Anlise Custo x Volume x Lucro

A maior parte da discusso desenvolvida nos captulos anteriores diz respeito importncia da distino entre o curto e o longo prazo para a tomada de deciso e, conseqentemente, natureza dos problemas contbeis para fornecer informaes relevantes nas decises que afetam estes diferentes perodos de tempo. A diferena qualitativa essencial entre o longo e o curto prazo pode ser definida assim: o longo prazo planejamento para mudanas, enquanto que o curto prazo a adaptao mudanas. Neste sentindo, os recursos da firma devem ser planejados, no longo prazo, para que se alcancem as vantagens das oportunidades de mudanas; desta forma, so somente a estrutura pode ser alterada, mas tambm os objetivos. No curto prazo, entretanto, a capacidade de sadas de produo da firma fixa, assim a sua liberdade de ao limitada. O planejamento de curto prazo, que o assunto desse captulo, leva em conta o melhor curso de ao a ser seguido para alcanar o lucro planejado considerando que as sadas de produo so relativamente fixas. A anlise Custo x Volume x Lucro uma ferramenta importante no planejamento de curto prazo, porque explora o relacionamento existente entre as suas quatro principais variveis custo, receita, volume de sadas e lucro. Ao planejarem sua estratgia de curto prazo, os gestores precisam saber qual ser o efeito das mudanas em uma ou mais dessas variveis, e o efeito dessas mudanas no lucro.

7.1 Aplicaes da Anlise Custo x Volume x Lucro

A anlise Custo x Volume x Lucro o centro do planejamento do lucro de curto prazo, porque aplicao em grande nmero de problemas.

Anlise Custo x Volume x Lucro

O relacionamento entre o custo e o volume de sadas auxilia o estabelecimento das estratgias de preo. Esta anlise tambm relevante na seleo do melhor mix de vendas, quando a firma produz vrios produtos diferentes. Neste caso, essencial selecionar a combinao mais lucrativa dos diferentes produtos, tendo em vista seu custo de produo e o preo que possvel obter. Muitas vezes pode ser tomada a deciso de produzir um mix de vendas menos lucrativo, em ordem de penetrar novos mercados ou se estabelecer em uma posio mais forte, em um mercado particular. Nestes casos, a anlise Custo x Volume x Lucro proporciona aos gestores uma possibilidade de calcular o custo desta estratgia em termos de lucro. Outras aplicaes incluem o estudo de alternativas de produtos, a aceitao de ordens especiais, o selecionamento de cais de distribuio, a estratgia de entrar em um mercado estrangeiro.

A anlise Custo x Volume x Lucro d nfase ao comportamento dos padres de custo em relao s diferentes sadas de produo, como uma guia para selecionar os nveis de lucro e, a adoo de uma poltica apropriada de preo. Unindo o comportamento dessas quatro variveis, em um modelo curto prazo, esta anlise oferece aos gestores uma viso geral do processo de planejamento.

7.2 Anlise do Custo e Planejamento do Lucro

A reao do custo s influncias das diversas variveis essencial para a tomada de deciso. Alguns custos so constantes, ou fixos, em um dado perodo do tempo, enquanto outros variam, a anlise Custo x Volume x Lucro enfatiza a distino entre custo fixos em variveis: os custos fixos podem ser definidos como aqueles cujas mudanas independem do volume de sadas de produo, os variveis so aqueles cujas mudanas se do diretamente de acordo com as mudanas observadas no nvel de atividade. A anlise exige que os custos fixos e variveis sejam segredos e calculados e modo que todos sos custos possam ser divididos simplesmente em fixo e variveis. Um dos mais importantes usos dessa distino entre custo fixo e variveis, situa-se na anlise desses custos atravs dos diferentes nveis de produo. Exemplo: A companhia SP S.A produz um artigo que vende por $ 10,00. Os custos fixos de produo so de $ 150.000,00 por ano, e o custo variveis de 4,0 por unidade. O volume anual de sadas de produo a de 40.000, mas pode ser aumentando para 50.000.

Planejamento
Problema: Qual ser o impacto nos custos totais do aumento planejado nas sadas de produo? E qual ser o impacto no lucro? A anlise mostra que os custos variveis totais aumentam proporcionalmente com o volume das sadas, enquanto que o custo varivel unitrio constante. O custo fixo total, entretanto, constante em ambos os nveis de atividade, assim o custo fixo unitrio diminui quando as sadas de produo aumentam e aumentam quando essas sadas diminuem. Por causa dessa diminuio no custo fixo unitrio, o custo total unitrio para um nvel de atividade de 50.000 menor do que aquele para o nvel de 40.000. Se assumirmos que o preo de vendas permanea constante, a diminuio de custo aumentar a lucratividade. A margem de contribuio outro conceito importante na anlise Custo x Volume x Lucro e calculada deduzindo-se das receitas os custos variveis. Este o primeiro estgio do clculo e mensurao do lucro lquido disponvel para cobrir os custos fixos. Uma vez que os custos fixos incorrem independentemente das vendas, a firma ter perdas se a margem de contribuio for insuficiente para cobri-los.

Quando o nvel de atividade baixo a firma tem prejuzo, pois os custos fixos so maiores do que a margem de contribuio. medida que aumenta o nvel de atividade, aumente tambm a margem de contribuio, que acabar por cobrir e exceder os custos fixos, passando ento a forma lucro. A figura 7.1 ilustra o relacionamento entre o custo fico e a margem de contribuio. O ponto crtico, onde a margem de contribuio de iguala ao custo fixo, chamado de Ponto de Equilbrio (Break Even Point ) e indica o nvel de atividade no qual a empresa tem lucro zero, ou seja, onde os custos totais so iguais s receitas totais.

Anlise Custo x Volume x Lucro

7.3 Anlise de Ponto de Equilbrio

A anlise do Ponto de Equilbrio tem como finalidade o clculo desse ponto. Antes que sejam feitos quaisquer clculos, necessrio que sejam estabelecidas algumas premissas a respeito de comportamento dos custos e das receitas. Assim assumimos que os padres de custos e receitas foram criteriosamente determinados e que possuem um comportamento linear, no intervalo de nvel de atividade que est sendo analisado. Essas premissas tambm assumem que os custos podem ser classificados sem dificuldades em fixos e variveis; que os custos fixos permanecero constantes; que os variveis tero sua variao dependente de nvel de atividade; e que todos os outros fatores permanecero constantes, ou seja, o preo de venda ser o mesmo, os mtodos e a eficincia da produtividade no sero alterados e o volume de sadas o nico fator que afeta os custos. Considerando todos essas, premissas, que so difceis de se realizar na vida real, podemos afirmar que a anlise do Ponto de Equilbrio no pode ser nada mais que um simples guia. Seu valor real, para o gestor, baseia-se no fato de que ela evidencia o relacionamento existente entre os fatores que afetam o lucro, permitindo assumir algumas premissas a respeito desses fatores, notando assim os efeitos das mudanas nesses fatores. Portando, esta anlise til como modelo de deciso gerencial.

Clculo do Ponto de Equilbrio

Existem trs mtodos comumente empregados para resolver os problemas do Ponto de Equilbrio: 1. Mtodo da Equao; 2. Mtodo da Margem de Contribuio; e Mtodo Grfico.

Mtodo de Equao A relao entre as vendas, os custos fixos e variveis e o lucro pode ser expressa na seguinte equao: Vendas = Custo Varivel + Custo Fixo + Lucro Lquido Exemplo: Utilizando os valores dados no exemplo anterior, onde o preo de venda unitrio $ 10,00, o custo varivel $ 4,00 por unidade e o custo fixo $ 150.000,00 por ano. Problema 1 Quantas unidades devem ser produzidas para que seja alcanado o Ponto de Equilbrio? Anlise x ser o nmero de unidades requeridas, assim nossa equao ser: Nota: No clculo do Ponto de Equilbrio, o lucro lquido sempre igual a ZERO. Problema 2 Alternativamente, pode-se calcular as receitas de vendas para o ponto de equilbrio. Anlise Desde que o lucro lquido seja zero, nossa formula permanece: Vendas = Custo Varivel + Custo Fixo. O nvel de venda desconhecido ser x sabendo-se que o custo varivel, nesse exemplo, 4 dcimos de x, temos ento:

A receita no Ponto de Equilbrio tambm pode ser derivada da multiplicao do volume de equilbrio pelo perco de venda. 25.500 x 10 = 25.000; o clculo anterior teve como objetivo demonstrar que pode-se chegar ao mesmo resultado, independentemente dos valores encontrados no problema anterior. Mtodo de Margem de Contribuio Este mtodo utiliza-se da margem de contribuio por unidade de sada de produo necessria para cobrir os custos fixos. Problema 1 Levando-se em conta que o preo de venda $ 10.00, o custo varivel de $ 4,00 por unidade e o custo fixo $ 150.000,00 por ano, calcule o volume de venda no equilbrio. Anlise O nmero de sadas ser x. Sabe-se que a margem de contribuio unitria a diferena entre preo de venda e custo varivel. Nossa frmula ser: Problema 2 Usando os mesmos dados, calcule a receita no equilbrio.

Anlise Utiliza-se o ndice da margem de contribuio para calcular a receita de venda requerida, para cobrir os custos fixos. O ndice da margem de contribuio :

Alternativamente, a receita no Ponto de Equilbrio pode ser obtida utilizando-se a seguinte frmula:

Naturalmente, ambos mtodos, o da equao e o da margem de contribuio, podem ser usados no planejamento do lucro, basta substituir o valor do lucro, que para o propsito da anlise do Ponto de Equilbrio foi assumido como sendo igual a 0 (zero). Mtodo Grfico Este mtodo utiliza-se do que normalmente chamado de grfico do Ponto de Equilbrio. Esta denominao no das mais apropriadas, medida que ela enfatiza somente o ponto de Equilbrio, enquanto existem muitos outros pontos no grfico que so igualmente importantes. A sadas ou unidades de vendas so representadas no eixo horizontal, e o eixo vertical usado para os valores monetrios. Mtodo Usando os valores dos exemplos anteriores, os estgios na elaborao do grfico so os seguintes: 1. Usando o papel prprio para o grfico, desenhe um eixo horizontal com as unidades de sadas de produo (50.000). Desenhe o eixo vertical representando as unidades de sadas vezes o seu preo de venda unitrio de $ 10,00 (500.000). 2. Represente os custos variveis com a linha reta partindo do zero at $ 200.000, em 50.000 unidades (50.000 x $ 4,00). 3. Desenhe uma reta paralela curva dos custos variveis, deslocada para cima em $ 150.000, assim, a rea abaixo refere-se aos custos totais, incluindo os custos variveis. 4. Por fim, insira a reta das receitas, virgula partido do zero at $ 500.000, em 50.000 unidades (50.000 x $ 10,00). A figura 7.2 demonstra a relao em custo, receita, volume de sadas e o lucro resultante. A rea entre a curva da receita e a curva do custos variveis representa a contribuio para o custo fixo e para o lucro em cada nvel de atividades. O ponto onde a curva do receita corta a curva do custo total o ponto de Equilbrio. medida que a sadas de produo aumentam, os custos fixos so gradualmente cobertos at que, do ponto do Equilbrio em diante, cada unidade passar a contribuir para formao do lucro.

Denomina-se Margem de Segurana o valor que as vendas correntes excedem as vendas no ponto de equilbrio. Assim no exemplo anterior a Margem de Segurana de $ 250.000, isto as vendas correntes podem ser reduzidas at $ 250.000 antes de comear a ter prejuzo.

O ndice de margem de segurana o percentual no qual as receitas de vendas podem cair, antes de comear a incorrer em prejuzo, e expresso da seguinte forma: Naturalmente, quanto maior for o ndice da margem de segurana, mais segura ser a posio da firma. Uma maneira alternativa de construir o grfico do Ponto de Equilbrio ilustrada na Figura 7.3. A desvantagem desta forma de apresentao que, assim como a Figura 7.2, no enfatiza a importncia da margem de contribuio para cobrir os custos fixos.

7.4.2 Mudanas no Custos Fixos

Assumindo que todos os outros fatores permaneam estveis, uma mudana nos custos fixos afetar somente o Ponto de Equilbrio. Por exemplo: Um aumento de $ 15.000 no custo do escritrio central produzir o seguinte efeito no nvel do Ponto de Equilbrio.

Assim, 10% de aumento nos custos fixos tem que resultar em um aumento de 10% no volume de vendas (e na receita de venda) ou levar o ponto de equilbrio 25.000 unidades para 27.500 unidades. As vendas adicionais de 5.000 unidades $ 10 a unidade so necessrias para cobrir um aumento de $ 15.000 nos custos fixos. Deve ser notado que a margem de contribuio permaneceu constante e que a mudana nos custos foi o nico fator que afetou o lucro. (Figura7. 4).

7.4.2 Mudanas nos custos variveis

Uma alterao nos custos variveis ter efeito no ndice de margem de contribuio e, conseqentemente, no Ponto de Equilbrio. Exemplo: Foi decido que se melhoraria a qualidade de produtos, por incorporar ao mesmo tempo materiais mais caros. Como resultado dessa deciso os custos variveis aumentaro 10%, e o efeito dessa mudana no ponto de equilbrio o seguinte:

Note que, enquanto um aumento de 10% nos custos fixos requer um aumento de 10% no volume das vendas (e na receita de venda), para que se mantenha o Ponto de Equilbrio, um aumento de 10% nos custos variveis leva aumento proporcionalmente menor no volume das vendas necessrias para manuteno do Ponto de Equilbrio, isto , 1.786 unidades ou 7,14%. Esta mudana ilustrada da figura 7.5.

7.4.3 Mudanas nos Preos de Venda

O sucesso de um planejamento atravs de mudana nos preos depende de que o gestor conhea qual ser a reao do mercado a estas mudanas de preos. Se o preo for reduzido, os consumidores compraro quantidades maiores e conseqentemente as receitas de vendas aumentaro? Em outras palavras, importante conhecer o efeito, nas receitas totais, das mudanas no preo de venda. Este efeito e medido elasticidade da demanda. Digamos que um aumento de 10% no preo de venda levar a uma reduo de 10% no volume das vendas. Se todos os outros fatores permanecerem constantes, o resultado dessa mudana no preo ser o seguinte: O Ponto de Equilbrio ser, conseqentemente, reduzido de 25.000 unidades para 21.429 unidades. Portanto um aumento de 10% no preo de venda levou um ajustamento muito maior no volume das vendas necessrias para a manuteno do Ponto de Equilbrio, isto , 3.571/25.000 ou 14,3%. Clculo do aumento percentual Assumimos, entretanto, que a elasticidade da demanda desse produto era unitria, isto , que a porcentagem de alterao do preo teria como conseqncia uma mesma alterao percentual no volume das vendas. Em muitas situaes, isto teria sido uma premissa impossvel de admitir; assim, importante para o gestor que a inclinaes da curva de demanda do produto seja conhecida isso , o impacto da elasticidade da demanda em uma anlise como essa tem que ser levada em conta. Podemos comparar trs resultados diferentes, que poderiam ser obtidos pela mudana no preo de venda, sob trs diferentes condies de demanda para o produto.

1. Quando a demanda elstica, isto , a elasticidade maior que a unidade. Nesses casos, assume-se que o aumento de 10% no preo de venda levaria uma reduo de 20% nas vendas. 2. Quando a elasticidade da demanda unitria. Nesses casos, assume-se, como no exemplo acima que 10% no aumento do preo de venda levaria a uma reduo de 10% de aumento das vendas. 3. Quando a demanda inelstica. Assume-se, ento, que um aumento de 10% no preo de venda levaria uma reduo de 5% no volume das vendas. Este exemplo ilustra a importncia que tem, para o gestor, o conhecimento da elasticidade de seus produtos. No exemplo onde a demanda elstica, observa-se uma queda nos lucros de $ 50.000 para $ 130.000. Por outro lado em uma demanda unitria ou inelstica isso resultaria em um aumento no lucro.

7.5 Algumas Limitaes da Anlise Custo x Volume c Lucro

A anlise Custo x Volume x Lucro, apesar de ser uma importante ferramenta para a tomada de deciso, baseada em certas premissas, que raramente podem ser realizadas completamente na prtica. Portanto, a fragilidade dessas premissas pe limites credibilidade da anlise como ferramenta para tomada de deciso. Por exemplo, assume-se que os custos fixos so constantes, e que a curva dos custos variveis das receita so lineares, sobre um nvel relevante de sadas de produo. Assume-se tambm que o volume a nica varivel que afeta os custos, e que o preo dos fatores de custos e do produto, que est sendo produzido e vendido, permanecem inalterados pelas mudanas nos volumes em sadas. Todas essa premissas podem ser desafiadas. Os custos fixos podem no permanecer constantes dentro do intervalo do volume de sadas considera na anlise, e isso seria certamente observado, se este intervalo considerado fosse mais ou menos extenso. Os custos fixos podem mesmo se manter constantes em um pequeno estgio de tempo, para depois terem uma subida brusca e ficarem estveis novamente em degraus (Figura 7.7). Tambm igualmente duvidosa a premissa de que a curva dos custos variveis linear, assim as alteraes na curva dos custos variveis seriam proporcionais s mudanas no volume. medida que a demanda dos fatores de custos aumenta, aumentar o seu preo, e por isso a curva dos custos variveis sofrer um efeito proporcionalmente maior do que o aumento das sadas de produo.

Para superar essas limitaes, e para que a anlise seja til, necessrio que seja limitado o intervalo das sadas de produo que est sendo examinado, assim, tanto os custos fixos como os variveis podem ser determinados com maior exatido. A premissa bsica de que a relao Custo x Volume linear s real em um intervalo de sadas de produo bastante estreito, que chamado intervalo relevante. Finalmente, o grfico do Ponto de Equilbrio apresenta uma viso extremamente simplificada da relao Custo x Volume c Lucro. Cada uma dessas variveis est sujeita a influncia externa, alm das influncias das outras duas variveis. Acima de tudo, a anlise do Ponto de Equilbrio deve ser vista como um guia para tomada de deciso, e no como um substituto para o julgamento baseado no senso comum. Apesar das limitaes, a utilidade real da anlise Custo x Volume x Lucro que ela enriquece o entendimento do relacionamento entre os custos, volumes e preo como fatores que afetam o lucro, possibilitando aos gestores assumirem premissas que iro auxilia-los no processo de tomada de deciso, em um perodo de planejamento de curto prazo.

Resumo
No curto prazo, as sadas de produo da firma so fixas; quando a isso sua liberdade de ao limitada. Dada essas condio, o planejamento de curto prazo considera que a melhor ao a ser tomada o planejamento do lucro. A anlise Custo x Volume x Lucro desempenha um papel importante no planejamento de curto prazo, pois oferece uma viso do relacionamento entre custo, volume de sadas, receitas e lucros. Particularmente, uma anlise de Custo x Volume x Lucro destaca a importncia da distino entre custos fixos e variveis e o comportamento desses dois tipos de custos atravs das mudanas de volume. A anlise Custo x Volume x Lucro d uma importante contribuio ao planejamento do lucro de curto prazo por esclarecer as condies necessrias para o ponto de equilbrio. No contribui, entretanto, para a descoberta das condies requeridas para maximizao do lucro, em grande contraste com a teoria econmica que d particular ateno a esse aspecto. A vantagem para administrao que um mtodo operacionalmente til. Alm disso, contribui para evidenciar as condies que geram perdas, neste sentindo a anlise Custo x Volume x Lucro reflete a premissa de que os tomadores de deciso so avessos a riscos. A anlise Custo x Volume x Lucro tem limitaes resultantes das premissas que ela incorpora. Muitas dessas premissas podem ser desafiadas, por exemplo, a linearidade dos custos e das receitas dentro de uma amplitude de volume de sadas. Entretanto, algumas crticas a esse mtodo podem ser parcialmente refutadas; sua utilidade baseia-se na maneira em que ela enriquece a compreenso do relacionamento entre custos, volumes de sadas e receitas para propsitos de planejamento de lucros no curto prazo, alm disso auxilia os gestores na tomada de deciso de planejamento do lucro de curto prazo.