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LAIR (380) (317) (697) (1.467) 105 297 220 (844) 21,1%
IR/CS 217 108 325 466 (36) (75) (75) 280 -13,7%
Lucro Líquido (Prejuízo) (163) (209) (372) (1.000) 69 222 145 (564) 51,6%
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Status Plano de Transformação
Execução do plano de transformação con"nua avançando, com progresso das
inicia"vas, que somam R$ 1,5-1,6 Bi de oportunidades.
Impacto
Tipo Alavancas exploradas Evolução com exemplos não exaustivos de iniciativas implantadas e mapeadas
identificado
Eficiência em Serviços Aumento da penetração de serviços e CDC (penetração CDC 4T23 +2,2 p.p. vs. 4T22)
Precificação e Promoção Revisão de operações do B2C, B2B e Marketplace
Receita R$450 MM
Canais de Venda Otimização de sortimento de lojas
Revisão de Mix e Sortimento Revisão da estratégia e operação de pricing em todos os canais
Eficiência de Marketing
Aumento da eficiência de investimento em Marketing (investimento/receita 30% menor vs. 2022)
Custos Eficiência Comercial R$460 MM
Variáveis Renegociação e revisão de escopo de contratos (redução de ˜10% dos gastos)
Renegociação de Indiretos
Revisão de Pessoal Revisão de quadro, com 2 mil reduções em 4T23 e 8,6 mil no ano
Custos Custos em Tecnologia R$540 - Fechamento de lojas com rentabilidade negativa (17 no 4T23, 55 no ano)
Fixos Rentabilização de Lojas 610 MM Readequação do footprint de CDs (4 CDs readequados, +10 em planejamento)
Otimização de Frete e CDs Plano de otimização e reversão da rentabilidade de lojas (˜200 lojas no programa)
Migração de Sortimento 3P
Custos de Redução de R$ 1,2 Bi de estoque entre 4T22 e 4T23 (76 dias de estoque 4T23 vs. 94 4T22)
Redução de Estoque R$0,9 BI
Capital Migração de categorias de baixa margem para 3P (23 subcategorias migradas)
Impacto em caixa Revisão de Política de Pgto.
R$1,5-1,6 BI LAIR
R$0,9 BI Caixa
Plano de Transformação – apesar da captura em maturação, o que já podemos observar nos números:
Estoques: a Companhia propôs a redução de R$ 1 bilhão em estoques mais an!gos e de categorias não core. No 4T23 vs.
4T22 houve redução de R$ 1,2 bilhão em estoques.
Migração de Sor"mento: houve migração de 23 subcategorias migradas do canal de 1P para o canal de 3P, como bebidas,
linha de bebês, produtos de limpeza, brinquedos, casa e construção entre outros.
Pessoas: redução de quadro no ano de 2023 alcançou 8,6* mil posições, equivalente a cerca de 20% do quadro de
funcionários da Companhia. Esse movimento foi mais forte no 2°semestre e no 4T23 vs. 4T22 no qual observamos uma
redução na despesa de pessoal de 17,8%, equivalente a +R$ 152 milhões, parte no CMV e parte no SG&A. Adicionalmente,
vale ressaltar que houve redução de 42% nos cargos de alta liderança.
Fechamento de Lojas: a Companhia propôs o fechamento de 50 a 100 lojas com performance aquém do esperado. Em
2023 foram fechadas 55 lojas.
Eficiência de marke"ng e indiretos: redução da despesa de serviços de terceiros em R$ 90 milhões, menor em 11% no
4T23 vs. 4T22.
Estrutura de Capital e Liability Management: além da captação de R$ 623 milhões em oferta de ações realizada em
set/23, houve novas captações de R$ 682 milhões com ins!tuições financeiras ao longo do 4T23 e alongamento do
vencimento de dívida no montante de R$ 1,5 bilhão que venceriam no curto prazo para 3 anos.
Mone"zação de créditos tributários: mone!zação líquida de R$ 1,3 bilhão em 2023 vs. R$ (74 milhões) em 2022.
2
Entendendo os resultados 2022, 4T23 e 2023
Reclassificação DRE 2022: a Companhia iden!ficou que as despesas de pessoal diretamente atribuíveis aos custos dos serviços prestados pela Asap
Logís!ca e pela CB Tecnologia estavam classificadas como “SG&A” e tais despesas foram reclassificadas para o “CMV”, conforme padrão adotado em
2023. Logo, sem alteração do resultado consolidado conforme nota explica!va 2.6 nas DFs. Valor de R$ 376 milhões no ano de 2022.
4T23: no período, houve fatores não recorrentes derivados do Plano de Transformação e de tema tributário:
Saldão de Estoques: a Companhia propôs a redução de R$ 1 bilhão em estoques mais an!gos e de categorias não core, com desconto. No 4T23, houve
a redução de parte remanescente desse estoque, gerando impacto de curto prazo no lucro bruto de R$ 105 milhões. Impacto no LAIR também de R$
105 milhões.
Reestruturação e Outros: a Companhia observou no período impacto nega!vo não recorrente de curto prazo no valor de R$ 5 milhões no Lucro Bruto,
R$ 3 milhões no SG&A e R$ 289 milhões na linha de outras receitas e despesas operacionais, vinculadas à reestruturação, sobretudo o!mização do
quadro de funcionários, fechamento de lojas e baixa de a!vos. Impacto no LAIR foi de R$ 297 milhões.
Provisão para DIFAL: a Companhia observou no período impacto nega!vo não recorrente no valor de R$ 197 milhões na linha de outras receitas e
despesas operacionais, e R$ 24 milhões no resultado financeiro vinculadas à riscos tributários relacionados ao DIFAL. Impacto no LAIR foi de R$ 220
milhões
LAIR (380) (317) (697) (1.467) 105 297 220 (844) 21,1%
IR/CS 217 108 325 466 (36) (75) (75) 280 -13,7%
Lucro Líquido (Prejuízo) (163) (209) (372) (1.000) 69 222 145 (564) 51,6%
Renovação Redução
Reestruturação Provisão
(R$ Milhões) Total parceria cartão Total Estoques
co-branded
e Outros DIFAL
(Saldão)
Impacto LAIR 317 317 (402) (105) (297) (220)
Impacto Caixa 1.750 1.750 457 506 (49) -
2023
Renovação 2022 Redução Cartão de 2023
2023 Reestruturação
(R$ Milhões) 2022 parceria cartão Ex. não Estoques crédito Provisão DIFAL Ex. não Var.
Contábil e Outros
co-branded recorrentes (Saldão) Co-Branded recorrentes
Receita Bruta 36.418 (350) 36.068 34.433 496 - 100 - 35.029 -2,9%
Receita Líquida 30.898 (317) 30.581 28.847 414 - 100 - 29.361 -4,0%
Lucro Bruto 9.214 (317) 8.897 8.055 414 8 100 - 8.578 -3,6%
EBITDA Ajustado 2.382 (317) 2.065 1.240 414 20 100 - 1.774 -14,1%
LAIR (1.083) (317) (1.400) (4.201) 414 586 100 220 (2.882) n/a
IR/CS 741 108 849 1.576 (141) (174) (34) (75) 1.153 35,8%
Lucro Líquido (Prejuízo) (342) (209) (551) (2.625) 273 412 66 145 (1.729) n/a
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Omnicanalidade
O GMV total em relação ao 4T23 apresentou redução de (12,0%) e ficou pra!camente estável (3,7%) em 2023. O GMV
das lojas #sicas foi menor em (7,3%) no período do 4T23 e mostrou crescimento de +0,7% em 2023. Por outro lado, o
GMV Online 1P apresentou redução de (22,5%) no período e de (15,0%) em 2023. Já o GMV omnicanal do 3P foi menor
em (5,8%) vs. 4T22 e mostrou crescimento de 8,9% em 2023.
No 4T23, a receita bruta consolidada registrou redução de (15,5%) frente ao 4T22, para R$ 8,8 bilhões, e foi menor em
(5,5%) em 2023. Se excluirmos a receita adicional de R$ 350 milhões do acordo com a Bradescard no 4T22, a variação
seria de (12,6%) no trimestre. A variação é explicada tanto pela redução na receita das lojas #sicas, como redução na
receita das vendas online, apesar do crescimento da receita de marketplace.
O GMV bruto de lojas #sicas foi de R$ 6,3 bilhões e a receita bruta foi de R$ 5,7 bi, redução de 12,4%. Excluindo a parceria
da Bradescard ocorrida no 4T22, a redução seria de 7,4% no 4T23. Apesar da alta base de comparação por conta da Copa
do Mundo no ano anterior, a performance das lojas reflete um cenário mais restri!vo de demanda, menor disponibilidade
de crédito para o consumidor e fechamento de lojas. O desempenho no conceito mesmas lojas (GMV) foi de (5,8%) no
4T23 e +0,7% em 2023.
Ao longo do trimestre, em linha com o Plano de Transformação, encerramos 17 lojas por apresentarem performance
aquém do esperado, fechando o 4T23 com 1.078 lojas. No acumulado do ano, fechamos um total de 55 lojas. Em sua
maioria, todos os fechamentos ocorreram em municípios onde havia sobreposição de lojas.
O GMV 1P online apresentou redução de (22,5%) a!ngindo R$ 3,1 bilhões em comparação com 4T22, fruto: (i) do menor
inves!mento no canal B2B e outras mídias (priorizamos parcerias mais rentáveis, focando em resultado), (ii) da queda do
mercado e (iii) cenário mais restri!vo para compras online. Mesmo diante desse contexto, em 2023 fortalecemos nossa
presença nas categorias core, em linha com o posicionamento estratégico declarado.
O GMV omnicanal 3P apresentou redução de (5,8%) no 4T23 para R$ 1,6 bilhão, mas com ganhos de receita +5,1% para
R$ 193 milhões. Em 2023, o crescimento do GMV foi de 8,9% com a receita crescendo 18,0%, fruto da busca por maior
rentabilidade e melhor experiência para os clientes e sellers através do maior número de serviços oferecidos em nossas
plataformas, como logís!ca e crédito. Terminamos o trimestre com take rate de 12,1%, +1,2p.p vs. 4T22 e take rate de
12,2% em 2023, +0,9p.p vs. 2022.
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Abertura da Receita Bruta
R$ milhões 4T23 4T22 % 2023 2022 %
Mercadoria 7.658 9.012 (15,0%) 30.179 32.037 (5,8%)
Serviços de Frete 110 109 1,4% 378 316 19,9%
Serviços 380 690 (44,9%) 1.341 1.707 (21,5%)
Crediário/Cartões 663 617 7,4% 2.534 2.359 7,4%
Receita Bruta 8.811 10.427 (15,5%) 34.433 36.418 (5,5%)
A receita bruta de mercadorias, com desempenho mais pressionado pelo recuo do GMV 1P online e lojas #sicas,
apresentou variação de (15,0%). A receita de serviços recuou (44,9%), mas excluindo o efeito da parceria com a
Bradescard haveria crescimento de +11,4%. A receita de frete permaneceu estável. Já a receita de soluções financeiras
cresceu +7,4%. Observando o ano de 2023, e excluindo a parceria com a Bradescard, teríamos a receita de mercadorias
em redução de (5,8%), +19,9% em frete, (1,2%) em serviços e +7,4% em soluções financeiras.
Nosso crediário segue sendo uma importante ferramenta de fidelização de nossos clientes e diferencial compe!!vo, com
penetração de +13% na receita bruta consolidada. Destacamos, o crescimento nos pagamentos à vista, principalmente
por maior par!cipação e atra!vidade nos pagamentos via PIX.
Lucro Bruto
R$ milhões 4T23 4T22 % 2023 2022 %
Lucro Bruto 2.046 2.595 (21,2%) 8.055 9.214 (12,6%)
% Margem Bruta 27,6% 29,3% (1,7p.p.) 27,9% 29,8% (1,9p.p.)
No 4T23, o lucro bruto foi de R$ 2,0 bilhões, com margem bruta de 27,6%, redução de 1,7p.p., mas com recuperação de
4,6p.p vs. 3T23. A margem é explicada pelo recuo das vendas líquidas e outros fatores não recorrentes, principalmente
pela remanescente redução de estoques mais an!gos e não core (em linha com o Plano de Transformação anunciado no
2T23). A redução remanescente de estoques (saldão) teve impacto es!mado de R$ 105 milhões no lucro bruto.
Importante ressaltar que com o fim do saldão (3T23 e 4T23) já observamos recuperação das margens na direção do
histórico apresentado pela Cia. Em 2023, o lucro bruto foi de R$ 8,1 bilhões, com margem bruta de 27,9%, redução de
1,9p.p., efeito principalmente pela redução de estoques (saldão) ocorrida no 3T23 e 4T23.
As despesas com vendas, gerais e administra!vas no 4T23 apresentaram redução de (4,2%) a/a e aumento em relação à
ROL (26,2%) de 3,2 p.p dado o recuo da receita. O resultado é explicado pela redução de (11,0%) nas despesas de vendas,
com destaque para redução de pessoal (17,8%), redução nas perdas do crediário (-8,5%), além de uma melhora geral na
contenção de despesas no período, especialmente a racionalização das despesas de serviços de terceiros (-10,8%). As
despesas com vendas, gerais e administra!vas em 2023 apresentaram redução de (0,5%) a/a.
EBITDA Ajustado
R$ milhões 4T23 4T22 % 2023 2022 %
EBITDA Ajustado 163 629 (74,1%) 1.240 2.382 (38,6%)
% Margem EBITDA Ajustada 2,2% 7,1% (4,9p.p.) 4,3% 7,7% (3,4p.p.)
O EBITDA ajustado a!ngiu R$ 163 milhões no 4T23 e margem de 2,2%, menor em 4,9p.p. vs. 4T22, reflexo principalmente
dos fatores não recorrentes que impactaram a redução de vendas e redução de margem bruta, explicadas anteriormente.
Sequencialmente, em relação ao 3T23, houve ganho de 3,2p.p na margem EBITDA ajustado. Diante dos mesmos fatores,
em 2023, o EBITDA ajustado a!ngiu R$ 1,2 bilhão e margem de 4,3%, menor em 3,4p.p. vs. 2022.
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Resultado Financeiro
R$ milhões 4T23 4T22 % 2023 2022 %
Receitas financeiras 23 51 (54,9%) 87 116 (25,2%)
Despesas financeiras (776) (698) 11,1% (3.300) (2.659) 24,1%
Despesas Financeiras Dívidas (149) (155) (3,5%) (588) (557) 5,6%
Despesas Financeiras CDCI (207) (196) 5,6% (819) (626) 30,8%
Despesas com Desconto de Recebíveis (201) (137) 46,6% (1.035) (763) 35,6%
Juros de Passivo de arrendamento (113) (116) (2,2%) (459) (435) 5,6%
Juros com fornecedores convênio (62) (107) (42,2%) (287) (246) 16,6%
Outras Despesas Financeiras (44) 13 n/a (112) (32) n/a
Resultado financeiro antes de atualizações (753) (647) 16,5% (3.213) (2.543) 26,3%
% Receita Líquida (10,2%) (7,3%) (2,9p.p.) (11,1%) (8,2%) (2,9p.p.)
Atualizações Monetárias 18 6 n/a 172 299 (42,4%)
Resultado financeiro líquido (734) (641) 14,5% (3.041) (2.244) 35,5%
% Receita Líquida (9,9%) (7,2%) (2,7p.p.) (10,5%) (7,3%) (3,2p.p.)
No 4T23, o resultado financeiro líquido foi de R$ (734) milhões, 2,7p.p. maior como percentual da Receita Líquida (9,9%).
Em 2023, o resultado financeiro líquido foi de R$ (3,0) bilhões, 3,2p.p. maior como percentual da Receita Líquida (10,5%).
Lucro Líquido
R$ milhões 4T23 4T22 % 2023 2022 %
LAIR (1.467) (380) n/a (4.201) (1.083) n/a
% Receita Líquida (19,8%) (4,3%) (15,5p.p.) (14,6%) (3,5%) (11,1p.p.)
IR/CS 466 217 n/a 1.576 741 n/a
Lucro Líquido (Prejuízo) (1.000) (163) n/a (2.625) (342) n/a
% Margem Líquida (13,5%) (1,8%) (11,7p.p.) (9,1%) (1,1%) (8,0p.p.)
O LAIR foi de R$ (1.5) bilhão no trimestre, reflexo do desempenho do mercado e, também, de impactos não recorrentes
de fatores ligados ao Plano de Transformação que se referem à reestruturação, o!mização de quadro de pessoas e
fechamento de lojas. O lucro líquido (prejuízo) foi de R$ (1) bilhão e margem líquida de (13,5%) no trimestre, com recuo
de 11,7p.p frente ao 4T22. No ano de 2023, o LAIR foi de R$ (4,2) bilhões com lucro líquido (prejuízo) de R$ (2,6) bilhões.
Ciclo Financeiro
(+/-) 4T23
R$ milhões 4T23 3T23 2T23 1T23 4T22 vs. 4T22
(+/-) Estoques 4.353 4.958 5.738 6.501 5.574 (1.221)
Dias Estoques 1 76 83 97 110 94 (18 dias)
(+/-) Fornecedores sem convênio e não revenda 6.379 6.664 7.151 7.593 7.078 (699)
Convênio 1.765 1.407 1.550 1.381 2.463 (698)
Não revenda 823 665 714 626 830 (7)
Dias Fornecedores Total1 112 112 121 128 119 (7 dias)
Variação Ciclo Financeiro 36 29 24 18 25 11
(1)
Dias de CMV
Encerramos o estoque no 4T23 com redução de R$ 1,2 bilhões (18 dias) em relação ao 4T22 e redução de R$ 605 milhões
vs. 3T23. A variação é fruto da redução de estoques mais an!gos abordada no Plano de Transformação, que trouxe à Cia
um estoque de maior qualidade e liberou R$ +544 milhões no Caixa.
6
Estrutura de Capital
(+/-) 4T23
R$ milhões 4T23 3T23 2T23 1T23 4T22 vs. 4T22
(+) Carnês - CDCI - Total Ativo 5.355 5.326 5.348 5.397 5.522 (167)
(-) Carnês - CDCI - Total Passivo (5.383) (5.387) (5.437) (5.549) (5.665) 282
(=) Saldo líquido Carnês - CDCI (28) (60) (90) (152) (143) 115
(-) Empréstimos e Financiamentos circulante (2.331) (1.866) (1.241) (1.700) (1.752) (579)
(-) Empréstimos e Financiamentos não circulante (1.651) (1.805) (2.421) (2.398) (2.385) 734
(=) Endividamento Bruto (3.982) (3.671) (3.662) (4.098) (4.137) 155
Fornecedor Convênio (1.765) (1.407) (1.550) (1.381) (2.463) 698
(=) Endividamento Bruto + Fornecedor Convênio + Saldo CDCI (5.776) (5.138) (5.302) (5.631) (6.743) 967
(+) Caixa e aplicações financeiras 2.573 1.642 874 1.050 2.019 554
(+) Cartões de Crédito 273 471 1.094 1.594 3.426 (3.153)
(+) Outros contas a receber 733 686 819 903 708 25
(=) Caixa, Aplicações, Cartões de Crédito, Antecipações e outros 3.580 2.800 2.787 3.547 6.153 (2.573)
(=) Caixa Líquido Ajustado (403) (871) (875) (550) 2.016 (2.419)
(=) Caixa Líquido Ajustado + Fornecedor Convênio e Saldo CDCI (2.196) (2.338) (2.514) (2.084) (590) (1.606)
Caixa Líquido Ajustado / EBITDA Ajustado -0,3x -0,5x -0,4x -0,2x 0,8x
Caixa Líquido Ajustado / EBITDA Ajustado - com Fornecedor Convênio e CDCI -1,8x -1,4x -1,2x -0,9x -0,2x
Nossa dívida bruta foi de R$ 4,0 bilhões (não incluindo o passivo de CDCI e fornecedor convênio). Para fins de Covenants
e entendimento de estrutura de capital, este passivo possui um a!vo correspondente, o contas a receber de CDCI, ambos
apresentados nas primeiras linhas da tabela acima e nas Demonstrações Financeiras nas notas explica!vas 6.1 e 14.
A Companhia apresentou dívida líquida ajustada de R$ (0,4) bilhão e patrimônio líquido de R$ 3,5 bilhões, com índices de
alavancagem em patamares inferiores aos covenants financeiros. No 4T23, o caixa incluindo recebíveis não
descontados totalizou R$ 3,6 bilhões. O indicador de alavancagem financeira, medido pelo caixa líquido/EBITDA ajustado
dos úl!mos 12 meses ficou em (0,3x). Considerando o saldo de fornecedor convênio e o saldo de CDCI, o mesmo indicador
ficou em (1,8x).
No 1T24, houve anúncio alongamento do perfil da dívida no valor de R$ 1,5 bilhão, com 3 anos (36 meses) ao custo de
CDI + 4% a.a. e carência de 18 meses, reforçando a confiança na Companhia e no Plano de Transformação apresentado.
7
Fluxo de Caixa Gerencial
Entendendo o Fluxo de Caixa Gerencial: o fluxo de caixa é o principal instrumento de gestão da Companhia no momento.
Desta forma, adotamos o formato abaixo para análise gerencial da performance de caixa, que servirá para melhor
entendimento, maior transparência e monitoramento dos resultados do Plano de Transformação. O fluxo tem conciliação
com o contábil, portanto é possível fazer a reconciliação nas planilhas no site de RI.
Par!mos do lucro líquido contábil e ajustamos o lucro caixa devolvendo os custos de antecipação de recebíveis. Nas
variações de a!vos e passivos, temos as linhas de capital de giro com estoques e fornecedores, demandas judiciais, e
demais variações caixa até chegar nas a!vidades operacionais e, na sequência, o caixa de arrendamento e inves!mento
resultando na linha de Fluxo de Caixa Livre, aterrissando em todo saldo disponível para liquidar dívidas, credores e
remunerar acionistas. As a!vidades de financiamento foram separadas entre captações líquidas e pagamento de
juros, contemplando os valores de CDCI, debêntures, CCB’s, fornecedores convênio e custos de antecipação de recebíveis.
4T23: apesar de um prejuízo líquido de 1 bilhão, o lucro caixa foi posi!vo em 610 milhões (dado que muitos impactos no
DRE não !veram efeito caixa). O efeito posi!vo da redução de estoques de R$ 544 milhões, resultado da menor compra
e maior qualidade dos estoques, foi parcialmente compensada pelo efeito nega!vo da conta de fornecedores de 110
milhões. Fechamos com 76 dias de estoques e 112 dias de fornecedores. Na linha de Perdas, !vemos pequena variação
de +7% vs. 4T22, já nas Demandas Judiciais houve melhora de 14% no mesmo período. Tributos, R$ 682 milhões, foi
outro destaque posi!vo dado o nível de mone"zação no período. Com isso, finalizamos o 4T23 com fluxo de caixa livre
de 721 milhões, suficiente para pagamento dos juros de R$ 625 milhões. Portanto, foi fundamental a execução do Plano
de Transformação para a melhora da performance de Caixa da Companhia. Em relação ao 4T22, !vemos uma melhor
performance em função da gestão do capital de giro, impostos e inves!mentos, lembrando que no 4T22 houve a entrada
de R$ 1,75 bilhão no Caixa dada a renovação da parceria com a Bradescard.
Fluxo de caixa indireto 4T22 4T23 ∆ 4T23 vs. 4T22 2.022 2.023 ∆ 23 vs. 22
Lucro (prejuízo) do periodo (163) (1.000) (837) (342) (2.625) (2.283)
Lucro caixa pós ajustes 1.047 610 (437) 4.069 3.104 (965)
Variação capital de giro 1.599 434 (1.165) 1.714 501 (1.213)
Estoques 833 544 (289) 1.563 1.088 (475)
Fornecedores 766 (110) (876) 151 (587) (738)
Perdas (340) (365) (25) (1.148) (1.154) (6)
Demandas judiciais (280) (242) 38 (1.245) (1.228) 17
Repasse a terceiros 244 21 (223) 72 (264) (336)
Tributos a recuperar/pagar 319 682 363 (74) 1.297 1.371
Outros Ativos e Passivos 1.157 (67) (1.224) (94) (39) 54
Caixa Líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais 3.746 1.073 (2.673) 3.294 2.217 (1.078)
Caixa Líquido gerado (aplicado) nas atividades de arrendamento (276) (261) 15 (1.137) (1.064) 73
Caixa Líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento (170) (91) 79 (928) (505) 423
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa 3.431 2.800 (631) 6.703 6.153 (550)
Saldo final de Caixa e Equivalentes de Caixa 6.153 3.578 (2.575) 6.153 3.578 (2.575)
-R$ 521
-R$ 2.481
-R$ 3.062
8
CAPEX
No trimestre, os inves!mentos do Grupo Casas Bahia totalizaram R$ 75 milhões, sendo 90% do total direcionado para
projetos relacionados à tecnologia para suportar o crescimento, digitalização da Companhia e a experiência do cliente.
Em 2023, o Capex foi 62% menor vs. 2022.
No período, houve também readequação de metragem nos CD’s, para melhor eficiência e produ!vidade.
Seguimos nosso Plano de Transformação que prevê mais fechamentos de lojas, baseado em retorno e margem de
contribuição ao negócio.
Otimização
Casas Bahia 4T22 3T23 Abertas Fechadas 4T23
m2
Rua 789 772 - - 7 765
Shopping 188 181 - - 3 178
Consolidado (total) 977 953 - - 10 943
Área de Vendas (mil m²) 904 884 - - 6 879
Área Total (mil m²) 1.433 1.394 - - 9 1.385
Otimização
Ponto 4T22 3T23 Abertas Fechadas 4T23
m2
Rua 88 88 - - 4 84
Shopping 68 54 - - 3 51
Consolidado (total) 156 142 - - 7 135
Área de Vendas (mil m²) 86 79 - - 3 76
Área Total (mil m²) 140 129 - - 6 123
Otimização
Consolidado 4T22 3T23 Abertas Fechadas 4T23
m2
Rua 877 860 - - 11 849
Shopping 256 235 - - 6 229
Consolidado (total) 1.133 1.095 - - 17 1.078
Área de Vendas (mil m²) 990 964 - - 9 955
Área Total (mil m²) 1.573 1.523 - - 15 1.508
Otimização
Centros de Distribuição 4T22 3T23 Abertos Fechados 4T23
m2
CDs 30 29 - - - 29
Área Total (mil m²) 1.290 1.263 - (85) - 1.178
Otimização
Consolidado Total 4T22 3T23 Abertas Fechadas 4T23
m2
Área Total (mil m²) 2.863 2.786 - (85) 15 2.686
9
Market Share
Market Share – top 5 categorias core
Dedicaremos um olhar mais direcionado para par!cipação de mercado das categorias core das quais somos reconhecidos
como des!no e Top of Mind pelo 18° ano consecu!vo. Abaixo, temos o desempenho do Grupo Casas Bahia segundo os
dados do CONFI Neotrust para o mercado Online core. Dados da GFK para o mercado total seguem mesma tendência.
YTD 2019 (Jan - Dez) YTD 2020 (Jan - Dez) YTD 2021 (Jan - Dez) YTD 2022 (Jan - Dez) YTD 2023 (Jan - Dez)
ELETRODOMÉSTICOS TELEFONIA TELEVISORES INFORMÁTICA MÓVEIS
Ganho de share nas top 5 categorias 2023 vs. 2022: telefonia +4,8 p.p., Informá!ca +3,0 p.p., TVs +1,8 p.p.,
Eletrodomés!cos +1,2 p.p., Móveis (0,4) p.p.
3P
O GMV do 3P no 4T23 foi de R$ 1,6 bilhão (5,8% menor vs. 4T22) e R$ 5,8 bilhões em 2023, +8,9%. A receita do 3P
apresentou crescimento de +5,1% no trimestre e +18% vs. 2022, fruto do aumento da penetração de serviços oferecidos
no marketplace com take rate a!ngindo 12,1% no 4T23 vs. 10,8% no 4T22 +1,2p.p e 12,2% em 2023 vs. 11,3% em 2022,
+ 0,9p.p. É esse o papel do marketplace no Grupo Casas Bahia: uma jornada de complementariedade e oportunidade
para nossos clientes com uma experiência de compra completa, além de alavancar a logís!ca e o crédito.
+9%
5.831
+0,9p.p.
5.352
+0,5p.p
12,2%
+0,1p.p +0,3p.p +0,0p.p
+18%
604 713
GMV 3P Receita 3P
2022 2023
10
Soluções financeiras
TPV Cartão: On e Off us
3P Online
1P Online
9,0
8,0
7,0
6,1 6,3 5,9 6,4
31,1 29,2 7,0
5,6
22,8 4,6
21,8 22,3 4,1
19,8 21,5 4,0 4,0
5,0
2,8 2,9
1,4 2,2
3,0
2,0
2,0
1,0
0,0
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
3P 1P
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
1T212T213T214T211T222T223T224T221T232T233T234T23
11
Aging da Carteira Crediário Evolução da Carteira Ativa*
(R$ milhões) (R$ bilhões)
8,0 0 50, 0%
900
35, 0% 350
328 32, 0%
800
700
600
250
224
500 20, 0% 199 17, 0%
183
170
200
400
12, 0%
15, 0%
150
300
110 7, 0%
4,7% 3,5% 4,0% 3,6% 4,7% 5,8% 4,6% 4,5% 4,9% 4,7% 4,5%
100
2, 0%
5,0 %
2,4%
100
50 - 3, 0%
0 0,0 %
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23
Perda Perda/Carteira A!va
Saldo PDD Saldo PDD/Carteira Ativa
Observamos redução na despesa de PDD e a cobertura mais que supera as perdas. A taxa over 90 foi de 9,4%, estável ao
longo do ano, refle!ndo a tendência na qualidade da carteira. O nível de perda sobre a carteira a!va manteve-se dentro
da média histórica, 4,5% da carteira, corroborando os demais indicadores no crediário.
Implantamos um processo de correspondente bancário para que todos os boletos que forem pagos em dinheiro na loja
sejam liquidados diretamente no novo modelo. Adicionalmente, implementamos um processo de biometria digital para
100% dos casos, permi!ndo uma redução de fraudes de forma substancial.
Atual Objetivo
Implementação
R$ 5,3 Bi Protocolo do Piloto de Implementação Implementação R$ 6 Bi
do sistema de
regulamento do produção no da produção no
carteira de correspondente carteira de
fundo na CVM novo modelo novo modelo
crediário bancário em crediário
em todas as
todas as lojas
lojas
12
banQi
O banQi passará a focar em gerar valor para a Cia, u!lizando-se do ecossistema existente. Os downloads do App acumulam
18,9 milhões com 7,4 milhões de contas. O app está cada vez mais inserido no dia a dia dos clientes, e destacamos:
(i) R$ 19 bilhões em transações acumuladas; (ii) TPV acumulado a!ngindo R$ 9,3 bilhões; e (iii) a frequência de u!lização
segue melhorando a cada trimestre, a!ngindo 42x nos úl!mos 360 dias.
Downloads app (# mil)
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 CAGR 2020-
Downloads 205 308 673 1.088 1.205 1.246 2.660 2.847 1.160 1.282 1.359 1.347 816 793 819 703 2023
Acum. 557 864 1.538 2.626 3.831 5.077 7.737 10.584 11.744 13.026 14.385 15.732 16.548 17.341 18.160 18.863 193%
Abertura de Contas (# mil)
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 CAGR 2020-
Contas 101 175 407 596 653 596 979 712 518 547 575 598 263 222 181 152 2023
Acum. 212 387 794 1.391 2.044 2.640 3.619 4.331 4.849 5.396 5.971 6.569 6.832 7.054 7.235 7.387 174%
Transações R$ Milhões
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 CAGR 2020-
Transações 13 32 143 288 402 784 1.238 1.351 1.501 1.750 1.904 2.061 1.839 1.876 1.868 1.834 2023
Acum. 23 55 196 484 887 1.671 2.909 4.260 5.761 7.511 9.415 11.476 13.315 15.191 17.059 18.893 339%
TPV
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 CAGR 2020-
TPV 6 14 53 130 214 399 595 656 742 866 936 1.023 909 923 919 903 2023
Acum. 10 23 76 206 420 820 1.415 2.071 2.813 3.679 4.615 5.638 6.547 7.470 8.389 9.292 356%
Transações em lojas R$ Milhões
1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 CAGR 2020-
Transações em lojas 4 5 39 80 86 138 180 171 163 184 173 175 138 136 130 122 2023
Acum. 7 12 50 131 217 354 534 705 868 1.052 1.225 1.400 1.538 1.674 1.804 1.926 245%
Frequência média de uso do app banQi (recorrência 360 dias) CAGR 2020-
2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 2023
Frequência 5 5 6 7 10 12 14 17 19 21 23 25 29 33 42 191%
Ecossistema Logís"co
Envvias
Foco permanece no crescimento da receita da logís!ca as a service, redução do custo de servir e
% entregas
ampliação do nível de serviço (incluindo os sellers do marketplace e parceiros off-do Grupo). 3P
A logís!ca do Grupo Casas Bahia é, também, um negócio. Estamos avançando em variados setores (vestuário, home
center, ferramentas etc.). Com isso, não só damos densidade e volume à nossa logís!ca, com consequente redução de
custos, como geramos receita incremental rentável para o Grupo Casas Bahia.
• Crescimento de +126% na receita de frete no 4T23 vs. 4T22
• Clientes no mar aberto e número de pedidos crescem +93% e +96%, respectivamente
13
Destaques ESG
Em 2023, o Grupo Casas Bahia integrou novamente as carteiras de importantes índices da B3: ISE (Índice de
Sustentabilidade Empresarial) e ICO2 (Índice Carbono Eficiente), reforçando os compromissos ambientais, sociais e de
governança. Seguem abaixo os principais destaques do ano:
Ambientais
Avanço na meta de energia renovável estabelecida na SLB (Sustainability Linked Bonds), adquirindo
SLB (Sustainability Linked Bonds):
68% de energia de fontes limpas e renováveis. Comprome!mento de a!ngirmos 90% até 2025.
Programa de Reciclagem REVIVA: Des!nou mais de 3.000 toneladas de resíduos para reciclagem, beneficiando 12 coopera!vas parceiras.
Com 593 coletores de eletroeletrônicos distribuídos nas lojas e operações do grupo, coletamos mais de 10 toneladas de
eletroeletrônicos para descarte e reciclagem, com um aumento de mais de 128% se comparado com o mesmo período do ano anterior.
Social - Diversidade
Sensibilização e Treinamento: Mais de 26.000 colaboradores formados no Curso de Diversidade EAD. Formação de 900 líderes de
operação de loja em liderança inclusiva.
Pessoas com Deficiência: Programa Jornada Sem Barreiras, específico para os colaboradores com deficiência (5% do quadro), engajou
1.300 colaboradores a!vos, 80% do público.
Raça – Equidade Racial: Crescimento da par!cipação de negros no quadro de colaboradores: no quadro geral, saímos de 42% em 2022
para 45% em 2023 e na liderança (cargos gerenciais e acima), saímos de 30% para 34%. Destaque para a Campanha Dedicação Total na
Luta An!rracista, mais de 200.000 mil pessoas impactadas (público interno e externo).
Mulheres - Equidade de Gênero :Sustentação da par!cipação de mulheres no quadro de colaboradores: 46% de mulheres no quadro
geral e na liderança (cargos gerenciais e acima) 33%. Programa Mulheres Potência com destaque no treinamento de assédio.
LGBTQIAP+: Campanha #TenhoOrgulhoEMostro, com reforço no combate a qualquer discriminação contra as pessoas LGBTQIAP+.
Alcance de 9 milhões de views (público interno e externo).
Parceria - G10 Favelas e Favela Express: Com obje!vo de ampliar as entregas em comunidades vulneráveis, em 2023 !vemos mais de 63
mil pedidos entregues pela startup Favela Express, representando um aumento de 17% em relação ao ano anterior.
Em 2023 a Fundação Casas Bahia inves!u R$ 3,7 milhões em projetos sociais, impactando mais de 40 mil pessoas.
Protagonismo Jovem: Mais de 10.000 jovens impactados; 5.869 jovens formados em parceria com Ins!tuto PROA, sendo 44 contratados
pela Companhia. Com a AFESU, apoiamos a formação de 55 meninas, por meio do Programa de Empregabilidade e Inserção Digital.
Além disso, inauguramos o Laboratório de Informá!ca da ins!tuição, que beneficiou 250 alunas entre 08 e 24 anos.
Apoiamos o Ins!tuto Vini Jr. com a construção de 02 CT Base (Centro de Treinamento), impactando 389 alunos e 45 professores.
Contribuímos com a formação de 5.345 jovens e 44 professores, em parceria com a Viven.
Fomento ao Empreendedorismo: Formação de mulheres empreendedoras em parceria com o Ins!tuto Dona de Si. Ao todo foram 268
mulheres no RJ e RS, sendo 67% autodeclaradas negras. O Programa AfroLab, parceria com o Ins!tuto Feira Preta, contou com a
formação de 204 empreendedores negros e indígenas; Engajamento Social: Na frente de voluntariado destacamos: Campanha Sul
Solidário, com a arrecadação de mais de 7.000 peças de roupas; Feira de Profissões, que contou com 50 colaboradores voluntários,
capacitando 488 jovens indicados pelas ins!tuições AFESU, PROA, Viven e Aldeias Infan!s; Campanha +Alegria no Natal, que beneficiou
523 pessoas apoiadas pela AFESU, Casa São Vicente de Paulo e Lar Mãos Pequenas, com a par!cipação de 44 colaboradores voluntários
no dia da entrega.
No eixo de ajuda humanitária, atendemos as situações de calamidade, com a doação de 1.500 produtos (colchões, cobertores e itens
de limpeza e higiene pessoal) para as ví!mas das chuvas do Litoral Norte de São Paulo; 300 colchões para as pessoas afetadas pela
situação de calamidade do Rio Grande do Sul, em decorrência das fortes chuvas; além de 900 cestas básicas para famílias de Manaus
(AM), Porto Alegre (RS) e de Itajaí (SC).
Governança
Em 2023, a Companhia con!nuou mantendo especial foco nos temas de É!ca e Integridade. Revisitou e atualizou os treinamentos
disponibilizados sobre temas como Assédio Moral e Sexual, Discriminação, An!corrupção e outros temas relacionados ao Código de Conduta
É!ca, mantendo elevado patamar de adesão. Além disso, foram realizados encontros e discussões presenciais e à distância sobre as mesmas
Demonstração de Resultados – Visão Contábil
temá!cas com a liderança de todas as lojas e com as áreas corpora!vas.
14
DRE
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ milhões 4T23 4T22 ∆ 2023 2022 ∆
Receita Bruta 8.811 10.427 (15,5%) 34.433 36.418 (5,5%)
Receita Líquida 7.414 8.845 (16,2%) 28.847 30.898 (6,6%)
Custo das Mercadorias Vendidas (5.317) (6.194) (14,2%) (20.594) (21.460) (4,0%)
Depreciação (Logística) (52) (56) (7,3%) (198) (224) (11,5%)
Lucro Bruto 2.046 2.595 (21,2%) 8.055 9.214 (12,6%)
Despesas com Vendas (1.580) (1.774) (11,0%) (5.883) (6.160) (4,5%)
Despesas Gerais e Administrativas (365) (256) 42,5% (1.181) (936) 26,2%
Resultado da Equivalência Patrimonial 10 8 24,7% 50 40 23,8%
Outras Despesas e Receitas Operacionais (604) (87) n/a (1.262) (102) n/a
Total das Despesas Operacionais (2.539) (2.109) 20,4% (8.276) (7.158) 15,6%
Depreciação e Amortização (239) (225) 6,3% (939) (895) 5,0%
EBIT - Lucro Operacional antes Impostos e Receita
(732) 261 n/a (1.160) 1.161 n/a
(Despesa) Financeiras¹
Receitas Financeiras 105 123 (14,8%) 376 634 (40,8%)
Despesas Financeiras (839) (764) 9,8% (3.417) (2.878) 18,7%
Resultado Financeiro Líquido (734) (641) 14,6% (3.041) (2.244) 35,5%
Lucro Operacional antes do I.R. (1.467) (380) n/a (4.201) (1.083) n/a
IR/CS 466 217 n/a 1.576 741 n/a
Lucro Líquido (Prejuízo) (1.000) (163) n/a (2.625) (342) n/a
EBITDA Ajustado¹ 2,2% 7,1% (4,9 p.p.) 4,3% 7,7% (3,4 p.p.)
15
Balanço Patrimonial
Balanço Patrimonial Gerencial
Ativo
R$ milhões 31.12.2023 31.12.2022
Ativo Circulante 13.350 17.123
Caixas e Aplicações Financeiras 2.573 2.019
Contas a Receber 3.588 6.595
Cartões de Créditos 222 3.113
Carnês - Financiamento ao consumidor 4.769 4.838
Carnês - Juros a incorrer (1.517) (1.494)
Outros 364 366
Contas a receber B2B 370 342
Provisão para Devedores Duvidosos (620) (570)
Estoques 4.353 5.574
Tributos a Recuperar 1.663 1.827
Partes Relacionadas 268 299
Despesas Antecipadas 248 231
Outros Ativos 658 578
16
Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa (R$ milhões)
31.12.2023 31.12.2022
17
BHIA3
As ações do Grupo Casas Bahia estão registradas para negociação na B3 sob o código “BHIA3”, admi!das à
negociação no Novo Mercado. Desta forma, as ações ordinárias do Grupo Casas Bahia são negociadas em Reais
(R$) no segmento do Novo Mercado da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, sob o código de negociação BHIA3.
Videoconferência de Resultados
25 de março de 2024
(após fechamento do mercado)
Simultaneamente, será disponibilizado o vídeo com a apresentação de resultados,
com o objetivo de dedicar o tempo da teleconferência no dia seguinte somente
para perguntas e respostas.
Videoconferência
(Somente Perguntas e Respostas)
26 de março de 2024
14h00 (horário de Brasília)
13h00 (horário de Nova York)
Português/Inglês (tradução simultânea)
18
RESULTS
GROUP
Q4’23
Casas Bahia Group presents an update on its
transforma!on plan and Q4’23 Results, with the best
annual free cash flow in the last 4 years
We have progressed with the Plan and now have the ini!a!ves started and in place
for capture by 2025.
The fourth quarter of 2023 confirms the ongoing Transforma"on Plan presented in Q2‘23 and reinforces the high delivery
capacity of the ini"a"ves, which con"nue as planned and will be gradually captured throughout 2024 and 2025.
EBT (380) (317) (697) (1.467) 105 297 220 (844) 21,1%
Income Tax & Social Contribution 217 108 325 466 (36) (75) (75) 280 -13,7%
Net Income (Loss) (163) (209) (372) (1.000) 69 222 145 (564) 51,6%
1
RESULTS
GROUP
Q4’23
Status of the Transforma!on Plan
Execu!on of the transforma!on plan has advanced, ini!a!ves have progressed,
adding up to R$ 1.5-1.6 Bi in opportuni!es.
Type Identified Evolution with non-exhaustive examples of initiatives implemented and mapped
Levers explored
Impact
Efficiency in Services Increased penetration of services and CDC (CDC penetration Q4’23+2.2 p.p. vs.Q4’22)
Pricing and Promotion Review of B2C, B2B and Marketplace operations
Revenue Optimization of store assortment
Sales Channels
Review of pricing strategy and operation across all channels
Review of Mix and Assortment
Marketing Efficiency
Increased investment efficiency in Marketing (30% lower investment/revenue vs.2022)
Variable Commercial Efficiency
Costs Renegotiation and review of all contracted spend scope (~10 % reduction in expenses)
Indirect Costs Renegotiation
Review of Headcount
Review of headcount, with 2 k reductions in Q4’23 and 8.6 k over the year
Technology Costs
Closure of stores with negative profitability (17 in Q4’23, 55 im 2023)
Fixed Costs Store Profitability
Re-sizing of the Distribution Centers footprint (4 re-sized Distribution Centers, +10 planned)
Optimization of Freight and Plan to optimize and reverse stores profitability (~200 stores in the program)
Distribution Centers
3P Assortment Migration
Reduction of R$ 1.2 billion in stocks between Q4’22 and Q4’23 (76 days of stock Q4’23 vs. 94 days Q4’22)
Capital Costs Inventory Reduction
Impact on cash Migration of low margin categories to 3P (23 subcategories migrated)
Review of Payment Terms
R$1,5-1,6 BI EBT
R$0,9 BI Cash
Transforma!on Plan – work in progress, but the following results can already be observed:
Inventories: the Company proposed R$1 billion reduc"on in older inventories and non-core categories. A R$1.2 billion
reduc"on in inventories was observed YoY.
Assortment Migra!on: 23 subcategories migrated from 1P to 3P, such as beverages, baby line, cleaning products, toys,
home and construc"on, among others.
People: headcount reduc"on in 2023 reached 8.6*k posi"ons, corresponding to about 20% of the Company’s staff. This
movement was stronger in the 2nd half of the year and YoY we observed a reduc"on in people expenses of 17.8%,
equivalent to +R$152 million, part in the COGS and part in the SG&A. Addi"onally, it is worth men"oning that there was
a 42% reduc"on in senior leadership posi"ons.
Store Closures: the Company proposed the closure of 50 to 100 underperforming stores. In 2023, 55 stores were closed.
Marke!ng and indirect expenses: reduc"on in outsourced expenses by R$90 million, 11% lower YoY. Benefit will be fully
captured in 2024.
Capital Structure and Liability Management: in addi"on to the R$623 million raised in a stock offering carried out in
Sep/23, there were R$ 682 million new funding with financial ins"tu"ons throughout Q4’23 and extension of debt
maturity of R$1.5 billion by 3 years.
Tax Credits Mone!za!on: net mone"za"on of R$1.3 billion in 2023 vs. R$ (74 million) in 2022.
2
RESULTS
GROUP
Q4’23
Understanding 2022, Q4’23 and 2023 results
2022 Income Statement Reclassifica!on: the Company iden"fied that personnel expenses directly a'ributable to the costs of services provided by Asap
Logís"ca and CB Tecnologia were classified as "SG&A" and such expenses were reclassified to "COGS", according to the standards already adopted in
2023. Therefore, there was no change in the consolidated results according to explanatory note 2.6 in the financial statements. Total amount of R$ 376
million in 2022.
4T23: there were non-recurring factors, specific to this quarter, as a result of the Transforma!on Plan, and also Tax topics. Namely:
Stock Clearance Sale: the Company proposed reducing R$1 billion in older stocks and non-core categories, at a discount. In Q4’23, the remaining part
of this inventory was sold, genera"ng a short-term impact on gross profit and EBT of R$105 million.
Restructuring and Others: the Company observed a non-recurring short-term nega"ve impact in the period, in the amount of R$5 millions in Gross
Profit, R$3 million in SG&A and R$289 million in other opera"ng revenue and expenses, linked to restructuring, mainly personnel reduc"on, store
closures and asset write-offs. The impact on EBT was R$297 million.
Provision for DIFAL: the Company observed a non-recurring nega"ve impact in the amount of R$197 million in other opera"ng revenues and expenses,
and R$24 million in the financial result linked to DIFAL. Impact on EBT was R$ 220 million.
EBT (380) (317) (697) (1.467) 105 297 220 (844) 21,1%
Income Tax & Social Contribution 217 108 325 466 (36) (75) (75) 280 -13,7%
Net Income (Loss) (163) (209) (372) (1.000) 69 222 145 (564) 51,6%
Co-branded Inventory
Q4'22 Q4'23 Reestructuring DIFAL
(R$ Million) credit card Reduction
Accounting
renewal
Accounting and Others Provisions
("Saldão")
P&L Impact 317 317 (402) (105) (297) (220)
Cash Impact 1.750 1.750 457 506 (49) -
2023
2022 Inventory Co-branded 2023
Co- branded 2023 Restructuring DIFAL
(R$ Million) 2022 Ex non- Reduction credit card Ex non- Var.
card renewal Accounting and Others Provision
recurring (“Saldão”) renewal recurring
Gross Revenue 36.418 (350) 36.068 34.433 496 - 100 - 35.029 -2,9%
Net Revenue 30.898 (317) 30.581 28.847 414 - 100 - 29.361 -4,0%
Gross Profit 9.214 (317) 8.897 8.055 414 8 100 - 8.578 -3,6%
Adjusted EBITDA 2.382 (317) 2.065 1.240 414 20 100 - 1.774 -14,1%
EBT (1.083) (317) (1.400) (4.201) 414 586 100 220 (2.882) n/a
Income Tax & Social Contribution 741 108 849 1.576 (141) (174) (34) (75) 1.153 35,8%
Net Income (Loss) (342) (209) (551) (2.625) 273 412 66 145 (1.729) n/a
Inventory Co-branded
Co- branded Restructuring DIFAL
(R$ Milhões) Total Total Reduction credit card
card renewal and Others Provision
(“Saldão”) renewal
EBT Impact 317 317 (1.319) (414) (586) (100) (220)
Cash Impact 1.750 1.750 1.177 1.258 (81) - -
3
RESULTS
GROUP
Q4’23
Omnichannel
Total GMV YoY dropped (12.0%) and (3.7%) in 2023. Physical stores GMV was lower by (7.3%) in Q4’23 and +0.7% in 2023.
On the other hand, 1P Online GMV went down (22.5%) in the period and (15.0%) in 2023. 3P omnichannel GMV was
lower (5.8%) YoY and increased +8.9% in 2023.
In Q4’23, consolidated gross revenue decreased (15.5%) YoY, to R$ 8.8 billion and was (5.5%) lower in 2023. If we exclude
the addi"onal revenue of R$350 million from the agreement with Bradescard in Q4’22, the varia"on would be (12.6%) in
the quarter. The varia"on results from both the decline in revenue from stores and the decline in the online sales revenue,
despite progress in marketplace revenues.
Gross GMV from stores totaled R$6.3 billion, and gross revenue was R$5.7 billion, a drop of 12.4%. Excluding the
partnership with Bradescard, in Q4’22, the drop would be 7.4% in Q4’23. Despite the high basis of comparison, due to
the World Cup in the previous year, stores performance reflect weak demand, less credit available to consumers and the
closure of stores. Same-store performance (GMV) was (5.8%) in Q4’23 and +0.7% in 2023.
Throughout the quarter, in line with the Transforma"on Plan, we closed 17 underperforming stores, ending Q4’23 with
1,078 stores. In 2023, 55 stores were closed. Most of the closures took place in municipali"es with mul"ple stores.
1P Online GMV went down (22.5%), reaching R$3.1 billion YoY, as a result of: (i) lower investment in the B2B channel and
other media (we priori"zed more profitable partnerships, focusing on results), (ii) the market decline and (iii) a more
restric"ve scenario for online purchases. Despite this context, in 2023 we strengthened our presence in the core
categories, in line with our stated posi"oning strategy.
3P omnichannel GMV dropped (5.8%) in Q4’23 to R$1.6 billion, but with a revenue growth of +5.1% to R$193 million. In
2023, GMV advanced 8.9% with 18.0% revenue growth, reflec"ng the aim of higher profitability and enhanced customer
and seller experience through a greater number of services offered in our pla=orms, such as logis"cs and credit. We closed
the quarter with a take rate of 12.1%, up by 120 bps YoY and a take rate of 12.2% in 2023, +90 bps vs. 2022.
4
RESULTS
GROUP
Q4’23
Gross Revenue Breakdown
R$ million Q4'23 Q4'22 % 2023 2022 %
Merchandise 7.658 9.012 (15,0%) 30.179 32.037 (5,8%)
Freight 110 109 1,4% 378 316 19,9%
Services 380 690 (44,9%) 1.341 1.707 (21,5%)
CDC/Credit Cards 663 617 7,4% 2.534 2.359 7,4%
Gross Revenue 8.811 10.427 (15,5%) 34.433 36.418 (5,5%)
Gross revenue from merchandise was pressured by 1P online GMV and stores decline, declining by (15.0%). Services
revenue declined by (44.9%), but excluding the effect from the partnership with Bradescard, there would be a +11.4%
growth. Freight revenue remained flat and revenue from financial solu"ons advanced by +7.4%. Observing the full year
of 2023 and excluding the partnership with Bradescard, we would have had revenue from merchandise declining by
(5.8%), +19.9% in freight, (1.2%) in services and +7.4% in financial services.
Our installment plan remained a valuable tool for building customer loyalty and a compe""ve advantage as well, with a
penetra"on of +13% over consolidated gross revenue. Cash payment growth is prominent, mainly due to greater share
and appeal of payments via PIX.
Gross Profit
R$ million Q4'23 Q4'22 % 2023 2022 %
Gross Profit 2.046 2.595 (21,2%) 8.055 9.214 (12,6%)
% Gross Margin 27,6% 29,3% (170bps) 27,9% 29,8% (190bps)
In Q4’23, gross profit totaled R$2.0 billion, with a gross margin of 27.6%, down 170 bps., but with recovery of 460 bps
compared to Q3’23. Margin is jus"fied by lower net sales, in addi"on to other non-recurring factors, mainly by the
reduc"on in the remaining low-turnover inventory (in line with the Transforma"on Plan). The remaining reduc"on in
inventory (clearance sale) had an es"mated impact of R$105 million in gross profit. It should be noted that with the end
of the clearance sale (Q3’23 and Q4’23), we have already observed the gross margin coming back to historical pa'ern. In
2023, gross profit was R$8.1 billion, with a gross margin of 27.9%, corresponding to a reduc"on of 190 bps., resul"ng
mainly from the reduc"on in inventory (clearance sale) carried out in Q3’23 and Q4’23.
In Q4’23, SG&A expenses went down by (4.2%) YoY and advanced by 320 bps. at (26.2%) of net revenue, due to the sales
drop. This results from the (11.8%) decline in selling expenses, with an emphasis on staff reduc"on (17.8%), reduc"on in
installment plan losses (-8.5%), in addi"on to a general improvement in the control of expenses in the period, mainly the
ra"onaliza"on of third-party service spend (-10.8%). SG&A expenses, in 2023 declined by (0.5%).
Adjusted EBITDA
R$ million Q4'23 Q4'22 % 2023 2022 %
Adjusted EBITDA 163 629 (74,1%) 1.240 2.382 (38,6%)
% Adjusted Margin EBITDA 2,2% 7,1% (490bps) 4,3% 7,7% (340bps)
Adjusted EBITDA reached R$ 163 million in Q4’23 and a 2.2% margin, lower by 490 bps. YoY, mainly reflec"ng non-
recurring factors that impacted the previously explained reduc"on in sales and reduc"on in gross margin. Regarding Q3’23
there was an increase of 320 bps QoQ. For the same factors, in 2023 adjusted EBITDA reached R$1.2 billion and a margin
of 4.3%, 340 bps. lower vs. 2022.
5
RESULTS
GROUP
Q4’23
Financial Result
R$ million Q4'23 Q4'22 % 2023 2022 %
Financial Revenue 23 51 (54,9%) 87 116 (25,2%)
Financial Expenses (776) (698) 11,1% (3.300) (2.659) 24,1%
Debt Financial Expenses (149) (155) (3,5%) (588) (557) 5,6%
CDC Financial Expenses (207) (196) 5,6% (819) (626) 30,8%
Expenses of Discounted Receivables (201) (137) 46,6% (1.035) (763) 35,6%
Interest on Lease Liabilities (113) (116) (2,2%) (459) (435) 5,6%
Interest on trade accounts payable - agreement (62) (107) (42,2%) (287) (246) 16,6%
Other Financial Expenses (44) 13 n/a (112) (32) n/a
Financial Results pre monetary update (753) (647) 16,5% (3.213) (2.543) 26,3%
% Net Revenue (10,2%) (7,3%) (290bps) (11,1%) (8,2%) (290bps)
Monetary Restatements 18 6 n/a 172 299 (42,4%)
Net Financial Results (734) (641) 14,5% (3.041) (2.244) 35,5%
% Net Revenue (9,9%) (7,2%) (270bps) (10,5%) (7,3%) (320bps)
In Q4’23, the net financial result was R$(734) million, 270 bps. higher as a percentage of the Net Revenue (9.9%). In 2023,
the net financial result was R$(3.0) billion, 320 bps. higher as a percentage of the Net Revenue (10.5%).
Net Profit
R$ million Q4'23 Q4'22 % 2023 2022 %
EBT (1.467) (380) n/a (4.201) (1.083) n/a
% Net Revenue (19,8%) (4,3%) (1.550bps) (14,6%) (3,5%) (1.110bps)
Income Tax & Social Contribution 466 217 n/a 1.576 741 n/a
Net Income (Loss) (1.000) (163) n/a (2.625) (342) n/a
% Net Margin (13,5%) (1,8%) (1.170bps) (9,1%) (1,1%) (800bps)
EBT was R$(1.5) billion in the quarter, reflec"ng market performance and also non-recurring factors related to the
Transforma"on Plan, related to restructuring, staff reduc"on and closure of stores. The net income (loss) was R$(1.0)
billion and net margin of (13.5%) in the quarter, with a reduc"on of 1,170bps. YoY. In year 2023, EBT totaled R$(4.2) billion
with net profit (loss) of R$(2.6) billion.
Financial Cycle
(+/-) Q4'23
R$ million Q4'23 Q3'23 Q2'23 Q1'23 Q4'22 vs. Q4'22
Inventory 4.353 4.958 5.738 6.501 5.574 (1.221)
Days of Inventory 1 76 83 97 110 94 (18 days)
Suppliers w/o agreement and others 6.379 6.664 7.151 7.593 7.078 (699)
Trade accounts payable – agreement 1.765 1.407 1.550 1.381 2.463 (698)
Others 823 665 714 626 830 (7)
Total Days of Suppliers 1 112 112 121 128 119 (7 days)
Change in Financial Cycle 36 29 24 18 25 11
(1)
Days of COGS
Inventory ended Q4’23 with a reduc"on of R$1.2 billion (18 days) YoY and a reduc"on of R$605 million vs. Q3’23. The
varia"on is the result of the strategy applied to op"mize older and low turn-over inventory addressed in the
Transforma"on Plan, which allowed for a higher quality inventory for the Company and released R$ +544 million in the
Cash.
6
RESULTS
GROUP
Q4’23
Capital Structure
Our gross debt was R$4.0 billion (not including CDCI and trade accounts payable agreement). For the purposes of
Covenants and understanding the capital structure, this liability has a corresponding asset, accounts receivable from CDCI,
both presented in the first lines of the table above and in the Financial Statements under explanatory notes 6.1 and 14.
The Company showed adjusted net debt of R$(0.4) billion and net equity of R$3.5 billion, with leverage ra"os at levels
within financial covenants. In Q4’23 cash including undiscounted receivables totaled R$3.6 billion. The financial leverage
indicator, measured by net cash/adjusted EBITDA over the last 12 months, was (0.3x). Considering trade accounts payable
agreement and the CDCI balance, the same indicator was (1.8x).
In Q1’24, there was an announcement to extend the debt in the amount of R$1.5 billion, with 3 years (36 months) at the
cost of CDI + 4% p.a. and a grace period of 18 months, reinforcing confidence in the Company and in the Transforma"on
Plan presented.
Debt maturity schedule – Q4’23 before and after extension
The liquidity posi"on including undiscounted receivables totaled R$3.6 billion. Observing Q4’23 closure, of the R$4.0
billion in debt, we had R$1.7 billion (41%) with long-term maturi"es and an average cost of CDI + 2.7% y/y. Now, with the
rollover, 69% of the debt is long term. To be'er depict the new debt profile, we have the pre-extension and post-extension
schedule below.
Pre-extension Post-extension
Liquidity of Liquiditydeof
Liquidez de Liquidez
R$3.6 billion
R$ 3,6 bilhões R$ R$3.6 billion
3,6 bilhões
Debt ofdeR$3.9
Dívida R$ 3,9billion
bilhões
Debt of
Dívida deR$3.9
R$ 3,9billion
bilhões
Cash
Caixa 2.573 2.573
Maturity 24 24
Vencimento months
meses- R$
- R$3,137
3.137 MM
MM Maturity 2424
Vencimento months
meses- -R$
R$1,769
1.769 MM
MM
Cartões
Cards 273 273
1.388
1.082 863
Outros
Others 733 772 733 772 721
417 325 462 535
260 160 21 21 21 21
Liquidity
Liquidez 1Q24
1T24 2Q24
2T24 3Q24
3T24 4Q24
4T24 2025 2026 2027 2028 2029 Liquidez
Liquidity
Liquidity 1T24
1Q24 2T24
2Q24 3T24
3Q24 4T24
4Q24 2025 2026 2027 2028 2029
7
RESULTS
GROUP
Q4’23
Managerial Cash Flow
Understanding Managerial Cash Flow: Cash flow is currently the Company’s main focus of management. Therefore, we
adopted the format below for management analysis of cash performance, which will serve for be'er understanding,
greater transparency and monitoring results of the Transforma"on Plan. The flow is reconciled with the accoun"ng flow,
therefore it is possible to do the reconcilia"on in the spreadsheets on the IR website.
We start with the accoun"ng net profit and adjust the cash profit by returning the costs of prepayment of receivables. In
assets and liabili"es varia"ons, we have the lines for working capital with inventory and suppliers, legal liabili"es, and
other cash varia"ons un"l reaching opera"onal ac"vi"es and, subsequently, the leasing and investment cash resul"ng in
the line of Free Cash Flow, landing in the en"re balance available to se'le debts, creditors and remunerate shareholders.
The financing ac"vi"es were separated into net funding and interest payments, encompassing the amounts of CDCI,
debentures, CCB’s, trade accounts payable agreement and costs of prepayment of receivables.
Q4’23: despite a net loss of 1 billion, cash profit was posi"ve at 610 million (since many impacts on the Income Statement
had no cash effect). The posi"ve effect of the reduc"on in inventory of R$544 million, resul"ng from fewer purchases and
higher quality inventory, was par"ally offset by the nega"ve effect of the supplier account of R$110 million. We closed
with 77 days of inventory and 112 days of suppliers. In the line of Losses, we had a varia"on of +7% vs. Q4’22, in turn, in
Legal Liabili!es there was an improvement of 14% in the same period. Taxes, R$682 million, was another posi"ve highlight
given the level of mone!za!on in the period. Accordingly, we closed Q4’23 with free cash flow of R$721 million, which
was enough to pay interest of R$625 million. Therefore, the execu"on of the Transforma!on Plan was crucial to improve
the Company’s cash flow performance. Compared to Q4’22, we performed be'er due to management of working capital,
taxes and investments, bearing in mind that in Q4’22 there was an input of R$1.75 billion into Cash due to renewal of the
partnership with Bradescard.
Indirect cash flow Q4'22 Q423 ∆ Q4'23 vs. Q4'22 2.022 2.023 ∆ 23 vs. 22
Profit (loss) for the period (163) (1.000) (837) (342) (2.625) (2.283)
Cash profit after adjustments 1.047 610 (437) 4.069 3.104 (965)
Working capital variation 1.599 434 (1.165) 1.714 501 (1.213)
Inventory 833 544 (289) 1.563 1.088 (475)
Suppliers 766 (110) (876) 151 (587) (738)
Losses (340) (365) (25) (1.148) (1.154) (6)
Legal Liabilities (280) (242) 38 (1.245) (1.228) 17
Transfer to third parties 244 21 (223) 72 (264) (336)
Taxes to be recovered/paid 319 682 363 (74) 1.297 1.371
Other Assets and Liabilities 1.157 (67) (1.224) (94) (39) 54
Net Cash generated (applied) in operational activities 3.746 1.073 (2.673) 3.294 2.217 (1.078)
Net Cash generated (applied) in leasing activities (276) (261) 15 (1.137) (1.064) 73
Net Cash generated (applied) in investment activities (170) (91) 79 (928) (505) 423
Free Cash Flow 3.300 721 (2.579) 1.229 648 (582)
Net Funding (46) 682 728 198 (1.077) (1.275)
Interest Payment (531) (625) (94) (1.914) (2.748) (834)
Follow-on, net of fundraising costs - - - - 602 602
Others (1) - 1 (63) - 63
(578) 57 635 (1.779) (3.223) (1.444)
Net Cash generated (applied) in financing activities
Opening Cash Balance and Cash Equivalents 3.431 2.800 (631) 6.703 6.153 (550)
Final Cash and Balance and Cash Equivalents 6.153 3.578 (2.575) 6.153 3.578 (2.575)
R$ 648
-R$ 521
-R$ 2.481
-R$ 3.062
8
RESULTS
GROUP
Q4’23
CAPEX
In the quarter, Casas Bahia Group’s investments totaled R$75 million, with 90% of the total amount assigned to
technology projects to support the Company’s growth, digitaliza"on, customer experience and cost reduc"on. In 2023,
Capex was 62% lower than in 2022.
During the period, there was also an readjustment of the usable area in the DC's, for be'er efficiency and produc"vity.
Our Transforma"on Plan is s"ll in progress, and the progress of stores profitability will be closely watched, aiming for
return and business contribu"on margin.
Square meter
Casas Bahia Q4'22 Q3'23 Opening Closure Q4'23
optimization
Street 789 772 - - 7 765
Shopping Malls 188 181 - - 3 178
Consolidated (total) 977 953 - - 10 943
Sales Area ('000 m2) 904 884 - - 6 879
Total Area ('000 m2) 1.433 1.394 - - 9 1.385
Square meter
Pontofrio Q4'22 Q3'23 Opening Closure Q4'23
optimization
Street 88 88 - - 4 84
Shopping Malls 68 54 - - 3 51
Consolidated (total) 156 142 - - 7 135
Sales Area ('000 m2) 86 79 - - 3 76
Total Area ('000 m2) 140 129 - - 6 123
Square meter
Consolidated Q4'22 Q3'23 Opening Closure Q4'23
optimization
Street 877 860 - - 11 849
Shopping Malls 256 235 - - 6 229
Consolidated (total) 1.133 1.095 - - 17 1.078
Sales Area ('000 m2) 990 964 - - 9 955
Total Area ('000 m2) 1.573 1.523 - - 15 1.508
Square meter
Distribution Centers Q4'22 Q3'23 Opening Closure Q4'23
optimization
DCs 30 29 - - - 29
Total Area ('000 m2) 1.290 1.263 - (85) - 1.178
Square meter
Consolidated (Total) Q4'22 Q3'23 Opening Closure Q4'23
optimization
Total Area ('000 m2) 2.863 2.786 - (85) 15 2.686
9
RESULTS
GROUP
Q4’23
Market Share
Market Share – top 5 core categories
We will dedicate greater a'en"on to the market share of the core categories, for which we are recognized as a des"na"on
and Top of Mind for the 18th year in a row. Casas Bahia Group’s performance is depicted below, according to data from
CONFI Neotrust for the core Online market. Data from GFK for the total market follow the same trend.
Gain in share for the top 5 categories 2023 vs. 2022: telephone +480 bps, Computer +300 bps, TVs +180 bps., Appliances
+120 bps, Furniture (40) bps
3P
In Q4’23, GMV at 3P reached R$ 1.6 billion (5.8% lower YoY) and R$5.8 billion in 2023, +8.9% YoY. Revenue for 3P grew by
+5.1% in the quarter and +18% vs. 2022, as a result of the increased penetra"on of services offered in the marketplace,
with take rate reaching 12.1% in Q4’23 vs. 10.8% in Q4’22, an increase of +120bps, and 12.2% in 2023 vs. 11.3% in 2022,
an increase of +90bps. This is the role performed by the marketplace in the Casas Bahia Group: a journey of
complementarity and opportunity for our customers with a comprehensive shopping experience, in addi"on to leveraging
logis"cs and credit.
+9%
+90bps.
+30bps +50 bps +0 bps
+10bps
5.831
5.352
+18%
604 713
GMV 3P Receita 3P
2022 2023
10
RESULTS
GROUP
Q4’23
Financial Solutions
TPV Card: On and Off us
1P Onl i ne
31,1 3P Online 7,0
29,2 29,0 6,3 6,4
6,1 5,9
26,6 5,4 5,6 5,6
25,4 24,9 5,0
22,8 4,6
21,8 21,5 22,3 4,1 4,0 4,0
19,8 3,5 3,6
2,8 2,9
2,2 2,0
1,4
Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23
3P 1P
242 254
208 198 215 229 226
167 181
2,1 140
1,7 1,8 1,7 1,7
1,9 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 183 187
99 182
1,5 89 192 199
208 187 140 147
140
99 89
44 59 67
0, 0
11 23 30 27 34
Q1'21Q2'21Q3'21Q4'21Q1'22Q2'22Q3'22Q4'22Q1'23Q2'23Q3'23Q4'23 Q1'21 Q2'21 Q3'21 Q4'21 Q1'22 Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Q3'23 Q4'23
11
RESULTS
GROUP
Q4’23
BNPL Active Portfolio Evolution*
BNPL Portfolio Aging (R$ million) (R$ billion)
CDCI BNPL
(R$ Milhões) 4T22 %%total
Q4'22 total Q4'23
4T23 %
% total Var(%)
total Var(%) 45, 0%
Not Yet Due 4.062 73,6% 3.942 73,6% -3,0% 5,2 5,3 5,3 5,3
4,7 4,9 5,0 35, 0%
Emdue
Past dia 4.062 73,6% 3.942 73,6% -3,0% 4,6
30, 0%
Vencidos
Past due from 6 to 30 days 471 8,5% 443 8,3% -5,8% 4, 00 25, 0%
Vencidos
Past de 06
due from 31 ato30
60dias
days 471
264 8,5%
4,8% 443
266 8,3%
5,0% -5,8%
0,7% 20, 0%
Vencidos
Past de 31
due from 61 ato60
90dias
days 264
207 4,8%
3,7% 266
203 5,0%
3,8% 0,7%
-1,9%
7,9% 7,4% 7,4% 8,7% 9,0% 8,5% 8,4% 9,5% 9,0% 9,1% 9,3% 9,4%
15, 0%
Vencidos de 151 a 180 dias 107 1,9% 139 2,6% 30,2% Q1'21Q2'21Q3'21Q4'21Q1'22Q2'22Q3'22Q4'22Q1'23Q2'23Q3'23Q4'23
Total 5.523 100,0% 5.355 100,0% -3,1% Ac"ve por=ol i o* 90+ overdue
Total 5.523 100,0% 5.355 100,0% -3,1%
900
35, 0%
800
30, 0%
700
643 621 656 626 624 658 627
610 611 601 601 595
25, 0%
600
500 20, 0%
400
15, 0%
300
200
11,3% 11,7% 11,4% 11,3% 11,4% 11,4% 11,2%
5, 0%
100
0 0, 0%
Q1'21Q2'21Q3'21Q4'21Q1'22Q2'22Q3'22Q4'22Q1'23Q2'23Q3'23Q4'23
A reduc"on in ADA expenses was observed, and coverage provisions are above losses. The over 90 days late was a fla"sh
9.4%, reflec"ng the por=olio quality trend. The level of losses on the ac"ve por=olio remained within the historical
average, at 4.5%, confirming the other indicators in the installment plan.
. A banking correspondent process has been implemented, so that all installments paid in cash at the store are se'led
directly in the new model. In addi"on, we put in place a digital biometrics process for 100% of cases, allowing for a
substan"al reduc"on in fraud.
Current Goal
Implementation
R$ 5.3 Bi Registration of Production pilot Implementation Implementation R$ 6 Bi
of the banking
the fund in the new of production in
Installment correspondent Installment
regulations with model the new model
plan portfolio system at all plan portfolio
the CVM at all stores
stores
12
RESULTS
GROUP
Q4’23
banQi
banQi will focus on genera"ng value for the Company, using the current ecosystem. App downloads total 18.9 million,
with 7.4 million accounts. The app is increasingly part of customers’ daily lives, and we highlight: (i) R$19 billion in
accumulated transac"ons; (ii) TPV accumulated reaching R$9.3 billion; and (iii) the frequency of use con"nues to improve
quarter aZer quarter, reaching 42x in the last 360 days.
App downloads (# thousand)
Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23 CAGR
Downloads 205 308 673 1,088 1,205 1,246 2,660 2,847 1,160 1,282 1,359 1,347 816 793 819 703 2020-2023
Accumulated 557 864 1,538 2,626 3,831 5,077 7,737 10,584 11,744 13,026 14,385 15,732 16,548 17,341 18,160 18,863 193%
Account Opening (# thousand)
Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23 CAGR
Accounts 101 175 407 596 653 596 979 712 518 547 575 598 263 222 181 152 2020-2023
Accumulated 212 387 794 1,391 2,044 2,640 3,619 4,331 4,849 5,396 5,971 6,569 6,832 7,054 7,235 7,387 174%
Transactions R$ Million
Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23 CAGR
Transactions 13 32 143 288 402 784 1,238 1,351 1,501 1,750 1,904 2,061 1,839 1,876 1,868 1,834 2020-2023
Accumulated 23 55 196 484 887 1,671 2,909 4,260 5,761 7,511 9,415 11,476 13,315 15,191 17,059 18,893 339%
TPV
Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23 CAGR
TPV 6 14 53 130 214 399 595 656 742 866 936 1,023 909 923 919 903 2020-2023
Accumulated 10 23 76 206 420 820 1,415 2,071 2,813 3,679 4,615 5,638 6,547 7,470 8,389 9,392 356%
In-store transactions in R$ Million
Q1’20 Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23
In-store CAGR
transactions 4 5 39 80 86 138 180 171 163 184 173 175 138 136 130 122 2020-2023
Accumulated 7 12 50 131 217 354 534 705 868 1,052 1,225 1,400 1,538 1,674 1,804 1,926 245%
Average frequency of use of banQi app (recurrence 360 days) CAGR
Q2’20 Q3’20 Q4’20 Q1’21 Q2’21 Q3’21 Q4’21 Q1’22 Q2’22 Q3’22 Q4’22 Q1’23 Q2’23 Q3’23 Q4’23 2020-2023
Frequency 5 5 6 7 10 12 14 17 19 21 23 25 29 33 42 191%
Logis!cs Ecosystem
We aim to grow revenue from logis"cs as a service, reducing the cost of serving all clients and improving
pr g the service level
(including marketplace sellers and off-Group partners). Envvias
% deliveries
3P
1P, 3P Envvias, 3P (without Envvias) and Casas Bahia Group
48% 23% 25%
Fulfillment
7%
2%
36% 32%
• 1P delivery time improved 14% YoY and 8% sequentially
• 3P delivery time improved 5% YoY
71%
• Casas Bahia Group Fulfillment delivery time improved by 11% YoY 51%
52%
• In fulfillment, 35% of orders were delivered in 48 hours vs. 21% in Q4’22
• Fulfillment customers and revenue advanced +21% and +61% YoY,
20% 17%
respectively 12%
Q3'22 Q3'23 Q4'23
Logis!cs – Open sea Fulfillment Collect Drop-Off Postage
Casas Bahia Group’s logis"cs is also a line of business. We are advancing in various segments (clothing, home centers,
tools, etc.). Hence, we not only add density and volume to our logis"cs, thereby reducing costs, but also generate
profitable incremental revenue for Casas Bahia Group.
• Growth of +126% in freight revenue YoY
• Open sea customers and number of orders increased +93% and +96%, respectively
13
RESULTS
GROUP
Q4’23
ESG Highlights
In 2023, Casas Bahia Group returned to the por=olio of two important B3 indexes: ISE (Business Sustainability Index)
and ICO2 (Carbon Efficient Index), reinforcing our environmental, social and governance commitment. Below are the
main highlights of the year:
Environment
SLB (Sustainability Linked Bonds): progress in the renewable energy target set in the SLB (Sustainability Linked Bonds), acquiring 68%
of energy from clean and renewable sources. Commitment to reaching 90% by 2025.
REVIVA Recycling Program: program des"ned more than 3,000 tons of waste for recycling, benefi"ng 12 partner coopera"ves. With
593 electronics collectors distributed across the group’s stores and opera"ons, more than 10 tons of electronics were sent for disposal
and recycling, a more than 128% increase, compared to the same period in the previous year.
Social - Diversity
Raising of awareness and Training: More than 26,000 employees trained in the EAD Diversity Course. Training 900 store opera"ons leaders
in inclusive leadership.
People with Disabili!es: Jornada Sem Barreiras Program, specifically for employees with disabili"es, engaged 1,300 ac"ve employees, 80%
of the audience.
Race – Racial Equity: Growth in the par"cipa"on of black people in the staff: in general terms, we went from 42% in 2022 to 45% in 2023
and in leadership (managerial posi"ons and higher), we went from 30% to 34%. Highlight for the Total Dedica"on Campaign in the An"-
Racist Fight, more than 200,000 people impacted (internal and external audience).
Women - Gender Equality: Sustaining the par"cipa"on of women in the staff: 46% of women in the general staff and in 33% leadership
(managerial posi"ons and higher). Mulheres Potência Program emphasizing training on harassment.
LGBTQIAP+: #TenhoOrgulhoEMostro Campaign, emphasizing the comba"ng of all sorts of discrimina"on against LGBTQIAP+ people.
Reaching 9 million views (internal and external audiences).
Partnership - G10 Favelas and Favela Express: With the aim of expanding deliveries to vulnerable communi"es, in 2023 we had more than
63 thousand orders delivered by the startup Favela Express, represen"ng an increase of 17% compared to the previous year.
In 2023, Casas Bahia Founda"on invested R$3.7 million in social projects, impac"ng more than 40 thousand people.
Youth Protagonism: More than 10,000 young people impacted; 5,869 young people trained in partnership with Ins"tuto PROA, with 44 of
them hired by the Company. With AFESU, we supported the training of 55 girls, through the Employability and Digital Learning Program.
Furthermore, we launched the ins"tu"on’s IT Laboratory, benefi\ng 250 female students between the ages of 08 and 24.
We support the Vini Jr. Ins"tute with the construc"on of 02 (Training Centers), impac"ng 389 students and 45 teachers. We contributed to
the training of 5,345 young people and 44 teachers, in partnership with Viven.
Fostering Entrepreneurship: Training of women entrepreneurs in partnership with Dona de Si Ins"tute. In total, 268 women were trained
in the states of RJ and RS, with 67% of them self-declared as black. The AfroLab Program, a partnership with the Feira Preta Ins"tute,
trained 204 black and indigenous entrepreneurs. Social Engagement: On the volunteer front, we highlight: Sul Solidário Campaign, with
the collec"on of more than 7,000 pieces of clothing; Careers Fair, which had 50 volunteer employees, training 488 young people nominated
by the ins"tu"ons AFESU, PROA, Viven and Aldeias Infan"s; +Alegria no Natal Campaign, which benefited 523 people supported by AFESU,
Casa São Vicente de Paulo and Lar Mãos Pequenas, with the par"cipa"on of 44 volunteer employees on the day of delivery.
In the humanitarian aid front, we served cases of calami"es, dona"ng 1,500 products (ma'resses, blankets and cleaning and personal
hygiene items) to vic"ms of the rains on the North Coast of São Paulo; 300 ma'resses for people affected by the floodings in Rio Grande
do Sul; in addi"on to 900 basic food kits for families in Manaus (AM), Porto Alegre (RS) and Itajaí (SC).
Governance
In 2023, the Company con"nued to keep special focus on the topics of Ethics and Integrity. It revised and updated the training provided on
topics such as Moral and Sexual Harassment, Discrimina"on, An"-Corrup"on and other subject ma'ers related to the Code of Ethical
Conduct, reaching a high level of adherence. In addi"on, face-to-face and remote mee"ngs and discussions were held on the same topics
with the leaders of all stores and corporate areas.
14
RESULTS
GROUP
Q4’23
Income Statement
Consolidated Income Statement
R$ million Q4'23 Q4'22 ∆ 12.31.2023 12.31.2022 ∆
Gross Revenues 8.811 10.427 (15,5%) 34.433 36.418 (5,5%)
Net Revenue 7.414 8.845 (16,2%) 28.847 30.898 (6,6%)
Cost of Goods Sold (5.317) (6.194) (14,2%) (20.594) (21.460) (4,0%)
Depreciation (Logistic) (52) (56) (7,3%) (198) (224) (11,5%)
Gross Profit 2.046 2.595 (21,2%) 8.055 9.214 (12,6%)
Selling Expenses (1.580) (1.774) (11,0%) (5.883) (6.160) (4,5%)
General and Administrative Expenses (365) (256) 42,5% (1.181) (936) 26,2%
Equity Income 10 8 24,7% 50 40 23,8%
Other Operating Income (Expenses) (604) (87) n/a (1.262) (102) n/a
Total Operating Expenses (2.539) (2.109) 20,4% (8.276) (7.158) 15,6%
Depreciation and Amortization (239) (225) 6,3% (939) (895) 5,0%
EBIT¹ (732) 261 n/a (1.160) 1.161 n/a
Other Operational Expenses and Revenues 604 87 n/a 1.262 102 n/a
Adjusted EBITDA¹ 163 629 (74,1%) 1.240 2.382 (48,0%)
15
RESULTS
GROUP
Q4’23
Balance Sheet
Balance Sheet
Assets
R$ million 12.31.2023 12.31.2022
Current Assets 13.350 17.123
Cash and Cash Equivalents 2.573 2.019
Accounts Receivables 3.588 6.595
Credit Card 222 3.113
Payment Book 4.769 4.838
Payment Book - Interest to be incurred (1.517) (1.494)
Others 364 366
Accounts Receivables B2B 370 342
Allowance for doubtful accounts (620) (570)
Inventories 4.353 5.574
Recoverable Taxes 1.663 1.827
Related Parties 268 299
Expenses in Advance 248 231
Other Assets 658 578
16
RESULTS
GROUP
Q4’23
Cash Flow
17
RESULTS
GROUP
Q4’23
BHIA3
Casas Bahia Group shares are registered for trading on B3 under the code “BHIA3”, admi'ed to trading on the
Novo Mercado. Therefore, Casas Bahia Group common shares are traded in Brazilian Reais (R$) on the Novo
Mercado segment of B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, under the trading code BHIA3.
18