Indicadores fundamentalistas:

Os indicadores apresentam somente o passado das empresas, não garantem o futuro

Efeito Lindy significa o fato de que algo pode ser comprovadamente bom quando
existe e funciona há bastante tempo. É como se a qualidade de algo se provasse
com o passar dos anos. Por exemplo: se utilizar xícara para beber café e copo para
beber água não fosse bom, as pessoas não fariam isso há tantos séculos

https://www.fundamentus.com.br/

site com todas informações fundamentalistas das empresas

Volume de negócios temos que observar o volume negociado, empresas com baixo volume
são difíceis de vender.

O ebti não pode ser muito diferente do lucro. porque queremos empresas que ganhem
dinheiro com suas operações e não com investimentos financeiros. Se for para fazer
investimentos nós podemos fazer nós mesmos.

Governança corporativa as informações são no site https://fundamentei.com/ da pra observar

se a empresa tem tag along, nível 2 ou 3 é o esperado para as corporações
Esse é um exemplo de empresa a ser evitado, pois o investidor não tem direito a opinar em
nada.

https://investidorsardinha.r7.com/ pode-se tirar várias informações básicas sobre as empresas

https://statusinvest.com.br/

https://investidor10.com.br/
Um exemplo de margem líquida bizarra 140% ou seja a empresa você compra de graça,
empresas de finanças acontecem isso.

Nesse exemplo a petrobras estava tomando prejuízo, margem negativa.

A magalu com margem bruta alta, mas a líquida pequena. Empresa perigosa

Uma margem líquida ou ebit ou laji (linguagem contábil) saldável é em torno de 8% para
indústrias e 20% para serviços.
Uma empresa boa, rentável e saldável.
Indicadores de crescimento da empresa

Uma empresa que tem um ROE maior é mais eficiente do que a que tem um ROE menor. Uma
empresa que tem um ROE de 10% tem um retorno de 10 mil em relação a 100 mil investido
em patrimônio.
É usado para empresas que vivem do dinheiro alheio. É somado o patrimônio e capital próprio
mais o aporte feito por investidores.

A receita foi boa? É um indicador muito importante.

Algumas empresas principalmente de tecnologia, queimam muito dinheiro para crescer rápido
e ter escala.

Observar se a empresa cresceu a receita nos últimos 5 anos, pode não ter crescido o lucro
porque ela está fazendo investimentos em sua base. Tem que ter cuidado se a dívida está
aumentando mais que o crescimento da empresa, se isso ocorre a empresa está se
endividando e não crescendo.

A divida em relação ao lucro não pode ser maior que 3x.

A oi tem aumento muito grande da dívida em relação ao lucro por exemplo

O capex é outro indicador, indica que a empresa tem bastante dívida mas está sendo bem
gerida e a empresa está crescendo muito e gerando muito lucro também.

Valuation:

P/L quantas vezes o lucro dessa empresa o mercado está pagando, ele pega o preço da
cotação e divide pelo lucro por ação. Ou seja pega o lucro líquido da empresa e divide pelo
número de ações. Aí pega o preço da empresa por ação e divide pela razão calculada
anteriormente.

Vai indicar em quantos anos a empresa se paga no investimento feito nela por ação.

Nesse exemplo o P/L está seiscentos e tantos, então o mercado considera que essa empresa
irá crescer muito.
P/L negativo, são empresas que estão tomando prejuízo

É um indicador muito complicado que temos que ter muito cuidado , pois em alguns casos
podem nos enganar, empresas de tecnologia por exemplo tem pouco patrimônio, mas custam
muito caro nas negociações porque têm um valor intelectual muito grande.

P/VP é o preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação da empresa, para indústrias é
um bom indicador. Então quanto mais próximo de 1 melhor pois está pagando 1 para 1 em
patrimônio
P/SR É o preço da ação dividido pela receita líquida por ação,

Dividend Yield à partir de 4 já é considerado alto, ou seja você vai receber aquela porcentagem
do que foi investido por ação. Rentabilidade passada não garante a mesma no futuro.

Quando a empresa tem um Payout alto ou seja transforma todo seu caixa em pagamento de
dividendos prejudica muito o crescimento da empresa.
Qualquer um pode calcular seu próprio índice de Graham, mas não deve ser levado ao pé da
letra.
Em empresas de tecnologia é impossível de ser usado, pois o patrimônio é muito pequeno em
relação ao seu valor.
(22,5*3,23*9,11)^-2 = 25,73
LWSA3 é localwebb tem o valor de 63,00 na cotação e na fórmula de Graham e de 3,86

Diagrama do cerrado:

Comparando empresas

Empresa mais antiga melhor

Nível de governança maior é melhor

Tag Along maior, se você vai ser respeitado como investidor

O tag along é previsto na legislação brasileira (Lei das S.A., Artigo 254-A) e assegura que
a alienação, direta ou indireta, do controle acionário de uma companhia somente poderá
ocorrer sob a condição de que o acionista adquirente se obrigue a fazer oferta pública de
aquisição das demais ações ordinárias, de modo a assegurar a seus detentores o preço
mínimo de 80% do valor pago pelas ações integrantes do bloco de controle.
Algumas companhias, voluntariamente, estendem o direito de tag along também aos
detentores de ações preferenciais e/ou asseguram aos detentores de ações ordinárias um
preço superior aos 80%.

Força da marca, se é mais forte, mais conhecida, mais respeitada.

Estrutura física, se é maior, tem presença em mais cidades e ou mais países.

Diferenciais competitivos, fornece produtos para mais empresas compradoras, não depende
de um único contrato
Direitos dos acionistas

Dividendos toda empresa tem direito a pelo menos 25% dos lucros das empresas.

Juros sobre Capital Próprio:

O imposto é descontado na fonte, é mais vantajoso para a empresa pois sai como despesa.

Bonificação:
A empresa lhe concede mais ações dela própria como forma de pagamento. É um
reinvestimento automático.

Direito de subscrição:

O acionista pode manifestar sua vontade ou não, quando a empresa aumenta o número de
ações, o acionista tem preferencia de compra e por um preço mais baixo.

Oferta secundária:

A empresa disponibiliza ações dos controladores para venda.

Oferta restrita:

Para apenas investidores qualificados. E somente 50 pessoas podem comprar essas ações.
No RI(relacionamento com o investidor) da empresa tem todas as informações da empresa
inclusive seu histórico de dividendos.

O dividendo é pago removendo uma parte do valor da ação, pois sai do caixa da empresa,
fazendo com que seu valor caia.
Data EX:

É a data limite para se adquirir as cotas e ter direito ao dividendo.

Desdobramentos(split) e Grupamentos(inplit):

O desdobramento é quando a ação fica muito cara, então é dividida em mais cotas mais
baratas.

Grupamento é o contrario, quando as ações estão muito baratas geralmente abaixo de 1

real(tem uma norma da b3 que proíbe) e então são agrupadas e 1 mais cara.

FIIs:
https://www.fundsexplorer.com.br/ranking
https://fiis.com.br/

Fundo imobiliário de desenvolvimento, são fundos que investem na construção de prédios, são
mais arriscados, mas podem dar melhores retornos.

Exemplos desse fundo abaixo.

Outro tipo são fundos de shoppings:
Fundos de galpões:
Analises de FIIs
Monoativo- tem somente 1 imóvel

Mono-inquilino- Só tem 1 inquilino, se ele falir o se mudar você vai ter um problema.
O valor do fundo é muito importante pois vai fazer você ter ganhos ou prejuízos, o P/VP indica
que preço você está pagando pelo ativo, abaixo de 1 geralmente o preço está abaixo do valor
dos imóveis do fundo. Mas tem que levar emconta se esses imóveis são bem localizados e
procurados para aluguel.

Quando a renda fixa está alta, acontece uma migração dos investidores em FIIs para ela, dessa
forma os fundos ficam mais baratos. É a hora do investidor inteligente compra-los.

Então o momento ideal para aportar em FIIs é quando a renda fixa está alta. Como agora.
Quando você precisa vender Cem mil em ativos, pode demorar às vezes algumas semanas.
Pode não ser de imediato a venda.
Fundos de Fundos (FOFs)
Fundos híbridos (papeis e tijolos) São mais difíceis de analisar, normalmente requer pessoas
com experiência em mercado imobialiario e construção
Tem todo tipo de fundos híbridos
Formatando uma carteira brasileira:
]Deve- se escolher primeiramente um setor, e dentro do setor escolher a melhor ação, claro
que comparando os indicadores delas.

Uma carteira consistente precisa ter diferentes ações de diferentes setores.

Na base são as maiores empresas de setores perenes, ou seja empresas que já foram testadas
Têm que ser empresas que dão lucro, prejuízo jamais, empresas que suportam o stress,
empresas antifrágeis.
São empresas com potencial, a idéia é especular.
Magalu caiu rápido em poucos dias, mas no longo praz se valorizou, mas hoje está em franca
queda
Nos picos de alta, as pessoas de um modo geral procuram comprar as ações. É um
comportamento burro pois se deve comprar na baixa e vender na alta.
A proporção mais segura
Em momentos de queda da bolsa, o ideal é rebalancear, ou seja tirar da renda fixa e por na
variável.