Exercícios de Administração Financeira I.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ:
1) Na demonstração financeira da Empresa Alfa, faça um estudo da análise
horizontal nos períodos considerados (calcule os índices):
a) Liquidez Corrente=
31.12.X7 31.12.X8 A.H. 31.12.X9 A.H.
Venda Liquidas 15.832 16.785 11.875
Margem contri- buição 2,56 2,69 2,86 b) Liquidez Seca:

2) Na demonstração Contábil da Empresa Beta, faça um estudo da análise

c) Liquidez Imediata
horizontal nos períodos considerados (calcule os índices):
(Obs.: Disponibilidades = Caixa + Bancos + Aplicações de Liquidez Imediata)
31.12.X7 31.12.X8 A.H. 31.12.X9 A.H.
Lucro operacional 2,57 - 5,57 0,60
d) Liquidez Geral:
3) Considere os dados do balanço resumido da Empresa Gama, faca a
análise vertical (calcule os índices):
ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO / ESTRUTURA.
31.12.X8 A.V. 31.12.X9 A.V. (%)
(%) a) Relação de Capitais de Terceiros /Capital próprio (Grau de
Ativo/Passivo 9.580 100 11.496 100 endividamento) = Exigível Total
+ Patrim. liquido Patrimônio Líquido
Exigível 1.850 2.300 **Exigível Total = PC + ELP
a Longo Prazo

Patrimônio liquido 3.970 4.550 b) Rel. de Capitais de Terceiros sobre o Passivo Total =
Exigível Total =
Passivo Total (Exigível Total + PL)
4) Com os dados do Balanço Patrimonial em 31/12/00 da Companhia
ALPHA calcule os indicadores de liquidez e indicadores de endividamento
e estrutura. c) Imobilização de Rec. permanentes =Ativo Permanente

Disponível: 1.100 Realizável a Longo Prazo: 8.500 ELP+ PL

Estoques: 15.000 Ativo permanente: 36.400
5) Com os dados abaixo determine os indicadores de rentabilidade:
Despesas Antecipadas: 1.500 Patrimônio Liquido: 16.500
Clientes: 20.000 Passivo Circulante: 36.000 Lucro Gerado pelos ativos 15.000 Receitas liquidas 85.880
Financiamento a Curto + Longo Prazo 25.000 Lucro Liquido 3.565
Ativo Circulante: 37.600 Exigível a Longo Prazo: 30.000 Patrimônio liquido 16.600 Ativo total 56.600
Passivo de funcionamento 15.000 Exigível Total 40.000

1
 taxa constante. Suponha um ano de 360 dias.
a) Retorno s/ o ativo ( ROA) = lucro operacional ( lucro gerado pelos ativos)x100
Ativo total a) Calcule o ciclo operacional da empresa;
ROA= b) Calcule o ciclo financeiro;
b) Retorno s/ o Investimento ( ROI) = lucro operac.( lucro gerado p/ ativos)x100 =
investimento (Passivo oneroso + P.L.)
02 A Camp Manufacturing gira seu estoque oito vezes por ano, tem prazo
ROI= médio de pagamento de 35 dias e prazo médio de recebimentos de 60
dias. Os gastos totais anuais da empresa com investimentos no ciclo
operacional são de $ 3,5 milhões. Suponha um ano de 360 dias.
c) Retorno s/ o Patrimônio Liquido (ROE)= Lucro liquido =
Patrimônio Liquido a) Calcule os ciclos operacionais e financeiro;

d) Margem operacional= Lucro operacional =

Receitas Liquidas Considere uma empresa onde as mercadorias permaneçam 42 dias em
estoque, com uma média de recebimento de clientes igual a 60 dias sendo
e) Margem líquida= Lucro liquido = o pagamento a fornecedores em 30 dias. Teremos os seguintes valores
Receitas Liquidas para o cálculo dos ciclos:
6) Um investidor obteve o lucro líquido de R$ 50.000 durante o ano de 2005. O
número total de ações compradas por investidor foi de 100.000 e o valor de
compra foi de R$ 3,60. Calcule o lucro por ação (LPA) e o índice Preço/Lucro
(P/L).

LPA= Lucro liquido =

Número de ações

P/L = Preço de aquisição =

LPA

EXERCÍCIOS

01 A American Productos está preocupada com a gestào eficiente de seu *** Fórmula:
caixa. Em média, os estoques têm idade de 90 dias e as contas a receber Ciclo Operacional = Ciclo Econômico + Prazo Médio Contas a Receber (PMR)
são pagas em 60 dias. As contas a pagar são liquidadas em ***Fórmula:
aproximadamente 30 dias após serem geradas. A empresa gasta $ Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Médio de Pagamento (PMP)
30.000.000 em investimentos em seu ciclo operacional por ano, a uma ***Fórmula:
Fórmula: Ciclo Econômico = Prazo Médio de Estocagem (PME)

Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Médio de Pagamento a

Fornecedores (PMPF)
2