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“não rezem por vidas fáceis. Rezem para serem homens mais fortes”.
Esses 10 padrões mais comuns de price action são os meus favoritos, e traders
bem-sucedidos usam esses mesmos padrões todos os dias para ganhar dinheiro.
Seja flexível, pois cada um deles possui muitas variações. Se você mantiver a sua
mente aberta para todas as possibilidades, você começará a ver esses padrões
todos os dias, em todos os mercados e em todos os tempos gráficos.
Assim, qual é o melhor padrão de price action para um trade de swing ou para
um scalp? Qual é o melhor para operar o Forex? E para day traders ou traders
de commodities? Isso não importa, porque qualquer um deles pode ser o
melhor, dependendo do gráfico que estiver à sua frente. Além disso, vários
podem estar presentes ao mesmo tempo. Por exemplo, pode haver uma falha
de rompimento acima de um canal de alta, bem em cima do alvo de um
movimento projetado, e o rompimento talvez esteja saindo de um triângulo.
Alguns traders irão chamar isso de reversão em forma de bandeira final, outros
talvez vejam uma reversão majoritária de tendência, e alguns talvez prefiram se
concentrar em falhas de rompimento em canais. O segredo é entender quais
forças estão por trás do movimento de preços, e estar preparado para operar
conforme você veja os desdobramentos.
Uma tendência de alta é composta por uma série de máximas e mínimas mais
altas, e uma tendência de baixa é composta por uma série de máximas e mínimas
mais baixas. Operar um padrão de reversão majoritária é uma tentativa de entrar
no início de uma nova tendência, esperando que virá uma série de topos e
fundos com uma orientação oposta à que vinha ocorrendo. Pelo fato de os
traders estarem entrando antes de uma nova tendência estar clara, a
probabilidade de sucesso costuma ser de apenas uns 40%, mesmo em padrões
que tenham uma ótima aparência. Esses traders estão procurando por risco
baixo (um stop curto), que é algo que quase sempre vem acompanhado de baixa
probabilidade. A matemática é boa tanto para esses traders que estão entrando
cedo, quanto para aqueles que decidirem esperar por um forte rompimento na
direção da reversão, tão forte que a converta em uma clara tendência oposta.
Os componentes de uma reversão majoritária de tendência são os seguintes:
Tendência
Correção que rompa para fora do canal
Retomada da tendência
Segunda correção que cresça até se tornar uma tendência oposta.
Reversão majoritária de tendência com mínima mais baixa (LL MTR), seguida de Reversã
o majoritária de tendência com mínima mais alta (HL MTR) no gráfico de 5 minutos da A
pple (AAPL)
2- Bandeiras Finais
Tendência
Correção, que em geral é basicamente horizontal. Ela pode ser tão breve
quanto uma única barra.
Geralmente está quase em um magneto (resistência em uma tendência
de alta ou suporte em uma tendência de baixa)
Normalmente apresenta outros sinais de uma possível reversão (em uma
tendência de alta, exemplos incluem acumulação de pressão de venda
próxima ao topo de um canal).
Uma bandeira final é um padrão de reversão de tendência que começa como
um padrão de continuação. Traders esperam que a continuação venha a falhar
e estão prontos para entrar em um trade na direção oposta. Como em todas as
reversões de tendência, a probabilidade de um swing normalmente é de apenas
uns 40%. O meu objetivo mais comum são 10 barras divididas em duas pernas
(TBTL – Ten Bars, Two Legs), o que significa um swing que tem ao menos dez
barras e duas pernas), e isso também significa um ganho que seja ao menos duas
vezes o tamanho do risco – esse é o meu critério mínimo para que um swing
seja bem-sucedido. Sessenta por cento dos trades resultam em pequenos ganhos
ou pequenas perdas, que normalmente compensam um ao outro. Traders que
querem uma probabilidade maior normalmente têm de esperar a ocorrência de
um forte rompimento na direção da reversão. Se ocorrer, a probabilidade de
um trade de swing com frequência é de 60% ou mais, mas o stop está distante.
Esse aumento do risco é o que eles dão em troca do aumento da probabilidade.
Deve sempre haver algum atrativo para que uma instituição entre do outro lado
da sua operação. Se você tiver uma probabilidade alta, você paga por ela com
um potencial de ganho reduzido em relação ao risco.
Uma bandeira de baixa em forma de triângulo se tornou uma bandeira final no gráfico de 5
minutos do EURUSD (Forex).
Bandeiras finais podem ser tão pequenas quanto uma única barra, como pode ser visto nesse
gráfico de 5 minutos do Emini. Às vezes, uma pequena bandeira final pode levar a uma gra
nde reversão.
3- Rompimentos
Muitos traders acham confuso contar barras, porque eles gostariam que a
contagem fosse clara e perfeita. O que eles não entendem é que o propósito do
mercado é criar confusão. Ele passa a maior parte do tempo em níveis de preço
nos quais tanto vendedores quanto compradores percebem como sendo um
preço justo. Isso favorece que saiam negócios, que é a razão pela qual os
mercados foram criados.
A ideia básica é que o mercado com frequência faz algumas tentativas de
reverter uma tendência, e isso cria duas pernas. Se essas duas tentativas de
reversão falharem, o mercado geralmente tentará andar na direção oposta.
Considerando que a direção oposta à correção é uma tendência que está sendo
retomada, aqueles que estão operando contra a tendência sabem que estão em
apuros, e, uma vez que essa segunda tentativa tenha falhado, serão rápidos em
cair fora. Além disso, eles não estarão tão ansiosos para tentar novamente. Isso
resulta em um padrão de continuidade de alta probabilidade, que geralmente se
move com velocidade. Traders muitas vezes operam scalps em setups como
esses, mas, mesmo assim, a tendência ainda é forte e eles poderiam operar
swings em parte ou em toda a posição.
Os padrões várias vezes ocorrem dentro de outros padrões, com uma versão
menor sendo formada em cada uma das duas grandes pernas. Não importa se
um trader está tentando entrar na versão menor ou na versão maior, contanto
que ele use o stop correto.
Sinais de 2ª.Mínima no 5 minutos do SPY. Houve uma bandeira de baixa em forma de 2ª
.Mínima maior (L1 e L2 marcadas em azul), e outra menor (letras em vermelho). O padrã
o também era um triângulo, porque houve uma terceira puxada para cima, criando o segund
o sinal de venda (seta vermelha).
Cunhas raramente são perfeitas. Nesse gráfico de 5 minutos do Emini, a terceira puxada fa
lhou em ir acima do topo da segunda, mas, mesmo assim, atuou como sendo uma bandeira d
e baixa em forma de cunha (wedge).
Cunhas podem ser sutis. Essa aqui foi um rompimento abaixo de uma bandeira de alta em
forma de cunha, no gráfico de 5 minutos do Emini (esse é um padrão de rompimento bastant
e confiável... um rompimento abaixo de outro pequeno rompimento, abaixo de um terceiro pe
queno rompimento).
Climaxes de compra às vezes aparecem na forma de cunhas parabólicas, sendo que essas são
mais comuns na abertura. Essa cunha parabólica foi um clímax de compra, e acabou fazend
o a máxima do dia. Ela foi uma reversão na abertura, acima da máxima de ontem.
6- Canais
Falha em um microcanal de alta (nesse caso também foi uma cunha parabólica) no 5 minuto
s do Emini. Um microcanal de alta é uma série de barras nas quais a mínima de cada barr
a está, ou no mesmo nível, ou acima da mínima da barra anterior. É um sinal de que os alt
istas estão muito ansiosos para comprar, mas a situação pode ser climática, como foi o caso a
qui.
7- Movimentos projetados
O mercado com frequência tenta fazer alguma coisa duas vezes. O resultado
disso é que a maioria dos topos são variações de topos duplos, a maioria dos
fundos são variações de fundos duplos, e a maioria das tendências geralmente
possuem uma segunda perna com tamanho parecido ao da primeira. Todo
mundo conhece um movimento do tipo perna 1 = perna 2, no qual o mercado
solta uma segunda perna de tamanho quase idêntico ao da primeira. Além desse
tipo de movimento, os traders também costumam procurar movimentos
projetados após rompimentos a partir de lateralidades, e eles esperam que o
movimento tenha um tamanho mais ou menos igual ao tamanho da lateralidade.
Existem vários outros tipos de movimentos projetados que os computadores
usam, tanto para realizar lucros quanto para entrar em reversões, e muitos deles
são baseados em gaps do intraday ou no tamanho de rompimentos.
Movimento projetado do tipo perna 1 = perna 2 no gráfico de 5 minutos do SPY. Note com
o eu usei a mínima da barra 4 como início da perna de alta, ao invés da mínima de fato na
barra 3. Uma vez que o mercado começou a corrigir na barra 5, ficou claro que o rompiment
o se iniciou na barra 4 e não na barra 3. Você pode perceber que a maioria dos computador
es também usaram a barra 4, pois o mercado parou em um alvo projetado a partir dessa bar
ra 4.
8- Reversões em lateralidades
Segunda entrada na venda no topo, e segunda entrada na compra no fundo em uma lateralid
ade do gráfico diário de petróleo. Quando um trader não está confiante a respeito de uma com
pra porque o momentum de baixa é forte, ele pode esperar para comprar uma segunda entrad
a, como por exemplo acima da barra 4.
Houve várias reversões em novas máximas e mínimas do dia durante este dia lateral no Em
ini, gráfico de 5 minutos, apesar das fortes barras de alta no topo e das fortes barras de baix
a no fundo.
Quando traders estão iniciando, é comum que eles só percebam que o mercado estava forman
do uma lateralidade quando o dia já terminou. As barras costumam sinalizar antecipadame
nte, como foi o caso aqui. Houve várias barras com sombras salientes, várias correções, o preg
ão anterior terminou como uma lateralidade estreita, (mercados têm inércia e tendem a contin
uar fazendo o que já vinham fazendo), e algumas áreas de 2 ou 3 barras de tendência consec
utivas. Isso significa que os altistas e os baixistas estavam desapontados pela falta de continu
idade.
Iniciantes se sentem confusos e desapontados pelas repetidas reversões, sem perceber que esse s
entimento de confusão é justamente a marca registrada das lateralidades. Quando traders ex
perientes detectam esse tipo de sentimento, eles encaram isso como sendo uma oportunidade...
eles apostam que todo rompimento irá falhar e reverter, e eles então procuram comprar baixo
, vender alto e operar curto. Mesmo quando o mercado estava em tendência de baixa durante
o meio da sessão, eles esperavam que o rompimento para a nova mínima do dia iria falhar, p
orque isso é o que normalmente ocorre em dias laterais. Eles compraram a reversão para cim
a, apostando que o rali voltaria para acima do ponto de rompimento (a mínima da primeira
hora), de volta para dentro da lateralidade.
9- Reversões na abertura
O gráfico de 5 minutos do Emini abriu com gap de alta e teve uma forte barra de alta na ab
ertura, mas o mercado reverteu para baixo na média móvel do 60 minutos. Aquela linha az
ul pontilhada é a média exponencial de 20 períodos do gráfico de 60 minutos, que eu plotei n
o gráfico de 5 minutos através de um código (na área de membros do site principal eu tenho o
código para usar no Tradestation).
Houve uma segunda reversão de alta na mínima do dia que foi formada no fundo do canal d
e baixa (a linha de canal do canal de baixa). Essa reversão de alta ocorreu logo abaixo de u
m movimento projetado para baixo (portanto um objetivo cumprido), a partir da falha de um
a bandeira de alta em forma de cunha formada durante as primeiras 7 barras do dia.
Gap de alta, seguido por uma bandeira de alta em forma de cunha, ocorrida na média móvel
do gráfico de 5 minutos do Emini.
Esse gráfico de 60 minutos do Emini mostra como o mercado com frequência testa o ponto d
e rompimento após um rompimento bem-sucedido. Um rompimento acima de uma resistência
transforma aquela resistência em suporte em qualquer correção, e um rompimento abaixo de
um suporte transforma aquele suporte em resistência em qualquer rali. Por exemplo, baixist
as venderam quando a barra 13 testou o fundo da pequena lateralidade na mínima da barr
a 10. Altistas também venderam... os altistas que compraram naquela lateralidade entre a b
arra 9 e 11 estavam esperando por um rali que os permitiria vender para saírem de suas co
mpras com uma perda pequena. Como tanto baixistas quanto altistas estão vendendo, o mer
cado caiu por uma nova perna de baixa. Essa resistência também está ocorrendo em torno d
as máximas das barras 2 e 7, onde ralis anteriores falharam.
Durante dias laterais, mais tardiamente na sessão, a abertura do dia se torna um magneto.
Vendedores agressivos venderam todas as vezes que o mercado reverteu para baixo em testes
de mínimas anteriores (vendas de rompimento e correção). Alguns testes vieram acima da mí
nima anterior (o ponto de rompimento) antes de reverterem para baixo (por exemplo, o rali p
ara a barra 4 foi acima da mínima da barra 1, e o rali para a barra 7 foi acima da mínim
a da barra 5), e outras chegaram próximas à mínima anterior, mas reverteram para baixo a
ntes de atingirem a mínima (a barra 6 não chegou a atingir a mínima da barra 2).
Pra traders que não sabem o que os algoritmos estão vendo, o mercado pode dar a impressão
de estar revertendo randomicamente.
O topo foi um vácuo de compra (clímax de compra) testando os objetivos de dois movimentos
projetados e da linha de canal de um canal de tendência (um topo em forma de triângulo exp
andido).