MANUAL DO

INVESTIDOR
TIO HULI
 Introdução:

É muito comum que iniciantes fiquem perdidos

em meio a termos e siglas complicadas do

mercado financeiro. Justamente por isso, há

algumas semanas venho respondendo em

minha conta do Instagram (@tiohuli) as

dúvidas sobre os termos do “financês”.

Neste e-book que você está prestes a ler,

contém, em texto, alguns dos termos mais

recorrentes dentro do mundo das finanças.

Em caso de alguma dúvida, não pense duas

vezes: mande sua dúvida na caixinha do

Instagram e continue nos acompanhando por

lá.

Boa leitura!

01
Ação: É a fração ideal sobre o patrimônio de uma
empresa. Podendo ser ordinária (com direito a voto)
ou preferencial, onde você terá preferência sobre
recebimento de dividendos e restituição do capital.

Ações Ordinárias (ON): são aquelas que conferem

direito a voto em assembléia.

Ações Preferenciais (PN): aquelas que recebem uma

preferência no recebimento de dividendos.

Alavancagem: Qualquer estrutura que use o capital

de terceiros para amplificar os movimentos que você
quer explorar no mercado financeiro.

Call: a opção de comprar uma ação. Isso significa ter

o direito, mas não a obrigação. Esse derivativo se
beneficia com a alta da ação.

Cap Rate: Representa a renda que determinado

imovel gera para você em relação ao preço pago. Por
exemplo: se você comprou um imóvel de cem mil
reais, ele te gera mil reais por mês, 12% de Cap Rate.

Crash: Grandes quedas do mercado, onde a maioria

acredita acontecer acima dos 30% (porém, isso só
existe de fato na cabeça das pessoas).

03
CAPEX (Capital Expenditures): Gastos de capital/
Investimentos necessários. Qualquer depreciação
precisa se reposta com o CAPEX da empresa. O
termo CAPEX é usado para classificar todos os
recursos aplicados em bens de valor, ou seja, o
CAPEX pode ser usado como uma métrica para
medir o percentual de investimentos realizados, por
uma empresa, em ativos. Por exemplo: se você
precisa fazer uma ampliação na sua casa, você usaria
seu CAPEX para isso.

Dividend Yield: São os dividendos pagos nos últimos

12 meses, divididos pelo preço da ação no dia de
hoje. Com isso você consegue saber qual o retorno
em termos percentuais dessa ação em dividendos.

Dividendos: Remuneração que é dada ao acionista.

Ela representa uma fração proporcional ao seu lucro
líquido. No estatuto das empresas elas determinam
qual percentual do lucro deverá ser pago em
dividendos, o que também pode ser chamado de
PayOut.”

Equity: É o capital dos acionistas em uma

determinada empresa/corporação. Podemos calcular
o equity pelo valor da ação multiplicado pelo
número de ações. Equity é posse e direito aos lucros.

02
ETF: Fundos de índices que são negociados como
ações. A grande vantagem é ter sua carteira
diversificada por um baixo custo. Você pode se expôr
a renda variável assim.

EBIT(Lucro Operacional): Lucro antes de juros e

imposto de renda. Para calcular o EBIT, devemos
devemos subtrair do Lucro Bruto as despesas gerais
da empresa, chegando assim no lucro operacional -
também conhecido como EBIT.”

Fórmula: Receita Operacional menos (-) o custo

produto vendido = Lucro Bruto. Lucro Bruto menos
(-) despesas gerais = Lucro Operacional (EBIT).

EBITDA: Lucro antes de juros, impostos,

depreciação e amortização. Nada mais é do que o
EBIT somado à depreciação e amortização. O
EBITDA mostra a capacidade de geração de caixa
bruto da empresa. Quanto maior o EBITDA, mais
dívida a empresa pode assumir.

Factor Investing: Metodologia de investimentos

onde o investimento é determinado de acordo com
alguns fatores específicos, como preço, rentabilidade
e volatilidade.

04
Free Float: As empresas listadas em Bolsa possuem
apenas uma fatia das suas ações disponíveis no
mercado, que por sua vez é chamada de Free Float.

FIIs: Fundos Imobiliarios (FII) são fundos de

investimento destinados à aplicação em
empreendimentos imobiliários, o que inclui dívidas
de empresas imobiliárias ou grandes imóveis, como
shoppings centers e galpões logísticos.

Follow On: É uma nova oferta de ações para

empresas que já fizeram o IPO.

Índice de Sharpe: Indicador de desempenho

desenvolvido pelo William Sharpe. Basicamente
mede o retorno menos o custo de oportunidade
sobre desvio padrão. É um indicador de
desempenho muito utilizado para fundos.

Juros Sobre Capital Próprio: Uma remuneração que

a empresa paga para os acionistas. É dedutível do
imposto de renda da empresa, pois ele remunera o
capital que fica parado.

Long Biased: São aquelas estruturas onde você tem

uma parte do seu patrimônio comprada e outra
parte vendida, sendo o saldo positivo. Estando com
esse saldo exposto a alta do mercado.

05
Long and Short: Operação onde você compra e
vende simultaneamente duas ações, tentando
capturar uma mudança no spread que elas têm. Por
exemplo: comprar Vale e vender Petrobras,
ganhando assim na diferença.

Margem de Segurança: Um conceito desenvolvido

pelo Benjamin Graham. Esse conceito tem como
base conseguir entender o valor justo/intrínseco de
uma ação. É possível chegar a uma conclusão
através de modelos de valuation.

Por exemplo: Você achou que R$10 reais era o preço

justo por uma ação de determinada empresa.
Porém, observou que o preço dessa mesma ação na
bolsa atualmente é de R$5 reais, ou seja, você tem
então uma margem de segurança de 100%.

Quanto maior for a margem de segurança, menor

são os riscos e maiores são os potenciais de retorno.

Ouro: Um metal precioso que tende a performar

bem quando a renda variável está em crise.

Operar vendido: Uma forma de monetizar a queda

de um ativo através do aluguel de ações. Nesse
mecanismo, você “pega emprestado” a ação de
alguém para assim poder vendê-la, apostando
assim em uma queda. Passado o tempo, o objetivo
seria recomprar esse ativo por menos do que foi
vendido, realizando um lucro e zerando a custódia
06
Opções: São direitos de comprar ou vender uma
ação, que podem servir como uma ferramenta para
ter ganhos explosivos na alta ou na baixa de uma
ação.

Perenidade: A capacidade de um produto ou de

uma ideia perdurar no tempo. Tendemos a querer
participar de projetos que sejam bastante
duradouros porque assim eles terão maior
perpetuidade.

Put: a opção de vender uma ação. Isso significa ter o

direito, mas não a obrigação. Esse derivativo se
beneficia com a queda da ação.

ROE (retorno sobre patrimônio líquido): Uma das

métricas de retorno mais comuns e usada por todos
os analistas de mercado. Essa métrica se refere ao
quanto a empresa rentabiliza - em forma de lucro -
em relação ao seu patrimônio líquido.

ROIC: uma métrica que representa a capacidade de

uma empresa rentabilizar o capital dos seus
acionistas de forma eficiente.

Short squeeze: Acontece quando alguns

participantes do mercado estão apostando na queda
das cotações. Porém, para isso, eles precisam pegar
esses "papéis" alugados. Quem está “alugando” se
nega a continuar e os participantes são obrigados a
recomprar a qualquer preço.
07
Sell in May: Também conhecido como efeito dia das
bruxas. É um período do ano entre novembro e maio
onde se deduz que se pode assumir mais riscos no
mercado. E que entre maio e novembro se deve
assumir menos riscos. Um efeito sazonal, não
provado, do mercado.

Start Up: uma startup é um grupo de pessoas à

procura de um modelo de negócios repetível e
escalável, trabalhando em condições de extrema
incerteza. É todo aquele negócio que não tem dia
para dar lucro, não tem dia para dar receita e seu
sócio majoritário está disposto a perder tudo.

Tag Along: Um mecanismo previsto em lei para

proteger o acionista minoritário em caso de troca de
controle da empresa. Esse Tag Along pode ser de
100% ou menos. Se o controlador vender a empresa,
você recebe um percentual proporcional do
controlador.

Trend Following: Técnica que busca surfar as ondas

no mercado financeiro, seja ela de alta, seja de baixa.
Essa operação tem o seu controle de risco feito pelo
STOP.

Trade: operação com foco no ganho de capital,

buscando se beneficiar de um movimento de curto
prazo. E tem provavelmente 50% de chance de dar
certo ou errado.
08
Value Investing: Uma técnica de investimentos

eternizada pelo Warren Buffett, onde você mede o

preço do ativo versus o valor dele. Caso essa

diferença seja grande o suficiente para te dar uma

margem de segurança, é uma indicação de compra.

Valuation: A avaliação de um projeto/ideia. É feito

pegando os fluxos de caixa futuros e trazendo ao

Valor Presente ajustando ao risco.

É só o começo!

@TIOHULI

Tio Huli.