REC 2312 – Econometria II, 1º semestre de 2023 – Prof.

Daniel Santos

Teste 2

Nome: Matheus Machado Corrêa Ferreira #USP: 11892984

ATENÇÃO

Só considerarei o que estiver escrito no espaço designado para a questão. Use o rascunho para
organizar suas ideias.

Seu objetivo é estimar quanto o valor do rendimento mensal, 𝑅𝑖𝑡 , influencia a poupança dos
indivíduos, 𝑆𝑖𝑡 , a partir de uma base de dados com informações dessas duas variáveis para 𝑖 =
1, … , 𝑁 indivíduos seguidos por 𝑡 = 1, … , 𝑇 períodos. A dificuldade em estimar essa relação a
partir da comparação entre indivíduos consiste no fato de que os mesmo indivíduos que
possuem alta aversão ao risco (ausente da sua base de dados), 𝑢𝑖 , ao mesmo tempo tendem a
buscar emprego com menor risco e a menor retorno (ou seja, aceitam menores rendimentos),
e a poupar mais. Em outras palavras, 𝑢 parece estar positivamente relacionado a poupança e
negativamente relacionado a renda mensal.

Em seu problema, considere o seguinte conjunto de hipóteses básicas:

𝑆𝑖𝑡 = 𝑏0 + 𝑏1 𝑅𝑖𝑡 + 𝑢𝑖 + 𝑣𝑖𝑡

(𝑺𝑖 , 𝑹𝑖 ) ⊥ (𝑺𝑗 , 𝑹𝑗 ); ∀𝑖 ≠ 𝑗, onde 𝑿𝑖 = [𝑋𝑖1 ⋯ 𝑋𝑖𝑇 ]′
𝐸[𝑣|𝑅, 𝑢] = 0
𝑣𝑖𝑡 ⊥ 𝑣𝑖𝑠 ; ∀𝑡 ≠ 𝑠
𝑣𝑎𝑟(𝑢𝑖 ) = 𝜎𝑢2 ; 𝑣𝑎𝑟(𝑣𝑖𝑡 ) = 𝜎𝑣2 ; 𝑐𝑜𝑣(𝑢𝑖 , 𝑣𝑖𝑡 ) = 0
Obs: “⊥” significa independência entre duas variáveis aleatórias no sentido probabilístico.

a. MQOe é uma boa estratégia para estima 𝑏1 nesse caso? Você acredita que se
usasse MQOe para estimar esse parâmetro, esse forneceria uma estimativa não-
viesada, superestimada ou subestimada? Por quê?

R: O problema de estimar 𝑏, nesse caso é que a variável aversão ao risco não

está sendo considerada no modelo. Dessa maneira, a Cov (R, U) é diferente de
zero e o modelo passa a se tornar viesado. Esse viés, forneceria uma estimativa
do parâmetro 𝑏 superestimado, pois estaria sendo viesado pelos indivíduos com
alta aversão ao risco que tendem a buscar menos risco e poupar mais. Isso faz
com que caso tenha 2 indivíduos com a mesma renda, mas um tenha maior
aversão ao risco, o mais avesso poupe mais que o menos avesso e como essa
variável não está no modelo ela enviesa o parâmetro 𝑏 a superestimar a
estimativa.

Nesse caso, MQOe não seria um bom modelo, pois seria enviesado.
b. No caso do problema acima, você seria capaz de propor um estimador melhor do
que o MQOe? Justifique.

R: Ao invés do MQOe , poderíamos utilizar o modelo de primeira dimensão que

excluiria o u constante durante o tempo (dado que a aversão do indivíduo não
muda) considerando apenas o quanto a variação longitudinal de X implica em Y.
Com isso, perderíamos N graus de liberdade, logo eficiência, mas o modelo
deixaria de ser enviesado e o estimador seria não-viesado, logo melhor que MQOe.