Indicadores de Liquidez e solvência

(ou de Capacidade de pagamento)

Prof. Alessandro Alves

 1 - Liquidez e solvência
“São também denominados de indicadores de capacidade
de pagamento.”

Esses indicadores tem por objetivo avaliar a

capacidade da empresa em pagar suas obrigações.

A capacidade de pagamento pode ser avaliada no

curto e longo prazos ou em prazo instantâneo ou
imediato.
 1 - Liquidez e solvência

Dentre os diversos indicadores, os mais usuais são:

1 – Liquidez Corrente;
2 – Liquidez Geral;
3 – Liquidez Seca;
4 – Liquidez Imediata;
5 – Solvência Geral;
Liquidez corrente ou comum

“Relacionam apenas ativos e passivos de curto prazo.”

A exclusão dos grupos patrimoniais de longo prazo

permite que a medida avalie melhor a capacidade corrente
das dívidas.
O indicador é calculado relacionando o ativo circulante
com o passivo circulante:
Passivo
Circulante
Ativo = R$40
Circulante Passivo Não
= R$90 Circulante
= R$30
LC = 2,25

Ativo Não PL
Circulante = R$30 se = 1,0?
= R$10
 Liquidez Geral

“Avalia a capacidade da empresa quitar todas as suas

dívidas com ativos de curto e de longo prazos.”
O indicador é obtido relacionando o ativo circulante e ativo
realizável no longo prazo com o passivo circulante e
passivo não circulante:

Passivo
Circulante
Ativo = R$40
Circulante
Passivo Não
= R$90
Circulante
= R$30
LG = 1,36
ARLP
=R$5 PL
Imobilizado = R$30
= R$5
é ideal que seja >1,0 ?
Liquidez Seca
“Avalia a capacidade pagamento com disponibilidades,
contas a receber e outros ativos circulantes excluindo os
estoques.”

O indicador é obtido relacionando o ativo circulante

(menos estoques) com o passivo circulante:

Passivo
Caixa – R$ 30 Circulante
Clientes – R$ 20 = R$40
Estoques – R$
Passivo Não
35
Circulante
Outros – R$ 5
= R$30 LS = 1,38
ARLP
=R$5 PL
Imobilizado= = R$30
R$5
 Se =>1,0 ?
Liquidez Imediata
“Avalia aquela garantia somente a partir dos recursos
financeiros imediatamente disponíveis.”

O indicador é obtido relacionando apenas as

disponibilidades do ativo circulante com o passivo
circulante:
Passivo
Caixa – R$ 30 Circulante
Clientes – R$ 20 = R$40
Estoques – R$
Passivo Não
35
Circulante
Outros – R$ 5
= R$30 LI = 0,75
ARLP
=R$5 PL
Imobilizado= = R$30
R$5
 Se =>1,0 ?
Índice de Solvência Geral
“Avalia
a capacidade da empresa honrar todos os seus
compromissos de curto e longo prazos”

“...uma empresa será solvente quando estiver em

condições de fazer frente a suas obrigações totais e ainda
apresentar uma situação patrimonial e uma expectativa
de lucros que garantam sua sobrevivência no futuro.”
Passivo
Circulante
= R$40
Passivo Não
Circulante
ISG = 1,43
Ativo total =
R$ 100,00 = R$30

PL
= R$30  Se <1,0 ?
 Cuidados especiais para o cálculo e
análises
 Cuidados na elaboração da base
 Cuidados no cálculo dos indicadores
 Cuidados na interpretação dos indicadores
 A questão do descasamento temporal
 Atividade 01 – Calcular os indicadores de capacidade de pagamento
do Balanço Patrimonial da Cia XPTO conforme quando a seguir
Balanço Patrimonial - XPTO
Ativo Passivo
Cicurlante 31/12/2013 Cicurlante 31/12/2013

Caixa e equivalentes de caixa 2.500 Fornecedores 8.600

Aplicações financeiras 190 Empréstimos 1.600
Contas a receber 2.000 IR e CS a pagar 2.300
Estoque 1.300 Provisões a vencer 73
Ire CS a Recuperar 250 Total do PC 12.573
Ativos mantidos para a venda 400 Passivo Não Cicurlante:
Total do AC 6.640 financiamentos 1.700
Ativo Não Cicurlante: Contas a pagar (de LP) 4.100
ARLP: Benefícios a concedidos a funcionários 195
Contas a receer (de LP) 90 Provisões 300
IReCS a Recuperar Diferidos 95 Total do PNC: 6.295
Benefícios concedidos a funcionários (de LP) 18 Patrimônio Líquido
Aplicações financeiras (de LP) 55 Capital social 18.450
Total do ARLP: 258 Reservas de capital 3.500
Imobilizado Liquido 4.600 Total do PL 21.950
Investimentos 28.800
Intangível 520
Total do ANC 34.178
TOTAL DO ATIVO 40.818 TOTAL DO PASSIVO E PL 40.818
Quadro de indicadores de capacidade de pagamento:

Indicadores 31/12/2013
Liquidez Corrente
Liquidez imediata
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Indice de Solvência Geral
Gabarito – Atividade 01

Indicadores 31/12/2013 Resultado

Liquidez Corrente LC = AC/PC 0,53
Liquidez imediata LI = D / PC 0,20
Liquidez Seca LS = (AC-E)/ PC 0,42
Liquidez Geral LG = (Ac+Arlp)/(PC+PNC) 0,37
Indice de Solvencia Geral ISG= AT / PT 2,16
Atividade 02 – Calcular os indicadores de capacidade de pagamento
e analisar a variação do período de 2012 para 2013

Balanço Patrimonial - Cia Serotexas S/A

Ativo Passivo
AH - AH -
Circulante 31/12/2013 2013/2012 31/12/2012 Circulante 31/12/2013 2013/2012 31/12/2012
% %
Caixa e equivalentes de caixa 2.562.911 58,4 1.617.743 Fornecedores 8.671.620 80,9 4.792.981
Aplicações financeiras 192.482 -82,0 1.067.480 Empréstimos e financ. a vencer 1.655.741 22,9 1.346.965
Contas a receber 2.074.456 9,5 1.894.872 Tributos a pagar 2.284 -85,6 15.832
Estoque 1.284.592 33,7 960.644 Provisões a vencer 73.356 -10,7 82.113
Tributos a Recuperar 254.689 360,7 55.289 Total do PC 10.403.001 66,8 6.237.891
Ativos mantidos para a venda 400 -99,2 49.443 Passivo Não Circulante:
Total do AC 6.369.530 12,8 5.645.471 Empréstimos e financiamentos 1.782.110 -40,4 2.987.713
Ativo Não Circulante: Contas a pagar (de LP) 4.134.963 10,1 3.755.202
ARLP: Benefícios a conc. a funcionários a pagar
194.216 10,4 175.906
Contas a receber (de LP) 984.515 -3,0 1.014.754 Provisões 302.336 2,0 296.411
Tributos a Recuperar Diferidos 940.337 -38,1 1.519.916 Total do PNC: 6.413.625 -11,1 7.215.232
Benefícios conc. a funcionários 18.506 9,7 16.874 Patrimônio Líquido
Aplicações financeiras 55.855 174,6 20.337 Capital social 8.303.936 9,1 7.613.780
Total do ARLP: 1.999.213 -22,3 2.571.881 Reservas de capital 17.307.384 3,3 16.748.083
Imobilizado Liquido 4.640.258 45,7 3.185.886 Total do PL 25.611.320 5,1 24.361.863
Investimentos 28.899.648 11,7 25.870.257
Intangível 519.297 -4,1 541.491
Total do ANC 36.058.416 12,1 32.169.515
TOTAL DO ATIVO 42.427.946 12,2 37.814.986 TOTAL DO PASSIVO E PL 42.427.946 12,2 37.814.986
 Gabarito – Atividade 02

Indicadores 31/12/2013 31/12/2012 Var. em p.p

Liquidez Corrente 0,61 0,91 -0,29
Liquidez imediata 0,25 0,26 -0,01
Liquidez Seca 0,49 0,75 -0,26
Liquidez Geral 0,50 0,61 -0,11
Indice de Solvencia Geral 2,52 2,81 -0,29