Curso Básico

de Análises Gráficas de
Cryptomoedas

3. Teoria de Dow

Alessandro Dias
 Curso Básico de Análise de Cryptomoedas

●
Objetivo
– Ser capaz de analisar um gráfico de um ativo e
identificar possíveis entradas com lucros
– Ter a disciplina necessária para aceitar
pequenas perdas
– Ter os conhecimentos necessários para o curso
intermediário de análises
– Ter concluído o primeiro nível para se tornar um
trader profissional

2
Ementa do vídeo 3 – Teoria de Dow

1. Quem foi Dow? O que é sua teoria?

2.1. Os índices descontam tudo
2.2. As 3 tendências do mercado
2.3. A tendência primária tem 3 fases
2.4. O princípio da confirmação
2.5. O volume deve confirmar a tendência
2.6. A tendência continua até quando?
3. Como operar Dow?
3
1. Quem foi Dow? O que é a teoria de Dow?

●
Charles Henry Dow, colunista do Wall Street
Journal, em 1884, criou a sua teoria, também
conhecida como chartismo.
●
Foi um dos criadores do índice Dow Jones
●
Sua teoria aborda a movimentação dos preços
de ativos e é a base da análise técnica moderna,
influenciando o modo como os investidores
vêem o mercado financeiro até hoje.
●
A teoria é composta de alguns princípios que
abordaremos a seguir.

4
 2.1. Os índices descontam tudo
●
Os preços descontam tudo, menos os atos de Deus.
●
Os preços representam a ação conjunta dos inúmeros
investidores, já tem toda a informação que irá acontecer,
desde as informações mais privilegiadas.
●
Tudo que afeta a oferta e demanda já está refletido no preço.
●
Utiliza os preço de fechamento para o cálculo das médias.
Não leva em conta os preços máximos e mínimos para o
cálculo de seus índices.
●
O preço já descontou os eventos futuros que a imensa
maioria desconhece.
●
Acontecimentos inesperados pode gerar fortes oscilações,
mas são rapidamente avaliados e os seus efeitos absorvidos.

5
 2.2. As 3 tendências do mercado
Quem são os atores do mercado?
●
O mercado se move em tendências como as maré e as ondas do oceano.
●
Os atores no mercado financeiro são vistos como os seres marinhos, de
acordo com o seu tamanho e o poder de influenciar ou não o mercado.
●
O mercado é repleto de sardinhas, tubarões e algumas baleias.
●
Quem são as baleias? E os tubarões?
– Baleias são os grandes players do mercado. São os grandes fundos de investimentos.
Tão grandes que são capazes de causar um movimento em um determinado mercado.
– Os tubarões são os responsáveis pela atividade profissional. São grandes peixes com
capacidade de tirar dinheiro do mercado.
●
Quem é o sardinha? E porque sempre perdem?
– Não se engane. Sardinha somos nós. Os investidores individuais. Sempre se movem
conforme o cardume. O sardinha não sabe entrar ou sair do mercado. Fazem parte dos
90% dos investidores que perdem dinheiro até desistirem. Os predadores não
perdoam a manada. E porque perdem? Simples. Geralmente compram na alta e
vendem na baixa. O sardinha é vulnerável, pois observa o preço a todo instante.
Sempre acompanha outras sardinhas e nada conforme a maré. Enquanto você nadar
com o cardume, estará nas mão dos peixes maiores.

6
 2.2. As 3 tendências do mercado
●
As tendências são: primária, secundária e terciária.
●
Tendência primária (maré)
– É a tendência principal do mercado.
– Dura de 1 a 2 anos.
– Nunca em linha reta
– Pode ser de alta, baixa ou consolidação
●
Tendência secundária (onda)
– Dura de 3 semanas a alguns meses
– Pode corrigir de 1/3 até 2/3 da primária
– É aqui que os swing traders entram no mercado em busca de dessas oscilações
semanais
●
Tendência terciária (marola)
– Dura menos de 3 semanas
– Pequenos movimentos em torno da tendência secundária
– Aqui entram os day traders, usando gráficos intraday (M5, M15, H1)

7
2.2. As tendências podem ser de alta, baixa e consolidação
T3

●
Tendência de alta T2

T1
– É formada por topos e fundos ascendentes F2
●
Tendência de baixa F1

– É formada por topos e fundos ascendentes

●
Consolidação
– Lateralização do preço
– Dica: Não operar quando o preço está
lateralizado

8
2.2. As tendências podem ser de alta, baixa e consolidação

●
Tendência de alta T1
T2
– É formada por topos e fundos ascendentes
F1
●
Tendência de baixa F2
F3
– É formada por topos e fundos ascendentes
●
Consolidação
– Lateralização do preço
– Dica: Não operar quando o preço está
lateralizado

9
2.2. As tendências podem ser de alta, baixa e consolidação
T2
●
Tendência de alta T1 T
3
– É formada por topos e fundos ascendentes
●
Tendência de baixa F1
F2 F3
– É formada por topos e fundos descendentes
●
Consolidação
– Lateralização do preço
– Dica: Não operar quando o preço está
lateralizado

10
 2.3. A tendências primária tem
Distribuição
3 fases
●
Fases da tendência primária de ALTA
Participação Publica
– Acumulação – é a melhor fase para se comprar um ativo. Os grandes players
entram nessa fase. Informações ruins já foram absorvidas e o mercado
começa a mostrar sinais de reversão pra alta. O volume de negócios não tem Acumulação
incremento substancial, mas começa-se a perceber um certo suporte no
preço. Notícias pessimistas ainda dominam.
– Participação pública (início da tendência) – Aqui entra a grande massa de
investidores, os peixes menores seguidores de tendência. Aqui acontecem
as grandes altas. Indicadores técnicos começam a sair da faixa de
sobrevenda. Topos e fundos vão sendo formados. Aqui que a maioria dos
traders compram. Volume sobe. Preço começa a ficar volátil, pois vários já
começam a realizar.
– Distribuição (Estouro da tendência) – Aqui começam as notícias sobre as
grandes altas. Rali de alta. Preços e volume disparam. Volume de operações
aumenta significativamente e as sardinhas entram. Aqui a atividade
profissional começa a realizar o lucro. Os grandes players começam a sair do
mercado, dando início à tendência de baixa.

11
 2.3. A tendências primária tem
3 fases Realização

●
Fases da tendência primária de BAIXA
– Realização – Depois do estouro da tendência de alta, os preços Pânico
alcançam níveis históricos. Como para muitos a tendência é de alta, as
ordens de vendas vão sendo executadas gradualmente. Os Desaceleração
profissionais vendem suas posições e realizam lucro.
– Pânico – As posições vendias dos profissionais sobem muito.
Suportes são perdidos. Começa a ter efeitos na tendência secundária.
Vários indicadores alertam. Os traders vão ficando vendidos e os
grandes players já estão apostando na queda. A tendência reverte pra
baixa. Pânic Sell. Volume cresce novamente. Queda ganha velocidade.
– Desaceleração – Depois da queda forte, o mercado entra em bear
market. Perde volume. Quem não liquidou, está posicionado,
morrendo de medo, e já virou holder. Stop pra ele, nem pensar. Queda
continua bem devagar até chegar em uma região de suporte antiga
(esses são os mais fortes). Volta pra acumulação.

12
 2.4. O princípio da confirmação
●
Para confirmar uma tendência é necessário que os índices
coincidam com a tendência.
●
Os índices e médias devem confirmar uns ao outros.
●
Os índices de vários setores da economia devem estar
apontando na mesma direção para confirmar a tendência
(IBOV, ICON, etc).
●
No mercado de cryptos, é sempre interessante observar a
cotação do bitcoin. Principalmente se o objetivo do trade
é acumular bitcoins.
●
Utilizando vários indicadores em uma estratégia, você
terá mais indícios para confirmar a tendência. Alguns
indicadores são mais lentos e outros mais rápidos.

13
 2.5. O volume deve confirmar a tendência
●
“O volume deve expandir ou crescer conforme na mesma
direção da tendência principal (primária)”. Charles Dow
●
Então o vulume deve ser convergente. Para mudar a
tendência, o aumento no volume deve ser expressivo.
Enquanto não houver um grande volume confirmando uma
nova tendência, vale a tendência anterior.
●
Através do volume conseguimos detectar a intenção dos
grandes players do mercado. Fique atento para grandes
agressões de venda e grandes volumes de ordens passivas
no book. Isso pode indicar acumulação dos grandes players
e atividade profissional.
●
Utilize indicadores de volume, como: ADL, OBV, média dos
volumes, etc.

14
 2.6. A tendência continua até quando?
●
Nunca faça uma entrada ou saída porque o preço já caiu demais ou
está em um nível alto demais.
●
Uma tendência irá ocorrer enquanto não houver sinais de reversão.
●
“Um corpo em movimento continuará em movimento até que outra
força contrária seja exercida sobre ele.”
●
Existem vários indicadores, padrões gráficos e padrões de
candlesticks, que se propõem me identificar uma reversão de
tendência.
●
Muito difícil determinar o início de uma reversão de tendência.
Normalmente os indicadores começam a identificar a tendência já
com 20% de atraso. Fiquem atentos para identificarem a fase de
acumulação.
●
Um pivot de alta é um bom sinal de reversão, mas é interessante se
vier acompanhado de outros sinais.

15
3. Como operar Dow?

Dicas:
1. Não tente adivinhar o topo. Tenha em mente de que é
muito difícil pegar a tendência no início. Espere algumas
confirmações de reversão para então entrar.
2. Para a saída, espere pelo menos uns 2 sinais de
reversão.
3. Se não acertar a entrada, saia no stop e espere outra
entrada.
4. Se sairem notícias de grande alta, aproveite a liquidez e
pense em sair da operação (provável fase de distribuição
se iniciando).
5. Sempre observe as oscilações do volume!

16
 Obrigado, pessoal!

Seja você também um

apoiador do canal!
apoia.se/cademeubitcoin

17