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Índice
Dados da Empresa
Composição do Capital 1
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo 2
Demonstração do Resultado 6
DFs Consolidadas
Balanço Patrimonial Ativo 14
Demonstração do Resultado 18
Relatório da Administração 27
Notas Explicativas 32
Pareceres e Declarações
Relatório do Auditor Independente 85
Índice
Em Tesouraria
Ordinárias 0
Preferenciais 0
Total 0
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DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2018 - LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. Versão : 1
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
1 Ativo Total 235.222 263.440 311.466
1.01 Ativo Circulante 16.589 15.783 56.683
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 41 48 35.931
1.01.03 Contas a Receber 16.184 14.045 17.767
1.01.03.01 Clientes 60 107 568
1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 1.759 2.296 3.369
1.01.03.01.02 Provisão para Perdas estimadas de créditos de liquidação duvidosa -1.699 -2.189 -2.801
1.01.03.02 Outras Contas a Receber 16.124 13.938 17.199
1.01.03.02.01 Dividendos a Receber 14.082 11.019 10.077
1.01.03.02.02 Contas a receber com alienação de entidades 1.589 1.793 867
1.01.03.02.03 Outros ativos 453 1.126 6.255
1.01.06 Tributos a Recuperar 352 1.636 2.465
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 352 1.636 2.465
1.01.07 Despesas Antecipadas 12 54 520
1.02 Ativo Não Circulante 218.633 247.657 254.783
1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 46.150 56.054 43.540
1.02.01.04 Contas a Receber 8.678 10.125 6.500
1.02.01.04.01 Clientes 0 0 14
1.02.01.04.02 Outras Contas a Receber 8.678 10.125 6.486
1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 37.472 45.929 37.040
1.02.01.09.02 Créditos com Controladas 22.733 22.778 23.707
1.02.01.09.05 Opções de Compra da Participação dos Não Controladores "Call Option" 14.739 23.151 13.333
1.02.02 Investimentos 120.824 139.455 158.677
1.02.02.01 Participações Societárias 120.824 139.455 158.677
1.02.02.01.02 Participações em Controladas 120.824 139.455 158.677
1.02.03 Imobilizado 1.477 909 724
1.02.03.01 Imobilizado em Operação 1.475 642 49
1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2 267 675
1.02.04 Intangível 50.182 51.239 51.842
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
1.02.04.01 Intangíveis 50.182 51.239 51.842
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
2 Passivo Total 235.222 263.440 311.466
2.01 Passivo Circulante 140.431 126.808 141.004
2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 1.630 694 1.364
2.01.01.01 Obrigações Sociais 77 101 84
2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 1.553 593 1.280
2.01.02 Fornecedores 323 1.111 668
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 323 1.111 668
2.01.03 Obrigações Fiscais 12 10 34
2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 12 10 33
2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 12 10 33
2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 0 0 1
2.01.03.03.01 ISS a Pagar 0 0 1
2.01.05 Outras Obrigações 138.466 124.993 138.938
2.01.05.02 Outros 138.466 124.993 138.938
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0 7
2.01.05.02.04 Obrigação de compra da participação de não controladores (Written Put) 6.426 3.069 4.498
2.01.05.02.06 Contas a pagar com partes relacionadas 131.570 121.886 134.392
2.01.05.02.07 Outros passivos 467 31 41
2.01.05.02.09 Adiantamento de clientes 3 7 0
2.02 Passivo Não Circulante 47.670 46.592 19.730
2.02.03 Tributos Diferidos 9.566 16.220 11.969
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 9.566 16.220 11.969
2.02.04 Provisões 38.104 30.372 7.761
2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 7.851 9.826 5.097
2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 3.946 4.791 4.033
2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 3.905 5.035 1.064
2.02.04.02 Outras Provisões 30.253 20.546 2.664
2.02.04.02.04 Provisão para Perdas em Controladas 30.253 20.546 2.664
2.03 Patrimônio Líquido 47.121 90.040 150.732
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
2.03.01 Capital Social Realizado 83.120 143.176 237.398
2.03.02 Reservas de Capital 8.666 8.272 7.735
2.03.02.04 Opções Outorgadas 5.334 4.940 4.403
2.03.02.07 Outras Reservas de Capital 3.332 3.332 3.332
2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -46.624 -63.367 -96.360
2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.959 1.959 1.959
2.03.06.01 Ajustes de Combinação de Negócios 1.959 1.959 1.959
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 0 49 307
3.03 Resultado Bruto 0 49 307
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -41.547 -72.227 -37.933
3.04.01 Despesas com Vendas 0 0 -3.547
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -23.142 -35.303 -21.495
3.04.02.01 Administrativas -6.188 -14.454 -11.491
3.04.02.02 Remuneração da administração -11.053 -11.736 -2.048
3.04.02.03 Depreciação e amortização -5.901 -9.113 -7.956
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 397 21.569 12.344
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -7.021 -48.675 -33.208
3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -11.781 -9.818 7.973
3.04.06.01 Equivalência patrimonial -11.781 -9.818 7.973
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -41.547 -72.178 -37.626
3.06 Resultado Financeiro -11.779 13.062 999
3.06.01 Receitas Financeiras 745 14.710 3.865
3.06.02 Despesas Financeiras -12.524 -1.648 -2.866
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -53.326 -59.116 -36.627
3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 6.654 -4.251 -856
3.08.02 Diferido 6.654 -4.251 -856
3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -46.672 -63.367 -37.483
3.11 Lucro/Prejuízo do Período -46.672 -63.367 -37.483
3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)
3.99.01 Lucro Básico por Ação
3.99.01.01 ON -0,37141 -0,50636 -0,30051
3.99.02 Lucro Diluído por Ação
3.99.02.01 ON -0,37141 -0,50636 -0,30051
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
4.01 Lucro Líquido do Período -46.672 -63.367 -37.483
4.03 Resultado Abrangente do Período -46.672 -63.367 -37.483
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 8.089 -8.483 10.430
6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -17.933 -12.209 -14.588
6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -46.672 -63.367 -37.483
6.01.01.02 Resultado de equivalência patrimonial 11.781 9.818 -7.973
6.01.01.03 Depreciação e amortização 5.901 9.113 7.956
6.01.01.04 Provisão para crédito de liquidação duvidosa 79 -17 1.661
6.01.01.05 Provisão para participação nos resultados 1.949 7.076 -1.722
6.01.01.06 Depesa com outorga de opções 394 537 1.442
6.01.01.07 Encargos financeiros 11.781 -11.674 -118
6.01.01.09 Apropriação de rendas 0 0 -100
6.01.01.11 Provisão para riscos legais -1.975 4.729 223
6.01.01.12 IRPJ e CSLL diferidos -6.654 4.251 856
6.01.01.14 Redução ao valor recuperável dos ativos 5.122 26.808 6.572
6.01.01.15 Outras perdas/ganhos de ativos 361 517 14.098
6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 22.239 -6.507 -6.249
6.01.02.01 Contas a receber de clientes -32 498 8.273
6.01.02.02 Despesas antecipadas 42 466 -520
6.01.02.03 Outros ativos 5.680 -4.266 -4.582
6.01.02.04 Fornecedores -788 443 -5.762
6.01.02.05 Salários, provisões e encargos -1.013 -670 -2.398
6.01.02.06 Outros Passivos 17.064 -3.783 -271
6.01.02.09 Impostos a recolher 2 -24 -1.043
6.01.02.10 Impostos a compensar 1.284 829 54
6.01.03 Outros 3.783 10.233 31.267
6.01.03.01 Dividendos recebidos de controladas 3.795 10.234 31.308
6.01.03.02 Juros Pagos -12 -1 -41
6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -8.096 -29.531 -14.076
6.02.01 Fluxo de caixa líquido na aquisição de controladas 0 -1.693 -280
6.02.03 Aquisição (alienação) de imobilizado e intangíveis -726 -474 -294
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
6.02.04 Aumento de capital em controladas -7.370 -27.364 -13.502
6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 0 2.131 35.678
6.03.03 Recebimento/pagamento de pessoas ligadas 0 0 -2.310
6.03.04 Gastos com emissão de ações 0 -83 0
6.03.05 Aumento de capital 0 2.214 37.988
6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -7 -35.883 32.032
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 48 35.931 3.899
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 41 48 35.931
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DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/12/2018
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Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 143.176 8.272 0 -63.367 1.959 90.040
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DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2018 - LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. Versão : 1
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 237.398 7.735 0 -96.360 1.959 150.732
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DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 406.022 28.650 0 -228.973 7.296 212.995
5.06.04 Opções de compra e venda sobre participação não 0 0 0 -58.873 -5.337 -64.210
controladoras
5.07 Saldos Finais 237.398 7.735 0 -96.360 1.959 150.732
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DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2018 - LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. Versão : 1
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
7.01 Receitas 318 165 10.846
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 0 57 337
7.01.02 Outras Receitas 397 91 12.170
7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -79 17 -1.661
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -11.116 -39.330 -38.580
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -5.632 -12.999 -17.910
7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -5.484 -26.331 -20.670
7.03 Valor Adicionado Bruto -10.798 -39.165 -27.734
7.04 Retenções -5.901 -9.113 -7.956
7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -5.901 -9.113 -7.956
7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -16.699 -48.278 -35.690
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -11.036 4.892 11.838
7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -11.781 -9.818 7.973
7.06.02 Receitas Financeiras 745 14.710 3.865
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -27.735 -43.386 -23.852
7.08 Distribuição do Valor Adicionado -27.735 -43.386 -23.852
7.08.01 Pessoal 11.931 12.791 6.305
7.08.01.01 Remuneração Direta 11.464 12.305 5.296
7.08.01.02 Benefícios 467 486 917
7.08.01.03 F.G.T.S. 0 0 92
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições -5.554 5.399 2.131
7.08.02.01 Federais -5.559 5.384 2.002
7.08.02.03 Municipais 5 15 129
7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 12.560 1.791 5.195
7.08.03.01 Juros 12.524 1.648 2.866
7.08.03.02 Aluguéis 36 143 2.329
7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -46.672 -63.367 -37.483
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -46.672 -63.367 -37.483
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
1 Ativo Total 231.875 290.276 343.192
1.01 Ativo Circulante 43.673 75.746 115.825
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 14.172 39.195 65.579
1.01.03 Contas a Receber 26.777 32.340 43.695
1.01.03.01 Clientes 20.348 21.225 29.289
1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 29.908 31.550 40.904
1.01.03.01.02 Provisão para Perdas estimadas de créditos de liquidação duvidosa -9.560 -10.325 -11.615
1.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.429 11.115 14.406
1.01.03.02.02 Contas a receber com alienação de entidades 2.656 5.192 1.984
1.01.03.02.03 Outros ativos 3.773 5.923 12.422
1.01.06 Tributos a Recuperar 2.685 4.110 5.885
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 2.685 4.110 5.885
1.01.07 Despesas Antecipadas 39 101 666
1.02 Ativo Não Circulante 188.202 214.530 227.367
1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 42.800 50.095 24.368
1.02.01.04 Contas a Receber 10.011 4.104 6.199
1.02.01.04.01 Contas a receber de clientes 484 155 201
1.02.01.04.02 Outras Contas a Receber 9.527 3.949 5.998
1.02.01.09 Créditos com Partes Relacionadas 32.789 45.991 18.169
1.02.01.09.04 Créditos com Outras Partes Relacionadas 403 403 403
1.02.01.09.05 Opções de Compra da Participação dos Não Controladores "Call Option" 32.386 45.588 17.766
1.02.02 Investimentos 10.667 9.389 8.032
1.02.02.01 Participações Societárias 10.667 9.389 8.032
1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 1.134 1.098 882
1.02.02.01.04 Participações em Controladas em Conjunto 9.533 8.291 7.150
1.02.03 Imobilizado 9.932 13.875 19.931
1.02.03.01 Imobilizado em Operação 9.930 13.055 17.751
1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 2 820 2.180
1.02.04 Intangível 124.803 141.171 175.036
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
1.02.04.01 Intangíveis 124.803 141.171 175.036
1.02.04.01.02 Intangíveis 65.170 67.366 67.354
1.02.04.01.03 Intangíveis identificados na aquisição em combinação de negócios 52.915 67.087 82.072
1.02.04.01.04 Ágio 6.718 6.718 25.610
PÁGINA: 15 de 91
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
2 Passivo Total 231.875 290.276 343.192
2.01 Passivo Circulante 63.806 51.286 50.976
2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 12.612 8.842 6.959
2.01.01.01 Obrigações Sociais 2.471 2.175 2.001
2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 10.141 6.667 4.958
2.01.02 Fornecedores 11.112 8.460 6.264
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 11.112 8.460 6.264
2.01.03 Obrigações Fiscais 9.059 7.621 5.443
2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 7.864 6.374 4.062
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 1.281 1.168 1.091
2.01.03.01.02 Outros Impostos Federais 6.583 5.206 2.971
2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1.195 1.247 1.381
2.01.03.03.01 ISS a Pagar 1.195 1.247 1.381
2.01.05 Outras Obrigações 31.023 26.363 32.310
2.01.05.02 Outros 31.023 26.363 32.310
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.867 2.844 5.415
2.01.05.02.04 Obrigação de compra da participação de não Controladores (Written Put) 8.794 5.304 6.970
2.01.05.02.05 Rendas a Apropriar Líquidas 11.440 11.440 11.344
2.01.05.02.06 Contas a pagar com partes relacionadas 1.200 1.200 2.936
2.01.05.02.07 Outros passivos 3.850 3.033 5.645
2.01.05.02.10 Adiantamento de clientes 2.872 2.542 0
2.02 Passivo Não Circulante 146.131 161.081 146.403
2.02.02 Outras Obrigações 101.266 112.492 124.027
2.02.02.02 Outros 101.266 112.492 124.027
2.02.02.02.04 Rendas a Apropriar Líquidas 101.052 112.492 124.027
2.02.02.02.07 Outros passivos 214 0 0
2.02.03 Tributos Diferidos 14.552 22.915 12.454
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 14.552 22.915 12.454
2.02.04 Provisões 30.313 25.674 9.922
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Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 30.313 25.674 9.922
2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 19.170 17.869 6.488
2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 11.143 7.805 3.434
2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 21.938 77.909 145.813
2.03.01 Capital Social Realizado 83.120 143.176 237.398
2.03.02 Reservas de Capital 8.666 8.272 7.735
2.03.02.04 Opções Outorgadas 5.334 4.940 4.403
2.03.02.07 Outras Reservas de Capital 3.332 3.332 3.332
2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -46.624 -63.367 -96.360
2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.959 1.959 1.959
2.03.06.01 Ajustes de Combinação de Negócios 1.959 1.959 1.959
2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores -25.183 -12.131 -4.919
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 109.195 111.019 148.706
3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -26.653 -31.032 -32.897
3.03 Resultado Bruto 82.542 79.987 115.809
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -116.151 -158.158 -151.129
3.04.01 Despesas com Vendas -25.377 -32.129 -38.553
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -81.432 -104.013 -94.358
3.04.02.01 Despesas administrativas -45.861 -60.385 -59.972
3.04.02.02 Remuneração da administração -18.184 -23.003 -12.635
3.04.02.03 Depreciação e amortização -17.387 -20.625 -21.751
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 572 28.923 16.086
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -11.979 -52.856 -36.682
3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.065 1.917 2.378
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -33.609 -78.171 -35.320
3.06 Resultado Financeiro -15.231 32.397 7.032
3.06.01 Receitas Financeiras 2.852 36.997 8.891
3.06.02 Despesas Financeiras -18.083 -4.600 -1.859
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -48.840 -45.774 -28.288
3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 1.627 -16.752 -2.082
3.08.01 Corrente -6.736 -6.481 -8.088
3.08.02 Diferido 8.363 -10.271 6.006
3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -47.213 -62.526 -30.370
3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -47.213 -62.526 -30.370
3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -46.672 -63.367 -37.483
3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -541 841 7.113
3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)
3.99.01 Lucro Básico por Ação
3.99.01.01 ON -0,37141 -0,50636 -0,30051
3.99.02 Lucro Diluído por Ação
3.99.02.01 ON -0,37141 -0,50636 -0,30051
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -47.213 -62.526 -30.370
4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -47.213 -62.526 -30.370
4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -46.672 -63.367 -37.483
4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores -541 841 7.113
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -7.419 -11.398 -9.444
6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -10.123 -14.335 2.387
6.01.01.01 Lucro líquido do exercício -47.213 -62.526 -30.370
6.01.01.02 Resultado de equivalência patrimônial -2.065 -1.917 -2.378
6.01.01.03 Depreciação e amortização 17.387 20.625 21.751
6.01.01.04 Provisão para crédito de liquidação duvidosa 1.702 2.133 5.884
6.01.01.05 Provisão para participação nos resultados 2.902 10.494 -1.310
6.01.01.06 Despesa com outorga de opções 394 537 1.442
6.01.01.07 Encargos financeiros sobre dívidas e créditos 17.158 -28.009 -3.775
6.01.01.08 Outras perdas/ganhos de ativos 1.190 4.008 17.926
6.01.01.09 Apropriação de rendas -11.440 -11.439 -11.539
6.01.01.10 Despesa de imposto de renda e contribuição social 6.736 6.481 8.088
6.01.01.11 Provisão para riscos legais 4.639 15.753 -558
6.01.01.12 IRPJ e CSLL diferidos -8.363 10.271 -6.006
6.01.01.15 Redução ao valor recuperável dos ativos 6.850 19.254 3.232
6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 8.958 9.755 -988
6.01.02.01 Contas a receber de clientes -1.154 6.044 8.879
6.01.02.02 Despesas antecipadas 62 565 -627
6.01.02.03 Outros ativos 2.418 -4.739 -2.769
6.01.02.04 Fornecedores 2.652 2.196 -6.410
6.01.02.05 Salários, provisões e encargos 868 1.883 -2.376
6.01.02.06 Outros passivos 1.032 -532 2.171
6.01.02.08 Impostos a recolher 1.325 2.101 1.044
6.01.02.09 Impostos a compensar 1.425 1.775 -470
6.01.02.10 Adiantamento a clientes 330 462 -430
6.01.03 Outros -6.254 -6.818 -10.843
6.01.03.01 Juros pagos -419 -975 -380
6.01.03.02 Imposto de renda e contribuição social pagos -6.622 -6.404 -10.463
6.01.03.03 Dividendos recebidos de controladas 787 561 0
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -5.116 -6.498 -6.402
6.02.01 Fluxo de caixa líquido na aquisição de controladas 0 -1.693 -280
6.02.03 Aquisição (alienação) de imobilizado e intangíveis -5.116 -4.805 -6.122
6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -12.488 -8.488 24.468
6.03.02 Pagamento de dividendos -13.539 -10.996 -14.318
6.03.04 Gastos com emissão de ações 0 -83 0
6.03.05 Aumento de capital 1.051 2.591 38.786
6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -25.023 -26.384 8.622
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 39.195 65.579 56.957
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 14.172 39.195 65.579
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DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/12/2018
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido Participação dos Não Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 143.176 8.272 0 -63.367 1.959 90.040 -12.131 77.909
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 143.176 8.272 0 -63.319 1.959 90.088 -12.131 77.957
5.04 Transações de Capital com os Sócios -60.056 394 0 63.367 0 3.705 -12.511 -8.806
5.07 Saldos Finais 83.120 8.666 0 -46.624 1.959 47.121 -25.183 21.938
PÁGINA: 22 de 91
DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2018 - LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/12/2017
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido Participação dos Não Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 237.398 7.735 0 -96.360 1.959 150.732 -4.919 145.813
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 237.398 7.735 0 -96.360 1.959 150.732 -4.919 145.813
5.04 Transações de Capital com os Sócios -94.222 537 0 96.360 0 2.675 -8.053 -5.378
5.07 Saldos Finais 143.176 8.272 0 -63.367 1.959 90.040 -12.131 77.909
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DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/2018 - LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A. Versão : 1
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016
(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Capital Social Reservas de Capital, Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Outros Resultados Patrimônio Líquido Participação dos Não Patrimônio Líquido
Conta Integralizado Opções Outorgadas e Acumulados Abrangentes Controladores Consolidado
Ações em Tesouraria
5.01 Saldos Iniciais 406.022 28.650 0 -228.973 7.296 212.995 -66.035 146.960
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 406.022 28.650 0 -228.973 7.296 212.995 -66.035 146.960
5.04 Transações de Capital com os Sócios -168.624 -20.915 0 228.969 0 39.430 -8.102 31.328
5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 -58.873 -5.337 -64.210 62.105 -2.105
5.06.04 Opções de compra e venda sobre 0 0 0 -58.873 -5.337 -64.210 64.185 -25
participações não controladoras
5.06.05 Participação não controladores - 0 0 0 0 0 0 -2.080 -2.080
Aquisição de novos negócios
5.07 Saldos Finais 237.398 7.735 0 -96.360 1.959 150.732 -4.919 145.813
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
7.01 Receitas 120.353 122.467 178.749
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 121.483 124.021 168.433
7.01.02 Outras Receitas 572 579 16.200
7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -1.702 -2.133 -5.884
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -64.774 -91.122 -89.225
7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -26.653 -31.032 -32.897
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -30.081 -36.828 -35.170
7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -8.040 -23.262 -21.158
7.03 Valor Adicionado Bruto 55.579 31.345 89.524
7.04 Retenções -17.387 -20.625 -21.751
7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -17.387 -20.625 -21.751
7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 38.192 10.720 67.773
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 4.917 38.914 11.269
7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.065 1.917 2.378
7.06.02 Receitas Financeiras 2.852 36.997 8.891
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 43.109 49.634 79.042
7.08 Distribuição do Valor Adicionado 43.109 49.634 79.042
7.08.01 Pessoal 43.792 55.727 57.072
7.08.01.01 Remuneração Direta 37.063 47.811 46.549
7.08.01.02 Benefícios 4.625 5.270 6.629
7.08.01.03 F.G.T.S. 2.104 2.646 3.894
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 18.275 39.441 33.386
7.08.02.01 Federais 12.687 33.564 25.369
7.08.02.03 Municipais 5.588 5.877 8.017
7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 28.255 16.992 18.954
7.08.03.01 Juros 18.083 4.600 1.859
7.08.03.02 Aluguéis 10.172 12.392 17.095
7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -47.213 -62.526 -30.370
7.08.04.02 Dividendos 1.018 302 490
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(Reais Mil)
Código da Descrição da Conta Último Exercício Penúltimo Exercício Antepenúltimo Exercício
Conta 01/01/2018 à 31/12/2018 01/01/2017 à 31/12/2017 01/01/2016 à 31/12/2016
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -46.672 -63.367 -37.483
7.08.04.04 Part. Não Controladores nos Lucros Retidos -1.559 539 6.623
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Relatório da Administração
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Senhores Acionistas,
A LPS Brasil é reconhecida pelo mercado como a principal empresa nacional de intermediação
de lançamentos imobiliários, além de possuir uma rede própria de franquias e uma joint venture
com o Banco Itaú, focada na oferta e promoção de financiamentos de imóveis.
A atuação da Companhia no mercado secundário passou por uma transformação nos últimos 2
anos. As empresas deste segmento que foram adquiridas no passado, foram alienadas e
passaram a atuar como franquias, utilizando uma plataforma única com modelo diferenciado de
comercialização em rede. Neste modelo, as empresas pagam à Lopes royalties sobre as
intermediações. Atualmente a Rede Lopes conta com 83 lojas franqueadas distribuídas em 7
estados brasileiros e no Distrito Federal.
O primeiro trimestre trouxe boas expectativas a respeito da trajetória que o ano de 2018 seguiria,
considerando que a Companhia apesentou crescimento nas intermediações pela primeira vez
neste período desde 2013.
No entanto, o restante do ano não se mostrou tão favorável, marcado por um calendário atípico
com diversos eventos que impactaram não apenas o setor imobiliário, mas o mercado brasileiro
como um todo. No final de fevereiro o Ministério Público estabeleceu uma liminar suspendendo o
direito de protocolo em São Paulo, que impedia o lançamento de projetos aprovados de acordo
com o plano diretor anterior ao atual. Desta forma, muitos lançamentos que já estavam
programados foram impedidos de se concretizarem, impactando significativamente o mercado
da capital paulista.
Em meados de maio esta liminar foi revogada e a questão solucionada, porém em seguida,
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Relatório da Administração
houve a greve dos caminhoneiros que afetou, além de questões estruturais, a confiança do
consumidor acerca das questões políticas e econômicas do país. Logo após o fim da greve,
iniciou-se a Copa do Mundo, evento que tradicionalmente impacta os lançamentos de novos
projetos no período. Por fim, os meses de agosto, setembro e outubro foram marcados pela
intensificação das campanhas eleitorais para presidência da república. Esta sucessão de
acontecimentos culminou em uma desaceleração na recuperação do mercado imobiliário
esperada para 2018, criando incertezas tanto da ótica da demanda, quanto a da oferta.
Além dos fatores macroeconômicos que afetaram os resultados da Companhia no ano de 2018,
houve também duas questões relevantes e que devem ser mencionadas neste relatório.
Após extensas discussões e negociações ao longo do ano, a Lopes decidiu que seria importante
manter a operação da Patrimóvel como sua controlada, considerando sua alta penetração no
mercado carioca, historicamente um dos maiores mercados do Brasil, que apesar de deprimido
no momento, possui altas possibilidades de recuperação nos próximos anos. Desta forma, os
resultados financeiros e operacionais da Companhia, voltaram a consolidar esta operação tanto
no quarto trimestre quanto no ano de 2018 como um todo.
No momento, ambas as partes estão em negociação com objetivo de conciliar os pontos de vista
em um novo acordo de acionistas, visando sempre a saúde financeira e operacional da empresa.
Por fim, em setembro de 2018 a Companhia divulgou um fato relevante informando sobre uma
alteração em um dos termos do contrato de associação entre a Lopes e o Banco Itaú na
constituição da CrediPronto.
Essa alteração teve efeito retroativo, ou seja, modificou os resultados da Joint-Venture (JV) desde
seu início em 2007. A relevância desta questão está na melhora das perspectivas relativas a
CrediPronto, uma vez que o parâmetro renegociado permitiu uma redução de R$ 93 milhões no
prejuízo acumulado da operação em 2017. Combinando essa transformação com a melhora nas
condições de financiamento, cresceram as expectativas sobre a geração de lucro pela JV e
consequentemente sobre o recebimento de 50% deste lucro pela Lopes, podendo impactar
significativamente e positivamente o resultado da Companhia já em 2019.
Estes foram os principais fatos, externos e internos, ocorridos em 2018. A seguir destacaremos os
principais resultados da Lopes neste ano.
O VGV total da Companhia em 2018 atingiu o total de R$ 6,9 bilhões, dos quais R$ 4,2 bilhões são
referentes ao segmento de intermediação e R$ 2,7 bilhões foram originados pelo segmento de
franquia. Considerando o montante total, houve um aumento de 12% quando comparado ao
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Relatório da Administração
ano de 2017.
A receita bruta da Companhia em 2018 permaneceu relativamente estável, com uma queda de
3% em comparação à 2017, resultando em um total de R$ 121,5 milhões em 2018, no qual R$ 107
milhões foram originados pelos serviços prestados, sendo intermediação imobiliária (81%), a
plataforma de financiamento CrediPronto (10%) e pagamento de royalties pelas empresas
franqueadas à Rede Lopes (9%), os demais R$14,5 milhões são relativos à apropriação de receitas
com a operação do Itaú (upfront recebido em dez/2007, sem efeito caixa para a Companhia).
A receita líquida acumulou R$ 109,2 milhões no mesmo período, redução de 2% quando
comparada à 2017.
Os custos e despesas ex-IFRS totalizaram R$ 118,6 milhões em 2018 contra R$ 145,8 milhões em
2017, apresentando uma redução de 19%. Esta redução é reflexo do contínuo empenho da
Companhia em manter-se bem posicionada e estruturada à nova realidade de mercado e ao
mesmo tempo preparada para a retomada esperada do setor.
O EBITDA da Companhia atingiu o valor R$ - 16,2 milhões em 2018, melhora de 72% em relação à
2017. Quando descontados os efeitos IFRS, o EBITDA Ajustado foi de R$ - 9,4 milhões, 73% superior
ao ano anterior. Abaixo pode ser observada a reconciliação do EBITDA:
Reconciliação EBITDA
(R$ mil)
Exercício 2018 Exercício 2017
I R e CS (1.627) 16.752
O prejuízo líquido no exercício foi de R$ 47,2 milhões, uma melhora de 24% quando comparado
ao ano anterior. Deste resultado, R$ - 46,7 milhões são atribuíveis aos acionistas controladores e R$
- 541 mil aos acionistas não controladores.
RECURSOS HUMANOS
No fim do exercício de 2018, a LPS Brasil possuía um quadro com 447 funcionários distribuídos da
seguinte maneira: 66% no estado de São Paulo, 14% na Região Sul, 10% no Rio de Janeiro, 4% no
Distrito Federal, 4% no Nordeste e 2% no Espírito Santo. Neste ano, a estrutura da empresa
permaneceu estável em relação à 2017.
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Relatório da Administração
Além dos funcionários, a equipe Lopes também é composta por corretores associados que
compõem a força de vendas, sendo assim uma importante parte do negócio. As imobiliárias do
Grupo Lopes realizam a corretagem em associação com estes corretores que atuam de forma
independente. A associação entre corretores pessoas físicas e corretores pessoas jurídicas é
disciplinada pelo art. 6º, parágrafos 2º, 3º e 4º da Lei 6.530/1978 (alterada pela Lei 13.097/2015).
Atualmente a Companhia possui mais de 8 mil corretores associados entre operações próprias e
franquias.
Durante o ano de 2018, a LPS Brasil não alienou nenhuma participação societária.
A Lopes está confiante que o setor está entrando em uma nova fase e com sua estrutura e
posicionamento bem definidos, será possível ampliar seu market-share no segmento de
intermediação, intensificar a expansão da sua rede de franquias e fortalecer o crescimento da
operação da CrediPronto. Além disso, é importante ressaltar que a Companhia permanece
sempre atenta a novas oportunidades, buscando estar sempre à frente as novas iniciativas do
setor, visando constantemente maximizar o resultado para todos seus stakeholders.
MERCADO DE CAPITAIS
A LPS Brasil terminou o ano de 2018 com 125.662.999 (cento e vinte e cinco milhões, seiscentos e
sessenta e duas mil, novecentas e noventa e nove) ações ordinárias.
GOVERNANÇA CORPORATIVA
A Companhia possui suas ações listadas no Novo Mercado da B3, antiga BM&FBOVESPA, desde
dezembro de 2006, sob o código LPSB3, cumprindo fielmente com seu regulamento e demais
disposições impostas pela B3, CVM e outros órgãos reguladores.
Nos termos da Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, a Companhia informa que a sua
política de contratação de prestação de serviços não relacionados à auditoria externa se
substancia nos princípios que preservam a independência do auditor. Tais princípios se baseiam
no fato de que o auditor independente não deve auditar seu próprio trabalho, não pode exercer
funções gerenciais, não deve advogar por seu cliente ou prestar quaisquer outros serviços que
sejam considerados proibidos pelas normas vigentes, mantendo desta forma a independência
nos trabalhos realizados.
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Relatório da Administração
Durante o ano de 2018, a Ernst & Young Auditores Independentes não prestou nenhum outro
serviço, que não os relacionados à auditoria das informações financeiras trimestrais e anuais.
DECLARAÇÃO DA DIRETORIA
Nos termos da Instrução Normativa CVM 480/09, a Diretoria da Companhia declara que revisou,
discutiu e concordou com o relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018.
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Notas Explicativas
LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Controladas
Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
1 Contexto operacional
A LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. (“Companhia” ou “LPS Brasil”) possui sede social
na Rua Estados Unidos, nº1.971 São Paulo - SP. As demonstrações financeiras individuais e
consolidadas da Companhia relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 abrangem a
Companhia e suas controladas, (conjuntamente referidas como “o Grupo” e individualmente
como “entidades do Grupo”).
Para atender os propósitos societários, o Grupo tem por objeto social: (i) a prestação de serviços
de intermediação na compra e venda de imóveis, predominantemente lançamentos na região da
Grande São Paulo; (ii) consultoria imobiliária; (iii) participação em outras empresas; e (iv)
correspondente bancário.
A Companhia possui ainda participação na "joint venture" Olímpia Promoção e Serviços S.A.
(“Olímpia”), que atua e promove produtos e serviços financeiros no mercado imobiliário.
A LPS Brasil tem suas ações negociadas na “B3 S.A – Brasil, Bolsa, Balcão”, com o código de
LPSB3.
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Notas Explicativas
LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Controladas
Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Aquisição de quotas
a. Declaração de conformidade
Todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras, e somente elas, estão
sendo evidenciadas, e correspondem às utilizadas na gestão da Companhia. As demonstrações
financeiras (individuais e consolidadas) são de responsabilidade da Administração da Companhia
e compreendem:
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Notas Explicativas
LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Controladas
Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Como não existe diferença entre o patrimônio líquido consolidado e o resultado consolidado
atribuíveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstrações financeiras
consolidadas, e o patrimônio líquido e o resultado da controladora, constantes nas demonstrações
financeiras individuais, a Companhia optou por apresentar essas demonstrações financeiras
individuais e consolidadas em um único conjunto de demonstrações financeiras.
b. Base de mensuração
As demonstrações financeiras foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor,
exceto pela valorização de certos ativos e passivos como aqueles advindos de combinações de
negócios e certos instrumentos financeiros, os quais são mensurados pelo valor justo.
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
possível garantir que estas autoridades não autuarão a Companhia e suas controladas,
tampouco, que estas autuações não se converterão em processos administrativos e,
posteriormente, em processos judiciais, tampouco, o resultado final tanto dos eventuais
processos administrativos ou judiciais;
A Companhia adotou o CPC 47/IFRS 15 (Receitas de Contratos com Clientes) e o CPC 48 /IFRS
9 (Instrumentos Financeiros) a partir de 1º de janeiro de 2018. A adoção do CPC 47/IFRS 15, não
resultou em impactos nas demonstrações financeiras, visto que o critério de reconhecimento de
receita adotado pela Companhia já encontrava-se em linha aos requisitos da nova norma. Em
relação ao CPC 48/IFRS 9, pelo fato de os saldos de 2018 estarem apresentados de forma
prospectiva (efeitos apresentados no patrimônio líquido), os saldos de 2017 não foram
reapresentados. Nestes casos, as diferenças resultantes da adoção inicial em 1º de janeiro de 2018
sobre os itens do balanço patrimonial e das demonstrações das mutações do patrimônio líquido,
estão apresentados a seguir:
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
31.12.2017 Saldo em 31.12.2017 Saldo em
(Originalmente 01.01.2018 (Originalmente 01.01.2018 após
Balanço Patrimonial apresentado) Ajuste após o ajuste apresentado) Ajuste o ajuste
Ativo
Circulante
Contas a receber - (Nota 6) 107 - 107 21.225 48 21.273
Não Circulante
Investimentos em controladas
e coligadas (Nota 8) 139.455 48 139.503 9.389 - 9.389
Patrimônio líquido
Prejuízos acumulados (63.367) 48 (63.319) (63.367) 48 (63.319)
Saldos em 1º janeiro de 2018 - Reapresentados 143.176 8.272 1.959 (63.319) 90.088 (12.131) 77.957
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Notas Explicativas
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Co ntro lado ra
A tivo s Financeiro s:
A plicaçõ es Financeiras - 8 - 8
Co nso lidado
A tivo s Financeiro s:
Foram aprovadas e emitidas as seguintes normas e interpretações pelo IASB, que ainda não está
em vigência e não foi adotada de forma antecipada pela Companhia. A Administração avalia os
impactos de sua adoção conforme mencionado abaixo:
Por ora, o entendimento é de que o potencial efeito seja o reconhecimento de um valor próximo
desse como ativo e como passivo, com uma distribuição de despesa maior no início e menor no
final, se comparado com a contabilização atual das despesas de arrendamento. Dada a
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Notas Explicativas
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complexidade do tema, pode ser que, até a adoção inicial dessa norma, haja revisão da conclusão
e dos itens no escopo, incluindo premissas para apuração dos valores presentes líquidos.
(ii) IFRIC 23 – Incerteza sobre Tratamento de Tributos sobre o Lucro (ICPC 22 - Incerteza sobre
Tratamento de Tributos sobre o Lucro)
A administração avaliou os impactos da nova norma e concluiu não haver quaisquer impactos
em suas demonstrações financeiras após o início de sua vigência em 01 de janeiro de 2019.
a. Bases de consolidação
As demonstrações financeiras consolidadas compreendem as demonstrações financeiras do
Grupo e suas controladas em 31 de dezembro de 2018. O controle é obtido quando o Grupo estiver
exposto ou tiver direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida e
tiver a capacidade de afetar esses retornos por meio do poder exercido em relação à investida.
Poder em relação à investida (ou seja, direitos existentes que lhe garantem a atual
capacidade de dirigir as atividades pertinentes da investida);
Exposição ou direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida;
A capacidade de usar seu poder em relação à investida para afetar os resultados.
Geralmente, há presunção de que uma maioria de direitos de voto resulta em controle. Para dar
suporte a essa presunção o Grupo considera todos os fatos e circunstâncias pertinentes ao avaliar
se tem poder em relação a uma investida, inclusive:
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Notas Explicativas
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consolidadas a partir da data em que o Grupo obtiver controle até a data em que o Grupo deixar
de exerce-lo.
O resultado e os componentes dos outros resultados abrangentes são atribuídos aos acionistas
controladores e aos não controladores do Grupo, mesmo se isso resultar em prejuízo aos acionistas
não controladores. Quando necessário, são efetuados ajustes nas demonstrações financeiras das
controladas para alinhar suas políticas contábeis com as políticas contábeis do Grupo. Todos os
ativos e passivos, resultados, receitas, despesas e fluxos de caixa do mesmo grupo, relacionados
com transações entre membros do Grupo, são totalmente eliminados na consolidação.
b. Instrumentos financeiros
A adoção do CPC 48 / IFRS 9 não teve um efeito significativo nas políticas contábeis da
Companhia relacionadas a passivos financeiros, instrumentos financeiros derivativos e na
classificação e mensuração de ativos financeiros.
Mensuração subsequente
Sua mensuração subsequente ocorre a cada data de balanço de acordo com as regras estabelecidas
para cada tipo de classificação de ativos e passivos financeiros.
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
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Os ativos financeiros que são detidos para negociação e gerenciados com base no justo valor,
também estão incluídos nesta categoria.
A Companhia possui caixa e equivalente de caixa e opções de compra das participações dos não
controladores (“Call Option”), classificadas nesta categoria de instrumentos financeiros, Notas 5
e 10.b. Nas demonstrações financeiras, o reconhecimento inicial do “Call Option” foi realizado
na rubrica de “Ajuste de avaliação patrimonial” no patrimônio líquido e mensurados
subsequentemente contra as rubricas de despesas e receitas financeiras no resultado do exercício.
Os ativos financeiros reconhecidos pela Companhia e suas controladas nesta categoria são
representados por contas a receber de clientes, Nota 6.
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado por meio de outros resultados
abrangentes
São mensurados num modelo de negócio cujo objetivo seja atingido tanto pelo recebimento de
fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros.
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Notas Explicativas
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A partir de 1º de janeiro de 2018, com a adoção do IFRS 9 (CPC 48) Instrumentos Financeiros,
a Companhia selecionou o modelo de perda esperada no momento do faturamento com base na
utilização de matriz de provisões com abordagem simplificada. Quando necessário, com base
em análise individual, a provisão para perda esperada é complementada.
e. Investimentos
Nas demonstrações financeiras da Companhia, os investimentos em controladas e coligadas são
avaliados pelo método de equivalência patrimonial e o resultado dessa avaliação tem como
contrapartida a conta de “Resultado de equivalência patrimonial”.
A diferença entre o valor com base no qual as participações de não controladoras são ajustadas e
o valor justo das considerações pagas ou recebidas é registrada diretamente no patrimônio líquido
e atribuída aos proprietários da Companhia.
g. Combinações de negócios
Nas demonstrações financeiras consolidadas, as aquisições de negócios são contabilizadas pelo
método de aquisição. A contrapartida transferida em uma combinação de negócios é mensurada
pelo valor justo, que é calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos pelo
adquirente, dos passivos incorridos pelo adquirente com os antigos controladores da adquirida.
Os custos relacionados à aquisição são reconhecidos no resultado, quando incorridos. Na data da
operação são mensurados:
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
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(iii) Valor justo da participação do adquirente anteriormente detida na adquirida (se houver) sobre os
valores líquidos na data de aquisição dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificáveis.
Se, após a avaliação, os valores líquidos dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificáveis
na data de aquisição forem superiores à soma da contrapartida transferida, do valor das
participações não controladoras na adquirida e do valor justo da participação do adquirente
anteriormente detida na adquirida (se houver), o excesso é reconhecido imediatamente no
resultado como ganho.
h. Ágio
O ágio resultante de uma combinação de negócios é demonstrado ao custo na data da combinação
de negócios (ver item (g) anterior), líquido da perda acumulada no valor recuperável, se houver.
i. Imobilizado
Os ativos imobilizados foram registrados ao custo de aquisição, reduzidos pela depreciação
acumulada e pelas perdas por redução ao valor recuperável, quando aplicável. A depreciação dos
ativos é calculada pelo método linear, considerando-se a vida útil estimada de cada bem.
Não foram identificadas diferenças significativas na vida útil-econômica dos bens que integram
o ativo imobilizado da Companhia e de suas controladas. O valor residual dos itens do imobilizado
é baixado imediatamente quando o saldo residual exceder o seu valor recuperável. A Companhia
não registrou nenhuma perda decorrente da aplicação desta prática nos períodos apresentados.
Os ganhos e as perdas na venda são determinados pela diferença entre os valores recebidos e o
valor contábil residual do ativo e são reconhecidos no resultado.
j. Ativos intangíveis
Ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados ao custo no momento do seu
reconhecimento inicial. O custo de ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios
corresponde ao valor justo na data da aquisição. Após o reconhecimento inicial, os ativos
intangíveis são apresentados ao custo, menos amortização acumulada e perdas acumuladas de
valor recuperável. Ativos intangíveis gerados internamente, excluindo custos de desenvolvimento
capitalizados, não são capitalizados, e o gasto é refletido na demonstração do resultado no
exercício em que for incorrido.
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A vida útil de ativo intangível é avaliada como definida ou indefinida. Ativos intangíveis com
vida definida são amortizados ao longo da vida útil econômica e avaliados em relação à perda por
redução ao valor recuperável sempre que houver indicação de perda de valor econômico do ativo.
O período e o método de amortização para um ativo intangível com vida definida são revisados
no mínimo anualmente. Mudanças na vida útil estimada ou no consumo esperado dos benefícios
econômicos futuros destes ativos são contabilizados por meio de mudanças no período ou método
de amortização, conforme o caso, sendo tratados como mudanças de estimativas contábeis. A
amortização de ativos intangíveis com vida definida é reconhecida na demonstração do resultado.
Ativos intangíveis com vida útil indefinida não são amortizados, mas são testados anualmente em
relação as perdas por redução ao valor recuperável, individualmente ou no nível da unidade
geradora de caixa. A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar se
essa avaliação continua a ser justificável. Caso contrário, a mudança na vida útil de indefinida
para definida é feita de forma prospectiva.
Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível são mensurados como a diferença
entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo, sendo reconhecidos na
demonstração do resultado no momento de sua baixa.
A Companhia avalia a recuperação do valor contábil líquido dos ativos com base no seu valor em
uso, utilizando o modelo de fluxo de caixa futuro descontado. O processo de estimativa do valor
em uso envolve a utilização de premissas, julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa
futuros, taxas de crescimento e de desconto. As premissas sobre os fluxos de caixa futuros e as
projeções de crescimento são baseadas no orçamento anual e no plano de negócios de longo prazo
da Companhia, aprovados pelo Conselho de Administração, e representam a melhor estimativa
da Administração, sobre as condições econômicas que existirão durante a vida útil econômica do
conjunto de ativos que proporcionam a geração dos fluxos de caixa.
Quando a provisão para redução ao valor recuperável é revertida subsequentemente, exceto para
o ágio, ocorre o aumento do valor contábil do ativo para a estimativa revisada de seu valor
recuperável, desde que não exceda o valor contábil que teria sido determinado, caso nenhuma
perda por redução ao valor recuperável tivesse sido reconhecida para o ativo em períodos
anteriores. A reversão da perda por redução ao valor recuperável é reconhecida imediatamente no
resultado.
l. Provisões
São reconhecidas para obrigações presentes (legal ou não formalizada) resultantes de eventos
passados, em que seja possível estimar os valores de forma confiável e cuja liquidação seja
provável.
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O valor reconhecido como provisão é a melhor estimativa das considerações requeridas para
liquidar a obrigação no final de cada período de relatório, considerando-se os riscos e as incertezas
relativos à obrigação. Se o efeito do valor temporal do dinheiro for significativo, as provisões são
descontadas utilizando uma taxa corrente antes dos impostos que reflete, quando adequado, os
riscos específicos ao passivo. Quando for adotado desconto, o aumento na provisão devido à
passagem do tempo é reconhecido como custo de financiamento.
Nas empresas que optaram pelo regime de lucro real, a provisão para imposto de renda e
contribuição social está baseada no lucro tributável do período. O lucro tributável difere do lucro
apresentado na demonstração do resultado, porque exclui receitas ou despesas tributáveis ou
dedutíveis em outros períodos, além de excluir itens não tributáveis ou não dedutíveis de forma
permanente.
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Notas Explicativas
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diferenças temporárias dedutíveis, apenas quando for provável que a entidade do Grupo
apresentará lucro tributável futuro em montante suficiente para que tais diferenças temporárias
dedutíveis possam ser utilizadas. Os impostos diferidos ativos ou passivos não são reconhecidos
sobre diferenças temporárias resultantes de ágio ou de reconhecimento inicial (exceto para
combinação de negócios) de outros ativos e passivos em uma transação que não afete o lucro
tributável nem o lucro contábil.
A recuperação do saldo dos impostos diferidos ativos é revisada no final de cada período de
relatório e, quando não for mais provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis para
permitir a recuperação de todo o ativo, ou parte dele, o saldo do ativo é ajustado pelo montante
que se espera que seja recuperado. Impostos diferidos ativos e passivos são mensurados pelas
alíquotas aplicáveis no período no qual se espera que o passivo seja liquidado ou o ativo seja
realizado, com base nas alíquotas previstas na legislação tributária vigente no fim de cada período
de relatório, ou quando uma nova legislação tiver sido substancialmente aprovada. A mensuração
dos impostos diferidos ativos e passivos reflete as consequências fiscais que resultariam da forma
na qual a Companhia e suas controladas tributadas pelo lucro real esperam, no fim de cada período
de relatório, recuperar ou liquidar o valor contábil desses ativos e passivos.
O CPC 47 / IFRS 15 estabelece uma estrutura abrangente para determinar se, quando, e por
quanto a receita é reconhecida. Substitui o CPC 30 / IAS 18 Receitas, o CPC 17 / IAS 11
Contratos de Construção e interpretações relacionadas.
b) Franquias - Royalties
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c) Promoção de financiamentos
O valor justo das opções concedidas, determinado na data da outorga, é registrado pelo método
linear como despesa no resultado do período durante o prazo no qual o direito é adquirido, com
base em estimativas da Companhia sobre as quais opções concedidas serão eventualmente
adquiridas, com correspondente aumento do patrimônio. No fim de cada período de relatório, a
Companhia revisa suas estimativas sobre a quantidade de instrumentos de patrimônio que serão
adquiridos. O impacto da revisão em relação às estimativas originais, se houver, é reconhecido
no resultado do período, de tal forma que a despesa acumulada reflita as estimativas revisadas
com o correspondente ajuste ao patrimônio líquido na rubrica “Reserva de capital” que registrou
o benefício.
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O lucro ou prejuízo diluído por ação é calculado considerando-se o lucro (prejuízo) líquido
atribuível aos acionistas e a quantidade média ponderada de ações em circulação, acrescida dos
efeitos de todas as ações potenciais decorrentes de opções de ações relacionadas ao plano de
remuneração com base em ações.
Ativos intangíveis
Nas combinações de negócios, a Companhia mensura os ativos intangíveis adquiridos, sendo que
descrevemos abaixo a natureza, bem como, os critérios para mensuração do valor justo destes
ativos intangíveis:
Outros ativos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado
(“Call Option”).
Para o Call Option a contabilização é calculada pelo comparativo entre o múltiplo do lucro líquido
e a projeção de fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na
data de apresentação das demonstrações financeiras.
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O Grupo utiliza a técnica de avaliação do fluxo de caixa descontado nominal (DCF) para fins de
mensuração do valor justo dos ativos intangíveis, outros ativos e passivos financeiros mensurados
ao valor justo por meio do resultado e para a análise de recuperabilidade dos mesmos ativos
intangíveis, bem como para o ágio por rentabilidade futura adquirido em combinações de
negócios.
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Definição do valor justo é a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo
liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso em transação sem favorecimento;
Hierarquização em 3 níveis para a mensuração do valor justo, de acordo com inputs observáveis
para a valorização de um ativo ou passivo na data de sua mensuração.
A valorização em 3 níveis de hierarquia para a mensuração do valor justo é baseada nos inputs
observáveis e não observáveis. Inputs observáveis refletem dados de mercado obtidos de fontes
independentes, enquanto inputs não observáveis refletem as premissas de mercado da Companhia.
Esses dois tipos de inputs criam a hierarquia de valor justo apresentada a seguir:
O caixa e equivalentes de caixa foram classificados na categoria de ativos financeiros “ao valor
justo por meio do resultado” e, portanto, foram mensurados de acordo com o critério descrito na
Nota 4(b).
A exposição do Grupo a riscos de créditos e riscos de mercado e informações de valor justo estão
divulgados na Nota 23.
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Não circulante:
Contas a receber de clientes - - 484 163
Ajuste a valor presente - - - (8)
- - 484 155
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
A vencer:
De 0 a 30 dias 1 12 13.828 15.855
De 31 a 60 dias - 14 1.255 1.332
De 61 a 90 dias 1 8 785 526
De 91 a 180 dias 3 8 1.413 720
De 181 a 360 dias 1 8 960 578
Acima de 360 dias - - 484 163
Vencidas:
De 0 a 30 dias 51 12 1.888 1.156
De 31 a 60 dias 7 8 233 580
De 61 a 90 dias 1 7 224 271
De 91 a 180 dias 4 38 498 678
De 181 a 360 dias 12 66 662 1.434
Acima de 360 dias 1.678 2.115 8.184 8.434
A Companhia e suas controladas adotaram o cálculo da perda esperada do contas a receber com
base na elaboração de uma “matriz de provisão”, levando em conta dados históricos de
inadimplência que definiram um percentual de provisionamento para cada faixa de vencimento
da carteira de recebíveis, além do percentual de perdas esperadas de acordo com projeções
macroeconômicas. A Companhia revisa trimestralmente o estudo sobre a previsão de perda. A
provisão das perdas de créditos esperadas é constituída com base nos títulos vencidos e a vencer
conforme quadro abaixo. O aging list reflete a data original de cada título, não havendo alteração
das datas originais dos títulos vencidos, que foram renegociados.
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Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Saldo inicial (2.189) (2.801) (10.325) (11.615)
Adoção inicial do IFRS 9 (Nota 3.e) - - 48 -
Saldo ajustado (2.189) (2.801) (10.277) (11.615)
Constituição/reservão de provisão de
créditos esperadas (79) 17 (1.702) (2.133)
Baixas definitivas 569 595 2.419 3.423
Saldo final (1.699) (2.189) (9.560) (10.325)
31.12.18 31.12.17
Composição por vencimento do contas a receber de clientes incluídos nas perdas estimadas em
créditos de liquidação duvidosa:
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Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
A vencer: - (8) (136) (46)
Vencidas:
De 0 a 30 dias (3) - (96) (84)
De 31 a 60 dias (3) - (83) (74)
De 61 a 90 dias (1) - (121) (53)
De 91 a 180 dias (2) - (345) (200)
De 181 a 360 dias (12) (66) (595) (1.434)
Acima de 360 dias (1.678) (2.115) (8.184) (8.434)
(1.699) (2.189) (9.560) (10.325)
7 Imobilizado
É composto como segue:
Controladora
31.12.18 31.12.17
Taxa média anual
de depreciação - Depreciação
% Custo Acumulada Líquido Líquido
Imobilizado:
Benfeitorias e instalações em
20 2.684 (2.034) 650 254
imóveis de terceiros
Equipamentos de informática 20 260 (138) 122 88
Móveis e utensílios 10 619 (62) 557 167
Outras imobilizações 15 309 (163) 146 133
Imobilizado em andamento - 2 - 2 267
1.477 909
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Consolidado
31.12.18 31.12.17
Taxa média anual
de depreciação - Depreciação
% Custo Acumulada Líquido Líquido
Imobilizado:
Benfeitorias e instalações
em imóveis de terceiros 20 29.253 (24.977) 4.276 5.394
Equipamentos de
informática 20 8.125 (6.939) 1.186 2.199
Móveis e utensílios 10 12.177 (8.896) 3.281 3.875
Outras imobilizações 15 5.429 (4.242) 1.187 1.587
Imobilizado em andamento - 2 - 2 820
9.932 13.875
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Saldo inicial 909 724 13.875 19.931
Adições 720 308 1.171 2.243
Baixas (9) (18) (785) (3.491)
Depreciação (143) (105) (4.329) (4.808)
Saldo final 1.477 909 9.932 13.875
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
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(ii) O ágio foi alocado para as unidades LPS Fortaleza R$2.419 e LPS Eduardo R$4.299. Para fins de consolidação o ágio é
reclassificado para rubrica de intangível.
Controladas:
Apoio Serviços 14 - - - (4) - - 10
EBC 3.906 - - - 1.609 - - 5.515
Itaplan Imóveis 953 - 333 - 260 - - 1.546
LIL 450 - 587 - (1.248) - 211 -
LPS Adm.de Locações 1.331 - - - (558) (310) - 463
LPS Bahia 1.629 - - - (619) - - 1.010
LPS Brasília - - 688 - (2.662) - 1.974 -
LPS Campinas 20.967 - - - (4.794) (1.285) - 14.888
LPS Eduardo 733 - - - 518 (553) - 698
LPS Espírito Santo 498 - - - 457 (405) - 550
LPS Fortaleza - - - - (362) - 362 -
LPS Online (iii) 2.836 - - 13 6.115 (7.630) - 1.334
LPS Patrimóvel - - - - (7.370) - 7.370 -
LPS Raul Fugêncio 769 - - - 2.463 (1.118) - 2.114
LPS São Paulo 45.344 48 - - (2.718) - - 42.674
LPS Soluções Imobiliárias - - - (365) 2.432 (1.696) (371) -
LPS Sul - - 2.790 - (2.829) - 39 -
Pronto Ducati - - 2.918 - (2.929) - 11 -
Pronto Erwin 508 - - - 453 (473) - 488
Thá Pronto 166 - 54 - 5 (336) 111 -
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Controladora
Provisão
Alienação, Resultado de para perdas
Aumento de Dividendos
31.12.16 Aquisição e Equivalência em 31.12.17
Capital recebidos
Incorporação Patrimonial controladas
(i)
Controladas:
Apoio Serviços 14 - - - - - 14
EBC 3.184 - - 722 - - 3.906
Itaplan HBC 1.939 - (1.939) - - - -
Itaplan Imóveis 2.043 121 1.939 (3.150) - - 953
LIL 3.499 - - (1.799) (1.250) - 450
LIV 3.902 - (1.961) (31) (1.910) - -
LPS Adm.de Locações 1.888 - - (557) - - 1.331
LPS Bahia 2.256 - - (627) - - 1.629
LPS Brasília 946 328 - (1.959) - 685 -
LPS Campinas 7.457 - 273 14.576 (1.339) - 20.967
LPS Eduardo 620 - - 564 (451) - 733
LPS Espírito Santo 346 60 - 92 - - 498
LPS Fortaleza - - - (111) (309) 420 -
LPS Online 3.280 - (245) 6.612 (6.811) - 2.836
LPS Patrimóvel - - - (9.653) - 9.653 -
LPS Raul Fugêncio 1.259 - - 671 (1.161) - 769
LPS São Paulo 22.278 24.998 - (1.932) - - 45.344
LPS Soluções Imobiliárias 1.189 - (22) (298) (4.469) 3.600 -
LPS Sul 4.857 1.398 - (7.011) - 756 -
Pronto Ducati 2.624 459 - (5.851) - 2.768 -
Pronto Erwin 334 - - 479 (305) - 508
Thá Pronto 721 - - (555) - - 166
(i) Refere-se à movimentação dos investimentos nas controladas LPS Brasília, LPS Fortaleza, LPS Patrimóvel, LPS
Soluções, LPS Sul e Pronto Ducati, cujo patrimônio líquido encontra-se negativo, registrados na provisão para perdas
em controladas, em 31 de dezembro de 2017 a provisão foi de R$20.546.
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31.12.2018
Participação Lucros ou
Patrimônio dos não Prejuízos
Ativo Passivo
Líquido controladores Líquido no
no PL período
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Controladora
31.12.18 31.12.17
Taxa média anual
de amortização - % Custo Amortização Líquido Líquido
Adquiridos separadamente:
Marca "Lopes" (i) - 44.749 - 44.749 44.749
Direito de lavra 5 3.870 (1.781) 2.089 2.269
Não competitividade 12,5 4.657 (2.711) 1.946 2.421
Software 20 2.368 (970) 1.398 1.800
50.182 51.239
Identificados em combinação de negócios (Nota 8):
Contrato não competitividade 15,26 98.100 (91.024) 7.076 9.709
Carteira de clientes 2,86 27.654 (15.277) 12.377 17.026
Marca 2,86 15.033 (7.755) 7.278 10.224
Direito de lavra 5 16.042 (9.725) 6.317 6.587
Exploração de vendas 5 3.687 (2.697) 990 309
34.038 43.855
Consolidado
31.12.18 31.12.17
Taxa média
anual de Custo Amortização Líquido Líquido
amortização -
Adquiridos separadamente:
Marca "Lopes" (i) - 44.749 - 44.749 44.749
Outras Marcas 2,86 1.137 (50) 1.087 1.120
Direito de lavra 5 6.043 (2.037) 4.006 4.776
Não competitividade 16,25 8.178 (3.850) 4.328 5.625
Carteira de clientes 10 521 (23) 498 513
Software 20 31.174 (20.970) 10.204 10.450
Software em desenvolvimento - 298 - 298 133
65.170 67.366
118.085 134.453
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da respectiva Marca, considerou o Market cap e liquidez das ações para corroborar a inexistência de indicio de impairment sobre
o respectivo intangível.
Controladora
Aumento /
Adições / redução ao
31.12.17 Amortização 31.12.18
transferências valor
recuperável (i)
Intangível:
Adquiridos Separadamente:
Marca 44.749 - - - 44.749
Direito de lavra 2.269 - (180) - 2.089
Não Competitividade 2.421 - (475) - 1.946
Software 1.800 6 (408) - 1.398
51.239 6 (1.063) - 50.182
Identificados em combinação de
négocios:
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Controladora
Aumento /
Adições / Baixas / redução ao
31.12.16 Amortização 31.12.17
transferências transferências valor
recuperável (i)
Intangível:
Adquiridos Separadamente:
Marca 44.749 - - - - 44.749
Direito de lavra 2.449 4 - (184) - 2.269
Não Competitividade 2.753 - - (332) - 2.421
Software 16 2.037 (34) (219) - 1.800
Software em desenvolvimento 1.875 - (1.875) - - -
51.842 2.041 (1.909) (735) - 51.239
Identificados em combinação de
négocios:
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Notas Explicativas
LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e Controladas
Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Consolidado
Aumento/
Adições / Baixas / redução ao
31.12.17 Amortização 31.12.18
Transferências transferências valor
recuperável (i)
Intangível:
Adquiridos separadamente:
Marca "Lopes" 44.749 - - - - 44.749
Outras marcas 1.120 (33) 1.087
Direito de lavra 4.776 - (368) (402) - 4.006
Não competitividade 5.625 - - (1.297) - 4.328
Carteira de clientes 513 - - (15) - 498
Software 10.450 3.780 (37) (3.989) - 10.204
Software em desenvolvimento 133 2.022 (1.857) - - 298
67.366 5.802 (2.262) (5.736) - 65.170
Identificados em combinação de
negócios:
Contrato não competitividade 16.044 - - (4.790) 548 11.802
Carteira de clientes 25.776 - - (1.000) (5.241) 19.535
Direito de lavra 9.342 - - (904) 616 9.054
Exploração de vendas 515 - - (40) 1.174 1.649
Marca 15.410 - - (588) (3.947) 10.875
67.087 - - (7.322) (6.850) 52.915
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Consolidado
Aumento/
Baixas por
Adições / Baixas / redução ao
31.12.16 combinação de Amortização 31.12.17
transferências transferências valor
negócios
recuperável (i)
Intangível:
Adquiridos separadamente:
Marca "Lopes" 44.749 - - - - - 44.749
Outras marcas 687 (10) 443 1.120
Direito de lavra 4.216 - - - (272) 832 4.776
Não competitividade 4.819 - - - (491) 1.297 5.625
Carteira de clientes 314 - - - (4) 203 513
Software 10.173 4.825 (753) - (3.795) - 10.450
Software em desenvolvimento 2.396 898 (3.161) - - - 133
67.354 5.723 (3.914) - (4.572) 2.775 67.366
Identificados em combinação de
negócios:
Contrato não competitividade 21.825 - - - (8.561) 2.780 16.044
Carteira de clientes 26.718 - - (83) (986) 127 25.776
Direito de lavra 15.979 - - (409) (976) (5.252) 9.342
Exploração de vendas 2.493 - - - (150) (1.828) 515
Marca 15.057 - - (111) (572) 1.036 15.410
82.072 - - (603) (11.245) (3.137) 67.087
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
10 Partes relacionadas
a. Composição dos saldos e transações com partes relacionadas
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Ativo circulante:
Dividendos a receber (Nota 10.d) 14.082 11.019 - -
Controladora Consolidado
Despesas operacionais e Resultado Financeiro 31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Despesas com Aluguéis (30) (175) (2.112) (2.185)
Resultado financeiro - Instrum. Financeiros - (Nota 19) (11.769) 11.290 (16.692) 29.531
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
Passivo circulante 31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Obrigações de compra "Written Put"
LPS Eduardo 817 890 817 890
LPS Espírito Santo 1.319 218 1.319 218
LPS Fortaleza 1.691 1.098 1.691 1.098
LPS Piccoloto - - 2.368 2.235
LPS Raul Fugêncio 2.366 644 2.366 644
Pronto Erwin 227 219 227 219
Thá Pronto 6 - 6 -
Total 6.426 3.069 8.794 5.304
A Companhia possui opções de compra da parcela dos não controladores de suas controladas
(“Call Option”), as quais somente serão realizadas quando a Companhia exercer seu direito, com
o prazo máximo de 60 dias após a data do exercício. O valor a ser pago decorrente do exercício
da opção está vinculado a múltiplos dos resultados nos últimos 12 meses anteriores ao exercício
da opção.
Adicionalmente, a Companhia possui a obrigação de compra das participações detidas pelos não
controladores de suas controladas (“Written Put”), cujos valores são estimados com base em
cálculos preestabelecidos contratualmente. Os montantes de “Written Put” somente serão
exigíveis quando os não controladores exercerem a opção. Naquele momento, a Companhia terá
o prazo de 60 dias para pagar o montante devido.
Para todas as controladas da Companhia, o direito ao “Call Option” e “Written Put” já são
exercíveis, mas as partes optaram por não o exercer até o momento. Não há prazo máximo para
exercício podendo esse ser realizado em qualquer momento por decisão da parte interessada.
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
Ativo não circulante 31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Créditos com partes relacionadas
LPS Espírito Santo (iii) 403 403 403 403
LPS Fortaleza (i) 3.102 3.102 - -
LPS Patrimóvel (iv) 19.228 19.273 - -
Total 22.733 22.778 403 403
Controladora Consolidado
Passivo circulante 31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Contas a pagar com partes relacionadas
EBC - Soluções 5.334 184 - -
LPS Bahia 732 1.239 - -
LPS Itaplan 5 - - -
LPS Soluções 200 - - -
LPS São Paulo 18.548 - - -
Aquisições de investimentos a pagar
LPS Online (ii) 105.551 119.263 - -
Pronto Erwin 1.200 1.200 1.200 1.200
Total 131.570 121.886 1.200 1.200
(i) Refere-se a saldos relativos aos Contratos de Cessão de ativos relacionados aos investimentos iniciais em imobilizado,
firmados entre a Companhia e suas controladas.
(ii) O saldo remanescente a pagar de R$105.551 refere-se à aquisição do investimento da LPS Patrimóvel ocorrida em 14
de novembro de 2008, com a controlada LPS ONLINE, sem correção monetária.
(iii) O montante de R$403, refere-se a mútuo com os sócios da LPS Espírito Santo sem correção e com vencimento
indeterminado.
(iv) O montante de R$19.228 refere-se à alienação da controlada LPS Rio de Janeiro para a controlada LPS Patrimóvel,
sem correção e com prazo estimado de recebimento de 6 anos.
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora
Ativo circulante 31.12.18 31.12.17
Dividendos a Receber
LPS Eduardo 785 485
LPS Raul Fulgêncio - 552
Pronto Ducatti 2.643 2.643
Pronto Erwin 424 367
Tha Pronto 370 34
LPS Patrimóvel 2.187 2.187
LPS Campinas 1.562 280
LPS Soluções 6.111 4.471
Total Dividendos a Receber 14.082 11.019
Consolidado
Passivo circulante 31.12.18 31.12.17
Dividendos a Pagar
LPS Eduardo 619 382
LPS Raul Fulgêncio - 530
Pronto Erwin 106 92
Tha Pronto 247 22
LPS Patrimóvel 1.895 1.818
Total Dividendos a Pagar 2.867 2.844
e. Remuneração da Administração
Em 31 de outubro de 2018, na Assembleia Geral Extraordinária, foi aprovado o limite de
remuneração global dos administradores da Companhia para o exercício de 2018 no total de
R$16.000 (R$16.000 - 2017), assim demonstrado:
2018 2017
Fixa Variável Total Fixa Variável Total
Conselho de Administração 541 - 541 550 - 551
Diretores estatutários 5.189 10.270 15.459 4.287 11.162 15.449
5.730 10.270 16.000 4.837 11.162 16.000
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
(i) O programa de participação dos colaboradores nos lucros e resultados é vinculado aos resultados
econômico-financeiros da Companhia e de suas controladas, mensurados com base em
indicadores de desempenho financeiro, metas específicas das áreas e avaliações de desempenho
individuais dos colaboradores.
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Saldo inicial 519 1.161 1.324 1.374
Adições 1.949 7.076 2.902 10.494
Pagamentos - (476) (711) (1.345)
Adiantamentos (1.034) (7.242) (1.338) (9.199)
Saldo Final 1.434 519 2.177 1.324
Consolidado
31.12.18 31.12.17
Imposto de renda 898 817
Contribuição social 383 351
1.281 1.168
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
PÁGINA: 67 de 91
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Trabalhista (i) 3.946 4.791 19.170 17.870
Cível (ii) 3.905 5.035 11.143 7.804
7.851 9.826 30.313 25.674
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Saldo inicial 9.826 5.097 25.674 9.922
Provisões (reversões) líquidas (1.975) 4.729 4.639 15.752
Saldo final 7.851 9.826 30.313 25.674
(i) Em 31 de dezembro de 2018 a Companhia e suas controladas, são partes envolvidas em 77 (65 em 31 de dezembro de
2017) reclamações trabalhistas movidas por ex-funcionários e terceiros, cujos pedidos se constituem, principalmente,
em pagamento de verbas rescisórias e pagamento de horas extras. O aumento no período refere-se substancialmente a
inclusão de novos processos na controlada LPS Patrimóvel.
(ii) A Companhia e suas controladas, em 31 de dezembro de 2018, são partes envolvidas em 1.032(1.363 em 31 de
dezembro de 2017) ações e processos cíveis, no âmbito da justiça comum e juizado especial, movidos principalmente
por consumidores, cujos pedidos se constituem, principalmente, em restituição de comissão de corretagem, cobrança
de serviços de assessoria (SATI), rescisão contratual, além de indenizações em geral. Com base na decisão do STJ
(Superior Tribunal de Justiça) sobre os processos relacionados a taxa SATI, nossos assessores jurídicos revisaram os
processos e efetuaram as atualizações na classificação das perdas de possíveis para prováveis.
(i) Causas fiscais: Os valores das causas fiscais, substancialmente referem-se a autuações por
parte da RFB, cujos autos exigem a cobrança de valores supostamente devidos, relativos
às contribuições previdenciárias e imposto de renda fonte incidentes sobre a remuneração
recebida por contribuintes individuais, estes corretores autônomos (contribuintes
individuais) para a qual foi apresentada defesa na esfera administrativa. Contudo, a
Administração da Companhia, com base na opinião de seus assessores jurídicos, entende
que as autuações são improcedentes e classifica como possíveis a possibilidade de perda
e, por esse motivo, não constituiu provisão para perdas em 31 de dezembro de 2018 e 31
de dezembro de 2017.
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15 Patrimônio Líquido
a. Capital social
O capital social é representado por ações ordinárias nominativas, escriturais e sem valor nominal.
De acordo com o Estatuto Social da Companhia, por deliberação do Conselho de Administração,
o capital social poderá ser aumentado até o limite do capital autorizado, independentemente de
reforma estatutária, pela emissão de até 40.000.000 ações ordinárias. Os acionistas da Companhia
deverão aprovar em Assembleia Geral qualquer aumento de capital que exceda o limite
autorizado.
(i) A redução de capital de R$96.353 foi aprovada na Assembleis Geral Ordinária de 28 de abril de
2017 para Absorção de prejuízos acumulados.
(ii) A redução de capital de R$63.367 foi aprovada na Assembleia Geral Ordinária em 14 de maio de
2018 para absorção de prejuízos acumulados
b. Reserva de capital
É constituída pela contrapartida da contabilização das despesas do Plano de Opções de Compra
de Ações.
c. Reserva legal
É constituída mediante a apropriação de 5% do lucro líquido ajustado apurado no fim de cada
exercício, até atingir os limites fixados pela legislação societária.
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31 de dezembro de 2018
Consolidado
31.12.18 31.12.17
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Outras receitas operacionais:
Alienação de ativos - - 1 -
Demais receitas 397 91 571 579
397 91 572 579
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19 Resultado financeiro
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Receitas financeiras:
Rendimentos sobre aplicações 1 2.502 1.198 4.322
Ajuste a valor presente sobre clientes - 6 41 67
Encargos sobre contas a receber 11 33 136 134
"Written Put" (i) 27 1.556 27 3.362
"Call Option" (i) 639 10.436 639 28.440
"Earn Out" (i) - 43 - 43
Demais receitas financeiras 67 134 811 629
745 14.710 2.852 36.997
Despesas financeiras:
Descontos concedidos (2) - (21) (16)
"Written Put" (i) (3.384) (127) (3.517) (1.696)
"Call Option" (i) (9.051) (618) (13.841) (618)
Despesas e encargos bancários (72) (21) (460) (442)
Demais despesas financeiras (15) (882) (244) (1.828)
(12.524) (1.648) (18.083) (4.600)
Total (11.779) 13.062 (15.231) 32.397
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Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Classificados como:
Custo dos serviços prestados - - (26.653) (31.032)
Despesas com vendas - - (25.377) (32.129)
Despesas gerais e administrativas (6.188) (14.454) (45.861) (60.385)
Remuneração da administração (11.053) (11.736) (18.184) (23.003)
Despesas com depreciação e amortização (5.901) (9.113) (17.387) (20.625)
Total (23.142) (35.303) (133.462) (167.174)
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Controladora
31.12.18 31.12.17
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Consolidado
31.12.18 31.12.17
(i) As informações apresentadas referem-se à reconciliação combinada do imposto de renda e da contribuição social para
a alíquota efetiva da Companhia e suas controladas que optaram por esse regime de tributação.
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(ii) Valor consolidado das receitas financeiras e outras receitas operacionais das controladas, exceto das empresas
tributadas pelo lucro real.
A tabela a seguir corresponde à análise dos impostos diferidos ativos e passivos apresentados nos
balanços patrimoniais:
Ativo
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
Apurados sobre:
Diferenças temporárias - - - 116
Efeito da combinação de
negócios - Passivos financeiros 2.105 969 2.105 969
2.105 969 2.105 1.085
Passivo
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
(i) A Companhia está apresentando o imposto de renda e contribuição social diferidos de forma líquida no passivo não
circulante.
Não foram constituídos nas entidades do Grupo, imposto de renda e contribuição social diferidos
sobre prejuízo fiscal e diferenças temporárias que substancialmente são compostas por
Contingências e perdas para créditos de liquidação duvidosas, com exceção da controlada LPS
Espírito Santo.
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Esse Plano é administrado pelo Conselho de Administração, que não pode participar das reuniões
nas quais decisões a respeito da sua participação no Plano sejam discutidas. Os participantes do
Plano são os profissionais selecionados a exclusivo critério do Conselho de Administração, entre
os Administradores e os Executivos da Companhia e de suas controladas.
As opções concedidas ao amparo deste plano de opção de compra de ações dos Programas de 15
de fevereiro de 2011 (Primeiro Programa), 08 de maio de 2012 (Segundo Programa), 08 de maio
de 2013 (Terceiro Programa), 10 de julho de 2014 (Quarto Programa), 10 de abril de 2015 (Quinto
Programa) e 20 de abril de 2016 ( Sexto Programa) são intransferíveis e somente poderão ser
exercidas: (i) dentro do prazo máximo de seis anos contados da data da outorga da opção, após
esse prazo perderão sua validade; e (ii) após o prazo de quatro anos da data da sua outorga, em
proporção total ou parcial, conforme escolhido pelo participante que tiver adquirido e mantido,
sem qualquer ônus e durante todo o prazo de “vesting” as ações da Companhia adquiridas com
parcela do valor líquido anual que receber a título de participação nos resultados da Companhia.
Em caso de desligamento do participante da Companhia, nas hipóteses previstas no Plano, as
opções que tenham sido concedidas e, que ainda não sejam exercíveis, serão automaticamente
extintas e as opções exercíveis poderão ser exercidas em prazo indicado no Plano, dependendo
do motivo do desligamento. O Conselho de Administração também determinará o preço de
exercício das opções, o qual não poderá, em nenhuma hipótese, ser inferior ao valor patrimonial
das ações correspondente a divisão do patrimônio líquido da Companhia pelo seu número total
de ações, a ser apurado no balanço patrimonial no encerramento do exercício social
imediatamente anterior ao de cada outorga.
As premissas utilizadas no cálculo do valor justo das opções nas respectivas datas de outorga das
opções foram as seguintes:
Plano 2011
3º 4º 5º 6º
Programa Programa Programa Programa
(i) Preço de exercício das opções, por ação, na data de outorga, o qual em nenhuma hipótese será inferior ao valor
patrimonial das ações.
(ii) A volatilidade compreende o período entre a aprovação do plano de ações e a data da outorga de cada plano.
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31 de dezembro de 2018
O Plano é administrado pelo Conselho de Administração, que poderá, a qualquer tempo constituir
um Comitê Consultivo, para assessorá-lo na gestão e na tomada de decisões a ele associadas. No
exercício de sua competência, o Conselho de Administração e o Comitê estão sujeitos aos limites
estabelecidos na lei, no Estatuto Social da Companhia, na regulamentação aplicável, no Plano e
nas diretrizes fixadas pelos Acionistas da Companhia reunidos em Assembleia Geral. Os
participantes do Programa são os profissionais da Companhia ou das Controladas selecionados
pelo Conselho de Administração da Companhia a partir de recomendação formulada pelo Comitê
Consultivo, que aderiram ao Plano mediante assinatura do Termo de Adesão do Plano. A adesão
ao Plano implica em automática adesão ao Programa.
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Notas Explicativas
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As premissas utilizadas no cálculo do valor justo das opções nas respectivas datas de outorga das
opções foram as seguintes:
Plano 2018
1º Programa
(iv) Preço de exercício das opções, por ação, na data de outorga, o qual em nenhuma hipótese será
inferior ao valor patrimonial das ações.
(v) A volatilidade compreende o período entre a aprovação do plano de ações e a data da outorga de cada plano.
A contabilização dessas opções ocorre com o crédito em conta especial de patrimônio líquido
junto, com as “Reservas de capital”, como “Opções outorgadas reconhecidas”, quando for
pagamento com base em ações e liquidado com instrumentos patrimoniais. A contrapartida,
conforme o CPC nº10 (R1) - Pagamento Baseado em Ações é contabilizado na rubrica “Despesas
gerais e administrativas”.
23 Instrumentos financeiros
A Companhia e suas controladas não mantêm instrumentos financeiros para operações com
derivativos em 31 de dezembro de 2018 e em 31 dezembro de 2017 ou com operações de risco
semelhantes.
a. Risco de capital
O capital da Companhia e de suas controladas são administrados de maneira que possam
continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que maximizam o retorno a todas
as partes interessadas ou envolvidas em suas operações, por meio da otimização do saldo das
dívidas e do patrimônio.
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
A estrutura de capital da Companhia consiste em outros ativos e passivos financeiros (Nota 10.a),
caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) e patrimônio líquido (compreendendo o capital, reservas
de lucros e participações não controladoras, conforme apresentado nas Notas 15 e 16,
respectivamente).
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
Controladora Consolidado
31.12.18 31.12.17 31.12.18 31.12.17
(i) Nível 2 - Preços cotados em mercados ativos para instrumentos similares, preços cotados para instrumentos idênticos
ou similares em mercados não ativos e modelos de avaliação para os quais inputs são observáveis;
(ii) Nível 3 - São as obtidas por meio de técnicas de avaliação, que incluem variáveis para o ativo ou passivo, mas que não
têm como base os dados observáveis de mercado (dados não observáveis). Seu valor justo é determinado de acordo
com modelos de precificação geralmente aceitos, com base em análises dos fluxos de caixa descontados.
Os instrumentos financeiros classificados como Nível 3 são: “Call Option”, “Written Put” e
dívidas com pessoas ligadas (“Earn Out”), cujos valores são estimados com base em cálculos
preestabelecidos contratualmente e em estimativas futuras de resultado dos investimentos
adquiridos.
Os cálculos mencionados anteriormente envolvem a utilização de premissas, julgamentos e
estimativas sobre os fluxos de caixa futuros dos investimentos adquiridos e das projeções de
crescimento, que se baseiam no orçamento anual e no plano de negócios de longo prazo da
Companhia e de suas controladas.
d. Risco de crédito
Os instrumentos financeiros que potencialmente sujeitam a Companhia e suas controladas a
concentrações de risco de crédito consistem primariamente em caixa e bancos, aplicações
financeiras e contas a receber. A Companhia e suas controladas mantêm contas correntes
bancárias com instituições aprovadas pela Administração com o objetivo de diversificação de
risco. A base de clientes é pulverizada, sendo o nível de contas a receber das Companhias,
monitorado por meio de controles internos e, para aqueles em que não há expectativa de realização
é constituída a provisão para perdas com créditos de liquidação duvidosa, o que limita o risco de
contas inadimplentes.
e. Risco de liquidez
A responsabilidade final pelo gerenciamento do risco de liquidez é da Administração da
Companhia, que elaborou um modelo apropriado de gestão de risco de liquidez para o
gerenciamento das necessidades de captação e gestão de liquidez no curto, médio e longo prazos.
A Companhia gerencia o risco de liquidez mantendo adequadas reservas e linhas de crédito
bancárias, por meio do monitoramento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela
combinação dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros.
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Notas Explicativas
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f. Risco de mercado
Risco de câmbio
A Companhia não está exposta a mudanças na taxa de câmbio, pois não possui contratos em
moeda estrangeira.
Consolidado
Operação Risco Cenário I Cenário II Cenário III
Cenário I - reflete as expectativas para 360 dias, a partir da data do balanço, disponibilizadas no
mercado financeiro para cálculo dos valores futuros de tais operações, sendo 6,50% para o CDI.
Cenário II - considera uma queda dos índices variáveis, dependendo da natureza do risco, de 25%.
Cenário III -considera uma queda dos índices variáveis, dependendo da natureza do risco de 50%.
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Notas Explicativas
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Demonstrações financeiras individuais e consolidadas em
31 de dezembro de 2018
25 Cobertura de seguros
Em 31 de dezembro de 2018, a Companhia mantém os seguintes contratos para cobertura de
seguros:
Importância
Modalidade Abrangência
segurada
189.135
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Notas Explicativas
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31.12.18
Promoção de
Intermediação Franquias Consolidado
Financiamentos
31.12.17
Promoção de
Intermediação Franquias Consolidado
Financiamentos
* * *
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1 - Cláusula Compromissória
2 - Outras Informações
Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a LPS Consultoria de Imóveis S.A.
informa que a Ernst & Young Auditores Independentes S.S, prestadora de serviços de auditoria
externa à Companhia, não prestou serviços não relacionados à auditoria externa durante o
exercício de 2018.
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Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, o envolvimento de especialistas em valuation para nos auxiliar na análise e
revisão das metodologias, dos modelos utilizados pela Administração, das premissas que suportaram as projeções que determinaram
o plano de negócios, dos estudos técnicos e das análises do valor recuperável dos intangíveis e dos ágios. Nossos procedimentos
também incluíram a avaliação da razoabilidade e consistência dos dados e das premissas utilizados na preparação desses
documentos, incluindo taxas de crescimento, taxas de desconto, projeções de fluxo de caixa, dentre outros, conforme fornecidos pela
Administração da Companhia e comparando com informações externas de mercado e com as próprias premissas aprovadas pela
Administração na elaboração de seu plano de negócios. Analisamos ainda a exatidão dos cálculos matemáticos e comparamos a
assertividade de projeções realizadas em períodos anteriores em relação ao desempenho atingido pela Companhia.
Analisamos informações que pudessem contradizer as premissas mais significativas e as metodologias selecionadas e a sensibilidade
sobre tais premissas, para avaliar o comportamento do valor recuperável, considerando outros cenários e premissas, com base em
dados de mercado. Adicionalmente, comparamos o valor recuperável adotado pela Administração, com base no fluxo de caixa
descontado, com o valor contábil dos intangíveis e para os ágios comparamos com o valor contábil das respectivas UGCs, bem como
comparamos o valor de mercado da Companhia, com base no valor de suas ações negociadas no mercado com o valor de seu
patrimônio líquido, avaliando a adequação das divulgações nas respectivas notas explicativas às demonstrações financeiras de 31 de
dezembro de 2018.
Como resultado destes procedimentos, identificamos ajuste de auditoria indicando a necessidade de reversão de redução ao valor
recuperável reconhecida em exercícios anteriores, o qual não foi ajustado pela Companhia devido à imaterialidade sobre as
demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre o valor recuperável dos ativos intangíveis, bem como dos
ágios, e considerando que ambos estão consistentes com a avaliação da Administração, concluímos que os critérios e premissas de
valor recuperável desses ativos, assim como as respectivas divulgações nas Notas Explicativas 8 e 9, são aceitáveis, no contexto das
demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Provisões e passivos contingentes - cíveis, trabalhistas e fiscal
Em 31 de dezembro de 2018, a rubrica de Provisões para riscos legais (Nota Explicativa 14) é de R$7.851 mil na controladora e de
R$30.313 mil no consolidado.
A Companhia é parte passiva em processos de natureza cível, trabalhista e fiscal, decorrentes do curso normal de suas atividades, que
podem resultar em desembolsos significativos em caso de decisões desfavoráveis para a Companhia. A mensuração, reconhecimento
e divulgação das provisões e passivos contingentes requer julgamento profissional da Companhia e de seus assessores jurídicos.
Devido à relevância, complexidade e julgamento envolvidos na avaliação do risco desses processos e, consequentemente, da
mensuração das provisões e passivos contingentes, esses podem resultar em impactos relevantes sobre as demonstrações
financeiras, e por isso consideramos o assunto como significativo para nossa auditoria.
Como nossa auditoria conduziu esse assunto:
Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, a avaliação do ambiente de controles internos relativos à identificação e
acompanhamento dos processos em que a Companhia é parte, especificamente os critérios para estimativa de perda utilizados na
metodologia de mensuração dos valores provisionados e/ou divulgados. Envolvemos nossos especialistas em impostos para nos
auxiliar na avaliação do embasamento técnico, bem como a probabilidade de perda definida pelos advogados para alguns processos
tributários. Obtivemos a lista de advogados externos que representam a Companhia nos processos e efetuamos procedimentos de
envio de carta de confirmação para análise das respectivas respostas contendo informação sobre os montantes envolvidos e avaliação
de risco de perda dos advogados da Companhia, bem como dados e informações históricas e confrontamos com os valores
considerados pela Companhia. Avaliamos também se as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras estão de acordo com
as normas aplicáveis e fornecem informações sobre a natureza, exposição e os valores de riscos provisionados ou divulgados, sobre
os principais processos envolvendo a Companhia.
Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre o reconhecimento, mensuração subsequente e divulgação das
provisões e passivos contingentes, e que tais provisões estão devidamente consistentes com a avaliação da Administração,
concluímos que os critérios e premissas adotados pela Administração, assim como as respectivas divulgações na Nota Explicativa 14,
são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em seu conjunto.
Opções de compra das participações de não controladores – (“Call Option”)
Em 31 de dezembro de 2018, a rubrica de Opções de compra das participações de não controladores – ativo, conforme divulgado na
Nota Explicativa 10, totalizava R$14.739 mil na controladora, e R$32.386 mil no consolidado.
Quando das aquisições de controle societário de outras entidades, realizadas em anos anteriores, o Grupo firmou clausulas com
opções de compra das participações de não controladores da parcela residual não adquirida das participações de tais acionistas não
controladores naquelas entidades. Estes instrumentos financeiros são avaliados a valor justo com base em cálculos preestabelecidos
contratualmente e estimativas do lucro líquido projetado e fluxos de caixa futuros descontados das entidades a que estas opções estão
associadas e que foram internamente preparadas pela Administração. Devido ao fato de qualquer mudança nessas estimativas e
premissas poder impactar de forma relevante o valor desses instrumentos financeiros e, consequentemente, as demonstrações
financeiras, identificamos esse assunto como significativo para a nossa auditoria.
Como nossa auditoria conduziu esse assunto:
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Nossos procedimentos de auditoria incluíram, entre outros, o envolvimento de especialistas em valuation para nos auxiliar na análise e
revisão das metodologias, dos modelos utilizados pela Administração, das premissas que suportaram as projeções que determinaram
o plano de negócios e das análises do valor justo destes instrumentos financeiros. Nossos procedimentos também incluíram a
avaliação da razoabilidade e consistência dos dados e das premissas utilizados na preparação desses documentos, incluindo taxas de
crescimento, taxas de desconto, projeções de fluxo de caixa, dentre outros, conforme fornecidos pela Administração da Companhia e
comparando com informações externas de mercado e com as próprias premissas aprovadas pela Administração na elaboração de seu
plano de negócios. Analisamos ainda a exatidão dos cálculos matemáticos e comparamos a assertividade de projeções realizadas em
períodos anteriores em relação ao desempenho atingido pela Companhia. Analisamos informações que pudessem contradizer as
premissas mais significativas e as metodologias selecionadas e por fim, analisamos a sensibilidade sobre tais premissas, para avaliar o
comportamento do valor justo, considerando outros cenários e premissas, com base em dados de mercado.
Adicionalmente, comparamos o valor justo adotado pela Administração, com base no fluxo de caixa descontado, com o valor contábil
das Opções de compra das participações de não controladores – ativo, avaliando a adequação das divulgações na respectiva Nota
Explicativa 10 às demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2018.
Baseados no resultado dos procedimentos de auditoria efetuados sobre a mensuração subsequente e divulgações das Call options, e
que ambos estão consistentes com a avaliação da Administração, concluímos que os critérios e premissas para mensuração
subsequente desse ativo foram devidamente adotados pela Administração, assim como as respectivas divulgações na Nota Explicativa
10, são aceitáveis, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em seu conjunto.
Outros assuntos
Demonstrações do valor adicionado
As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018,
elaboradas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS,
foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da
Companhia. Para a formação de nossa opinião, avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações
financeiras e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no
Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Em nossa opinião, essas demonstrações do valor adicionado
foram adequadamente elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e
são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor
A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração.
Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não
expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório.
Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, nossa responsabilidade é a de ler o Relatório
da Administração e, ao fazê-lo, considerar se esse relatório está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras
ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcido de forma relevante. Se, com base no
trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração, somos requeridos a comunicar esse fato.
Não temos nada a relatar a este respeito.
Responsabilidade da Administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas
A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS), emitidas pelo
International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a
elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas, a administração é responsável pela avaliação da capacidade
de a Companhia continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o
uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia
e suas controladas ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.
Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo
de elaboração das demonstrações financeiras.
Responsabilidade do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas
Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas, tomadas em
conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria
contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de
acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As
distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam
influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas
demonstrações financeiras.
Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento
profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:
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•Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas,
independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos,
bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de
distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os
controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.
•Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às
circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas
controladas.
•Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas
pela administração.
•Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências
de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em
relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas. Se concluirmos que existe incerteza relevante,
devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e
consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão
fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a
Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional.
•Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as
demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira
compatível com o objetivo de apresentação adequada.
Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da
auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que
identificamos durante nossos trabalhos.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes, incluindo
os requisitos aplicáveis de independência, e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar,
consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança, determinamos aqueles que foram
considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira,
constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou
regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o
assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma
perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.
São Paulo, 19 de março de 2019.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
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Marcos Kenji de Sá Pimentel Ohata
Contador CRC-1SP209240/O-7
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DECLARAÇÃO
PARA FINS DO ARTIGO 25, §1º, VI DA INSTRUÇÃO CVM nº 480/2009
Declaramos, na qualidade de diretores da LPS Brasil – Consultoria de Imóveis S.A., companhia aberta, com sede na cidade de São
Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Estados Unidos, n° 1.971, inscrita no Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica sob o n°
08.078.847/0001-09 (“Companhia”), nos termos do inciso VI do parágrafo 1º do artigo 25 da Instrução n.º 480, editada pela Comissão
de Valores Mobiliários em 7 de dezembro de 2009, que revimos, discutimos e concordamos com as demonstrações financeiras da
Companhia relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018.
São Paulo, 19 de março de 2019.
Nome: Marcos Bulle Lopes
Cargo: Diretor Presidente
Nome: Robson Pereira Paim
Cargo: Diretor Financeiro
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