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ESTADO DE RESULTADOS VARIACION EN DISMINUCION PRONOSTICO AUMENTO 18% VARIACION EN

DISMINUCION 18% INICIAL AUMENTO
Ventas (18.000*1600) 23.616.000 28.800.000 33.984.000
- Costo Variable 14.760.000 18.000.000 21.240.000
(18000*1000)
= Margen de Contribución 8.856.000 10.800.000 12.744.000

- Costo y Gasto fijo de 4.500.000 4.500.000

operación 4.500.000
= Utilidad operativa UAII -31% 4.356.000 6.300.000 8.244.000 31%
- intereses (20% de 1.200.000 1.200.000 1.200.000
6.000.000)
= Utilidad antes de 3.156.000 5.100.000 7.044.000
impuestos UAII
- impuesto 33% 1.041.480 1.683.000 2.324.520
= Utilidad después del 2.114.520 3.417.000 4.719.480
Impuesto
- Dividendos preferentes 341.700 341.700 341.700
Utilidad Neta 1.772.820 3.075.300 4.377.780
Utilidad por Acción (UPA) 800 -42.35 2.216 3.844 5.472 42.35
acciones
100%

GAO = Margen de contribución / UAII 10.800.000/ 6.300.000 = 1.7 Esto quiere decir que por cada punto de las ventas a
partir de 18000 unidades la utilidad UAII aumenta un 1.7 %

GAO = Variación porcentual de la UAII / Variación porcentual de la venta = 31% /18% = 1.7

GAF= UAII/UAII- intereses-(dividendos/1-Tax) = 6.300.000/6.300.000-1.200.000-(341.700)-0.33/1 = 4.590.000

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6300.000/ 4.590.000= 1.4 Esto quiere decir que por cada punto que aumenta la UAII a partir de 18.000 unidades la utilidad por
acción antes de impuesto se incrementa 1.4

GAF= Variación porcentual de la upa / Variación porcentual de la UAII = 42.35/ 31 = 1.4

GAT= GAO x GAT= 2.4 Esto quiere decir que por cada punto que aumenta las ventas a partir de 18.000 unidades la utilidad neta
aumenta 2.4

GAT= Variación de la Upa / Variación de la Venta = 2.4