RESUMO

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS
p o r Co n c u r se iro Fo ra d a C a i xa
 Análise das Demonstrações Contábeis
C o nc u rse i ro F o ra da C a i x a

Sumário
Análise das Demonstrações Contábeis ......................................................................................................................................................................... 2

Análise Vertical (Análise de Estrutura) ...............................................................................................................................................................2

Análise Horizontal (Análise de Tendência ou de Evolução) ...........................................................................................................................2

Análise por Quocientes ............................................................................................................................................................................................2

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Finalidade: auxiliar os usuários na tomada de decisões. A análise de balanços não é exigida por lei.

A N ÁL I SE V ER T I CAL ( A NÁ LI SE D E EST R U T U RA )

Quanto cada conta ou grupo de conta representa no seu conjunto. Exemplo:

1. Ativo Total........................ 100.000

1.1 Ativo Circulante........... 30.000 (30% do A TOTAL)

1.1.1 Caixa......................... 10.000 (10% do ATOTAL)

A análise vertical pode ser feita perante Passivo, Ativo, Resultado (DRE – base sempre as VLÍQUIDAS = RLÍQUIDAS)

A N ÁL I SE H O R I ZO N T AL ( AN Á LI SE D E T EN D ÊN CI A OU D E EVOL U ÇÃ O)

ANO BASE: X1 ANO X2 X1 → X2

Ativo Total 1.000.000 100% Ativo Total 1.350.000 + 35%

Ativo Circulante 300.000 30% Ativo Circulante 300.000 0%

Caixa 200.000 20% Caixa 150.000 - 25%

Ativo não circulante 700.000 70% Ativo não circulante 1.050.000 + 50%

Imobilizado 500.000 50% Imobilizado 700.000 + 40%

Feita a análise vertical em X1, pode-se fazer uma análise nos anos seguintes, tomando como base sempre o ano X1. Uma
análise horizontal do resultado (base: V LÍQUIDAS) pode mostrar que, mesmo o lucro aumentando, existe a tendência de,
após determinado tempo, a empresa apresentar prejuízo.

A N ÁL I SE PO R Q UO CI EN T ES

Q U O CI EN T ES FI NA N CEI R O S

Í n d ic es F i na n c ei ro s d e L iq ui d ez

ÍNDICES FINANCEIROS DE LIQUIDEZ

Avaliam a capacidade de pagamento da empresa no curto e longo prazo

Liquidez imediata ou instantânea: capacidade de pagamento imediato das Disponível

obrigações de curto prazo. PC

Liquidez comum / corrente: capacidade de pagamento das obrigações de AC

curto prazo utilizando disponibilidades e direitos de curto prazo. PC

Liquidez Seca (teste ácido): capacidade de pagamento das obrigações de curto AC − Estoques − Desp. Antecipadas
prazo utilizando disponibilidades e duplicatas a receber. PC

Liquidez geral / total: capacidade de pagamento das obrigações de curto e AC+ AÑCRLP − Desp. Antecipaas
longo prazo utilizando disponibilidades e direitos de curto e longo prazo. PC + PÑC

Solvência geral / Margem de garantia: ativo total dividido pelo passivo ATOTAL − Desp. Antecipadas
exigível total. PTOTAL

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Í n d ic es F i na n c ei ra s d e Es t rut ura d e Ca p i t al / End i v i da m en t o

ÍNDICES FINANCEIROS DE ESTRUTURA DE CAPITAL / ENDIVIDAMENTO

Composição do Endividamento: o quanto de obrigações de curto prazo em relação às PC

obrigações totais. Quanto menor, melhor. PC + PÑC

Grau de Endividamento: quanto a empresa tem de recursos de terceiros para financiar PC + PÑC
seu capital próprio (PL). PL

Índice de Imobilização do Capital Próprio (PL): capital investido em Intangível+ Int. + Imob. + Inv.
Imobilizado+ Investimentos = AÑC -ARLP. PL

Q U O CI EN T ES ECO N ÔM I CO S

ÍNDICES ECONÔMICOS DE RENTABILIDADE

VLÍQUIDAS
Índice de Giro do Ativo
ATOTAL

VLÍQUIDAS
Índice de Grito do Ativo Operacional
AC + IMOB. +INT.

LBRUTO
Margem Bruta
VLÍQUIDAS

Margem Operacional: LOPERACIONAL é o que vem antes das LOPERACIONAL

provisões para IR e CSLL VLÍQUIDAS

LLÍQUIDO
Margem Líquida
VLÍQUIDAS

LLÍQUIDO
Rentabilidade do Ativo (ROI) = Giro Ativo × Margem Líquida
ATOTAL

1
Payback
ROI

LLÍQUIDO
Rentabilidade do PL
PL

Rentabilidade do PL
Grau de Alavancagem Financeira (GAF): é o uso de recursos de
terceiros para alavancar sua rentabilidade. Despesas Financeiras
ROI +
Ativo

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