Aula 4- Métodos de valoração de estoques: Método custo médio ponderado

fixo e custo médio ponderado móvel.

Após termos estudado o método do varejo, da identificação específica, o PEPS e o UEPS iremos
estudar nesta aula o custo médio ponderado, que é o método mais utilizado pelas empresas
brasileiras.

De acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 16 (R1)- Estoques, “pelo critério do custo médio
ponderado, o custo de cada item é determinado a partir da média ponderada do custo de itens
semelhantes no começo de um período e do custo dos mesmos itens comprados ou produzidos
durante o período”. Dependendo das circunstâncias, a média pode ser determinada a cada venda ou
periodicamente, como iremos estudar.

Portanto, os objetivos da aula são:

 Adquirir conhecimento sobre os critérios de custeio Custo Médio Ponderado Móvel e Custo
Médio Ponderado Fixo
 Identificar a diferença na apuração do CMV, do lucro bruto e do estoque final de acordo com
cada método.

Custo Médio Ponderado Móvel

Quando o estoque é controlado permanentemente e avaliado pelo custo médio, temos o Custo
Médio Ponderado Móvel. Este termo decorre do fato de que a cada conjunto de compras um novo
custo médio é apurado.

O método demanda o registro permanente das entradas e saídas de mercadorias no estoque, já que
pressupõe o controle permanente.

Vamos usar os mesmos exemplos que estudamos na aula 3, em relação ao controle pelo PEPS e pelo
UEPS para ilustrar este método.

O primeiro exemplo, mais simples, era o seguinte:

Em 01/01, uma loja de perfumes tinha em seu estoque 20 unidades do perfume Green. O custo de
cada unidade era de R$40. O preço do perfume era de R$100.

Em 10/01 a loja adquiriu 30 unidades de Green por R$50.

Em 20/01, a loja vendeu 30 unidades de perfume.

Como estamos utilizando o custo médio ponderado para avaliar a baixa do estoque, temos que o
custo unitário é de ((20 unidades x R$40) + (30 unidades x R$50))/(20 +30 unidades)= (R$800 +
R$1.500)/ 50 unidades= R$46.

No cálculo da média ponderada, devemos multiplicar cada valor por seu "peso", ou seja, pela sua
importância relativa. No exemplo, há 20 unidades que custaram R$40 e 30 unidades que custaram
R$50. Portanto, deve-se atribuir pesos diferentes, no caso 20 e 30, para cada valor.

O custo médio é de R$46. Como 30 unidades do perfume foram vendidas, temos que:
 o CMV= 30 unidades x R$46= R$1.380.

Já o estoque final, formado pelos perfumes que não foram vendidos, é o seguinte:

o 20 unidades x R$46= R$920.

Como o preço do perfume é de R$100, a receita bruta é de 30 unidades x R$100= 3.000.

Já o lucro líquido é o seguinte:

o Receita- CMV= R$3.000- R$1.380= R$.

Vamos comparar o CMV, o lucro líquido e o estoque final com os valores de acordo com o PEPS e
com o UEPS, estudados na aula 3:

PEPS UEPS Custo Médio

Receita de vendas 3.000 3.000 3.000
CMV - 1.300 - 1.500 - 1.380
Lucro Bruto 1.700 1.500 1.620

Estoque Final 1.000 800 920

CMV + Estoque Final 2.300 2.300 2.300

Em primeiro lugar, podemos notar que a receita de vendas é sempre a mesma, já que independe do
cálculo do custo. O CMV é menor pelo método PEPS e é maior pelo UEPS. Já o lucro bruto segue o
contrário, sendo maior pelo PEPS e menor pelo UEPS o que, como vimos, representa um motivo para
não ser aceito no Brasil. Os valores do custo médio ficam localizados no meio dos dois outros
métodos. .

Podemos observar, também que a soma do CMV com o estoque final deve ser sempre a mesma, uma
vez que representa todo o estoque transacionado pela entidade.

Vamos agora resolver o segundo exemplo estudado pelo método do custo médio ponderado móvel.

O exemplo é o seguinte:

Uma loja apresentava o seguinte balanço patrimonial em 31/12/2018:

Ativo Patrimônio Líquido

AC
Caixa 1000 Capital Social 1160
Estoque 160
Ativo Total 1160 PL total 1160

O estoque era composto por 10 unidades do sabonete Green. O sabonete era vendido por R$50.
Além disso, todas as transações (compras e vendas) eram realizadas à vista.

No mês de janeiro ocorreram as seguintes transações:

  05/01: Compra de 6 unidades de sabonete por R$18 cada;
 08/01: Compra de 12 unidades de sabonete por R$20 cada;
 12/01: Venda de 25 unidades de sabonete por R$50 cada;
 18/01: Compra de 20 unidades de sabonete por R$22 cada;
 22/01: Compra de 10 unidades de sabonete por R$25 cada;
 26/01: Venda de 30 unidades de sabonete por R$50 cada.

Como agora estamos usando o método do custo médio ponderado móvel, precisamos calcular um
custo médio sempre que uma venda é realizada, de modo a apurar o custo das mercadorias
vendidas daquela venda. A base referencial é o custo médio apurado no momento da última compra
anterior à venda.

Como fizemos anteriormente, vamos analisar passo a passo e depois elaborar a ficha de controle:

Em primeiro lugar, o estoque inicial era formado por 10 unidades a R$16 cada. Houve dois lotes de
compra, o primeiro de 6 unidades a R$18 cada e o segundo de 12 unidades a R$20.

Deste modo, o estoque antes da venda tinha a seguinte composição:

 10 unidades a R$16
 6 unidades a R$18
 12 unidades a R$20

Em 12/01 a loja vendeu 25 unidades de sabonetes. Precisamos fazer a média ponderada dos três
valores de modo a determinar o CMV. Ela é feita do seguinte modo:

((10 x R$16) + (6 x R$18) + (12 x R$20))/(10 + 6+ 12)= R$18,14.

Os cálculos indicam que a empresa tinha R$508 no estoque, que era constituído por 28 unidades. A
divisão do valor do estoque pelo número de unidades traz o custo médio de R$18,14.

Em nossos exercícios vamos trabalhar com duas casas decimais.

O CMV da venda é calculado multiplicando a quantidade vendida pela média obtida.

Portanto, CMV= 25 unidades x R$18,14= R$453,50.

Já o estoque remanescente depois da venda é de 3 unidades x R$18,14= R$54,42.

A loja faz mais duas compras, a primeira de 20 unidades por R$22 cada e a segunda de 10 unidades
por R$25 cada.

Deste modo, a composição do estoque antes da segunda venda é a seguinte:

 3 x R$18,14
 20 x R$22
 10 x R$25

Em 26/01 a loja vende 30 unidades de sabonete.

Novamente, devemos calcular a média ponderada, do seguinte modo:

((3 x R$18,14) + (20 x R$22) + (10 x R$25))/33 unidades= R$22,56

O valor em reais é obtido através do somatório de R$54+ R$440+ R$250 totalizando R$744. O
número de unidades transacionadas é 33, gerando o custo médio de R$22,56.

Portanto, o CMV é de 30 unidades x R$22,56= R$676,75

Já o estoque final depois da venda é de 3 unidades x R$22,56= R$67,67.

Na ficha de controle podemos disponibilizar as informações do seguinte modo, de acordo com as

datas:

Entrada Saída Saldo Final

Data
unidades R$ unidades R$ unidades R$
Saldo inicial 10 x 16 160,00
05/jan 6 x 18 108,00 (10 x 16) + (6 x 18) 268,00
08/jan 12 x 20 240 (10 x 16) + (6 x 18) + (12 x 20) 508
12/jan 25 x 18,14 453,50 3 x 18,14 54,42
18/jan 20 x 22 440 (3 x 18,14) + (20 x 22) 494,42
22/jan 10 x 25 250 (3 x 18,14) + (20 x 22) + (10 x 25) 744,42
26/jan 30 x 22,56 676,8 3 x 22,56 67,68 EF
1.130,30
CMV

Já o lucro bruto da loja pode ser calculado do seguinte modo:

Receita total:

 1ª venda: 25 unidades x R$50= R$1.250

 2ª venda: 30 unidades x R$50= R$1.500
 Receita de vendas: R$1.250 + R$1.500= R$2.750

DRE:

CMPM
Receita de vendas 2.750,00
CMV - 1.130,30
Lucro Bruto 1.619,7

Agora vamos comparar o lucro bruto e o estoque final quando o controle é feito pelo PEPS, pelo
UEPS e pelo custo médio ponderado móvel:

PEPS UEPS CMPM

Receita de vendas 2.750,00 2.750,00 2.750,00
CMV - 1.123,00 - 1.150,00 - 1.130,30
Lucro Bruto 1.627,0 1.600,0 1.619,7

Estoque final 75,0 48,0 67,7

CMV + Estoque Final 1.198,0 1.198,0 1.198,0

Novamente, vemos a seguinte relação:

  CMV: PEPS < CMPM < UEPS
 Lucro Bruto: UEPS < CMPM < PEPS
 Estoque final: UEPS < CMPM < PEPS
 Somatório do CMV + Estoque final: PEPS = CMPM = UEPS

Ressaltamos que isso acontece, de forma geral, em economias inflacionárias, onde o custo dos
produtos é cada vez mais alto.

Questões de Concurso- Custo Médio Ponderado Móvel

Quando o lucro bruto é pedido

Vamos agora resolver uma questão de concurso, que usa o método do CMPM. A questão é da banca
da FGV de 2018:

O enunciado é o seguinte:

Uma loja vende apenas um tipo de estojo. A loja possui um contrato com seu fornecedor segundo o
qual ela não precisa pagar o frete caso a compra seja de uma quantidade superior a 30 unidades. Se
a compra é de até 30 unidades, o frete é fixo, no valor de R$100.

Em 01/06/2018 o estoque da loja era formado por dez unidades de estojo e estava avaliado por
R$130.

No mês de junho aconteceram as seguintes operações:

 Compra de 20 unidades por R$14 cada.

 Venda de 15 unidades por R$40 cada.
 Compra de 35 unidades por R$22 cada.
 Venda de 20 unidades por R$42 cada.

Assinale a opção que indica o lucro bruto da loja em 30/06/2018, considerando que ela utiliza o
método do Custo médio ponderado móvel para avaliar os seus estoques:

a) R$665,00;
b) R$722,50;
c) R$735,00;
d) R$775,00;
e) R$845,00.

Resolução

O estoque inicial da loja era de 10 unidades x R$13= R$130.

Em junho houve uma compra de 20 unidades x R$14= R$280+ R$100 (frete)= R$380/20 unidades =
R$19.

Portanto, a média ponderada é de ((10 unidades x R$13) + (20 unidades x R$19))/30 unidades= R$17.

Como a venda foi de 15 unidades, o CMV é de 15 unidades x R$17= R$255.

Como havia 30 unidades, o estoque remanescente é de 15 unidades x R$17= R$255.

Houve, ainda, uma compra de 35 unidades a R$22 cada.

Portanto, a nova média é de ((15 unidades x R$17)+ (35 unidades x R$22))/50 unidades= R$20,50.

A venda foi de 20 unidades, de modo que o CMV é de 20 unidades x R$20,50= R$410.

A questão pede o lucro bruto.

A receita é a seguinte: (15 unidades x R$40) + (20 unidades x R$42)= R$1.440.

Já o CMV é o seguinte: R$255 + R$410= R$665.

O lucro bruto é, portanto, de R$1.440- R$665= R$775 (Letra D).

Podemos resumir a resolução do seguinte modo:

quant. valor unitário valor total

EI 10 13 130
compra 20 19 380
saldo 30 17,000 510 Receita 1440
venda -15 17,000 -255 CMV -665
saldo 15 17,00 255 Lucro Bruto 775
compra 35 22 770
saldo 50 20,500 1025
venda -20 20,500 -410

Quando o estoque final é pedido

Vamos resolver outra questão sobre o mesmo tema, sendo que desta vez é pedido o CMV.

Uma entidade vendia apenas o produto x. Em 01 de abril de 2014 ela não possuía saldo em seu
estoque.
Durante o mês de abril, a entidade realizou as seguintes operações:
 Compra de 50 unidades de x por R$200,00 cada.
 Compra de 30 unidades de x pelo total de R$6.600.
 Venda de 40 unidades de x por R$250 cada.
 Compra de 20 unidades de x por R$230 cada.
 Venda de 10 unidades de x por R$250 cada.

Dado que esta entidade utiliza o método Custo Médio Ponderável Móvel, o estoque final do produto
x em 30 de abril de 2014 era de:
a) R$10.450.
b) R$10.750.
c) R$12.500.
d) R$19.050.
e) R$21.200.

Resolução

Na questão, não havia estoque no início do período. Foram feitas duas compras antes da venda, de
modo que o custo médio unitário era de ((50 unidades x R$200) + R$6.600)/80 unidades= R$207,50.
Portanto, o CMV da primeira venda era de 40 unidades x R$207,50= R$8.300.

O estoque remanescente era de 40 unidades x R$207,50. Calculando nova média, após a compra, o
custo médio unitário era de ((40 unidades x R$207,50) + (20 unidades x R$230))/60 unidades= R$215.

Já na segunda venda, o CMV era de 10 unidades x R$215= R$2.150.

Por sua vez, o estoque final era de 50 unidades x R$215= R$10.750 (letra b).

Podemos resumir a questão do seguinte modo:

Compra 50 200 10.000,00

Compra 30 220,00 6.600,00
Venda -40 207,50 - 8.300,00
Estoque 40 207,50 8.300,00
Compra 20 230 4.600,00
Venda -10 215,00 - 2.150,00
Estoque 50 215,00 10.750,00

Custo Médio Ponderado Fixo

Como vimos, de acordo com o Custo Médio Ponderado Móvel, os estoques são avaliados pelo custo
médio das mercadorias compradas, ponderadas a cada aquisição. Este método demanda o registro
permanente das entradas e das saídas de mercadorias no estoque, já que funciona de acordo com o
controle permanente.

Por sua vez, quando o estoque é controlado periodicamente, o custo médio passa a ser denominado
Custo Médio Ponderado Fixo.

Segundo esse método, os estoques são avaliados pelo custo médio das mercadorias compradas,
ponderadas ao final de determinado período.

Se analisarmos os dois exemplos que estamos estudando, o primeiro tem resultado igual de acordo
com o custo médio ponderado móvel e com o custo médio ponderado fixo, já que há apenas uma
venda. Por outro lado, o segundo exemplo apresenta resultado diferente, como vamos analisar.

O exemplo é o seguinte:

Uma loja apresentava o seguinte balanço patrimonial em 31/12/2018:

Ativo Patrimônio Líquido

AC
Caixa 1000 Capital Social 1160
Estoque 160
Ativo Total 1160 PL total 1160

O estoque era composto por 10 unidades do sabonete Green. O sabonete era vendido por R$50.
Além disso, todas as transações (compras e vendas) eram realizadas à vista.
No mês de janeiro ocorreram as seguintes transações:

 05/01: Compra de 6 unidades de sabonete por R$18 cada;

 08/01: Compra de 12 unidades de sabonete por R$20 cada;
 12/01: Venda de 25 unidades de sabonete por R$50 cada;
 18/01: Compra de 20 unidades de sabonete por R$22 cada;
 22/01: Compra de 10 unidades de sabonete por R$25 cada;
 26/01: Venda de 30 unidades de sabonete por R$50 cada.

Para resolver, ao contrário do custo médio ponderado móvel, iremos trabalhar com apenas um custo
médio unitário, calculado no fim do período.

O estoque inicial era de 10 unidades, com custo unitário de R$16.

No mês a loja realizou as seguintes compras:

 6 unidades por R$18 cada

 12 unidades por R$20 cada
 20 unidades por R$22 cada
 10 unidades por R$25 cada

Portanto, o custo médio do estoque inicial e de todas as compras era o seguinte: ((10 x R$16) + (6 x
R$18) + (12 x R$20) + (20 x R$22) + (10 x R$25))/58 unidades= R$20,66.

A loja realizou duas vendas, a primeira de 25 unidades e a segunda de 30 unidades. Portanto, o CMV
é o seguinte: 55 unidades x R$20,66=R$1.136,30.

Já o lucro bruto da loja pode ser calculado do seguinte modo:

Receita total:

 1ª venda: 25 unidades x R$50= R$1.250

 2ª venda: 30 unidades x R$50= R$1.500
 Receita de vendas: R$1.250 + R$1.500= R$2.750

DRE:

Receita de Vendas 2.750

CMV - 1.136,30
Lucro Bruto 1.613,70

Por sua vez, o estoque final será de 3 unidades x R$20,66= R$61,98.

Portanto, o custo médio ponderado móvel demanda controle permanente dos estoques e seu valor é
alterado sempre que há novas entradas. Enquanto isso, o custo médio ponderado fixo é utilizado
quando os estoques são controlados periodicamente, independente de quantas entradas houve no
período analisado, seu valor é fixado ao final deste período, dividindo- se o valor total da soma do
estoque inicial e compras pelo número de unidades transacionadas no período.
É importante ressaltar que este critério é aceito pelo FISCO apenas quando apurado em períodos
curtos de tempo e se os estoques não forem compostos por produtos com rotações e variações
muito diferentes.

Questão de concurso

Vamos estudar uma questão que aborda o custo médio ponderado fixo, da banca da FGV. A questão
é a seguinte:

Uma loja vende apenas um tipo de cadeiras. Em 31/12/2014, a loja possuía em seu estoque 20
cadeiras. O estoque total estava avaliado em R$2.000.

Durante o primeiro trimestre de 2014, aconteceram as seguintes transações:

 Compra de 50 unidades de cadeira por R$120 cada. O frete de R$100 foi pago pelo
comprador.
 Venda de 30 unidades de cadeira por R$130 cada. O frete de R$90 foi pago pelo comprador.
 Compra de 20 unidades de cadeira por R$125 cada. O frete de R$50 foi pago pelo vendedor.
 Venda de 40 cadeiras por R$135 cada. O cliente foi buscar as cadeiras na loja.
 Compra de 10 unidades de cadeira por R$130 cada. O frete de R$50 foi pago pelo
comprador.
Com base nas informações acima, assinale o valor do custo das mercadorias vendidas no primeiro
trimestre de 2014, considerando que a empresa utiliza o método do custo médio ponderado fixo
para avaliar os seus estoques.
a) R$8.142,86.
b) R$8.223,81.
c) R$8.260,00.
d) R$8.365,00.
e) R$9.300,00.

Resolução

O estoque inicial de cadeiras era de 20 unidades x R$100= R$2.000.

No trimestre a loja fez as seguintes compras:

 50 unidades x R$120 +R$100 de frete

 20 unidades x R$125
 10 unidades x R$130 + R$50 de frete

Portanto, o custo médio do período é o seguinte:

((20 unidades x R$100) + (50 unidades x R$122) + (20 unidades x R$125) + (10 unidades x
R$135))/100 unidades= R$119,50 por unidade

No trimestre houve duas vendas, de 30 e de 40 cadeiras. Portanto, o CMV é de:

70 unidades x R$119,50= R$8.365

Podemos resumir a questão do seguinte modo:

 n. cadeiras valor unit.valor total
Estoque inicial 20 100,00 2.000,00
Compra 50 122,00 6.100,00
Compra 20 125,00 2.500,00
Compra 10 135,00 1.350,00
Total 100,00 119,50 11.950,00
Total vendido 70,00 119,50 8.365,00

Deste modo, quando usamos o custo médio ponderado móvel devemos calcular uma média sempre
que há uma venda. Por outro lado, quando usamos o custo médio ponderado fixo, calculamos
apenas um custo médio ao final do período, que irá se aplicar a todas as vendas.

Referências

Iudícibus, Sérgio de; Martins, Eliseu; Santos, Ariovaldo dos; Gelbcke, Ernesto Rubens. Manual de
Contabilidade Societária, ed. Atlas, 3ª de, 2018.

Pronunciamento Técnico CPC 16- Estoques, disponível em

http://static.cpc.aatb.com.br/Documentos/243_CPC_16_R1_rev%2013.pdf

Szuster, Natan; Cardoso, Ricardo L.; Szuster Fortunée R.; Szuster, Fernanda R.; Szuster, Flávia R.
Contabilidade Geral, ed. Atlas, 4ª ed., 2013.