Neo Energia

Rio de Janeiro, 25 de outubro de 2023 – Neoenergia anuncia
hoje os seus resultados do terceiro trimestre e acumulado 9

meses de 2023 (3T23 e 9M23).
DESTAQUES (R$ MM)

3T23 3T22 ∆% 9M23 9M22 ∆%
3T23
Receita Operacional Líquida 9.611 10.377 (7%) 31.252 29.901 5%

Margem Bruta 2.884 3.448 (16%) 11.636 11.944 (3%) REDES
Despesas Operacionais (995) (960) 4% (2.979) (2.814) 6%

EBITDA 3.222 2.352 37% 9.504 8.747 9%
Resultado Financeiro (1.113) (780) 43% (3.706) (2.853) 30%
RENOVÁVEIS
Lucro Atribuído aos Controladores 1.545 1.495 3% 3.488 3.782 (8%)
Ativo Financeiro da Concessão (VNR) 148 (298) N/A 977 910 7%
IFRS 15 + Operações Corporativas 456 130 251% 909 638 42%
EBITDA Ajustado (Caixa) 2.618 2.520 4% 7.618 7.199 6% LIBERALIZADO
INDICADORES OPERACIONAIS
Energia Injetada Total (GWh) (SIN + Sistema Isolado + GD) 19.984 19.091 4,7% 60.173 58.333 3,2%
Total Energia Distribuída (GWh) (cativo + livre + GD) 17.276 16.736 3,2% 52.284 51.043 2,4%
Número de Clientes (mil) 16.273 15.956 2%
Indicadores Financeiros de Dívida 3T23 2022 Variação
Dívida Líquida(1)/EBITDA(2) 3,11 3,15 (0,04)

Rating Corporativo (S&P) AAA AAA -
(1) Dívida líquida de disponibilidades, aplicações f inanceiras e títulos e valores mobiliários

(2) EBITDA 12 meses
EBITDA Ajustado (Caixa) atinge R$ 2,6 bilhões no 3T23 (+4% vs. 3T22) e R$ 7,6 bilhões no 9M23 (+6% vs. 9M22).
▪ Robusto crescimento de energia injetada, incluindo GD, +4,7% no 3T23 e 3,2% no 9M23;
▪ Despesas Operacionais, +4% no 3T23 e +6% no 9M23, em linha com a inflação e absorvendo maior número de clientes;
▪ Capex: R$ 2,2 bilhões no 3T23 e R$ 6,5 bilhões no 9M23. Crescimento orgânico das distribuidoras e execução dos
projetos de transmissão e renováveis;
▪ Dívida Líquida/EBITDA de 3,11x no 3T23 (vs. 3,15x no 4T22);
▪ Quatro das cinco distribuidoras do grupo estão abaixo do limite regulatório de Perdas;
▪ Conclusão da permuta de ativos com Eletrobras (Eletronorte);
▪ Closing da transação dos ativos operacionais de transmissão com GIC, com entrada de R$ 1,1 bilhão de caixa;
▪ Criação de Joint Venture para Geração Distribuída com Comerc Energia;
▪ Revisão Tarifária de Neoenergia Elektro com efeito médio ao consumidor de 7,17%, reconhecimento de BRR de R$ 6,5
bilhões e Parcela B de 2,6 bilhões -3,9% vs. a verificada nos últimos 12 meses;
▪ Reajuste tarifário Neoenergia Brasília com efeito médio para o consumidor de 9,32% aplicado a partir de 22/10/23.
TELECONFERÊNCIA 3T23
Quinta-feira, 26 de outubro de 2023
Horário: 10:00 (BRT) | 9:00 (ET)
(com tradução simultânea para o inglês)
Telefone para conexão: +55 (11) 3181-8565 ou +55 (11) 4090-1621
EUA/Canada: (Toll Free) +1 844 204-8942 – (Dial In) +1 412 717-9627
Demais países: +1 412 717-9627 ou +55 (11) 3181-8565
Senha: Neoenergia
Acesso ao Webcast: https://choruscall.com.br/neoenergia/3t23.htm
A NEOENERGIA S.A., APRESENTA OS RESULTADOS DO 3T23 E 9M23 A PARTIR DE ANÁLISES GERENCIAIS QUE A ADMINISTRAÇÃO
ENTENDE TRADUZIR DA MELHOR FORMA O NEGÓCIO DA COMPANHIA, CONCILIADA COM OS PADRÕES INTERNACIONAIS DE
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS (INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS – IFRS).
SUMÁRIO
1. DESEMPENHO OPERACIONAL 4
1.1. Redes 4
1.2. Renováveis 13
1.3. Liberalizado 15
2. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO 16
2.1. Consolidado 16
2.2. Redes 18
2.3. Renováveis 25
3. EBITDA (LAJIDA) 29
4. RESULTADO FINANCEIRO 29
5. INVESTIMENTOS 30
5.1. Redes 30
5.2. Renováveis 31
5.2.1. Parques Eólicos 31
5.2.2. Parques Solares 31
5.2.3. Usinas Hidrelétricas 31
6. ENDIVIDAMENTO 31
6.1. Posição de Dívida e Alavancagem Financeira 31
6.2. Cronograma de amortização das dívidas 32
6.3. Perfil Dívida 33
7. RATING 33
8. MERCADO DE CAPITAIS 34
9. ESG 34
10. OUTROS TEMAS 37
10.1. Clientes Baixa Renda 37
10.2. Revisão Tarifária Neoenergia Elektro 37
10.3. Reajuste Tarifário Neoenergia Brasília 37
10.4. Conclusão da permuta de ativos com Eletrobras 37
10.5. Closing da transação dos ativos operacionais de transmissão com GIC 38
10.6. Criação de Joint Venture com a Comerc Energia para GD 38
11. NOTA DE CONCILIAÇÃO 39
ANEXO I – DREs Gerenciais por Segmentos 40
ANEXO II – Balanço Patrimonial por Segmento 41
ANEXO III – Fluxo de Caixa Consolidado 42
Resultados em 30 de setembro de 2023
Publicado em 25 de outubro de 2023
1. DESEMPENHO OPERACIONAL
O Grupo Neoenergia possui três segmentos, que são apresentados da seguinte forma: (i) Redes – distribuição e
transmissão; (ii) Renováveis – geração eólica, hidrelétrica e solar e (iii) Liberalizado – geração térmica e comercialização
de energia.
1.1. Redes
1.1.1. Distribuidoras
1.1.1.1 Número de Consumidores

As distribuidoras da Neoenergia encerraram o 3T23 com 16,3 milhões de consumidores ativos. Em comparação com
3T22, houve aumento de 317 mil de consumidores (+2%). A tabela a seguir reflete a quantidade de consumidores ativos
ao final do 3T23 por distribuidora.
3T23 3T22 VARIAÇÃO

Número de
Consumidores
(milhares) Consolidado Consolidado Consolidado
Residencial 14.455 5.874 3.625 1.383 2.531 1.042 14.132 5.727 3.532 1.359 2.485 1.029 323 148 93 24 46 13
Industrial 38 10 5 1 20 1 37 10 5 1 20 1 1 (1) 1 0 (0) (0)
Comercial 1.107 439 227 112 209 119 1.093 429 228 110 207 119 14 10 (0) 2 2 0
Rural 505 194 125 49 126 10 527 207 132 52 127 10 (22) (13) (7) (2) (1) 0
Outros 169 69 34 28 32 6 167 69 34 27 31 6 2 (0) 0 1 1 (0)
Total 16.273 6.586 4.016 1.573 2.918 1.180 15.956 6.442 3.930 1.549 2.869 1.166 317 144 86 24 49 14
1.1.1.2. Evolução do Mercado
A energia distribuída (cativo + livre + GD) foi 17.276 GWh no 3T23 (+3,2% vs. 3T22) e 52.284 GWh no 9M23 (+2,4% vs.
9M22). Vale destacar que Neoenergia Coelba, Neoenergia Cosern e Neoenergia Elektro, que passaram por revisões
tarifárias em 2023, tiveram seus mercados de referência ajustados de modo a compensar as migrações para geração
distribuída.
Os valores de energia distribuída por distribuidora e por tipo de cliente são apresentados nas tabelas abaixo:
COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDADO

Energia Distribuída (GWh)
3T23 3T22 % 3T23 3T22 % 3T23 3T22 % 3T23 3T22 % 3T23 3T22 % 3T23 3T22 %
Residencial 1.851 1.762 5,1% 1.325 1.229 7,8% 576 547 5,3% 1.231 1.173 4,9% 617 612 0,8% 5.600 5.323 5,2%
Industrial 179 217 (17,5%) 91 114 (20,2%) 37 50 (26,0%) 241 288 (16,3%) 9 10 (10,0%) 557 679 (18,0%)
Comercial 667 700 (4,7%) 455 493 (7,7%) 184 192 (4,2%) 470 477 (1,5%) 342 351 (2,6%) 2.118 2.214 (4,3%)
Rural 651 649 0,3% 118 118 - 97 87 11,5% 207 224 (7,6%) 41 38 7,9% 1.114 1.117 (0,3%)
Outros 648 620 4,5% 437 439 (0,5%) 153 148 3,4% 306 309 (1,0%) 316 320 (1,3%) 1.860 1.836 1,3%
Total Energia Distribuída (cativo) 3.996 3.948 1,2% 2.427 2.395 1,3% 1.046 1.023 2,2% 2.455 2.471 (0,6%) 1.324 1.331 (0,5%) 11.248 11.168 0,7%
Mercado Livre + Suprimento 1.420 1.360 4,4% 1.000 971 3,0% 384 372 3,2% 2.125 2.086 1,9% 336 320 5,0% 5.265 5.108 3,1%
Total Energia Distribuída

5.416 5.308 2,0% 3.427 3.366 1,8% 1.430 1.395 2,5% 4.580 4.557 0,5% 1.660 1.651 0,5% 16.513 16.277 1,4%
(cativo + livre)
Energia de compensação GD 241 131 84,0% 178 113 57,5% 118 74 59,5% 141 87 62,1% 85 55 54,5% 763 460 65,9%

5.657 5.438 4,0% 3.605 3.478 3,6% 1.548 1.468 5,4% 4.721 4.645 1,7% 1.745 1.706 2,3% 17.276 16.736 3,2%
(cativo + livre + GD)
NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

4
COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDADO

Energia Distribuída (GWh)
9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 %
Residencial 5.840 5.612 4,1% 4.248 4.004 6,1% 1.804 1.759 2,6% 3.852 3.786 1,7% 1.840 1.808 1,8% 17.583 16.969 3,6%
Industrial 523 631 (17,1%) 272 340 (20,0%) 116 153 (24,2%) 727 856 (15,1%) 29 31 (6,5%) 1.667 2.010 (17,1%)
Comercial 2.177 2.236 (2,6%) 1.470 1.579 (6,9%) 588 617 (4,7%) 1.507 1.596 (5,6%) 1.050 1.084 (3,1%) 6.792 7.111 (4,5%)
Rural 1.625 1.581 2,8% 351 368 (4,6%) 279 265 5,3% 597 680 (12,2%) 102 105 (2,9%) 2.954 2.998 (1,5%)
Outros 1.969 1.904 3,4% 1.360 1.381 (1,5%) 460 449 2,4% 941 963 (2,3%) 966 960 0,6% 5.695 5.657 0,7%
Total Energia Distribuída (cativo) 12.134 11.962 1,4% 7.701 7.672 0,4% 3.246 3.242 0,1% 7.623 7.880 (3,3%) 3.986 3.987 (0,0%) 34.690 34.743 (0,2%)
Mercado Livre + Suprimento 4.217 3.967 6,3% 2.949 2.924 0,9% 1.148 1.085 5,8% 6.110 6.176 (1,1%) 935 892 4,8% 15.359 15.046 2,1%

16.351 15.929 2,6% 10.650 10.596 0,5% 4.394 4.327 1,5% 13.733 14.056 (2,3%) 4.921 4.879 0,9% 50.049 49.789 0,5%
(cativo + livre)
Energia de compensação GD 691 370 86,8% 549 317 73,2% 353 193 82,9% 415 237 75,1% 225 136 65,4% 2.235 1.254 78,2%

17.042 16.299 4,6% 11.199 10.914 2,6% 4.747 4.520 5,0% 14.148 14.294 (1,0%) 5.146 5.015 2,6% 52.284 51.043 2,4%
(cativo + livre + GD)
No 3T23, o consumo residencial apresentou aumento em todas as distribuidoras, consolidando 5.600 GWh, 5,2% acima
do registrado no 3T22 e 17.583 GWh no 9M23, +3,6% vs. 9M22, influenciado, sobretudo, por temperaturas superiores e
crescimento da base de clientes
O consumo da classe industrial cativa reduziu 18,0% no 3T23 vs. 3T22. Entretanto, ao se incorporar ao desempenho desta
classe o consumo livre, cresce +0,6% vs. 3T22 e em linha com o 9M22. Destaque para migração de um grande cliente da
Neoenergia Pernambuco para rede básica.
A classe comercial cativa consolidou 2.118 GWh no 3T23 (-4,3% vs. 3T22) e 6.792 GWh no 9M23 (-4,5% vs. 9M22).
A classe rural encerrou o trimestre em linha com o 3T22 e o acumulado foi de -1,5% vs. 9M22, principalmente por menor
demanda de irrigação na área de concessão da Neoenergia Elektro.
As outras classes (serviço público, poder público, iluminação pública e uso próprio) totalizaram 1.860 GWh no 3T23, +1,3%
vs. 3T22, e 5.695 GWh no 9M23, +0,7% vs. 9M22.
1.1.1.3. Balanço Energético

A energia injetada total, incluindo GD, foi de 19.984 GWh no 3T23, +4,7% vs. 3T22, e de 60.173 GWh no 9M23, +3,2% vs.
9M22, influenciado pelo crescimento da base de clientes e temperaturas superiores.
3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 3T23 3T22 9M23 9M22
Dif % Dif %
CONSOLIDADO
Mercado Cativo 11.248 11.168 80 0,7% 34.690 34.743 (53) (0,2%)
Mercado Livre + Suprimento 5.265 5.108 157 3,1% 15.359 15.046 313 2,1%
Energia Distribuída (A) 16.513 16.277 236 1,4% 50.049 49.789 260 0,5%
Energia Perdida (B) 2.301 2.162 139 6,4% 7.228 7.061 167 2,4%
Não Faturado (C) 234 35 199 568,6% 125 (86) 211 N/A
SIN + Sistema Isolado (D) = (A) + (B) + (C) 19.048 18.473 574 3,1% 57.402 56.761 641 1,1%
Energia Injetada pela GD (E) 936 618 318 51,5% 2.771 1.572 1.199 76,3%
ENERGIA INJETADA TOTAL (F) = (D) + (E) 19.984 19.091 893 4,7% 60.173 58.333 1.840 3,2%

5
3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

Dif % Dif %
3T23 3T22 9M23 9M22
Mercado Cativo 3.996 3.948 48 1,2% 12.134 11.962 172 1,4%

Mercado Livre + Suprimento 1.420 1.360 60 4,4% 4.217 3.967 250 6,3%
Energia Perdida (B) 939 870 69 7,9% 2.912 2.747 165 6,0%
Não Faturado (C) 34 (36) 70 N/A 87 90 (2) (3,3%)
Energia Injetada pela GD (E) 316 192 124 64,6% 920 481 439 91,3%
ENERGIA INJETADA TOTAL (F) = (D) + (E) 6.704 6.333 371 5,9% 20.271 19.247 1.024 5,3%
3T23 3T22 9M23 9M22
Mercado Cativo 2.427 2.395 32 1,3% 7.701 7.672 29 0,4%

Mercado Livre + Suprimento 1.000 971 29 3,0% 2.949 2.924 24 0,9%
Energia Perdida (B) 667 618 49 7,9% 2.212 2.161 51 2,4%

Não Faturado (C) 8 7 0 14,3% (43) (69) 26 (37,7%)
ENERGIA INJETADA TOTAL (F) = (D) + (E) 4.312 4.129 183 4,4% 13.471 13.052 419 3,2%
3T23 3T22 9M23 9M22
Mercado Cativo 1.046 1.023 23 2,2% 3.246 3.242 4 0,1%

Mercado Livre + Suprimento 384 372 12 3,2% 1.148 1.085 63 5,8%
Energia Perdida (B) 131 118 13 11,0% 395 407 (12) (2,9%)
Não Faturado (C) 25 10 15 150,0% (28) (61) 33 (54,1%)

6
3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

Dif % Dif %
3T23 3T22 9M23 9M22
Mercado Cativo 2.455 2.471 (16) (0,6%) 7.623 7.880 (257) (3,3%)
Mercado Livre + Suprimento 2.125 2.086 39 1,9% 6.110 6.176 (66) (1,1%)
Energia Distribuída (A) 4.580 4.557 23 0,5% 13.733 14.056 (323) (2,3%)
Energia Perdida (B) 334 336 (1) (0,6%) 1.043 1.052 (9) (0,9%)
Não Faturado (C) 136 28 108 385,7% 101 (67) 168 (250,7%)
SIN + Sistema Isolado (D) = (A) + (B) + (C) 5.051 4.921 130 2,6% 14.877 15.041 (164) (1,1%)
3T23 3T22 9M23 9M22
Mercado Cativo 1.324 1.331 (7) (0,5%) 3.986 3.987 (1) (0,0%)
Mercado Livre + Suprimento 336 320 16 5,0% 935 892 42 4,8%
Energia Perdida (B) 231 221 10 4,5% 665 695 (29) (4,3%)
Não Faturado (C) 31 25 6 24,0% 7 21 (14) (66,7%)
SIN + Sistema Isolado (D) = (A) + (B) + (C) 1.922 1.897 25 1,3% 5.594 5.594 0 -
NOTA: Energia Distribuída não considera energia de compensação GD.
1.1.1.4. Perdas
As perdas de energia são acompanhadas através do índice percentual que calcula a razão entre a energia injetada e a
energia faturada, acumuladas no período de 12 meses. Com base nessa metodologia, apresentamos abaixo a evolução
do indicador e a comparação com a cobertura tarifária.

7
Perdas 12 meses (%)

DISTRIBUIDORAS Perda Ténica Perda Não Técnica Perda Total
3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 Aneel 23
10,66% 10,61% 10,48% 10,47% 10,52% 3,90% 4,01% 4,27% 4,13% 4,53% 14,56% 14,63% 14,75% 14,60% 15,04% 14,89%
8,60% 8,60% 8,65% 8,73% 8,89% 8,17% 7,98% 8,04% 8,09% 8,29% 16,77% 16,58% 16,69% 16,82% 17,18% 15,16%
8,36% 8,28% 8,11% 8,14% 8,07% 0,23% -0,17% -0,01% -0,12% 0,34% 8,59% 8,12% 8,10% 8,02% 8,41% 10,53%
5,99% 5,98% 5,99% 6,03% 5,99% 0,40% 0,60% 0,96% 0,99% 1,52% 6,39% 6,57% 6,95% 7,01% 7,52% 7,92%
8,04% 8,22% 8,30% 8,23% 8,29% 4,14% 3,21% 2,79% 2,65% 2,93% 12,18% 11,42% 11,09% 10,88% 11,22% 11,79%
Check 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Perdas totais 12 meses (GWh)
DISTRIBUIDORAS Perda Ténica Perda Não Técnica Perda Total
3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 Aneel 23
2.666 2.662 2.655 2.660 2.699 975 1.006 1.081 1.050 1.162 3.641 3.668 3.736 3.710 3.860 3.806
1.493 1.474 1.481 1.498 1.535 1.418 1.367 1.376 1.387 1.431 2.911 2.842 2.857 2.885 2.966 2.555
539 527 515 520 521 15 (11) (1) (8) 22 553 517 515 513 543 695
1.206 1.197 1.188 1.190 1.190 80 120 191 195 303 1.285 1.317 1.379 1.385 1.493 1.581
605 616 623 614 621 312 240 210 198 220 917 856 833 812 841 887
NOTAS: (1) Devido ao fato de o prazo de apuração do indicador de perdas de setembro de 2023 ser posterior ao período de divulgação deste relatório, os dados
apresentados são estimados. Os indicadores de 2022 foram ajustados para a apuração definitiva. (2) A tabela normaliza o impacto da Resolução Normativa ANEEL
1000/2021 a partir do 3T22 até 2T23, sendo nulo o impacto do 3T23. (3) Limite regulatório 12 meses.
As perdas totais seguem controladas nos últimos 12 meses, com quatro das cinco distribuidoras enquadradas no limite
regulatório.
A Neoenergia Coelba apresentou perdas totais 12 meses de 15,04% no 3T23. As perdas totais do trimestre foram de
15,24%, reforçando o enquadramento regulatório aprovado na revisão tarifária de abril de 2023, de 15,42%.
Na Neoenergia Pernambuco, as perdas totais 12 meses encerraram o 3T23 em 17,18%, ainda acima do patamar regulatório
de 15,16%. Vale destacar, o impacto de +0,13 p.p. no indicador do 3T23 em função da migração de um grande cliente para
rede básica.
Já as perdas totais 12 meses na Neoenergia Cosern encerraram o período em 8,41%, abaixo do limite regulatório de
10,53%.
A Neoenergia Elektro encerrou o 3T23 em 7,52%, também abaixo do seu patamar regulatório de 7,92%.
Por fim, a Neoenergia Brasília registrou perdas totais 12 meses de 11,22% no 3T23, permanecendo abaixo do seu limite
regulatório de 11,79%, reflexo do turnaround realizado.
No 9M23 foram adotadas as seguintes ações de combate a perdas nas 5 distribuidoras:
i. Realização de mais de 293 mil inspeções, recuperando mais de 333 GWh;
ii. Substituição de mais de 235 mil medidores obsoletos por equipamentos mais modernos;
iii. Regularização de mais de 124 mil clandestinos;
iv. Levantamento e Fiscalização da Iluminação Pública em 320 mil pontos, recuperando mais de 50 GWh; e
v. Realização de 284 ações com apoio policial.

8
1.1.1.5. Arrecadação e Inadimplência

Os gráficos abaixo retratam o índice de arrecadação que é a razão entre a arrecadação dos últimos 12 meses sobre
contas vencidas sobre o faturamento 12 meses da Neoenergia.
(0,87 p.p.) (0,85 p.p.) (0,96 p.p.)
99,32% 99,33%
97,91%
97,96% 97,09% 97,06% 101,52% 99,47% 98,51%
3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23
(0,79 p.p.) (0,26 p.p.) (0,79 p.p.)
98,97% 99,20%
97,58% 96,79% 97,07% 97,90% 97,11%
97,06% 96,80%
3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23
Com base nos gráficos acima, percebe-se que os níveis de arrecadação na visão 12 meses seguem elevados
confirmando o sucesso das ações de cobrança. A taxa de arrecadação consolidada, foi de 97,11% no 3T23.
Os indicadores de arrecadação e a PECLD do 3T23 foram impactadas por grandes negociações e pagamentos de
grandes clientes e prefeituras que geraram reversões na ordem de R$ 7 milhões na Neoenergia Coelba, R$ 8 milhões na
Neoenergia Pernambuco, R$ 9 milhões na Neoenergia Cosern e R$ 8 milhões na Neoenergia Elektro, relativo a um
pagamento de precatório.

9
Limite
PECLD/ ROB 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 3T22 x 3T23
Regulatório
ROB 3.322 3.502 4.013 4.030 3.972 19,59% 3.972
PECLD 44 45 56 81 52 16,55% 48
Inadimplência 1,33% 1,28% 1,39% 2,01% 1,30% (0,03 p.p.) 1,21%
ROB 2.021 2.222 2.253 2.277 2.205 9,06% 2.205
4 PECLD 51 38 75 60 51 (0,22%) 38
ROB 849 939 917 934 942 10,99% 942
PECLD 3 3 2 (4) 4 41,92% 5
Inadimplência 0,30% 0,36% 0,25% (0,43%) 0,38% 0,08 p.p. 0,53%
ROB 2.335 2.672 2.847 2.540 2.753 17,90% 2.753
PECLD 21 30 36 26 15 (28,43%) 16
ROB 942 1.122 1.130 1.156 1.216 29,08% 1.216
PECLD 15 9 13 10 13 (12,93%) 7
NOTA: PECLD considera o valor provisionado + correção monetária.
No 3T23 foram adotadas diversas ações de cobrança nas 5 distribuidoras com intuito de diminuir o índice de
inadimplência e, consequentemente, melhorar a arrecadação. Dentre elas, podemos destacar:
i. Realização de 430 mil suspensões de fornecimento por meio de atuação em concentrações georreferenciadas,
mapeando a localização dos clientes com maior incidência de inadimplência para otimizar as ações;
ii. Acompanhamentos de 126 mil instalações de clientes que sofreram suspensão do fornecimento;
iii. Negativações de 3,7 milhões consumidores;
iv. Protesto de mais de 42 mil títulos através dos cartórios e envio de notificações;
v. 8,6 milhões cobranças terceirizadas através das assessorias de cobrança;
vi. Cobranças telefônicas totalizando 88 milhões contatos através de SMS e URA;
vii. Cobrança por e-mail totalizando 46 milhões acionamentos;
viii. Ações sistemáticas para os Grandes Clientes e negociações com órgãos do Poder Público;
ix. Utilização de novas tecnologias com o objetivo de disponibilizar a opção de pagamento das faturas de energia
por meio do cartão de débito ou de crédito;
x. Negociações para 264 mil consumidores através da plataforma digital;
xi. Notificação de 156 mil clientes através do Whatsapp.

10
1.1.1.6. DEC e FEC (12 meses)

A qualidade do fornecimento de energia é verificada principalmente pelos indicadores DEC - Duração Equivalente de
Interrupção por Consumidor e FEC - Frequência Equivalente de Interrupção por Consumidor, que aferem as falhas
ocorridas na rede de distribuição. Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco, Neoenergia Cosern e Neoenergia
Elektro estão abaixo do limite regulatório tanto para o DEC quanto para o FEC. Já Neoenergia Brasília, enquadrou o DEC
no 4T22 e teve piora pontual no FEC, ficando acima do limite regulatório definido para 2023, porém abaixo do limite
definido em seu contrato de concessão de 6,43 vezes.
13,40 13,09 12,94 12,43

DEC 10,80
10,21
(horas) 12,61 12,33 7,73 7,89
7,78
7,04
10,50 10,95 7,74 7,59
7,44 7,17 7,20 7,02
3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23
7,99
FEC 7,35 6,79 7,31 7,06 6,46 5,70 5,68 5,77 5,40
(vezes) 5,19
4,87 5,17 3,92 5,38 5,12
4,87 2,98 3,13 3,90
3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23 3T22 3T23
Limite regulatório
NOTA: Indicadores 12 meses sem supridora. Devido ao fato do prazo de apuração dos indicadores de qualidade ser posterior ao período de divulgação deste relatório, os
dados apresentados são estimados. Os indicadores de 2022 foram ajustados para a apuração definitiva.
1.1.2. Transmissoras
1.1.2.1. Ativos de Transmissão em operação
No 3T23, estavam em operação dez ativos de transmissão (Afluente T, Narandiba, Potiguar Sul, Atibaia, Biguaçu, Sobral,
Dourados, Jalapão, Santa Luzia e Rio Formoso). Em 29 de setembro de 2023, ocorreu o closing da operação de venda
de participação societária de 50% em oito ativos de transmissão em operação (Jalapão, Santa Luzia, Dourados, Atibaia,
Biguaçu, Sobral, Narandiba e Rio Formoso) para o GIC, anunciada em abril de 2023, com entrada de R$ 1,1 bilhão de caixa.
RAP² Entrada em
Leilão Lote Nome Localização Extensão (Km) Subestação Taxa de Disponibilidade da Linha (%)
(R$ MM) Operação
2019 2020 2021 2022 2023
- - Afluente T BA 489 3 subestações 73 1990 99,88 99,97 99,83 99,90 99,96
Leilão Jun/08 E Narandiba¹ - 1 subestação 16 Jun/11 99,94 99,97 99,98 99,95 99,88
BA
Leilão Jun/11 G Extremoz II¹ - 1 subestação 5 Set/14 100,00 100,00 99,98 99,95 99,88
Leilão Mai/12 D Brumado II¹ RN - 1 subestação 6 Jul/15 99,94 99,97 99,98 99,95 99,88
Leilão Jan/13 G Potiguar Sul RN/PB 190 - 33 Nov/16 99,68 99,93 99,98 99,91 99,68
4 Dourados MS 581 1 subestação 92 Ago/21 - - 99,98 99,99 99,99
20 Atibaia SP - 1 subestação 19 Dez/19 - 99,99 99,90 100,00 99,99
Leilão Abr/17
22 Biguaçu SC - 1 subestação 18 Jul/20 - 100,00 99,92 99,97 100,00
27 Sobral CE - 1 subestação 17 Jan/20 - 100,00 99,98 99,99 99,97
6 Santa Luzia CE/PB 345 1 subestação 79 Nov/21 - - - 100,00 99,99
Leilão Dez/17
4 Jalapão BA/TO/PI/MA 728 - 173 Jan/22 - - - 99,99 99,98
Leilão Dez/19 9 Rio Formoso BA 210 2 subestações 23 Jan/23 - - - - 100,00
NOTA: Afluente T foi oriunda do processo de desverticalização da Neoenergia Coelba.

¹ Narandiba é formada por 3 subestações: SE Narandiba, SE Extremoz II e SE Brumado II.
² RAP homologada (Ciclo 2023-2024).

11
O limite estabelecido pelo Operador Nacional do Sistema (ONS) estipula como normal a disponibilidade entre 95% e
98%. Este indicador baliza a qualidade do serviço aferida pela ANEEL através da disponibilidade do sistema de
transmissão. Nos últimos quatro anos, as transmissoras do grupo estiveram com disponibilidade acima do limite superior
definido pelo ONS, conforme tabela acima.
1.1.2.2. Licenças Ambientais e Evolução da Construção dos Ativos de Transmissão

CAPEX Entrada em
LICENÇAS RAP (1) Fim da
Status dos Projetos de Transmissão Aneel Operação
Concessão
LP LI LO R$ (MM) R$ (MM) (Aneel)
Lote 2 Guanabara 85% 155 1.331 Mar/24 Mar/49
Lote 3 Itabapoana 93% 91 754 Mar/24 Mar/49

Leilão Dez/2018
Lote 1 Vale do Itajaí 66% 257 2.792 Mar/24 Mar/49
Lote 14 Lagoa dos Patos 73% 160 1.215 Mar/24 Mar/49
Leilão Dez/2020 Lote 2 Morro do Chapéu 49% 200 1.997 Mar/26 Mar/51
Leilão Dez/2021 Lote 4 Estreito 54% N/A N/A N/A 42 661 Mar/26 Mar/52
Lote 2 Alto Paranaiba 3% 395 4.938 Set/27 Set/52

Leilão Jun/2022
Lote 11 Paraíso 42% 42 499 Set/26 Set/52
(1) RAP ciclo 2023/2024.
Concluído
LP = Licença Prévia
Concluído parcialmente LI = Licença de Instalação
Em andamento
LO = Licença de Operação
A iniciar
Segue o status dos lotes em construção:
Leilão de Dezembro/2018:
▪ Lote 1 (Vale do Itajaí) – Licenças emitidas para todas as subestações e linhas de transmissão. Obras em
andamento. Conclusão da SE Indaial e dos trechos LT Rio do Sul – Indaial e LT Indaial – Gaspar 2, com liberação
de 9% da RAP. Previsão de liberação de 13% da RAP para o 4T23 e RAP restante até janeiro de 2025.
▪ Lote 2 (Guanabara) – Licenças emitidas para todas as subestações e linhas de transmissão. Obras em
andamento com entrada parcial em 2023 e liberação integral da RAP prevista para o 1S24.
▪ Lote 3 (Itabapoana) – Licenças emitidas. Obras em andamento, com entrega total do lote no 4T23.
▪ Lote 14 (Lagoa dos Patos) – 61% da RAP já liberada. Expectativa de liberação de mais 3% da RAP no 1T24. Os 36%
de RAP restantes se referem ao trecho 1, cujas obras só serão iniciadas quando a Aneel prover uma solução,
uma vez que a licença prévia não foi concedida para o trecho.
▪ Lote 2 (Morro do Chapéu) – Licenças emitidas para todos os trechos com obras em andamento. Entregas
parciais no 4T23 e liberação integral da RAP ao longo de 2024, de acordo com o business plan.
▪ Lote 4 (Estreito) - Emitida dispensa de licenciamento pelo órgão ambiental e obras em andamento. Entrega
prevista para 1S24, conforme business plan.

12
Leilão de Junho/2022:
▪ Lote 2 (Alto Paranaiba) – LP Ibama emitida sem condicionantes, LP estadual até dezembro de 2023. Início das
obras para janeiro de 2024, conforme o business plan.
▪ Lote 11 (Paraíso) – LP já concluída e LI ratificada pelo órgão. 100% das negociações fundiárias concluídas. Obras
já iniciadas. Avanços conforme o business plan.
1.2. Renováveis
Os ativos em operação totalizam 44 parques eólicos, 6 usinas hidrelétricas e 2 parques solares.
Capacidade Instalada Atual
149,3 MWp
1.553,5 MW
3.933,2 MW
2.230,4 MW
Eólicas Hidro Solar
1.2.1. Parques Eólicos e Solares
A Companhia encerrou o 3T23 com 44 parques eólicos em operação, com capacidade instalada de 1.554 MW e 2 parques
solares (Complexo Solar Luzia), com capacidade instalada de 149 MWp.
O portfólio de ativos eólicos de 1,6 GW possui 51% destinados ao Ambiente de Contratação Regulada (ACR) e 49% ao
Ambiente de Contratação Livre (ACL), alinhado com a estratégia de posicionamento na liberalização do mercado de
energia brasileiro.
No 3T23 a energia eólica e solar gerada foi de 1.581 GWh, 10,25% acima do 3T22, e no acumulado a geração foi de 3.766
GWh, +31,63% vs. 9M22. Destaque para a entrada em operação do Complexo Eólico de Oitis e do Complexo Solar Luzia
em 2023. A disponibilidade no trimestre foi acima de 96%.

13
Energia
Participação Neoenergia Capacidade Fim da
Eólicas em operação Estado Localidade Assegurada Data da Concessão
(Direta e Indireta) Instalada (MW) Concessão
(MW)
EOL Caetité 1 100% BA Caetité 30,0 13,00 29/10/2012 28/10/2042
EOL Calango 1 100% RN Bodó e Santana do Mato 30,0 13,90 28/04/2011 27/04/2046
Bodó, Santana do Mato e
EOL Calango 3 100% RN 30,0 13,90 30/05/2011 29/05/2046
Lagoa Nova
EOL Rio do Fogo (ENERBRASIL) 100% RN Rio do Fogo 49,3 17,90 19/12/2001 18/12/2031
EOL Arizona 1 100% RN Rio do Fogo 28,0 12,90 04/03/2011 03/03/2046
EOL Mel 2 100% RN Areia Branca 20,0 8,80 28/02/2011 27/02/2046
EOL Calango 6 100% RN Bodó e Cerro Corá 30,0 18,50 20/11/2014 19/11/2049
Bodó, Lagoa Nova e Cerro
EOL Santana 1 100% RN 30,0 17,30 14/11/2014 13/11/2049
Corá
EOL Santana 2 100% RN Bodó e Lagoa Nova 24,0 13,10 14/11/2014 13/11/2049
EOL Calango 2 100% RN Bodó 30,0 12,80 09/05/2011 08/05/2046

São José do Sabugi e
EOL Canoas 100% PB 31,5 17,70 04/08/2015 03/08/2050
Junco do Seridó
EOL Lagoa 2 100% PB 31,5 15,60 04/08/2015 03/08/2050
Santa Luzia
EOL Lagoa 1 100% PB 31,5 16,30 04/08/2015 03/08/2050
Santa Luzia
CHAFARIZ 1 100% PB Santa Luzia 34,7 18,2 21/06/2018 20/06/2053

Santa Luzia e Areia de
CHAFARIZ 4 100% PB 34,7 17,8 05/02/2019 04/02/2054
Baraúnas
LAGOA 3 100% PB São José do Sabugi 34,7 17,2 26/06/2018 25/06/2053

LAGOA 4 100% PB 20,8 10,2 26/06/2018 25/06/2053
Santa Luzia
CANOAS 2 100% PB 34,7 16,3 26/06/2018 25/06/2053
Santa Luzia
CANOAS 3 100% PB 34,7 16,8 05/02/2019 04/02/2054
Santa Luzia
CANOAS 4 100% PB São José do Sabugi 34,7 16,5 26/06/2018 25/06/2053
VENTOS DE ARAPUÁ 1 100% PB Areia de Baraúnas 24,3 11,63 05/02/2019 04/02/2054

Areia de Baraúnas, São
VENTOS DE ARAPUÁ 2 100% PB 34,7 17,2 05/02/2019 04/02/2054
Mamede e Santa Luzia
Areia de Baraúnas e São
VENTOS DE ARAPUÁ 3 100% PB 13,9 5,8 05/02/2019 04/02/2054
Mamede
OITIS 1 100% PI Dom Inocêncio 49,5 26,1 29/11/2019 28/11/2054
OITIS 2 100% PI/BA Dom Inocêncio 27,5 14,26 24/12/2019 23/12/2054
OITIS 4 100% PI/BA Dom Inocêncio 49,50 24 24/12/2019 23/12/2054
OITIS 8 100% PI Dom Inocêncio 49,5 25,5 29/11/2019 28/11/2054
OITIS 21 100% PI/BA Casa Nova 44,00 20,8 24/12/2019 23/12/2054
OITIS 22 100% PI/BA Casa Nova 49,50 22,22 24/12/2019 23/12/2054

14
Energia
Participação Neoenergia Capacidade Fim da
Fotovoltaicas em operação Estado Localidade Assegurada Data da Concessão
(Direta e Indireta) Instalada (MWp) Concessão
(MWm)
LUZIA 2 100% PB Santa Luzia 74,65 17,3 29/05/2020 29/05/2055
LUZIA 3 100% PB Santa Luzia 74,65 17,3 29/05/2020 29/05/2055
1.2.2. Hidrelétricas
A Neoenergia encerrou o 3T23 com participação em 6 usinas hidrelétricas (com participação direta e indireta): Itapebi,
Corumbá, Baguari, Dardanelos, Baixo Iguaçu e Belo Monte.
Em setembro de 2023, foi divulgado o closing da operação de Permuta de Ativos entre a Neoenergia e a Eletrobras, que
resultou na consolidação de 100% da hidrelétrica de Dardanelos e no desinvestimento em Teles Pires. O closing da
operação de desinvestimento em Baguari aconteceu em outubro e será refletido a partir do 4T23.
Participação Capacidade Energia

Data da Concessão Fim da
Hidrelétricas em operação Neoenergia Estado Localidade Instalada Assegurada
Concessão
(Direta e Indireta) (MW) (MW) Autorização
UHE Itapebi 100% BA Rio Jequitinhonha 462,0 202,1 28/05/1999 15/05/2039

UHE Corumbá III 70% GO Rio Corumbá 96,5 47 07/11/2001 22/04/2040
UHE Baguari I 51% MG Rio Doce 140,0 81,9 15/08/2006 19/03/2046
UHE Dardanelos - Águas da Pedra 100% MT Rio Aripuanã 261,0 147,2 03/07/2007 19/11/2048
Belo Monte 10% PA Rio Xingu 11.233,1 4.571,0 26/08/2010 10/07/2046
Baixo Iguaçu - Geração Céu Azul 70% PR Rio Iguaçu 350,2 172,4 20/08/2012 03/12/2049
NOTA: Em 17 de setembro de 2021, a Aneel homologou uma extensão dos prazos de outorga das usinas hidrelétricas participantes do Mecanismo de Realocação de Energia
– MRE. Em 13 de dezembro de 2022, a Aneel postergou em 220 dias o prazo de concessão da UHE Dardanelos, pela resolução autorizativa nº 13.297.
1.3. Liberalizado
1.3.1. Termopernambuco
A Termopernambuco é uma térmica inserida no PPT (Programa Prioritário de Térmicas). Possui PPAs com Neoenergia
Coelba (65MW) e Neoenergia Pernambuco (390MW) com duração até 2024, que garantem a receita da usina. Tem
capacidade instalada de 533 MW e energia assegurada de 504 MW. Vale lembrar que a Termopernambuco, sagrou-se
vencedora do Leilão de Reserva de Capacidade em dezembro de 2021, onde foi vendida toda sua capacidade disponível,
de 498 MW, ao preço da potência R$ 487.412,70 MW/ano, com início de fornecimento em 1º de julho de 2026,
assegurando a receita fixa de potência de R$ 207 milhões por ano. O contrato tem vigência de 15 anos.
No 3T23 e no 9M23 não houve geração de energia em Termopernambuco, uma vez que a usina não foi despachada. O
resultado segue preservado pelos contratos de venda e sua estrutura de custos.

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2. DESEMPENHO ECONÔMICO-FINANCEIRO
2.1. Consolidado
Variação Variação
DRE CONSOLIDADO (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Operacional Líquida (1) 9.611 10.377 (766) (7%) 31.252 29.901 1.351 5%
Custos Com Energia (2) (6.875) (6.631) (244) 4% (20.593) (18.867) (1.726) 9%
Margem Bruta s/VNR 2.736 3.746 (1.010) (27%) 10.659 11.034 (375) (3%)
Ativo Financeiro da Concessão (VNR) 148 (298) 446 N/A 977 910 67 7%
MARGEM BRUTA 2.884 3.448 (564) (16%) 11.636 11.944 (308) (3%)
Despesa Operacional (995) (960) (35) 4% (2.979) (2.814) (165) 6%
PECLD (128) (127) (1) 1% (489) (385) (104) 27%
(+) Equivalência Patrimonial / Operações Corporativas 1.461 (9) 1.470 N/A 1.336 2 1.334 66.700%
EBITDA 3.222 2.352 870 37% 9.504 8.747 757 9%
Depreciação (649) (568) (81) 14% (1.884) (1.632) (252) 15%
Resultado Financeiro (1.113) (780) (333) 43% (3.706) (2.853) (853) 30%
IR/CS 98 498 (400) (80%) (376) (429) 53 (12%)
Minoritário (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
LUCRO LÍQUIDO 1.545 1.495 50 3% 3.488 3.782 (294) (8%)
(1) Considera Receita de Construção
(2) Considera Custos de Construção
Conforme expresso na Orientação Técnica OCPC 08, o reconhecimento e mensuração das variações entre os custos
não gerenciáveis efetivamente ocorridos em relação às tarifas homologadas são classificados sempre na linha de
Receita Operacional como Valores a Receber/Devolver de Parcela A e Outros Itens Financeiros. Considerando que
grande parte da Parcela A é registrada como custo de energia, a análise isolada de variações de receita e custo pode
levar a distorções na interpretação do resultado do período. Desta forma, a Companhia acredita ser mais adequado
explicar as variações do resultado a partir da Margem Bruta.
A Neoenergia encerrou o 3T23 com Margem Bruta de R$ 2.884 milhões, -16% vs. 3T22, impactada negativamente por um
ajuste não recorrente de -R$ 1.108 milhões via IFRS 15, relacionado a overrun de Capex, sobretudo em Vale do Itajaí (lote
1 - leilão dez/18) em decorrência de atrasos no licenciamento ambiental por conta da pandemia e pela menor margem
de Termopernambuco, amenizados pelos seguintes efeitos positivos: (i) aumento da base de clientes, (ii) maiores
volumes; (iii) Reajuste Tarifário de 2022 da Neoenergia Elektro, vigente a partir do final de agosto/22 (variação da parcela
B: +9,32%) e da Neoenergia Brasília, vigente a partir do início de novembro/22 (variação da parcela B: +5,2%); (iv) das
Revisões Tarifárias de Neoenergia Coelba e Neoenergia Cosern em abril de 2023, variação da parcela B +2,5% e +0,25%,
respectivamente; (v) do maior VNR; e (vi) melhor resultado em Renováveis devido consolidação de Dardanelos em
setembro de 2023 e da conclusão do Complexo Solar Luzia.
No acumulado, a Margem Bruta foi de R$ 11.636 milhões (-3% vs. 9M22), impactada negativamente pelos motivos do
trimestre, e positivamente, pelos seguintes efeitos: (i) aumento da base de clientes, (ii) maiores volumes; (iii) Reajustes
Tarifários de 2022 de Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco e Neoenergia Cosern vigentes a partir do final de
abril/22 (variação da parcela B: +14,14%, +14,82% e +14,75% respectivamente), da Neoenergia Elektro, vigente a partir do
final de agosto/22 (variação da parcela B: +9,32%) e da Neoenergia Brasília, vigente a partir do início de novembro/22
(variação da parcela B: +5,2%); (iv) Revisões Tarifárias de Neoenergia Coelba e Neoenergia Cosern em abril de 2023,
variação da parcela B +2,5% e +0,25%, respectivamente; (v) maior VNR; e (vi) melhor resultado em Renováveis devido à

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entrada em operação dos Complexos Eólicos Oitis e do Complexo Solar Luzia e da consolidação de Dardanelos, em
setembro de 2023.
As despesas operacionais somaram R$ 995 milhões no 3T23 (+4% vs. 3T22) e R$ 2.979 milhões no 9M23 (+6% vs. 9M22).
Normalizando os novos lotes de transmissão e projetos renováveis, o crescimento é de 3% no 3T23 e 5% no 9M23, em
linha com a inflação e absorvendo maior número de clientes.
A PECLD foi de R$ 128 milhões no 3T23, em linha com o 3T22. Vale destacar que nesse trimestre houve efeito não
recorrente com reversões da ordem de R$ 32 milhões em decorrência de renegociações e pagamentos de Grandes
Clientes, além do recebimento de precatórios. No acumulado, a PECLD contabilizou R$ 489 milhões, +R$ 104 milhões
vs. 9M22, impactada negativamente pelo efeito não recorrente dos pedidos de falência de grandes clientes no início do
ano. O indicador PECLD/ROB consolidado das distribuidoras da Neoenergia no 3T23 foi de 1,21%, abaixo do observado
no 2T23, de 1,58% e acima do regulatório, de 1,08%.
No 3T23 foi registrado +R$ 1.503 milhões referente a aquisição de controle da hidrelétrica de Dardanelos, no âmbito do
closing da operação de permuta de ativos com a Eletrobras, conforme anunciado no resultado do 4T22. A partir de
setembro de 2023, Dardanelos passou a ser 100% consolidada. Adicionalmente, nesta rubrica foi registrado -R$ 56
milhões no 3T23 e -R$ 193 milhões no 9M23 de ajuste a valor justo referente à operação corporativa das transmissoras,
no âmbito da venda de 50% dos ativos para o GIC, anunciada em abril de 2023, que teve seu closing em setembro de
2023, com entrada caixa de R$ 1,1 bilhão.
Como resultado dos efeitos apresentados, o EBITDA foi de R$ 3.222 milhões no 3T23 (+37% vs. 3T22) e de R$ 9.504
milhões no 9M23 (+9% vs. 9M22). Já o EBITDA Ajustado (Caixa), sem VNR, IFRS e Operações Corporativas, foi de R$ 2.618
milhões no 3T23 (+4% vs. 3T22) e R$ 7.618 milhões no 9M23 (+6% vs. 9M22).
O Resultado Financeiro Consolidado foi de -R$ 1.113 milhões no 3T23, pior em R$ 333 milhões vs. 3T22. Já no 9M23 foi de
-R$ 3.706 milhões, pior em R$ 853 milhões vs. 9M22. Essa variação é explicada, principalmente, pela maior despesa com
encargos de dívida, além do aumento do saldo médio da dívida devido às captações direcionadas para Capex de novos
projetos de transmissão, eólico e solar, além das Distribuidoras.
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de +R$ 98 milhões, vs. R$ 498 milhões no 3T22, explicado pelo crédito de IR gerado
em razão do ajuste não recorrente do IFRS15 de transmissão no 3T23, já no 3T22, foi realizada a baixa do passivo diferido,
decorrente da incorporação da Bahia PCH III pela Neoenergia Brasília, no montante de R$ 678 milhões. No acumulado
foi de -R$ 376 milhões, -12% vs. 9M22, em virtude do incremento no percentual da atividade incentivada que impacta o
lucro da exploração que é base para apuração do benefício, ajustado no 2T23.
O lucro líquido encerrou o trimestre em R$ 1.545 mil (+3% vs. 3T22) e o acumulado em R$ 3.488 milhões (-8% vs. 9M22).

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2.2. Redes
O resultado do segmento de Redes contempla o desempenho tanto das distribuidoras como dos ativos de transmissão.
DRE REDES (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 9.143 9.904 (761) (8%) 30.084 28.743 1.341 5%
Custos Com Energia (7.046) (6.940) (106) 2% (21.136) (19.675) (1.461) 7%
Margem Bruta s/ VNR 2.097 2.964 (867) (29%) 8.948 9.068 (120) (1%)
Margem Bruta 2.245 2.666 (421) (16%) 9.925 9.978 (53) (1%)
Despesa Operacional (814) (795) (19) 2% (2.452) (2.354) (98) 4%
PECLD (127) (126) (1) 1% (488) (381) (107) 28%
Operações Corporativas (56) - (56) N/A (193) - (193) N/A
EBITDA 1.248 1.745 (497) (28%) 6.792 7.243 (451) (6%)
Depreciação (489) (438) (51) 12% (1.430) (1.224) (206) 17%
Resultado Financeiro (1.046) (725) (321) 44% (3.296) (2.289) (1.007) 44%
IR CS 186 607 (421) (69%) (198) (196) (2) 1%
LUCRO LÍQUIDO (101) 1.189 (1.290) N/A 1.868 3.534 (1.666) (47%)
O segmento de Redes encerrou o 3T23 com Margem Bruta de R$ 2.245 milhões, -16% vs. 3T22, impactada negativamente
por um ajuste não recorrente de -R$ 1.108 milhões via IFRS 15, relacionado a overrun de Capex, sobretudo em Vale do
Itajaí (lote 1 | leilão dez/18) em decorrência de atrasos no licenciamento ambiental por conta da pandemia, amenizado
pelos seguintes efeitos positivos: (i) aumento da base de clientes, (ii) maiores volumes; (iii) Reajuste Tarifário de 2022 da
Neoenergia Elektro, vigente a partir do final de agosto/22 (variação da parcela B: +9,32%) e da Neoenergia Brasília,
vigente a partir do início de novembro/22 (variação da parcela B: +5,2%); (iv) Revisões Tarifárias de Neoenergia Coelba
e Neoenergia Cosern em abril de 2023, variação da parcela B +2,5% e +0,25%, respectivamente; e (v) maior VNR.
No acumulado, a Margem Bruta foi de R$ 9.925 milhões, em linha com o 9M22, impactada negativamente pelos motivos
do trimestre, e positivamente, pelos seguintes efeitos: (i) aumento da base de clientes, (ii) maiores volumes; (iii) Reajustes
Tarifários de 2022 de Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco e Neoenergia Cosern vigentes a partir do final de
abril/22 (variação da parcela B: +14,14%, +14,82% e +14,75% respectivamente), da Neoenergia Elektro, vigente a partir do
final de agosto/22 (variação da parcela B: +9,32%) e da Neoenergia Brasília, vigente a partir do início de novembro/22
(variação da parcela B: +5,2%); (iv) Revisões Tarifárias de Neoenergia Coelba e Neoenergia Cosern em abril de 2023,
variação da parcela B +2,5% e +0,25%, respectivamente; e (v) maior VNR.
As despesas operacionais somaram R$ 814 milhões no 3T23 (+2% vs. 3T22) e R$ 2.452 milhões no 9M23 (+4% vs. 9M22),
abaixo da inflação do período e absorvendo crescimento de clientes.
A PECLD foi de R$ 127 milhões no 3T23, em linha com o 3T22. Vale destacar que nesse trimestre houve efeito não
recorrente com reversões da ordem de R$ 32 milhões em decorrência de renegociações e pagamentos de Grandes
Clientes, além do recebimento de precatórios. No acumulado, a PECLD contabilizou R$ 488 milhões, +R$ 107 milhões
vs. 9M22, explicado por efeitos pontuais de falências de grandes clientes no início do ano. O indicador PECLD/ROB
consolidado das distribuidoras da Neoenergia no 3T23 foi de 1,21%, abaixo do observado no 2T23, de 1,58% e acima do
regulatório, de 1,08%.
No 3T23 foi registrado -R$ 56 milhões e -R$ 193 milhões no 9M23 de ajuste a valor justo referente à operação corporativa
das transmissoras, no âmbito da venda de 50% dos ativos para o GIC, anunciada em abril de 2023, que teve seu closing
em setembro de 2023, com entrada caixa de R$ 1,1 bilhão.

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Como resultado dos efeitos apresentados, o EBITDA foi de R$ 1.248 milhões no 3T23 (-28% vs. 3T22) e de R$ 6.792
milhões no 9M23 (-6% vs. 9M22). Já o EBITDA Ajustado (Caixa), sem VNR, IFRS e Operações Corporativas, foi de R$ 2.166
milhões no 3T23 (+13% vs. 3T22) e R$ 6.403 milhões no 9M23 (+12% vs. 9M22).
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de +R$ 186 milhões, vs. R$ 607 milhões no 3T22, explicado pelo crédito de IR gerado
em razão do ajuste não recorrente do IFRS15 de transmissão no 3T23, já no 3T22, foi realizada a baixa do passivo diferido,
decorrente da incorporação da Bahia PCH III pela Neoenergia Brasília, no montante de R$ 678 milhões. No acumulado
foi de -R$ 198 milhões, em linha com o 9M22, já que foi impactada positivamente no 2T23 em virtude do incremento no
percentual da atividade incentivada que impacta o lucro da exploração que é base para apuração do benefício.
O segmento de Redes teve prejuízo de R$ 101 milhões no 3T23, vs. lucro de R$ 1.189 milhões no 3T22. No acumulado, o
lucro líquido encerrou em R$ 1.868 milhões (-47% vs. 9M22), impactado também pela piora no resultado financeiro, em
virtude do aumento nos encargos de dívida devido ao maior saldo médio.
DRE TRANSMISSÃO (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida (11) 878 (889) (101%) 2.522 2.537 (15) (1%)
Custos de Construção (768) (615) (153) 25% (2.385) (1.519) (866) 57%
Margem Bruta (779) 263 (1.042) (396%) 137 1.018 (881) (87%)
Despesa Operacional (48) (33) (15) 45% (144) (108) (36) 33%
PECLD (1) - (1) - (1) - (1) -
Operações Corporativas (56) - (56) - (193) - (193) -
EBITDA (884) 230 (1.114) N/A (201) 910 (1.111) N/A
Depreciação (1) - (1) - (4) - (4) -
Resultado Financeiro (101) (68) (33) 49% (377) (302) (75) 25%
IR CS 333 (57) 390 N/A 167 (181) 348 N/A
LUCRO LÍQUIDO (653) 105 (758) N/A (415) 427 (842) N/A
IFRS15 (1.010) 130 (1.140) N/A (395) 638 (1.033) N/A
As transmissoras apresentaram Margem Bruta de -R$ 779 milhões no trimestre (vs. +R$ 263 milhões no 3T22) e R$ 137
milhões no 9M23 (vs. +R$ 1.018 milhões no 9M22), impactada negativamente por um ajuste não recorrente de -R$ 1.108
milhões via IFRS 15, relacionado a overrun de Capex, sobretudo em Vale do Itajaí (lote 1 | leilão dez/18) em decorrência
de atrasos no licenciamento ambiental por conta da pandemia.
As despesas operacionais somaram R$ 48 milhões no 3T23, R$ 15 milhões acima do 3T22, e R$ 144 milhões no
acumulado (+R$ 36 milhões vs. 9M22), em decorrência do gasto pontual relativo aos estudos para o leilão de junho de
2023 e dos novos lotes em operação.
No 3T23 foi registrado -R$ 56 milhões e -R$ 193 milhões no 9M23 de ajuste a valor justo referente à operação corporativa
das transmissoras, no âmbito da venda de 50% dos ativos para o GIC, anunciada em abril de 2023, que teve seu closing
em setembro de 2023, com entrada de R$ 1,1 bilhão de caixa.
Como resultado dos efeitos apresentados, o EBITDA de transmissão encerrou o trimestre em -R$ 884 milhões (vs. +R$
230 milhões no 3T22) e o acumulado em -R$ 201 milhões, vs. +R$ 910 milhões no 9M22. Já o EBITDA Caixa (ex-IFRS e
Oper. Corporativas) do trimestre foi de R$ 182 milhões (+82% vs. 3T22) e do acumulado de R$ 387 milhões (+42% vs.
9M22).

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A rubrica de IR/CS do trimestre foi de +R$ 333 milhões, vs. -R$ 57 milhões no 3T22 e no acumulado foi de +R$ 167 milhões
vs. -R$ 181 milhões no 9M22, devido ao crédito de IR gerado em razão do ajuste não recorrente do IFRS15.
O segmento de transmissão teve prejuízo de -R$ 653 milhões no 3T23 e de -R$ 415 milhões no 9M23.
2.2.1. NEOENERGIA COELBA

DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 3.473 3.439 34 1% 10.547 9.987 560 6%
Custos Com Energia (2.187) (2.242) 55 (2%) (6.548) (6.392) (156) 2%
Margem Bruta s/ VNR 1.286 1.197 89 7% 3.999 3.595 404 11%
Ativo Financeiro da Concessão (VNR) 68 (151) 219 (145%) 536 434 102 24%
Margem Bruta 1.354 1.046 308 29% 4.535 4.029 506 13%
Despesa Operacional (338) (315) (23) 7% (1.002) (949) (53) 6%
PECLD (50) (42) (8) 19% (191) (146) (45) 31%
EBITDA 966 689 277 40% 3.342 2.934 408 14%
Depreciação (215) (193) (22) 11% (628) (549) (79) 14%
Resultado Financeiro (431) (322) (109) 34% (1.325) (954) (371) 39%
IR CS (50) 21 (71) (338%) (119) (251) 132 (53%)
LUCRO LÍQUIDO 270 195 75 38% 1.270 1.180 90 8%
A Neoenergia Coelba apresentou margem bruta de R$ 1.354 milhões no 3T23 (+29% vs. 3T22), em virtude da variação da
parcela B de +2,5% em abril/23, do aumento da base de clientes (+2,2%), de volumes superiores e do maior VNR, devido
ao maior IPCA no período. No 9M23 a margem bruta foi de R$ 4.535 milhões (+13% vs. 9M22), também em virtude dos
efeitos acima, além da variação da parcela B de +14,14% em abril/22.
As despesas operacionais contabilizaram R$ 338 milhões no 3T23 (+7% vs. 3T22) e R$ 1.002 milhões no 9M23 (+6% vs.
9M22).
No trimestre, a PECLD totalizou R$ 50 milhões, +R$ 8 milhões vs. 3T22, impactada por reversões decorrentes de
renegociações e pagamentos de grandes clientes na ordem de R$ 7 milhões. No acumulado contabilizou R$ 191 milhões,
+R$ 45 milhões vs. 9M22, ainda impactada negativamente pelo efeito não recorrente dos pedidos de falência de grandes
clientes no 2T23. Quando analisamos o indicador de inadimplência (PECLD/ROB) no 3T23, ele encerrou em 1,30%, abaixo
do patamar do 3T22 e do 2T23.
Como resultado das variações citadas acima, o EBITDA foi de R$ 966 milhões no trimestre (+40% vs. 3T22) e de R$ 3.342
milhões no acumulado (+14% vs. 9M22). Já o EBITDA Caixa (ex- VNR) no 3T23 foi de R$ 898 milhões (+7% vs. 3T22) e no
9M23 foi de R$ 2.806 milhões (+12% vs. 9M22).
O Resultado Financeiro foi de -R$ 431 milhões no 3T23 (vs. -R$322 milhões no 3T22) e de -R$ 1.325 milhões no 9M23 (vs.
-R$ 954 milhões no 9M22), em virtude do aumento nos encargos de dívida devido ao maior saldo médio.
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de -R$ 50 milhões, vs. +R$ 21 milhões no 3T22. No acumulado foi de -R$ 119 milhões,
vs. -R$ 251 milhões no 9M22, impactada positivamente em virtude do incremento no percentual da atividade incentivada
que impacta o lucro da exploração que é base para apuração do benefício no 2T23.
O Lucro Líquido foi de R$ 270 milhões no 3T23, +38% vs. 3T22, e de R$ 1.270 milhões no 9M23, +8% vs. 9M22.

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2.2.2. NEOENERGIA PERNAMBUCO
DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 1.960 1.896 64 3% 6.025 5.564 461 8%
Custos Com Energia (1.500) (1.405) (95) 7% (4.466) (4.134) (332) 8%
Margem Bruta s/ VNR 460 491 (31) (6%) 1.559 1.430 129 9%

Margem Bruta 490 436 54 12% 1.715 1.573 142 9%
Despesa Operacional (186) (190) 4 (2%) (539) (535) (4) 1%
PECLD (45) (46) 1 (2%) (179) (144) (35) 24%

EBITDA 259 200 59 30% 997 894 103 12%
Depreciação (103) (93) (10) 11% (296) (266) (30) 11%
IR CS 28 20 8 40% 24 (36) 60 (167%)

LUCRO LÍQUIDO (53) (37) (16) 43% (35) 60 (95) (158%)
A Neoenergia Pernambuco apresentou margem bruta de R$ 490 milhões no 3T23 (+12% vs. 3T22), impactada pelo
aumento da base de clientes (+2,2%), maiores volumes e aumento do VNR devido ao maior IPCA no período. No
acumulado, a margem bruta foi de R$ 1.715 milhões no 9M23 (+9% vs. 9M22), também em virtude dos efeitos acima, além
da variação da parcela B de +14,82% em abril/22.
As despesas operacionais no 3T23 de R$ 186 milhões (-2% vs. 3T22) e de R$ 539 milhões no 9M23 (+1% vs. 9M22),
absorvendo a inflação, crescimento da base de clientes e confirmando a contínua busca por eficiências.
No trimestre, a PECLD totalizou R$ 45 milhões, em linha com o 3T22. Vale destacar que nesse trimestre houve efeito não
recorrente com reversões de Grandes Clientes na ordem de R$ 8 milhões, decorrente de renegociações e pagamentos.
No acumulado a PECLD contabilizou R$ 179 milhões, R$ 35 milhões acima do 9M22. O indicador PECLD/ROB no 3T23
encerrou em 2,32%, abaixo do patamar do 2T23.
Como resultado das variações citadas acima, o EBITDA no trimestre foi de R$ 259 milhões, +30% vs. 3T22 e no
acumulado, o EBITDA encerrou em R$ 997 milhões, +12% vs. 9M22. Em complemento, o EBITDA Caixa (ex-VNR) no 3T23
foi de R$ 229 milhões, -10% vs. 3T22 e no 9M23 foi de R$ 841 milhões, +12% vs. 9M22.
O Resultado Financeiro foi de -R$ 237 milhões no 3T23 (vs. -R$ 164 milhões no 3T22) e de -R$ 760 milhões no 9M23 (vs.
-R$ 532 milhões no 9M22), em virtude do aumento no saldo médio da dívida.
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de R$ 28 milhões, vs. R$ 20 milhões no 3T22. No acumulado foi de R$ 24 milhões, vs.
-R$ 36 milhões no 9M22, impactada no 2T23 positivamente pelo incremento no percentual da atividade incentivada que
impacta o lucro da exploração que é base para apuração do benefício.
O Prejuízo Líquido foi de R$ 53 milhões no 3T23 (vs.-R$ 37milhões no 3T22) e de R$ 35 milhões no 9M23 vs. lucro líquido
de R$ 60 milhões no 9M22.

21
2.2.3. NEOENERGIA COSERN

DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 831 842 (11) (1%) 2.508 2.460 48 2%
Custos Com Energia (539) (559) 20 (4%) (1.638) (1.655) 17 (1%)
Margem Bruta s/ VNR 292 283 9 3% 870 805 65 8%
Margem Bruta 308 251 57 23% 996 876 120 14%
Despesa Operacional (59) (65) 6 (9%) (185) (187) 2 (1%)
PECLD (4) (2) (2) 100% (2) (8) 6 (75%)
EBITDA 245 184 61 33% 809 681 128 19%
Depreciação (42) (38) (4) 11% (123) (108) (15) 14%
IR CS (16) (7) (9) 129% (21) (76) 55 (72%)
LUCRO LÍQUIDO 118 101 17 17% 452 377 75 20%
A Neoenergia Cosern apresentou margem bruta de R$ 308 milhões no 3T23 (+23% vs. 3T22), impactada pela variação
da parcela B de +0,25% da revisão tarifária de abril/23, pelo aumento da base de clientes (+1,5%), maiores volumes e
maior VNR devido ao maior IPCA no período. No acumulado, a margem bruta foi de R$ 996 milhões (+14% vs. 9M22),
impactada também pelos efeitos acima, além da variação da parcela B de +14,75% do reajuste de abril/22.
As despesas operacionais contabilizaram R$ 59 milhões no 3T23 (-9% vs. 3T22) e R$ 185 milhões no 9M23 (-1% vs. 9M22),
absorvendo a inflação, crescimento da base de clientes e confirmando a contínua busca por eficiências.
A PECLD totalizou R$ 4 milhões no 3T23 (vs. R$ 2 milhões no 3T22), impactada por efeitos não recorrentes de
renegociações e pagamentos com reversões de Grandes Clientes na ordem de R$ 9 milhões. No acumulado, a PECLD
contabilizou R$ 2 milhões (vs. R$ 8 milhões no 9M22). Quando analisamos o indicador PECLD/ROB, o 3T23 encerrou em
0,38%, abaixo do limite regulatório de 0,53%.
Como resultado das variações citadas acima, o EBITDA no 3T23 foi de R$ 245 milhões, +33% vs. 3T22 e no 9M23 foi de
R$ 809 milhões, +19% vs. 9M22. Já, o EBITDA Caixa (ex-VNR) no 3T23 foi de R$ 229 milhões, +6% vs. 3T22 e de R$ 683
milhões no 9M23, +12% vs. 9M22.
O Resultado Financeiro foi de -R$ 69 milhões no 3T23 (vs. -R$38 milhões no 3T22) e de -R$ 213 milhões no 9M23 (vs. -
R$ 120 milhões no 9M22), em virtude do aumento nos encargos de dívida devido ao maior saldo médio.
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de -R$ 16 milhões, vs. -R$ 7 milhões no 3T22. No acumulado foi de -R$ 21 milhões, vs.
-R$ 76 milhões no 9M22, impactada no 2T23 positivamente em virtude do incremento no percentual da atividade
incentivada que impacta o lucro da exploração que é base para apuração do benefício.
O Lucro Líquido foi de R$ 118 milhões no 3T23, +17% vs. 3T22 e de R$ 452 milhões no 9M23, 20% acima do reportado no
9M22.

22
2.2.4. NEOENERGIA ELEKTRO

DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 2.085 2.020 65 3% 6.109 5.813 296 5%
Custos Com Energia (1.369) (1.417) 48 (3%) (4.015) (3.979) (36) 1%
Margem Bruta s/ VNR 716 603 113 19% 2.094 1.834 260 14%
Ativo Financeiro da Concessão (VNR) 32 (58) 90 (155%) 150 256 (106) (41%)
Margem Bruta 748 545 203 37% 2.244 2.090 154 7%
Despesa Operacional (145) (149) 4 (3%) (440) (419) (21) 5%
PECLD (15) (21) 6 (29%) (80) (59) (21) 36%
EBITDA 588 375 213 57% 1.724 1.612 112 7%
Depreciação (90) (84) (6) 7% (269) (229) (40) 17%
IR CS (112) (54) (58) 107% (297) (322) 25 (8%)
LUCRO LÍQUIDO 226 155 71 46% 688 779 (91) (12%)
- - - -
AEBITDA
Neoenergia
Caixa Elektro apresentou margem bruta
556de R$ 433
748 milhões
123no 3T2328%
(+37% vs. 3T22), em
1.574 virtude do
1.356 aumento16%
218 da
base de clientes (+1,7%), de volumes superiores e do maior VNR, devido ao maior IPCA no período, que compensaram a
variação negativa de -3,9% da parcela B da revisão tarifária de agosto/23. No 9M23, a margem bruta foi de R$ 2.244
milhões (+7% vs. 9M22), também impactada pelo aumento dos consumidores, além da variação da parcela B de +9,32%
em agosto/22.
As despesas operacionais contabilizaram R$ 145 milhões no 3T23 (-3% vs. 3T22) e R$ 440 milhões no 9M23 (+5% vs.
9M22), absorvendo a inflação do período e o crescimento de clientes.
No trimestre, a PECLD totalizou R$ 15 milhões, -R$ 6 milhões vs. 3T22, impulsionada principalmente pelo pagamento de
um precatório no valor de R$ 8 milhões. No acumulado, a PECLD contabilizou R$ 80 milhões, +R$ 21 milhões vs. 9M22,
ainda impactada negativamente pelo efeito não recorrente da recuperação judicial de dois grandes clientes, o que
adicionou R$ 14,3 milhões na PECLD no 1T23. Quando analisamos o indicador PECLD/ROB no 3T23, encerrou em 0,55%,
abaixo do regulatório.
Como resultado das variações citadas acima, o EBITDA foi de R$ 588 milhões no trimestre (+57% vs. 3T22) e de R$ 1.724
milhões no acumulado (+7% vs. 9M22). O EBITDA Caixa (ex- VNR) no 3T23 foi de R$ 556 milhões, +28% vs. 3T22, e no
9M23 foi de R$ 1.574 milhões, +16% vs. 9M22.
O Resultado Financeiro foi de -R$ 160 milhões no 3T23 (vs. -R$ 82 milhões no 3T22) e de -R$ 470 milhões no 9M23 (vs. -
R$ 282 milhões no 9M22), em virtude do aumento nos encargos de dívida, devido ao maior saldo médio e da redução da
renda de aplicações financeiras.
O Lucro Líquido foi de R$ 226 milhões no 3T23, +46% vs. 3T22, e de R$ 688 milhões no 9M23, -12% vs. 9M22.

23
2.2.5. NEOENERGIA BRASÍLIA
DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 824 836 (12) (1%) 2.408 2.402 6 0%
Custos com Energia (683) (704) 21 (3%) (2.083) (1.998) (85) 4%
Margem Bruta s/ VNR 141 132 9 7% 325 404 (79) (20%)
Margem Bruta 143 130 13 10% 333 411 (78) (19%)
PECLD (13) (16) 3 (19%) (35) (24) (11) 46%
EBITDA 78 64 14 22% 122 212 (90) (42%)
Depreciação (38) (29) (9) 31% (112) (58) (54) 93%
IR CS 1 680 (679) (100%) 41 655 (614) (94%)
LUCRO LÍQUIDO (10) 668 (678) N/A (100) 712 (812) N/A
A Neoenergia Brasília encerrou o 3T23 com Margem Bruta de R$ 143 milhões (+10% vs. 3T22) e o 9M23 com R$ 333
milhões (-19% vs. 9M22), em razão da sobrecontratação, que impactou o trimestre em -R$ 40 milhões e o acumulado em
-R$ 108 milhões.
As despesas operacionais contabilizaram R$ 52 milhões no 3T23 (+4% vs. 3T22) e R$ 176 milhões no 9M23, em linha com
o 9M22, absorvendo a inflação e crescimento de clientes.
No trimestre, a PECLD foi de R$ 13 milhões (-19% vs. 3T22), e no acumulado de R$ 35 milhões, R$ 11 milhões acima do
9M22, explicada por reversões ocorridas no ano anterior.
O EBITDA foi de R$ 78 milhões no trimestre (+22% vs. 3T22) e de R$ 122 milhões no 9M23 (-42% vs. 9M22).
O Resultado Financeiro foi de -R$ 51 milhões no 3T23 (vs. -R$ 47 milhões no 3T22), e de -R$ 151 milhões no 9M23, (vs. -
R$ 97 milhões no 9M22), em virtude do aumento nos encargos de dívida devido ao maior saldo médio.
A rubrica de IR/CS do trimestre foi de +R$ 1 milhão, vs. R$ 680 milhões no 3T22 e no acumulado foi de +R$ 41 milhões
vs. R$ 655 milhões no 9M22, devido à baixa do passivo diferido, decorrente da incorporação da Bahia PCH III pela
Neoenergia Brasília, no montante de R$ 678 milhões no 3T22.
Como resultado das variações acima, a Neoenergia Brasília teve prejuízo de R$ 10 milhões no 3T23 e de R$ 100 milhões
no 9M23.

24
2.3. Renováveis
O resultado do segmento de Renováveis contempla o desempenho dos parques eólicos, solares e usinas hidrelétricas
do Grupo Neoenergia.
DRE RENOVÁVEIS (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 550 502 48 10% 1.475 1.284 191 15%
Custos Com Energia (105) (78) (27) 35% (309) (252) (57) 23%
MARGEM BRUTA 445 424 21 5% 1.166 1.032 134 13%
(+) Equivalência Patrimonial / Oper. Corporativas 1.517 (9) 1.526 N/A 1.529 2 1.527 76.350%
EBITDA 1.885 350 1.535 439% 2.456 846 1.610 190%
Depreciação (97) (66) (31) 47% (278) (200) (78) 39%
Resultado Financeiro (27) (20) (7) 35% (172) (179) 7 (4%)
IR/CS (48) (54) 6 (11%) (108) (106) (2) 2%
LUCRO LÍQUIDO 1.713 210 1.503 716% 1.898 361 1.537 426%
DRE HIDROS (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 168 146 22 15% 476 456 20 4%
MARGEM BRUTA 137 123 14 11% 397 390 7 2%
(+) Equivalência Patrimonial / Oper. Corporativas 1.517 (9) 1.526 N/A 1.529 2 1.527 76.350%
EBITDA 1.629 85 1.544 1816% 1.843 308 1.535 498%
Depreciação (30) (19) (11) 58% (68) (64) (4) 6%
IR/CS (22) (28) 6 (21%) (45) (52) 7 (13%)
LUCRO LÍQUIDO 1.568 35 1.533 4380% 1.691 156 1.535 984%
DRE ÉOLICAS (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 367 354 13 4% 954 826 128 15%
MARGEM BRUTA 296 301 (5) (2%) 736 642 94 15%
EBITDA 245 265 (20) (8%) 583 538 45 8%
Depreciação (63) (46) (17) 37% (198) (135) (63) 47%
Resultado Financeiro (18) (17) (1) 6% (131) (143) 12 (8%)
IR/CS (25) (26) 1 (4%) (61) (54) (7) 13%
LUCRO LÍQUIDO 139 176 (37) (21%) 193 206 (13) (6%)

25
DRE SOLAR (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 15 2 13 650% 45 2 43 2.150%
MARGEM BRUTA 12 - 12 - 33 - 33 -
Despesa Operacional (1) - (1) - (3) - (3) -
EBITDA 11 - 11 - 30 - 30 -
Depreciação (4) (1) (3) 300% (12) (1) (11) 1.100%
Resultado Financeiro - - - - (2) - (2) -
IR/CS (1) - (1) - (2) - (2) -
LUCRO LÍQUIDO 6 (1) 7 N/A 14 (1) 15 N/A
O segmento Renováveis apresentou margem bruta de R$ 445 milhões no 3T23 (+R$ 21 milhões vs. 3T22), impactada
majoritariamente pelas hidrelétricas (+R$ 14 milhões vs. 3T22), em virtude da consolidação de Dardanelos em setembro
de 2023 e pela conclusão do Complexo Solar Luzia, com efeitos positivos na margem de +R$ 12 milhões cada,
compensando a pior margem em eólicas por pior eolicidade. No acumulado a margem bruta foi de R$ 1.166 milhões (+R$
134 milhões vs. 9M22), impulsionada principalmente pelas eólicas (+R$ 94 milhões vs. 9M22), em função da maior geração
e da entrada em operação comercial a partir do 3T22 do Complexo Eólico de Oitis.
As despesas operacionais somaram R$ 77 milhões no 3T23 (+18% vs. 3T22) e R$ 239 milhões no acumulado (+27% vs.
9M22), em decorrência da entrada em operação dos novos ativos.
No 3T23 foi registrado +R$ 1.503 milhões referente a aquisição de controle da hidrelétrica de Dardanelos, no âmbito do
closing da operação de permuta de ativos com a Eletrobras, conforme anunciado no resultado do 4T22. A partir de
setembro de 2023, Dardanelos passou a ser 100% consolidada.
Por esses efeitos, o EBITDA do segmento de renováveis no trimestre foi de R$ 1.885 milhões (vs. R$ 350 milhões no 3T22)
e de R$ 2.456 milhões no 9M23 (vs. R$ 846 milhões no 9M22). Já o EBITDA Ajustado (Caixa), sem Operações
Corporativas, foi de R$ 363 milhões no 3T23 (+4% vs. 3T22) e R$ 959 milhões no 9M23 (+13% vs. 9M22).
O Lucro Líquido registrado no 3T23 foi de R$ 1.713 milhões (vs. R$ 210 milhões no 3T22) e no 9M23 foi de R$ 1.898 milhões
(vs. R$ 361 milhões no 9M22).

26
2.4. Liberalizado
DRE LIBERALIZADO (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Receita Liquida 768 845 (77) (9%) 2.333 2.457 (124) (5%)
Custos Com Energia (567) (475) (92) 19% (1.756) (1.490) (266) 18%
Margem Bruta 201 370 (169) (46%) 577 967 (390) (40%)
PECLD (1) (1) - - (1) (4) 3 (75%)
EBITDA 164 329 (165) (50%) 466 848 (382) (45%)
Depreciação (18) (18) - - (47) (52) 5 (10%)
Resultado Financeiro (6) (32) 26 (81%) (23) (92) 69 (75%)
IR CS (22) (47) 25 (53%) (52) (115) 63 (55%)
LUCRO LÍQUIDO 118 232 (114) (49%) 344 589 (245) (42%)
DRE TERMOPERNAMBUCO Variação Variação

3T23 3T22 9M23 9M22
(R$ MM) R$ % R$ %
Receita Liquida 405 410 (5) (1%) 1.227 1.172 55 5%
Margem Bruta 170 342 (172) (50%) 502 902 (400) (44%)
EBITDA 154 318 (164) (52%) 444 829 (385) (46%)
Depreciação (16) (17) 1 (6%) (45) (50) 5 (10%)
Resultado Financeiro (8) (35) 27 (77%) (28) (95) 67 (71%)
IR CS (19) (43) 24 (56%) (44) (108) 64 (59%)
LUCRO LÍQUIDO 110 223 (113) (51%) 327 576 (249) (43%)

27
DRE COMERCIALIZAÇÃO Variação Variação

3T23 3T22 9M23 9M22
(R$ MM) R$ % R$ %
Receita Liquida 360 427 (67) (16%) 1.096 1.270 (174) (14%)
Custos Com Energia (330) (399) 69 (17%) (1.022) (1.205) 183 (15%)
Margem Bruta 30 28 2 7% 74 65 9 14%
PECLD (1) (1) - - (1) (4) 3 (75%)
EBITDA 10 11 (1) (9%) 22 18 4 22%
Depreciação (1) - (1) - (2) (1) (1) 100%
Resultado Financeiro 3 3 - - 5 3 2 67%
IR CS (4) (4) - - (8) (7) (1) 14%
LUCRO LÍQUIDO 8 10 (2) (20%) 17 13 4 31%
O segmento Liberalizado consolidou margem bruta de R$201 milhões no 3T23 (-46% vs. 3T22) e de R$577 milhões no
9M23 (-40% vs. 9M22), impactada por menor margem em Termopernambuco, explicada por um menor custo em 2022,
quando, extraordinariamente, não houve fornecimento de gás, o que permitiu a usina não pagar pelo gás e pelo
transporte, honrando seus contratos de venda de energia comprando à PLD. Já a Comercializadora contribuiu com R$30
milhões de margem bruta no trimestre (+7% vs. 3T22) e com R$74 milhões no acumulado (+14% vs. 9M22).
As despesas operacionais foram de R$36 milhões no 3T23 (-10% vs. 3T22) e de R$110 milhões no 9M23 (-4% vs. 9M22),
em razão de menor despesa com a manutenção de Termopernambuco.
Como resultado dessas variações, o EBITDA de Liberalizado foi de R$164 milhões no 3T23 (-50% vs. 3T22) e de R$466
milhões no 9M23 (-45% vs. 9M22).
Já o lucro líquido foi de R$118 milhões no trimestre (-49% vs. 3T22) e de R$344 milhões no 9M23 (-42% vs. 9M22).

28
3. EBITDA (LAJIDA)
Atendendo a Resolução CVM nº 156/22 demonstramos no quadro abaixo a conciliação do EBITDA (sigla em inglês para
Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, LAJIDA) e, complementamos que os cálculos
apresentados estão alinhados com os critérios dessa mesma resolução:
EBITDA (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Lucro líquido do período (A) 1.545 1.495 50 3% 3.488 3.782 (294) (8%)
Lucro Atribuído aos minoritários (B) (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
Despesas financeiras (C) (1.128) (868) (260) 30% (3.697) (3.239) (458) 14%
Receitas financeiras (D) 354 413 (59) (14%) 958 1.186 (228) (19%)
Outros resultados financeiros, líquidos (E) (339) (325) (14) 4% (967) (800) (167) 21%
Imposto de renda e contribuição social (F) 98 498 (400) (80%) (376) (429) 53 (12%)
Depreciação e Amortização (G) (649) (568) (81) 14% (1.884) (1.632) (252) 15%
EBITDA = (A-(B+C+D+E+F+G)) 3.222 2.352 870 37% 9.504 8.747 757 9%
Ativo Financeiro da Concessão - VNR (H) 148 (298) 446 (150%) 977 910 67 7%
IFRS 15 (I) (1.010) 130 (1.140) (877%) (395) 638 (1.033) (162%)
Operações Corporativas (J) 1.466 - 1.466 - 1.304 - 1.304 -
EBITDA Ajustado = (EBITDA -(H+I+J)) 2.618 2.520 98 4% 7.618 7.199 419 6%
4. RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO FINANCEIRO Variação Variação
3T23 3T22 9M23 9M22
LÍQUIDO (R$ MM) R$ % R$ %
Renda de aplicações financeiras 237 273 (36) (13%) 635 597 38 6%
Encargos, variações monetárias e cambiais e Instrumentos
(1.249) (1.045) (204) 20% (4.095) (3.536) (559) 16%
financeiros derivativos de dívida
Outros resultados financeiros não relacionados a dívida (101) (8) (93) 1163% (246) 86 (332) (386%)
Juros, comissões e acréscimo moratório 94 91 3 3% 253 348 (95) (27%)

Variações monetárias e cambiais - outros 1 (13) 14 (108%) 14 (43) 57 (133%)
Atualização provisão para contingências / depósitos judiciais (21) (3) (18) 600% (102) (88) (14) 16%
Atualização do ativo / passivo financeiro setorial (59) 40 (99) (248%) (90) 217 (307) (141%)
Obrigações pós emprego (27) (22) (5) 23% (70) (61) (9) 15%
Outras receitas (despesas) financeiras líquidas (89) (101) 12 (12%) (251) (287) 36 (13%)
Total (1.113) (780) (333) 43% (3.706) (2.853) (853) 30%
O Resultado Financeiro Consolidado foi de -R$ 1.113 milhões no 3T23, -R$ 333 milhões vs. 3T22, explicado,
principalmente, pela maior despesa com encargos de dívida em razão do aumento de 7% no saldo médio da dívida
devido às captações direcionadas para Capex de novos projetos de transmissão, eólico e solar, além das Distribuidoras.
No 9M23, o Resultado Financeiro foi de -R$ 3.706 milhões, -R$ 853 milhões vs. 9M22, pelos mesmos motivos do trimestre
e pela variação da atualização do ativo/passivo financeiro setorial.

29
5. INVESTIMENTOS
O Capex da Neoenergia encerrou o 9M23 em R$ 6,5 bilhões, conforme abaixo:
CAPEX Neoenergia
3T23 3T22 ∆% 9M23 9M22 ∆%
(R$ milhões)
Redes 2.048 2.188 (6%) 6.043 5.571 8%
Distribuidoras 1.276 1.569 (19%) 3.651 4.044 (10%)
Transmissoras 771 618 25% 2.392 1.527 57%
Renováveis 146 354 (59%) 421 1.523 (72%)
Liberalizado 13 8 65% 24 23 4%
TOTAL 2.207 2.550 (13%) 6.498 7.118 (9%)
5.1. Redes
5.1.1. Distribuição
No 9M23, o Capex das distribuidoras foi de R$ 3,7 bilhões, dos quais R$ 2,4 bilhões foram destinados à expansão de
redes. Segue abaixo tabela com a abertura do Capex por distribuidora.
INVESTIMENTOS REALIZADOS CONSOLIDADO

(valores em R$ MM)
3T23 3T23 9M23
Expansão de Rede (503) (116) (65) (130) (13) (827) (2.350) 61%
Programa Luz para Todos (107) - - - - (107) (287)
Novas Ligações (249) (84) (39) (85) (8) (464) (1.356)
Novas SE's e RD's (147) (32) (26) (45) (5) (255) (702)
Compromisso ECV - (0) - - 0 (0) (5)
Renovação de Ativos (70) (42) (13) (47) (8) (181) (624) 17%
Melhoria da Rede (28) (9) (11) (22) (11) (81) (308) 8%
Perdas e Inadimplência (27) (22) (2) (4) (2) (57) (201) 6%
Outros (47) (16) (12) (26) (12) (113) (276) 8%
Movimentação Material (Estoque x Obra) 104 (3) 6 (25) 7 90 (176)

(=) Investimento Bruto (571) (209) (97) (255) (39) (1.170) (3.935)
SUBVENÇÕES (50) 4 1 30 (1) (16) 109

(=) Investimento Líquido (621) (205) (96) (224) (39) (1.186) (3.827)
Movimentação Material (Estoque x Obra) (104) 3 (6) 25 (7) (90) 176

(=) CAPEX (725) (202) (102) (200) (47) (1.276) (3.651)
Base de Anuidade Regulatória (47) (16) (12) (26) (12) (113) (276) 7%
Base de Remuneração Regulatória (628) (190) (91) (203) (34) (1.146) (3.483) 93%
5.1.2. Transmissão
No 9M23, o Capex das transmissoras foi de R$ 2,4 bilhões, 57% acima do realizado no 9M22, integralmente dedicado à
construção das linhas e subestações dos lotes adquiridos nos leilões.

30
5.2. Renováveis
5.2.1. Parques Eólicos
Os investimentos realizados nos parques eólicos somaram R$ 404 milhões no 9M23, R$ 627 milhões abaixo do 9M22,
em função da realização de Capex do Complexo Chafariz no 9M22 e menor realização de Capex do Complexo Oitis,
devido a fase final da construção.
5.2.2. Parques Solares
Os investimentos realizados nos parques Luzia somaram R$ 2,9 milhões no 9M23. A obra foi finalizada em março de 2023.
5.2.3. Usinas Hidrelétricas
Investimentos de R$ 14,3 milhões no 9M23, frente ao valor de R$ 38,0 milhões no 9M22.
5.3. Liberalizado
A Termopernambuco realizou investimentos no montante de R$ 15,2 milhões no 9M23, R$ 6,4 milhões abaixo do
realizado no 9M22, de acordo com seu cronograma de manutenções.
A Comercializadora e a Neoenergia Serviços realizaram investimentos de R$ 9,2 milhões no 9M23, R$ 7,4 milhões acima
do 9M22, em função de sistemas para o plano comercial.
6. ENDIVIDAMENTO
6.1. Posição de Dívida e Alavancagem Financeira
Em Setembro de 2023, a dívida líquida do consolidado da Neoenergia, incluindo caixa, equivalentes de caixa e títulos e
valores mobiliários atingiu R$ 38.411 milhões (dívida bruta de R$ 46.495 milhões), apresentando um crescimento de 5%
(R$ 1.940 milhões) em relação a Dezembro de 2022, explicado, principalmente, pela execução de Capex dos projetos de
redes. Em relação a segregação do saldo devedor, a Neoenergia possui 79% da dívida contabilizada no longo prazo e
21% no curto prazo.
R$ milhões
46.495
43.786
8.084
36.391 36.685
38.411 36.471
7.395 9.810
Dívida Bruta Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida

Dez/22 Set/23 Set/23 Set/23 Dez/22
Curto Prazo Longo Prazo

31
O indicador financeiro Dívida total líquida/EBITDA passou de 3,15x em dezembro de 2022 para 3,11x em setembro de
2023.
6.2. Cronograma de amortização das dívidas
A Companhia busca alinhar a estrutura de sua dívida em consonância com o ciclo financeiro de seus negócios,
observando as peculiaridades de cada empresa e as características de suas concessões e autorizações. Visando
eficiência por meio da redução do custo da dívida e do alongamento de seu perfil de amortização, a Companhia executa
uma gestão ativa de seus passivos financeiros de modo a evitar concentração dos vencimentos de dívida.
A Neoenergia captou R$ 8.543 milhões no 9M23, que representam 70% do montante total esperado para 2023.
No 4T23, as maiores amortizações são referentes a Neoenergia Coelba no valor estimado de R$ 875 milhões, da
Neoenergia Pernambuco no montante estimado de R$ 228 milhões e da Neoenergia Cosern no valor de R$ 180 milhões.
A soma dos vencimentos dessas distribuidoras equivale a 87% do volume consolidado a amortizar ainda este ano.
Em 2024, as maiores amortizações são referentes a Neoenergia Coelba no valor estimado de R$ 2.452 milhões, da
Neoenergia Pernambuco no valor esperado de R$ 1.373 milhões, da Neoenergia Morro do Chapeu no montante de R$
900 milhões e da Neoenergia Lagoa do Patos no valor estimado de R$ 648 milhões. A soma dos vencimentos dessas
distribuidoras e transmissoras equivale a 70% do volume consolidado a amortizar neste período.
O prazo médio do endividamento da Neoenergia em setembro de 2023 foi de 5,16 anos (vs. 5,29 anos em dezembro de
2022). O gráfico abaixo apresenta o cronograma de vencimentos de principal e juros da dívida, utilizando as curvas
forward de mercado para os indexadores e moedas atrelados ao endividamento vigente ao final do 3T23.

32
6.3. Perfil Dívida
Os gráficos abaixo apresentam o saldo de dívidas segregado por fonte de captação e por indexador. O custo médio da
dívida consolidada no 3T23 foi de 11,9% (vs. 11,4% em dezembro de 2022) devido ao aumento da Selic.
DÍVIDA LÍQUIDA POR INDEXADOR (pós swap) DÍVIDA POR FUNDING
1%
4% 16%
40%
50% 20%
46%
23%
Mercado de Capitais Internos

Bancos de Fomentos Nacionais
CDI e SELIC IPCA TJLP Bancos Comerciais Internacionais
Bancos de Fomentos Internacionais
Bancos Comerciais Nacionais
No 3T23 captamos um total de R$ 3.473 milhões. Destacamos as seguintes linhas de desembolso de dívida:
i. Desembolso de Notas Comerciais para Neoenergia Coelba (R$ 300 milhões) com prazo de 1 ano;
ii. Liberação de 4131 junto ao HSBC para Neoenergia Morro do Chapéu (R$ 350 milhões) com prazo de 1 ano;
iii. Desembolso de financiamento junto ao BNDES para Neoenergia Vale do Itajaí (R$ 400 milhões) com prazo de 24 anos;
iv. Liberação de financiamento junto ao BNDES para Neoenergia Itabapoana (R$ 13 milhões) com prazo de 24 anos;
v. Liberação de 4131 junto ao MUFG para Neoenergia Brasília (R$ 150 milhões) com prazo de 2 anos;
vi. Liberação da 11ª Emissão de Debêntures da Neoenergia Cosern, no total de R$ 500 milhões com prazo de 5 anos;
vii. Desembolso de financiamento junto ao ICO para Neoenergia (R$ 474 milhões) com prazo de 10 anos;
viii. Liberação da 16ª Emissão de Debêntures da Neoenergia Coelba, no total de R$ 1.200 milhões com prazo de até 7
anos;
ix. Desembolso de financiamento junto ao BNB para o Complexo Oitis (R$ 57 milhões) com prazo de 24 anos;
x. Liberação de financiamento junto ao BNDES para o Complexo Chafariz (R$ 29 milhões) com prazo de 24 anos.
7. RATING
Em 27 de março de 2023, a Standard & Poor´s – S&P reafirmou o rating da Neoenergia e suas distribuidoras em “BB-” na
Escala Global e ‘brAAA` na Escala Nacional Brasil, limitadas ao rating soberano.
Em 15 de junho, a S&P reafirmou o rating 'BB-' na escala global, alterando a perspectiva de estável para positiva, refletindo
o impacto da elevação do rating do Brasil nos próximos 2 anos.

33
8. MERCADO DE CAPITAIS
Em 29 de setembro de 2023, o valor de mercado da Companhia era de R$22,35 bilhões com as ações (NEOE3) cotadas
a R$18,41. Com relação ao ano de 2023, as ações apresentaram valorização de 19,2%, conforme demonstrado nos
gráficos abaixo:
Abaixo, quadro com valores de cotação da ação e valor de mercado:
Mercado de capitais IPO 3T23

Quantidade de ações (mil) 1.213.797.248 1.213.797.248
Valor da ação 15,65 18,41
Valor de mercado¹ (R$ milhões) 18.996 22.346
Valor de mercado = quantidade de ação x valor da ação
1
9. ESG
A execução da estratégia ESG+F da Neoenergia gira em torno de três pilares que, juntos com a solidez financeira,
reforçam a integração desses temas à estratégia e ao modelo de negócios da companhia:
• Desempenho ambiental, combate à mudança climática e preservação e recuperação da biodiversidade por

meio das políticas de meio ambiente;
• Compromisso social, que se manifesta nas políticas sociais;
• Normas e políticas de governança corporativa, de acordo com melhores práticas de mercado.
A estratégia e o modelo de negócio da empresa foram desenhados antecipando o papel que o setor elétrico pode
desempenhar no combate às mudanças climáticas e na criação de oportunidades de desenvolvimento econômico,
social e ambiental. A companhia busca garantir que todas as atividades corporativas e de negócios se comprometam e
promovam a criação de valor sustentável para todos os públicos de interesse (clientes, acionistas, empregados,
contratados de terceiros, fornecedores, órgãos reguladores, governos e comunidades impactadas pelos seus
negócios), retribuindo de forma equitativa a todos aqueles que contribuem para o êxito de seu projeto.
A Neoenergia segue comprometida com os ODS desde sua definição. A empresa concentra seus esforços nos ODS 07
(fornecimento de energia limpa e acessível) e 13 (ação global contra as mudanças climáticas), mantendo ainda
compromisso com outros ODS relacionados a temas estratégicos: água potável e saneamento (ODS 6), indústria,
inovação e infraestrutura (ODS 9), vida terrestre (ODS 15) e parcerias e meios de implementação (ODS 17). A empresa

34
também é signatária dos dez princípios do Pacto Global, desde 2007, com uma atuação baseada no respeito aos direitos
humanos, direitos do trabalho, preservação ambiental e combate à corrupção.
As práticas sustentáveis da Neoenergia, integradas ao seu modelo de negócio, destacam a companhia e permitem o seu
posicionamento em importantes índices e ratings de sustentabilidade e governança. Em 2023, a empresa integra pelo
quarto ano consecutivo a carteira do FTSE4 Good Index Series. Também está presente no Índice de Sustentabilidade
Empresarial, da B3, e o The Sustainability Yearbook, da S&P e é destaque no CDP, com score A- em Mudanças Climáticas
e B em Segurança Hídrica.
O compromisso com o desenvolvimento sustentável da companhia é materializado em suas Metas ESG. Em 2023, 14
novas metas foram incorporadas ao escopo inicial, totalizando 30 compromissos a serem alcançados em 2025 e 2030,
e que serão acompanhados e divulgados trimestralmente. Na tabela abaixo, são apresentados os resultados
alcançados no 3T23:

35
Metas ESG Parâmetros 3T23 2025 2030
Emissões Emissões de gCO2/kWh na geração (escopo 1) 1,3 36,0 20,0
Digitalização de redes % redes de Alta Tensão e Média Tensão diigitalizadas 75,6% 83,0% 90,0%
Eletrificação da frota % de veículos leves próprios eletrificados na frota Neoenergia 9,0% 13,0% 50,0%
E
Frota de veículos leves sustentável % sobre a frota total de veículos leves (flex, híbrido ou elétrico) 99,0% 99,0% 100,0%
Capacidade instalada de água de reuso Milhões de litros 6,5 7,5 10,0
Avaliação de Biodiversidade % ativos com avaliação de biodiversidade e plano de impacto positivo NA1 20,0% 100,0%
Mulheres em posições relevantes % de mulheres nas posições de Diretoria e Superintendência 31,1% 31,0% 35,0%
% de mulheres em postos de liderança nas posições de Diretoria,
Mulheres em postos de liderança 30,2% 33,0% 40,0%
Superintendência e Gerência
Mulheres formadas eletricistas % de mulheres formadas nas escolas de eletricistas 38,0% 30,0% 35,0%
Mulheres em postos de eletricista % de mulheres em postos de eletricistas 8,0% 9,0% 12,0%

% de pretos e pardos nas posições de Diretoria, Superintendência, Gerência e
Diversidade racial 29,9% 35,0% 40,0%
Supervisão
Voluntariado corporativo Nº de voluntários (colaboradores e acompanhantes) 1.609 3.700 4.700
Segurança (ISO 45001) % colaboradores próprios lotados em sites certificados pela ISO 45001 48,0% 50,0% 60,0%
Segurança Número de acidentes de trabalho com e sem afastamento (equipe própria) 0,25 <0,43 <0,39
Média de horas para formação de colaboradores e de profissionais das
Formação 86,2 67,0 70,0
comunidades onde atuamos
S Clientes digitais % de transações digitais / (Transações humanas + Transações digitais) 94,3% 95,1% 95,1%
Inclusão e diversidade para atendimento ao
Número de soluções implementadas 11 22
cliente
Beneficiários do Instituto Neoenergia Beneficiários anuais dos programas (mil) 215 280 412
Qualidade de fornecimento Duração Equivalente das Interrupções por unidade consumidora 9,47 9,29 8,44
Compras de fornecedores locais % do volume faturado de compras com fornecedores locais 99,6% >90% >90%
Compras de fornecedores sustentáveis % de fornecedores relevantes classificados como sustentáveis 86,0% >80% >85%
Procedimento de Due Diligence de Direitos 2
Revisão contínua NA a a
Humanos
Processo formal de engajamento das Ampliar o engajamento das partes interessadas por meio de mecanismos e
NA3 a a
Partes Interessadas canais diversos.
Avaliações de cibersegurança Número de avaliações anuais ou verificações externas 323 316 316
Número de horas anuais de treinamento em cibersegurança e proteção das
Treinamentos em cibersegurança 6.170 11.570 13.117
informações
Remuneração variável ESG % da remuneração variável para incentivo de longo prazo atrelada a ESG 30,0% 30,0% 33,0%
G Práticas de Governança Corporativa Manter as melhores práticas de governança a a a

Certificação externa independente ou validação
Obter/manter (anualmente) a a a
do sistema de Compliance
Framework de financiamento verde Revisão anual e atualização (se aplicável) a a a
F
% novos contratos financeiros no triênio de 2023/2025 e 2026/2030 com
Financiamento ESG 81,0% >60% >75%
classificação ESG/verde (com taxonomia europeia)
1
O executado em 2023 é referente ao planejamento para a realização da meta e consiste na definição do Marco de Contabilidade de Biodiversidade da Neoenergia.
2
O executado em 2023 e 2024 será referente ao desenvolvimento e avaliação da metodologia de Due Diligence, cuja previsão de aplicação e revisão contínua
acontecerá até 2025.
3
O executado em 2023 foi a atualização anual da matriz de partes interessadas. A partir do 4T de 2023 e até o 4T de 2025, a plataforma de gestão das PIs estará
atualizada com a revisão total dos empreendimentos em operação,

36
10. OUTROS TEMAS
10.1. Clientes Baixa Renda
3T23 3T22
Nº de Consumidores
Consolidado Consolidado
Residenciais (milhares)
Convencional 10.651 4.041 2.430 982 2.247 950 10.324 3.859 2.325 958 2.217 965
Baixa Renda 3.805 1.833 1.195 400 284 92 3.807 1.868 1.207 401 268 64
Total 14.455 5.874 3.625 1.383 2.531 1.042 14.132 5.727 3.532 1.359 2.485 1.029
10.2. Revisão Tarifária Neoenergia Elektro
Em 22 de agosto de 2023, a Aneel aprovou a revisão tarifária da Neoenergia Elektro com efeito médio para o consumidor
de 7,17%, aplicados a partir de 27 de agosto de 2023.
A Parcela B atingiu R$ 2.599 milhões, com variação no período de -3,9% em relação a verificada nos últimos 12 meses,
valor líquido de outras receitas e das receitas de ultrapassagem de demanda e excedente de reativos, tendo sido
contemplado adicional referente a ajuste associado ao SCEE (Sistema de Compensação de Energia Elétrica) relativo à
geração distribuída, contribuindo para o índice final com -1,17%. A Parcela A teve valor fixado em R$ 6.617 milhões,
apresentando variação no período de 6,3%, contribuindo com o índice final com 4,40%. Os componentes financeiros
participaram no índice final com 3,94%.
Para a Base de Remuneração Líquida, o valor homologado foi de R$ 6.521 milhões, a valores de agosto de 2023, refletido
o reconhecimento dos investimentos realizados. Quanto às Perdas Elétricas Totais Regulatórias reconhecidas na tarifa,
a Aneel estabeleceu o percentual equivalente a 7,69% sobre a energia injetada.
10.3. Reajuste Tarifário Neoenergia Brasília
Em 17 de outubro, a Aneel aprovou o reajuste tarifário da Neoenergia Brasília, com efeito médio para o consumidor de
9,32% a ser aplicado a partir de 22 de outubro de 2023.
A variação da Parcela A foi de 4,8%, totalizando R$ 3.099,1 milhões, impactada principalmente pelos aumentos de 16,4%
nos encargos setoriais e 13,0% nos custos com transmissão. O preço médio de repasse dos contratos de compra de
energia foi definido em R$ 269,93/MWh. Já a variação da Parcela B final foi de 7,14%, reflexo da inflação acumulada no
período (IPCA) de +5,19%, menos o Fator X que foi de -1,96%, resultando no valor da Parcela B de R$ 711,4 milhões.
10.4. Conclusão da permuta de ativos com Eletrobras
Em setembro de 2023 foi divulgado o closing parcial da operação de Permuta de Ativos entre a Neoenergia e a
Eletrobras, que resultou na consolidação de 100% da hidrelétrica de Dardanelos e no desinvestimento em Teles Pires,
além da aquisição das participações minoritárias de 0,04% das ações de Neoenergia Coelba, Neoenergia Cosern e
Afluente T, pertencentes à Eletrobras, passando a deter 98,98%, 93,09% e 90,17% das ações das companhias,
respectivamente. O closing da operação de desinvestimento em Baguari aconteceu em outubro de 2023. A operação,
cujo valor total é de R$ 788 milhões sem desembolso de caixa de nenhuma parte, gera valor para Neoenergia com
simplificação de estrutura societária.

37
10.5. Closing da transação dos ativos operacionais de transmissão com GIC
Em 29 de setembro de 2023, ocorreu o closing da operação de venda de participação societária de 50% em oito ativos
de transmissão em operação (Jalapão, Santa Luzia, Dourados, Atibaia, Biguaçu, Sobral, Narandiba e Rio Formoso) para
o GIC, anunciada em abril de 2023 ao mercado por R$ 1,1 bilhão. Além da venda, o acordo também dá ao GIC direito de
primeira oferta em relação à potencial venda futura de 50% de participação nos ativos de transmissão em construção
pela Neoenergia (Itabapoana, Guanabara, Vale do Itajaí, Lagoa dos Patos, Morro do Chapéu, Estreito, Alto do Parnaíba e
Paraíso) e para Potiguar Sul, além de possibilitar a análise e participação conjunta do GIC e da Neoenergia em futuros
leilões de Transmissão no Brasil, nos lotes que tiverem interesse mútuo.
10.6. Criação de Joint Venture com a Comerc Energia para GD
Em 27 de setembro de 2023, a Neoenergia anunciou ao mercado a criação de Joint Venture com a Comerc Energia para
construção e operação de projetos de Geração Fotovoltaica Compartilhada nas áreas de concessão da Neoenergia.
Os projetos serão avaliados individualmente e só serão executados caso atinjam o hurdle rate desejado. O investimento
total estimado é de até R$ 500 milhões pela Holding (dos quais até R$ 250 milhões poderão ser investidos pela
Neoenergia).
A operação permite a Neoenergia se posicionar competitivamente no segmento de Geração Distribuída, focando nos
clientes com maior potencial de migração para Geração Distribuída, valendo-se do know-how e o portfólio de projetos
da Comerc.

38
11. NOTA DE CONCILIAÇÃO

A Neoenergia S.A., apresenta os resultados do 3T23 e 9M23 e a partir de análises gerenciais que a administração
entende traduzir da melhor forma o negócio da companhia, conciliada com os padrões internacionais de
demonstrações financeiras (International Financial Reporting Standards – IFRS).
Ano atual Ano anterior
Memória de Cálculo (CONSOLIDADO) 3T23 9M23 3T22 9M22 Correspondência nas Notas Explicativas
( + ) Receita líquida 9.968 32.796 10.241 31.251 Demonstrações de resultado

( - ) Valor de reposição estimado da concessão (148) (977) 298 (910) Nota 5
( - ) Outras receitas (287) (660) (184) (695) Nota 5
( + ) Ganho/perda na RAP 27 (45) (22) 133 Nota 5.3
( + ) Receita de operação e manutenção 50 126 34 97 Nota 5.3
( + ) Operações fotovoltaicas 1 5 10 21 Nota 5.3
( + ) Outras receitas - Outras receitas - 7 - 4 Nota 5.3
= RECEITA Operacional Líquida 9.611 31.252 10.377 29.901
( + ) Custos com energia elétrica (4.870) (14.259) (4.500) (13.191) Demonstrações de resultado
( + ) Combustível para produção de energia (120) (360) 13 (16) Nota 8
( + ) Custos de construção (1.883) (5.965) (2.136) (5.645) Demonstrações de resultado
( + ) Operações fotovoltaicas (2) (9) (8) (15) Nota 8
= Custo com Energia (6.875) (20.593) (6.631) (18.867)
( + ) Valor de reposição estimado da concessão 148 977 (298) 910 Nota 5
= MARGEM BRUTA 2.884 11.636 3.448 11.944
( + ) Custos de operação (1.300) (3.826) (1.018) (3.035) Demonstrações de resultado
( + ) Despesas com vendas (90) (251) (89) (267) Demonstrações de resultado
( + ) Outras receitas/despesas gerais e administrativas (585) (1.722) (531) (1.446) Demonstrações de resultado
( - ) Combustível para produção de energia 120 360 (13) 16 Nota 8
( - ) Operações fotovoltaicas 2 9 8 15 Nota 8
( - ) Depreciação 649 1.884 521 1.463 Nota 8
( + ) Outras receitas 287 660 184 695 Nota 5
( - ) Ganho/perda na RAP (27) 45 22 (133) Nota 5.3
( - ) Receita de operação e manutenção (50) (126) (34) (97) Nota 5.3
( - ) Operações fotovoltaicas (1) (5) (10) (21) Nota 5.3
( - ) Outras receitas - Outras receitas - (7) - (4) Nota 5.3
= Despesa Operacional (PMSO) (995) (2.979) (960) (2.814)
( + ) PECLD (128) (489) (127) (385) Demonstrações de resultado
( + ) Equivalência Patrimonial / Ajuste valor justo - investimento 1.461 1.336 (9) 2 Demonstrações de resultado
EBITDA 3.222 9.504 2.352 8.747
( + ) Depreciação e Amortização (649) (1.884) (568) (1.632) Nota 8
( + ) Resultado Financeiro (1.113) (3.706) (780) (2.853) Demonstrações de resultado
( + ) IR/CS 98 (376) 498 (429) Demonstrações de resultado
( + ) Minoritário (13) (50) (7) (51) Demonstrações de resultado
LUCRO LÍQUIDO 1.545 3.488 1.495 3.782 Demonstrações de resultado

39
ANEXO I – DREs Gerenciais por Segmentos
(data base 30/09/2023):

REDES RENOVÁVEIS
Variação Variação Variação Variação

DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ % R$ % R$ %
MARGEM BRUTA 2.245 2.666 (421) (16%) 9.925 9.978 (53) (1%) 445 424 21 5% 1.166 1.032 134 13%
(-) Despesas Operacionais (814) (795) (19) 2% (2.452) (2.354) (98) 4% (77) (65) (12) 18% (239) (188) (51) 27%
(-) PECLD (127) (126) (1) 1% (488) (381) (107) 28% - - - - - - - -
(+) Equivalência Patrimonial/Oper. Corporativas (56) - (56) - (193) - (193) - 1.517 (9) 1.526 N/A 1.529 2 1.527 76.350%
EBITDA 1.248 1.745 (497) (28%) 6.792 7.243 (451) (6%) 1.885 350 1.535 439% 2.456 846 1.610 190%
Depreciação (489) (438) (51) 12% (1.430) (1.224) (206) 17% (97) (66) (31) 47% (278) (200) (78) 39%
Resultado Financeiro (1.046) (725) (321) 44% (3.296) (2.289) (1.007) 44% (27) (20) (7) 35% (172) (179) 7 (4%)
IR/CS 186 607 (421) (69%) (198) (196) (2) 1% (48) (54) 6 (11%) (108) (106) (2) 2%
LUCRO LÍQUIDO (101) 1.189 (1.290) (108%) 1.868 3.534 (1.666) (47%) 1.713 210 1.503 716% 1.898 361 1.537 426%
-
LIBERALIZADO OUTROS
Variação Variação Variação Variação

DRE (R$ MM) 3T23 3T22 9M23 9M22 3T23 3T22 9M23 9M22
R$ % R$ % R$ % R$ %
MARGEM BRUTA 201 370 (169) (46%) 577 967 (390) (40%) (7) (12) 5 (42%) (32) (33) 1 (3%)
(-) Despesas Operacionais (36) (40) 4 (10%) (110) (115) 5 (4%) (68) (60) (8) 13% (178) (157) (21) 13%
(-) PECLD (1) (1) - 0% (1) (4) 3 (75%) - - - - - - - -
EBITDA 164 329 (165) (50%) 466 848 (382) (45%) (75) (72) (3) 4% (210) (190) (20) 11%
Depreciação (18) (18) - 0% (47) (52) 5 (10%) (45) (46) 1 (2%) (129) (156) 27 (17%)
Resultado Financeiro (6) (32) 26 (81%) (23) (92) 69 (75%) (34) (3) (31) 1033% (215) (293) 78 (27%)
IR/CS (22) (47) 25 (53%) (52) (115) 63 (55%) (18) (8) (10) 125% (18) (12) (6) 50%
Eliminações (Part. Minoritária) - - - - (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
LUCRO LÍQUIDO 118 232 (114) (49%) 344 589 (245) (42%) (185) (136) (49) 36% (622) (702) 80 (11%)
40
ANEXO II – Balanço Patrimonial por Segmento

(data base 30/09/2023):
Redes Renováveis Liberalizados Outros
Total Geração Geração Total Geração a Comercializaçã Total Consolidado

BALANÇO PATRIMONIAL - R$ Milhões Distribuição Transmissão Total
Redes eólica hidráulica Renováveis gás o e serviços liberalizados
ATIVO CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa 3.579 622 4.201 1.005 447 1.452 396 131 527 1.246 7.426
Contas a receber de clientes e outros 8.091 22 8.113 93 53 146 - 131 131 - 8.390
Títulos e valores mobiliários 114 - 114 - 8 8 - - - - 122
Instrumentos financeiros derivativos 281 - 281 - 21 21 1 4 5 1 308
Ativo financeiro setorial (Parcela A e outros) 295 - 295 - - - - - - - 295
Concessão do serviço público (ativo contratual) - 644 644 - - - - - - - 644
Ativos não circulante mantido para a venda - - - - 797 797 - - - 454 1.251
Outros ativos circulantes 3.184 295 3.479 29 11 40 30 18 48 296 3.863
TOTAL DO CIRCULANTE 15.544 1.583 17.127 1.127 1.337 2.464 427 284 711 1.997 22.299
NÃO CIRCULANTE
Contas a receber de clientes e outros 356 - 356 - - - - 16 16 - 372
Títulos e valores mobiliários 100 10 110 301 17 318 - 2 2 106 536
Instrumentos financeiros derivativos 443 - 443 - - - - 5 5 26 474
Ativo financeiro setorial (Parcela A e outros) - - - - - - - - - - -
Concessão do serviço público (ativo financeiro) 26.917 - 26.917 - - - - - - - 26.917
Concessão do serviço público (ativo contratual) 4.338 8.757 13.095 - - - - - - - 13.095
Investimentos em controladas, coligadas e joint ventures - 1.140 1.140 - (785) (785) - - - 854 1.209
Direito de uso 126 4 130 36 - 36 11 2 13 - 179
Imobilizado 2 15 17 7.557 3.774 11.331 947 9 956 40 12.344
Intangível 11.844 9 11.853 104 2.083 2.187 2 14 16 3 14.059
Outros ativos não circulantes 5.018 492 5.510 100 940 1.040 91 76 167 (783) 5.934
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 49.144 10.427 59.571 8.098 6.029 14.127 1.051 124 1.175 246 75.119
ATIVO TOTAL 64.688 12.010 76.698 9.225 7.366 16.591 1.478 408 1.886 2.243 97.418
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores e contas a pagar a empreiteiros e
operações de desconto de títulos 3.104 412 3.516 131 30 161 128 45 173 151 4.001
Empréstimos e financiamentos 6.943 1.530 8.473 224 208 432 534 17 551 157 9.613
Instrumentos financeiros derivativos 220 140 360 - - - - - - 145 505
Passivo financeiro setorial (Parcela A e outros) 237 - 237 - - - - - - - 237
Outros passivos circulantes 6.110 642 6.752 171 178 349 (237) 114 (123) (254) 6.724
TOTAL DO CIRCULANTE 16.614 2.724 19.338 526 416 942 425 176 601 199 21.080
NÃO CIRCULANTE
Fornecedores e contas a pagar a empreiteiros e
operações de desconto de títulos 176 - 176 - - - - - - - 176
Empréstimos e financiamentos 25.505 2.222 27.727 3.281 516 3.797 - 72 72 4.290 35.886
Instrumentos financeiros derivativos 679 - 679 - - - - 1 1 593 1.273
Passivo financeiro setorial (Parcela A e outros) 632 - 632 - - - - - - - 632
Outros passivos não circulantes 5.783 1.521 7.304 330 999 1.329 33 48 81 (18) 8.696
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 32.775 3.743 36.518 3.611 1.515 5.126 33 121 154 4.865 46.663
TOTAL DO PASSIVO 49.389 6.467 55.856 4.137 1.931 6.068 458 297 755 5.064 67.743
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Atribuído aos acionistas da Neoenergia S.A 15.125 5.517 20.642 5.088 5.435 10.523 1.020 111 1.131 (2.821) 29.475
Atribuivel a participação dos acionistas não
controladores 174 26 200 - - - - - - - 200
PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL 15.299 5.543 20.842 5.088 5.435 10.523 1.020 111 1.131 (2.821) 29.675
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 64.688 12.010 76.698 9.225 7.366 16.591 1.478 408 1.886 2.243 97.418
DÍVIDA
Dívida Bruta
Ativo
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa 3.579 622 4.201 1.005 447 1.452 396 131 527 1.246 7.426
Títulos e valores mobiliários 114 - 114 - 8 8 - - - - 122
Instrumentos financeiros derivativos 281 - 281 - 21 21 1 4 5 1 308
NÃO CIRCULANTE
Títulos e valores mobiliários 100 10 110 301 17 318 - 2 2 106 536
Instrumentos financeiros derivativos 443 - 443 - - - - 5 5 26 474
PASSIVO
CIRCULANTE
Empréstimos e financiamentos 6.943 1.530 8.473 224 208 432 534 17 551 157 9.613
Instrumentos financeiros derivativos 220 140 360 - - - - - - 145 505
NÃO CIRCULANTE
Empréstimos e financiamentos 25.505 2.222 27.727 3.281 516 3.797 - 72 72 4.290 35.886
Instrumentos financeiros derivativos 679 - 679 - - - - 1 1 593 1.273
Dívida Bruta Total 32.623 3.892 36.515 3.505 703 4.208 533 81 614 5.158 46.495
Dívida Líquida Total 28.830 3.260 32.090 2.199 231 2.430 137 (52) 85 3.806 38.411

41
ANEXO III – Fluxo de Caixa Consolidado

(data base 30/09/2023):
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS - R$ Milhões 9M23 9M22
Lucro Líquido do Período/Exercício 3.538 3.833

Ajutado por:
Depreciação e amortização 1.919 1.490
Baixa de ativos não circulantes 80 126
Amortização de mais-valia - 169
Equivalência Patrimonial (53) (2)
Ajuste a valor justo (1.283) -
Tributos sobre o lucro 376 429
Resultado financeiro, líquido 3.706 2.853
Valor de reposição estimado da concessão (977) (910)
Outros 8 (3)
Alterações no capital de giro:
Contas a receber de clientes e outros (378) 1.440
Concessão do serviço público (Ativo contratual - Transmissão) (2.135) (2.323)
Fornecedores, contas a pagar de empreiteiros e operações de desconto de títulos (558) (1.809)
Salários, benefícios a empregados e encargos a pagar, líquidos (188) (134)
Ativos e passivos financeiros setoriais, líquidos (Parcela A e outros) (90) 2.357
Outros tributos a recuperar (recolher) e encargos setoriais, líquidos 112 (1.127)
Provisões, líquidas dos depósitos judiciais (194) (93)
Outros ativos e passivos, líquidos (290) (677)
Caixa gerado nas operações 3.593 5.619
Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos 15 25
Encargos de dívidas pagos (1.960) (1.635)
Instrumentos derivativos pagos, líquidos (1.051) (707)
Rendimento de aplicação financeira 635 597
Pagamento de juros – Arrendamentos (18) (16)
Tributos sobre o lucro pagos (324) (138)
Caixa gerado pelas atividades operacionais 890 3.745
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Alienação de participação acionária (nota 15.5) 1.111 -
Desconsolidação do caixa dos ativos de transmissão alienados (nota 15.5) (372) -
Contraprestação transferida para aquisição de controle de EAPSA (nota 15.4) (454) -
Caixa adquirido na combinação de negócios (nota 15.4) 208 -
Aquisição de imobilizado e intangível (462) (1.559)
Aumento de capital em investidas (27) (33)
Concessão serviço público (Ativo contratual – Distribuição) (3.760) (4.316)
Aplicação de títulos e valores mobiliários (451) (810)
Resgate de títulos e valores mobiliários 337 449
Caixa (consumido) nas atividades de investimentos (3.870) (6.269)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Captação de empréstimos e financiamentos 8.546 11.122
Pagamento dos custos de captação (85) (69)
Pagamento de principal dos empréstimos e financiamentos (4.909) (6.800)
Depósitos em garantias (27) (16)
Obrigações vinculadas as concessões 199 215
Pagamento de principal – Arrendamentos (40) (35)
Instrumentos derivativos recebidos (pagos), líquidos (7) 381
Remuneração paga aos acionistas controladores - (145)
Remuneração paga aos acionistas não controladores (34) (90)
Recompra de ações em tesouraria (39) -
Caixa gerado (consumido) nas atividades de financiamentos 3.604 4.563
Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa no período 624 2.039

Caixa e equivalentes de caixa no início do período 6.802 5.545
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 7.426 7.584

42
Esse documento foi preparado pela NEOENERGIA S.A. visando indicar a situação geral e o andamento dos negócios
da Companhia. O documento é propriedade da NEOENERGIA e não deverá ser utilizado para qualquer outro propósito
sem a prévia autorização escrita da NEONERGIA.
A informação contida neste documento reflete as atuais condições e nosso ponto de vista até esta data, estando
sujeitas a alterações. O documento contém declarações que apresentam expectativas e projeções da NEOENERGIA
sobre eventos futuros. Estas expectativas envolvem vários riscos e incertezas, podendo, desta forma, haver resultados
DISCLAIMER ou consequências diferentes daqueles aqui discutidos e antecipados, não podendo a Companhia garantir a sua
realização.
Todas as informações relevantes, ocorridas no período e utilizadas pela Administração na gestão da Companhia, estão
evidenciadas neste documento e na Informação Demonstrações Financeiras.
Demais informações sobre a empresa podem ser obtidas no Formulário de Referência, disponível no site da CVM e no
site de Relações com Investidores do Grupo Neoenergia (ri.neoenergia.com)

43
Rio de Janeiro, October 25, 2023 – Neoenergia discloses on this
date its 2023 third quarter and first nine months results (3Q23 and
9M23).
HIGHLIGHTS (R$ MM)

3Q23 3Q22 ∆% 9M23 9M22 ∆%
3Q23
Net Operating Revenue 9,611 10,377 (7%) 31,252 29,901 5%

NETWORKS
Gross Margin 2,884 3,448 (16%) 11,636 11,944 (3%)
Operating Expenses (995) (960) 4% (2,979) (2,814) 6%
EBITDA 3,222 2,352 37% 9,504 8,747 9%
Financial Income (Loss) (1,113) (780) 43% (3,706) (2,853) 30% RENEWABLES
Profit assigned to controlling shareholders 1,545 1,495 3% 3,488 3,782 (8%)

Financial Asset (Concession) 148 (298) N/A 977 910 7%
IFRS 15 + Corporate Operations 456 130 251% 909 638 42%
LIBERALIZED
Adjusted EBITDA (Cash) 2,618 2,520 4% 7,618 7,199 6%
OPERATING INDICATORS
Total Inject Energy (GWh) (SIN + Isolated Systems + DG) 19,984 19,091 4.7% 60,173 58,333 3.2%
Total Distributed Energy (captive + free market + DG) 17,276 16,736 3.2% 52,284 51,043 2.4%
Number of Customers (thousand) 16,273 15,956 2%
Financial Debt Indicators 3Q23 2022 Variation
Net Debt(1)/EBITDA(2) 3.11 3.15 (0.04)

Corporate Rating (S&P) AAA AAA -
(1) Net Debt of cash and cash equivalents, short-term investments and securities.
(2) EBITDA 12 months
Adjusted EBITDA (Cash) reaches R$ 2.6 billion in the 3Q23 (+4% vs. 3Q22) and R$ 7.6 billion in 9M23 (+6% vs.
9M22).
▪ Robust growth in energy injected, including DG, +4.7% in the 3Q23 and 3.2% in 9M23;
▪ Operating expenses, +4% in the 3Q23 and +6% in 9M23, in line with inflation and absorbing a larger number of customers;
▪ Capex: R$ 2.2 billion in the 3Q23 and R$ 6,5 billion in 9M23. Distributors organic growth and execution of transmission
and renewables projects;
▪ Net Debt/EBITDA of 3.11x in the 3Q23 (vs. 3,15x in the 4Q22);
▪ Four of the five Group’s distributors are below the regulatory Loss limit;
▪ Completion of the asset swap with Eletrobras (Eletronorte);
▪ Closing of the transaction of transmission operating assets with GIC, with cash inflow of R$ 1.1 billion;
▪ Creation of Joint Venture for Distributed Generation with Comerc Energia;
▪ Neoenergia Elektro Tariff Review with average effect of 7.17% on consumers, recognition of RAB of R$ 6,5 billion and
Parcel B of 2.6 billion, -3.9% vs. that verified in the last 12 months;
▪ Neoenergia Brasília Tariff Adjustment with average effect of 9.32% on the consumer applied from 10/22/23.
TELECONFERENCE 3Q23
Thursday, October 26, 2023
Time: 10:00 (BRT) | 9:00 (ET)
(with simultaneous translation in English)
Telephone number for connection: +55 (11) 3181-8565 or +55 (11) 4090-1621
EUA/Canada: (Toll Free) +1 844 204-8942 – (Dial In) +1 412 717-9627
Other Countries: +1 412 717-9627 or +55 (11) 3181-8565
Password: Neoenergia
Access to Webcast: https://choruscall.com.br/neoenergia/3q23.htm
NEOENERGIA S.A. DISCLOSES THE RESULTS FOR THE 3Q23 AND 9M23 BASED ON MANAGEMENT ANALYSES THAT THE BOARD OF
DIRECTORS UNDERSTAND TO TRANSLATE THE COMPANY’S BUSINESS IN THE BEST MANNER AND RECONCILED WITH THE
INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS – IFRS.
TABLE OF CONTENTS
1. OPERATING PERFORMANCE 4
1.1. Networks 4
1.2. Renewables 13
1.3. Liberalized 15
2. ECONOMIC-FINANCIAL PERFORMANCE 16
2.1. Consolidated 16
2.2. Networks 18
2.3. Renewables 25
2.4. Liberalized 27
3. EBITDA 28
4. FINANCIAL RESULT 29
5. INVESTMENTS 29
5.1. Networks 29
5.2. Renewables 30
5.2.1. Wind Farms 30
5.2.2. Solar Parks 30
5.2.3. Hydroelectric Plants 30
5.3. Liberalized 30
6. INDEBTEDNESS 31
6.1. Debt Situation and Financial Leverage 31
6.2. Debt amortization schedule 31
6.3. Debt Profile 32
7. RATING 33
8. CAPITAL MARKETS 33
9. ESG 34
10. OTHER MATTERS 36
10.1. Low-Income Customers 36
10.2. Neoenergia Elektro Tariff Review 36
10.3. Neoenergia Brasília Tariff Adjustment 36
10.4. Completion of the Asset Swap with Eletrobras 36
10.5. Closing of the transaction of transmission operating assets with GIC 37
10.6. Creation of a Joint Venture with Comerc Energia for DG 37
11. CONCILIATION NOTE 38
ANNEX I – Managerial DREs by Segment 39
ANNEX II – Balance Sheet by Segment 40
ANNEX III – Consolidated Cash Flow 41
Results as of September 30, 2023
Disclosed on October 25, 2023
1. OPERATING PERFORMANCE
The Neoenergia Group has three segments as follows: (i) Networks – distribution and transmission; (ii) Renewables –
wind, hydroelectric and solar generation and (iii) Liberalized – thermal generation and energy trade.
1.1. Networks
1.1.1. Distributors
1.1.1.1 Number of Consumers

Neoenergia distributors ended the 3Q23 with 16.3 million active consumers. Compared to the 3Q22, there has been an
increase of 317 thousand consumers (+2%). The table below displays the number of active consumers at the end of the
3Q23, by distributor.
3Q23 3Q22 VARIATION

Number of
Customers
(thousand) Consolidated Consolidated Consolidated
Residential 14,455 5,874 3,625 1,383 2,531 1,042 14,132 5,727 3,532 1,359 2,485 1,029 323 148 93 24 46 13
Industrial 38 10 5 1 20 1 37 10 5 1 20 1 1 (1) 1 0 (0) (0)
Commercial 1,107 439 227 112 209 119 1,093 429 228 110 207 119 14 10 (0) 2 2 0
Rural 505 194 125 49 126 10 527 207 132 52 127 10 (22) (13) (7) (2) (1) 0
Other 169 69 34 28 32 6 167 69 34 27 31 6 2 (0) 0 1 1 (0)
Total 16,273 6,586 4,016 1,573 2,918 1,180 15,956 6,442 3,930 1,549 2,869 1,166 317 144 86 24 49 14
1.1.1.2. Market Evolution
Energy distributed (captive + free + DG) was 17,276 GWh in the 3Q23 (+3.2% vs. 3Q22) and 52,284 GWh in 9M23 (+2.4%
vs. 9M22). It is worthy of mention that Neoenergia Coelba, Neoenergia Cosern and Neoenergia Elektro, who have already
undergone tariff reviews in 2023, had their reference markets adjusted to compensate for migrations to distributed
generation (DG).
The volume of distributed energy by distributor and customer class are displayed in the tables below:
Português Inglês
COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDATED

Distributed Energy (GWh)
3Q23 3Q22 % 3Q23 3Q22 % 3Q23 3Q22 % 3Q23 3Q22 % 3Q23 3Q22 % 3Q23 3Q22 %
Residential 1,851 1,762 5.1% 1,325 1,229 7.8% 576 547 5.3% 1,231 1,173 4.9% 617 612 0.8% 5,600 5,323 5.2%
Industrial 179 217 (17.5%) 91 114 (20.2%) 37 50 (26.0%) 241 288 (16.3%) 9 10 (10.0%) 557 679 (18.0%)
Commercial 667 700 (4.7%) 455 493 (7.7%) 184 192 (4.2%) 470 477 (1.5%) 342 351 (2.6%) 2,118 2,214 (4.3%)
Rural 651 649 0.3% 118 118 - 97 87 11.5% 207 224 (7.6%) 41 38 7.9% 1,114 1,117 (0.3%)
Others 648 620 4.5% 437 439 (0.5%) 153 148 3.4% 306 309 (1.0%) 316 320 (1.3%) 1,860 1,836 1.3%
Total Distributed Energy (captive) 3,996 3,948 1.2% 2,427 2,395 1.3% 1,046 1,023 2.2% 2,455 2,471 (0.6%) 1,324 1,331 (0.5%) 11,248 11,168 0.7%
Free Market + Supply 1,420 1,360 4.4% 1,000 971 3.0% 384 372 3.2% 2,125 2,086 1.9% 336 320 5.0% 5,265 5,108 3.1%
Total Distributed Energy

5,416 5,308 2.0% 3,427 3,366 1.8% 1,430 1,395 2.5% 4,580 4,557 0.5% 1,660 1,651 0.5% 16,513 16,277 1.4%
(captive + free market)
DG Compensation Energy 241 131 84.0% 178 113 57.5% 118 74 59.5% 141 87 62.1% 85 55 54.5% 763 460 65.9%

5,657 5,438 4.0% 3,605 3,478 3.6% 1,548 1,468 5.4% 4,721 4,645 1.7% 1,745 1,706 2.3% 17,276 16,736 3.2%
(captive + free market + DG)
NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3Q23

4
COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDATED

Distributed Energy (GWh)
9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 % 9M23 9M22 %
Residential 5,840 5,612 4.1% 4,248 4,004 6.1% 1,804 1,759 2.6% 3,852 3,786 1.7% 1,840 1,808 1.8% 17,583 16,969 3.6%
Industrial 523 631 (17.1%) 272 340 (20.0%) 116 153 (24.2%) 727 856 (15.1%) 29 31 (6.5%) 1,667 2,010 (17.1%)
Commercial 2,177 2,236 (2.6%) 1,470 1,579 (6.9%) 588 617 (4.7%) 1,507 1,596 (5.6%) 1,050 1,084 (3.1%) 6,792 7,111 (4.5%)
Rural 1,625 1,581 2.8% 351 368 (4.6%) 279 265 5.3% 597 680 (12.2%) 102 105 (2.9%) 2,954 2,998 (1.5%)
Others 1,969 1,904 3.4% 1,360 1,381 (1.5%) 460 449 2.4% 941 963 (2.3%) 966 960 0.6% 5,695 5,657 0.7%
Total Distributed Energy (captive) 12,134 11,962 1.4% 7,701 7,672 0.4% 3,246 3,242 0.1% 7,623 7,880 (3.3%) 3,986 3,987 (0.0%) 34,690 34,743 (0.2%)
Free Market + Supply 4,217 3,967 6.3% 2,949 2,924 0.9% 1,148 1,085 5.8% 6,110 6,176 (1.1%) 935 892 4.8% 15,359 15,046 2.1%

16,351 15,929 2.6% 10,650 10,596 0.5% 4,394 4,327 1.5% 13,733 14,056 (2.3%) 4,921 4,879 0.9% 50,049 49,789 0.5%
(captive + free market)
DG Compensation Energy 691 370 86.8% 549 317 73.2% 353 193 82.9% 415 237 75.1% 225 136 65.4% 2,235 1,254 78.2%

17,042 16,299 4.6% 11,199 10,914 2.6% 4,747 4,520 5.0% 14,148 14,294 (1.0%) 5,146 5,015 2.6% 52,284 51,043 2.4%
(captive + free market + DG)
In the 3Q23, residential consumption increased in all distributors, consolidating 5,600 GWh, 5.2% in excess of that
recorded in the 3Q22, and 17,583 GWh in 9M23, +3.6% vs. 9M22, influenced, above all, by higher temperatures and growth
in the customer base.
Captive industrial class consumption dropped 18.0% in the 3Q23 vs. 3Q22. However, when free consumption is included
in the performance of this class, it grew by +0.6% vs. 3Q22 and is in line with 9M22. Emphasis on the migration of a large
Neoenergia Pernambuco customer to the basic grid.
The captive commercial class consolidated 2,118 GWh in the 3Q23 (-4.3% vs. 3Q22) and 6,792 GWh in 9M23 (-4.5% vs.
9M22).
The rural class ended the quarter at the same level of the 3Q22, and the year-to-date result was -1.5% vs. 9M22, mainly
due to lower irrigation demand in the Neoenergia Elektro concession area.
The other classes (public service, government agencies, streetlights and own use) amounted to 1,860 GWh in the 3Q23,
+1.3% vs. 3Q22, and 5,695 GWh in 9M23, +0.7% vs. 9M22.
1.1.1.3. Energy Balance

Total energy injected, including DG, amounted to 19,984 GWh in the 3Q23, +4.7% vs. 3Q22, and 60,173 GWh in 9M23,
+3.2% vs. 9M22, influenced by the growth in customer base and higher temperatures.
3Q23 x 3Q22 9M23 x 9M22

ENERGY BALANCE (GWh) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
Diff % Diff %
CONSOLIDATED
Captive Market 11,248 11,168 80 0.7% 34,690 34,743 (53) (0.2%)

Free Market + Supply 5,265 5,108 157 3.1% 15,359 15,046 313 2.1%
Distributed Energy (A) 16,513 16,277 236 1.4% 50,049 49,789 260 0.5%
Lost Energy (B) 2,301 2,162 139 6.4% 7,228 7,061 167 2.4%
Non-billed (C) 234 35 199 568.6% 125 (86) 211 N/A
SIN + Isolated Systems (D) = (A) + (B) + (C) 19,048 18,473 574 3.1% 57,402 56,761 641 1.1%
DG Injected Energy (E) 936 618 318 51.5% 2,771 1,572 1,199 76.3%
TOTAL INJECTED ENERGY (F) = (D) + (E) 19,984 19,091 893 4.7% 60,173 58,333 1,840 3.2%

5
3Q23 x 3Q22 9M23 x 9M22

Diff % Diff %
3Q23 3Q22 9M23 9M22
Captive Market 3,996 3,948 48 1.2% 12,134 11,962 172 1.4%

Free Market + Supply 1,420 1,360 60 4.4% 4,217 3,967 250 6.3%
Lost Energy (B) 939 870 69 7.9% 2,912 2,747 165 6.0%
Non-billed (C) 34 (36) 70 N/A 87 90 (2) (3.3%)
DG Injected Energy (E) 316 192 124 64.6% 920 481 439 91.3%
TOTAL INJECTED ENERGY (F) = (D) + (E) 6,704 6,333 371 5.9% 20,271 19,247 1,024 5.3%
3Q23 3Q22 9M23 9M22
Captive Market 2,427 2,395 32 1.3% 7,701 7,672 29 0.4%

Free Market + Supply 1,000 971 29 3.0% 2,949 2,924 24 0.9%
Lost Energy (B) 667 618 49 7.9% 2,212 2,161 51 2.4%

Non-billed (C) 8 7 0 14.3% (43) (69) 26 (37.7%)
TOTAL INJECTED ENERGY (F) = (D) + (E) 4,312 4,129 183 4.4% 13,471 13,052 419 3.2%
3Q23 3Q22 9M23 9M22
Captive Market 1,046 1,023 23 2.2% 3,246 3,242 4 0.1%

Free Market + Supply 384 372 12 3.2% 1,148 1,085 63 5.8%
Lost Energy (B) 131 118 13 11.0% 395 407 (12) (2.9%)
Non-billed (C) 25 10 15 150.0% (28) (61) 33 (54.1%)

6
3Q23 x 3Q22 9M23 x 9M22

Diff % Diff %
3Q23 3Q22 9M23 9M22
Captive Market 2,455 2,471 (16) (0.6%) 7,623 7,880 (257) (3.3%)
Free Market + Supply 2,125 2,086 39 1.9% 6,110 6,176 (66) (1.1%)
Distributed Energy (A) 4,580 4,557 23 0.5% 13,733 14,056 (323) (2.3%)
Lost Energy (B) 334 336 (1) (0.6%) 1,043 1,052 (9) (0.9%)
Non-billed (C) 136 28 108 385.7% 101 (67) 168 (250.7%)
SIN + Isolated Systems (D) = (A) + (B) + (C) 5,051 4,921 130 2.6% 14,877 15,041 (164) (1.1%)
3Q23 3Q22 9M23 9M22
Captive Market 1,324 1,331 (7) (0.5%) 3,986 3,987 (1) (0.0%)
Free Market + Supply 336 320 16 5.0% 935 892 42 4.8%
Lost Energy (B) 231 221 10 4.5% 665 695 (29) (4.3%)
Non-billed (C) 31 25 6 24.0% 7 21 (14) (66.7%)
SIN + Isolated Systems (D) = (A) + (B) + (C) 1,922 1,897 25 1.3% 5,594 5,594 0 -
NOTE: Distributed energy does not consider DG compensation energy.
1.1.1.4. Losses
Energy losses are monitored by the percentage index that calculates the ratio between the energy injected and the
energy billed, accumulated over a 12-month period. Based on this methodology, we show below the evolution of the
indicator and the comparison with tariff coverage.

7
Losses 12 months (%)

DISCOS Technical Loss Non-Technical Loss Total Losses
3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 Aneel 23
10.66% 10.61% 10.48% 10.47% 10.52% 3.90% 4.01% 4.27% 4.13% 4.53% 14.56% 14.63% 14.75% 14.60% 15.04% 14.89%
8.60% 8.60% 8.65% 8.73% 8.89% 8.17% 7.98% 8.04% 8.09% 8.29% 16.77% 16.58% 16.69% 16.82% 17.18% 15.16%
8.36% 8.28% 8.11% 8.14% 8.07% 0.23% -0.17% -0.01% -0.12% 0.34% 8.59% 8.12% 8.10% 8.02% 8.41% 10.53%
5.99% 5.98% 5.99% 6.03% 5.99% 0.40% 0.60% 0.96% 0.99% 1.52% 6.39% 6.57% 6.95% 7.01% 7.52% 7.92%
8.04% 8.22% 8.30% 8.23% 8.29% 4.14% 3.21% 2.79% 2.65% 2.93% 12.18% 11.42% 11.09% 10.88% 11.22% 11.79%
Check 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Total Losses 12 months (GWh)
DISCOS Technical Loss Non-Technical Loss Total Losses
3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 Aneel 23
2,666 2,662 2,655 2,660 2,699 975 1,006 1,081 1,050 1,162 3,641 3,668 3,736 3,710 3,860 3,806
1,493 1,474 1,481 1,498 1,535 1,418 1,367 1,376 1,387 1,431 2,911 2,842 2,857 2,885 2,966 2,555
539 527 515 520 521 15 (11) (1) (8) 22 553 517 515 513 543 695
1,206 1,197 1,188 1,190 1,190 80 120 191 195 303 1,285 1,317 1,379 1,385 1,493 1,581
605 616 623 614 621 312 240 210 198 220 917 856 833 812 841 887
NOTES: (1) Since the period for determining the loss indicator for September 2023 falls after the date for disclosing this report, data shown are estimated. The 2022 indicators
were adjusted for the final determination. (2) The table normalizes the impact of ANEEL Normative Resolution 1000/2021 from the 3Q22 to the 2Q23; this impact is null from
the 3Q23. (3) Regulatory limit 12 months.
Total losses have remained under control in the last 12 months, and four of the five distributors are remaining within
regulatory limit.
Neoenergia Coelba showed total 12-month losses of 15.04% in the 3Q23. Total losses for the quarter were 15.24%, within
the regulatory framework of 15.42% approved in the April 2023 tariff review.
At Neoenergia Pernambuco, total 12-month losses ended the 3Q23 at 17.18%, still above the regulatory level of 15.16%. It
should be pointed out the impact of +0.13 p.p. on the 3Q23 indicator due to the migration of a large customer to the basic
grid.
As to total 12-month losses at Neoenergia Cosern, these ended the period at 8.41%, below the regulatory limit of 10.53%.
Neoenergia Elektro ended the 3Q23 at 7.52%, also below its regulatory level of 7.92%.
Finally, Neoenergia Brasília recorded total 12-month losses of 11.22% in the 3Q23, remaining below its regulatory limit of
11.79%, reflecting the turnaround carried out.
In 9M23, the following actions were taken to fight losses at the 5 distributors:
i. More than 293 thousand inspections were carried out, recovering more than 333 GWh;
ii. Replacement of more than 235 thousand obsolete meters with more modern equipment;
iii. Regularization of more than 124 thousand illegal connections;
iv. Survey and Inspection of Streetlights in 320 thousand points, recovering more than 50 GWh; and
v. 284 actions were carried out with police support.

8
1.1.1.5. Collection and Default

The charts below display the collection rate, which is the ratio between collection in the last 12 months on overdue bills
and Neoenergia 12-month invoicing.
(0.87 p.p.) (0.85 p.p.) (0.96 p.p.)
99.32% 99.33%
97.91%
97.96% 97.09% 97.06% 101.52% 99.47% 98.51%
3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23
(0.79 p.p.) (0.26 p.p.) (0.79 p.p.)
98.97% 99.20%
97.58% 96.79% 97.07% 97.90% 97.11%
97.06% 96.80%
3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23 3Q22 2Q23 3Q23
Based on the charts above, we notice that collection levels in a 12-month view remain high, confirming the success of
collection actions. The consolidated collection rate was 97.11% in the 3Q23.
The collection indicators and PECLD in the 3Q23 were impacted by negotiations and large payments from large
customers and local administrations that generated reversals in the order of R$ 7 million in Neoenergia Coelba, R$ 8
million in Neoenergia Pernambuco, R$ 9 million in Neoenergia Cosern and R$ 8 million in Neoenergia Elektro, relating to
a court-ordered payment.

9
Regulatory
PECLD / GROSS REVENUE 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 3Q22 x 3Q23
Limit
Gross Revenue 3,322 3,502 4,013 4,030 3,972 19.59% 3,972
PECLD 44 45 56 81 52 16.55% 48
Default 1.33% 1.28% 1.39% 2.01% 1.30% (0.03 p.p.) 1.21%
Gross Revenue 2,021 2,222 2,253 2,277 2,205 9.06% 2,205
4 PECLD 51 38 75 60 51 (0.22%) 38
Default 2.54% 1.70% 3.32% 2.64% 2.32% (0.22 p.p.) 1.73%
Gross Revenue 849 939 917 934 942 10.99% 942
PECLD 3 3 2 (4) 4 41.92% 5
Default 0.30% 0.36% 0.25% (0.43%) 0.38% 0.08 p.p. 0.53%
Gross Revenue 2,335 2,672 2,847 2,540 2,753 17.90% 2,753
PECLD 21 30 36 26 15 (28.43%) 16
Default 0.91% 1.13% 1.27% 1.03% 0.55% (0.36 p.p.) 0.57%
Gross Revenue 942 1,122 1,130 1,156 1,216 29.08% 1,216
PECLD 15 9 13 10 13 (12.93%) 7
Default 1.58% 0.76% 1.12% 0.82% 1.07% (0.51 p.p.) 0.61%
NOTE: PECLD considers accrued amount + restatement.
In the 3Q23 several collection actions were carried out in the 5 distributors with an aim at reducing the default rate and
hence improve collection. Among these actions we should point out the following:
i. 430 thousand supply suspensions by acting in georeferenced areas, mapping the location of customers with the
highest rate of default with an aim at optimizing actions;
ii. Monitoring of 126 thousand customers’ facilities whose supply had been suspended;
iii. Negative entries of 3.7 million consumers;
iv. Protest of more than 42 thousand titles with notary offices, and forwarding of notices;
v. 8.6 million outsourced collections by collection advisory services;
vi. Telephone collections amounting to 88 million contacts via SMS and IVR;
vii. E-mail collections amounting to 46 million actions;
viii. Systematic actions with Large Customers and negotiations with Government Agencies;
ix. Use of new technologies with an aim at making available the choice of paying energy bills with debit or credit
cards;
x. Negotiations with 264 thousand consumers by means of the digital platform;
xi. Notices to 156 thousand customers via WhatsApp.

10
1.1.1.6. DEC and FEC (12 months)

The quality of energy supply is mainly verified by the indicators DEC - Equivalent Interruption Duration per Consumer,
and FEC - Equivalent Interruption Frequency per Consumer, which measure failures in the distribution network.
Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco, Neoenergia Cosern and Neoenergia Elektro are below the regulatory limit
for both DEC and FEC. As to Neoenergia Brasilia, which had met the DEC limit in the 4Q22, it had a one-off worsening in
FEC, remaining above the regulatory limit defined for 2023, but below the limit set in its concession agreement of 6.43
times.
13.40 13.09 12.94 12.43

DEC 10.80
10.21
(hours) 12.61 12.33 7.73 7.89
7.78
10.50 10.95 7.74 7.59 7.04
7.44 7.20 7.02
7.17
3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23
7.99
FEC 7.35 6.79 7.31 7.06 6.46 5.70 5.68 5.77 5.40
(times) 5.19
4.87 5.17 5.38 5.12
4.87 2.98 3.13 3.90 3.92
3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23 3Q22 3Q23
Regulatory limit
NOTE: 12-month indicators without supplier. Given that the period for calculating the quality indicators falls later than the period of disclosure hereof, the data showed are
estimated. The 2022 indicators were adjusted for the final calculation.
1.1.2. Transmission Lines

1.1.2.1. Transmission assets in operation
In the 3Q23, ten transmission assets were in operation (Afluente T, Narandiba, Potiguar Sul, Atibaia, Biguaçu, Sobral,
Dourados, Jalapão, Santa Luzia and Rio Formoso). On September 29, 2023, the closing of the sale operation to GIC of
50% equity interest in eight transmission assets in operation (Jalapão, Santa Luzia, Dourados, Atibaia, Biguaçu, Sobral,
Narandiba and Rio Formoso) took place as announced in April 2023, with cash inflow of R$ 1.1 billion.
RAP²
Auction Lot Name Location Extension (Km) Substation Operation Start Line Availability Rate (%)
(R$ MN)
2019 2020 2021 2022 2023
- - Afluente T BA 489 3 substations 73 1990 99.88 99.97 99.83 99.90 99.96
Auction Jun' 08 E Narandiba¹ - 1 substation 16 Jun' 11 99.94 99.97 99.98 99.95 99.88
BA
Auction Jun' 11 G Extremoz II¹ - 1 substation 5 Sep' 14 100.00 100.00 99.98 99.95 99.88
Auction May' 12 D Brumado II¹ RN - 1 substation 6 Jul' 15 99.94 99.97 99.98 99.95 99.88
Auction Jan' 13 G Potiguar Sul RN/PB 190 - 33 Nov' 16 99.68 99.93 99.98 99.91 99.68
4 Dourados MS 581 1substation 92 Aug' 21 - - 99.98 99.99 99.99
20 Atibaia SP - 1 substation 19 Dez' 19 - 99.99 99.90 100.00 99.99
Auction Abr' 17
22 Biguaçu SC - 1 substation 18 Jul' 20 - 100.00 99.92 99.97 100.00
27 Sobral CE - 1 substation 17 Jan' 20 - 100.00 99.98 99.99 99.97
6 Santa Luzia CE/PB 345 1 substation 79 Nov' 21 - - - 100.00 99.99
Auction Abr' 17
4 Jalapão BA/TO/PI/MA 728 - 173 Jan'22 - - - 99.99 99.98
Auction Dec' 19 9 Rio Formoso BA 210 2 substations 23 Jan'23 - - - - 100.00
NOTE: Afluente T arises from the deverticalization of Neoenergia Coelba.

¹ Narandiba comprises 3 substations: SE Narandiba, SE Extremoz II and SE Brumado II.
² RAP ratified (2023-2024 cycle).

11
The limit set out by the National System Operator (ONS) stipulates availability between 95% and 98% as normal. This
indicator guides the quality of service assessed by ANEEL based on the availability of the transmission system. In the last
four years, the group's transmission lines have been available above the upper limit defined by ONS as shown in the table
above.
1.1.2.2. Environmental Licenses and Evolution of the Construction of Transmission Assets
CAPEX Entry in
LICENSES RAP (1) End of
Transmission Projects Status Aneel Operation
Concession
LP LI LO R$ (MN) R$ (MN) (Aneel)
Lot 2 Guanabara 85% 155 1,331 Mar'24 Mar'49
Lot 3 Itabapoana 93% 91 754 Mar'24 Mar'49

Auction Dec'2018
Lot 1 Vale do Itajaí 66% 257 2,792 Mar'24 Mar'49
Lot 14 Lagoa dos Patos 73% 160 1,215 Mar'24 Mar'49
Auction Dec'2020 Lot 2 Morro do Chapéu 49% 200 1,997 Mar'26 Mar'51
Auction Dec'2021 Lot 4 Estreito 54% N/A N/A N/A 42 661 Mar'26 Mar'52
Lot 2 Alto Paranaiba 3% 395 4,938 Set'27 Set'52

Auction Jun´2022
Lot 11 Paraíso 42% 42 499 Set'26 Set'52
(1) RAP - 2023/2024 cycle.
Completed
LP = Preliminary License
Partially Completed LI = Installation License
In progress
LO = Operational License
To be started
Below is the status of lots currently under construction:
December/2018 Auction:
▪ Lot 1 (Vale do Itajaí) – Licenses issued for all substations and transmission lines. Works in progress. Completion
of SE Indaial and sections LT Rio do Sul – Indaial and LT Indaial – Gaspar 2, with the release of 9% of RAP. 13% of
RAP expected to be released in 4Q23 and remaining RAP by January 2025.
▪ Lot 2 (Guanabara) – Licenses granted for all substations and transmission lines. Works in progress with partial
start of operation in 2023 and full release of RAP expected for 1H24.
▪ Lot 3 (Itabapoana) – Licenses issued. Works in progress, with full delivery of the lot in 4Q23.
▪ Lot 14 (Lagoa dos Patos) – 61% of RAP already granted. 3% more RAP anticipated to be granted in the 1Q24. The
remaining 36% RAP refer to section 1, works of which will only start after Aneel can provide a solution for the prior
license, which was not granted for that section.
▪ Lot 2 (Morro do Chapéu) – Licenses granted for all sections and works in progress. Partial deliveries will take
place in the 4Q23 and the full grant of RAP throughout 2024, according to the business plan.

12
▪ Lot 4 (Estreito) - Licensing waiver issued by the environmental agency. Works in progress. Delivery anticipated
to take place in the 1S24, in line with the business plan.
June/2022 Auction:
▪ Lot 2 (Alto Paranaiba) – Ibama’s PL issued without conditions, state PL until December 2023. Construction to
begin in January 2024, according to business plan.
▪ Lot 11 (Paraíso) – PL granted, and IL ratified by the agency. 100% of funding negotiations completed. Works
already started. Progress according to the business plan.
1.2. Renewables
The assets in operation amount to 44 wind farms, 6 hydroelectric plants and 2 solar parks.
1.2.1. Wind Farms and Solar Parks
The Company ended the 3Q23 with 44 wind farms in operation, with an installed capacity of 1,554 MW and 2 solar parks
(Luzia Solar Complex), with an installed capacity of 149 MWp.
The 1.6 GW wind asset portfolio has 51% allocated to the Regulated Contracting Environment (ACR) and 49% to the Free
Contracting Environment (ACL), aligned with the positioning strategy in the liberalization of the Brazilian energy market.
In the 3Q23 wind and solar energy generated amounted to 1,581 GWh, 10.25% above that of the 3Q22, and in the year-to-
date generation was 3,766 GWh, +31.63% vs. 9M22. Emphasis should be put on the start of operation of the Oitis Wind
Complex and the Luzia Solar Complex in 2023. Availability in the quarter was above 96%.

13
Neoenergia Share Installed Capacity Assured Energy End of

Wind in Operation State Location Concession Date
(Direct and Indirect) (MW) (MW) Concession
EOL Caetité 1 100% BA Caetité 30.0 13.00 10/29/2012 10/28/2042
EOL Calango 1 100% RN Bodó e Santana do Mato 30.0 13.90 4/28/2011 4/27/2046
Bodó, Santana do Mato e
EOL Calango 3 100% RN 30.0 13.90 5/30/2011 5/29/2046
Lagoa Nova
EOL Rio do Fogo (ENERBRASIL) 100% RN Rio do Fogo 49.3 17.90 12/19/2001 12/18/2031
EOL Arizona 1 100% RN Rio do Fogo 28.0 12.90 3/4/2011 3/3/2046
EOL Mel 2 100% RN Areia Branca 20.0 8.80 2/28/2011 2/27/2046
EOL Calango 6 100% RN Bodó e Cerro Corá 30.0 18.50 11/20/2014 11/19/2049
Bodó, Lagoa Nova e Cerro
EOL Santana 1 100% RN 30.0 17.30 11/14/2014 11/13/2049
Corá
EOL Santana 2 100% RN Bodó e Lagoa Nova 24.0 13.10 11/14/2014 11/13/2049
EOL Calango 2 100% RN Bodó 30.0 12.80 5/9/2011 5/8/2046

EOL Canoas 100% PB 31.5 17.70 8/4/2015 8/3/2050
Junco do Seridó
EOL Lagoa 2 100% PB 31.5 15.60 8/4/2015 8/3/2050
Santa Luzia
EOL Lagoa 1 100% PB 31.5 16.30 8/4/2015 8/3/2050
Santa Luzia
CHAFARIZ 1 100% PB Santa Luzia 34.7 18.2 6/21/2018 6/20/2053

Santa Luzia e Areia de
CHAFARIZ 4 100% PB 34.7 17.8 2/5/2019 2/4/2054
Baraúnas
LAGOA 3 100% PB São José do Sabugi 34.7 17.2 6/26/2018 6/25/2053

LAGOA 4 100% PB 20.8 10.2 6/26/2018 6/25/2053
Santa Luzia
CANOAS 2 100% PB 34.7 16.3 6/26/2018 6/25/2053
Santa Luzia
CANOAS 3 100% PB 34.7 16.8 2/5/2019 2/4/2054
Santa Luzia
CANOAS 4 100% PB São José do Sabugi 34.7 16.5 6/26/2018 6/25/2053
VENTOS DE ARAPUÁ 1 100% PB Areia de Baraúnas 24.3 11.63 2/5/2019 2/4/2054

Areia de Baraúnas, São
VENTOS DE ARAPUÁ 2 100% PB 34.7 17.2 2/5/2019 2/4/2054
Mamede e Santa Luzia
Areia de Baraúnas e São
VENTOS DE ARAPUÁ 3 100% PB 13.9 5.8 2/5/2019 2/4/2054
Mamede
OITIS 1 100% PI Dom Inocêncio 49.5 26.1 11/29/2019 11/28/2054
OITIS 2 100% PI/BA Dom Inocêncio 27.5 14.26 12/24/2019 12/23/2054
OITIS 4 100% PI/BA Dom Inocêncio 49.50 24 12/24/2019 12/23/2054
OITIS 8 100% PI Dom Inocêncio 49.5 25.5 11/29/2019 11/28/2054
OITIS 21 100% PI/BA Casa Nova 44.00 20.8 12/24/2019 12/23/2054
OITIS 22 100% PI/BA Casa Nova 49.50 22.22 12/24/2019 12/23/2054

14
Neoenergia Share Installed Capacity Assured Energy End of

Solar in Operation State Location Concession Date
(Direct and Indirect) (MWp) (MW) Concession
LUZIA 2 100% PB Santa Luzia 74.65 17.3 5/29/2020 5/29/2055
LUZIA 3 100% PB Santa Luzia 74.65 17.3 5/29/2020 5/29/2055
1.2.2. Hydroelectric Plants
Neoenergia ended the 3Q23 with a stake in 6 hydroelectric plants (with direct and indirect equity interest): Itapebi,
Corumbá, Baguari, Dardanelos, Baixo Iguaçu and Belo Monte.
In September 2023, the closing of the Asset Swap operation between Neoenergia and Eletrobras was announced,
resulting in the consolidation of 100% of the Dardanelos hydroelectric plant and the divestment in Teles Pires. The closing
of the divestment operation in Baguari took place in October and will be recorded from the 4Q23 onwards.
Neoenergia Share Installed

Assured Date of Concession End of
Hydro Plants in Operation (Direct and State Location Capacity
Energy (MW) Concession
Indirect) (MW) Authorization
UHE Itapebi 100% BA Rio Jequitinhonha 462.0 202.1 5/28/1999 5/15/2039

UHE Corumbá III 70% GO Rio Corumbá 96.5 47 11/7/2001 4/22/2040
UHE Baguari I 51% MG Rio Doce 140.0 81.9 8/15/2006 3/19/2046
UHE Dardanelos - Águas da Pedra 100% MT Rio Aripuanã 261.0 147.2 7/3/2007 11/19/2048
Belo Monte 10% PA Rio Xingu 11,233.1 4,571.0 8/26/2010 7/10/2046
Baixo Iguaçu - Geração Céu Azul 70% PR Rio Iguaçu 350.2 172.4 8/20/2012 12/3/2049
NOTE: On September 17, 2021, Aneel ratified an extension for the periods of the grant of hydroelectric plants participating in the Energy Relocation Mechanism – MRE. On
December 13, 2022, Aneel extended the concession term of UHE Dardanelos by 220 days by means of Authorizing Resolution nº 13,297.
1.3. Liberalized
1.3.1. Termopernambuco
Termopernambuco is a thermal plant included in the PPT (Priority Thermal Program). It has PPAs with Neoenergia Coelba
(65MW) and Neoenergia Pernambuco (390MW) lasting until 2024, which guarantee the plant's revenue. It has an installed
capacity of 533 MW and assured energy of 504 MW. It is worth remembering that Termopernambuco was the winner of
the Capacity Reserve Auction in December 2021, where all its available capacity, 498 MW, was sold at a power price of
R$ 487,412.70 MW/year, with the start of supply on July 1, 2026, ensuring a fixed power revenue of R$ 207 million per
year. The contract is valid for 15 years.
In the 3Q23 and in 9M23 there was no energy generation in Termopernambuco, given that the plant was not dispatched.
The result remains preserved by the sales contracts and its cost structure.

15
2. ECONOMIC-FINANCIAL PERFORMANCE
2.1. Consolidated
Variation Variation
CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Operating Revenue (1) 9,611 10,377 (766) (7%) 31,252 29,901 1,351 5%
Energy Costs (2) (6,875) (6,631) (244) 4% (20,593) (18,867) (1,726) 9%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 2,736 3,746 (1,010) (27%) 10,659 11,034 (375) (3%)
Concession Financial Assets (VNR) 148 (298) 446 N/A 977 910 67 7%
GROSS MARGIN 2,884 3,448 (564) (16%) 11,636 11,944 (308) (3%)
Operating Expenses (995) (960) (35) 4% (2,979) (2,814) (165) 6%
Provisions for Delinquency (PECLD) (128) (127) (1) 1% (489) (385) (104) 27%
(+) Equity Accounting / Corporate Operations 1,461 (9) 1,470 N/A 1,336 2 1,334 66,700%
EBITDA 3,222 2,352 870 37% 9,504 8,747 757 9%
Depreciation (649) (568) (81) 14% (1,884) (1,632) (252) 15%
Financial Income (Loss) (1,113) (780) (333) 43% (3,706) (2,853) (853) 30%
IR/CS 98 498 (400) (80%) (376) (429) 53 (12%)
Minority shareholdings (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
NET INCOME 1,545 1,495 50 3% 3,488 3,782 (294) (8%)
(1) Considers Construction Revenue
(2) Considers Construction Costs
As expressed in Technical Guidance OCPC 08, the recognition and measurement of variations between non-
manageable costs effectively incurred compared to approved tariffs are always classified in the Operating Revenue line
as Amounts Receivable/Returnable from Parcel A and Other Financial Items. Considering that a large portion of Parcel
A is recorded as energy cost, the isolated analysis of revenue and cost variations can lead to distortions in the
interpretation of the result for the period. Thus, the Company believes that it is more appropriate to explain the variations
in the result based on the Gross Margin.
Neoenergia ended the 3Q23 with a Gross Margin of R$ 2,884 million, -16% vs. 3Q22, negatively impacted by a non-
recurring adjustment of -R$ 1,108 million via IFRS 15, related to Capex overrun, mainly in Vale do Itajaí (lot 1 - Dec´18 auction)
due to delays in environmental licensing due to the pandemic and by the lower margin in Termopernambuco, mitigated
by the positive effects that follow: (i) increase in the customer base, (ii) larger volumes; (iii) 2022 Tariff Adjustment of
Neoenergia Elektro, effective from the end of August/22 (variation in parcel B: +9.32%) and Neoenergia Brasília, effective
from the beginning of November/22 (variation in parcel B: +5.2%); (iv) the Tariff Reviews of Neoenergia Coelba and
Neoenergia Cosern in April 2023, variation of parcel B +2.5% and +0.25%, respectively; (v) highest VNR; and (vi) better
results in Renewables due to the consolidation of Dardanelos in September 2023 and the completion of the Luzia Solar
Complex.
In the year-to-date, Gross Margin was R$ 11,636 million (-3% vs. 9M22), negatively impacted by the same reasons of the
quarter, and positively impacted by the effects that follow: (i) increase in the customer base, (ii) larger volumes; (iii) 2022
Tariff Adjustments of Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco and Neoenergia Cosern in force from the end of
April/22 (variation in parcel B: +14.14%, +14.82% and +14.75% respectively), of Neoenergia Elektro, effective from the end
of August/22 (variation in parcel B: +9.32%) and of Neoenergia Brasília, effective from the beginning of November/22
(variation in parcel B: +5.2 %); (iv) Tariff Reviews of Neoenergia Coelba and Neoenergia Cosern in April 2023, variation of
parcel B +2.5% and +0.25%, respectively; (v) higher VNR; and (vi) better results in Renewables due to the start of operation
of the Oitis Wind Complexes and the Luzia Solar Complex, and the consolidation of Dardanelos in September 2023.

16
Operating expenses amounted to R$ 995 million in the 3Q23 (+4% vs. 3Q22) and R$ 2,979 million in 9M23 (+6% vs. 9M22).
Normalizing new transmission lots and renewable projects, growth is 3% in the 3Q23 and 5% in 9M23, in line with inflation
and absorbing a greater number of customers.
PECLD was R$ 128 million in the 3Q23, in line with the 3Q22. It is worth noting that in this quarter there was a non-recurring
effect with reversals of some R$ 32 million as a result of renegotiations and payments from Large Clients, in addition to
court-ordered payments. In the year-to-date, PECLD recorded was R$ 489 million, +R$ 104 million vs. 9M22, negatively
impacted by the non-recurring effect of filings for bankruptcy by large customers at the beginning of the year. The
consolidated PECLD/ROB indicator of Neoenergia's distributors in the 3Q23 was 1.21%, below that observed in 2Q23 of
1.58%, and above the regulatory level of 1.08%.
In the 3Q23, +R$ 1,503 million relating to acquisition of control of the Dardanelos hydroelectric plant within the scope of
the closing of the asset swap operation with Eletrobras, as announced in the 4Q22 results. As of September 2023,
Dardanelos was 100% consolidated. Additionally, this item recorded -R$ 56 million in the 3Q23 and -R$ 193 million in
9M23 of adjustment to fair value relating to the corporate operation of the transmission companies, within the scope of
the sale of 50% of the assets to GIC, as announced in April 2023, which was closed in September 2023 with a cash inflow
of R$ 1.1 billion.
As a result of the abovementioned effects, EBITDA was R$ 3,222 million in the 3Q23 (+37% vs. 3Q22) and R$ 9,504 million
in 9M23 (+9% vs. 9M22). Adjusted EBITDA (Cash), without VNR, IFRS and Corporate Operations, was R$ 2,618 million in
the 3Q23 (+4% vs. 3Q22) and R$ 7,618 million in 9M23 (+6% vs. 9M22).
The Consolidated Financial Result was -R$ 1,113 million in the 3Q23, worse by R$ 333 million vs. 3Q22. In 9M23 it was -R$
3,706 million, worse by R$ 853 million vs. 9M22. This variation is mainly explained by higher expenses with debt charges,
in addition to the increase in the average debt balance due to funding used for the Capex of new transmission, wind and
solar projects, in addition to the Distributors.
The IR/CS item for the quarter was +R$ 98 million, vs. R$ 498 million in 3Q22, explained by the IR credit generated arising
from the non-recurring adjustment to the transmission IFRS15 in the 3Q23 as early as in the 3Q22, it was recorded the
write-off of deferred liabilities resulting from the merger of Bahia PCH III by Neoenergia Brasília in the amount of R$ 678
million. In the year-to-date, it was -R$ 376 million, or -12% vs. 9M22, due to the increase in the percentage of incentivized
activity that impacts profit from exploration, which is the basis for calculating the benefit, adjusted in the 2Q23.
Net profit ended the quarter at R$ 1,545 thousand (+3% vs. 3Q22) and the year-to-date at R$3,488 million (-8% vs. 9M22).

17
2.2. Networks
The result of the Network segment contemplates both, the performance of distributors and transmission assets.
Variation Variation
NETWORKS STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Revenue 9,143 9,904 (761) (8%) 30,084 28,743 1,341 5%
Energy Costs (7,046) (6,940) (106) 2% (21,136) (19,675) (1,461) 7%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 2,097 2,964 (867) (29%) 8,948 9,068 (120) (1%)
Gross Margin 2,245 2,666 (421) (16%) 9,925 9,978 (53) (1%)
Operating Expenses (814) (795) (19) 2% (2,452) (2,354) (98) 4%
Corporate Operations (56) - (56) N/A (193) - (193) N/A
EBITDA 1,248 1,745 (497) (28%) 6,792 7,243 (451) (6%)
Depreciation (489) (438) (51) 12% (1,430) (1,224) (206) 17%
Financial Income (Loss) (1,046) (725) (321) 44% (3,296) (2,289) (1,007) 44%
IR CS 186 607 (421) (69%) (198) (196) (2) 1%
NET INCOME (101) 1,189 (1,290) N/A 1,868 3,534 (1,666) (47%)
The Networks segment ended the 3Q23 with a Gross Margin of R$2,245 million, -16% vs. 3Q22, negatively impacted by a
non-recurring adjustment of -R$ 1,108 million via IFRS 15, related to Capex overrun, especially in Vale do Itajaí (lot 1 | Dec/18
auction) due to delays in environmental licensing due to the pandemic, mitigated by the positive effects that follow: (i)
increase in the customer base, (ii) larger volumes; (iii) 2022 Tariff Adjustment of Neoenergia Elektro, effective from the
end of August/22 (variation in parcel B: +9.32%) and Neoenergia Brasília, effective from the beginning of November/22
(variation in parcel B: +5.2%); (iv) Tariff Reviews of Neoenergia Coelba and Neoenergia Cosern in April 2023, variation of
parcel B +2.5% and +0.25%, respectively; and (v) higher VNR.
In the year to date, Gross Margin was R$ 9,925 million, in line with 9M22, negatively impacted by the same reasons of the
quarter, and positively impacted by the effects that follow: (i) increase in the customer base, (ii) larger volumes; (iii) 2022
Tariff Adjustments of Neoenergia Coelba, Neoenergia Pernambuco and Neoenergia Cosern in force from the end of
April/22 (variation in parcel B: +14.14%, +14.82% and +14.75% respectively), of Neoenergia Elektro, effective from the end
of August/22 (variation in parcel B: +9.32%) and of Neoenergia Brasília, effective from the beginning of November/22
(variation in parcel B: +5.2 %); (iv) Tariff Reviews of Neoenergia Coelba and Neoenergia Cosern in April 2023, variation of
parcel B +2.5% and +0.25%, respectively; and (v) higher VNR.
Operating expenses totaled R$ 814 million in the 3Q23 (+2% vs. 3Q22) and R$ 2,452 million in 9M23 (+4% vs. 9M22),
below inflation for the period, and absorbing customer-base growth.
PECLD was R$ 127 million in the 3Q23, in line with 3Q22. It is worth noting that in this quarter there was a non-recurring
effect with reversals of some R$32 million as a result of renegotiations and payments from Large Clients, in addition to
the court- order payments. In the year-to-date, PECLD accounted for R$ 488 million, +R$ 107 million vs. 9M22, explained
by one-off effects of bankruptcies filed by large customers at the beginning of the year. The consolidated PECLD/ROB
indicator of Neoenergia's distributors in the 3Q23 was 1.21%, below that observed in the 2Q23 of 1.58%, and above the
regulatory level of 1.08%.

18
In the 3Q23, -R$ 56 million and -R$ 193 million in 9M23 were recorded as adjustment to fair value relating to the corporate
operation of the transmission companies, within the scope of the sale of 50% of the assets to GIC, as announced in April
2023, which was closed in September 2023 with a cash inflow of R$1.1 billion.
As a result of the effects presented, EBITDA was R$ 1,248 million in the 3Q23 (-28% vs. 3Q22) and R$ 6,792 million in 9M23
(-6% vs. 9M22). Adjusted EBITDA (Cash), without VNR, IFRS and Corporate Operations, was R$ 2,166 million in the 3Q23
(+13% vs. 3Q22) and R$ 6,403 million in 9M23 (+12% vs. 9M22).
The IR/CS item for the quarter was +R$ 186 million, vs. R$ 607 million in 3Q22, explained by the IR credit generated due
to the non-recurring adjustment to IFRS15 transmission in the 3Q23, as early as in the 3Q22, it was recorded the write-off
of deferred liabilities, resulting from the merger of Bahia PCH III by Neoenergia Brasília, in the amount of R$ 678 million.
Year-to-date was -R$ 198 million, in line with 9M22, as it was positively impacted in the 2Q23 by the increase in the
percentage of incentivized activity that impacts exploration profit, which is the basis for calculating the benefit.
The Networks segment had a loss of R$ 101 million in the 3Q23, vs. profit of R$ 1,189 million in 3Q22. Year to date, net profit
ended at R$ 1,868 million (-47% vs. 9M22), also impacted by the worsening of the financial result, due to the increase in
debt charges as a result of the higher average balance.
Variation Variation
S/I TRANSMISSION (R$ MM) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Revenue (11) 878 (889) (101%) 2,522 2,537 (15) (1%)
Cosntruction Costs (768) (615) (153) 25% (2,385) (1,519) (866) 57%
Gross Margin (779) 263 (1,042) (396%) 137 1,018 (881) (87%)
Operating Expenses (48) (33) (15) 45% (144) (108) (36) 33%
Provisions for Delinquency (PECLD) (1) - (1) - (1) - (1) -
Corporate Operations (56) - (56) - (193) - (193) -
EBITDA (884) 230 (1,114) N/A (201) 910 (1,111) N/A
Depreciation (1) - (1) - (4) - (4) -
Financial Income (Loss) (101) (68) (33) 49% (377) (302) (75) 25%
IR CS 333 (57) 390 N/A 167 (181) 348 N/A
NET INCOME (653) 105 (758) N/A (415) 427 (842) N/A
IFRS15 (1,010) 130 (1,140) N/A (395) 638 (1,033) N/A
The transmission companies recorded a Gross Margin of -R$ 779 million in the quarter (vs. +R$ 263 million in 3Q22) and
R$ 137 million in 9M23 (vs. +R$ 1,018 million in 9M22), negatively impacted by a non-recurring adjustment of - R$ 1,108
million via IFRS 15, related to Capex overrun, mainly in Vale do Itajaí (lot 1 | Dec/18 auction) due to delays in environmental
licensing during the pandemic.
Operating expenses totaled R$ 48 million in the 3Q23, R$ 15 million above those of the 3Q22, and R$ 144 million in the
year-to-date (+R$ 36 million vs. 9M22), due to the one-off expenditure related to studies for the auction of June 2023 and
the new lots in operation.
In the 3Q23, -R$ 56 million and -R$ 193 million in 9M23 were recorded as adjustment to fair value relating to the corporate
operation of the transmission companies, within the scope of the sale of 50% of the assets to GIC, as announced in April
2023, which was closed in September 2023, with a cash inflow of R$1.1 billion.

19
As a result of the abovementioned effects, transmission EBITDA ended the quarter at -R$ 884 million (vs. +R$ 230 million
in the 3Q22) and year-to-date EBITDA at -R$201 million, vs. +R$910 million in 9M22. Cash EBITDA (ex-IFRS and Corporate
Operations) for the quarter was R$ 182 million (+82% vs. 3Q22) and the year to date was R$ 387 million (+42% vs. 9M22).
The IR/CS item for the quarter was +R$ 333 million, vs. -R$ 57 million in the 3Q22 and in the year to date it was +R$ 167
million vs. -R$ 181 million in 9M22, due to the IR credit generated due to the non-recurring adjustment to IFRS15.
The transmission segment run losses of the order of -R$ 653 million in the 3Q23 and -R$ 415 million in 9M23.
2.2.1. NEOENERGIA COELBA
Variation Variation
STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Revenue 3,473 3,439 34 1% 10,547 9,987 560 6%
Energy Costs (2,187) (2,242) 55 (2%) (6,548) (6,392) (156) 2%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 1,286 1,197 89 7% 3,999 3,595 404 11%
Concession Financial Assets (VNR) 68 (151) 219 (145%) 536 434 102 24%
Gross Margin 1,354 1,046 308 29% 4,535 4,029 506 13%
Operating Expenses (338) (315) (23) 7% (1,002) (949) (53) 6%
EBITDA 966 689 277 40% 3,342 2,934 408 14%
Depreciation (215) (193) (22) 11% (628) (549) (79) 14%
Financial Income (Loss) (431) (322) (109) 34% (1,325) (954) (371) 39%
IR CS (50) 21 (71) (338%) (119) (251) 132 (53%)
NET INCOME 270 195 75 38% 1,270 1,180 90 8%
Neoenergia Coelba recorded a gross margin of R$ 1,354 million in the 3Q23 (+29% vs. 3Q22), due to the variation in parcel
B of +2.5% in April/23, the increase in the customer base (+2. 2%), larger volumes and higher VNR, due to the higher IPCA
in the period. In 9M23 the gross margin was R$ 4,535 million (+13% vs. 9M22), also due to the effects above, in addition to
the variation in parcel B of +14.14% in April/22.
Operating expenses accounted for R$ 338 million in the 3Q23 (+7% vs. 3Q22) and R$ 1,002 million in 9M23 (+6% vs. 9M22).
In the quarter, PECLD totaled R$ 50 million, +R$ 8 million vs. 3Q22, impacted by reversals resulting from renegotiations
and payments from large customers in the order of R$7 million. Year to date was R$ 191 million, +R$ 45 million vs. 9M22,
still negatively impacted by the non-recurring effect of bankruptcy filed by large customers in 2Q23. When we analyzed
the default indicator (PECLD/ROB) in the 3Q23, it ended at 1.30%, below the level of the 3Q22 and the 2Q23.
As a result of the variations mentioned above, EBITDA was R$ 966 million in the quarter (+40% vs. 3Q22) and R$ 3,342
million in the year to date (+14% vs. 9M22). Cash EBITDA (ex-VNR) in the 3Q23 was R$ 898 million (+7% vs. 3Q22) and in
9M23 it was R$ 2,806 million (+12% vs. 9M22).
The Financial Result was -R$ 431 million in the 3Q23 (vs. -R$322 million in the 3Q22) and -R$ 1,325 million in the 9M23 (vs.
-R$ 954 million in the 9M22), arising from the increase in debt charges due to higher average balance.

20
The IR/CS item for the quarter was -R$50 million, vs. +R$21 million in 3Q22. In the accumulated amount, it was -R$ 119
million, vs. -R$ 251 million in 9M22, positively impacted due to the increase in the percentage of incentivized activity that
impacts exploration profit, which is the basis for calculating the benefit in 2Q23.
Net Profit was R$ 270 million in the 3Q23, +38% vs. 3Q22, and R$ 1,270 million in 9M23, +8% vs. 9M22.
2.2.2. NEOENERGIA PERNAMBUCO
Variation Variation
R$ % R$ %
Net Revenue 1,960 1,896 64 3% 6,025 5,564 461 8%
Energy costs (1,500) (1,405) (95) 7% (4,466) (4,134) (332) 8%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 460 491 (31) (6%) 1,559 1,430 129 9%
Gross Margin 490 436 54 12% 1,715 1,573 142 9%
Operating Expenses (186) (190) 4 (2%) (539) (535) (4) 1%
Provisions for Delinquency (PECLD) (45) (46) 1 (2%) (179) (144) (35) 24%
EBITDA 259 200 59 30% 997 894 103 12%
Depreciation (103) (93) (10) 11% (296) (266) (30) 11%
IR CS 28 20 8 40% 24 (36) 60 (167%)
NET INCOME (53) (37) (16) 43% (35) 60 (95) (158% )
Neoenergia Pernambuco recorded a gross margin of R$ 490 million in the 3Q23 (+12% vs. 3Q22), impacted by the
increase in the customer base (+2.2%), larger volumes and increase in VNR due to the higher IPCA in the period. In the
year-to-date, the gross margin was R$ 1,715 million in 9M23 (+9% vs. 9M22), also due to the abovementioned effects, in
addition to the variation in parcel B of +14.82% in April/22.
Operating expenses in the 3Q23 of R$ 186 million (-2% vs. 3Q22) and R$ 539 million in 9M23 (+1% vs. 9M22), absorbing
inflation, growth in the customer base and confirming the continuous search for efficiencies.
In the quarter, PECLD totaled R$ 45 million, in line with the 3Q22. It is worth highlighting that in this quarter there was a
non-recurring effect with reversals of Large Clients in the order of R$ 8 million, resulting from renegotiations and
payments. In year-to-date terms, PECLD recorded the amount of R$ 179 million, R$ 35 million above 9M22. The
PECLD/ROB indicator in the 3Q23 ended at 2.32%, below the level of the 2Q23.
As a result of the abovementioned variations, EBITDA in the quarter was R$ 259 million, +30% vs. 3Q22 and in the year-
to-date, EBITDA ended at R$997 million, +12% vs. 9M22. Additionally, Cash EBITDA (ex-VNR) in the 3Q23 was R$ 229
million, -10% vs. 3Q22 and in 9M23 was R$ 841 million, +12% vs. 9M22.
The Financial Result was -R$ 237 million in the 3Q23 (vs. -R$ 164 million in the 3Q22) and -R$ 760 million in the 9M23 (vs.
-R$ 532 million in the 9M22), due to the increase in the average debt balance.
The IR/CS item for the quarter was R$ 28 million, vs. R$ 20 million in 3Q22. In the year-to-date amount, it was R$ 24
million, vs. -R$ 36 million in 9M22, positively impacted in the 2Q23 by the increase in the percentage of incentivized
activity that impacts exploration profit, which is the basis for calculating the benefit.

21
The Net Loss was R$ 53 million in the 3Q23 (vs.-R$ 37 million in the 3Q22) and R$ 35 million in the 9M23 vs. net profit of
R$ 60 million in 9M22.
2.2.3. NEOENERGIA COSERN
Variation Variation
R$ % R$ %
Net Revenue 831 842 (11) (1%) 2,508 2,460 48 2%
Energy Costs (539) (559) 20 (4%) (1,638) (1,655) 17 (1%)
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 292 283 9 3% 870 805 65 8%
Gross Margin 308 251 57 23% 996 876 120 14%
Operating Expenses (59) (65) 6 (9%) (185) (187) 2 (1%)
Provisions for Delinquency (PECLD) (4) (2) (2) 100% (2) (8) 6 (75%)
EBITDA 245 184 61 33% 809 681 128 19%
Depreciation (42) (38) (4) 11% (123) (108) (15) 14%
IR CS (16) (7) (9) 129% (21) (76) 55 (72%)
NET INCOME 118 101 17 17% 452 377 75 20%
Neoenergia Cosern presented a gross margin of R$ 308 million in the 3Q23 (+23% vs. 3Q22), impacted by the variation
in parcel B of +0.25% of the April/23 tariff review, by the increase in the customer base (+1.5%), larger volumes and higher
VNR due to the higher IPCA in the period. In the year to date, the gross margin was R$ 996 million (+14% vs. 9M22), also
impacted by the effects above, in addition to the variation in parcel B of +14.75% of the April/22 adjustment.
Operating expenses accounted for R$ 59 million in the 3Q23 (-9% vs. 3Q22) and R$ 185 million in 9M23 (-1% vs. 9M22),
absorbing inflation, growth in the customer base and confirming the continued search for efficiencies.
PECLD amounted to R$ 4 million in the 3Q23 (vs. R$ 2 million in 3Q22), impacted by the non-recurring effects of
renegotiations and payments with reversals from Large Clients in the order of R$ 9 million. In the tear to date, PECLD
recorded R$ 2 million (vs. R$ 8 million in 9M22). When we analyze the PECLD/ROB indicator, the 3Q23 ended at 0.38%,
below the regulatory limit of 0.53%.
As a result of the abovementioned variations, EBITDA in the 3Q23 was R$ 245 million, +33% vs. 3Q22 and in 9M23 was
R$ 809 million, +19% vs. 9M22. Caixa EBITDA (ex-VNR) in 3Q23 was R$ 229 million, +6% vs. 3Q22 and R$ 683 million in
9M23, +12% vs. 9M22.
The Financial Result was -R$ 69 million in the 3Q23 (vs. -R$ 38 million in the 3Q22) and -R$ 213 million in the 9M23 (vs. -
R$ 120 million in the 9M22), due to the increase in debt charges due to the higher average balance.
The IR/CS item for the quarter was -R$ 16 million, vs. -R$ 7 million in the 3Q22. In the year-to-date amount, it was -R$ 21
million, vs. -R$ 76 million in 9M22, positively impacted in the 2Q23 due to the increase in the percentage of incentivized
activity that impacts exploration profit, which is the basis for calculating the benefit.
Net Profit was R$ 118 million in the 3Q23, +17% vs. 3Q22 and R$ 452 million in 9M23, 20% above that reported in 9M22.

22
2.2.4. NEOENERGIA ELEKTRO
Variation Variation
R$ % R$ %
Net Revenue 2,085 2,020 65 3% 6,109 5,813 296 5%
Energy Costs (1,369) (1,417) 48 (3%) (4,015) (3,979) (36) 1%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 716 603 113 19% 2,094 1,834 260 14%
Concession Financial Assets (VNR) 32 (58) 90 (155%) 150 256 (106) (41%)
Gross Margin 748 545 203 37% 2,244 2,090 154 7%
Operating Expenses (145) (149) 4 (3%) (440) (419) (21) 5%
EBITDA 588 375 213 57% 1,724 1,612 112 7%
Depreciation (90) (84) (6) 7% (269) (229) (40) 17%
IR CS (112) (54) (58) 107% (297) (322) 25 (8%)
NET INCOME 226 155 71 46% 688 779 (91) (12%)
Neoenergia Elektro presented a gross margin of R$ 748 million in the 3Q23 (+37% vs. 3Q22), due to the increase in the
customer base (+1.7%), larger volumes and the higher VNR, due to the higher IPCA in the period, which offset the negative
variation of -3.9% in parcel B of the August/23 tariff review. In 9M23, gross margin was R$. 2,244 million (+7% vs. 9M22),
also impacted by the increase in the consumer base, in addition to the variation in parcel B of +9.32% in August/22.
Operating expenses accounted for R$ 145 million in the 3Q23 (-3% vs. 3Q22) and R$ 440 million in 9M23 (+5% vs. 9M22),
absorbing the period's inflation and customer-base growth.
In the quarter, PECLD totaled R$ 15 million, -R$ 6 million vs. 3Q22, mainly driven by the payment of a court order in the
amount of R$8 million. In the year to date, PECLD recorded R$ 80 million, +R$ 21 million vs. 9M22, still negatively
impacted by the non-recurring effect of Chapter 11 filed by two large clients, which added R$ 14.3 million to PECLD in the
1Q23. When we analyze the PECLD/ROB indicator for the 3Q23, it ended at 0.55%, below the regulatory level.
As a result of the abovementioned variations, EBITDA was R$ 588 million in the quarter (+57% vs. 3Q22) and R$ 1,724
million in the year-to-date (+7% vs. 9M22). Cash EBITDA (ex-VNR) in the 3Q23 was R$ 556 million, +28% vs. 3Q22, and in
9M23 it was R$ 1,574 million, +16% vs. 9M22.
The Financial Result was -R$ 160 million in the 3Q23 (vs. -R$ 82 million in the 3Q22) and -R$ 470 million in the 9M23 (vs. -
R$ 282 million in the 9M22), as a result of the increase in debt charges, due to the higher average balance and the
reduction in income from financial investments.
Net Profit was R$ 226 million in the 3Q23, +46% vs. 3Q22, and R$ 688 million in 9M23, -12% vs. 9M22.

23
2.2.5. NEOENERGIA BRASÍLIA
Variation Variation
R$ % R$ %
Net Revenue 824 836 (12) (1%) 2,408 2,402 6 0%
Energy Costs (683) (704) 21 (3%) (2,083) (1,998) (85) 4%
Gross Margin w/out Concession Financial Assets 141 132 9 7% 325 404 (79) (20%)
Gross Margin 143 130 13 10% 333 411 (78) (19%)
EBITDA 78 64 14 22% 122 212 (90) (42%)
Depreciation (38) (29) (9) 31% (112) (58) (54) 93%
IR CS 1 680 (679) (100%) 41 655 (614) (94%)
NET INCOME (10) 668 (678) N/A (100) 712 (812) N/A
Neoenergia Brasília ended the 3Q23 with a Gross Margin of R$ 143 million (+10% vs. 3Q22) and 9M23 with R$ 333 million
(-19% vs. 9M22), due to over contracting, which impacted the quarter in -R$ 40 million and in the year to date -R$ 108
million.
Operating expenses amounted to R$ 52 million in the 3Q23 (+4% vs. 3Q22) and R$ 176 million in 9M23, in line with 9M22,
absorbing inflation and customer-base growth.
In the quarter, PECLD was R$ 13 million (-19% vs. 3Q22), and in the year-to-date it was R$ 35 million, R$ 11 million in excess
of that of 9M22, explained by reversals that occurred in the previous year.
EBITDA was R$ 78 million in the quarter (+22% vs. 3Q22) and R$ 122 million in 9M23 (-42% vs. 9M22).
The Financial Result was -R$ 51 million in the 3Q23 (vs. -R$ 47 million in the 3Q22), and -R$ 151 million in the 9M23, (vs. -
R$ 97 million in the 9M22), resulting from the increase in debt charges due to the higher average balance.
The IR/CS item for the quarter was +R$ 1 million vs. R$ 680 million in the 3Q22 and the year-to-date it was +R$ 41 million
vs. R$ 655 million in 9M22, due to the write-off of deferred liabilities, resulting from the merger of Bahia PCH III by
Neoenergia Brasília in the amount of R$ 678 million in the 3Q22.
As a result of the variations above, Neoenergia Brasília had a loss of R$ 10 million in the 3Q23 and R$ 100 million in 9M23.

24
2.3. Renewables
The result of the Renewables segment contemplates the performance of the wind farms, solar parks and hydroelectric
plants of the Neoenergia Group.
RENEWABLES STATEMENT OF INCOME (R$ Variation Variation

3Q23 3Q22 9M23 9M22
MN) R$ % R$ %
Net Revenue 550 502 48 10% 1,475 1,284 191 15%
Energy Costs (105) (78) (27) 35% (309) (252) (57) 23%
GROSS MARGIN 445 424 21 5% 1,166 1,032 134 13%
EBITDA 1,885 350 1,535 439% 2,456 846 1,610 190%
Depreciation (97) (66) (31) 47% (278) (200) (78) 39%
Financial Income (Loss) (27) (20) (7) 35% (172) (179) 7 (4%)
IR/CS (48) (54) 6 (11%) (108) (106) (2) 2%
NET INCOME 1,713 210 1,503 716% 1,898 361 1,537 426%
HYDRO PLANTS STATEMENT OF INCOME (R$ Variation Variation

3Q23 3Q22 9M23 9M22
MN) R$ % R$ %
Net revenue 168 146 22 15% 476 456 20 4%
Energy Costs (31) (23) (8) 35% (79) (66) (13) 20%
GROSS MARGIN 137 123 14 11% 397 390 7 2%
EBITDA 1,629 85 1,544 1,816% 1,843 308 1,535 498%
Depreciation (30) (19) (11) 58% (68) (64) (4) 6%
IR/CS (22) (28) 6 (21%) (45) (52) 7 (13%)
NET INCOME (LOSS) 1,568 35 1,533 4,380% 1,691 156 1,535 984%
WIND FARMS STATEMENT OF Variation Variation

3Q23 3Q22 9M23 9M22
INCOME (R$ MN) R$ % R$ %
Net revenue 367 354 13 4% 954 826 128 15%
Energy Costs (71) (53) (18) 34% (218) (184) (34) 18%
GROSS MARGIN 296 301 (5) (2%) 736 642 94 15%
EBITDA 245 265 (20) (8%) 583 538 45 8%
Depreciation (63) (46) (17) 37% (198) (135) (63) 47%
Financial Income (Loss) (18) (17) (1) 6% (131) (143) 12 (8%)
IR/CS (25) (26) 1 (4%) (61) (54) (7) 13%
NET INCOME 139 176 (37) (21%) 193 206 (13) (6%)

25
SOLAR FARMS STATEMENT OF Variation Variation

3T23 3T22 9M23 9M22
Net revenue 15 2 13 650% 45 2 43 2,150%
Energy Costs (3) (2) (1) 50% (12) (2) (10) 500%
GROSS MARGIN 12 - 12 - 33 - 33 -
Operating Expenses (1) - (1) - (3) - (3) -
EBITDA 11 - 11 - 30 - 30 -
Depreciation (4) (1) (3) 300% (12) (1) (11) 1,100%
Financial Income (Loss) - - - - (2) - (2) -
IR/CS (1) - (1) - (2) - (2) -
NET INCOME 6 (1) 7 N/A 14 (1) 15 N/A
The Renewables segment recorded a gross margin of R$ 445 million in the 3Q23 (+R$ 21 million vs. 3Q22), mainly
impacted by hydroelectric plants (+R$ 14 million vs. 3Q22), due to the consolidation of Dardanelos in September 2023
and the completion of the Luzia Solar Complex, with positive effects on the margin of the order of +R$ 12 million each,
offsetting the worse margin in wind farms due to worse wind conditions. In the year- to-date, gross margin was R$ 1,166
million (+R$ 134 million vs. 9M22), driven mainly by wind farms (+R$ 94 million vs. 9M22), due to greater generation and
the start of commercial operation of the Oitis Wind Complex as from the 3Q22.
Operating expenses totaled R$ 77 million in the 3Q23 (+18% vs. 3Q22) and R$ 239 million in the year-to-date (+27% vs.
9M22), due to the start of operation of the new assets.
In the 3Q23, R$ 1,503 million was recorded relating to acquisition of control of Dardanelos hydroelectric plant, within the
scope of the closing of the asset swap operation with Eletrobras, as announced in the 4Q22 results. Since September
2023, Dardanelos has been 100% consolidated.
Due to these effects, EBITDA of the renewables segment in the quarter amounted to R$ 1,885 million (vs. R$ 350 million
in the 3Q22) and R$ 2,456 million in 9M23 (vs. R$ 846 million in 9M22). Adjusted EBITDA (Cash), without Corporate
Operations, was R$ 363 million in the 3Q23 (+4% vs. 3Q22) and R$ 959 million in 9M23 (+13% vs. 9M22).
The Net Profit recorded in the 3Q23 was R$ 1,713 million (vs. R$ 210 million in the 3Q22) and in 9M23 it was R$ 1,898 million
(vs. R$ 361 million in the 9M22).

26
2.4. Liberalized
LIBERALIZED STATEMENT OF Variation Variation

3Q23 3Q22 9M23 9M22
Net Revenue 768 845 (77) (9%) 2,333 2,457 (124) (5%)
Energy Costs (567) (475) (92) 19% (1,756) (1,490) (266) 18%
Gross Margin 201 370 (169) (46%) 577 967 (390) (40%)
Provisions for Delinquency (PECLD) (1) (1) - - (1) (4) 3 (75%)
EBITDA 164 329 (165) (50%) 466 848 (382) (45%)
Depreciation (18) (18) - - (47) (52) 5 (10%)
Financial Income (Loss) (6) (32) 26 (81%) (23) (92) 69 (75%)
IR CS (22) (47) 25 (53%) (52) (115) 63 (55%)
NET INCOME 118 232 (114) (49%) 344 589 (245) (42%)
TERMOPERNAMBUCO STATEMENT Variation Variation

3Q23 3Q22 9M23 9M22
OF INCOME (R$ MN) R$ % R$ %
Net Revenue 405 410 (5) (1%) 1,227 1,172 55 5%
Energy Costs (235) (68) (167) 246% (725) (270) (455) 169%
Gross Margin 170 342 (172) (50%) 502 902 (400) (44%)
EBITDA 154 318 (164) (52%) 444 829 (385) (46%)
Depreciation (16) (17) 1 (6%) (45) (50) 5 (10%)
Financial Income (Loss) (8) (35) 27 (77%) (28) (95) 67 (71%)
IR CS (19) (43) 24 (56%) (44) (108) 64 (59%)
NET INCOME 110 223 (113) (51%) 327 576 (249) (43%)
Variation Variation
COMERC. STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Revenue 360 427 (67) (16%) 1,096 1,270 (174) (14%)
Energy Costs (330) (399) 69 (17%) (1,022) (1,205) 183 (15%)
Gross Margin 30 28 2 7% 74 65 9 14%
Provisions for Delinquency (PECLD) (1) (1) - - (1) (4) 3 (75%)
EBITDA 10 11 (1) (9%) 22 18 4 22%
Depreciation (1) - (1) - (2) (1) (1) 100%
Financial Income (Loss) 3 3 - - 5 3 2 67%
IR CS (4) (4) - - (8) (7) (1) 14%
NET INCOME 8 10 (2) (20%) 17 13 4 31%

27
The Liberalized segment consolidated a gross margin of R$ 201 million in the 3Q23 (-46% vs. the 3Q22) and R$ 577 million
in 9M23 (-40% vs. 9M22), impacted by a lower margin in Termopernambuco, explained by lower costs in 2022 when,
extraordinarily, there was no gas supply, which allowed the plant not to pay for gas and transportation, honoring its
energy sales contracts by purchasing from the Spot Market. The trading company contributed with R$ 30 million in the
gross margin in the quarter (+7% vs. 3Q22) and with R$ 74 million in the year-to-date (+14% vs. 9M22).
Operating expenses were R$ 36 million in the 3Q23 (-10% vs. 3Q22) and R$ 110 million in 9M23 (-4% vs. 9M22), due to lower
maintenance expenses at Termopernambuco.
As a result of these variations, Liberalized EBITDA was R$ 164 million in the 3Q23 (-50% vs. 3Q22) and R$ 466 million in
9M23 (-45% vs. 9M22).
Net profit was R$ 118 million in the quarter (-49% vs. 3Q22) and R$ 344 million in 9M23 (-42% vs. 9M22).
3. EBITDA
In compliance with CVM Resolution 156/22 we display in the table below the reconciliation of EBITDA (Earnings Before
Interest, Taxes, Depreciation and Amortization), and we add that the calculations shown are in line with the criteria of that
same resolution:
Variation Variation
EBITDA (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Net Income for the Period (A) 1,545 1,495 50 3% 3,488 3,782 (294) (8%)
Profit assigned to minority shareholders (B) (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
Financial Expenses (C) (1,128) (868) (260) 30% (3,697) (3,239) (458) 14%
Financial Revenues (D) 354 413 (59) (14%) 958 1,186 (228) (19%)
Other net financial income (loss) (E) (339) (325) (14) 4% (967) (800) (167) 21%
Income tax and social contribution (F) 98 498 (400) (80%) (376) (429) 53 (12%)
Depreciation and amortization (G) (649) (568) (81) 14% (1,884) (1,632) (252) 15%
EBITDA = (A-(B+C+D+E+F+G)) 3,222 2,352 870 37% 9,504 8,747 757 9%
Concession Financial Assets - VNR (H) 148 (298) 446 (150%) 977 910 67 7%
IFRS 15 (I) (1,010) 130 (1,140) (877%) (395) 638 (1,033) (162%)
Corporate Operations (J) 1,466 - 1,466 - 1,304 - 1,304 -
Adjusted EBITDA = (EBITDA -(H+I+J)) 2,618 2,520 98 4% 7,618 7,199 419 6%

28
4. FINANCIAL RESULT
Variation Variation
NET FINANCIAL INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ %
Revenue from financial investments 237 273 (36) (13%) 635 597 38 6%
Charges, monetary and exchange variations and debt
(1,249) (1,045) (204) 20% (4,095) (3,536) (559) 16%
derivative financial Instruments
Other financial income (loss) not related to debt (101) (8) (93) 1163% (246) 86 (332) (386%)
Interest, commissions and arrears interest 94 91 3 3% 253 348 (95) (27%)

Monetary and exchange variations - other 1 (13) 14 (108%) 14 (43) 57 (133%)
Adjustment to provision for contingencies / judicial deposits (21) (3) (18) 600% (102) (88) (14) 16%
Adjustment to sector financial assets / liabilities (59) 40 (99) (248%) (90) 217 (307) (141%)
Post-employment liabilities (27) (22) (5) 23% (70) (61) (9) 15%
Other net financial revenues (expenses) (89) (101) 12 (12%) (251) (287) 36 (13%)
Total (1,113) (780) (333) 43% (3,706) (2,853) (853) 30%
The Consolidated Financial Result was -R$ 1,113 million in the 3Q23, -R$ 333 million vs. 3Q22, mainly explained by higher
expenses with debt charges due to the 7% increase in the average debt balance arising from funding used for Capex of
new transmission, wind and solar projects, in addition to the Distributors.
In 9M23, the Financial Result was -R$ 3,706 million, -R$ 853 million vs. 9M22, for the same reasons as the quarter and the
variation in the updating of sectoral financial assets/liabilities.
5. INVESTMENTS
Capex of Neoenergia ended the 9M23 at R$ 6.5 billion, as shown below:
CAPEX Neoenergia
3Q23 3Q22 ∆% 9M23 9M22 ∆%
(R$ million)
Networks 2,048 2,188 (6%) 6,043 5,571 8%
Distributors 1,276 1,569 (19%) 3,651 4,044 (10%)
Transmission Lines 771 618 25% 2,392 1,527 57%
Renewables 146 354 (59%) 421 1,523 (72%)
Liberalized 13 8 65% 24 23 4%
TOTAL 2,207 2,550 (13%) 6,498 7,118 (9%)
5.1. Networks
5.1.1. Distribution
In 9M23, Capex of the Distributors was R$ 3.7 billion, of which R$ 2.4 billion were used in the expansion of networks. The
breakdown of Capex of Distributors is displayed in the table below.

29
INVESTMENTS MADE CONSOLIDATED

(amounts in R$ MN)
3Q23 3Q23 9M23
Network Expansion (503) (116) (65) (130) (13) (827) (2,350) 61%
Program Luz para Todos (107) - - - - (107) (287)
New Connections (249) (84) (39) (85) (8) (464) (1,356)
New SE's and RD's (147) (32) (26) (45) (5) (255) (702)
ECV Commitment - (0) - - 0 (0) (5)
Assets Renewal (70) (42) (13) (47) (8) (181) (624) 17%
Network Improvement (28) (9) (11) (22) (11) (81) (308) 8%
Losses and Default (27) (22) (2) (4) (2) (57) (201) 6%
Other (47) (16) (12) (26) (12) (113) (276) 8%
Movement of Material (Inventory x Works) 104 (3) 6 (25) 7 90 (176)

(=) Gross Investment (571) (209) (97) (255) (39) (1,170) (3,935)
GRANTS (50) 4 1 30 (1) (16) 109

(=) Net Investment (621) (205) (96) (224) (39) (1,186) (3,827)
Movement of Material (Inventory x Works) (104) 3 (6) 25 (7) (90) 176

(=) CAPEX (725) (202) (102) (200) (47) (1,276) (3,651)
Regulatory Annuity Basis (47) (16) (12) (26) (12) (113) (276) 7%
Regulatory Remuneration Basis (628) (190) (91) (203) (34) (1,146) (3,483) 93%
5.1.2. Transmission
In 9M23, Capex of transmission companies was R$ 2.4 billion, 57% above the actual Capex for 9M22, fully used for the
construction of the lines and substations of the lots acquired in auctions.
5.2. Renewables
5.2.1. Wind Farms
Investments made in wind parks amounted to R$ 404 million in 9M23, R$ 627 million below those of 9M22, due to the
actual Capex of the Chafariz Complex in 9M22 and lower actual Capex of the Oitis Complex, due to the final phase of the
construction works.
5.2.2. Solar Parks
Investments made in the Luzia parks amounted to R$ 2.9 million in 9M23. The construction works were completed in
March 2023.
5.2.3. Hydroelectric Plants
Investments made amounted to R$ 14.3 million in 9M23, compared to the R$ 38.0 million invested in the 9M22.
5.3. Liberalized
Termopernambuco made investment of the order of R$ 15.2 million in 9M23, R$ 6.4 million less than actual investments
in 9M22, according to its maintenance schedules.
Neoenergia Comercialização and Neoenergia Serviços made investments of R$ 9.2 million in 9M23, R$ 7.4 million in
excess of investments of 9M22, due to systems of the commercial plan.

30
6. INDEBTEDNESS
6.1. Debt Situation and Financial Leverage
In September 2023, the consolidated net debt of Neoenergia, including cash, cash equivalents and securities reached
R$ 38,411 million (gross debt of R$ 46,495 million), showing a 5% increase (R$ 1,940 million) compared to December 2022,
mainly explained by actual Capex of the network projects. As to the segregation of the outstanding balance, Neoenergia
has 79% of its debt recorded in the long term and 21% in the short term.
The financial indicator Total net debt/EBITDA went from 3.15x in December 2022 to 3.11x in September 2023.
6.2. Debt amortization schedule
The Company seeks to align its debt structure according to the financial cycle of its business, observing the peculiarities
of each company and the characteristics of its concessions and authorizations. Aiming for efficiency by reducing the cost
of debt and extending its amortization profile, the Company actively manages its financial liabilities in order to avoid
concentration of debt maturities.
Neoenergia raised R$ 8,543 million in 9M23, which represents 70% of the total amount expected for 2023.

31
In the 4Q23, the largest amortizations refer to Neoenergia Coelba in the estimated amount of R$ 875 million, Neoenergia
Pernambuco in the estimated amount of R$ 228 million and Neoenergia Cosern in the amount of R$ 180 million. The sum
of the maturities of these distributors is equivalent to 87% of the consolidated volume still to be amortized this year.
In 2024, the largest amortizations refer to Neoenergia Coelba in the estimated amount of R$ 2,452 million, Neoenergia
Pernambuco in the expected amount of R$ 1,373 million, Neoenergia Morro do Chapeu in the amount of R$ 900 million
and Neoenergia Lagoa do Patos in the estimated amount of R$ 648 million. The sum of the maturities of these distributors
and transmission companies is equivalent to 70% of the consolidated volume to be amortized in this period.
Neoenergia's average indebtedness term in September 2023 was 5.16 years (vs. 5.29 years in December 2022). The chart
below shows the schedule of the debt principal and interest maturities, using market forward curves for indexes and
currencies linked to the debt in force at the end of the 3Q23.
6.3. Debt Profile
The charts below show the debt balance segregated by funding source and indexer. The average cost of the
consolidated debt in the 3Q23 was 11.9% (vs. 11.4% in December 2022) due to the increase in the Selic rate.
NET DEBT PER INDEX (post swap) DEBT PER FUNDING
1%
4% 16%
40%
50% 20%
46%
23%
Capital Markets
National Development Banks
CDI and SELIC IPCA TJLP International Commercial Banks
International Development Banks
National Commercial Banks
In the 3Q23 we raised a total of R$3,473 million. We highlight the following debt disbursement lines:

32
i. Disbursement of Commercial Notes to Neoenergia Coelba (R$ 300 million) with a term of 1 year;
ii. Release of 4131 with HSBC for Neoenergia Morro do Chapéu (R$ 350 million) with a term of 1 year;
iii. Payout of financing from BNDES to Neoenergia Vale do Itajaí (R$ 400 million) with a term of 24 years;
iv. Release of financing from BNDES to Neoenergia Itabapoana (R$ 13 million) with a term of 24 years;
v. Release of 4131 with MUFG to Neoenergia Brasília (R$ 150 million) with a term of 2 years;
vi. Release of the 11th Debenture Issue of Neoenergia Cosern, amounting to R$ 500 million with a term of 5 years;
viii. Payout of financing from ICO to Neoenergia (R$ 474 million) with a term of 10 years;
viii. Release of the 16th Debenture Issue of Neoenergia Coelba, totaling R$ 1,200 million with a term of up to 7 years;
ix. Disbursement of financing from BNB to the Oitis Complex (R$ 57 million) with a term of 24 years;
x. Release of financing from BNDES to the Chafariz Complex (R$ 29 million) with a term of 24 years.
7. RATING
On March 27, 2023, Standard & Poor's – S&P reaffirmed the rating of Neoenergia and its distributors at “BB-” on the Global
Scale and 'brAAA' on the Brazilian National Scale, limited to the sovereign rating.
On June 15, S&P reaffirmed the 'BB-' rating on the global scale, changing the outlook from stable to positive, reflecting
the impact of raising Brazil's rating over the next 2 years.
8. CAPITAL MARKETS
On September 29, 2023, the Company's market value was R$ 22.35 billion with shares (NEOE3) quoted at R$ 18.41. As
regards 2023, the shares were appreciated by 19.2%, as shown in the graphs below:
Below, is a table showing share price and market value:
Capital Markets IPO 3Q23

Number of Shares (thousand) 1,213,797,248 1,213,797,248
Share value 15.65 18.41
Market Value¹ (R$ million) 18,996 22,346
Market Value = number of shares x share price
1

33
9. ESG
Conducting Neoenergia's ESG+F strategy revolves around three pillars that, together with financial soundness,
emphasize the integration of these themes into the company's strategy and business model:
• Environmental performance, fight against climate change and conservation and recovery of biodiversity by
means of environmental policies;
• Social commitment, which is expressed in social policies;
• Corporate governance standards and policies, according to the best market practices.
Neoenergia's strategy and business model were designed anticipating the role that the electricity sector can play in
fighting climate change and creating opportunities for economic, social and environmental development. The company
seeks to ensure that all corporate and business activities are committed to and promote the creation of sustainable value
for all stakeholders (customers, shareholders, employees, third-party contractors, suppliers, regulatory bodies,
governments and communities impacted by its business), equitably rewarding all those who contribute to the success
of its project.
A Neoenergia remains committed to the SDGs since their definition. The company focuses its efforts on SDG 07
(provision of clean and affordable energy) and 13 (global action against climate change), while also maintaining a
commitment to other SDGs associated with strategic themes: drinking water and sanitation (SDG 6), industrialization,
innovation and infrastructure (SDG 9), life on land (SDG 15) and partnerships and means of implementation (SDG 17). The
company has also been a signatory to the ten principles of the Global Compact since 2007, with actions based on
respect for human rights, labor rights, environmental conservation and the fight against corruption.
Neoenergia's sustainable practices, integrated into its business model, cause the company to stand out and allow it to
be positioned in important sustainability and governance indices and ratings. In 2023, for the fourth consecutive year, the
company was part of the portfolio of the FTSE4 Good Index Series. Neoenergia is also part of the B3 Corporate
Sustainability Index, and The Sustainability Yearbook by S&P, and was featured in the CDP with a score of A- in Climate
Change and B in Water Security.
The company's commitment to sustainable development is materialized in its ESG Goals. In 2023, 14 new goals were
incorporated into the initial scope, totaling 30 commitments to be achieved in 2025 and 2030, and which will be
monitored and published quarterly. The table below shows the results achieved in the 3Q23:

34
ESG Targets Parameters 3Q23 2025 2030
Emissions Generated gCO2/kWh emissions (scope 1) 1.3 36 20
Digitalization of Networks % of HV and MV networks digitalized 75.6% 83.0% 90.0%
Fleet electrification % of company light-duty vehicles electrified within Neoenergia’s fleet 9.0% 13.0% 50.0%
E
Sustainable light vehicle fleet % on the total fleet of light vehicles (flex, hybrid or electric) 99.0% 99.0% 100.0%
Installed reuse water capacity Millions of liters 6.5 7.5 10
Biodiversity Assessment % assets with biodiversity assessment and positive impact plan NA1 20.0% 100.0%
Women in relevant positions Presence of women in executive board and oversight positions 31.1% 31% 35%
Presence of women in leadership in executive board, oversight and
Women in leadership positions 30.2% 33% 40%
management positions
Female journeyperson electricians % of women that have complete electrician training 38.0% 30.0% 35.0%
Female electricians % of women occupying electrician positions 8.0% 9.0% 12.0%

% of Black and multiracial employees in executive board, oversight,
Racial diversity 30% 35% 40%
management and supervisors positions
Corporate Volunteers Number of volunteers (employees and invitees) 1,609 3,700 4,700
Safety (ISO 45001) % company workers assigned to ISO45001-certified sites 48.0% 50.0% 60.0%
Safety TRIR (company staff) 0.25 0.43 0.39

Three-year average for hours dedicated to training employees and
Training 86.20 67 70
professionals in the communities in which we operate
S Digital customers Digital Transactions / (Human Transactions + Digital Transactions) 94.3% 95.1% 95.1%
Inclusion and diversity for customer service Number of solutions implemented 11 22 0
Beneficiaries of the Neoenergia Institute Annual beneficiaries of the programs (million) 215 280 412
Quality of supply Equivalent Duration of Outages per consumer unit 9.47 9.29 8.44
Purchases from local suppliers % of total purchases 100% >90% >90%
Purchases from sustainable suppliers % R$ of purchases carried out with sustainable suppliers 86% >80% >85%
Human Rights Due Diligence Procedure Ongoing review NA2 a a

3
Formal Stakeholder Engagement Process Maintain evolution of the scope NA a a
Cybersecurity Assessments Number of annual assessments or external checks 323 316 316
Cybersecurity education and training Number of annual hours 6,170 11,500 13,100
ESG Variable Remuneration % of variable remuneration included in long-term incentives linked to ESG 30% 30% 33%
G Governance Maintain the best practices for Corporate Governance a a a

Independent external certification or validation of
Obtain/maintain (annually) a a a
the compliance system
Green Financing Framework Annual review and update (if applicable) a a a
F
ESG financing % ESG financing 81% >60% >75%
1
The total Implemented in 2023 refers to planning for the achievement of the target and consists in defining Neoenergia's Biodiversity Accounting Framework.
2
The work carried out in 2023 and 2024 will refer to the development and evaluation of the Due Diligence methodology, which is expected to be applied and continuously
reviewed by 2025. will take place until 2025.
3
The work carried out in 2023 was the annual update of the stakeholder matrix. A From Q4 2023 until Q4 2025, the PIs management platform will be updated with a full review
of the projects in operation.

35
10. OTHER MATTERS
10.1. Low-Income Customers
3Q23 3Q22
Nº of Residential
Consolidated Consolidated
Customers (thousand)
Conventional 10,651 4,041 2,430 982 2,247 950 10,324 3,859 2,325 958 2,217 965
Low Income 3,805 1,833 1,195 400 284 92 3,807 1,868 1,207 401 268 64
Total 14,455 5,874 3,625 1,383 2,531 1,042 14,132 5,727 3,532 1,359 2,485 1,029
10.2. Neoenergia Elektro Tariff Review
On August 22, 2023, Aneel approved the Neoenergia Elektro tariff review with an average effect on the consumer of 7.17%,
applied from August 27, 2023.
Parcel B reached R$ 2,599 million, with a variation in the period of -3.9% compared to that recorded in the last 12 months,
net value of other revenues and revenues from exceeding demand and surplus of reactives, with an additional amount
being included relating to the adjustment associated with the SCEE (Electric Energy Compensation System) related to
distributed generation, contributing to the final index with -1.17%. Parcel A had a value set at R$ 6,617 million, recording a
variation of 6.3% in the period, contributing to the final index with 4.40%. The financial components participated in the
final index with 3.94%.
For the Net Remuneration Base, the approved value was R$ 6,521 million, at August 2023 values, reflecting the
recognition of the investments made. As for the Total Regulatory Electrical Losses recognized in the tariff, Aneel
established the percentage equivalent to 7.69% on the injected energy.
10.3. Neoenergia Brasília Tariff Adjustment
On October 17, Aneel approved the tariff adjustment for Neoenergia Brasília, with an average effect on the consumer of
9.32% to be applied from October 22, 2023.
The variation in Parcel A was 4.8%, totaling R$ 3,099.1 million, mainly impacted by increases of 16.4% in sector charges
and 13.0% in transmission costs. The average onlending price for energy purchase contracts was set at R$ 269.93/MWh.
The variation in the final Parcel B was 7.14%, reflecting the accumulated inflation in the period (IPCA) of +5.19%, minus the
X Factor which was -1.96%, resulting in the Parcel B value of R$ 711.4 million.
10.4. Completion of the Asset Swap with Eletrobras
In September 2023, the partial closing of the Asset Swap operation between Neoenergia and Eletrobras was announced,
which resulted in the consolidation of 100% of the Dardanelos hydroelectric plant and the divestment in Teles Pires, in
addition to the acquisition of minority stakes of 0.04 % of the shares of Neoenergia Coelba, Neoenergia Cosern and
Afluente T belonging to Eletrobras, now holding 98.98%, 93.09% and 90.17% of the companies' shares, respectively. The
closing of the divestment operation in Baguari took place in October 2023. The operation, whose total value is R$ 788
million without cash disbursement from any party, generates value for Neoenergia with the simplification of the corporate
structure.

36
10.5. Closing of the transaction of transmission operating assets with GIC
On September 29, 2023, the closing of the operation to sell 50% equity interest in eight transmission assets in operation
(Jalapão, Santa Luzia, Dourados, Atibaia, Biguaçu, Sobral, Narandiba and Rio Formoso) to GIC, announced in April 2023
to the market in the amount of R$1.1 billion, took place. In addition to the sale, the agreement also gives GIC the right of
first offer in relation to the potential future sale of a 50% stake in the Neoenergia transmission assets under construction
(Itabapoana, Guanabara, Vale do Itajaí, Lagoa dos Patos, Morro do Chapéu, Estreito, Alto do Parnaíba and Paraíso) and
to Potiguar Sul, in addition to enabling the analysis and joint participation of GIC and Neoenergia in future Transmission
auctions in Brazil in lots of mutual interest.
10.6. Creation of a Joint Venture with Comerc Energia for DG
On September 27, 2023, Neoenergia announced to the market the creation of a Joint Venture with Comerc Energia for
the construction and operation of Shared Photovoltaic Generation projects in Neoenergia's concession areas.
The projects will be evaluated individually and will only be executed if they reach the desired hurdle rate. The estimated
total investment is of up to R$ 500 million by the Holding (of which up to R$ 250 million may be invested by Neoenergia).
The operation allows Neoenergia to position itself competitively in the Distributed Generation segment, focusing on
customers with the greatest potential for migration to Distributed Generation, making use of Comerc's know-how and
project portfolio.

37
11. CONCILIATION NOTE

Neoenergia S.A. presents the results for the 3Q23 and 9M23 based on managerial analyzes that the management
understands to best translate the company's business, reconciled with International Financial Reporting Standards –
IFRS.
Current Year Previous Year
Calculation Memory (CONSOLIDATED) 3Q23 9M23 3Q22 9M22 Corresponding Explanatory Notes
( + ) Net Revenue 9,968 32,796 10,241 31,251 Incoment Statement

( - ) Estimated Replacement Value of Concession (148) (977) 298 (910) Note 5
( - ) Other revenues (287) (660) (184) (695) Note 5
( + ) Gain/Loss on RAP 27 (45) (22) 133 Note 5.3
( + ) Revenue from Operation and Maintenance 50 126 34 97 Note 5.3
( + ) Photovoltaic Operations 1 5 10 21 Note 5.3
( + ) Other revenues - Other revenues - 7 - 4 Note 5.3
= Net Operating REVENUE 9,611 31,252 10,377 29,901
( + ) Costs with electric energy (4,870) (14,259) (4,500) (13,191) Incoment Statement
( + ) Fuel for energy production (120) (360) 13 (16) Note 8
( + ) Construction costs (1,883) (5,965) (2,136) (5,645) Incoment Statement
( + ) Operações fotovoltaicas (2) (9) (8) (15) Note 8
= Energy costs (6,875) (20,593) (6,631) (18,867)
( + ) Estimated replacement value of concession 148 977 (298) 910 Note 5
= GROSS MARGIN 2,884 11,636 3,448 11,944
( + ) Operating costs (1,300) (3,826) (1,018) (3,035) Incoment Statement
( + ) Sales expenses (90) (251) (89) (267) Incoment Statement
( + ) Other general and administrative revenues/expenses (585) (1,722) (531) (1,446) Incoment Statement
( - ) Fuel for energy production 120 360 (13) 16 Note 8
( - ) Operações fotovoltaicas 2 9 8 15 Note 8
( - ) Depreciation 649 1,884 521 1,463 Note 8
( + ) Other Revenues 287 660 184 695 Note 5
( - ) Gain/Loss on RAP (27) 45 22 (133) Note 5.3
( - ) Revenue from operation and maintenance (50) (126) (34) (97) Note 5.3
( - ) Photovoltaic Operations (1) (5) (10) (21) Note 5.3
( - ) Other revenues - Other revenues - (7) - (4) Note 5.3
= Operating Expenses (PMSO) (995) (2,979) (960) (2,814)
Provisions for Delinquency (PECLD) (128) (489) (127) (385) Incoment Statement
( + ) Equity Accounting / Fair value Adjustment - Investment 1,461 1,336 (9) 2 Incoment Statement
EBITDA 3,222 9,504 2,352 8,747
( + ) Depreciation and Amortization (649) (1,884) (568) (1,632) Incoment Statement and Note 8
( + ) Financial Income/Loss (1,113) (3,706) (780) (2,853) Incoment Statement
( + ) IR/CS 98 (376) 498 (429) Incoment Statement
( + ) Minority shareholders (13) (50) (7) (51) Incoment Statement
NET INCOME 1,545 3,488 1,495 3,782 Incoment Statement

38
ANNEX I – Managerial DREs by Segment
(base date 09/30/2023):

NETWORKS RENEWABLES
Variation Variation Variation Variation

STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ % R$ % R$ %
GROSS MARGIN 2,245 2,666 (421) (16%) 9,925 9,978 (53) (1%) 445 424 21 5% 1,166 1,032 134 13%
Operating Expenses (814) (795) (19) 2% (2,452) (2,354) (98) 4% (77) (65) (12) 18% (239) (188) (51) 27%
(-) Provisions for Delinquency (PECLD) (127) (126) (1) 1% (488) (381) (107) 28% - - - - - - - -
(+)Equity Accounting/Corporate Operations (56) - (56) - (193) - (193) - 1,517 (9) 1,526 N/A 1,529 2 1,527 76,350%
EBITDA 1,248 1,745 (497) (28%) 6,792 7,243 (451) (6%) 1,885 350 1,535 439% 2,456 846 1,610 190%
Depreciation (489) (438) (51) 12% (1,430) (1,224) (206) 17% (97) (66) (31) 47% (278) (200) (78) 39%
Financial Income (Loss) (1,046) (725) (321) 44% (3,296) (2,289) (1,007) 44% (27) (20) (7) 35% (172) (179) 7 (4%)
IR/CS 186 607 (421) (69%) (198) (196) (2) 1% (48) (54) 6 (11%) (108) (106) (2) 2%
NET INCOME (101) 1,189 (1,290) (108%) 1,868 3,534 (1,666) (47%) 1,713 210 1,503 716% 1,898 361 1,537 426%
-
LIBERALIZED OTHER
Variation Variation Variation Variation

STATEMENT OF INCOME (R$ MN) 3Q23 3Q22 9M23 9M22 3Q23 3Q22 9M23 9M22
R$ % R$ % R$ % R$ %
GROSS MARGIN 201 370 (169) (46%) 577 967 (390) (40%) (7) (12) 5 (42%) (32) (33) 1 (3%)
(-) Operating Expenses (36) (40) 4 (10%) (110) (115) 5 (4%) (68) (60) (8) 13% (178) (157) (21) 13%
(-) Provisions for Delinquency (PECLD) (1) (1) - 0% (1) (4) 3 (75%) - - - - - - - -
EBITDA 164 329 (165) (50%) 466 848 (382) (45%) (75) (72) (3) 4% (210) (190) (20) 11%
Depreciation (18) (18) - 0% (47) (52) 5 (10%) (45) (46) 1 (2%) (129) (156) 27 (17%)
Financial Income (Loss) (6) (32) 26 (81%) (23) (92) 69 (75%) (34) (3) (31) 1033% (215) (293) 78 (27%)
IR/CS (22) (47) 25 (53%) (52) (115) 63 (55%) (18) (8) (10) 125% (18) (12) (6) 50%
Removals (Minority Shareholdings) - - - - (13) (7) (6) 86% (50) (51) 1 (2%)
NET INCOME 118 232 (114) (49%) 344 589 (245) (42%) (185) (136) (49) 36% (622) (702) 80 (11%)
39
ANNEX II – Balance Sheet by Segment

(base date 09/30/2023):
Networks Renewables Liberalized Others

Wind farms
Total Hydro Total Thermo Commercialization Consolidated
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION - R$ Million Distribution Transmission and solar Total libelized Total
networks plants renewables plants and services
parks
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents 3,579 622 4,201 1,005 447 1,452 396 131 527 1,246 7,426
Trade accounts receivable and others 8,091 22 8,113 93 53 146 - 131 131 - 8,390
Securities and marketable securities 114 - 114 - 8 8 - - - - 122
Derivative financial instruments 281 - 281 - 21 21 1 4 5 1 308
Sectoral financial assets (Portion A and others) 295 - 295 - - - - - - - 295
Public service arrangements (contractual assets) - 644 644 - - - - - - - 644
Non-current assets held for sale - - - - 797 797 - - - 454 1,251
Other current assets 3,184 295 3,479 29 11 40 30 18 48 296 3,863
TOTAL CURRENT ASSETS 15,544 1,583 17,127 1,127 1,337 2,464 427 284 711 1,997 22,299
NON-CURRENT ASSETS
Trade accounts receivable and others 356 - 356 - - - - 16 16 - 372
Securities and marketable securities 100 10 110 301 17 318 - 2 2 106 536
Derivative financial instruments 443 - 443 - - - - 5 5 26 474
Sectoral financial assets (Portion A and others) - - - - - - - - - - -
Public service Concession (financial assets) 26,917 - 26,917 - - - - - - - 26,917
Public service Concession (contractual assets) 4,338 8,757 13,095 - - - - - - - 13,095
Investments in subsidiaries, associates and joint ventures - 1,140 1,140 - (785) (785) - - - 854 1,209
Right of use 126 4 130 36 - 36 11 2 13 - 179
Property, Plant & Equipment ("PP&E") 2 15 17 7,557 3,774 11,331 947 9 956 40 12,344
Intangible assets 11,844 9 11,853 104 2,083 2,187 2 14 16 3 14,059
Other non-current assets 5,018 492 5,510 100 940 1,040 91 76 167 (783) 5,934
TOTAL NON-CURRENT ASSETS 49,144 10,427 59,571 8,098 6,029 14,127 1,051 124 1,175 246 75,119
TOTAL ASSETS 64,688 12,010 76,698 9,225 7,366 16,591 1,478 408 1,886 2,243 97,418
CURRENT LIABILITIES
Suppliers and trade accounts payable to contractors and
operations of invoice discounting 3,104 412 3,516 131 30 161 128 45 173 151 4,001
Loans and financing 6,943 1,530 8,473 224 208 432 534 17 551 157 9,613
Derivative financial instruments 220 140 360 - - - - - - 145 505
Sectoral financial liabilities (Portion A and others) 237 - 237 - - - - - - - 237
Other current liabilities 6,110 642 6,752 171 178 349 (237) 114 (123) (254) 6,724
TOTAL CURRENT LIABILITIES 16,614 2,724 19,338 526 416 942 425 176 601 199 21,080
NON-CURRENT LIABILITIES
Suppliers and trade accounts payable to contractors and
operations of invoice discounting 176 - 176 - - - - - - - 176
Loans and financing 25,505 2,222 27,727 3,281 516 3,797 - 72 72 4,290 35,886
Derivative financial instruments 679 - 679 - - - - 1 1 593 1,273
Sectoral financial liabilities (Portion A and others) 632 - 632 - - - - - - - 632
Other non-current liabilities 5,783 1,521 7,304 330 999 1,329 33 48 81 (18) 8,696
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 32,775 3,743 36,518 3,611 1,515 5,126 33 121 154 4,865 46,663
TOTAL LIABILITIES 49,389 6,467 55,856 4,137 1,931 6,068 458 297 755 5,064 67,743
NET EQUITY
Attributable to controlling interest 15,125 5,517 20,642 5,088 5,435 10,523 1,020 111 1,131 (2,821) 29,475
Attributable to non-controlling interest

174 26 200 - - - - - - - 200
TOTAL NET EQUITY 15,299 5,543 20,842 5,088 5,435 10,523 1,020 111 1,131 (2,821) 29,675
TOTAL LIABILITIES AND NET EQUITY 64,688 12,010 76,698 9,225 7,366 16,591 1,478 408 1,886 2,243 97,418
DEBT
Gross debt
ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents 3,579 622 4,201 1,005 447 1,452 396 131 527 1,246 7,426
Securities and marketable securities 114 - 114 - 8 8 - - - - 122
Derivative financial instruments 281 - 281 - 21 21 1 4 5 1 308
NON-CURRENT ASSETS
Securities and marketable securities 100 10 110 301 17 318 - 2 2 106 536
Derivative financial instruments 443 - 443 - - - - 5 5 26 474
LIABILITIES
CURRENT LIABILITIES
Loans and financing 6,943 1,530 8,473 224 208 432 534 17 551 157 9,613
Derivative financial instruments 220 140 360 - - - - - - 145 505
NON-CURRENT LIABILITIES
Loans and financing 25,505 2,222 27,727 3,281 516 3,797 - 72 72 4,290 35,886
Derivative financial instruments 679 - 679 - - - - 1 1 593 1,273
Total Gross Debt 32,623 3,892 36,515 3,505 703 4,208 533 81 614 5,158 46,495
Total Net Debt 28,830 3,260 32,090 2,199 231 2,430 137 (52) 85 3,806 38,411

40
ANNEX III – Consolidated Cash Flow

(base date 09/30/2023):
OPERATING ACTIVITIES CASH FLOW - R$ Million 9M23 9M22
Net Income for the Period/Fiscal Year 3,538 3,833

Adjusted by:
Depreciation and amortization 1,919 1,490
Write-off of non-current assets 80 126
Amortization of appreciation - 169
Equity Accounting (53) (2)
Fair value adjustment (1,283) -
Income taxes paid 376 429
Financial income (expenses), net 3,706 2,853
Concession’s estimated replacement value (977) (910)
Other 8 (3)
Changes in working capital:
Receivables from clients and other (378) 1,440
Public Service Concession (Contract assets - Transmission) (2,135) (2,323)
Suppliers and accounts payable to contractors and operations of invoice discounting (558) (1,809)
Wages, employment benefits and charges payable, net (188) (134)
Sectoral financial assets and liabilities, net (Portion A and others) (90) 2,357
Other recoverable (payable) taxes and sectoral charges, net 112 (1,127)
Provisions, net of judicial deposits (194) (93)
Other net assets and liabilities (290) (677)
Cash flow from operating activities 3,593 5,619
Dividends and interest on own capital received 15 25
Payment of debt charges (1,960) (1,635)
Derivative financial instruments paid, net (1,051) (707)
Income from financial investments 635 597
Payment of interest – Leases (18) (16)
Income taxes paid (324) (138)
Cash generated by operating activities 890 3,745
Cash flow from investing activities
Shareholding disposal (note 15.15) 1,111 -
Desconsolidation of the cash of the disposed transmission assets (note 15.5) (372) -
Consideration transferred for acquisition of control of EAPSA (note 15.4) (454) -
Cash acquired in the business combination (note 15.4) 208 -
Acquisition of fixed and intangible assets (462) (1,559)
Capital increase in investees (27) (33)
Public service concession (Contract assets - Distribution) (3,760) (4,316)
Investments in securities and marketable securities (451) (810)
Redemption of securities and marketable securities 337 449
Cash flow (used in) investing activities (3,870) (6,269)
Cash flow from financing activities
Funds raised through loans and financing 8,546 11,122
Payment of fundraising costs (85) (69)
Amortization of principal from loans and financing (4,909) (6,800)
Collateral deposits (27) (16)
Public Service Concessions obligations 199 215
Payment of principal - Leases (40) (35)
Derivative financial instruments received (paid), net (7) 381
Dividends and interest on own capital paid to controlling interest - (145)
Dividends and interest on own capital paid to non-controlling interest (34) (90)
Repurchase of treasury shares (39) -
Cash flow generated by (used in) financing activities 3,604 4,563
Increase (decrease) in cash and cash equivalents for the period 624 2,039
Cash and cash equivalents at the beginning of the period 6,802 5,545
Cash and cash equivalents at the end of the period 7,426 7,584

41
This document was prepared by NEOENERGIA S.A. with a view at indicating the general situation and progress
of the Company’s business. The document is a property of NEOENERGIA and should not be used for any purpose
without prior written consent of NEONERGIA.
The information contained in this document reflects current conditions and our view to date and is subject to change.
The document contains statements that represent NEOENERGIA expectations and projections about future events,
which the Company cannot guarantee will materialize, since they involve several risks and uncertainties and may
have results or consequences other than those discussed and anticipated herein.
DISCLAIMER All relevant information regarding the period and used by the Management in the running of the Company is
evidenced in this document and in the Financial Statements.
Further information about the Company can be obtained on the Reference Form available on CVM website and on
the Neoenergia Group Investor Relations website (ri.neoenergia.com).

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Rio de Janeiro, 25 de outubro de 2023 – Neoenergia anuncia

hoje os seus resultados do terceiro trimestre e acumulado 9

DESTAQUES (R$ MM)

Receita Operacional Líquida 9.611 10.377 (7%) 31.252 29.901 5%

Despesas Operacionais (995) (960) 4% (2.979) (2.814) 6%

Indicadores Financeiros de Dívida 3T23 2022 Variação

Dívida Líquida(1)/EBITDA(2) 3,11 3,15 (0,04)

(1) Dívida líquida de disponibilidades, aplicações f inanceiras e títulos e valores mobiliários

▪ Dívida Líquida/EBITDA de 3,11x no 3T23 (vs. 3,15x no 4T22);

▪ Conclusão da permuta de ativos com Eletrobras (Eletronorte);

▪ Criação de Joint Venture para Geração Distribuída com Comerc Energia;

1.1.1.1 Número de Consumidores

3T23 3T22 VARIAÇÃO

Industrial 38 10 5 1 20 1 37 10 5 1 20 1 1 (1) 1 0 (0) (0)

Outros 169 69 34 28 32 6 167 69 34 27 31 6 2 (0) 0 1 1 (0)

1.1.1.2. Evolução do Mercado

COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDADO

Total Energia Distribuída

Total Energia Distribuída

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

COELBA CELPE COSERN ELEKTRO ELEKTRO CONSOLIDADO

Total Energia Distribuída

Total Energia Distribuída

1.1.1.3. Balanço Energético

3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

Mercado Cativo 11.248 11.168 80 0,7% 34.690 34.743 (53) (0,2%)

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

3T23 3T22 9M23 9M22

Mercado Cativo 3.996 3.948 48 1,2% 12.134 11.962 172 1,4%

3T23 3T22 9M23 9M22

Mercado Cativo 2.427 2.395 32 1,3% 7.701 7.672 29 0,4%

Energia Perdida (B) 667 618 49 7,9% 2.212 2.161 51 2,4%

3T23 3T22 9M23 9M22

Mercado Cativo 1.046 1.023 23 2,2% 3.246 3.242 4 0,1%

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

3T23 x 3T22 9M23 x 9M22

3T23 3T22 9M23 9M22

3T23 3T22 9M23 9M22

NOTA: Energia Distribuída não considera energia de compensação GD.

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

Perdas 12 meses (%)

No 9M23 foram adotadas as seguintes ações de combate a perdas nas 5 distribuidoras:

i. Realização de mais de 293 mil inspeções, recuperando mais de 333 GWh;

iii. Regularização de mais de 124 mil clandestinos;

v. Realização de 284 ações com apoio policial.

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

1.1.1.5. Arrecadação e Inadimplência

(0,87 p.p.) (0,85 p.p.) (0,96 p.p.)

3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23

(0,79 p.p.) (0,26 p.p.) (0,79 p.p.)

3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23 3T22 2T23 3T23

NEOENERGIA S.A. | RELEASE 3T23

Inadimplência 1,33% 1,28% 1,39% 2,01% 1,30% (0,03 p.p.) 1,21%

ROB 2.021 2.222 2.253 2.277 2.205 9,06% 2.205

Inadimplência 2,54% 1,70% 3,32% 2,64% 2,32% (0,22 p.p.) 1,73%

ROB 849 939 917 934 942 10,99% 942

PECLD 3 3 2 (4) 4 41,92% 5

Inadimplência 0,30% 0,36% 0,25% (0,43%) 0,38% 0,08 p.p. 0,53%

ROB 2.335 2.672 2.847 2.540 2.753 17,90% 2.753

Inadimplência 0,91% 1,13% 1,27% 1,03% 0,55% (0,36 p.p.) 0,57%

ROB 942 1.122 1.130 1.156 1.216 29,08% 1.216

Inadimplência 1,58% 0,76% 1,12% 0,82% 1,07% (0,51 p.p.) 0,61%

NOTA: PECLD considera o valor provisionado + correção monetária.