Apostila CPA 20 - Edgar Abreu999

CPA-20
MATERIAL DE
AULA
+ Questões
Versão Abril/2020
SUMÁRIO
MÓDULO 1
Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)................................6
EXERCÍCIOS – MÓDULO 1......................................................................................16
MÓDULO 2
Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)............................19
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)....................................................34
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%)..........................46
MÓDULO 5
Fundos de Investimentos (18 a 25%)................................................................................89
EXERCÍCIOS – MÓDULO 5....................................................................................111
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%).........................................118
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%)..........................................126
www.professorlucassilva.com.br
Professor Lucas Silva
CPA 20 - MATERIAL DE AULA -

@professorlucassilva
Prof . Lucas Silva
@professorlucassilva
Prof. Lucas Silva

Site: www .professorlucassilva .com .br
Salve, Salve galera!!!
Tudo bem por aí?
Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área bancária
há mais de 8 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo nas minhas
aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.
Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....
Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2020!
Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!
DIVISÃO DA PROVA – CPA-20

Módulo Nome Peso Qtde de Questões
1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do 5 a 10% 3a6
Mercado
2 Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do 15 a 25% 9 a 15
Investidor
3 Princípios Básicos de Economia e Finanças 5 a 10% 3a6
4 Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e 17 a 25% 10 a 15
Derivativos
5 Fundos de Investimentos 18 a 25% 11 a 15
5
6 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3a6
7 Mensuração e Gestão de Performance e Riscos 10 a 20% 6 a 12
IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof. Lucas Silva e não pode ser comercializado.
6
www.professorlucassilva.com.
Sistema MÓDULO 1
Conselho
Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

Monetário Nacional – CMN
Função do SFN
Sistema Financeiro
Nacional
Deficitário
Superavitário
Conjunto
de
Instituições
Estrutura do SFN
Composição:
Ministro da Economia
CMN (Presidente)
Secretário Especial da
Fazenda
Bacen CVM
Presidente do BACEN
CMN - Principais Funções
- Coordenar política cambial, de crédito e monetária, fixando as diretrizes e normas das mesmas
- Regular o valor externo e interno da moeda
- Autorizar emissão de papel moeda
- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades
- Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das I.F
- Limitar, sempre que necessário, as taxa de juros, descontos, comissões
Órgão 100% Normativo!
7
Banco Central do Brasil – BACEN

Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM
BACEN
Autarquia vinculada ao M.Economia
Principal executor do SFN
Faz cumprir as determinações do CMN
Diretoria de até 9 membros (1+8)
BACEN - Principais Funções
Formular e executar política monetária, de crédito e cambial
Emitir papel moeda
Receber depósitos compulsórios dos bancos
Fiscalizar as Instituições Financeiras
Autorizar o funcionamento das I.F
Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro
Exercer o controle do crédito
Órgão Executor e Normativo
7
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Estrutura do SFN
CMN
Bacen CVM
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Zela pelo funcionamento e desenvolvimento do mercado de capitais
É o BACEN do mercado de Valores Mobiliários
Valores Mobiliários:
Ações Debêntures/Notas Prom.

Cotas de Fundos Derivativos
CVM - Principais Funções
Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários
Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado
Proteger os investidores
Assegurar o acesso público às informações
Condenar efetivamente os responsáveis por infrações
8
SSuperintendência de Seguros Privados – SUSEP

Estrutura do Mercado de Previdência Aberta, Capitalização e Resseguro
CNSP
Susep
SUSEP
É o BACEN dos Mercados de:
Seguro
Previdência Aberta
Capitalização
Resseguro
Desenvolver esses mercados
SUSEP - Principais Funções
Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência
Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado
Zelar pelo interesse dos consumidores
Cumprir as normas e diretrizes do CNSP
Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado
Atenção!
Previdência Fechada = PREVIC
9
Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC
ANBIMA
1
1
CPA 20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Bancos Múltiplos
Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)
1
Sistemas de Liquidação e Custódia
13
Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB
1
1

EXERCÍCIOS – MÓDULO 1
ATENÇÃO:
No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo
(professorlucassilva .com .br)
2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- cia

2004 - São ativos custodiados no SELIC
Complementar - PREVIC, tem entre as suas funções:
I. LFT
a. Fiscalizar a comercialização dos planos
II. LCI
de previdência privada como PGBL e
VGBL III. LTN
Está
b. Responsável pela administração dos fundos
correto:
de pensão
c. Autorizar o funcionamento e realizar a a. I e II
fisca- lização das entidades fechadas de b. I e III
previdên- cia complementar c. II e III
d. Definir as diretrizes e normas do mercado d. I, II e III
de previdência complementar
2005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN, tem como
2001 - Analise as atribuições abaixo: função:
I. Conceder financiamento imobiliário a. Exercer a fiscalização das instituições

II. Realizar intermediação de operações na financeiras
bolsa de valores b. Conceder autorização para abertura de
III. Administrar Fundos de Investimentos bancos estrangeiros no Brasil
c. Realizar operações de redesconto junto
Refere (m) se a atividade (s) de uma
às instituições financeiras
SCTVM: d. Definir as diretrizes e normas referentes
a. Somente II ao câmbio
b. I e II
c. II e III 2006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE- TIP):
d. Todas as alternativas
a. Fazer o lançamento das ações
2002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma registradas na CVM
autarquia do governo federal e tem como função: b. Fazer a liquidação dos ativos no exterior
c. Fazer a compensação de cheques
a. Autorizar a emissão de papel moeda d. Fazer a custódia e liquidação de derivativos
b. Autorizar o funcionamento de instituição
financeira estrangeira 2007 - Segundo o Código Anbima de Distribuição de
c. Coordenar a política monetária Produtos, a rentabilidade informada dos ativos deve
d. Realizar operações de redesconto estar acompanhada do aviso de que:
2003 - É uma carteira que deve estar presente em um a . A rentabilidade não é líquida de impostos
Banco Múltiplo, obrigatoriamente: b. A rentabilidade futura será sempre
maior que a rentabilidade passada
a. Comercial c. A rentabilidade não possui nenhum tipo
b. Crédito e Financiamento de risco
c. Crédito Imobiliário d. A rentabilidade possui cobertura do
d. Desenvolvimento Fundo Garantidor de Crédito - FGC
1
2008 - É uma função da Comissão de Valores Mo-
2012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a carteira
biliários – CVM:
Comercial e a de Crédito, Financiamento e Investimento.
Esse banco está autorizado a:

a. Fiscaliza as instituições financeiras do
ramo bancário
a. Captar por depósito à vista e também
b. Determina as diretrizes do mercado de administrar fundos de investimentos
câmbio
b. Conceder crédito para médio prazo,
c. Limitar os valores máximos de comissão porém não pode captar pode depósito à
que podem ser cobrados pelas
vista
instituições que participam do mercado
c. Captar por depósito à vista e também
de distribuição de valores mobiliários
conceder crédito para aquisição de
d. Estimular os investimentos em bens
caderneta de poupança
d. Captar por depósito à vista e conceder
cré- dito imobiliário
2009 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge- rador de
Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo pode obter mais
2013 - É a entidade responsável pela fiscalização das
informações sobre o plano, além da seguradora:
operações de seguro, capitalização e previ- dência:
a. Superintendência de Previdência
a. SUSEP
Comple- mentar - PREVIC
b. PREVIC
b. Banco Central do Brasil - BACEN
c. CMN
c. Comissão de Valores Mobiliários - CVM
d. CVM
d. Superintendência de Seguros Privados - SU-
SEP
2014 - Depósito compulsório é um dos instrumentos de
política monetária. A quem compete receber os mesmos:
2010 - É uma função do Banco Central do Brasil
– BACEN: a. COPOM
b. BACEN
a. Atuar, através do Comitê de Política
c. CMN
Mone- tária - COPOM, para definir a
d. Instituição Financeira onde o cliente
taxa meta de inflação
possua a conta
b. Realizar, através de operações de
redescon- to bancário, empréstimos de
assistência à liquidez para as 2015 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo- res
instituições financeiras Mobiliários – CVM, fiscaliza:
c. Estimular a formação de poupança e a. Sociedades de Economia Mista que
dire- cionamento da mesma para o sejam de propriedade privada
mercado de valores mobiliários b. Sociedades Anônimas que possuem
d. Fiscalizar as instituições financeiras e ações negociadas em Bolsa de Valores e
não financeiras que atuam na gestão de Mercado de Balcão
recursos de terceiros c. Sociedades Anônimas que possuem
ações negociadas em Bolsa de Valores e
2011 - É uma definição correta sobre o Sistema de Mercado Primário
Pagamentos Brasileiro - SPB: d. Sociedades Limitadas que possuem
ações negociadas em Bolsa de Valores
a. Sistema criado para transferir fundos
entre bancos de um mesmo
conglomerado 2016 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa correta:
b. Sistema criado para realização de DOC’s a. É uma associação de autorregulação forma-
para valores superiores a R$ 5 mil da pelas instituições financeiras e seus
c. É a transferência de fundos próprio e có- digos têm força de lei
de terceiros realizados entre bancos em b. É uma associação de autorregulação for-
tempo real, com o objetivo de reduzir mada pelas instituições financeiras e
o risco sistêmico seus códigos são complementares à
d. Sistema criado para gerenciar o risco legislação vigente
de crédito das instituições ao custodiar c. É um órgão governamental formada pelas
todos os CDB’s emitidos por essas instituições financeiras e seus códigos
instituições são complementares à legislação
vigente
1
d. É um órgão governamental formada pelas
2020 - São funções de uma SCTVM, exceto:
instituições financeiras e seus códigos
têm força de lei a. Administrar planos de capitalização
b. Administrar clubes de investimentos

2017 - Conforme o código de Certificação Conti- nuada c. Administrar fundos de investimentos
da ANBIMA, analise os objetivos abaixo: d. Realizar operações de câmbio
I. Estabelecer princípios e regras para o
mercado
II. Proporcionar uma permanente elevação
da capacitação técnica dos
profissionais
III. Definir regras para a distribuição de
produtos .
Está (ão) correto (s):
a. I e III
b. I e II
c. II e III
d. Todas as alternativas
2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o

conjunto de:
a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-

nados com o processamento e a
liquidação de operações de transferência
de fundos, de operações com moeda
estrangeira ou com ativo financeiros e
valores mobiliários .
b. instituições financeiras, cooperativas de
crédito e centrais depositárias de ações e
de títulos de dívida corporativa .
c. sistemas eletrônicos disponibilizados
pelo governo brasileiro para
transferência de fundos e pagamentos
de tributos
d. sistemas e mecanismos que possuem re-
lação com a liquidação de câmbio entre
as instituições financeiras
2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no mercado.

Essa operação será coordenada por um (a):
a. Banco de Investimento
b. Banco Comercial
c. Banco Múltiplo, com carteira comercial
d. Comissão de Valores Mobiliários - CVM
GABARITO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

C C D A B D D A C
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
D B C C A B B B B
2018 2019 2020
1
A A A
1
MÓDULO 2

Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)
Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento
1
2
Lavagem de Dinheiro
2
2
Normas e Padrões Éticos
2
Análise do Perfil do Investidor – API
2
Finanças Comportamentais
2
2
2

ATENÇÃO:
Questão 2021 - Considerando o balanço patrimo- nial de

2024 - Um investidor que apresenta o viés de “Aversão à
uma pessoa física conforme abaixo:
Perda”, irá apresentar qual tipo de comportamento:
a. Tendem a manter posições ganhadoras e

se desfazer rapidamente de posições
perdedoras
b. Tendem a manter posições ganhadoras e
também manter posições perdedoras
c. Tendem a manter posições perdedoras e
se desfazer rapidamente de posições
vencedo- ras
Para se determinar o grau de d. Tendam a manter posições perdedoras
endividamento desse indivíduo, deveria se e também manter posições ganhadoras
considerar a relação entre:
2025 - “Vou voltar a investir na bolsa de valores quando
a. Passivo e Ativo
a mesma atingir o patamar de 50 mil pontos”. Esse
b. Ativo e Patrimônio Líquido
investidor está agindo de acordo com qual tipo de
c. Patrimônio Líquido e Ativo
comportamento:
d. Patrimônio Líquido e Passivo
a. Ancoragem
2022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro: b. Representatividade
c. Aversão à Perda
a. Incorre na mesma pena quem, para d. Contra tendência
ocultar ou dissimular a utilização de
bens, os con- verte em ativos lícitos .
2026 - “Invisto na Petrobrás há mais de 30 anos”. Esse
b. Incorre em pena menor quem, para investidor está agindo de acordo com qual tipo de
ocultar ou dissimular a utilização de comportamento:
bens, os con- verte em ativos lícitos .
c. O procedimento de KYC (Know Your a. Representatividade
Client) não auxilia na prevenção de b. Ancoragem
Lavagem de Di- nheiro c. Aversão à Perda
d. Uma das formas de se evitar a lavagem d. Disponibilidade
de dinheiro é utilizando o princípio da
Barreira de Informação . 2027 - Após ser noticiado na imprensa um escân- dalo de
corrupção em uma determinada empresa, as ações
2023 - Um determinado investidor que utiliza um dessa companhia caíram 15% na Bol- sa de Valores. Os
determinado preço e projeta o valor futuro da cotação de investidores agiram com qual tipo de comportamento:
um ativo, a partir desse determinado preço, está agindo
conforme qual viés das finan- ças comportamentais: a. Representatividade
b. Ancoragem
a. Representatividade c. Aversão à Perda
b. Ancoragem d. Disponibilidade
c. Aversão à perda
d. Stock Options
2
2028 - Um operador da bolsa de valores é funcio- nário
3. É quem possui uma informação não
de uma corretora de valores e recebe uma ordem de
pública e a utiliza para obter ganhos para
compra de um determinado cliente. Porém, antes de
si ou para terceiros

repassar essa ordem de compra, prioriza as ordens de
compra da sua própria corretora, em detrimento das 4. É quem divulga uma informação que
ordens do cliente. Essa prática é conhecida como: havia sido publicada anteriormente
a. Value At Risk 2033 - Você trabalha no mercado financeiro e recebe a

b. Insider Trading informação que uma empresa do setor aéreo irá adquirir
c. Front Desk uma concorrente. Essa infor- mação ainda não foi
d. Front Running publicada ao mercado. Nes- se caso, você:
2029 - Um determinado profissional tem acesso a uma a. Não pode negociar os ativos da
companhia nem para sua carteira nem
informação que não está disponível para o mercado. É
referente a uma certa empresa. Ele decide então contar para seus clientes, com base nessa
para um amigo essa infor- mação e esse amigo compra as informação
ações dessa empresa. Nesse caso, a conduta do b. Não pode negociar os ativos da
profissional: companhia para a sua carteira, mas pode
indicar para seus clientes
a. É uma conduta antiética e conhecida c. Pode negociar os ativos da companhia,
como Front Running po- rém somente para a sua carteira
b. É uma conduta antiética conhecida como d. Pode negociar os ativos da companhia
Insider Trading para sua carteira ou para os clientes
c. É uma conduta antiética conhecida como
Churning 2034 - No caso de uma movimentação financeira atípica:
d. Não é uma conduta antiética, pois o
profissional não obteve ganho com essa a. A instituição financeira deve avisar ao
informa- ção BA- CEN
b. A instituição financeira deve avisar ao COAF
2030 - Ferramenta utilizada para adequação dos c. A instituição financeira deve avisar ao CMN
produtos de investimentos ao perfil do cliente: d. A instituição financeira deve avisar ao MP
a. Código Anbima de Distribuição 2035 - São produtos de investimentos, segundo o Código

b. Termo de adesão de fundos Anbima de Distribuição de Produtos:
c. Cadastro de Abertura de relacionamento
d. Análise do Perfil do Investidor - API I. Títulos Públicos Federais e CDB’s
II. Produtos de Previdência
2031 - Analise as atividades abaixo: Complementar (VGBL e PGBL)
III. Ações e Derivativos
I. Cadastro com informações financeiras Está (ão) correto (s):
in- completas
II. Contrabando e tráfico de drogas I e III
III. Compra de imóvel I e II
II e III
Pode (m) ser considerada (a) como a etapa I, II e III
de “Colocação” da Lavagem de Dinheiro:
a. I e III 2036 - Conforme o código Anbima, para definição do
b. I e II OBJETIVO de investimento do investidor, deve ser
c. Somente a II considerado:
d. Somente a III
I. Período que será mantido o investimento
II. Preferências de assunção de riscos
2032 - Sobre o Insider Trade, assinale a alternativa
correta: III. Finalidade do Investimento
1. É aquele que detém uma informação a. I e II
que ainda não foi divulgada ao b. Somente I
mercado c. Somente II
2. É aquele que prioriza uma ordem de d. I, II e III
um cliente em detrimento de uma outra
envia- da anteriormente
2
2037 - Conforme o código Anbima, para uma ade-
2041 - Um gerente atende a um cliente que possui um
quação do produto de investimento ao perfil do cliente é
determinado valor para investir. Esse cliente informa que
necessário se definir a situação financeira desse cliente,
deseja alocar parte em ativos que ele leu em uma

considerando, no mínimo as seguintes informações:
revista, que são os ETF's e o restante em imóveis. Com
I. Valor das receitas regulares essas informações o gerente executa duas ações.
II. Valor dos ativos que compõem o
I. Repassa a informação do cliente para a
patrimô- nio
área da instituição financeira que
III. Necessidade futura dos recursos negocia ETF's
Está (ão) correto (s): II. Repassa o nome e telefone do cliente
a) I e II para um amigo do gerente que é corretor
b) Somente I de imó- veis .
c) Somente II Nesse caso, as duas atitudes foram, respectiva-
d) I, II e III mente:
a. Correta e Incorreta
2038 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re- lação b. Incorreta e Incorreta
à adequação do produto de investimento ao perfil do c. Correta e Correta
cliente, a instituição financeira deve verificar se: d. Incorreta e Correta
I. O produto, serviço ou operação é
adequado aos objetivos de investimento 2042 - Seu cliente deseja uma opção de investimento
do cliente; com baixo risco, porém, está com o API desatualizado.
II. A situação financeira do cliente é Sem atualizar o questionário, qual poderia ser a única
compatí- vel com o produto, serviço ou opção de investimento que você deveria recomendar:
operação; e a. Fundo de Renda Fixa Simples
III. O cliente possui conhecimento b. Certificado de Depósito Bancário – CDB
necessário para compreender os riscos
c. Fundo de Renda Fixa Referenciado
relacionados ao produto, serviço ou
d. Ações de empresas de primeira linha
operação .
Está (ão) correta (s): 2043 - São atividades que não estão sujeitas as atividades
a. Todas as alternativas de “Conheça Seu Cliente (Know Your Client):
b. I e II, somente
a. Distribuição de Valores Mobiliários
c. I e III, somente
b. Comercialização de Joias e metais preciosos
d. II e III, somente
c. Aplicações Financeiras
d. Análise e classificação de risco de uma
2039 - O API deve ser renovado em até: empresa por meio de uma agência de
a. 10 meses risco
b. 12 meses
c. 36 meses 2044 - Com relação ao crime de Lavagem de Di- nheiro,
d. 24 meses que tipo de pena pode ser imposta a quem praticar:
a. Reclusão de até 3 anos mais multa
2040 - A utilização do Selo Anbima: b. Reclusão de até 10 anos, somente
a. É para utilização das instituições que c. Reclusão de até 10 anos mais multa
fazem parte da Anbima e também d. Reclusão de até 3 anos, somente
aquelas que aderirem ao código,
mesmo não fazendo parte da Anbima 2045 - Com relação as etapas do crime de lavagem de
b. É obrigatório para todas as instituições dinheiro, assinale a ordem correta:
do mercado financeiro
a. Colocação, Ocultação e Integração
c. É uma garantia de que o investimento
b. Colocação, Ocultação e Integralização
não possui nenhum risco
c. Ocultação, Colocação e Integração
d. É uma forma de dar menos segurança
d. Integração, Ocultação e Colocação
para o investidor
3
2046 - Prazo pelo qual a instituição financeira deve
2051 - Você foi promovido para gerente e possui em sua
manter os registros de transações dos seus clientes e
carteira um cliente idoso. Nesse caso, você deve
também cadastro de abertura de relacionamento:
recomendar, em geral, produtos com:

a. 5 anos a partir a abertura da conta
a. Alta liquidez e alto risco
corrente e da data de realização da
b. Baixa liquidez e baixo risco
operação
c. Alta liquidez e baixo risco
b. 5 anos a partir da data de realização
d. Baixa liquidez e alto risco
da operação
c. 3 anos a partir da abertura da conta
corrente e da data de realização da 2052 - Um cliente, com o API atualizado, deseja fazer
operação uma aplicação em um produto diferente do seu perfil
verificado no API. Nesse caso:
d. 3 anos a partir da data de realização
da operação a. A aplicação pode ser feita desde que o
cliente assine um termo de ciência de
2047 - Com relação ao registro das operações dos investimento diferente do seu perfil
clientes, as instituições financeiras são obriga- das a b. A aplicação não pode ser feita
manter esses registros: c. A aplicação só pode ser feita com a
atualiza- ção do API do cliente
a. Identificando o cliente e pelo prazo
d. A aplicação pode ser feita sem
mínimo de 5 anos
nenhuma ação adicional, pois o recurso
b. Sem necessidade de identificar o cliente
é do cliente
e pelo prazo mínimo de 5 anos
c. Identificando o cliente e pelo prazo
mínimo de 10 anos 2053 - Estão obrigados a manter mecanismos e controles
d. Sem necessidade de identificar o cliente internos de combate e prevenção a lavagem de dinheiro,
e pelo prazo mínimo de 10 anos segundo a Lei sobre esse tema:
a. Pessoa Física ou Jurídica que comercialize

2048 - É uma transação que pode ser considerada indício joias, imóveis e bens de luxo
de Lavagem de Dinheiro: b. Apenas os Bancos e as Instituições
Finan- ceiras
a. Transferências entre empresas do
c. Somente as corretoras de câmbio
mesmo grupo
d. Todo o Investidor Qualificado e Profissional
b. Com valores superiores a R$ 10
milhões
c. Transferências entre empresas de 2054 - Tipo de investimento onde não é necessá- rio a
consulto- ria aplicação do API:
d. Operações sem a identificação do a. Títulos Públicos Federais, pois representam
benefici- ário final baixo risco
b. Fundos de Renda Fixa
2049 - Uma instituição financeira percebe uma c. Fundos de Renda Fixa Simples
movimentação suspeita de lavagem de dinheiro. Nesse d. Fundos Referenciados
caso, deve avisar para:
a. Polícia Federal 2055 - Em uma condenação por lavagem de dinheiro, se
b. BACEN houver colaboração espontânea com a investigação, a
c. COAF pena pode:
d. Ministério Público a. Ser reduzida em até 2/3
b. Ser reduzida em até 1/3
2050 - Valor de movimentação em espécie ou car- tão pré c. Ser aumentada em até 2/3
pago que deve ser avisado ao COAF: d. Ser reduzida em até 3 anos
2056 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF
a. R$ 100 mil
para os casos de não cumprimento da legislação
b. R$ 50 mil
de combate à lavagem de dinheiro:
c. R$ 10 mil
a. R$ 2 milhões
d. R$ 300 mil b. R$ 200 milhões
c. R$ 10 milhões
d. R$ 20 milhões
3
2057 - Você é gerente de um cliente e o mesmo possui
2061 - A CVM determina regras de Suitability. Es- sas
movimentações suspeitas de lavagem de dinheiro. Nesse
regras devem ser seguidas pelas Instituições Financeiras
caso:
para recomendações de investimentos realizados de

a. Você deve avisar ao COAF, porém antes forma:
so- licitar autorização do cliente
a. Presencialmente ou por qualquer outro
conforme o princípio da
meio de comunicação
confidencialidade
b. Somente presencial
b. Você deve avisar ao COAF e somente c. Somente através de call center ou internet
depois avisar o cliente .
d. Somente através de e-mail
c. Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao
cliente .
d. Você deve avisar ao BACEN, sem avisar 2062 - Segundo o Código de Distribuição de Pro- dutos
ao cliente da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das instituições
participantes e que aderirem ao có- digo:
2058 - Para indicar um determinado produto de a. Garantir a rentabilidade dos produtos que
investimento a um cliente, você: são distribuídos, quando forem de
Renda Fixa
a. Deve verificar o seu API e indicar um
b. Garantir que as informações dos
produ- to de acordo com o objetivo
produtos passaram por auditoria,
desse cliente
realizada pelo pró- prio distribuidor
b. Deve indicar aquele produto que está
c. Informar eventuais conflitos de
determinado como o principal do mês,
interesses da atividade de distribuição
independente de cada cliente
d. Realizar a Marcação a Mercado desses
c. Não precisa verificar o API, pois essa é ativos
uma responsabilidade do cliente antes de
investir
2063 - O Código de Distribuição de Produtos da
d. Deve indicar um produto único para todos
os clientes . ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras e
princípios para a atividade de distribuição de produtos
de investimentos. De acordo com esse código, na
2059 - Você é gerente e possui em sua carteira um elaboração de materiais de publicida- de, as informações
determinado cliente com renda declarada de R$ 5 mil. devem ser:
Esse cliente recebe uma transferência no valor de R$ 500
mil em sua conta corrente. Nesse caso, essa operação: a. Claras e não devem induzir o investidor
ao erro
a. Deve ser tratada como lavagem de
b. Técnicas e elaboradas, tentando ser o
dinheiro mais complexo possível, já que o objetivo
b. Deve ser verificada a origem do recurso é informar ao mercado e não ao
jun- tamente com o cliente e levantar investidor
mais infor- mações c. Claras e devem constar junto da
c. Deve ser informada ao COAF, pois é um promessa de rentabilidade dos títulos
valor acima de R$ 50 mil d. Projetadas a partir de cenários
d. Não precisa ser verificada, pois está construídos sem dados técnicos
dentro da compatibilidade de renda do
cliente
2064 - Conforme o Código de Distribuição de Pro- dutos
da ANBIMA, para se verificar a situação financeira de
2060 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem de um cliente, a instituição deve considerar as seguintes
dinheiro através de organização criminosa. Nesse caso, informações, exceto:
esse indivíduo terá a sua pena:
a. Valor e Ativos que compõem o patrimônio
a. Aumentada em até 2/3 b. Conhecimento sobre os produtos
b. Reduzida em até 2/3 c. Valor e tipo de renda
c. Aumentada em até 1/3 d. Necessidade futura dos recursos que
d. Aumentada em até 3 anos com- põem o patrimônio do cliente
3
2065 - Um determinado cliente deposita em um banco
2068 - São operações que devem ser avisadas ao COAF,
recursos oriundos de lavagem de dinheiro. Essa prática
exceto:
refere-se à qual etapa do crime de lavagem de dinheiro:

a. Ocultação a. Pagamento de boleto no valor de R$ 70
mil em espécie em nome do correntista
b. Integração
b. Saque no valor de R$ 15 mil em espécie
c. Colocação
e se tratando de uma operação
d. Internacionalização
suspeita
c. Recebimento de transferência em conta
2066 - Você é gerente de uma Instituição Finan- ceira e o corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo
seu cliente deseja contratar um financiamento do exterior
habitacional. Você obriga o cliente a contratar um
d. Depósitos em espécie durante vários
seguro de vida. Essa prática: dias seguidos no valor de R$ 9 .999
a. É legal e conhecida como venda cruzada
b. É ilegal e conhecida como venda cruzada 2069 - Quando um investidor apresenta dificul- dades em
c. É ilegal e conhecida como venda casada vender ações que estejam em quedas e vende
d. É legal e conhecida como venda casada rapidamente quando as mesmas apre- sentam ganhos,
trata-se de qual comportamen- to:
2067 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Oculta- ção a. Ancoragem
de Valores possui legislação específica. Com relação a b. Disponibilidade
esse crime quem é o órgão responsável pela fiscalização e c. Representatividade
recebimentos de informações sobre o mesmo:
d. Aversão a Perda
a. COAF
b. BACEN
c. Polícia Federal
d. CMN
GABARITO
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
A A B C A A D D B
2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038
D D C A B A D D A
2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047
D A A A D C A B A
2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
D C B C A A C A D
2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065
C A B A A C A B C
2066 2067 2068 2069
C A C D
3
MÓDULO 3
Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)
Taxa Selic, DI e COPOM
3
3

Produto Interno Bruto - PIB
Índices de Inflação
3
Taxa de Câmbio
3
Taxa Referencial – TR
3
Política Monetária
3
4
Política Fiscal
4
Conceitos Básicos de Finanças
4

ATENÇÃO:
2070 - Sobre a taxa de câmbio: c. Somente os bens e serviços finais

a. Os exportadores são ofertantes de
moeda estrangeira
b. É uma taxa fixa, definida pelo Banco
Cen- tral
c. É a média das operações de importações
e exportações, somente
d. Não afeta a Balança de Pagamentos do
país
2071 - Um investimento com rendimento nominal de

15% e que teve inflação no mesmo período de 5%, teve
uma taxa real de aproximadamente:
a. 5%
b. 20%
c. 15%
d. 10%
2072 - Em um regime cambial de taxa flutuante, com a

conta corrente e a conta de capitais sendo superavitárias
e sem uma intervenção da autori- dade monetária, é de
se esperar que:
a. Valorize a moeda local
b. Desvalorize a moeda local
c. O governo atue no câmbio para reduzir
a alta da moeda estrangeira
d. O governo atue no câmbio para aumentar
a cotação da moeda estrangeira
2073 - A diferença entre capitalização simples e

composta é que na primeira:
a. O juros de cada período é incorporado

ao capital principal para cálculo dos
juros perí- odo seguinte
b. O juros de cada período não é
incorporado ao capital principal para
cálculo dos juros do período seguinte
c. Existe a incidência de juros sobre
juros
d. Sempre a rentabilidade real é maior do
que a rentabilidade nominal
2074 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto – PIB,

devemos considerar:
a. As importações menos as exportações
b. Todos os bens e serviços
4
d. As importações mais as exportações
2075 - O Produto Interno Bruto é um

indicador econômico de extrema importância.
Para o seu cálculo, sob a ótica do consumo,
deve-se utilizar a seguinte fórmula:
a. C + I + G + NX
b. C + I + G – NX
c. C + G + NX – I
d. C + G+I–X+N
2076 - Considerando que em um determinado

período a inflação calculada foi de 5%, analise
os rendimentos abaixo, para o mesmo período:
I. Poupança - 4%
II. CDB - 6%
III. Ações - 8%
Nesse caso, em relação à
rentabilidade real, os três produtos
tiveram, respectivamente renta-
bilidade:
a. Positiva, negativa e positiva
b. Positiva, positiva e positiva
c. Negativa, negativa e positiva
d. Negativa, positiva e positiva
2077 - Índice oficial de inflação do nosso país e

utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do
governo:
a. IGP-M
b. IPCA
c. IGP-DI
d. Selic
2078 - São índices que formam o IGP-M:
a. IPA, IPC e IPCA

b. IPA, INCC e IPCA
c. IPA, IPC e CDI
d. IPA, IPC e INCC
2079 - Com intenção de reduzir a demanda

agre- gada da economia, o BACEN deveria
realizar qual tipo de alteração na política
monetária:
a. Diminuir o depósito compulsório
b. Aumentar o depósito compulsório
4
c. Reduzir a taxa do redesconto 2085 - Em cenários onde a taxa de inflação está muito
d. Realizar operações de “open market” alta, sem qualquer outra mudança de juros, é de se
de compra de títulos
esperar que a rentabilidade real das aplicações:
2080 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa correta: a. Diminua

b. Aumente
a. É o índice oficial de inflação, calculado c. Se mantenha igual
pelo IBGE d. Não é possível afirmar
b. É o índice oficial de inflação, calculado
pela FGV 2086 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa correta:
c. É formado por quatro índices - IPA, IPC
e INCC a. Apurada diariamente com base 360
d. É o índice oficial de inflação, calculado e dias (dias corridos)
divulgado pelo BACEN b. Apurada diariamente com base 252
dias (dias úteis)
2081 - Taxa obtida a partir da média das opera- ções c. Apurada mensalmente com base 252 dias
interbancárias lastreadas com títulos púbi- cos: (dias úteis)
d. Apurada anualmente com base 252
a. Selic Meta dias (dias úteis)
b. Selic Over
c. CDI 2087 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi- nal é
d. T .R que:
2082 - O Comitê de Política Monetária – COPOM, tem a. A primeira desconta a inflação e a

como objetivo: segunda não
b. A segunda desconta a inflação e a
a. Definir a taxa Selic Over, que serve como primeira não
re- ferência para o mercado financeiro c. As duas descontam a inflação
b. Definir a taxa CDI, que serve como d. A primeira já está liquida de impostos
referên- cia para o mercado financeiro e a segunda não
c. Definir a taxa Selic Meta, que serve
como referência para o mercado 2088 - Objetivo do Comitê de Política Monetária
financeiro – COPOM:
d. Definir a taxa de juros dos títulos
privados a. Realizar a política monetária
b. Definir a taxa de juros das aplicações
2083 - Quando o BACEN reduz o depósito compul- sório financeiras
é de se esperar que a liquidez da economia c. Definir a Meta da Taxa Selic
_________, as taxas de juros praticadas______________e d. Definir a Taxa Selic Over
o consumo_____________.
2089 - Com relação ao IGP-M:
As lacunas podem ser completadas, respectiva-
mente por: a. É calculado e divulgado pelo BACEN
a. aumente, caiam, aumente b. É calculado e divulgado pelo IBGE
b. aumente, caiam, caia c. É calculado e divulgado pelo CMN
c. caia, aumentem, caia d. É calculado e divulgado pela FGV
d. caia, caiam, aumente
2090 - Taxa calculada a partir da média das ope- rações
2084 - Quando os índices de inflação estão acima da meta realizadas com LTN:
traçada pelo CMN, é de se esperar que o Comitê de a. Selic
Política Monetária – COPOM: b. T .R
a. Reduza a taxa de juros na sua próxima c. CDI
reu- nião d. CDB
b. Mantenha a taxa de juros no mesmo
patamar
c. Aumente o depósito compulsório
d. Aumente a taxa de juros na sua
próxima reunião
4
2091 - Com relação à composição do IGP-M, assinale a
Nesse caso, podemos afirmar que:
alternativa correta:
a. Os dois investimentos tiveram
a. 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC

rentabilidade real negativa
b. 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC b. A poupança teve rentabilidade real positiva
c. 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC c. O CDB teve rentabilidade real de 2%
d. 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC d. O CDB teve rentabilidade real um pouco
inferior a 2%
2092 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos afirmar
que: 2096 - Em uma situação onde está ocorrendo a
desvalorização do real frente ao dólar, podemos afirmar
a. A mesma altera somente nas reuniões do
que:
COPOM
b. A mesma pode alterar todos os dias do a. Melhora as condições para importações
ano b. Melhora as condições para exportações
c. A mesma pode alterar somente nos c. Não afeta o cenário para exportações
dias úteis nem importações
d. A mesma altera uma vez por ano d. Melhora a situação para viajar para o
exterior
2093 - É a taxa que representa a cotação oficial do
câmbio do nosso país: 2097 - Com relação à capitalização através de Ju- ros
Compostos, assinale a alternativa correta:
a. Taxa de Câmbio
b. PTAX a. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre
c. CDI o montante do período anterior, somado
d. Selic Over aos juros já acumulados
b. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre
2094 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, podemos o montante inicial
afirmar: c. Não há “juros sobre juros”
d. Sempre terá menores resultados finais
a. A taxa é flutuante e sofre intervenções do que os juros simples
do BACEN
b. A taxa é flutuante, porém não sofre
2098 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic Over é
inter- venções do BACEN
que:
c. A taxa é fixa
d. A taxa é flutuante a partir de um a. A primeira é definida pelo mercado e a
determinado patamar segunda pelo Copom
b. A primeira é definida a partir das
2095 - Observe o cenário econômico abaixo, com as negocia- ções com títulos privados e a
rentabilidades para o período de 1 ano: segunda com títulos públicos
c. A primeira é uma taxa anual enquanto a
Poupança - 4,75% segunda é semestral
CDB - 8% d. A primeira é definida pelo Copom e a
IPCA - 6% segunda pelo mercado
GABARITO
2070 2071 2072 2073 2074 2075 2076 2077 2078
A D A B C A D B D
2079 2080 2081 2082 2083 2084 2085 2086 2087
B A B C A D A B B
2088 2089 2090 2091 2092 2093 2094 2095 2096
C D B A C B A D B
2097 2098
A D
4
MÓDULO 4
Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%)
Mercado Primário e Secundário
Dívi
Captar $$
Capital
AÇÕ
ES
Emissor Coordenador da Oferta Pública
Operação de Underwriting
Tipo de Underwritting Risco
FIRME Instituição Financeira
MELHORES ESFORÇOS Emissor
RESIDUAL (Stand By) Ambos
46 4
Mercado Primário Captação para Empresa
AÇÕES
Mercado Secundário Liquidez para Investidor
AÇÕES
r--Prof ------,
LUCAS SILVA
=EXAME �
_. Certificações
,. 1_ _
Secretaria da Cultura Davos
Log precifica sua oferta primária a R$

22,50 por ação
Capital social da empresa de galpões logísticos passará a ser de 2,05 bilhões de reais
Por Redação Exame, com agências

0 23 out 2019, 10h13 - Publicado em 23 out 2019, 10h12
A Log Commercial Properties precificou na terça-feira oferta primária com esforços restritos a 22,50 reais por ação, em operação que movimentou 367,875 milhões de reais, de aco
MERCADOS
A operação, coordenada por Banco BTG Pactuai, Bradesco 881, ltaú BBA e XP Investimentos, previa a distribuição inicialmente de 21 milhões de ações, e potencial acréscimo de a
De acordo com a Log, os recursos líquidos provenientes da oferta restrita serão destinados ao cumprimento do plano de negócios da companhia, notadamente para crescimento das operações e investiment
4
Código ANBIMA para Ofertas Públicas
48
Tipos de Ações e Riscos
4
Ganhos com Ações
5
ADR’s e BDR’s
5
5
Análise Técnica e Fundamentalista
5
Governança Corporativa
5
Tributação em Ações
5
5
Títulos Públicos Federais
5
Certificado de Depósito Bancário – CDB
5
Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE
5
6
Debêntures
6
Nota Promissória – Commercial Paper
6
Letra de Crédito do Agronegócio – LCA
6
Certificado de Recebíveis – CRI e CRA
6
6

Letra de Crédito Imobiliário – LCI
6
Caderneta de Poupança
6
6
Fundo Garantidor de Crédito – FGC
6
7
Introdução a Derivativos
7
Mercado a Termo
7
7

7
Swa
Mercado de Opções
75
7
7

Mercado Futuro
7
7

Certificado de Operações Estruturadas – COE
8
8

ATENÇÃO:
2099 - Tipo de opção que pode ser exercida a qualquer

2103 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário
momento até a data de vencimento:
- CDB:
a. Europeia
a. Possui garantia limitada do Fundo
b. Brasileira
Garanti- dor de Crédito - FGC
c. Americana
b. Tem prazo máximo de 720 dias
d. Opção de compra
c. Possui tributação diferenciada se for
prefixado ou pós fixado
2100 - Trata-se de uma informação que deve constar, d. Possui isenção de I .R para aplicações até
obrigatoriamente, na escritura de uma debênture: R$ 20 mil
1. A informação de intervenção de um
Agente Fiduciário 2104 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto deseja
2. A classificação de risco concedida por aplicar em um título que seja corrigido pela inflação e
uma agência de Rating de Crédito que não tenha risco de reinvestimen- to. Nesse caso,
3. Direitos iguais para os detentores de deverá escolher:
todas as debêntures, independente da
a. Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-
série que pertencer
-B)
4. Informação de que o Agente Fiduciário b. Tesouro Selic (LFT)
irá honrar o risco de não pagamento por
c. Tesouro Prefixado (LTN)
parte do emissor da debênture
d. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)
2101 - Uma S.A não financeira está necessitando de
2105 - Seu cliente comprou um lote de LTN com
recursos para capital de giro. Uma opção para captar
vencimento para 2021. O risco de liquidez presente
recursos de forma rápida, seria:
nessa aplicação está na possibilidade de:
a. Ações
a. Alteração do valor do título em face das
b. CDB
mu- danças da taxa de juros
c. Notas Promissórias
b. Impossibilidade de vender o ativo antes
d. LCI de 2021 pelo seu preço justo, por falta de
compradores no mercado
2102 - Uma debênture conversível é aquela que: c. Não pagamento por parte do emissor do
tí- tulo do compromisso
1. Pode ser convertida em dinheiro a
qualquer momento d. Falta de cobertura do FGC para o título
2. Pode ser recomprada pelo emissor
3. Pode ser convertida em ações na data 2106 - Sobre a remuneração da poupança:
do seu resgate
a. Se dá pela média do valor mantido
4. Pode ser convertida em ações a durante o período
qualquer momento
b. Se dá pelo menor saldo durante um período
c. Se dá pelo maior saldo durante um período
d. Se dá pela soma dos saldos de um
determinado período
2107 - Um cliente foi até o banco para saber mais

informações sobre a nova poupança. O gerente o informa
que:
I. A rentabilidade é de 0,5% a .m + T .R
independente da meta da Taxa Selic
8
II. É isento de Imposto de Renda para b. Incide com a tabela regressiva do I .R sobre
Pessoa Física, para aplicações de
qualquer valor
III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de
Crédito - FGC
a. I e II
b. I e III
c. II e III
d. I, II e III
2108 - Responsável pelo recolhimento do Impos- to de

Renda no mercado de ações:
a. Próprio investidor
b. Bolsa de valores
c. Corretora de valores
d. Administrador
2109 - Quando um cliente faz uma operação com lucro,

no mercado de ações, não day trade, acima de R$ 20
mil, essa operação será tributada com qual alíquota de
I.R:
a. 20%
b. 15%
c. Dependo do prazo
d. Isento
2110 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA

+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri-
butação do Imposto de Renda:
a. Ocorrerá somente no vencimento do
título .
b. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
trais e também no vencimento do
título, conforme tabela regressiva
c. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-
trais e também no vencimento do
título, conforme tabela progressiva
d. Ocorrerá somente no pagamento dos
juros semestrais
2111 - Seu cliente pessoa física deseja um produto com

vantagem tributária e garantido pelo FGC. Você deveria
indicar:
a. CDB
b. LCI
c. Ações
d. Debêntures Incentivadas
2112 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em uma

aplicação de Certificado de Depósito Bancá- rio - CDB:
a. Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e

No- vembro
o valor total resgatado pelo d.
8
c. Incide com a tabela regressiva b. LFN
do I .R sobre o valor total do c. NTN-B
rendimento do cliente
d. Incide com a tabela progressiva

do I .R sobre o valor total do
rendimento do cliente
2113 - Sobre debêntures, assinale a alternativa

correta:
a. Dá direito a voto para os

detentores nas as- sembleias
da empresa
b. Possui participação nos lucros
da companhia emissora
c. Em nenhuma hipótese pode ser
convertida em ações
d. Pode ter sua rentabilidade
repactuada, se essa cláusula
estiver na escritura
2114 - Para um investidor que deseja proteção

do Fundo Garantidor de Crédito e também
economia fiscal, você deveria recomendar:
a. Debêntures Incentivadas
b. CDB
c. LCI
d. CRI
2115 - O dividendo é a divisão do lucro de uma

companhia. E é um direito do qual o acionista:
a. Pode ser privado através de
assembleia
b. Pode ser privado através de
determinação do presidente da
companhia
c. Pode ser privado através do
estatuto da companhia
d. Não pode ser privado
2116 - Um determinado investidor fez uma

apli- cação em debêntures pelo prazo de 181
dias e obteve lucro de R$ 421 mil. Com
relação à tributa- ção, analise os itens abaixo:
I. A Instituição Emissora irá reter

o valor do imposto devido
II. A alíquota do imposto de renda é de
15%
III. A base de cálculo para cobrança
do I .R é o rendimento da
operação .
a. I e II
b. I e III
c. Apenas I
d. Apenas III
2117 - Título Público do tipo zero cupom e

negociado com deságio sobre o valor de face:
a. LTN
8
2118 - Seu cliente deseja um investimento que conte com d. Somente IR (20%)
proteção contra a inflação. Você deveria indicar:
a. Letra Financeira do Tesouro – LFT

b. Letra de Crédito Imobiliário – LCI
c. Nota do Tesouro Nacional – Série B –
NTN-B
d. Nota do Tesouro Nacional – Série F –
NTN-F
2119 - São ações que dão direito a voto nas as- sembleias
da companhia:
a. Ordinárias
b. Preferenciais
c. Subordinadas
d. De fruição
2120 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP,

assinale a alternativa correta:
a. São isentos de Imposto de Renda e se

originam em lucros retidos
b. Se originam de lucros retidos e possuem
I .R conforme tabela regressiva do I .R
c. São os lucros da companhia sendo
distribuí- dos e são isentos de I .R
d. Se originam de lucros retidos e possuem
I .R com alíquota única de 15%
2121 - Com relação ao Mercado Primário, assinale a

a. É onde são emitidos títulos pela

primeira vez e os recursos captados vão
para os acionistas
b. É onde são emitidos títulos pela
primeira vez e os recursos captados
vão para a empresa emissora
c. É onde são comercializados títulos já
exis- tentes e os recursos captados vão
para a empresa
d. É onde são comercializados títulos já
exis- tentes e os recursos captados vão
para os atuais acionistas
2122 - Número máximo de participantes de um Clube de

Ações:
a. 50
b. 150
c. 3
d. 30
2123 - Um determinado cliente fez uma aplicação em um

CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a tributação no
resgate:
a. IOF e IR (20%)
b. IOF e IR (22,50%)
c. o valor IR
Somente total resgatado pelo
(22,50%) d.
8
2124 - Se um cliente investir em Letra b. CDB, LCI e Ações
Financeira do Tesouro – LFT, terá sua c. CDB, LCI e Debêntures
rentabilidade:
a. Creditada semestralmente
atualizada pela Taxa Selic
b. Creditada semestralmente
atualizada pela Taxa CDI
c. Creditada no vencimento do
título, atualizada pela Taxa
Selic
d. Creditada no vencimento do
título, atualizada pela Taxa
CDI
2125 - Uma aplicação realizada em caderneta

de poupança, em 2015, por uma pessoa física,
terá a sua rentabilidade:
a. Creditada mensalmente com

taxa de 0,5% ao mês
b. Creditada diariamente com taxa
de 0,5% ao mês
c. Atrelada a Taxa Selic, se essa
estiver abaixo de 9% ao ano
d. Atrelada a Taxa Selic, se essa
estiver abaixo de 8,5% ao ano
2126 - Os Títulos Públicos Federais são

emitidos por qual órgão:
a. BACEN
b. Tesouro Nacional
c. Banco do Brasil
d. CMN
2127 - Responsável pelo recolhimento do

Impos- to de Renda que incide sobre as
aplicações em Certificado de Depósito
Bancário – CDB:
a. Instituição que emitiu o certificado
b. Próprio investidor
c. Bolsa de Valores
d. Bacen
2128 - O Governo Federal emite títulos

públicos para financiar a sua dívida através do
Tesouro Nacional. Uma das formas de
comercialização desses títulos é através do
Tesouro Direto, que possui como
característica:
a. Títulos que podem ser
comprados sem nenhum
limite de valor
b. Liquidez diária para os títulos
através do pro- grama de
recompra do Tesouro Nacional
c. Garantia do Fundo Garantidor de
Crédito -
FGC para os títulos emitidos
d. Oferta de títulos privados para
a realização de investimentos
2129 - São títulos que possuem garantia do FGC:

a. CDB, LCI e LCA
8
d. LCI, LCA e Ações c. 60% LFT e 40% NTN-B
d. 100% LFT
2130 - Um investidor pessoa física fez uma apli- cação em
LCI e resgatou 80 dias depois com rentabilidade acima
de R$ 50 mil. Nesse caso:
a. Deverá pagar I .R com alíquota de
22,50%
b. Deverá pagar I .R com alíquota de 15%
c. Estará isento do I .R
d. Deverá pagar I .R com alíquota de
17,50%
2131 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário

– LCI, assinale a alternativa correta:
a. Podem ser emitidas por qualquer

banco
b. São lastreadas em financiamento
imobiliá- rio
c. Não possuem garantia do FGC
d. São emitidas por empresas que
realizam construções de imóveis
2132 - Responsável pelo recolhimento do I.R na fonte nas

operações com ações:
a. Próprio investidor
b. Bolsa de valores
c. Corretora de Valores
d. Administrador do fundo
2133 - Nas operações com ações do tipo Day Tra- de,

qual é a alíquota do Imposto de Renda total e na fonte,
respectivamente:
a. 20% e 0,005%
b. 15% e 0,005%
c. 15% e 1%
d. 20% e 1%
2134 - Um determinado investidor acredita na elevação

da taxa de juros para os próximos anos. Com isso,
deveria investir em:
a. LFT
b. LTN
c. NTN-B
d. Ações
2135 - Seu cliente deseja montar uma carteira somente

com títulos públicos e todos com rentabilidade pós
fixadas. Você deveria indicar qual carteira:
a. 60% LFT e 40% LTN
b. 60% LFT e 40% CDB pós fixado
8
2136 - O IOF é um imposto cobrado com FGC
alíquota regressiva que incide a partir do
primeiro dia de aplicação até o:

a. 30°
b. 29°
c. 180°
d. 19°
2137 - Uma empresa do setor de construção de

rodovias quer captar recursos através de
dívida e deseja um longo prazo para ficar com
os recursos, deveria optar por:
a. Debêntures
b. Ações
c. Notas Promissórias
d. CDB
2138 - Ganho de Capital é quando:
a. Um investidor recebe dividendos

no seu investimento
b. Um investidor recebe juros
sobre capital próprio no seu
investimento
c. Um investidor vende uma ação
por um valor superior ao que
comprou
d. Um investidor vende uma ação
por um valor inferior ao que
comprou
2139 - Segundo a instrução da Comissão de

Va- lores Mobiliários - CVM de número
400/2003, um título pode ser ofertado ao
público em que momento:
a. Somente depois do registro da

oferta na CVM
b. Somente depois da publicação
do prospec- to
c. Antes do registro da oferta na CVM
d. Somente depois da
apresentação de todas as
informações nas principais
capitais do país
2140 - Um investimento em Letra de Crédito

do Agronegócio – LCA:
a. Possui isenção de I .R para

pessoa física e cobertura do
FGC com valor ilimitado
b. Possui isenção de I .R para
pessoa física e cobertura
limitada do FGC
c. Possui isenção de I .R para
pessoa física e não possui
cobertura do FGC
d. Não possui isenção de I .R,
porém conta com cobertura do
8
2141 - Percentual máximo do total do Clube de In-
2146 - Em uma emissão de debêntures ou notas
vestimento que um único cotista pode deter:
promissórias, é função de uma agência classifica- dora de
a. 30% risco:
b. 67%
a. Garantir que os pagamentos serão
c. 25%
realizados pelo emissor
d. 40%
b. Conceder uma nota de crédito, que
significa a possibilidade de o emissor
2142 - Período de uma oferta pública em que se coleta as não honrar com o seu compromisso
intenções de aquisição de um determinado título e c. Ser o representante do emissor na
também o preço que esses interes- sados estão dispostos a oferta pública
pagar: d. Ser o representante dos investidores
a. Front Runner em uma oferta pública
b. Chinese Wall
c. Bookbuilding 2147 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem a
d. Churning sua remuneração:
a. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta
2143 - Você é gerente de um cliente que deseja um b. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over
produto de investimento com rentabilidade real. Você c. Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over
deveria indicar:
d. Atrelada à inflação
a. LFT
b. CDB Prefixado 2148 - Seu cliente fez um as seguintes movimen- tações
c. NTN-B em poupança:
d. LTN
03/01 – Depósito R$ 10 mil
2144 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB é: 01/02 – Saque R$ 9 mil
No dia 03/02, qual será a base de cálculo
a. Título representativo de depósito a prazo para o crédito dos juros:
emitido por empresas de qualquer
setor a. R$ 1 mil
b. Título representativo de depósito a prazo b. R$ 10 mil
emitido por bancos comerciais e de c. R$ 9 mil
investimentos d. R$ 19 mil
c. Título representativo de depósito a prazo
emitido somente por bancos 2149 - São produtos de investimentos com cobertura do
comerciais FGC, exceto:
d. Título representativo de depósito a prazo
a. Poupança
emitido somente por banco de
investimen- to b. LCI
c. CDB
d. Debêntures Incentivadas
2145 - Em uma oferta pública destinada exclusi- vamente
2150 - São produtos isentos de Imposto de
para Investidores Qualificados, quem poderia participar:
Renda para investidor pessoa física, exceto:
I. Colaboradores do banco líder da oferta a. Debêntures Incentivadas
pú- blica b. LFT
II. Companhias Seguradoras c. Poupança
III. Entidades Fechadas de Previdência d. LCI
Comple- mentar
Está (ão) correto (s): 2151 - A ação Preferencial (PN) possui preferên- cia no
a. Apenas I recebimento de dividendos de uma companhia. Essa
ação, pode adquirir o direito a voto no caso de:
b. I e II
c. I e III a. A companhia der prejuízo em um
d. II e III determinado exercício
b. Ser uma ação conversível
c. A companhia ficar 3 exercícios seguidos
sem distribuir dividendos
d. A companhia fechar seu capital
8
2152 - Em uma Bonificação de Ações:
c. 180 dias (S .A Fechada e Aberta)
a. O acionista tem o direito de comprar d. 180 dias (S .A Aberta) e 360 dias (S .A
Fecha- da)

um número de ações
b. O acionista recebe sem custo um
número de ações 2158 - Seu cliente gostaria de uma aplicação que contasse
c. A empresa está captando novos recursos com garantia do FGC, porém acima da garantia. Você
d. O acionista continua com o mesmo deveria indicar para ele:
número de ações
a. Títulos Públicos Federais
2153 - A liquidação no mercado secundário ocorre em: b. DPGE
c. Debêntures Incentivadas
a. D+3 (física) e D+3 (financeira)
d. CDB de banco de primeira linha
b. D+2 (física) e D+3 (financeira)
c. D+2 (física) e D+2 (financeira)
2159 - Segmento de listagem que conta com 100% de Tag
d. D+4 (física) e D+3 (financeira)
Along para ações Ordinárias e Pre- ferenciais:
2154 - Um determinado cliente pessoa física fez as a. Nível 2
seguintes movimentações com ações. b. Novo Mercado
Data Data Valor Valor Lucro c. Nível 1
Compra Alienação Compra Alienação d. Tradicional
10 .12 05 .01 R$ 3 .000 R$ 4 .000 R$ 1 .000
15 .12 07 .01 R$ 6 .000 R$ 9 .000 R$ 3 .000 2160 - Para o analista técnico, na hora de definir qual
28 .12 10 .01 R$ 1 .000 R$ 3 .000 R$ 2 .000 ação irá comprar:
02 .01 19 .01 R$ 2 .000 R$ 5 .000 R$ 3 .000
a. É importante entender o cenário
Total: R$ 12 .000 R$ 21 .000 R$ 9 .000 macroeco- nômico e projeções
Em relação ao Imposto de Renda: b. É necessário analisar o balanço e as
de- monstrações financeiras da
a. Está isento pelo baixo valor do lucro
empresa
b. Deve recolher à alíquota de 20% até o
c. As informações de volume de compra
últi- mo dia útil de Fevereiro
e preço são desprezadas
c. Deve recolher à alíquota de 15% até o
d. Irá considerar o preço da ação, a partir
últi- mo dia útil de Fevereiro
do histórico do mesmo, para definir
d. Está isento pelo baixo valor de alienação ponto de entrada e saída da operação
2155 - Seu cliente exporta máquinas para o exterior.

2161 - Um American Depositary Receipt - ADR:
Vende uma máquina por U$ 100 mil e re- ceberá esse
valor em 40 dias. Para se proteger (hedge) da oscilação a. É uma ação negociada nos Estados
da moeda estrangeira, qual alternativa você indica: Unidos, cotada em dólares de uma
empresa não americana
a. Comprar uma Call de Dólar
b. Vender uma Call de Dólar b. É um título negociado nos Estados
Unidos, cotado em dólares e lastreado
c. Comprar uma Put de Dólar
em ações de uma empresa não
d. Vender uma Put de Dólar
americana
2156 - Quem pode emitir um Certificado de Rece- bíveis c. É um título negociado nos Estados
Imobiliários: Unidos, cotado em reais e lastreado em
ações de uma empresa não americana
a. Banco de Investimento
d. É um título negociado no Brasil, cotado
b. Banco Múltiplo em reais e lastreado em ações de uma
c. Sociedade de Crédito Imobiliário empresa americana
d. Sociedade Securitizadora
2162 - Para o lançador, uma opção de compra, se
2157 - Quanto ao prazo máximo de emissão das Notas exercida, representa:
Promissórias – Commercial Papers, assinale a
alternativa correta: a. Uma obrigação de vender
b. Um direito de comprar
a. 180 dias (S .A Fechada) e 360 dias (S .A
c. Uma obrigação de comprar
Aberta)
d. Um direito de vender
b. 360 dias (S .A Fechada e Aberta)
8
2163 - O Certificado de Operações Estruturadas - COE é
um instrumento moderno de investimentos que combina
aplicações de renda fixa e variá- vel. Para uma pessoa 2166 - Segmento de listagem de Governança Cor-
física que realiza aplicações em COE, como será a porativa que exige emissão de somente ações or- dinárias:
tributação do Imposto de Renda:
a. Nível 2
a. Alíquota fixa de 15% b. Novo Mercado
b. Tabela regressiva de 22,5% até 15%, c. Nível 1
conforme o prazo d. Tradicional
c. Alíquota fixa de 20%
d. Alíquota regressiva de 35% até 10%, 2167 - Uma diferença entre o mercado a termo e o
conforme o prazo mercado futuro é que:
2164 - Seu cliente teve perdas em operações do tipo day a. No mercado a termo há ajuste diário
trade com ações. Nesse caso, a compen- sação desse b. No mercado futuro existe ajuste diário
prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito? c. No mercado a termo os contratos são
a. Sim, desde que com operações somente pa- dronizados
realizadas com day trade d. No mercado futuro existe a opção de
b. Sim, podendo ser compensada com exercer o direito
ope- rações day trade e também
operações não day trade 2168 - Qual a perda máxima de um titular de uma PUT:
c. Não podem ser compensadas a. Ilimitada
d. Sim, podem ser compensadas com b. O preço de exercício
qualquer ganho no mercado financeiro c. O valor do prêmio
d. O beta da ação
2165 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa correta:
a. É um recibo de ação brasileiro, lastreado 2169 - Seu cliente possui uma dívida em dólar para pagar
em empresa do Brasil e negociado nos em 1 ano. Para se proteger da oscila- ção da moeda
Estados Unidos estrangeira, você o aconselha a:
b. É uma ação brasileira de uma a. Comprar uma PUT de dólar
companhia que está fora do Brasil b. Vender uma CALL de dólar
c. É um título negociado no Brasil, cotado c. Comprar dólar a termo
em dólares e lastreado em ação de uma d. Vender dólar futuro
empresa não brasileira
d. É um título negociado no Brasil, cotado
em reais e lastreado em ação de uma
empresa não brasileira
GABARITO
2099 2100 2101 2102 2103 2104 2105 2106 2107
C A C C A D B B C
2108 2109 2110 2111 2112 2113 2114 2115 2116
A B B B C D C D B
2117 2118 2119 2120 2121 2122 2123 2124 2125
A C A D B A D C D
2126 2127 2128 2129 2130 2131 2132 2133 2134
B A B A C B C D A
2135 2136 2137 2138 2139 2140 2141 2142 2143
D B A C A B D C C
2144 2145 2146 2147 2148 2149 2150 2151 2152
B D B B A D B C B
2153 2154 2155 2156 2157 2158 2159 2160 2161
A C C D A B A D B
2162 2163 2164 2165 2166 2167 2168 2169
A B A D B B C C
8
MÓDULO 5

Fundos de Investimentos (18 a 25%)
Fundos de Investimentos – Introdução
8
Cota de um Fundo
9
Fundo Aberto e Fundo Fechado

Participantes de um Fundo
9
Documentos de um Fundo
9
Política de Investimentos

Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros
9
9
9

Taxas de um Fundo de Investimento
9
Assembleia Geral de Cotistas – AGC
9
Investidor Qualificado e Investidor Profissional
9
Classificação CVM – Fundos de Investimentos
9
1
1

1
Tributação para Fundos
1
1
Fundo de Investimento em Direito Creditório – FIDC

R$ 9.7 mm
À vista
R$ 10 milhões FIDC
3 meses
FIDC Direito Creditório
Cheques
Duplicatas
Direito Creditório
Cartão de Crédito
Outros
FIDC – Características Gerais

50%
% Mínimo do Patrimônio em D.C
Saldo: Ativos de Renda Fixa
Valor Mínimo de Aplicação Inicial Não há
Investidores Somente I.Q

• Sênior
Cotas
• Subordinada
Tipo de Fundo Aberto ou Fechado
Classificação dos FIDC’s
CLASSE ORIGEM DOS RECEBÍVEIS
Fomento Mercantil Carteira Pulverizada

Crédito Imobiliário, Crédito
Financeiro Consignado, Crédito Pessoal,
Financiamento de Veículos
Infraestrutura, Crédito Corporativo,
Agro, Indústria e Comércio
Agronegócio, Indústria e Comércio
Carteira de Recuperação, Poder
Outros
Público
1
Vida Real
Fundo de Investimento Imobiliário – FII
1
1

Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice
1
Fundo de Investimento em Participações – FIP

Classificação ANBIMA de Fundos
1
1

ATENÇÃO:
2170 - Um Fundo Multimercado destinado a in-

c. Deve investir, no mínimo, 67% do seu P
vestidores não qualificados, deve informar o tra-
.L em ativos ligados a variação de moeda
tamento tributário do mesmo no regulamento e também
estrangeira
no (a):
d. Deve investir, no mínimo, 50% do seu P
a. Lâmina de Informações Essenciais .L em ativos ligados a variação de moeda
b. Formulário de Informações estrangeira
Complementa- res
c. Prospecto 2175 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre um alto
d. Termo de Adesão volume de resgates, o gestor deve:
2171 - Com relação ao Fundo Multimercado, assinale a a. Comprar títulos com alta rentabilidade
para cobrir esses resgates
b. Comprar ativos no mercado financeiro de
a. Deve investir no mínimo 50% em acordo com a política do fundo,
crédito privado respeitan- do o limite de risco e
b. Deve investir no mínimo 67% em ações rentabilidade
c. Investe em vários fatores de risco, c. Vender ativos para honrar os resgates
sem o compromisso de alocação mínima d. Fechar o fundo para novos aportes
em nenhum desses mercados
d. Investe em vários fatores de risco, 2176 - Tipo de movimentação que ocorre nos fundos
porém, com concentração mínima em abertos, que obriga o gestor a comprar novos ativos
renda fixa, para reduzir o risco para a carteira do fundo:
a. Solicitações de resgate de cotas
2172 - Valor mínimo de investimento inicial em um
Fundo de Investimentos em Direitos Creditó- rios - FIDC b. Desvalorização dos ativos da carteira do
fundo
a. R$ 50 mil c. Valorização dos ativos da carteira do fundo
b. Não existe d. Novos aportes no fundo
c. R$ 25 mil
d. R$ 1 milhão 2177 - Seu cliente pessoa física possui cotas de Fundo de
Investimento Imobiliário e comercializa as cotas desse
2173 - Um determinado investidor que busque proteção fundo com ganho. Nesse caso o
contra a variação cambial, deveria investir em: I.R será de:
a. CDB a. 20%
b. CDI b. 15%
c. Fundo Cambial c. Depende do prazo de permanência
d. LCI d. Isento
2174 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a 2178 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa aberto,
alternativa correta: irá pagar Imposto de Renda em um even- tual resgate e
também nos meses de:
a. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P
.L em ativos ligados a variação de moeda a. Maio e Novembro, com alíquotas de
estrangeira 20% (Longo Prazo) e 15% (Curto Prazo)
b. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P b. Maio e Novembro, com alíquotas de
.L em ativos ligados a variação do 20% (Curto Prazo) e 15% (Longo Prazo)
dólar c. Janeiro e Junho
d. Janeiro e Dezembro
1
2179 - Responsável pelo recolhimento do Impos- to de c. 50%
Renda nos Fundos de ações: d. 95%
a. Próprio Cotista através de DARF

b. Gestor do fundo
c. Administrador do fundo
d. Custodiante do fundo
2180 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de Ações

de um determinado banco. Ele o questiona sobre a
tributação desse fundo. Você explica que:
a. Não possui IOF e o I .R é cobrado

somente no resgate à alíquota única de
15% .
b. Não possui IOF e o I .R é cobrado
somente no resgate à alíquota única de
20% .
c. Não possui IOF e o I .R é cobrado de
forma antecipada semestralmente (come-
cotas) e também no resgate, com alíquota
variando de 15% a 20% .
d. Possui IOF para resgates até 29 dias e o I
.R é cobrado de forma antecipada
semestralmente (come-cotas) e também
no resgate, com alíquota única de 15% .
2181 - Para um gestor de renda fixa simples, trata-se de

uma movimentação que o obriga a comprar novos
ativos no mercado:
a. Entrada de novos cotistas
b. Resgate de cotas pelos cotistas atuais
c. Alteração na taxa de juros do mercado
d. Grande volume de aplicação de recursos
no fundo
2182 - Sobre a tributação em um fundo de ações:
a) Ocorre nos meses de Maio e Novembro

com alíquota de 15% e no resgate
b) Ocorre nos meses de Maio e Novembro
com alíquota de 20% e no resgate
c) Ocorre somente no resgate com alíquota
de 15%
d) Ocorre somente no resgate com alíquota
de 20%
2183 - Percentual mínimo do Patrimônio Líquido da

carteira que um FIDC deve comprar em direitos
creditórios:
a. 67%
b. 80%
1
2184 - Quando um fundo realiza a cotização
em D+1 e a liquidação em D+4, significa que:
a. O valor da cota será

conhecido no dia útil seguinte
e valor será creditado no
quarto dia útil
b. O valor da cota será
conhecido no dia útil anterior e
o valor da cota será creditado
no quarto dia útil
c. O valor da cota será conhecido
no segundo dia útil e o valor da
cota será creditado no quarto
dia útil
d. O valor da cota será conhecido
no segundo dia útil e o valor da
cota será creditado no mesmo
dia
2185 - A taxa de administração de um fundo

de investimento incide sobre:
a. Sobre os aportes realizados
b. Sobre a rentabilidade do fundo
c. O patrimônio líquido do fundo
e é cobrado na base de 360
dias
d. O patrimônio líquido do fundo
2186 - Seu cliente fez uma aplicação em um

Fun- do de Ações no valor de R$ 100 mil. O
valor atual dessa aplicação está em R$
70.000, ou seja, a mesma teve rentabilidade
negativa. Nesse caso, com relação à Taxa de
Administração:
a. Não poderá ser cobrada
b. Poderá ser cobrada
c. Poderá ser cobrada, mas deve
ser ressarci- da para o cotista
d. Só poderá ser cobrada se for
autorizada em uma nova AGC
2187 - Metodologia utilizada para a cobrança

da Taxa de Performance:
a. Linha D’agua
b. Chinese Wall
c. Day Trade
d. Taxa Over
2188 - É uma competência da Assembleia

Geral de Cotistas - AGC:
a. Escolher a agência de rating do fundo
b. Reduzir a taxa de administração
c. Aumentar a taxa de administração
d. Comprar ativos para a carteira do fundo
1
2189 - Seu cliente possui cotas de um Fundo de
2195 - Os ativos que um Fundo de Investimentos de
Investimento Imobiliário. Com relação à distri- buição
Renda Fixa investe são considerados de propriedade
dos resultados do fundo, qual I.R será cobrado:
do:

a. É isento
a. Administrador
b. 20%
b. Cotista
c. 15%
c. Gestor
d. Depende do prazo
d. Custodiante
2190 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos de
2196 - Em um determinado fundo aberto, no D+0
investimentos, é correto afirmar:
haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas. Isso
a. É uma alíquota regressiva que incide até ocorreu por qual motivo:
o 29° dia de aplicação e é cobrado nos
a. Desvalorização dos ativos presentes na
fundos de Renda Fixa e Ações
carteira do fundo
b. É uma alíquota regressiva que incide até
b. Valorização dos ativos presentes na cartei-
ra do fundo
fundos de Renda Fixa e Ações
c. Um número maior de resgates do que
c. É uma alíquota regressiva que incide até aportes
d. Um número maior de aportes do que de
fundos de Renda Fixa
resgates
d. É uma alíquota regressiva que incide até
fundos de Renda Fixa 2197 - O Come-Cotas é um sistema de antecipa- ção do
imposto devido, que ocorre semestralmente. Quando o
mesmo ocorre, o cotista obser- va uma:
2191 - Responsável pelo recolhimento do Impos- to de
Renda nos fundos de investimentos: a. Redução no seu número de cotas, sem
alterar o valor da mesma
a. Próprio cotista
b. Redução no seu número de cotas,
b. Administrador alteran- do o valor da mesma
c. Custodiante
c. Redução no valor da cota
d. Gestor d. Aumento no seu número de cotas, sem
alterar o valor da mesma
2192 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos ligados
à variação da taxa de juros doméstica ou índice de
2198 - Responsável pela escolha dos ativos que irão ser
inflação:
adquiridos para a carteira do fundo, de acordo com a
a. Renda Fixa Política de Investimentos:
b. Multimercado a. Administrador
c. Referenciado
b. Custodiante
d. Ações c. Distribuidor
d. Gestor
2193 - Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um
determinado indicador de rentabilidade e possuem suas
2199 - Responsável por captar recursos para o fundo de
cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o tamanho
investimento:
do lote padrão para nego- ciação desses fundos:
a. Cotista
a. Não existe
b. Distribuidor
b. 1000 cotas
c. Gestor
c. 100 cotas
d. Custodiante
d. 10 cotas
2200 - Para um determinado fundo que tem data de
2194 - Responsável pelo registro do fundo na CVM:
conversão em D+1 e data para pagamento do resgate em
a. Custodiante D+5, o cálculo da cota para o resgate será conhecido:
b. Administrador a. No mesmo dia que o cotista pedir o resgate
c. Distribuidor
b. No dia seguinte à solicitação de resgate
d. Gestor do cotista
c. No quinto dia após a solicitação de resgate
1
d. No sexto dia após a solicitação do con- servadores
resgate d. Existe a possiblidade de ter perdas superiores ao
Patrimônio Líquido do fundo
2201 - Quando ocorrem novos aportes em um fundo,

cabe ao gestor:
a. Comprar ativos, com liberdade total

para escolha
b. Vender ativos, com liberdade total para
escolha
c. Comprar ativos, de acordo com a política
do fundo
d. Vender ativos, de acordo com a política
do fundo
2202 - Fundo fechado é aquele que:
a. Permite resgate somente na data de

liquida- ção do fundo
b. Permite resgate somente depois de um
determinado período de carência
c. É exclusivo para Investidores
Qualificados
d. Permite resgate somente com variações po-
sitivas
2203 - Seu cliente está buscando uma opção de

investimento com maior liquidez possível. Você deveria
indicar um fundo de investimento que:
a. Faz a conversão de cotas em D+0 e a

liqui- dação financeira em D+3
b. Faz a conversão de cota em D+1 e a
liquida- ção financeira em D+2
c. Faz a conversão de cotas em D+0 e a
liqui- dação financeira em D+0
d. Faz a conversão de cotas em D+3 e a
liquida- ção financeira em D+3
2204 - É característica de um Fundo com Gestão Ativa:
a. Ter estratégias de investimentos que

visem replicar um determinado
benchmark
b. Ter estratégias de investimentos que
visem rentabilidade superior à de um
determinado benchmark
c. Ter estratégias de investimentos mais
de- fensivas
d. Ter estratégias de investimentos
voltadas para Hedge da posição
2205 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alternativa

correta:
a. Existe menores chances de ocorrer
perdas
b. São fundos considerados mais defensivos
c. São indicados para investidores mais
1
2206 - Sobre a Marcação a Mercado em um d. É uma taxa variável, expressa em
Fundo de Investimento: percentual ao ano que é cobrada e
deduzida semestralmente
a. É obrigatória e deve ser feita
diariamente pelo preço de
mercado dos ativos
b. É obrigatória e deve ser feita
aquisição dos ativos
c. É opcional e quando feita deve
considerar o preço de mercado
dos ativos
d. É obrigatória e deve ser feita
resgate futuro dos ativos
2207 - A taxa de Administração em um Fundo

de Investimento:
a. É cobrada sempre que o fundo

possui rentabilidade superior
a um determinado benchmark
b. É cobrada anualmente e incide
sobre o Pa- trimônio Líquido do
fundo
c. É cobrada diariamente e incide
sobre o Pa- trimônio Líquido do
fundo
d. É cobrada diariamente e incide
sobre a rentabilidade do
fundo
2208 - São taxas que um fundo de

investimento pode cobrar:
a. Entrada, Saída, Administração e

Performan- ce
b. Entrada, Administração e
Performance, apenas
c. Administração e Performance, apenas
d. Saída, Administração e
Performance, apenas
2209 - Uma Pessoa Jurídica tributada pelo

Lucro Real fez aplicação em Fundo
Imobiliário e recebe dividendos 4 meses
depois. De quanto será o I.R:
a. 22,50%
b. Isento
c. 20%
d. 15%
2210 - Sobre a taxa de administração:
a. É uma taxa fixa, expressa em

percentual ao ano que é
cobrada e deduzida diariamente
b. É uma taxa variável, expressa
em percentual ao ano que é
cobrada e deduzida diaria-
mente
c. É uma taxa fixa, expressa em
percentual ao ano que é
cobrada e deduzida anualmente
1
2211 - Um Fundo de Ações deve aplicar: dias
a. No máximo 67% do seu patrimônio em
ações
b. No mínimo 80% do seu patrimônio em
ações
c. No máximo 80% do seu patrimônio em
ações
d. No mínimo 67% do seu patrimônio em
ações
2212 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni- mo,

qual percentual do seu patrimônio em ativos ligados à
variação de moeda estrangeira:
a. 67%
b. 95%
c. 80%
d. 100%
2213 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen- sa o

Termo de Adesão e também o API:
a. Fundo de Renda Fixa
b. Fundo de Renda Fixa Simples
c. Fundo Cambial
d. Fundo Referenciado
2214 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no

mínimo:
a. 67% do seu patrimônio em ativos de

Renda Fixa (prefixados ou pós fixados)
b. 95% do seu patrimônio em ativos de
c. 80% do seu patrimônio em ativos de
Renda Fixa (Somente prefixados)
d. 80% do seu patrimônio em ativos de
2215 - Conforme a classificação CVM, um fundo de

Curto Prazo:
a. Deve ter prazo médio da carteira de até

60 dias e prazo máximo de cada ativo
de até 375 dias
b. Deve ter prazo médio da carteira de até
de até 375 dias
c. Deve ter prazo médio da carteira de até
de até 365 dias
d. Deve ter prazo médio da carteira de até
de até 365 dias
2216 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, conforme a

Receita Federal, o mesmo deve ter:
a. Prazo médio da carteira de até 60 dias
b. Prazo médio da carteira de até 365
1
c. Prazo médio da carteira de até 375 dias
d. Prazo médio da carteira de até 180 dias

2217 - Alíquota do Come-Cotas para um
Fundo Renda Fixa Curto Prazo:
a. 15%
b. 17,5%
c. 22,5%
d. 20%
2218 - Seu cliente faz um resgate antes de 30

dias em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo.
Nesse caso, sobre a tributação:
a. Incidirá I .R e depois IOF
b. Incidirá somente IOF
c. Incidirá IOF e depois I .R
d. Incidirá somente I .R
2219 - São fundos onde existe o come-cotas:
a. Fundos de Renda Fixa,

Multimercado e Fun- do de
Ações
b. Fundos de Renda Fixa e Fundo
Referencia- do
c. Fundo Referenciado e Fundo de Ações
d. Fundo Renda Fixa,
Referenciado, Simples e Fundo
de Ações
2220 - Seu cliente fez uma aplicação em um

Fun- do de Ações e resgate com 20 dias. Nesse
caso, sobre a o lucro, incidirá:
a. IOF e depois I .R
b. Somente IOF
c. I .R depois IOF
d. Somente I .R à alíquota de 15%
2221 - Com relação à classificação Anbima

para os fundos de Investimentos, é uma
classificação de nível 2:
a. Fundo Cambial
b. Indexado
c. Fundo de Ações
d. Renda Fixa
2222 - Qual o objetivo da Marcação a

Mercado, segundo o Código ANBIMA de
Administração de Recursos de Terceiros:
a. Precificar os ativos pelo preço de
aquisição
b. Garantir uma rentabilidade
mínima para os
investidores/cotistas
c. Evitar a transferência de
riquezas entre os cotistas
d. Reduzir a taxa de administração
cobrada dos cotistas
1
2223 - Sobre a taxa de administração em um fundo de
2228 - Sobre fundos, assinale a alternativa correta:
investimento:
a. Fundo de Renda Fixa não pode comprar
a. É uma taxa cobrada sempre que o

ativos no exterior
fundo possui rentabilidade acima de um
b. Fundo fechado permite resgate a
determinado benchmarking
qualquer momento
b. É devolvida ao cotista após um
c. Fundo exclusivo é aquele que investe
determinado período
em um determinado setor, como energia
c. É um dos fatores que afeta o valor da
elétri- ca
cota
d. Um fundo de ações pode comprar cotas
d. É cobrado sobre a rentabilidade
de outros fundos
2224 - Sobre o limite de concentração em fundos de
investimentos, para ativos de um mesmo emissor 2229 - Sobre fundos de investimentos, assinale a
presentes na carteira, esse limite para emissores alternativa correta:
financeiros e não financeiros é de, respectivamente: a. O risco de crédito presente no fundo é
a. 10% e 10% garantido pelo Administrador
b. 20% e 20% b. É uma forma de diversificação de investi-
c. 10% e 20% mentos, mesmo com baixos valores de
apli- cação
d. 20% e 10%
c. Não há equidade entre os cotistas
d. A taxa de administração é uma forma
2225 - Um determinado fundo de investimento possui a
de rentabilidade para o cotista
sua composição de carteira conforme abaixo - I - 75% em
ativos de Renda Variável II - 25% em ativos de Renda
Fixa III - Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de 2230 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento, o
Valores Esse fundo: investidor passa a ser cotista daquele fundo e possuirá
um determinado número de cotas. Para se chegar ao
a. Deve ser indicado para um investidor valor de cota em um determinado dia, utiliza-se a
que busca baixo risco seguinte fórmula:
b. Deve ser indicado para um investidor
que busca um fundo de renda fixa a. Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotas emitidas pelo fundo
c. Tem possibilidade de ter perdas
superiores ao seu patrimônio líquido b. Patrimônio Líquido dividido pelo número
de cotistas presentes no fundo
d. É um fundo de Renda Fixa Simples
c. Patrimônio Líquido multiplicado pelo
núme- ro de cotas emitidas pelo fundo
2226 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun- do de
d. Ativos do fundo + despesas do fundo,
Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa aplicação, com
dividido pelo número de cotas emitidas
lucro, em 31/07/2016. Com rela- ção à tributação, assinale
pelo fundo
a alternativa correta:
a. Ocorreu no mês de Maio e será comple- 2231 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um fundo, o
mentado, se for o caso em 31/07/2016 cotista declara que:
b. Ocorreu somente em 31/07/2016 à
alíquota única de 20% a. Irá ler o regulamento posteriormente
c. Ocorreu somente em 31/07/2016 à b. Já leu o regulamento e entendeu os riscos
alíquota única de 15% e principais características do fundo
d. Ocorreu no mês de Maio à alíquota de c. Irá receber o regulamento posteriormente
15% e deve ser complementado referente d. É um Investidor Qualificado
ao pe- ríodo de Maio até Julho/16
2232 - Trata-se de uma função do distribuidor:
2227 - Percentual mínimo da carteira que deve ser a. Recolher o I .R do fundo
comprados em ativos da classe em Fundos de Renda Fixa
b. Ser o responsável legal pelo fundo
e Cambial:
perante a CVM
a. 67% c. Escolher os ativos para a carteira do fundo
b. 80% d. Comercializar as cotas de acordo com o
c. 95% perfil do cliente
d. 90%
1
2233 - Quando um cotista realiza uma aplicação em um
Fundo de Investimentos, pode-se afirmar que:

a. Essa aplicação está coberta pelo Fundo
Ga- rantidor de Crédito – FGC
b. Esse cotista terá benefícios da
comunhão de recursos “Condomínio”
c. Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA
d. Essa aplicação é uma forma de
empréstimo de recursos para o banco
2234 - Quando um cotista investe em um Fundo Fechado

que tem o prazo de 10 anos e necessita dos recursos antes
desse prazo:
a. Não há o que se fazer, pois ele está em

um fundo fechado
b. O fundo fechado permite resgate antes
do prazo
c. Esse cotista terá que comercializar a
cota no mercado secundário
d. Se já tiver passado o tempo de carência,
é possível fazer o resgate
2235 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve comprar:
a. 100% de Títulos Públicos Federais ou

títulos privados com mesma classificação
de risco
b. No mínimo 95% de Títulos Públicos
Fede- rais ou títulos privados com mesma
classifi- cação de risco
c. No mínimo 95% de Títulos Públicos
Fede- rais somente
d. 100% de Títulos Públicos Federais somente.
GABARITO
2170 2171 2172 2173 2174 2175 2176 2177 2178
B C B C A C D A B
2179 2180 2181 2182 2183 2184 2185 2186 2187
C A D C C A D B A
2188 2189 2190 2191 2192 2193 2194 2195 2196
C A D B A D B B C
2197 2198 2199 2200 2201 2202 2203 2204 2205
A D B B C A C B D
2206 2207 2208 2209 2210 2211 2212 2213 2214
A C A C A D C B D
2215 2216 2217 2218 2219 2220 2221 2222 2223
A B D C B D B C C
2224 2225 2226 2227 2228 2229 2230 2231 2232
D C C B D B A B D
2233 2234 2235
B C B
1
MÓDULO 6
Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)

PGBL e VGBL
1
Taxas da Previdência
1
Portabilidade
1
Previdência: Tributação
1
1

ATENÇÃO:
Questão 2236 - Mônica quer fazer aportes men- sais

2239 - Um executivo de uma multinacional faz a
para uma previdência complementar e no futuro irá
declaração do imposto de renda pelo formulário
transformar o benefício em renda vi- talícia em um
completo e deseja realizar uma aplicação em um Plano
plano que utiliza a tábua atuarial BR-EMS. Nesse caso,
Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com relação à essa
no período de diferimento do plano, deveria escolher um
aplicação, qual o máximo que ele poderá deduzir da base
plano que cobre
de cálculo do seu impos- to de renda:
_________ taxa de carregamento,____________taxa de
administração e que tenha uma________________distri- a. 22,5%
buição do excedente financeiro. As lacunas devem ser b. 15%
substituídas, respectivamente, por: c. 10%
a. menor; menor; menor d. 12%
b. menor; menor; maior
c. maior; menor; maior 2240 - Um investidor ao escolher um plano de
d. menor; maior; menor previdência, deveria escolher, teoricamente, um que
tivesse uma taxa de administração __________
e uma taxa de carregamento_________________.
2237 - Seu cliente possui um PGBL e deseja migrar
para um VGBL. Nesse caso: Completar as lacunas, respectivamente:
a. Menor e menor
a. Basta realizar uma portabilidade, sem
b. Menor e maior
co- brança de tributação
c. Maior e menor
b. Precisará resgatar o PGBL, incidindo
tribu- tação d. Maior e maior
c. Precisará resgatar o PGBL, porém com
isen- ção de tributação, pois o destino 2241 - São taxas que podem ser cobradas em um plano
será um outro plano de previdência privada:
d. Basta realizar uma portabilidade, a. Administração, Entrada e Performance .
porém com cobrança de tributação b. Administração, Entrada e Saída .
c. Administração e Entrada, somente .
2238 - São fatores que devem ser considerados ao se d. Administração e Performance, somente .
escolher um plano de previdência privada:
I. Tipo de declaração do imposto de 2242 - Plano de previdência indicado para quem declara
renda - completa ou simplificada o I.R pelo formulário completo e possui outras despesas
II. Tipo de regime de tributação - dedutíveis:
progressivo ou regressivo a. VGBL
III. Percentual máximo de ações que a b. TPF
política de investimento do fundo c. Seguro de vida
permite
d. PGBL
a. I e III 2243 - Seu cliente fez um PGBL com regime pro-
b. I e II gressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de R$
c. II e III 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o imposto
d. I, II e III retido na fonte:
a. R$ 1 500
b. R$ 600
c. R$ 2 750
d. R$ 1250
1
2244 - Os planos do tipo VGBL: de- dução da base de cálculo do I .R
d. No segundo existe a garantia de uma deter-
a. Permitem dedução da base de cálculo do minada rentabilidade mínima
I .R (Até 12%), porém são tributados

sobre o valor total do resgate
b. Não permitem dedução da base de
cálculo do I .R, porém são tributados
somente sobre a rentabilidade no
momento do resgate
c. São indicados para contribuintes que
fazem a declaração do I .R pelo modelo
completo
d. É um tipo de plano exclusivo para quem
faz a declaração pelo modelo
simplificado
2245 - Um determinado cliente contratou, 10 anos atrás

um PGBL com regime progressivo de
I.R. Hoje ele quer fazer a alteração do regime de
tributação para o regime regressivo do I.R. Nesse caso:
a. Pode ser feito, pois trata-se de um PGBL .

Em um VGBL não poderia ser realizado .
b. Pode ser feito (Tanto no PGBL quanto
no VGBL) a troca da tabela progressiva
para a regressiva
c. Pode ser feito e o cliente já estará na
alíquo- ta de 10% (a partir de 10 anos)
na tabela regressiva
d. Não pode ser feito
2246 - Você é gerente de um cliente e o mesmo possui R$

1 milhão em um PGBL. Ele gostaria de fazer a
transferência desse plano para seu filho. O questiona
então se pode fazer uma portabilidade dele para o filho
desse plano. Você respon- de que:
a. A portabilidade não pode ser feita entre

ti- tularidades diferentes
b. A portabilidade pode ser feita e essa é
uma das vantagens dos planos de
previdência
c. A portabilidade pode ser feita, porém,
inci- dirá I .R, já que é de outra
titularidade
d. A portabilidade nesse caso só poderia
ser feita, se fosse em um VGBL
2247 - VGBL e PGBL são duas formas de planos de

previdência privada. Uma das diferenças entre esses
planos é que:
a. No primeiro existe a garantia de uma

determinada rentabilidade mínima
b. No segundo não há a possiblidade de
dedu- ção da base de cálculo do I .R
c. No primeiro não há a possibilidade de
1
2248 - Quando acontece um investimento em
previdência privada, do tipo PGBL, onde
ocorre a escolha pelo regime tributário
progressivo (com- pensável), a alíquota de
15% que é cobrada na fonte no momento do
resgate:
a. É definitiva e não precisa mais

ser comple- mentada .
b. Pode ocorrer complementação
ou restitui- ção da mesma na
declaração anual de ajuste do
I .R, chegando em uma alíquota
máxi- ma de 27,5% .
c. Pode ocorrer complementação
ou restitui- ção da mesma na
declaração anual de ajuste do
I .R, chegando em uma alíquota
máxi- ma de 22,5% .
d. É compensável com a
tributação que ocorreu nos
meses de Maio e Novembro
anualmente
2249 - Seu cliente possui um plano de

previdên- cia do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota
regressiva através de uma portabilidade.
Nesse caso:
a. A portabilidade pode ser

realizada, porém terá cobrança
de Imposto de Renda no mo-
mento da realização da
transferência
b. A portabilidade pode ser
realizada e não haverá
cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como
um resgate
c. A portabilidade apenas poderia
ser realizada se o plano atual
fosse com o regime de
tributação regressivo
d. A portabilidade não pode ser realizada
2250 - Com relação a taxa de carregamento

em um plano de previdência:
a. Pode ser cobrada no resgate

ou na aplica- ção
b. Após um período de carência,
pode ser res- gatada pelo
investidor
c. É uma taxa que não pode ser cobrada
d. Nunca pode ser reduzida a zero
2251 - Sobre a portabilidade:
a. Pode ser negada pelo banco de origem

b. Incide taxa de portabilidade
c. Incide imposto de renda
d. Não incide tributação
1
2252 - Um determinado investidor faz a de- claração do
imposto de renda pelo formulá- rio completo. Já fez
12% da sua renda bruta em contribuições para um

PGBL e deseja fazer uma contribuição adicional em
previdência. Nesse caso, você deveria indicar:
a. Aplicação em um PGBL, pois nesse plano

não existe teto de contribuição
b. Aplicação em um VGBL, pois o mesmo
já contribuiu com o teto máximo de
dedução para um PGBL
c. Aplicação em um outro produto diferente
de previdência, pois o mesmo já
contribuiu com o teto para esse tipo de
aplicação
d. Aplicação em um PGBL, pois o teto para
de- dução do I .R nesse tipo de
contribuição é de 24%
2253 - Seu cliente contratou um plano de previ- dência

do tipo PGBL com regime tributário progressivo
(compensável) e permaneceu no plano pelo prazo de 12
anos. Quando o mesmo efetuar o resgate, qual será a
alíquota de I.R na fonte:
a. 15%
b. 10%
c. 27,5%
d. 22,5%
GABARITO
2236 2237 2238 2239 2240 2241 2242 2243 2244
B B D D A C D A B
2245 2246 2247 2248 2249 2250 2251 2252 2253
B A C B D A D B A
1
MÓDULO 7
Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%)

Média, Mediana e Moda
1
Variância e Desvio Padrão
1
Covariância e Correlação
1
Distribuição Normal
1
Diversificação
1
Índice Beta
1
Índice Sharpe e Índice Treynor
1
1

Duration
1
Risco de Mercado
1
Risco de Crédito
Risco de Liquidez
1
Risco País

Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test
1
1
Tracking Error
1
ATENÇÃO:
2254 - O limite máximo de concentração por emissor de

2259 - Em um plano de previdência privada, durante o
cada ativo nos fundos de investimen- to tem como
período de diferimento (acumulação) o participante corre
objetivo reduzir o risco de:
risco de crédito da (o):
a. Sistemático
a. Seguradora que comercializa o fundo
b. Liquidação
b. Custodiante do FIE
c. Mercado
c. Gestor do FIE
d. Crédito
d. Agência de Rating
2255 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assinale a
2260 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o banco
sofreu liquidação. Que tipo de risco será observado,
a. Significa a perda máxima que um principalmente:
investidor pode ter, com um determinado
a. Legal, que é coberto pelo FGC até o
nível de con- fiança
limite de R$ 250 mil
b. Significa o retorno máximo que um
b. De liquidez, que é coberto pelo FGC até o
investidor pode ter
limite de R$ 250 mil
c. Significa a média histórica de oscilação
c. De mercado, que é coberto pelo FGC
de um ativo
até o limite de R$ 250 mil
d. Significa o quanto um investidor terá de
d. De crédito, que é coberto pelo FGC até o
retorno a partir de um determinado
limite de R$ 250 mil .
valor in- vestido
2261 - O risco de liquidez presente em um título refere-se
2256 - Considerando o Índice Sharpe (IS) dos 3 fundos
a:
abaixo, podemos afirmar que:
a. Impossibilidade de se comercializar um
a. IS A > IS B
ativo por seu preço justo
b. IS B > IS C
b. Oscilações naturais no preço do ativo
c. Não é possível determinar
c. Não pagamento das obrigações por parte
d. IS C > IS B do emissor do ativo
d. Excesso de recursos em um determinado
2257 - Quando comparado ao Ativo Livre de Ris- co, o mercado
“Spread de Crédito” é uma medida que:
a. Representa o risco total de um 2262 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados na
investimento carteira conforme prazos abaixo:
b. Representa a probabilidade de Produto Prazo (Dias)
inadimplên- cia do emissor do título I 70
c. Representa a oscilação de um ativo II 120
d. Será sempre uma taxa negativa III 250
IV 350
2258 - Seu cliente deseja comprar algumas ações para ter
um resultado semelhante ao do índice Bovespa. Você Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado
indica que ele compra ações com Beta: em uma alteração da taxa de juros:
a. I
a. Superior a 1 b. II
b. Inferior a 1 c. III
c. Igual a zero d. IV
d. Igual a 1
1
2263 - O risco de mercado em um fundo de inves-
2269 - Quando estamos nos referindo à uma ren-
timento pode ser entendido como:
tabilidade relativa, é quando comparamos um retorno do
ativo ao seu:

a. Variação do valor das cotas desse fundo
b. Soma dos aportes realizados nesse fundo
a. Próprio retorno
c. Soma dos resgates realizados nesse fundo
b. Retorno da Inflação
d. Diferença entre aportes e resgates
c. Indicador de rentabilidade (benchmark)
realizados nesse fundo
d. Retorno líquido de impostos
2264 - Um ativo com maior risco de crédito é aquele que
2270 - Quanto maior for o número de interessa- dos em
tem:
comprar um determinado ativo, maior será a sua:
a. Maior prazo
a. Liquidez
b. Maior chance de inadimplência
b. Possibilidade de perdas
c. Menor juros
c. Oscilação
d. Menor liquidez
d. Correlação
2265 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor possuem
2271 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi-
prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O título B terá:
nanceira:
a. Maior risco e menor rentabilidade que o a. Menor será o retorno exigido
ativo A
b. Menor será a oscilação desse ativo
b. Maior risco e maior rentabilidade que o
c. Maior será o número de compradores
ativo A
d. Maior será o retorno exigido
c. Menor risco e maior rentabilidade que o
ativo A
d. Menor risco e menor rentabilidade que 2272 - Quando se tem dificuldade em comercializar um
o ativo A ativo pelo seu preço justo, por falta de compradores, que
tipo de risco se caracteriza, principalmente:
2266 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a a. Mercado
diversificação: b. Liquidez
c. Crédito
a. Sistemático
d. Operacional
b. Não Sistemático
c. Não Específico
2273 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale a
d. De Conjuntura
2267 - Risco de Liquidez pode ser definido como: a. Refere-se as oscilações dos ativos
presentes em uma carteira por
a. Possibilidade de o emissor de um título condições naturais
não honrar com o seu compromisso de
b. Refere-se à possiblidade de não
pagar o mesmo pagamento de um título por parte do
b. Possibilidade de ser possível comercializar emissor
um ativo pelo seu preço justo, por falta
c. Refere-se à impossibilidade de se vender
de demanda no mercado um ativo por seu preço justo por falta
c. Possibilidade de oscilação de preço de de compradores
um ativo por condições naturais do
d. Pode ser reduzido a zero com a
mercado diversifica- ção
d. A possibilidade do rating de crédito do
emissor se confirmar no prazo do título
2274 - A diversificação dos ativos é uma estraté- gia
importante para a mitigação dos riscos. Qual o tipo de
2268 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90% do risco que não pode ser reduzido, mesmo com a
CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade: diversificação:
a. Observada e relativa a. Específico
b. Observada e absoluta b. Sistemático
c. Esperada e relativa c. Não Sistemático
d. Esperada e absoluta d. Operacional
1
2275 - Técnica de alocação de ativos em diferentes
2280 - Sempre que um investimento apresentar uma
ativos com o objetivo de reduzir o risco:
maior volatilidade, é de se esperar que apre- sente
a. Diversificação também:
b. Benchmark
a. Maior risco e menor rentabilidade
c. Rentabilidade real
b. Maior risco e maior rentabilidade
d. Alocação de riscos c. Menor risco e maior rentabilidade
d. Menor risco e menor rentabilidade
2276 - Dois investimentos estão disponíveis para
aplicação conforme abaixo:
2281 - Você está aconselhando um cliente seu na
Título - A Rating - AAA montagem da carteira de ações. Você aconselha o mesmo
a diversificar o valor da carteira em vá- rias ações. Esse
Título - B Rating - BBB aconselhamento tem como objetivo:
O título A em relação ao título B:
a. Aumentar o retorno da carteira
a. É mais arriscado e por isso deve b. Diminuir o retorno da carteira
apresentar rentabilidade maior c. Aumentar o risco da carteira
b. É mais arriscado e por isso deve d. Reduzir o risco da carteira
apresentar rentabilidade menor
c. É menos arriscado e por isso deve
2282 - Se compararmos uma aplicação em um tí- tulo
apresentar rentabilidade maior
privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica- ção em
d. É menos arriscado e por isso deve título público, o título privado deveria ter uma
apresentar rentabilidade menor
rentabilidade maior, em função da (o):
2277 - Um determinado investidor comprou uma ação no a. Maior possibilidade de ter lucros
valor de R$ 20,00. No momento de vender, entre as b. Maior risco de crédito presente no título
várias ofertas de compra, a melhor foi de R$ 13,00. Qual privado
foi o risco presente, principalmente: c. Maior risco de crédito presente no título
pú- blico
a. Mercado d. Menor risco de crédito presente no
b. Crédito título privado
c. Liquidez
d. Legal
2283 - Seu cliente está montando uma carteira 100%
composta com ações. Nesse caso, você explica para ele
2278 - Um determinado investidor comprou uma ação no que essa carteira possui os seguintes riscos, com exceção
valor de R$ 20,00. No momento de vender, recebeu uma de:
única oferta de compra no valor de R$ 13,00. Qual foi o
risco presente, principalmente: a. Liquidez
b. Mercado
a. Mercado c. Crédito
b. Crédito d. Sistemático
c. Liquidez
d. Legal
2284 - Quanto maior for o prazo de um título:
2279 - São riscos presentes nas aplicações: a. Maior será o seu risco e também a sua
rentabilidade esperada
a. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez . CDB b. Maior será a sua rentabilidade, porém,
- não o seu risco
Mercado, Crédito e Liquidez c. Menor será a sua oscilação em relação à
b. Ações - Mercado e Liquidez . CDB - al- teração dos juros
Mercado e Crédito d. Menor é a sua duration
c. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez . CDB
-
Mercado e Liquidez
d. Ações - Mercado e Liquidez . CDB -
Mercado, Crédito e Liquidez
1
2285 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi- ficado
2290 - Em uma distribuição normal, a probabilidade de
de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco nessa
que uma variável aleatória esteja no in- tervalo entre (M
aplicação, você explica que:
+ 1 DP) e (M - 1 DP), considerando M = Média e DP =

a. O mesmo não corre risco de crédito da Desvio Padrão, é de:
ins- tituição emissora, pois o título está
a. 68%
coberto pelo FGC
b. 95%
b. O mesmo não corre risco de liquidez, já c. 99%
que possui resgate diário
d. 50%
c. O mesmo não corre risco de mercado,
se for um título prefixado
d. O mesmo não corre risco de crédito até 2291 - Um fundo de investimento possui retorno médio
R$ 250 mil, pois existe o FGC . de 5% e desvio padrão de 3%. Qual a probabilidade de
o retorno em um determinado mês estar entre ( - 1% e
11%)?
2286 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó- vel e
decide vender alguns anos depois. O valor de compra foi a. 68%
de R$ 3 milhões. Na hora da venda, recebe uma única b. 95%
oferta no valor de R$ 800 mil. Qual é o risco presente, c. 99%
principalmente, nessa si- tuação: d. 50%
a. Mercado
b. Crédito 2292 - É o índice utilizado como indicador de Ris- co
c. Liquidez País:
d. Legal a. Selic
b. CDI
2287 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alternativa c. EMBI +
correta: d. T .R
a. É impossível fazer com que o mesmo
seja igual a zero 2293 - Analise os fundos abaixo:
b. Não está presente nos títulos prefixados
Fundo A Fundo B
c. É menor nos títulos com prazos
maiores Retorno 8% 9%
d. É coberto pelo FGC Desvio Padrão 1% 4%
Podemos afirmar que:
2288 - Uma correlação + 1, significa:
a. O Fundo A possui melhor Índice Sharpe
a. Que os ativos têm uma movimentação que o fundo B
para o mesmo sentido b. O Fundo B possui melhor Índice Sharpe
b. Que os ativos têm uma movimentação que o fundo A
para sentidos contrários c. O fundo B possui menos risco que o
c. Que os ativos têm movimentações que fundo A
não se explicam um pelo outro d. O fundo A possui uma carteira de
d. Que os ativos sempre têm movimentação Renda Fixa
de retornos positivos
2294 - Analise os fundos abaixo:
2289 - Para que uma carteira tenha a vantagem da
diversificação, o investidor deve comprar ativos com Fundo A Fundo B
correlação: Retorno 8% 12%
Tracking Error 3% 9%
a. +1
b. Que os ativos têm uma movimentação Podemos afirmar que:
para sentidos contrários a. O fundo B possui maior retorno e maior
c. Zero aderência ao seu objetivo
d. –1 b. O fundo B possui menor retorno e
maior aderência ao seu objetivo
c. O fundo A possui maior retorno e maior
aderência ao seu objetivo
d. O fundo A possui menor retorno e maior
aderência ao seu
1
2295 - Um determinado investidor possui uma carteira
2298 - Ao comprar diversas ações para uma mesma
de investimentos com Duration = 900 dias. Deseja
carteira de investimentos, qual tipo de risco o investidor
diminuir a mesma. Para tanto, deve- rá:
está reduzindo:
a. Comprar ativos com mais risco

a. Crédito
b. Comprar ativos com prazo maior que
b. Sistemático
900 dias
c. Não Sistemático
c. Comprar ativos com prazo inferior a
d. Soberano
900 dias
d. Comprar ativos mais defensivos
2299 - Com relação ao Tracking Error, assinale a
2296 - Uma diferença entre o Índice Treynor e o Índice
Sharpe é que: a. É uma medida de risco relativo de um fundo
b. É uma medida de risco absoluto de um
a. O primeiro utiliza o “Desvio Padrão”
fundo
como medida de risco e o segundo utiliza
c. É uma medida de retorno relativo de
o “Beta”
um fundo
b. O primeiro utiliza o “Beta” como medida
d. É uma medida de retorno relativo de
de risco e o segundo utiliza o “Desvio
um fundo
Padrão”
c. Os dois são índices de retorno em
relação ao mesmo tipo de risco 2300 - Entre dois fundos ativos, o investidor deve
d. O índice Treynor é sempre menor que o escolher aquele que tenha, historicamente, o maior:
ín- dice Sharpe a. Beta
b. Desvio Padrão
2297 - Um investidor comprou uma debênture com c. Índice de oscilação
cláusula de repactuação anual. Na emissão, havia sido d. Índice Sharpe
classificada por uma agência de rating como AAA. Na
primeira repactuação teve o seu rating alterado para AA.
Nesse caso, é de se esperar que:
a. Ocorra a cobrança de Imposto de Renda

do investidor
b. O título sofra uma redução na taxa de
juros nessa repactuação
c. Não ocorra alteração alguma com a taxa
de juros
d. O título sofra um aumento na taxa de
juros nessa repactuação
GABARITO
2254 2255 2256 2257 2258 2259 2260 2261 2262
D A D B D A D A D
2263 2264 2265 2266 2267 2268 2269 2270 2271
A B B B B A C A D
2272 2273 2274 2275 2276 2277 2278 2279 2280
B A B A D A C D B
2281 2282 2283 2284 2285 2286 2287 2288 2289
D B C A D C A A D
2290 2291 2292 2293 2294 2295 2296 2297 2298
A B C A D C B D C
2299 2300
A D
1

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CPA 20 - MATERIAL DE AULA -

Prof . Lucas Silva

Prof. Lucas Silva

Salve, Salve galera!!!

Tudo bem por aí?

Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2020!

DIVISÃO DA PROVA – CPA-20

Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)

CMN - Principais Funções

- Regular o valor externo e interno da moeda

- Autorizar emissão de papel moeda

- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades

- Regular a constituição, funcionamento e fiscalização das I.F

- Limitar, sempre que necessário, as taxa de juros, descontos, comissões

Órgão 100% Normativo!

CPA 20 - MATERIAL DE AULA -

Autarquia vinculada ao M.Economia

Principal executor do SFN

Faz cumprir as determinações do CMN

Diretoria de até 9 membros (1+8)

BACEN - Principais Funções

Formular e executar política monetária, de crédito e cambial

Emitir papel moeda

Receber depósitos compulsórios dos bancos

Fiscalizar as Instituições Financeiras

Autorizar o funcionamento das I.F

Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro

Exercer o controle do crédito

Órgão Executor e Normativo

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

Autarquia vinculada ao M.Economia

Zela pelo funcionamento e desenvolvimento do mercado de capitais

É o BACEN do mercado de Valores Mobiliários

Ações Debêntures/Notas Prom.

CVM - Principais Funções

Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários

Assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado

Assegurar o acesso público às informações

Condenar efetivamente os responsáveis por infrações

CPA 20 - MATERIAL DE AULA -

Autarquia vinculada ao M.Economia

É o BACEN dos Mercados de:

Desenvolver esses mercados

SUSEP - Principais Funções

Fiscalizar a constituição das instituições dos mercados de competência

Proteger a captação de poupança popular nos produtos de seu mercado

Zelar pelo interesse dos consumidores

Cumprir as normas e diretrizes do CNSP

Zelar pela liquidez e solvência das instituições que compõem o mercado

Previdência Fechada = PREVIC

CPA 20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)

Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB

CPA 20 - MATERIAL DE AULA - QUESTÕES

2000 - A Superintendência Nacional de Previdên- cia

I. Conceder financiamento imobiliário a. Exercer a fiscalização das instituições

CPA 20 - MATERIAL DE AULA -

b. Administrar clubes de investimentos

2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) é o

a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-

2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no mercado.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008