SISTEMA DE ENSINO SEMIPRESENCIAL CONECTADO

REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA DA EMPRESA SÓ REFRI

 SUMÁRIO
INTRODUÇÃO......................................................................................................3
2. DESENVOLVIMENTO...........................................................................................4
2.1 PASSO 1............................................................................................................4
2.2 PASSO 2............................................................................................................7
2.3 PASSO 3..........................................................................................................10
PASSO 4................................................................................................................13
CONSIDERAÇÕES FINAIS.......................................................................................15
REFERÊNCIAS........................................................................................................16
 INTRODUÇÃO

Neste relatório estuda-se o caso da empresa SÓ REFRI, instalada

no interior da Bahia, e que vem em crescimento desde a sua fundação há 3 anos atrás. A
empresa comercializa refrigerantes de 2 litros em embalagens PET, e seus produtos tem
qualidade reconhecida no mercado.
Diante da pandemia COVID-19 que assola o país, e a concorrência
enfrentada nos últimos tempos, as vendas da empresa diminuíram drasticamente,
comprometendo a sustentabilidade do negócio.
Neste contexto, auxilia-se o Sr. Luiz através dos conceitos
compreendidos neste semestre em Raciocínio lógico matemático, Contabilidade,
Matemática financeira, Metodologia científica e Capital de giro e análise financeira.
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2. DESENVOLVIMENTO

2.1 PASSO 1

Nesses três anos a fábrica de refrigerante “SÓ REFRI” teve os seguintes resultados no
que se refere a produção, o custo e a venda do produto:

Produção Custo de produção Preço de venda (em

Ano
(litros/mês) (por garrafa) R$)
1 20000 3,41 4,50
2 120000 3,71 4,70
3 200000 4,00 5,00

A empresa precisa saber qual foi o lucro obtido nos últimos 3 anos, bem como a
variação percentual do lucro, e qual a queda de produção no primeiro semestre em
relação ao último exercício.

Desta forma calcula-se:

A) Lucro da empresa nos períodos:

A empresa comercializa refrigerantes em embalagens PET no tamanho de 2 litros por

unidade, considerando isso o valor do litro produzido / por mês será dividido por 2.

 Ano 1
20.000 Litros por mês X 12 meses = 240.000 litros por ano.
240.000 litros / 2 litros por pet = 120.000 pet de 2 litros.
120.000 pet X 3,41 custo = R$ 409.200,00 custo de produção.
120.000 pet X 4,50 venda = R$ 540.000,00 preço de venda.

 Ano 2
120.000 Litros por mês X 12 meses = 1.440.000 litros por ano.
1.440.000 litros / 2 litros por pet = 720.000 pets de 2 litros.
720.000 pet X 3,71 custo = R$ 2.671.200,00 custo de produção.
720.000 pet X 4,70 venda = R$ 3.384.000,00 preço de venda.
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 Ano 3
200.000 Litros por mês X 12 meses = 2.400.000 litros por ano.
2.400.000 litros / 2 litros por pet = 1.200.000 pet de 2 litros.
1.200.000 pet X 4,00 custo = R$ 4.800.000,00 custo de produção.
1.200.000 pet X 5,00 venda = R$ 6.000.000,00 preço de venda.

Lucro = Diferença entre o valor obtido nas vendas – valor de custo

Ano 1 - R$ 540.000,00 (venda) - R$ 409.200,00 (custo) = R$ 130.800,00
Ano 2 - R$ 3.384.000,00 (venda) - R$ 2.671.200,00 (custo) = R$ 712.00,00
Ano 3 – R$ 6.000.000,00 (venda) – R$ 4.800.000,00 (custo) = R$ 1.200.000,00

Agora será determinado o aumento percentual do lucro através de regra de três em

relação à:

A. Ano 2 ao Ano 1=

X = 444,34% (aumento de lucro)

B. Ano 3 ao ano 2
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X = 68,53% (aumento de lucro)

C. Ano 3 ao ano 1

X = 817,43% (aumento de lucro)

Devido ao aumento da concorrência e da crise econômica gerada pela pandemia da

COVID-19, a produção (em litros/ mês) no primeiro semestre do quarto ano da empresa,
teve uma redução de 30% em relação a produção de litros desse mesmo período no terceiro
ano da empresa. Quantas foram as garrafas produzidas nesse primeiro semestre de crise
considerando a redução de 30% na produção de litros em relação ao terceiro ano?

litros

A diminuição percentual de 30% sobre 200.000 litros por mês resulta em 140.000
litros por mês, ou seja, a quantidade de garrafas produzidas no semestre (6 meses) é de:

litros
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garrafas

No ano atual 4, foram produzidos no primeiro semestre 420.00 garrafas pet de 2

litros.

2.2 PASSO 2

Tendo em vista a necessidade de checar o desempenho da empresa e o

posicionamento patrimonial, foi utilizado as informações contábeis da empresa para
estruturar, de formar ordenada, uma Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) e um
Balanço Patrimonial.

Demonstração do Resultado dos Exercícios

RECEITA DE VENDAS R$520.000,00

(-) Vendas canceladas R$55.000,00
(-) Imposto sobre vendas 18% R$93.600,00
(=) RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA R$371.400,00
(-) Custo dos produtos vendidos R$350.000,00
(=) RESULTADO OPERACIONAL BRUTO R$21.400,00
(-) DESPESAS OPERACIONAIS R$18.100,00
Comissão de vendas R$2.800,00
Despesas Financeiras R$2.100,00
Despesa de energia R$1.200,00
Despesa com salário dos vendedores R$12.000,00
(=) RESULTADO ANTES DOS JUROS E NÃO OPERACIONAL R$3.300,00
(+) Receitas Financeiras R$500,00
(=) RESULTADO OPERACIONAL ANTES DOS IMPOSTOS R$3.800,00
(-) Imposto de renda15% R$570,00
(-) Contribuição Social 9% R$342,00
(=) RESULTADO LÍQUIDO OPERACIONAL R$2.888,00
(-) Participações sobre o Resultado Operacional Líquido -R$5.000,00
(=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -R$2.112,00

BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO CIRCULANTE 925.000,00 PASSIVO CIRCULANTE 1157112,00
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Caixa e Equivalentes de
517.000,00 Salario a pagar 456000,00
Caixa
Clientes 105.000,00 Imposto a pagar 164400,00
Imposto a recuperar 95.000,00 Fornecedores 408900,00
Estoques de Mercadorias 170.000,00 Seguros a pagar 12000,00
Prêmios de seguros 12.000,00 Dividendos a pagar 48912,00
Estoque de material de escritório 26.000,00 Marketing e publicidade a pagar 66900,00
ATIVO NÃO CIRCULANTE 195000,00

Empréstimos a sócios 35000,00 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 200000,00

Participações em outras empresas Empréstimos e
160000,00 200000,00
Financiamentos a Pagar
IMOBILIZADO 569000,00 PATRIMONIO LÍQUIDO 338888,00
Depreciação acumulada -163000,00 Capital Social 250000,00
Terreno 120000,00 Reservas de Capital 30000,00
Veículos 252000,00 Reserva Legal 50000,00
Maquinas e Equipamentos 360000,00 Reserva para contingências 11000,00
Software 7000,00 Lucros acumulados DRE -2112,00
ATIVO TOTAL 1696000,00 TOTAL PASSIVO 1696000,00

Contas contábeis patrimoniais Dados do período Classificação

Caixa e Equivalentes de Caixa 517.000 ATIVO
Clientes 105.000 ATIVO
Impostos a Recuperar 95.000 ATIVO
Estoque de Mercadorias 170.000 ATIVO
Estoque de material de escritório 26.000 ATIVO
Prêmios de Seguros 12.000 ATIVO
Empréstimos a Sócios (LP) 35.000 ATIVO
Participações em outras empresas 160.000 ATIVO
Máquinas e Equipamentos 353.000 ATIVO
Veículos 252.000 ATIVO
Terrenos 120.000 ATIVO
Depreciação Acumulada -163.000 ATIVO
Software 7.000 ATIVO
Fornecedores 408.900 PASSIVO
Empréstimos e Financiamentos a Pagar 200.000 PASSIVO
Dividendos a Pagar 48.912 PASSIVO
Prêmios de Seguros a Pagar 12.000 PASSIVO
Impostos a Pagar 164.400 PASSIVO
Salários a Pagar 456.000 PASSIVO
Marketing e Publicidade a Pagar 66.900 PASSIVO
Capital Social 250.000 PL
Reservas de Capital 30.000 PL
Reserva Legal 50.000 PL
Reserva para Contingências 11.000 PL
Lucros ou prejuízos acumulados Apurado PL
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Nas contas do grupo de receitas são registrados todos os valores recebidos pela
empresa. Eles podem ser provenientes da operação direta, como venda de produtos ou
serviços, de receitas não operacionais, como juros recebidos, e, até mesmo, da venda de um
ativo que não é mais utilizado.
O grupo de despesas é composto pelas contas em que são registrados todos os
desembolsos realizados pela organização, como pagamento de funcionários e fornecedores,
compra de matéria-prima ou equipamentos e pagamento por serviços de terceiros. É aqui
que a empresa consolida os passivos.
No grupo ativo ficam as contas nas quais são registrados os bens,
créditos e direitos que compõem o patrimônio da empresa. Alguns exemplos de ativos são:
estoque (de produtos acabados ou de matéria-prima); bens, como máquinas, equipamentos
e prédios; e ainda contas de ativos financeiros, como investimentos ou duplicatas a receber.
A sede da empresa, por exemplo, se for própria, é contabilizada
como um ativo, pois faz parte do patrimônio. Da mesma forma, os resultados da participação
em um fundo imobiliário também podem entrar nesta classificação, pois a aplicação foi
realizada com recursos do negócio e com o objetivo de aumentar o patrimônio. É algo
menos palpável, mas é um bem da empresa.
Os passivos ficam as contas em que são registrados os deveres e
obrigações da empresa com terceiros, como parceiros de negócio, bancos e governos.
Alguns exemplos de passivos são pagamento dos fornecedores, empréstimos e
financiamentos, obrigações fiscais e sociais. Geralmente, são registros em longo prazo, ou
seja, compromissos assumidos por um determinado período de tempo.
No Patrimônio (PL) (que faz parte do Passivo), também do lado direito do Balanço
Patrimonial, as contas são originadas de recursos próprios, como investimentos, feitos pelos
proprietários (dinheiro aplicado) para abertura da empresa, por reserva de lucros, prejuízos
ou lucros acumulados, etc.
No entanto, bons gestores podem entender a importância das informações geradas
no processo de tomada de decisão, não só para garantir o cumprimento das questões
burocráticas, mas também para utilizá-las como ferramenta de apoio para a tomada de
decisões empresariais eficazes.
Os profissionais da contabilidade são muito importantes para a solução de questões
burocráticas e das exigências do fisco, e também para assessorar e informar os parceiros
que podem auxiliar na avaliação e no planejamento do negócio.
Ao se aproximar dos métodos contábeis da empresa, o gestor pode ter um
entendimento mais claro do que está acontecendo na empresa, para que possa gerenciar de
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forma adequada as necessidades do negócio no curto, médio ou longo prazo. As

informações contidas nas demonstrações financeiras auxiliam os empreendedores em seu
dia a dia. Por exemplo, se a empresa precisa de empréstimos ou financiamentos, a
instituição financeira pode solicitar a demonstração do resultado do mês anterior e o
controle acionário atualizado, entre outros relatórios.
Portanto, a contratação de um profissional de contabilidade com conhecimento no
mercado é fundamental e seus honorários são válidos, para a organização e a atualização
constante desses registros feitos pelos contadores, é fundamental para a tomada de
decisões eficazes.

2.3 PASSO 3

Ao fazer um levantamento financeiro de toda empresa, o empresário percebeu que

devido às consequências da pandemia, será necessário fazer um empréstimo no valor de R$
350.000,00 para cobrir algumas despesas dos próximos 6 meses. Para isso, foi realizada uma
pesquisa em duas instituições financeiras para saber a taxa de juros cobrada, conforme a
tabela:

Banco X Banco Y

Taxa de juros 1,9% ao ano 2,5% ao ano

Números de parcelas 192 meses 144 meses

Para se calcular esses juros utilizamos a equação:

FV = PV x (1 + i) ^ n Onde:
FV: Valor Futuro ou Montante PV: Valor Presente
ou Capital i: Taxa de Juros n: Número de Períodos
(meses/12 = em anos) Cálculos:

OPÇÃO 1 – BANCO X OPÇÃO 2 – BANCO Y

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FV= R$ 350000 x (1 + 0,019)16 FV= R$ 350000 x (1 + 0,025)12

FV= R$ 350000 x (1,019)16 FV= R$ 350000 x (1,025)12
FV= R$ 350000 x 1,3514 FV= R$ 350000 x 1,3448
FV= R$ 472.993,30 FV= R$ 470.711,09
Prestação=472.993,30 / 192 Prestação= 470.711,09 / 144
Prestação= 2.463,50 Prestação= 3.268,82

A) O valor futuro de cada uma das operações será:

Banco X – Prestação de 2.463,50 e Montante de 472.993,30

Banco Y – Prestação de 3.268,82 e Montante de 470.711,09

B) Considerando que o montante final é muito parecido a longo prazo, o banco mais
vantajoso para o financiamento é o Banco X pois possui prestações menores e maior
prazo de pagamento, apesar do montante ligeiramente maior.

Ainda nesse contexto de reestruturação financeira da organização, o

empresário deseja iniciar uma gestão do capital de giro. Sendo assim, será elaborado uma
análise ao Luiz dos seguintes indicadores:

a) Capital Circulante Líquido (CCL)

Capital circulante = Ativo circulante - Passivo circulante
Capital circulante = 925.000 - 1.157.112
Capital circulante = - 232.112

b) Índice de Liquidez Corrente

Índice de Liquidez Corrente = Ativo circulante / Passivo circulante
Índice de Liquidez Corrente = 925.000 / 1.157.112
Índice de Liquidez Corrente = 0,799

c) Índice de Liquidez Seca

Índice de Liquidez Seca = (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante
Índice de Liquidez Seca = (925.000 – 170.000) / 1.157.112
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Índice de Liquidez Seca = 0,6524

d) Giro do Ativo
Giro do Ativo = Receita Líquida / Total médio de ativos
Giro do Ativo = 371.400 / 1.696.000
Giro do Ativo = 0,2189

e) Retorno sobre o ativo total

Retorno sobre o ativo total = (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100.
Retorno sobre o ativo total = (-2122 / 1.696.000) x 100
Retorno sobre o ativo total = 0,1058%

f) Retorno sobre o capital próprio

Retorno sobre o capital próprio = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 100.
Retorno sobre o capital próprio = (-2112 / 338.888) x 100
Retorno sobre o capital próprio = 0,62%

Conforme análise do Capital circulante (CCL), a empresa possui o CCL negativo, ou

seja, a liquidez corrente é menor que 1 (um). Um CCL negativo indica que a empresa não
possui recursos para quitar seus compromissos dentro do exercício.
Uma empresa com capital circulante líquido negativo, ou seja, com
passivo circulante superior ao ativo circulante, mostra que os recursos de longo prazo da
empresa não são suficientes para cobrir seus investimentos de longo prazo e deve utilizar
recursos do passivo circulante para esse fim.
Foi demostrado que a Liquidez corrente é menor que 1 (0,799), que
a empresa Só Refri não teria capital disponível suficiente para quitar as obrigações a curto
prazo, caso fosse preciso, o mesmo se aplica para a liquidez seca.
O giro do ativo foi de 0,30 aproximadamente, para esse índice
quanto maior esse número, melhor para a organização, pois isso significa que ela gera cada
vez receitas com uma mesma base de ativos.

Chegamos à conclusão que a rentabilidade sobre os ativos dessa

empresa muito pequeno. Em outras palavras, isso quer dizer que se o capital dos acionistas
fosse aplicado em alguma outra alternativa de investimento, seria mais vantajoso.
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Como o cálculo do lucro é anual por ação, nesse caso o comparativo

com outros ativos deve ser anual. Portanto, nesse exemplo, se compararmos o retorno dessa
empresa à um valor da Taxa SELIC de 6,5% a.a., essa ação seria atrativa.

PASSO 4

RELATORIO SOBRE A EMPRESA "SÓ REFRI".

Nossa equipe fez uma análise sobre a empresa "Só Refri". É certeza de que ela terá
que realizar mudanças para enfrentar essa nova etapa de incertezas financeiras. Será preciso
arriscar, lançar mão de novas estratégias para que a empresa possa seguir. Dentro desse
contexto, as análises financeiras ajudarão muito a ver a situação geral da empresa, como
mostramos aqui neste estudo e a partir daí as ações tomadas ficam mais firmes e palpáveis.
Anteriormente vimos vários pontos importantes da empresa. As
demonstrações financeiras são registros escritos que transmitem as atividades de negócios e
o desempenho financeiro de uma empresa.
O balanço patrimonial fornece uma visão geral dos ativos, passivos e patrimônio
líquido como um instantâneo no tempo.
A demonstração de resultados se concentra principalmente nas receitas e despesas
de uma empresa durante um determinado período. Depois que as despesas são subtraídas
das receitas, o demonstrativo produz o valor do lucro da empresa denominado lucro líquido.
A demonstração do fluxo de caixa também é outro ponto importante mede quão
bem uma empresa gera caixa para pagar suas obrigações de dívida, financiar suas despesas
operacionais e financiar investimentos.
Os investidores e analistas financeiros contam com dados financeiros para analisar o
desempenho de uma empresa e fazer previsões sobre a direção futura do preço das ações
da empresa. Um dos recursos mais importantes de dados financeiros confiáveis e auditados
é o relatório anual, que contém as demonstrações financeiras da empresa.
As demonstrações financeiras são usadas por investidores, analistas de mercado e
credores para avaliar a saúde financeira e o potencial de lucro de uma empresa. Os três
principais relatórios de demonstrações financeiras são o balanço, a demonstração dos
resultados e a demonstração dos fluxos de caixa.
O balanço patrimonial fornece uma visão geral dos ativos, passivos e patrimônio
líquido de uma empresa como um instantâneo no tempo. A data no topo do balanço
patrimonial informa quando o instantâneo foi feito, o que geralmente é o final do ano fiscal.
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A empresa necessitaria de um empréstimo, apesar de não estarmos em uma época

propicia, cheias de incertezas financeiras, a empresa poderá optar e arriscar fazer o
financiamento no Banco X, pois as taxas anuais são menores.
No mais indicamos também um especialista da contabilidade financeira para estudar
constantemente e acompanhar o caminhar da empresa. No mais estamos à disposição para
possíveis esclarecimentos.

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Finaliza-se este relatório onde fica compreendido e colocado em prática os

conhecimentos das disciplinas estudadas durante o semestre.
Foram aplicadas as técnicas de Raciocínio Lógico Matemático e Matemática
Financeira para que a empresa SÓ REFRI pudesse optar pela melhor linha de financiamento.
Através dos conceitos de contabilidade, foi possível medir sua capacidade de
capturar, registrar, acumular, resumir e interpretar os eventos que a afetam, a fim de
desenvolver planos adequados para o negócio.
O planejamento financeiro é uma ferramenta fundamental para o
desenvolvimento e crescimento de uma organização, pois por meio dele o administrador
tem real conhecimento da situação financeira da empresa. Para tomar as decisões corretas é
necessário ter um planejamento financeiro bem elaborado, a fim de estar melhor preparado
eventuais momentos de dificuldade.
Porém o mais importante foi a oportunidade de argumentar e
enfatizar com gestor da SÓ REFRI, a importância da contabilidade, e além disso produzir os
relatórios de resultados e o balanço patrimonial da empresa, através dos quais foram
produzidos os indicadores financeiros da empresa.
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REFERÊNCIAS

Classificação Contábil. Disponível em:https://www.treasy.com.br/blog/o-queclassificacao-

contabil-ativo-passivo-receita-e-despesa/. Acesso em 14 de Agosto de 2020.

Importância da contabilidade para a tomada de decisão. Disponível

em:https://www.artdatacontabil.com.br/blog-leitura/qual-a-importancia-dacontabilidade-
para-tomada-de-decisao. Acesso em 14 de agosto de 2020.

Indicadores contábeis. Disponível em:https://www.treasy.com.br/blog/indicadores-

deliquidez-corrente-seca-imediata-e-geral/. Acesso em 14 de agosto de 2020.

Termos de índices ROA. Disponível em: https://maisretorno.com/blog/termos/r/roa.

Acesso em 14 de agosto de 2020.