579 Dividend Yield
54,935
23,568 21,197
Gaia II – Expansion of SC Packaging Unit Packaging SC Campina da Alegria 150,433 711 131,047
Gaia VII – Expansion ETP Phase 1 Paper SC Campina da Alegria 49,597 6,745 40,294
Gaia VIII – New Cut and Crease Printer Packaging SP Indaiatuba 21,318 84 14,330
Gaia X – New FFG Dual Slotter Printer Packaging SC Campina da Alegria 50,916 9 6,182
1st 2nd 1st 2nd 1st 2nd 1st 2nd 1st 2nd 1st 2nd
GAIA PLATFORM Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem Sem
Basic
GAIA PLATFORM Physical Execution
Engineering
Gaia I – Expansion of Chemicals and
100% 99.6%
Utilities Recovery
Odivan Cargnin André Carvalho Mariciane Brugneroto Ítalo De Bastiani Daniela Amorim
Chief Financial Investor Relations Investor Relations Investor Relations Investor Relations
and Investor Manager Analyst Analyst Analyst
Relations Officer
Área Financeira (apoio) Área Contábil (apoio) Área Novos Negócios (apoio)
Marcos Souza Emanuel Trevisol Evandro Zabott Alex Sandro Gabrieli Giovana Bucco
Finance Manager Financial Specialist Accounting Manager Accounting Coordinator New Businesses
Analyst
DISCLAIMER
This presentation may contain certain This is because a number of important factors
affirmations and statements expressing beliefs may cause actual results to be materially
and trends related to Irani Papel e Embalagem different from the plans, objectives and
S.A. (“Irani” or "Company") and its subsidiaries, expectations expressed herein, many of which
which reflect the current views and/or are beyond the Company's control.
expectations of Irani and its management The statements and information on the trends
regarding its businesses and future events reported herein are not performance
that, although considered reasonable by the guarantees. This presentation does not
Company based on public information, may be constitute the offer of materials for the
incorrect or inaccurate or may not occur. subscription or purchase of Company’s
securities.
Investor Relations