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UM LIVRO DE MARKETPLACE

Negociação
Caos
Maximize os lucros
com Proven Technical
Técnicas
SEGUNDA EDIÇÃO

JUSTINE GREGORY-WILLIAMS
e
BILL M. WILLIAMS

John Wiley & Sons, Inc.

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Caro Justine e Bill,
Tenho pesquisado e negociado em tempo integral desde a última vez que vi você.
Como mencionei ao telefone, usei a dica que recebi de vocês (sobre o uso reverso do RSI)
para desenvolver uma metodologia de negociação de curto prazo e obtive o segundo lugar
na competição de futuros da Copa do Mundo 2000. Eles se ofereceram para me tornar um
conselheiro em seu site. Acho que é quase um milagre eu ter vencido o concurso e meu
nome ficar ao lado de Larry Williams! Escreverei um capítulo de um livro chamado Segredos
dos conselheiros da Copa do Mundo. Com certeza mencionarei seus nomes e lhe darei
crédito.
JS, Ohio

Aqueles dias com você foram um verdadeiro “ponto de viragem” para mim. O material que
você ensinou e a sinceridade de você, de sua família e da equipe são incríveis. Minha
negociação e minha vida mudaram para melhor, em um nível mais alto. O calor e a energia
que senti foram únicos e maravilhosos.
B. McD., Trader Profissional, Califórnia

Caro Profitunity,
Como diz Tony, o Tigre. . . Vocês são “Grrrrrrrrrrrrrreat!” A partir de ontem,
minha conta dobrou !! Você realmente deve ser elogiado, porque, como você se
lembra, eu nunca negociei antes de conhecer vocês. Eu mal sabia o que era uma
mercadoria ou ação. E eu já dupliquei minha conta e a melhor parte é que é mais
divertido que já ganhei dinheiro. Muito obrigado a todos vocês.
JL, Arkansas

Caro Bill,
Com base na minha experiência pessoal, se uma pessoa está realmente decidida a se tornar
um operador de mercado e não está falando com você, ela provavelmente está no lugar errado e
fazendo a coisa errada.
Desde que vim para ver você, tenho buscado seriamente o comércio em
tempo integral. Mantive um diário e aprendi muito sobre mim. Tenho mantido
minhas anotações de suas sessões em mãos, lado a lado com seus livros. Vivo
dessas notas e estou extremamente feliz com o que você me ensinou. Sua
abordagem psicológica junto com a compreensão das ondas de Elliott me
permitiu “ver” e “sentir” a estrutura do mercado de tal forma que evitei com
confiança o que poderia ter sido negociações na direção errada repetidas vezes!
E isso provavelmente é um eufemismo. Antes de você trabalhar comigo, essas
mesmas operações teriam sido sedutoramente atraentes e bastante fatais para
minha conta de operações e autoconfiança.
Estou concedendo a você permissão para usar esta carta ou trechos dela. Estou
muito feliz por fazer isso. Você merece e as pessoas que o encontrarão no futuro
também merecem. É duplamente um prazer fazer isso porque você não pediu de
forma alguma.
Muito sinceramente seu,

Bill Taffe
Bill capturou o trabalho de uma carreira em um único pacote. Este programa coloca
pesquisador, professor e comerciante brilhante ao seu alcance e é amigável. O caos foi
domesticado! Se você realmente deseja ser um operador de mercado bem-sucedido, essa
abordagem pode ser a realização de seu sonho.
Glenn Ring, analistas da indústria, Iowa

Seu programa de treinamento tem sido excelente em muitas áreas da minha vida,
não apenas em aprender a negociar. Cada vez mais eu quero o que a vida quer.
Embora eu tenha estudado filosofia oriental por anos, este é o melhor campo de
treinamento que encontrei até hoje. Como psiquiatra, realmente aprecio o que você
diz sobre ser uma "psicoterapia nua". O cuidado gerenciado certamente não
permitiria isso, pois é muito eficaz.
HE, MD, Nevada

Estou muito impressionado com o escopo e a profundidade de sua análise. Ser capaz de ler
rapidamente a onda de Elliott é uma verdadeira pechincha - experiência notável estudando
com você.
MP, trader profissional, Chicago

Caro Profitunity,
Suas fitas autogênicas contra estresse são a melhor maneira de diminuir a
tensão e a ansiedade que encontrei na minha vida. Sou médico com 11 anos de
experiência em hospitais.
Dr. SL, Índia

Ellen, do Profitunity Group, desenvolveu um método eficaz e conveniente para a

indução de descanso e relaxamento.
Dr. Joe Baum, ex-reitor, Temple Medical School, Pensilvânia

Janeiro foi um dos piores meses que tive desde que deixei seu tutorial. Eu ganhei apenas $ 3.445.
Isso é cerca de US $ 10.000 abaixo da média. Minha ambição, então, era deixar meu emprego e
negociar em tempo integral. Decidi desde então que gosto do meu trabalho, mas não
necessidade meu trabalho. Eu negocio no final do dia muito bem e isso complementa minha
renda muito bem. Eu gosto de construir foguetes, então por que desistir? Também gosto de
enlouquecer meu chefe dirigindo meu novo Cadillac Northstar para o trabalho e compartilhando
fotos da casa de US $ 300 mil que estou construindo em um rancho de 40 acres. (Se você se
lembra, eu dirigi até o seu tutorial em uma caminhonete surrada porque não tinha dinheiro para
voar). Você ainda tem aqueles sinos de vento que dei a você e à Ellen? Se você fizer isso, posso
garantir-lhe o seguinte: toda vez que os sinos tocam, é uma caixa registradora sinalizando que
Michael acabou de ganhar mais algum dinheiro.
MB, Alabama
Estou profundamente grato a todos no Profitunity Trading Group (PTG) pelo que
aprendi com seu material. Nas 5 semanas após a conclusão do seu curso, quase
dobrei o tamanho da minha conta de negociação. Três quartos das minhas
negociações foram vencedoras, o vencedor médio é mais do que o triplo da perda
média e o maior número de perdedores consecutivos foi dois (2)! Ontem, ganhei mais
de $ 1.100 dólares em duas negociações, comprando na abertura e vendendo no
fechamento. Hoje ganhei mais de $ 350 fazendo a mesma coisa. Além disso, esses
resultados surgiram em diferentes mercados, tanto em posições compradas quanto
vendidas. O curso mais do que se pagou (e o tutorial, hotel, passagem aérea, aluguel
de carro, etc. ) e estou tendo dificuldade em acreditar que seu curso me permitiu
transformar meus resultados mistos (e ligeiramente perdedores) da negociação do
ano passado para os resultados espetaculares que percebi desde que concluí seu
curso. Obrigada. Obrigada. OBRIGADA."
RC, Pensilvânia

Eu fiz meu tutorial em junho. De junho até o final do ano, obtive um total de lucros
abertos e fechados de $ 65.370,48 após as comissões, o que é um retorno anualizado
de 112%. Considerando que eu era um negociante perdedor antes de começar a usar
seu sistema de negociação, considero este resultado excelente. Sei que cometi muitos
erros apesar dos resultados positivos, então acredito que meus resultados este ano
serão ainda mais impressionantes.
MR, EUA

Este é um agradecimento sincero de um ex-aluno. Obtive mais de 75% em novos

ganhos no ano. Eu durmo bem à noite; Não espero outra coisa senão deixar os
mercados me dizerem o que fazer. Obrigado por me ensinar como negociar.

TF, Michigan

Justine e Bill,
Queria atualizar você sobre como estou me saindo até agora. Minha primeira
negociação foi em 20 de janeiro deste ano. Estou usando uma pequena conta de
ações e um fundo mútuo maior, Rydex, que me permite operar comprado e vendido,
até 200% do S&P 500 ou do Nasdaq 100. Usar barras diárias funciona bem com o
fundo mútuo que permite apenas dois “ corrige ”por dia. Estive principalmente no
S&P 500 e no Spiders. Bem, a conta de ações subiu 10%, os futuros, 20%, e a MF, 12%.
Além do mais, alcancei quase imediatamente um objetivo que tinha no início, que era
igualar meu salário. Na verdade, eu o dobrei !! Muito Obrigado!
MP, EUA

Ganhei cerca de US $ 1.500 no primeiro dia em que enviei por fax ao meu corretor as instruções
do Sonho do Investidor. Muito obrigado. . . .
MS, EUA
Justine e Bill,
Acabei de negociar o ano inteiro com o que você me ensinou. Não foi apenas
muito divertido, obtive ganhos líquidos de mais de 75% no ano. Você me ensinou
como “aproveitar” a negociação. Durmo bem à noite, não espero outra coisa senão
deixar os mercados me dizerem o que fazer. Este é um agradecimento sincero de um
ex-aluno.
Tom F., Michigan

Eu tenho que reconhecer isso. Você desenvolveu o software Investor's Dream para que qualquer
pessoa possa ganhar dinheiro negociando. . . .
JW, Califórnia

Obrigado pela ajuda. Desde minha recente exposição aos seus métodos de negociação,
obtive lucros líquidos superiores a US $ 200.000. Eu aguentei lá e está valendo a pena. Eu só
queria estender minha gratidão a você.
JT, Texas

Justine-
Amo você e seu pai! Hoje é meu primeiro dia de negociação com dinheiro real.
Isso é divertido! Hoje sou 3 em 3 com 3 negociações lucrativas.
DA, Alabama

Ganhei $ 16.000 nas últimas 6 semanas e $ 7.000 nos últimos 5 dias de

negociação. Estou muito feliz por finalmente viver a vida pela qual lutei durante
os últimos 9 anos. Obrigado a todos vocês!
MT, Califórnia

Olá pessoal da Profitunity,

Estou terminando meu segundo mês de negociação e quero expressar minha profunda
gratidão pelo seu apoio. Fechei este mês com uma vitória de 35 por cento. Obrigado!
Viet, Alemanha

Palavras tornam minha gratidão uma injustiça, então deixe-me simplesmente dizer:
Obrigado pela liberdade, pela nova vida e pelas possibilidades que você abriu para mim.
Mike McC., Arizona
Negociação
Caos
 Fundada em 1807, a John Wiley & Sons é a editora independente mais antiga dos
Estados Unidos. Com escritórios na América do Norte, Europa, Austrália e Ásia, a Wiley
está globalmente comprometida com o desenvolvimento e comercialização de
produtos e serviços impressos e eletrônicos para os clientes profissionais e pessoais
conhecimento e compreensão.

A série Wiley Trading apresenta livros de traders que sobreviveram ao

temperamento em constante mudança do mercado e prosperaram - alguns
reinventando sistemas, outros voltando ao básico. Quer seja um operador novato,
profissional ou algo intermediário, esses livros fornecerão conselhos e estratégias
necessário para prosperar hoje e no futuro.

Para obter uma lista dos títulos disponíveis, visite nosso site na Web em www.WileyFinance.com.
 UM LIVRO DE MARKETPLACE

Negociação
Caos
Maximize os lucros
com Proven Technical
Técnicas
SEGUNDA EDIÇÃO

JUSTINE GREGORY-WILLIAMS
e
BILL M. WILLIAMS

John Wiley & Sons, Inc.

Copyright © 2004 por Justine Gregory-Williams e Bill M. Williams. Todos os direitos reservados.
Publicado por John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey.
Publicado simultaneamente no Canadá
Bill M. Williams, Ph.D., CTA, é um Conselheiro de Negociação de Commodities (CTA) registrado
na Commodity Futures Trading Commission e é membro da National Futures Association. Como
tal, ele é obrigado por lei a incluir a seguinte declaração em qualquer publicação:
“Os resultados de desempenho hipotéticos ou simulados têm certas limitações inerentes, ao contrário de um
registro de desempenho real; os resultados simulados não representam a negociação real. Além disso, uma vez
que as negociações não foram realmente executadas, os resultados podem ter compensado o impacto, se
houver, de certos fatores de mercado, como falta de liquidez. Os programas de negociação simulada em geral
também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de uma visão retrospectiva. Nenhuma
declaração está sendo feita de que qualquer conta irá ou terá probabilidade de obter lucros ou perdas
semelhantes aos mostrados. ”

Observe que a declaração acima se refere principalmente a programas de negociação simulados que são
projetados com o benefício de uma visão retrospectiva. Profitunity Trading Group (PTG) e Bill M. Williams, Ph.D.
processos de seleção comercial são feitos antes do fato e nunca foram publicados com o benefício de uma
retrospectiva. Além disso, a PTG e Bill M. Williams envidam todos os esforços possíveis para ilustrar em texto e
registros de desempenho, qualquer ordem de stop loss que pode ter sido interrompida devido a condições
incomuns de mercado.

Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, armazenada em um sistema de

recuperação ou transmitida de qualquer forma ou por qualquer meio, eletrônico, mecânico,
fotocópia, gravação, digitalização ou outro, exceto conforme permitido pela Seção 107 ou 108 da
United 1976 States Copyright Act, sem a permissão prévia por escrito do Editor, ou autorização
por meio do pagamento da taxa apropriada por cópia ao Copyright Clearance Center, Inc., 222
Rosewood Drive, Danvers, MA 01923, 978-750-8400, fax 978-750-4470 ou na Web em
www.copyright.com. Os pedidos de permissão ao editor devem ser dirigidos ao Departamento
de Permissões, John Wiley & Sons, Inc., 111 River Street, Hoboken, NJ 07030, 201-748-6011, fax
201-748-6008, e-mail: permcoordinator @ wiley.com.
Limite de responsabilidade / isenção de garantia: embora a editora e o autor tenham feito seus melhores
esforços na preparação deste livro, eles não fazem representações ou garantias com relação à precisão
ou integridade do conteúdo deste livro e especificamente se isentam de quaisquer garantias implícitas
de comercialização ou adequação a um propósito específico. Nenhuma garantia pode ser criada ou
estendida por representantes de vendas ou materiais de vendas escritos. Os conselhos e estratégias aqui
contidos podem não ser adequados à sua situação. Você deve consultar um profissional quando
apropriado. Nem o editor nem o autor serão responsáveis por qualquer perda de lucro ou quaisquer
outros danos comerciais, incluindo, mas não se limitando a, danos especiais, incidentais, conseqüenciais
ou outros.
Para obter informações gerais sobre nossos outros produtos e serviços ou suporte técnico, entre em contato com nosso
Departamento de Atendimento ao Cliente nos Estados Unidos pelo telefone 800-762-2974, fora dos Estados Unidos pelo
telefone 317-572-3993 ou pelo fax 317-572-4002.

A Wiley também publica seus livros em uma variedade de formatos eletrônicos. Alguns conteúdos impressos
podem não estar disponíveis em livros eletrônicos.

Para obter mais informações sobre os produtos Wiley, visite nosso site na Web em www.wiley.com.

Dados de Catalogação na Publicação da Biblioteca do Congresso

Gregory-Williams, Justine.
Caos no comércio: maximize os lucros com técnicas técnicas
comprovadas / Justine Gregory-Williams & Bill M. Williams. - 2ª ed.
p. cm.
Rev. ed. of: Trading caos / Bill Williams. c1995.
Inclui referências bibliográficas e índice. ISBN
0-471-46308-6 (PANO)
1. Mercado de capitais - Modelos matemáticos. 2. Mercado de futuros - modelos matemáticos.
3. Fractais. 4. Comportamento caótico em sistemas. I. Williams, Bill, 1932– II. Williams, Bill, 1932-
Trading caos. III. Título.
HG4523 .W554 2004
332,64 ′ 5 — dc22
2003022633
Impresso nos Estados Unidos da
América 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Este trabalho é dedicado às muitas pessoas com quem compartilhei minha vida
e experiências. Principalmente a meu pai, Bill Williams, por me dar a chance e o
conhecimento de escrever este livro e ensinar as pessoas a viver a vida com que
sonham. Sem ele, eu não estaria vivendo o meu. Também quero agradecer a
Ellen, minha mãe, por ficar atrás de mim quando eu não tinha certeza para onde
ir em seguida e por sempre saber que poderia fazer isso.
Agradeço também a todos os comerciantes e amigos com quem compartilhei
essas experiências. Eles me fizeram quem eu sou e sem você eu ainda estaria anos-
luz atrás. O que os traders têm para compartilhar me surpreende todos os dias e me
mantém no caminho do ensino. Participar da mudança na vida das pessoas para
melhor é o presente mais incrível que alguém poderia receber.
À minha melhor amiga Julie que, sem sua infinita sabedoria e amizade por
todos esses anos, eu ainda estaria tentando descobrir onde morar e como
chegar lá. Os marcadores que você me deu durarão para sempre. Estou ansioso
para compartilhar nossas refeições sobre rodas um dia.
Meus mais profundos agradecimentos e amor a Marcus, meu parceiro.
Sem você e seu amor e apoio, este projeto não teria sido possível; agora
tudo é possível. Obrigado por compartilhar seu amor.

JG-W.

Este livro é dedicado ao amor da minha vida - Ellen. Tarde da noite, quando
às vezes penso em como seria minha vida sem você, literalmente
estremeço. Nada de todas essas coisas boas que aconteceram comigo teria
sido viável ou mesmo possível sem o seu amor e apoio. Você sempre terá e
merecerá meu amor e agradecimento eterno.

BMW
 Conteúdo

Prefácio ix

Reconhecimentos xiii

Introdução xv

CAPÍTULO 1 O mercado é o que você pensa que é 1

CAPÍTULO 2 Teoria do caos 13

CAPÍTULO 3 Definindo sua estrutura subjacente - e

como isso afeta as vitórias e as derrotas
27

CAPÍTULO 4 Preparando-se para a negociação 37

CAPÍTULO 5 Que tipo de trader você é? 51

CAPÍTULO 6 Comércio / aquisição sobrenatural 59

CAPÍTULO 7 Navegando nos mercados 87

CAPÍTULO 8 O poderoso jacaré 95

CAPÍTULO 9 O Primeiro Homem Sábio 109

CAPÍTULO 10 O Segundo Homem Sábio 125

vii
viii TRADING CHAOS

CAPÍTULO 11 O Terceiro Homem Sábio 135

CAPÍTULO 12 O que acontece quando os magos se

reúnem? 145

CAPÍTULO 13 Como sair de um buraco quando

estiver dentro 159

EPÍLOGO 169

APÊNDICE 1 Listas de verificação para comércio /

aquisição nos mercados 171

APÊNDICE 2 perguntas frequentes 177

APÊNDICE 3 Como controlar sua mente

durante a negociação 187

APÊNDICE 4 Configurando o Sonho do Investidor

para Sinais de Lucratividade 195

APÊNDICE 5 Configurando CQG 199

APÊNDICE 6 Configurando o MetaStock Professional 8.0 203

APÊNDICE 7 Configurando TradeStation 2000i 211

Bibliografia 219

Índice 225
 OR
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 Prefácio

eu começou a operar em 1959 enquanto lecionava na University of South Florida na

School of Business. Minhas idéias para negociação vieram de um professor de
contabilidade cujo escritório ficava no fim do corredor do meu. Eu ia todos os dias e
descobria o que ele estava fazendo e basicamente copiava isso para minha própria
conta. Cada um de nós ganhava mais com o comércio do que com os salários dos
professores. Jim (o professor de contabilidade) sabia o que estava fazendo. Eu,
entretanto, “presumi” que sabia o que estava fazendo.
Em 1980, decidi me tornar um trader em tempo integral após negociar por 21
anos sem ter perdido um quarto. No entanto, as coisas mudaram rapidamente.
Comecei a perder e não consegui impedir o declínio da minha conta. Gastei mais de $
6.000 em boletins informativos durante o primeiro mês de negociação em tempo
integral e nenhum deles foi lucrativo para mim. Depois de alguns anos passando dias
da semana apenas lendo os boletins informativos, decidi jogá-los todos no lixo. Eles
estavam destruindo o saldo da minha conta. Foi quando as coisas começaram a se
encaixar. Éramos apenas eu e meus gráficos. Decidi que, se meu avião financeiro
quebrasse, eu queria ser o piloto. Eu nunca quis dizer que tinha quebrado seguindo
os conselhos de outras pessoas. Eu iria viver ou morrer no mercado por causa de
minha pensando em vez de culpar os outros.
Em 1987, comecei a compartilhar o que havia aprendido com alguns outros
comerciantes individuais. Em 1989, fui convidado para fazer workshops sobre nossa
abordagem de negociação nos mercados em 16 países diferentes. Também comecei
tutoriais privados e chamamos esse negócio de Profitunity Trading Group. O nome
Lucro significava transformar oportunidades em lucros. O PTG ainda está florescendo
e treinamos pessoalmente mais de 2.000 indivíduos que agora são comerciantes e
investidores financeiramente independentes.
Felizmente, minha filha mais nova foi atraída por este negócio e agora
dirige as operações diárias do Profitunity Trading Group com sede em San
Diego, Califórnia. Ela é a co-autora deste livro. Ambos atuamos nos
mercados todos os dias e nosso estilo de vida e segurança são muito
melhores do que poderíamos ter sonhado alguns anos atrás.
Há um velho ditado que diz que se você ensina, você aprende duas vezes. Essa, certamente,
tem sido nossa experiência. Conforme aprendemos, passamos nosso tempo negociando,

ix
x TRADING CHAOS

pesquisando os mercados e ensinando outros a negociar melhor. Disto surgiram dois

livros: Caos de troca em 1995, que foi premiado com o primeiro lugar como a carteira
de negociação mais popular nesta área pela Amazon.com. Em 1998, nosso segundo
livro, Novas Dimensões de Negociação foi publicado, com aceitação ainda maior.
Agora, com os mercados em mudança e mais pesquisas, sentimos a necessidade de
atualizar e compartilhar nossos métodos mais lucrativos. Os métodos mais antigos
ainda funcionam e são lucrativos, mas não tão lucrativos quanto os que estamos
usando atualmente. Os livros anteriores foram traduzidos para vários idiomas
diferentes, incluindo chinês, russo, italiano, alemão, japonês e francês.

Nossos alunos vêm de todo o mundo e incluem o vice-presidente da maior

bolsa de commodities do mundo, o vice-presidente do Banco Central em Moscou
e um jovem de 17 anos de New Hampshire que esperava mesas a US $ 7,00 a
hora para economizar os custos de mensalidade para um tutorial privado.
Estamos mencionando esses fatos para ilustrar que há um histórico de sucesso
decorrente de nosso trabalho nos últimos 45 anos nos mercados.
E agora é a hora de distribuir os resultados de nossas pesquisas mais recentes, juntamente
com todas as coisas que sempre funcionaram na obtenção de lucros nos mercados.

B DOENTE M. W ILLIAMS, P H. D., CTA

* * *

Se você tivesse me perguntado 15 anos atrás o que eu pensei que estaria fazendo
hoje, a resposta não seria escrever um livro ou ensinar e negociar para ganhar a vida.
Hoje não consigo me imaginar fazendo outra coisa.
Crescer em torno do comércio durante toda a minha vida não me inspirou a me tornar um
comerciante. Nunca gostei de matemática. Na verdade, eu estava com medo disso, então decidi ir para a
escola de barbearia e estudar meu caminho em uma “faculdade de verdade”. Escolhi esse caminho
porque o comércio era tudo sobre matemática, ou assim pensei.
Trabalhei como cabeleireira e fui para a escola por 7 anos, mudando de curso
com frequência, sem saber o que fazer do resto da minha vida. Alguns anos depois,
decidi ir para a escola de enfermagem. Eu sabia que queria trabalhar em uma área
que me permitisse ajudar outras pessoas. Assim que me formei em enfermagem,
percebi que não era capaz de dar a ajuda que pensava ser capaz de dar. O campo
médico era muito limitado em suas práticas e eu não concordava necessariamente
com muitas tarefas que deveria fazer. Entre HMOs e regras hospitalares, pensei que
precisava de um diploma superior em enfermagem para fazer um trabalho melhor.

Depois de algumas experiências pessoais traumáticas, decidi me mudar para casa aos
28 anos e voltar para a escola. Desta vez, comecei a trabalhar meio período na agência
comercial de meu pai. No final do semestre, eu estava negociando nos mercados,
Prefácio XI

dando aulas com ele e não se matriculou novamente para o próximo período escolar.
Surpreso?
Agora já se passaram 10 anos e ao contrário da banda U-2 I tenho encontrei o que
procurava, a capacidade de criar minha própria riqueza e felicidade. O maior bônus é que
também posso compartilhar esse conhecimento incrível, primeiro passado para mim por
meu pai, com qualquer pessoa que queira a mesma capacidade de atingir seus objetivos de
vida. Espero que, ao ler este livro, você compreenda o poder da “liberdade” e do simples
desapego. Que tudo o que você deseja seja o mínimo que você recebe. Os mercados darão
a você se você realmente quiser.

J USTINE G REGÓRIA- C ILLIAMS

 Agradecimentos

Há tantas pessoas que nos ajudaram ao longo dos anos. Sem eles, ainda
estaríamos mapeando à mão e imaginando o que é e-mail. Algumas
dessas pessoas são:
Doug Forman por apoiar nossos clientes e a nós, mantendo nosso
software e computadores funcionando. Doug é o zelador e programador de
nosso software Investor's Dream e criou a maioria dos gráficos deste livro.
Como ele também é um trader de longa data, sua compreensão e ideias são
inestimáveis.
Melody Baker, da CQG, por seu suporte ao longo dos anos, desde o fornecimento de nossos
dados em reuniões até o fornecimento do melhor suporte ao cliente existente.
Georgina Perez, nossa “outra mãe” que sempre acreditou em nós. Sem o seu
amor, orações e fé, nossa família não seria quem somos hoje. Todos nós
agradecemos e amamos você! Você não tem ideia de quanto influenciou todas as
nossas vidas.
Chris Myers, Jaye Abbate e todos os funcionários da Trader's Library
por seu apoio e incentivo. Sem eles, este livro não teria nascido.

Pamela Van Giessen por sua fé e apoio em nossa abordagem aos

mercados. Ela acreditou em nossas ideias e guiou nossos esforços em todos
os três livros. Sem ela, você não estaria lendo isso.
Finalmente e mais importante para Ellen, nossa esposa e mãe. Embora
suas contribuições não sejam óbvias no texto, ela faz parte de todas as
frases deste livro. Ellen, você é uma pessoa maravilhosa e nós dois te
amamos muito.

xiii
 Introdução

A menos que mudemos nossa direção, é mais provável que

acabemos onde estamos indo.
- Provérbio chinês

eu
Se o propósito de nossa negociação é adquirir riqueza financeira, talvez seja
apropriado ponderar exatamente o que é dinheiro. O primeiro passo para
adquirir riqueza é entender o que ela realmente é, por si só. O que causa
riqueza? Podemos começar com dinheiro e depois ir mais fundo.
Em primeiro lugar, o dinheiro não é real. É uma forma de troca - curso legal.
Supostamente, representa valor. É a representação física da energia ou valor
que sobe e desce dentro de nós. Não muda o valor por causa do que acontece
aos objetos materiais “lá fora”, mas muda por causa do que acontece “aqui”,
dentro de nossos cérebros. Somos nós que colocamos valores diferentes nos
objetos. Tenho uma bengala que é um dos meus bens mais valiosos e
provavelmente vale menos de dois dólares no mercado aberto. Mas para mim
tem um valor enorme porque pertenceu a um tio cego que foi a principal figura
masculina em minha jovem vida. Em uma venda de garagem, certamente não
renderia mais do que alguns dólares, mas eu não me separaria dele por US $
10.000. Seu valor para mim está em meu relacionamento com ele, e não no que
ele traria no mercado aberto.
Portanto, o dinheiro em si tem pouco ou nenhum valor inerente além do que
nós coloque nele. Coisas materiais não têm valor monetário por si mesmas - nós
damos isso a elas. É por isso que uma casa ou um bloco de ações avaliado em $
1.000.000 hoje pode cair para meio milhão de dólares amanhã, quando o medo do
futuro é introduzido no coração das pessoas envolvidas.
Quando você realmente o examina, o dinheiro físico nem mesmo representa o
dinheiro por completo. Não pode fazer isso. Segundo algumas estimativas, apenas 4% do
dinheiro nos bancos existe na forma de papel-moeda. Isso economiza espaço porque uma
pilha de um milhão de notas de um dólar pesaria uma tonelada e, se empilhada, teria 361
pés de altura. Lembre-se de quando Saddam saqueou o banco central em

xv
xvi TRADING CHAOS

Bagdá de aproximadamente cinco bilhões de dólares e precisou de três caminhões

tratortrailer para retirar o saque? E essas eram notas de cem dólares. O dinheiro
também não representa mais reservas de ouro: esgotamos a capacidade de manter
um padrão ouro na década de 1970.
Dinheiro - o que realmente é essa coisa que vivemos gastando nossas vidas
tentando obter mais? Novamente, é uma grande ilusão. São apenas números em uma
folha de papel ou em dispositivos de armazenamento de computador e atribuídos a
pessoas e entidades, como empresas e investimentos e outros registros. Vendo de
outra perspectiva, para cada $ 100 ou seu equivalente em outras moedas, apenas
cerca de $ 4 existem como notas ou moedas de papel impresso. O resto dos $ 96
existe como números no papel e computadores em bancos e empresas. O que
mantém toda essa ilusão flutuando? O fato de termos concordado em acreditar nisso.
Pouco antes da Grande Depressão, as pessoas pararam de acreditar nisso, já que não
podiam receber seu dinheiro nos bancos. Essa corrida aos bancos não causou a
depressão, mas com certeza a acelerou, criando medo nas mentes do público.

Se o dinheiro não é real, o que é? O dinheiro é apenas a sombra de outra coisa.

Concentrar-se nessa sombra (as notas físicas de um dólar) é muito imprudente e não
é saudável para o seu banco ou contas de negociação / investimento. Uma estratégia
muito mais lucrativa é olhar para o valor dentro de você e dos outros. Observe o fluxo
ou troca desse valor entre as pessoas. São apenas nossos valores internos que geram
dinheiro. Se pudermos de alguma forma aprender a observar as mudanças nos
valores internos dos outros e de nós mesmos, poderemos aprimorar as
oportunidades que os outros perdem.
Vamos nos apressar em acrescentar que, embora o dinheiro represente uma
parte do valor interno de uma pessoa, ele não representa todo o valor interno de uma
pessoa. O dinheiro representa apenas um aspecto do valor interno de uma pessoa.
Caso contrário, a pessoa mais rica teria os valores mais elevados e sabemos que isso
simplesmente não é verdade. Uma pessoa rica não é necessariamente melhor do que
uma pessoa pobre. Porém, é verdade que nos assuntos que dizem respeito ao
dinheiro, os ricos têm um valor interno maior ou optam por exercer uma proporção
maior desse valor interno. Essa capacidade de exercer uma avaliação superior está ao
alcance de todos e, assim como o ar, é gratuita para todos. Você é livre para escolher
desenvolvê-lo ou não e exercitá-lo ou não. Você pode escolher e ninguém ou nada
pode pará-lo depois que você realmente fizer essa escolha.
Tudo que você precisa para ter sucesso nos mercados já está dentro de
você. Você pode ter esquecido, mas ele ainda está lá. É importante lembrar
que o dinheiro não é real; é a sombra de outra coisa. Você já é um trader de
sucesso. Do contrário, você não conseguiria se vestir adequadamente, se
expressar com eficácia ou mesmo entender o que está acontecendo neste
momento. Você já é rico, mas foi ensinado a não expressá-lo em sua vida
diária. Depois de entender isso nas partes mais profundas de sua
Introdução xvii

sendo, todos os tipos de oportunidades para converter essa consciência em

dinheiro se apresentarão. Afortunadas coincidências se apresentam todos os
dias. Por que você está lendo este livro neste exato momento?
A propósito, não é apenas o papel-moeda que não é real. Muitas outras
coisas que apreciamos tanto não são reais. Você está prestes a embarcar em
uma jornada linda, poderosa e libertadora que revelará seu mundo comercial e
de investimentos de uma forma que abrirá seus olhos e abrirá suas asas.
Analisaremos os detalhes de sua vida de negociação e investimento. Você
aprenderá a customizar o mercado ao seu gosto. Depois de fazer isso, evitar a
vitória se tornará cada vez mais difícil. Isso lhe dará liberdade para vivenciar
outros aspectos de sua vida com os quais talvez nem tenha sonhado antes. O
mesmo vale para a felicidade; você encontrará isso aqui também. Portanto, seja
bem-vindo a uma jornada emocionante e lucrativa à medida que você incorpora
esses aprendizados em sua vida. O trem está aqui, pronto para partir; nós o
convidamos a subir a bordo.
O que este livro pode valer para você? Talvez $ 10.000 por semana, $
40.000 por mês ou talvez $ 500.000 por ano? Usar as técnicas exatas
descritas neste livro tornou os membros de nossa família multimilionários.
Não há razão para que você não possa fazer o mesmo.
A verdade começa com know-how. Conhecimento é poder potencial. O que você
faz com o que aprende aqui determina o quão bem-sucedido você será. O
conhecimento e a compreensão corretos não têm preço. Este livro foi elaborado para
que você possa se tornar financeiramente poderoso aplicando essas técnicas.
A primeira parte deste livro é dedicada a compreender como o que está
acontecendo dentro de nós determina as recompensas que adquirimos ao negociar e
investir. Se você realmente entender o que faz um carro andar, terá menos
problemas para fazer cross-country. E se um desastre começar a se formar, você o
reconhecerá e será capaz de consertá-lo antes que se torne realmente prejudicial à
sua saúde e bem-estar. Em seguida, examinamos o que os mercados realmente são e
como operam. Também gastamos tempo colocando nossas várias negociações e
investimentos em linha reta. Vemos como você usa sua mente e as várias
personalidades comerciais diferentes que possui e como sua escolha de qual usar
afeta sua imagem de lucro.

BEM-VINDO AO PRIMEIRO DIA DA

SUA NOVA VIDA COMERCIAL!

Você pode quebrar o ciclo do fracasso reconhecendo as coisas que o causam. Este
livro não só mostra a você porque a maioria dos traders perde dinheiro, mas também
apresenta as últimas descobertas da física e da psicologia à medida que
xviii TRADING CHAOS

aplicam-se aos vários mercados. Como todos sabemos, os mercados hoje são
muito diferentes do que eram há alguns anos. No mercado altista da década de
1990, negociar e investir eram relativamente fáceis. No entanto, agora estamos
olhando para circunstâncias muito diferentes nos mercados e no mundo em
geral. Negociar no século 21 com as táticas do século 20 quase garante o
fracasso final.
Uma pessoa não pode mais se sentir segura em comprar uma ação e mantê-la
por anos ou até a aposentadoria. Milhões de americanos viram seus fundos de
aposentadoria evaporar porque as ações de uma ou mais das empresas em que
haviam investido perderam a maior parte de seu valor. As pessoas agora desejam ter
uma abordagem mais prática para gerenciar seus próprios investimentos. Os
investimentos de longo prazo tornaram-se muito menos confiáveis e seguros. Com
as taxas de juros baixas, muitos investidores estão sentindo que precisam ser mais
proativos em seu futuro e aposentadoria. Um grande número de pessoas (muitas
delas baby boomers) perderam seus empregos e têm apenas um pacote de
indenização para financiar seu futuro. Outros têm fundos de pensão, IRAs ou 401 (k)
se querem mais discrição sobre esses fundos. Os baby boomers estão agora
começando sua aposentadoria e estão procurando maneiras de proteger e até
aumentar seus investimentos para a aposentadoria. Eles precisam de educação
adequada e compreensão de como os mercados realmente funcionam. As pessoas
agora querem aprender como gerenciar seus investimentos em um horizonte de
tempo muito mais curto e construir uma rede de segurança melhor para suas perdas.
Nosso público-alvo são esses “novatos” e também os traders mais experientes e
profissionais. Nossos objetivos neste novo livro são:

• Para tornar este material aplicável em todos os mercados atuais (ações,

títulos, opções, futuros, índices, etc.).
• Para ensinar traders novos e experientes como antecipar, reconhecer e reagir
às condições de mercado de alta e baixa iminentes usando nossas técnicas.

• Capacitar os negociantes a serem capazes de responder e lucrar com negociações

de curto prazo, bem como investimentos de longo prazo, quando apropriado.
Chamamos essas técnicas comércio / aquisição, o que significa usar técnicas de
negociação para boas entradas e saídas e, quando a oportunidade se apresentar,
para permanecer lá como um investimento.
• Explorar mais profundamente a psique do ofício / investidor e como lidar
com a vitória e a derrota sem perturbar a graça de viver.
• Para condensar e simplificar as técnicas em nossos livros anteriores, o que provou que os
traders de tendência podem muitas vezes mais do que dobrar seus lucros incluindo também
negociações de contra-tendência.
• Explorar por que nossas técnicas provaram ser ainda mais lucrativas nos
mercados atuais do que eram quando a primeira edição deste livro foi
impressa (Wiley, 1994).
Introdução xix

Em suma, sentimos que este livro será muito mais aplicável e fácil de
entender e fornecerá técnicas consideravelmente mais lucrativas neste novo
ambiente de comércio do século XXI. Nossa própria negociação pessoal provou
isso. Por exemplo, 2002, que a maioria dos traders não considera ter sido um
bom ano (o mercado caiu muito), foi o ano mais lucrativo para nós nos últimos
45+ anos de negociação ativa. Basicamente, 2002 foi um mercado em baixa e,
como experiência, nunca vendemos uma única ação ou vendemos uma única
mercadoria durante todo o ano. Ainda foi nosso ano mais lucrativo. Estamos
muito entusiasmados com essas novas modificações. Os resultados do
compartilhamento dessas novas técnicas em workshops recentes foram
recebidos com mais entusiasmo do que nunca.
Agora, expulse o ar viciado de seus pulmões e respire uma ou duas vezes de ar
fresco enquanto se prepara para o material que estamos compartilhando aqui. É
diferente de qualquer outro livro sobre negociação e investimento porque se baseia
na dinâmica não linear e na ciência do caos. No I Ching, O hexagrama 3 é intitulado
“Caos - Onde os grandes sonhos começam”. Na leitura afirma:

Antes que uma grande visão se torne realidade, pode haver dificuldades. Antes
que uma pessoa comece um grande empreendimento, ela pode encontrar o
caos. À medida que uma nova planta desabrocha com grande dificuldade,
prenunciando a enorme árvore, devemos às vezes lutar contra a dificuldade de
realizar nossos sonhos.

Esse I Ching O hexagrama também ilustra o chamado efeito borboleta, que é um conceito
da teoria do caos que afirma que uma mudança muito pequena nas condições iniciais faz
uma grande diferença no que acontece a seguir e ao longo da linha. Colocá-lo em nossa
abordagem de negociação / aquisição significa que precisamos apenas mudar algumas
idéias básicas para fazer nossos resultados totais crescerem exponencialmente. Nossa
primeira mudança importante é:

Não dê ouvidos aos especialistas!

Este conselho pode parecer um pouco rebuscado no início, mas fará mais e mais
sentido conforme você avança neste material. Lembre-se de que a negociação não
funciona para a grande maioria das pessoas nos mercados. Deve haver algo melhor,
e existe. Lembre-se de que os analistas financeiros sabem tão pouco ou
provavelmente menos do que você sobre o funcionamento do mercado. Eles são
pagos pelo número de suas palavras e não pela veracidade ou precisão de suas
análises. Se eles realmente entendessem os mercados, poderiam ganhar muito mais
dinheiro negociando do que escrevendo sobre negociações.
O que aprendi e ainda fico maravilhado em mais de 45 anos de negociação
ativa é que basicamente nenhum (ou dando o benefício da dúvida, muito
poucos) dos especialistas populares sabe o que estão fazendo. E isso inclui
xx TRADING CHAOS

corretores. Você acredita que existe algum corretor no mundo que seria
corretor se pudesse negociar bem? Ser corretor é um péssimo trabalho.
Todos culpam o corretor: seus clientes por não lhes darem dinheiro e seus
chefes por não venderem mais. É realmente muito simples. Todas as
corretoras vendem ações, títulos ou futuros. Seu próprio sustento depende
de você comprar. E observe quantas casas de corretagem proeminentes
estiveram ou estão no tribunal tentando defender suas recomendações que
minam os lucros.
Nós (Profitunity Trading Group) acreditamos ter produzido a maior porcentagem
de graduados bem-sucedidos que agora são comerciantes / vestidores
independentes no mundo, e eles estão usando as técnicas exatas que estamos
compartilhando com você neste livro.

MAIS SOBRE NOSSA ABORDAGEM DE COMÉRCIO / VESTING

Trading é, sem dúvida, o melhor estilo de vida que alguém poderia imaginar. Você é
totalmente seu próprio patrão, mas isso carrega alguma responsabilidade, porque você
não pode culpar ninguém por seus fracassos, a não ser você mesmo. No entanto, quando
você ganha, não precisa dizer “obrigado” a ninguém. Em outras palavras, não há
necessidade de ser politicamente correto e que diferença isso pode fazer no seu prazer de
viver. Minha esposa, Ellen, certa vez escreveu um artigo para uma revista em que descreveu
o comércio como "deslizar para baixo na lâmina de barbear da vida". É empolgante,
revigorante e altamente lucrativo. E pode ser uma maneira simples e descontraída de
aproveitar a vida e as recompensas de seu esforço.
No entanto, o trader médio tende a ser uma pessoa nervosa, preocupada,
exausta e confusa, que às vezes se pergunta por que escolheram esse caminho.
O comerciante médio sente que operar nos mercados é uma ocupação
altamente estressante. Aqui estão algumas perguntas reais que recebemos de
traders ativos:

• Como posso desfrutar de negociações e obter lucros negociando nos mercados?

• Por que estou tão viciado em fazer isso quando há tantas decepções
(perdas)?
• Como posso manter a serenidade dentro de mim e de meus entes queridos ao viver
neste mundo turbulento dos mercados?
• Como posso parar de me preocupar tanto em uma atmosfera tão ameaçadora?
• Por que tantos comerciantes e investidores perdem dinheiro de forma tão consistente?
• Como posso distinguir entre todos os vendedores ambulantes que estão anunciando
seus produtos como sendo a resposta, quando nenhum deles parece durar até
mesmo um par de anos?
Introdução xxi

• Por que meu corretor me dá conselhos tão ruins?

• Por que todos os boletins que leio se orgulham de registros invejáveis, mas quando começo a
negociar seguindo seus conselhos, minhas operações perdem dinheiro?

Para muitos, quando estão ganhando, existe uma tendência oculta de medo de que a
próxima operação seja provavelmente uma perdedora. Eles se exaurem enquanto tentam
controlar o presente e o futuro, enquanto suas mentes procuram inutilmente maneiras de
recriar o passado.
Eles anseiam por operar ao mesmo tempo que estão mais relaxados, calmos, no
controle e entusiasmados com a negociação. Para a maioria dos traders, a possibilidade
desse tipo de vida parece um sonho perdido há muito tempo. A alegria de negociar acabou
e sua vida está cheia de estresse. Eles tentaram todas as linhas diretas, boletins
informativos, livros de psicologia e sessões privadas. Seu amor pelo mercado está se
esgotando. Algo está muito errado. Mas o que é isso?
Aqueles de vocês que trabalharam conosco e estão familiarizados com nosso
trabalho sabem que o que dizemos vem em grande parte de nossa própria
experiência. Tivemos muita ajuda e conselhos de outros comerciantes e de
pesquisadores que usam ferramentas técnicas modernas, mas a implementação real
desta pesquisa é um assunto pessoal. Vamos olhar de perto como criamos nossa
própria luta interna, que continua quer estejamos ganhando ou perdendo. Nossos
anos de pesquisa e experiência em negociação produziram o que consideramos a
abordagem de negociação mais bem-sucedida disponível atualmente. Certa vez, um
comerciante de classe mundial que está na mesma categoria de George Soros nos
ofereceu uma alta quantia de sete dígitos pelo uso exclusivo deste material. As
restrições eram que eu não mostraria a ninguém essa abordagem e nunca negociei
nos mercados usando essa abordagem. Ele sentiu que valia a pena ter o uso exclusivo
do material. Esse dinheiro é uma ninharia em comparação com o que é possível usar
essas técnicas.
Nossa abordagem ao comércio / aquisição foi descrita uma vez por um de
nossos alunos:

Dançando com o mercado

Está se movendo com
O fluxo do mercado - para cima,
para baixo ou lateralmente -
com uma sensação de harmonia,
Confiança, gratidão,
E sim, até amor.

Para realmente dançar bem e desfrutar do processo de dança, você deve se deixar
levar pela música, em vez de seguir qualquer agenda pré-planejada. Em outras
palavras, a pista de dança (mercados) deve se tornar um lugar amigável. Amigáveis
xxii TRADING CHAOS

aqui significa conforto, prazer relaxado e um lugar onde tu sinta-se amigável. Quero
assegurar-lhes, com base não apenas na experiência pessoal, mas também na
experiência de mais de 2.000 indivíduos que treinamos de forma privada para se
tornarem especuladores independentes, o mercado é um lugar amigável. Qualquer
hostilidade sempre vem de nós, não do mercado.
Percorremos um longo caminho nessa questão de dançar com o mercado e
estamos surpresos com o quão óbvio tudo se torna quando uma pessoa começa a
experimentar a realidade dessa abordagem de negociação e investimento. Um antigo
ditado budista diz: “A estrada é lisa; por que você joga pedras antes de você? " Todos
nós fazemos isso no mercado. Todos nós, às vezes, atiramos pedras diante de nós, e é
difícil dançar sobre elas e sair sem dor. Portanto, vamos começar limpando os
escombros e abrindo caminho para uma vida comercial mais lucrativa, pacífica, alegre
e abundante.
Nossa primeira tarefa é realmente entender como os mercados realmente funcionam
e por que a maioria dos participantes do mercado perde dinheiro de forma consistente.
Leia este livro com muito cuidado e, em seguida, avalie se essa abordagem é adequada
para sua personalidade. O requisito mais importante para se tornar um operador de
mercado bem-sucedido é a capacidade de desistir de velhas idéias sobre como o mundo e
os mercados funcionam. Não somos escritores, mas sim comerciantes, por isso esperamos
que essas palavras comuniquem claramente o que você deve Faz e ser antes de se tornar
um sucesso consistente no mercado.
Você pode visitar nosso site na Web em www.profitunity.com para obter novas
informações sobre negociação e aprendizado. Você também pode baixar nosso
software totalmente funcional que incorpora nossa abordagem de negociação. Este
software contém dados de amostra que você pode usar como prática para ter certeza
de entender como negociamos nos mercados. Essa abordagem funciona em todos os
mercados, incluindo títulos, ações, futuros e opções.
Nas últimas décadas, nossos alunos aprenderam uma abordagem
que oferece:

• Uma base de confiança em si mesmos para que possam operar sem

medo ou hesitação.
• Uma metodologia que desenvolve a confiança e a crença na sua própria
consistência.
• A capacidade de executar negociações na perfeição e reconhecer erros.
• A habilidade de não dar seu dinheiro.

Chamamos essa abordagem comércio / aquisição sobrenatural. “Super” pelos resultados

que obtém e “natural” porque trata da verdadeira natureza dos mercados. Este material é
um manual do operador para comerciantes, aqueles que desejam negociar e aqueles que
negociaram e perderam e estão prontos para fazer certo. É para águias que estão cansadas
de viver em galinheiros. É para aqueles que estão prontos para obter uma licença para
dirigir suas próprias mentes e fazer suas próprias negociações.
Introdução xxiii

Muitos de vocês que estão lendo este material gastaram muito tempo e
esforço conscientemente (observe a palavra conscientemente) tentando vencer
o mercado. Talvez precisemos parar de usar a mente consciente e tentar outra
coisa. É disso que trata este livro.
O que está incluído aqui está excluído em outro lugar. Você não encontrará essa
abordagem no material usual sobre negociação. Outras abordagens ensinam como
usar estocástica, RSI e software, mas não ensinam como operar sua mente em um
ambiente de negociação. Se você está disposto a aprender, podemos ensiná-lo. E
agora podemos continuar. No Capítulo 1, examinamos a teoria do caos e por que ela
é uma linguagem melhor para entender o comportamento do mercado e seu
comportamento pessoal enquanto está no mercado. Portanto, prepare-se para
algumas surpresas em seu pensamento e em sua lucratividade.
Seguindo o Capítulo 1, construímos uma base psicológica sólida que nos permite
usar as táticas adequadas que nos trarão lucros constantes e amplos em qualquer
mercado.

O mercado é uma criatura do caos - uma sopa longe do equilíbrio

fervendo na chama desigual da psicologia do trader.
 CAPÍTULO 1

O mercado
É o que você
Acho que é
Não há realidade, há
apenas percepção

Palavras são coisas, e uma pequena gota de tinta

caindo como orvalho sobre um pensamento, produz
Aquilo que faz milhares, talvez milhões, pensar.

- Lord Byron

META
Para entender como os mercados realmente
funcionam e por que a maioria dos participantes
do mercado de forma consistente
perder dinheiro.

UMA
alguns anos atrás, participei de uma reunião em Boulder, Colorado, com
um swami recém-chegado da Índia. Muktananda provou ser um sujeito
muito interessante. Ele não deu palestras; ele apenas contava histórias e
as transformava em um formato instrucional. Acompanhando-o estava um
intérprete, completo com mantos cor de açafrão, da Universidade do Colorado.
Muktananda afirmava que não ser fluente em inglês era uma grande vantagem
para se tornar um guru na América. Ele começou sua palestra com a seguinte
história.

1
2 TRADING CHAOS

Havia um estudante na Índia que queria se iluminar. Ele deixou sua família
em busca de um guru apropriado para guiá-lo em sua jornada. Parando no
local de trabalho de um guru, ele perguntou sobre o método desse guru
para se tornar iluminado. O guru disse: “Tornar-se iluminado é realmente
muito simples. Tudo que você precisa fazer é ir para casa todas as noites e
sentar-se na frente de um espelho por 30 minutos, perguntando-se
continuamente a mesma pergunta. Essa pergunta é: quem sou eu? Quem
sou eu? Quem sou eu?"
O futuro aluno respondeu: “Ei, não pode ser tão simples”. “Ah,
sim, é simples assim”, respondeu o guru, “mas há vários outros
gurus nesta rua”.
“Muito obrigado”, disse o aluno, “acho que vou perguntar mais
adiante”.
[Hoje chamamos essa ação em busca de uma segunda opinião.]
Portanto, o aluno abordou o próximo guru com a mesma pergunta.
“Como posso me tornar iluminado?”
O segundo guru respondeu: “Oh, é muito difícil e leva muito tempo. Na verdade,
deve-se unir-se a outras pessoas com ideias semelhantes em um ashram e fazer Como
vai. Como vai significa 'serviço abnegado', então você trabalha de graça ”.
O aluno estava animado; a filosofia desse guru era mais consistente
com sua própria visão preconcebida de iluminação. Ele sempre tinha
ouvido que era difícil. O guru disse ao aluno que o único trabalho
aberto no ashram era limpar as baias das vacas. Se o aluno realmente
quisesse se tornar iluminado, o guru permitiria que ele retirasse todo o
esterco e se responsabilizasse por manter os estábulos das vacas
limpos. O aluno aceitou o trabalho, sentindo-se confiante de que deve
estar no caminho certo.
Depois de cinco longos anos removendo esterco de vaca e mantendo as
baias limpas, o estudante estava ficando desanimado e impaciente com a
iluminação. Ele se aproximou do guru e disse: “Honrado professor, eu o
servi fielmente por cinco anos limpando a parte mais suja do seu ashram.
Nunca perdi um dia e nunca reclamei uma única vez. Você acha que pode
ser a hora de eu me tornar iluminado? "
O guru respondeu: “Sim, creio que agora você está pronto. Aqui está o
que você faz. Você vai para casa todas as noites e se olha no espelho por 30
minutos, fazendo a si mesmo a mesma pergunta repetidamente. Essa
pergunta é: quem sou eu? Quem sou eu? Quem sou eu?"
O aluno muito surpreso disse: "Perdoe-me, honrado, mas isso é
o que o outro guru da rua me disse há cinco anos."
“Bem, ele estava certo”, respondeu o guru.
"Então por que eu retirei esterco de vaca por cinco anos?" perguntou o
aluno.
“Porque você é estúpido, é por isso”, respondeu o guru.
O mercado é o que você pensa que é 3

Eu penso nessa história com bastante frequência enquanto trabalho com

traders. Um dos primeiros problemas que encontro é convencer os traders de que
obter lucros na negociação é realmente muito simples - observe, eu não disse fácil.
Existe uma grande diferença entre um conceito ser simples e ser fácil de aplicar.
Olhar-se no espelho por 30 minutos todas as noites é um conceito
simples, mas não é fácil fazer a mesma pergunta repetidamente e buscar
uma resposta honesta. Como psicólogo, descobri que nós, humanos, temos
duas tendências inatas: (1) Temos tendência a complicar demais
tudo o que tocamos e, por isso, (2) não podemos ver o óbvio.
Para a maioria dos comerciantes e investidores, o mercado é um animal perigoso
e pouco confiável. Seus lemas são: “Não conte com isso” e “Pegue antes que você
pegue”. Eles vêem o mercado como um mundo canino, onde outros comerciantes /
investidores são os cães. Esta não é uma imagem precisa dos mercados.

A SIMPLICIDADE DE TUDO MERCADOS

Os mercados não são misteriosos e insondáveis. O objetivo principal de

qualquer mercado é racionar, a um preço razoável, o suprimento existente e
futuro para aqueles que mais o desejam. Você negocia quase todos os
minutos de sua vida. Lucrar nos mercados é muito mais fácil quando você
realmente entende a estrutura subjacente. Para mantê-lo o mais simples
possível, tome os Flintstones como exemplo. Você se lembra de Fred
Flintstone, um tipo de cara bastante rude e ao ar livre, e seu vizinho mais
doméstico, Barney? Fred se vê como um macho he-man que gosta de caçar
dinossauros. Um dia ele sai e mata um grande algo-a-saurus, embora seu
freezer já esteja cheio de hambúrgueres de dinossauro. Barney não gosta
de caçar e matar, mas gosta de comer Whoppers® de dinossauros. Barney
prefere sentar em seu quintal cortando lenha e fazendo tacos.

Fred vai até o quintal de Barney e tem uma ideia. Por que não trocar Barney
algumas travessas de hambúrgueres de dinossauro por aquele novo clube que ele
está terminando? Então, ele faz a seguinte proposta a Barney: “Barney, vou lhe dar
duas travessas de Whoppers de dinossauros para esse novo clube. Que tal? ” Barney
diz: "Ok, você tem um acordo."
Fred e Barney acabaram de criar um mercado. É simples assim!
Tanto Fred quanto Barney valorizavam o que queriam mais do que o que tinham. Para
Barney, os hambúrgueres eram mais importantes (valiosos) do que o clube que ele estava
fazendo, e para Fred, o clube era mais valioso do que os hambúrgueres.

Todos os mercados são criados quando duas ou mais pessoas

têm uma discordância igual sobre valor e um acordo sobre preço
4 TRADING CHAOS

Quando você comprou seu último carro, o carro valia mais para você do que o
dinheiro usado para pagá-lo. No entanto, para a pessoa que lhe vendeu o carro, seu
dinheiro era mais valioso do que o carro. Você criou um mercado em miniatura
quando fez seu negócio. Compramos títulos quando preferiríamos possuir os títulos
do que o dinheiro que pagamos por eles. Nossa fantasia (negociação é um jogo de
fantasia; mais sobre isso mais adiante na introdução) é que o valor dos títulos
aumentará em relação ao dólar. Nós os compramos de algum negociante
desconhecido que estava tão confiante de que seu valor iria cair. Temos um
desacordo real sobre o valor atual e futuro, mas concordamos com o preço.
Todos os mercados do mundo são projetados para racionar ou distribuir
uma quantidade limitada de alguma coisa (sejam ações, produtos agrícolas,
moedas, tacos de dinossauros ou o que quer que seja) para aqueles que mais
desejam. O mercado faz isso encontrando e definindo o preço exato onde,
naquele momento, há um equilíbrio absoluto entre o poder de quem quer
comprar e quem quer vender.
Os mercados de ações, commodities, títulos, moedas e opções encontram esse ponto
de equilíbrio muito rapidamente, quer estejam usando o clamor público ou o equilíbrio por
computador. Os mercados encontram este lugar antes que você e eu possamos detectar
qualquer desequilíbrio e antes mesmo que os comerciantes no pregão se dêem conta de
qualquer desequilíbrio. Se o cenário anterior for verdadeiro - e é - então podemos chegar a
algumas conclusões muito simples e muito importantes sobre as informações que são
distribuídas pelo mercado e aceitas sem questionamento.

PROMESSAMOS A VERDADE E ÀS VEZES

NÃO É BONITA!

Você pode quebrar o ciclo do fracasso reconhecendo as coisas que o causam. Este
livro não só mostra a você porque a maioria dos comerciantes perde dinheiro;
também apresenta as últimas descobertas em física e psicologia, conforme se
aplicam aos vários mercados e aos seus padrões de pensamento.
Você provavelmente sonha com o que todos os outros investidores /
negociantes desejam, que é o sucesso nos mercados. No entanto, ao negociar,
você sai com menos guloseimas do que esperava.
A lucratividade está aqui para mudar tudo isso. Talvez a abordagem da
Profitunidade seja a cura com a qual você sonhou e orou, e se perguntou por que
alguém não descobriu. A abordagem ensinada aqui é tudo de que você precisa para
interromper para sempre o ciclo interminável de negociações e perdas. Essa
abordagem pode mudar completamente o seu futuro comercial de uma forma que
pode parecer extrema. Ele fará isso eliminando erros de pensamento de seu plano de
jogo e substituindo esses erros por algo que funcione. Aqui estão algumas verdades
fundamentais básicas que você deve entender para se tornar um vencedor
consistente. Nós os chamamos de cinco vacas exterminadoras sagradas.
O mercado é o que você pensa que é 5

A negociação torna-se perplexa quando você pensa sobre todas as diferentes

ações e commodities, os sistemas de recuperação eletrônicos, a rápida execução de
suas ordens e o monitoramento segundo a segundo dos mercados e ainda, menos de
10 traders em 100 são consistentemente bem-sucedidos hora extra. Isso é
simplesmente inaceitável. Essa taxa de falha de mais de 90% representa as botas de
concreto que o mantêm ancorado no fundo do oceano de dinheiro prometido pelos
gurus do mercado. Você, provavelmente, está se afogando em um mar de promessas
de corretores ou consultores.
Agora vamos limpar nossas mentes e expulsar as velhas idéias sobre a vida e o
comércio à medida que você começa a usar seus Cinco Exterminadores da Vaca Sagrada.
Eles podem parecer estranhos no início, mas farão mais sentido conforme você avança.
Lembre-se de que a negociação não funciona para a maioria daqueles que negociam. Deve
haver algo melhor e existe! Assim, nos livramos de cinco ideias comuns que são
promovidas como verdade, mas simplesmente não funcionam e o arrastarão em sua busca
por lucros. Nosso primeiro trabalho é eliminar essas Cinco Vacas Sagradas de nossas
mentes e de nosso comércio.

Sacred-Cow Terminator # 1: Não dê ouvidos aos

especialistas populares

Lembre-se de que os escritores financeiros sabem tão pouco e talvez até menos do que
você sobre os mercados. Eles são pagos pela palavra e não pela verdade. Conforme
afirmado anteriormente, se eles realmente entendessem os mercados, poderiam ganhar
muito mais dinheiro negociando do que escrevendo sobre negociações.
Faça a si mesmo uma pergunta: por que nenhum desses analistas e
comentaristas mostra seus históricos pessoais de negociação? Será porque eles
não são pessoalmente capazes de lucrar nos mercados? Se eles fossem bons em
negociação, provavelmente ficariam ansiosos para dizer quanto lucro estão
obtendo.
Louco, hein? Se anos de banalidades de traders mortos que enterraram
seus segredos com eles, outras frases de efeito e exageros levaram mais de 90%
de vocês ao fracasso, então o que você ouviu ajudou em seu fracasso. Você deve
decidir fazer algo diferente ou continuar a piorar as coisas.

Sacred-Cow Terminator # 2: Não existe

consenso de alta / baixa
Oh, sim, eles anunciam isso na TV e em todos os jornais financeiros e até mesmo
seu corretor pode compartilhar essa desinformação com você. No entanto,
vamos examinar se poderia haver consenso de alta e baixa. Se os mercados
estão fazendo seu trabalho (e eles o fazem bem), sua principal função é garantir
que haja não baixa ou alta nos mercados. Aqueles que divulgam as informações
do urso-touro as obtêm pesquisando um grupo de comerciantes e perguntando
6 TRADING CHAOS

suas opiniões sobre o mercado. Eles pesquisam aqueles que são não no
mercado neste momento porque os que estão votaram a sua preferência e o seu
voto já está nos mercados. Se, por exemplo, eles relatam um consenso de alta de
75% em títulos, tudo isso significa que não pesquisaram todos os ursos. Os
mercados não podem suportar nem 50,01 por cento de alta antes dos preços
subirem. Lembre-se de que a principal tarefa do mercado é para encontrar
instantaneamente aquele lugar exato onde há uma discordância igual sobre o
valor e um acordo sobre o preço.

Sacred-Cow Terminator # 3: Não existe tal coisa

como overbought / overbought
Se não houver consenso de alta ou de baixa, então logicamente segue-se que não
pode haver condição de sobrevenda ou sobrecompra, mesmo que os analistas falem
sobre isso o dia todo na CNBC-FNN e tenham um oscilador que supostamente a
mede . Como isso pode ser medido quando os mercados são projetados
especificamente para destruir qualquer situação de sobrevenda ou sobrecompra em
microssegundos, bem antes que os comerciantes vejam em suas telas e dias antes de
começarem a falar sobre isso?

Sacred-Cow Terminator # 4: A maioria das sugestões

de gerenciamento de dinheiro são ineficazes

Você não lê muito sobre gestão de dinheiro sem topar com as ideias
ineficazes de alguém, como "Sempre que comprar um título, coloque
imediatamente um stop de $ 500". Às vezes, eles dizem coisas como
“Sempre use um limite móvel de 25%” para maximizar seus lucros.
Pense neste conceito por um momento. Quando você segue esse
conselho, está negociando apenas sua conta bancária ou carteira,
nenhuma das quais tem a ver com os movimentos reais do mercado. A
maioria de nós já teve a experiência de usar um stop de carteira, apenas
para ver o mercado virar e nos deixar com um patrimônio muito menor
do que teríamos se tivéssemos negociado o movimento do mercado.
Esse tipo de pensamento protetor vem diretamente do medo e, nos
mercados, o medo nunca vence no quadro geral.

Sacred-Cow Terminator # 5: Fórmulas comuns para

negociações lucrativas não funcionam

Vamos examinar outro equívoco comum entre os comerciantes. Duas fórmulas frequentemente
repetidas para uma negociação bem-sucedida são (1) comprar na baixa e vender na alta e
O mercado é o que você pensa que é 7

(2) para obter lucros, você deve negociar com a tendência. Essas duas declarações são
absolutamente incompatíveis. Se você comprar na baixa ou vender na alta, estará
atrapalhando a tendência, não a seguirá. E se você seguir a tendência, não estará
comprando na baixa nem vendendo na alta. A estratégia de Profitunity é saber
quando usar qualquer uma das duas abordagens. Há momentos em que é melhor
operar contra a tendência e outros momentos em que você deseja seguir a tendência.
A escolha de qual estratégia usar é determinada pelo próprio mercado. O Mercado
Mãe sempre nos diz exatamente o que devemos fazer. E quando não o fizermos, o
mercado nos dirá onde erramos e o que devemos fazer para corrigir o erro e voltar ao
modo de geração de lucro.

COMPREENSÃO, ATITUDE, CIÊNCIA

E CAOS

O uso dos Cinco Exterminadores da Vaca Sagrada nos permite concordar com Mark
Twain, que supostamente disse: “Estou cada vez menos interessado no que é
verdadeiro e cada vez mais interessado em não acreditar no que não é”. À medida
que eliminamos esses equívocos, podemos começar a ver o mercado como ele
realmente é. O comércio torna-se uma ocupação mais lucrativa quando se baseia na
realidade, e não na imaginação de outra pessoa.
Essa necessidade de entender o que os mercados realmente são e como
funcionam foi expressa de forma muito eloquente por Warren Buffet, provavelmente
o melhor negociante do planeta, ao comparar a negociação nos mercados a um jogo
de pôquer: “Se você estiver em um jogo de pôquer por 20 minutos e você não sabe
quem é o bode expiatório - você é o bode expiatório. ” Em nossas palavras, se você
estiver em uma negociação por 20 minutos e não souber quem é o pagador, você é o
pagador. Um dos objetivos deste livro é torná-lo infalível e evitar que seja um
tesoureiro nos mercados em que opera.
Lá é risco nos mercados. Existe risco na vida cotidiana. O risco é enorme sempre
que você dirige. Em algumas rodovias, apenas alguns centímetros separam seu carro
dos carros que circulam na direção oposta. Uma guinada de apenas alguns metros
poderia causar uma colisão frontal mortal. Cada vez que você dá uma pequena
viagem, você está literalmente arriscando sua vida. No entanto, você dirige quase
diariamente e permanece suave em relação ao perigo. As razões: você ganhou
entendimento e experiência.
À medida que você ganha compreensão e experiência em negociações, os mercados não
precisam ser mais perigosos do que a rota de sua viagem de domingo. Para uma direção segura,
você deve ter um veículo com o qual esteja familiarizado, as ferramentas certas para o caso de
serem necessários reparos e a atitude certa. Este livro trata de ter o entendimento certo e a
atitude certa para usar as ferramentas certas. Nós nos referimos a ele como "ferramentas de
acesso".
8 TRADING CHAOS

A ciência está preocupada em produzir o entendimento e as ferramentas

corretas para que as civilizações prosperem e avancem no conhecimento. A ciência
tradicional, que criou automóveis, fábricas, viagens aéreas e espaciais, computadores
e muitos outros avanços, revelou-se impotente em duas áreas vitais: (1) sistemas
vivos e (2) turbulência. A física clássica pode descrever cada nanossegundo desde o
(presumido) big bang, mas não pode se aproximar de qualquer explicação para o
sangue correndo pelo ventrículo esquerdo do coração, a turbulência em um rio de
corredeiras ou o pendão do milho. Se o mercado é alguma coisa, são os sistemas
vivos (humanos) trabalhando em turbulência (os mercados).
A física no século 20 será lembrada por três desenvolvimentos
revolucionários: (1) relatividade, (2) mecânica quântica e (3) a ciência do
caos. Einstein nos deixou uma constante - a velocidade da luz. A mecânica
quântica eliminou isso. Agora, a ciência do caos está mudando toda a nossa
visão de mundo.
Desenvolvemos todo um conjunto de matemática sob a lógica paralisada de
nosso cérebro em evolução e em desenvolvimento. Essa lógica deixa imensas áreas
de nosso mundo indescobertas e indescritíveis.
Recentemente, um novo olhar sobre o mundo, a ciência do caos e da dinâmica
não linear, tem emergido. Caos é um nome particularmente infeliz porque caos na
verdade se refere a um grau de ordem superior e diferente. Para aprender mais
sobre a ciência do caos e seus efeitos em nossas ações no mercado, consulte o
Capítulo 3 em nosso primeiro livro, a edição anterior de Caos de troca
(Wiley, 1994), e o Capítulo 2 em nosso segundo livro, Novas Dimensões de Negociação
(Wiley, 1998).
Em resumo, podemos dizer que a abordagem educacional atual para negociação não
é eficaz na produção de lucros consistentes para mais de 9 entre 10 traders. A abordagem
antiga simplesmente não está produzindo resultados no mercado atual. Ao longo deste
livro, apresentaremos as últimas descobertas na ciência do caos e da dinâmica não linear e
mostraremos como elas podem ser usadas na definição e gerenciamento de sua conta de
negociação e investimento. O resultado será uma negociação mais fácil, menos incômoda e
resultados mais lucrativos.

IDEIAS DE MERCADO: FATOS OU OPINIÕES

As ideias dominam o mercado. No entanto, dois tipos de ideias afetam o mercado: fatos
e opiniões. E cada um produz diferentes tipos de efeitos.
Um fato, conforme definido aqui, é algo que afeta todos os negociantes / investidores
no mundo, independentemente do que eles estão negociando (ações, commodities,
opções, títulos, etc.). Na verdade, existem relativamente poucos fatos. É um fato que você
está vivo. Outros fatos incluem nascimento, morte, gravidade, eletromagnetismo, a terra
ou os mercados. Fatos são coisas que estão. Eles afetam a todos, estejam no mercado ou
não. Para todos os efeitos práticos, eles não podem ser alterados. Vocês
O mercado é o que você pensa que é 9

pode eliminar fatos (como destruir um prédio) e pode manipulá-los

(como fazer carros e aviões), mas não pode mudar os fatos em si.

Por exemplo, o pássaro dodô não está mais aqui. Não é mais um fato. O registro
de que estava aqui é um fato, o pássaro não. Portanto, um fato pode ser manipulado
ou eliminado, mas não pode ser alterado.
No entanto, a maior categoria que afeta você e os mercados são
opiniões, que é realmente o mesmo que crenças. Opiniões são ideias sobre fatos e, ao
contrário dos fatos, afetam apenas algumas pessoas por algum tempo. Eles são, no
entanto, muito potentes, porque suas opiniões sobre os mercados e seus
movimentos afetam como você negocia, o que faz e como se sente sobre seu
desempenho. As opiniões são muito diferentes dos fatos, pois podem ser alteradas.
Conforme suas opiniões mudam, também mudam suas experiências e resultados no
mercado.
O que cria problemas para a maioria dos traders é que eles tendem a confundir
opiniões com fatos. Eles tendem a tratar suas opiniões como fatos do mercado, em vez de
ideias sobre os fatos. As opiniões típicas que alguns traders chamam de fatos são:

• Negociar é uma luta.

• A vitória é devido à sorte.
• Sou impotente contra os corretores do pregão.
• Ninguém ganha de forma consistente.

• Os mercados estão sempre tramando contra mim.

• É um mercado que come cachorro.
• Meu corretor me odeia.

Vamos extrair os fatos dessas opiniões.

• Negociar é
• Vencer é
• Eu sou

• Ninguém
• Os mercados são
• Isto é
• Meu corretor

Esses itens são fatos. Qualquer coisa que você adicionar a eles é uma opinião. As
opiniões podem ser positivas ou negativas. Quaisquer que sejam, irão reger sua
experiência nos mercados. Uma opinião é como um conjunto de vidros filtrados
através dos quais você vê os mercados e as negociações. Eles só permitem que você
veja as coisas de uma determinada maneira. Esses óculos bloqueiam qualquer
informação recebida (caos) que não esteja de acordo com suas opiniões. Em vez de
reagir às informações recebidas, suas opiniões orientam e limitam suas respostas
10 TRADING CHAOS

e compreensão. Se as opiniões estão funcionando para você, isso é ótimo. No

entanto, se você não estiver satisfeito com seus resultados e negociações, isso
significa que seus óculos precisam de ajustes. Há esperança porque as opiniões
não são fatos. Você escolheu (em algum nível) as opiniões que tem e não precisa
mantê-las se não quiser.

De onde se originaram suas opiniões?

Tudo começa no início, seu nascimento. Desde o primeiro momento em que saiu do
útero, você começou a experimentar a vida e começou a tentar entender o que estava
acontecendo ao seu redor. Você não era apenas um pedaço de carne se contorcendo.
Você estava muito mais consciente do que a maioria das pessoas pensava. Estudos
mostraram que recém-nascidos com apenas 60 segundos de idade eram capazes de
imitar e responder aos gestos faciais de um adulto. Conforme você cresce, você
continua a tentar dar sentido a este novo mundo, de modo que você faz escolhas ou
toma decisões sobre o que sua experiência significa. Depois de tomar uma decisão
provisória, você automaticamente busca a confirmação de que sua decisão faz
sentido, que é "correta".
Seus pais são muito úteis a esse respeito. Você os observa, suas
respostas, ouve suas palavras e usa esses dados para tomar e confirmar
suas decisões. Você aceita algumas de suas respostas e rejeita outras.
Alguns estudos psicológicos muito interessantes referem-se a crianças
chamadas de "invulneráveis". São crianças criadas em ambientes caóticos,
esquizofrênicos e neuróticos por pais e irmãos psicopatas, e que parecem
não ser afetados pelas ideias e pelo comportamento do resto da família.
Eles não são geneticamente ou de outra forma superiores às crianças que
sucumbem. Eles acabam de tomar decisões diferentes sobre a vida e sobre
si mesmos. Conforme você cresce, você continua a ouvir parentes, amigos e
adultos autoritários, e continua a tomar decisões.
Depois de tomar a decisão de que sua interpretação particular de uma
experiência está correta, você deu à luz uma opinião. Desse ponto em diante, você
tende a canalizar qualquer nova informação recebida (caos) para esse formato
assumido. Você massageia ou distorce as informações que chegam de maneiras
incrivelmente criativas, de modo a não ver os fatos reais em si. A maioria das decisões
que você toma hoje sobre os mercados são, na verdade, conseqüências de decisões
que você tomou sobre a vida quando criança. Eles tendem a ser permanentes ao
longo de sua vida, a menos que você os altere.
Vamos supor que dois negociantes comprem a mesma ação ou mercadoria
e ela se mova drasticamente contra eles. Um opta por focar na ideia de que é
uma tragédia e ele sempre toma a decisão errada e provavelmente irá à falência
se continuar a operar. Ele confirma as decisões anteriores de que o mundo é
imprevisível e você deve ser muito, muito cuidadoso porque realmente é um
mundo (mercado) que dá para comer. O segundo trader tende a revisar as razões
O mercado é o que você pensa que é 11

para entrar no trade e reavaliar os fatos e indicadores, percebendo que é capaz

de lidar com os mercados e planeja para não ser pego novamente na mesma
situação. As mesmas experiências brutas processadas por meio de dois
conjuntos diferentes de filtros produzem dois conjuntos de diretrizes
completamente individuais.
Você é a fonte de sua experiência nos mercados porque suas decisões
sobre a vida colorem seus pensamentos, sua imaginação, suas emoções e
suas ações. Sua atitude em relação aos mercados é como um ímã para atrair
negócios bons ou ruins. Há muito lucro no mercado e a parte que você
vivencia é resultado de suas opiniões a respeito.

Seus resultados refletem suas opiniões sobre

os mercados

Para alguns, é muito difícil entender que você é a fonte de seu sucesso nos
mercados, principalmente em uma sociedade que tende a promover a ideia
de que a vida é algo que acontece com você. Mas pessoas de sucesso são
aquelas que têm a disposição de aceitar que acontecem com os mercados
(vida), e não o contrário.
Não há outra maneira de contornar isso. Se você está falhando nos
mercados, está tendo opiniões que o impedem de vencer. Se você tem
problemas de saúde, você tem opiniões que o impedem de ficar bom. O que está
em sua vida reflete o que está em sua mente. Para uma verificação científica
completa dessa ideia, consulte o novo livro de Lynne McTaggart O Campo - A
Busca da Força Secreta do Universo ( HarperCollins, 2002).
Aqui está uma parte de um sistema de crenças que foi tirado de uma pessoa que treinamos
e que percebeu que o dinheiro era um aspecto de sua vida que simplesmente não estava
funcionando. Por meio de um processo de questionamento, descobrimos que sua opinião básica
sobre o dinheiro era que

Dinheiro é tempo.

Então, é claro que o próximo passo era descobrir sua opinião básica sobre o tempo,
que era

O tempo é limitado.

Essas duas opiniões produziram a seguinte sequência lógica em seu

biocomputador: Tempo é limitado e dinheiro é tempo, portanto, dinheiro é
limitado, portanto, não importa o quanto eu tente ou o quanto aprenda, nunca
terei dinheiro suficiente.
Uma vez que apenas agimos de acordo com as nossas opiniões básicas sobre os
mercados (vida), esta senhora estava continuamente a fazer escolhas no mercado que
12 TRADING CHAOS

teria lucro e seguiria com outras decisões que criaram perdas. Não havia
nenhum sistema ou abordagem no mundo através do qual essa pessoa sairia
vencedora. Simplesmente não havia alternativa vencedora em seu banco de
dados. Esta história tem um final feliz porque ela foi capaz de mudar suas
opiniões sobre tempo e dinheiro, e ela se tornou uma vencedora usando a
mesma estratégia de entrada e saída que ela havia usado o tempo todo que
criou negociações perdidas consistentes.
Para mostrar como opiniões diferentes podem produzir o mesmo efeito, aqui
está outro exemplo. Neste caso, era um homem que mantinha as seguintes três
suposições básicas sobre a vida:

Você sempre obtém o que merece. Eu

sou uma boa pessoa.
O dinheiro é ruim.

o que levou a: Eu mereço o que é bom e, portanto, não mereço dinheiro.

Esta situação poderia ter sido engraçada, exceto que estava arruinando não
apenas sua vida, mas também a vida de sua esposa e filhos. Os mesmos efeitos
provavelmente teriam sido produzidos se as duas segundas crenças fossem "Eu sou
uma pessoa má" e "O dinheiro é bom".
Lembre-se de que as maçãs crescem a partir de sementes de maçã, mas as sementes não
causa as maças. O que causa as maçãs é o desejo contínuo de realização. E essa
necessidade contínua de realização produz comerciantes e investidores bem-
sucedidos.

S vocêM
S você M M UMAR
M UMA R Y
Y

Os mercados são realmente muito simples. De forma rápida e eficiente, eles encontram
aquele ponto onde existe desacordo igual sobre valor e acordo sobre preço. Ilustramos
esse conceito com o mercado Flintstone e o comércio entre Barney e Fred.

Dois grandes problemas ainda enfrentam qualquer novo operador. Primeiro, a maioria dos traders
(90 por cento) está usando os mapas lógicos errados. Em segundo lugar, não existem técnicas
consistentes, eficazes e atualmente disponíveis para alinhar com precisão a energia de uma pessoa com a
dos mercados.
No Capítulo 2, examinamos a nova ciência do caos e da dinâmica não linear que se
aplica a negociações e investimentos. Veremos como podemos usar os insights desta mais
nova de todas as ciências para melhorar nossas proezas de negociação e investimento.
 CAPÍTULO 2

Caos
Teoria
Um Novo Paradigma
para negociação

É bem sabido que o coração precisa estar bastante

regular ou você morre. Mas o cérebro deve ser bastante
irregular; se não, você tem epilepsia. Isso mostra que a
irregularidade, o caos, leva a sistemas complexos. Nem
tudo é desordem. Pelo contrário, eu diria
o caos é o que torna a vida e a inteligência possíveis.
O cérebro foi selecionado para se tornar tão
instável que o menor efeito pode levar à formação
da ordem.
- Ilya Prigogine

META
Para obter uma melhor compreensão de
caos e geometria Fractal.

T
ele palavra paradigma vem da raiz grega paradeigma, que significa
"modelo ou padrão". Adam Smith, em seu livro, Poderes da mente (
Random House, 1975), define um paradigma como "um conjunto
compartilhado de suposições". Smith (p. 20) continua: “O paradigma é a maneira
como percebemos o mundo; é água para os peixes. O paradigma explica o
mundo para nós e nos ajuda a prever seu comportamento. ”

13
14 TRADING CHAOS

Os paradigmas sociais determinam nosso comportamento e valores. Os paradigmas

médicos determinam como pensamos sobre nossos corpos. Nossos paradigmas sobre o
mercado determinam e limitam nossa interação com o mercado.
Um paradigma é o filtro através do qual vemos o mundo. É nossa visão da
realidade. E porque determina a nossa realidade, raramente a notamos e ainda mais
raramente a questionamos. Nossos paradigmas pessoais determinam nossa
realidade pessoal e nossas suposições sobre o nosso mundo. Não pensamos sobre
essas suposições, pensamos a partir de eles.
Nunca vemos o mundo diretamente; sempre vemos isso por meio desses
filtros de paradigma. Nunca vemos o mundo inteiro; vemos apenas peças. O
mesmo acontece com o mercado. Nunca vemos tudo; vemos apenas pedaços
dele. E nossas estruturas mentais nos levam naturalmente a ver apenas as
partes do mundo (mercado) que suportam nossos paradigmas.
Os paradigmas também filtram as informações que chegam, o que tende a
reforçar paradigmas pré-existentes confortáveis (sistemas de crenças e programas
mentais). É por isso que o mercado é como o Grand Canyon e reflete tudo o que você
grita nele. O mundo é um eco de seus próprios paradigmas pessoais.
Esse ponto de vista sobre os paradigmas questiona a noção de um universo objetivo
fixo (mercado). Assim como um objeto aparece de maneira diferente na luz infravermelha,
na luz do dia comum ou em um negativo de raio X, a forma como a realidade (o mercado)
nos parece tem menos a ver com o que realmente está lá do que com como o percebemos.

Adam Smith apontou (1975, p. 20): “Quando estamos no meio de um paradigma,

é difícil imaginar qualquer outro paradigma.” Por exemplo, suponha que seja 1968 e
você seja solicitado a prever o líder mundial na fabricação de relógios na década de
1980. Você diz os suíços, porque eles dominaram o mercado de relógios por tantos
anos. No entanto, ocorre uma mudança de paradigma, de relógios mecânicos para
relógios eletrônicos. Os japoneses, por reconhecerem o novo paradigma, conquistam
a maior parte do mercado mundial de relógios. Os suíços, ao se apegar aos velhos
paradigmas, perdem constantemente sua participação de mercado de mais de 90%
em 1968 e atingem uma baixa de menos de 10% durante os anos 1980.
(Ironicamente, os suíços inventaram o relógio de quartzo em primeiro lugar.) Sempre
que há uma mudança de paradigma, todas as regras mudam. Em um paradigma
errado, mesmo as ações certas não funcionam.
Nossos paradigmas pessoais controlam a maneira como processamos e respondemos
às informações. Seus sentimentos ou paradigmas de ver os mercados são muito diferentes
depois que você escolhe 10 perdedores consecutivos em oposição a 10 vencedores
consecutivos. A história a seguir ilustra como nossos paradigmas podem mudar drástica e
rapidamente.

Há um ator de Hollywood que gosta de ir para sua cabana nas montanhas

todo fim de semana. Ele dirige até lá por estradas de terra sinuosas e
montanhosas. Ele geralmente dirige seu Porsche conversível e gosta de ver
Teoria do caos 15

ing quão rápido ele pode fazer as curvas. Ele raramente encontra alguém nessas
estradas porque há poucas cabanas na área e ainda menos visitantes.
Em uma tarde de sexta-feira, enquanto ele passa por essas curvas, ele
encontra um carro que se aproxima que entrou em sua pista. Há um penhasco
substancial à sua direita, então ele freia seu Porsche o mais forte que pode e
para um pouco antes de uma colisão frontal.
O outro carro também é um conversível. O motorista contorna seu
Porsche parado, ela liga o motor, aponta e grita "Porco". Isso o intriga. Ele
estava em sua pista, certamente não era sua culpa, e ele não estava
monopolizando a estrada. Enquanto ela se afasta em uma nuvem de poeira,
ele se vira e grita alto: "Semeie!"
Agora ele está furioso. Ele pisou fundo no acelerador, ganhou
velocidade na próxima curva e colidiu com um grande porco parado no
meio da estrada.

Sua interpretação dos motivos e do comportamento do outro motorista muda

imediatamente. Sua resposta não veio do que ela disse, mas de seu paradigma
pessoal.
O paradigma particular pelo qual vemos o mercado determina nossos
sentimentos e nosso comportamento. A ciência do caos nos dá um paradigma
(mapa) novo e mais apropriado para ver o mundo, os mercados e nosso
comportamento pessoal.
Vamos examinar esse novo paradigma, tentar entendê-lo melhor e começar a fazer a
conexão de como podemos usá-lo para obter uma imagem mais precisa do
comportamento do mercado.

CAOS E NOSSO MUNDO PESSOAL

Nós, humanos, temos o hábito de nomear erroneamente nossas preocupações e ferramentas

mais importantes. Por exemplo, o que chamamos de nossa mente “consciente” (hemisfério
esquerdo) é a única parte de nosso cérebro que fica inconsciente ou dorme. As outras partes do
nosso cérebro funcionam continuamente, sem pausa. Da mesma forma, os físicos escolheram a
palavra caos, um termo que é fundamentalmente enganoso, como o nome da nova ciência que
estuda sistemas dinâmicos não lineares complexos.
Caos não se refere à aleatoriedade; Exatamente o oposto é verdadeiro. O caos é
uma forma superior de ordem em que a aleatoriedade e os estímulos se tornam o
princípio organizador, em vez da causa e efeito mais tradicionais no sentido
newtoniano / euclidiano. Como a natureza e o cérebro humano são caóticos, os
mercados, como parte da natureza e um reflexo da natureza humana, também são
caóticos. É hora de reconhecer que nossa educação padrão dá aos comerciantes a
impressão errada e os mapas lógicos errados. Não importa como