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 Guia Científico
Para
Ação de preço e negociação de padrões

Subtítulo: Sabedoria da Tendência, Ciclo e Onda Fractal

Autor: Young Ho Seo

Trader financeiro, engenheiro e desenvolvedor quantitativo

Versão do livro: 20.8 (25 de junho de 2020)

Data de Publicação: 7 de julho de 2017

Total de páginas contadas no MS-Word: 503

Total de palavras contadas no MS-Word: 66.000

www.algotrading-investment.com

Isenção de Risco

As informações contidas neste livro são apenas para fins educacionais. Alavancada
a negociação acarreta um alto nível de risco e não é adequada para todos os participantes do

mercado. A alavancagem associada à negociação pode resultar em perdas, que podem

exceder seu investimento inicial. Considere seus objetivos e nível de experiência

cuidadosamente antes de negociar. Se necessário, procure aconselhamento de um consultor

financeiro.

Avisos de direitos autorais

Copyright © 2017 - 2018 por Young Ho Seo. Todos os direitos reservados.

Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, distribuída ou transmitida
de qualquer forma ou por qualquer meio, incluindo fotocópia, gravação ou outros
métodos eletrônicos ou mecânicos, sem a permissão prévia por escrito do editor e
do autor, exceto no caso de breves citações incorporadas em resenhas de livros e
outros usos não comerciais permitidos pela lei de direitos autorais.

Sobre este livro

Neste livro, queremos transmitir a você a mensagem forte sobre o quão benéfico é o Price Action e o Pattern Trading em comparação com os indicadores técnicos

usados nas últimas décadas. Este livro concentra-se fortemente em padrões negociáveis no mercado financeiro. Os padrões incluem padrões Fibonacci, padrões

Elliott Wave, padrões harmônicos e muitos outros padrões de preços para sua negociação. Compartilhamos informações úteis por trás da dinâmica do mercado

financeiro e padrões de preços de nossa pesquisa computadorizada. Colocamos várias estratégias de negociação em cinco categorias (ou seja, cinco regularidades)

para tornar sua vida mais simples. Apresentamos a visão sistemática sobre a dinâmica do mercado e padrões de preços para aprimorar seu conhecimento em sua

negociação financeira. Mais importante ainda, este livro irá ajudá-lo a entender tendência, ciclo e onda fractal. Você aprenderá como anexá-los à sua estratégia de

negociação. Após este livro, você será capaz de usar a sabedoria da tendência, ciclo e onda fractal a seu favor para sua negociação. Na última parte deste livro,

também fornecemos algumas informações úteis para o seu gerenciamento de negociação. Fornecemos conhecimento prático sobre gerenciamento de risco e

gerenciamento de portfólio. Você pode precisar da ferramenta Peak Trough Analysis para seguir alguns dos capítulos deste livro. Você pode baixar gratuitamente a

ferramenta Peak Trough Analysis do site do editor. Finalmente, o leitor deve notar que este livro contém uma linguagem técnica forte. Esperamos que você obtenha

todos os benefícios de muitos novos conhecimentos introduzidos neste livro para sua negociação financeira. ciclo e onda fractal a seu favor para sua negociação. Na

última parte deste livro, também fornecemos algumas informações úteis para o seu gerenciamento de negociação. Fornecemos conhecimento prático sobre

gerenciamento de risco e gerenciamento de portfólio. Você pode precisar da ferramenta Peak Trough Analysis para seguir alguns dos capítulos deste livro. Você pode

baixar gratuitamente a ferramenta Peak Trough Analysis do site do editor. Finalmente, o leitor deve notar que este livro contém uma linguagem técnica forte.

Esperamos que você obtenha todos os benefícios de muitos novos conhecimentos introduzidos neste livro para sua negociação financeira. ciclo e onda fractal a seu

favor para sua negociação. Na última parte deste livro, também fornecemos algumas informações úteis para o seu gerenciamento de negociação. Fornecemos

conhecimento prático sobre gerenciamento de risco e gerenciamento de portfólio. Você pode precisar da ferramenta Peak Trough Analysis para seguir alguns dos

capítulos deste livro. Você pode baixar gratuitamente a ferramenta Peak Trough Analysis do site do editor. Finalmente, o leitor deve notar que este livro contém uma

linguagem técnica forte. Esperamos que você obtenha todos os benefícios de muitos novos conhecimentos introduzidos neste livro para sua negociação financeira.

Você pode precisar da ferramenta Peak Trough Analysis para seguir alguns dos capítulos deste livro. Você pode baixar gratuitamente a ferramenta Peak Trough

Analysis do site do editor. Finalmente, o leitor deve notar que este livro contém uma linguagem técnica forte. Esperamos que você obtenha todos os benefícios de

muitos novos conhecimentos introduzidos neste livro para sua negociação financeira. Você pode precisar da ferramenta Peak Trough Analysis para seguir alguns dos capítulos deste livro. Você

Pesquisa informatizada com padrões em finanças

mercado

Devo agradecer milhões a pessoas que trabalharam com padrões negociáveis para o mercado financeiro
antes de mim, incluindo RN Elliott, HM Gartley, WD Gann, R. Schabacker, L. Pesavento, S. Shapiro e SM Carney.
Este livro foi publicado após intensa pesquisa informatizada com padrões negociáveis no mercado financeiro.
Se você estiver usando este livro para treinar outros comerciantes forex e do mercado de ações, estou feliz
com isso, mas não se esqueça de dar crédito ao meu trabalho e a este livro. Além disso, se você é de Hedge
Fund ou gestora de fundos e precisa de alguém para realizar a pesquisa informatizada sobre os dados do
mercado financeiro em tópicos semelhantes a este livro, não hesite em me contatar em:admin@algotrading-
investment.com para futuras pesquisas e desenvolvimento.

Como baixar a ferramenta de análise de pico de calha

Quando lancei este livro, também lancei o Peak Trough Analysis

ferramenta em conjunto por muitas razões importantes. Entender como a análise de
pico funciona para sua negociação é a habilidade mais básica, mas essencial, para
ação de preço e negociação de padrões. A boa ação de preço e o comerciante de
padrões nunca devem perder as boas mãos no treinamento em torno da análise de
pico. Como foi delineado neste livro, a análise de pico de vale é o método de
transformação particular para análise de onda fractal de equilíbrio (ou seja, análise de
tendência + onda fractal). Falando livremente, é a contraparte da transformação de
Fourier na análise de ciclos. Com a análise de pico e estendendo-a para um nível mais
avançado, você pode extrair tanto a evidência científica de padrões repetidos quanto
lucros significativos do mercado.

Neste livro, a análise de pico foi usada como método introdutório para explicar as
estratégias avançadas de negociação. Portanto, siga o guia neste livro para obter a
experiência prática de negociação com análise de pico de calha primeiro. À medida
que você entende como aplicar a análise de pico em sua negociação, você pode
entender melhor com o mecanismo de trabalho por trás de outras estratégias de
negociação avançadas, apresentadas neste livro, como Elliott Wave Patterns, Harmonic
Patterns, Price Breakout Patterns e EFW Channels.

Aqui, forneço três lugares onde você pode baixar o Peak Trough Analysis,
desenvolvido por mim. Não se preocupe com o custo da ferramenta Peak Trough
Analysis. É gratuito para todos. Mesmo que você ainda não tenha lido este livro,
você ainda pode baixar e usar este indicador Peak Trough Analysis. Se você está
pensando em começar na negociação de ações de preço, então a análise de pico
de calha seria o primeiro recurso para sua negociação. Especialmente, o capítulo
12: “Peak Trough Transformation to visualize Equilibrium Fractal wave” fornecerá o
primeiro guia sobre a análise de pico de vale. Então você usará este primeiro guia
para entender as estratégias de negociação avançadas introduzidas no 2ndParte
deste livro (ou seja, Price Action e Pattern Trading). Além disso, fornecemos o
tutorial prático do MetaTrader com Análise de Pico de Calha no final deste livro
(Capítulo 10 na Estrutura de Padrões X3 para Day Trader no Mercado
Financeiro). Se você é novo na negociação, pode seguir este tutorial sempre que
achar necessário.

1) Versão MetaTrader 4 da Análise de Pico Calha

www.mql5.com/en/market/product/23797

2) Versão MetaTrader 5 da Análise de Pico Calha

www.mql5.com/en/market/product/22420

3) Análise de pico de vale de Algotrading-Investment.com

www.algotrading-investment.com/portfolio-item/peak-trough-analysis-tool

Além disso, o Optimum Chart fornece sua própria ferramenta Peak Trough
Analysis. Portanto, você não precisa baixar o Peak Trough Analysis se for o usuário
do gráfico ideal. Também fornecemos a versão Excel e VBA do Peak Trough
Analysis gratuitamente. Por favor, verifique o Capítulo: Algoritmo e Previsão para
Inteligência Artificial, Previsão de Séries Temporais e Análise Técnica para o link de
download desta ferramenta gratuita. Mesmo usuários não-MetaTrader podem
praticar a Análise de Pico de Calha.
Índice
Introdução às Cinco Regularidades do Mercado Financeiro
1. Introdução à Análise Técnica
2. Introdução às técnicas de gráficos
3. As Cinco Regularidades do Mercado Financeiro
4. Processo Aleatório

5. Processo Estacionário (Sem Tendência)

6. Processo de equilíbrio (tendência)

7. Processo de Onda (Ciclo)

 8. Processo de Onda Fractal

9. Processo de onda de equilíbrio (tendência e ciclo)

10. Processo de onda fractal de equilíbrio (tendência e onda fractal)

11. Escolha da Estratégia de Negociação e Padrões de Preços

12. Transformação de calha de pico para visualizar onda fractal de equilíbrio

13. Usando o Equilibrium Fractal Wave Index para selecionar sua estratégia de negociação

14. Apêndice-Padrões Derivados de Ondas Fractais de Equilíbrio

15. Apêndice - Índice de Dimensão Fractal para Mercado Financeiro

16. Apêndice-Geral
17. Referências

Ação de preço e negociação de padrões

Visão geral sobre negociação prática com a quinta regularidade

1. Retração de Fibonacci e padrões de expansão

2. Suporte e Resistência
2.1 Suporte e Resistência Horizontal
2.2 Suporte e Resistência Diagonais
2.3 Identificação de Suporte e Resistência com o Modelo e Abordagem Padrão
3. Negociando com Equilibrium Fractal Wave
3.1 Introdução ao Índice EFW para negociação

3.2 Negociando com a proporção de Forma da Onda Fractal de Equilíbrio

3.3 Introdução ao Canal Onda Fractal de Equilíbrio (EFW)

3.4 Negociação prática com o canal Equilibrium Fractal Wave (EFW)
3.5 Ondas Fractais de Equilíbrio Sobrepostas
3.6 Combinando o Canal Shape Ratio Trading e (EFW)
4. Padrão Harmônico

4.1 Introdução ao Padrão Harmônico

4.2 Negociação de Padrões Harmônicos

4.3 Intervalo de Conclusão do Padrão (PCI)

4.4 Zona de Reversão Potencial (PRZ)

4.5 Zona de Continuação Potencial (PCZ)

4.6 Negociação Prática com Padrões Harmônicos

5. Negociação Elliott Wave

5.1 Introdução ao Princípio das Ondas

5.2 Contagem de Ondas Científicas com o Modelo e Abordagem Padrão
5.3 Pontuação Estrutural de Onda de Impulso e Pontuação Estrutural de Onda Corretiva

5.4 Técnicas de Canalização

6. Padrões de Triângulo e Cunha
 6.1 Introdução aos padrões Triângulo e Cunha
6.2 Perspectiva Clássica dos Padrões de Triângulo e Cunha

6.3 Perspectiva Diagonal de Suporte e Resistência do Padrão Triângulo e Cunha

6.4 Perspectiva da Onda Elliott do Padrão de Triângulo e Cunha

7. Referências

Gestão de Negociação
1. Gestão de Riscos
1.1 Vários Riscos em Negociação e Investimento
1.2 Técnicas de dimensionamento de posição

1.3 Relação recompensa/risco em sua negociação

1.4 Taxa de sucesso do ponto de equilíbrio

1.5 Conheça sua meta de lucro antes de negociar

1.6 Lucros Compostos
1.7 Desempenho de Negociação e Métricas de Custo

2. Gerenciamento de portfólio

2.1 Combinando Diferentes Estratégias de Negociação

2.2 Cobertura

2.3 Diversificação do Portfólio

3. Referências

Padrão de Preço X3 para o Day Trader no Mercado Financeiro

1. Padrões de Preços no Mercado Financeiro
1.1 Por que precisamos de uma nova estrutura de padrões para day trading?

1.2 Como o X3 Pattern Framework é diferente de outras abordagens

1.3 Definindo Padrões de Preços com Retração e Índice de Expansão
1.4 Notação Científica de Lag para Relação de Retração e Relação de Expansão
1.5 Índice de Retração de Fechamento para Descrever a Estrutura do Padrão

1.6 Taxa de Expansão Fatorada para Descrever a Estrutura do Padrão

1.7 Convertendo Número de Pontos em Número de Triângulos

2. Notação de padrão com nome, estrutura e proporções ideais

2.1 Padrão com 1 Triângulo (3 pontos) Exemplos
2.2 Padrão com 2 Triângulos (4 pontos) Exemplos
2.3 Padrão com 3 Triângulos (5 pontos) Exemplos
2.4 Padrão com 4 Triângulos (6 pontos) Exemplos
2.5 Padrão com 7 Triângulos (9 pontos) Exemplos
3. Tutorial com análise de pico de calha
3.1 Carregando o indicador Peak Trough Analysis em seu gráfico
 3.2 Trabalhando com retração de Fibonacci em seu gráfico
3.3 Trabalhando com a expansão de Fibonacci em seu gráfico

4. Tutorial com Padrão de Preço X3 na Planilha do Excel

4.1 Calculando a taxa de retração de Fibonacci na Microsoft
4.2 Calculando a taxa de expansão de Fibonacci na Apple
4.3 Detectando o padrão AB=CD no Facebook

5. Capítulo Especial: Algoritmo e Previsão para Inteligência Artificial, Previsão de Séries Temporais e
Análise Técnica
Introdução a cinco regularidades em
o mercado financeiro
Legenda: 1ruaCurso de Formação em Price Action e Pattern Trading

Autor: Young Ho Seo

Trader financeiro, engenheiro e desenvolvedor quantitativo

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1. Introdução à Análise Técnica

Projetar uma estratégia bem-sucedida é um processo intelectualmente desafiador.

Requer extensa pesquisa e testes. A pesquisa na negociação é sempre seguida pelo
resultado imediato do mundo real. A estratégia de negociação baseada no sistema ou
metodologia ruim será falsificada extremamente rápido nas negociações do mundo
real. Naturalmente, um trader com a mentalidade científica pode aprender o grande
conhecimento sobre este mundo testando várias metodologias de negociação com o
mercado financeiro. A ciência ou metodologia científica desempenha um papel
importante na negociação e no investimento.

Análises técnicas e fundamentais são as duas principais escolas de pensamento para

negociação e investimento financeiro. A análise técnica pressupõe que os descontos
de preço para tudo. Por exemplo, analistas técnicos acreditam que em um
determinado momento o preço de uma ação reflete tudo o que pode afetar a
empresa, incluindo fatores fundamentais da empresa, fatores econômicos e fatores
psicológicos de mercado. Analista técnico também acredita que a história tende a se
repetir. Portanto, eles podem prever o futuro. A análise técnica deixa apenas o preço
como principal objeto de estudo. Para análise fundamental, os traders estudam o valor
intrínseco da empresa. Por exemplo, eles tomam sua decisão de negociação com base
no potencial de crescimento do título. Eles estão mais preocupados com bases como
vendas, ganhos e gestão da empresa. Em geral, os comerciantes fundamentais são
considerados os investidores de longo prazo, enquanto os comerciantes técnicos são
considerados os investidores de curto prazo. No entanto, também existem traders
fundamentais de curto prazo. Por exemplo, alguns traders de notícias não mantêm
suas posições por muito tempo. Por outro lado, existem traders técnicos que baseiam
sua decisão de negociação no prazo mensal. Esses comerciantes técnicos podem
manter sua posição por vários meses a alguns anos também.
A origem da análise técnica pode ser rastreada até o comércio de arroz japonês
em Osaka no final de 1600. Este é o período em que a técnica japonesa de velas
foi desenvolvida. Com o desenvolvimento de computadores de alta capacidade
e internet, o desenvolvimento da análise técnica foi acelerado ainda mais
rápido. Neste livro, estamos interessados apenas na análise técnica do ponto
de vista metodológico. Não confunda a análise técnica com os indicadores
técnicos. A análise técnica é a metodologia abrangente que abrange amplos
métodos científicos e matemáticos. O indicador técnico é a transformação
matemática da série de preços para extrair a trajetória suavizada dos preços ou
o movimento oscilante do preço, como a média móvel simples ou o índice de
força relativa. É claro, indicador técnico é uma parte da análise técnica, mas é
um conceito muito menor em comparação com a análise técnica. Para lhe dar
algumas ideias sobre análise técnica, apresentaremos cinco categorias
importantes para análise técnica. As cinco categorias incluem gráficos, análise
de padrões, indicador técnico, método matemático e inteligência artificial.
Listamos alguns dos subelementos das cinco categorias na Tabela 1-1.

Técnicas de gráficos Análise de padrões

Gráfico de linha Padrões de velas japonesas

Gráfico de barras OHLC Suporte e resistência
Gráfico de velas Análise de ponto de pivô

Gráfico Renko Análise de Spread de Volume

gráfico Renko mediano Teoria das Ondas de Elliott

Gráfico de escala Padrão Harmônico

Gráfico de ponto e figura Retração de Fibonacci, Ventilador de Fibonacci,

Heiken Ashi Arco de Fibonacci,

Área Gann Line, Gann Fan, Gann Arc, Gann

Kagi Square
Quebra de linha Padrões negociáveis (cunha ascendente, cunha

Histograma descendente, topo duplo, fundo duplo, cabeça

 Gráfico de dispersão & padrão de ombro)
Zona de oferta e demanda (padrões de Rally
Base Drop e Drop Base Rally)
A forquilha de Andrew

Perfil do mercado

Indicadores técnicos Métodos matemáticos

Média Móvel Simples Transformação Wavelet de Análise
Média Móvel Exponencial Indicador de de Componente Principal
Força Relativa Média de Suavização Regressão múltipla
Exponencial Tripla Regressão Logística
Fractais Método de suavização exponencial
MACD Método de média móvel integrada
Taxa de Mudança do Índice de autorregressiva
Canal de Commodities Método Autoregressivo Vetorial

Porcentagem de Williams (%) Modelo de correção de erros

Oscilador Estocástico Teste de Co-integração

SAR parabólico Programação Estocástica Dinâmica

Simulação de Monte Carlos

Inteligência artificial
Perceptron multicamadas

Máquina de vetor de suporte

Mapa auto-organizado
Aprendizado de máquina profundo

Algoritmo genético

Tabela 1-1: Cinco categorias principais de Análise Técnica.

As técnicas de gráficos são o primeiro requisito para negociação. Simplesmente falando,

os comerciantes não podem negociar sem nenhum gráfico. O valor para uma boa técnica

de visualização é uma importância primordial para os traders. Atributos importantes na

técnica moderna de gráficos é que eles devem permitir o reconhecimento instantâneo de

padrões e tendências importantes da série de preços. Além disso, mercado

a volatilidade também deve ser facilmente obtida no gráfico. Algumas técnicas de gráficos

comumente usadas são o gráfico de linhas, o caractere de barra OHLC e o gráfico de velas. No

software de negociação moderno, esses três tipos de gráficos são fornecidos essencialmente

em seu pacote básico. Alguns softwares mais sofisticados oferecem gráfico Renko, gráfico de

ponto e figura e gráfico de carrapato para usuários avançados. Os comerciantes tendem a ter

suas preferências para a escolha dos gráficos. Para os comerciantes que usam padrões de

velas japonesas, eles ficarão com o gráfico de velas sobre o gráfico de barras OHLC. Se os

traders estiverem procurando por padrões de fuga, eles preferirão o gráfico Renko ou o

gráfico Point & Figure.

Figura 1-1: Gráfico de velas da série diária EURUSD com volume de ticks.

O objetivo do indicador técnico é medir a força da tendência, volatilidade e

impulso da série de preços. Os indicadores técnicos são principalmente
derivados da série de preços. Às vezes, o indicador técnico usa aberto, alto,
preço baixo e próximo. Às vezes, o indicador técnico usa apenas o preço de
fechamento para cálculo. A vantagem dos indicadores técnicos é a facilidade de uso.
Por exemplo, a maioria dos indicadores técnicos pode ser exibida simultaneamente
com a série de preços original de maneira conveniente. Portanto, os comerciantes
podem facilmente incorporar um sistema de alerta para sua negociação. A
desvantagem é que na maioria das vezes os indicadores técnicos estão atrasados
em relação à série de preços real. Na plataforma de negociação moderna, indicadores
técnicos e recursos gráficos são os requisitos básicos para negociação. Muitos dos
fornecedores de software fornecem mais de 100 indicadores técnicos com sua
plataforma de negociação. Existem alguns fornecedores alegando que estão
oferecendo mais de 3.000 indicadores técnicos diferentes de forma não oficial. O erro
mais comum dos traders é que eles tendem a aplicar o mesmo indicador técnico em
todos os mercados. O mercado diferente pode ter dinâmicas de mercado diferentes.
Portanto, antes de aplicar cegamente qualquer indicador técnico, você deve fazer a
pergunta como “Este indicador técnico é o certo para este mercado?”. Por exemplo,
para ações que exibem fortes padrões de crescimento, não é uma boa ideia procurar
oportunidades de reversão de tendência usando o indicador de força relativa.
Figura 1-2: Gráfico de velas da série diária EURUSD (topo) com Indicador
de Força Relativa (meio) e Índice de Movimento Direcional Médio (abaixo).

Além dos indicadores técnicos, a análise de padrões é outra ferramenta importante para
comerciantes. A análise de padrões se preocupa com os níveis de preços e a geometria da série de preços. Suporte e resistência, padrão de velas japonesas e retração

de Fibonacci são as técnicas populares de reconhecimento de padrões para os comerciantes. Suporte e Resistência representam os principais níveis de preços onde a

força da oferta e da demanda se encontra (Figura 1-3). Normalmente, os níveis de suporte e resistência são detectados conectando o nível testado com frequência do

seu gráfico. Suporte é o nível de preço no qual a demanda é forte para evitar que o preço caia ainda mais. A resistência é o nível de preço no qual a venda é forte para

evitar que o preço suba ainda mais. Alguns livros didáticos podem ensinar o nível de suporte e resistência como o nível de reversão, mas isso pode não ser verdade.

Praticamente falando, o nível de suporte e resistência também pode atuar como o nível de fuga. Por exemplo, quando o preço penetra através do nível de resistência,

mais impulso de compra pode se acumular para um forte movimento de alta. Da mesma forma, quando o preço penetra no nível de oferta, mais impulso de venda

pode se acumular para um forte movimento de baixa. No entanto, o que é sempre verdade é que há forte volatilidade em torno da área de suporte e resistência. O

preço penetrará com força ou se recuperará com força no nível de suporte e resistência. Quando o nível de resistência é penetrado, o nível de resistência se torna o

nível de suporte. Da mesma forma, quando o nível de suporte é penetrado, o nível de suporte se torna nível de resistência. Os comerciantes devem ter o hábito de

tomar nota dos níveis importantes sempre para suas negociações. quando o preço penetra no nível de oferta, mais impulso de venda pode se acumular para um forte

movimento de baixa. No entanto, o que é sempre verdade é que há forte volatilidade em torno da área de suporte e resistência. O preço penetrará com força ou se

recuperará com força no nível de suporte e resistência. Quando o nível de resistência é penetrado, o nível de resistência se torna o nível de suporte. Da mesma forma,

quando o nível de suporte é penetrado, o nível de suporte se torna nível de resistência. Os comerciantes devem ter o hábito de tomar nota dos níveis importantes

sempre para suas negociações. quando o preço penetra no nível de oferta, mais impulso de venda pode se acumular para um forte movimento de baixa. No entanto,

o que é sempre verdade é que há forte volatilidade em torno da área de suporte e resistência. O preço penetrará com força ou se recuperará com força no nível de

suporte e resistência. Quando o nível de resistência é penetrado, o nível de resistência se torna o nível de suporte. Da mesma forma, quando o nível de suporte é

penetrado, o nível de suporte se torna nível de resistência. Os comerciantes devem ter o hábito de tomar nota dos níveis importantes sempre para suas negociações.

Quando o nível de resistência é penetrado, o nível de resistência se torna o nível de suporte. Da mesma forma, quando o nível de suporte é penetrado, o nível de

suporte se torna nível de resistência. Os comerciantes devem ter o hábito de tomar nota dos níveis importantes sempre para suas negociações. Quando o nível de

resistência é penetrado, o nível de resistência se torna o nível de suporte. Da mesma forma, quando o nível de suporte é penetrado, o nível de suporte se torna nível de resistência. Os comercia
Figura 1-3: Diagrama esquemático de Suporte e Resistência para negociação
financeira.

As retrações de Fibonacci são razões usadas para identificar níveis potenciais de reversão.

Como essas proporções são derivadas da sequência de Fibonacci, elas são chamadas de

retração de Fibonacci. 23,6, 38,2, 50,0 e 61,8% são as proporções populares usadas para

retração de Fibonacci. Os cartistas costumam usar essas proporções de Fibonacci para

definir os níveis de retração e prever a extensão de uma correção ou retração. Por

exemplo, a Figura 1-4 mostra a sequência típica para tendência de baixa – correção

– padrão de tendência de baixa contínua. Como você pode ver, a correção foi feita em
cerca de 38,2% da retração do movimento inicial de tendência de baixa. Quando você
deseja aplicar a retração de Fibonacci, você precisa identificar uma oscilação alta e
uma oscilação baixa em seu gráfico. Se o balanço alto vier antes do balanço baixo,
você preverá o ponto de reversão da tendência de baixa. Se o balanço baixo vem
antes do swing alto, você preverá o ponto de reversão da tendência de alta. Assim como os

níveis de suporte e resistência, a precisão da retração de Fibonacci também varia para

diferentes condições de mercado. A retração de Fibonacci é um conceito simples, mas

poderoso. Pode ser combinado com outras técnicas para formar a estratégia global. A

retração de Fibonacci normalmente é uma ferramenta de suporte muito boa para cobrir a

fraqueza do indicador técnico.

Figura 1-4: Retração de Fibonacci desenhada sobre o gráfico diário de velas EURUSD para

configuração de baixa.
Figura 1-5: Retração de Fibonacci desenhada sobre o gráfico diário de velas EURUSD para

configuração de alta.

O padrão de velas japonesas é uma análise de padrões popular usada por muitos
traders. Ele fornece uma visão visual para comprar e vender o momento presente
no mercado. O padrão de velas japonesas pode fornecer sinal de entrada e saída
para os comerciantes. Ao mesmo tempo, muitos traders os usam como técnicas de
confirmação. Os padrões de velas japonesas fornecem padrões de continuação e
reversão de tendência, conforme mostrado na Figura 1-6 e na Figura 1-7. A
principal vantagem das velas japonesas é que elas são simples e universais. O
padrão de velas japonesas pode ser detectado visualmente sem a necessidade da
ferramenta sofisticada. Ao mesmo tempo, a precisão dos japoneses
castiçal pode ser bastante subjetivo para os comerciantes. A menos que você queira manter

sua negociação por uma ou duas barras apenas, em algum momento o padrão de velas

japonesas pode prever a direção errada contra o movimento de preços de longo prazo.

Portanto, o cuidado deve ser feito para usar em conjunto com outro indicador técnico ou outra

análise de padrão. Pela minha experiência, o castiçal japonês tem mais valores como técnica de

confirmação do que como sinal principal para sua negociação.

Figura 1-6: Padrões de velas japonesas de reversão de tendência.

Figura 1-7: Padrões de velas japonesas de continuação de tendência.

O método matemático é uma forma de análise técnica, embora não tenha sido
originalmente desenvolvido para a negociação financeira. O método estatístico
comum, como regressões múltiplas, é frequentemente aplicado para negociação e
investimento. A Análise de Componentes Principais são as técnicas comuns usadas
para extrair algumas informações significativas da série de preços financeiros. Dentro
Além disso, o método Vector autorregressivo ou modelo de correção de
erros é uma ferramenta de negociação matemática popular entre os
matemáticos. A vantagem do método matemático é sua capacidade de
incorporar uma metodologia analítica robusta. Por exemplo, com o método
de simulação de Monte Carlos, pode-se desenvolver uma estratégia de
negociação rigorosa com inferência estatística precisa sobre a configuração
de negociação. Por exemplo, os traders podem ilustrar o pior e o melhor
resultado da configuração de negociação para a volatilidade da série de
preços. A desvantagem do método matemático é que eles podem ser muito
complexos para os traders médios. Embora o software de negociação
moderno venha com a linguagem de script integrada, a implementação de
um modelo matemático sério leva uma quantidade considerável de tempo e
esforços para negociação e investimento. Também é importante que o
construtor do modelo entenda o princípio de operação e a limitação prática
dos métodos. Por exemplo, o modelo Generalized Autoregressive
Conditional Heteroscedasticity (GARCH) pode ser usado para modelar a
volatilidade do mercado financeiro. Quando eles são bem construídos, eles
podem oferecer uma visão considerável sobre a volatilidade atual e futura
do mercado financeiro. No entanto, algumas pessoas usam erroneamente a
estimativa de mínimos quadrados no lugar da estimativa de máxima
verossimilhança devido ao código-fonte prontamente disponível para o
método de ajuste de curva de mínimos quadrados on-line. O modelo
matemático aplicado incorretamente pode fazer mais mal do que bem para
sua negociação. Portanto, você deve pensar cuidadosamente se o método
matemático pode fornecer benefícios suficientes para superar a
complexidade.
Figura 1-8: Volatilidade GARCH e EWMA para FTSE 100. (Alexander, 2008)

As técnicas de inteligência artificial são outra abordagem alternativa para a análise

técnica. De fato, o cientista da computação tinha um longo interesse em usar a
inteligência artificial para o mercado financeiro. Eles são frequentemente considerados
como métodos mais complexos do que os métodos matemáticos. Por exemplo, as
redes neurais feedforward multicamadas são uma forma de regressão não linear. O
método estende a capacidade de regressão múltipla conectando vários neurônios, em
que cada neurônio se assemelha à regressão múltipla. A vantagem da inteligência
artificial é que eles são métodos não lineares com a capacidade de capturar padrões
não lineares. A desvantagem da inteligência artificial é que requer uma grande
quantidade de dados e facilidade de computação de alta velocidade. Na maioria das
vezes, é necessário um hardware impressionante para
lidar com a computação necessária para o modelo de inteligência artificial. Aparentemente, a inteligência artificial provou sua capacidade de aplicação no mundo real.

Por exemplo, Alphago, do Google, venceu o campeão mundial Lee Se-Dol e o campeão europeu Fan Hui no jogo de tabuleiro GO com uma vitória à melhor de cinco.

No entanto, considerando que Alphago usou uma rede maior de computadores que abrangeu cerca de 1200 CPUs para combinar com Lee Se-Dol e Fan Hui, é

questionável se foi uma partida justa para um humano competir com 1200 CPUs. Além disso, isso também confirma que essa tecnologia ainda é bastante cara para o

orçamento dos traders médios. A aplicação de inteligência artificial para fazer previsões para índices de ações e mercados de câmbio não é mais uma história nova. A

inteligência artificial parece tão futurista e promissora. No entanto, um cuidado deve ser feito antes de você se tornar um grande fã de inteligência artificial. A

capacidade da inteligência artificial é limitada pela utilidade dos dados que alimentam o modelo. Por exemplo, a inteligência artificial pode lidar apenas com o que

está dentro dos dados. Para os dados pobres, a inteligência artificial só pode prever com pouca precisão. Devido à sua estrutura interna complexa, eles também são

propensos a ruídos nos dados. Às vezes, a inteligência artificial pode produzir previsões não confiáveis para conjuntos de dados altamente complexos. Se os

métodos simples podem produzir mais ou menos os mesmos resultados em comparação com a inteligência artificial, é melhor ficar com o método simples. O método

simples fornecerá uma operação de negociação mais confiável a longo prazo. A capacidade da inteligência artificial é limitada pela utilidade dos dados que alimentam

o modelo. Por exemplo, a inteligência artificial pode lidar apenas com o que está dentro dos dados. Para os dados pobres, a inteligência artificial só pode prever com

pouca precisão. Devido à sua estrutura interna complexa, eles também são propensos a ruídos nos dados. Às vezes, a inteligência artificial pode produzir previsões

não confiáveis para conjuntos de dados altamente complexos. Se os métodos simples podem produzir mais ou menos os mesmos resultados em comparação com a

inteligência artificial, é melhor ficar com o método simples. O método simples fornecerá uma operação de negociação mais confiável a longo prazo. A capacidade da

inteligência artificial é limitada pela utilidade dos dados que alimentam o modelo. Por exemplo, a inteligência artificial pode lidar apenas com o que está dentro dos

dados. Para os dados pobres, a inteligência artificial só pode prever com pouca precisão. Devido à sua estrutura interna complexa, eles também são propensos a

ruídos nos dados. Às vezes, a inteligência artificial pode produzir previsões não confiáveis para conjuntos de dados altamente complexos. Se os métodos simples

podem produzir mais ou menos os mesmos resultados em comparação com a inteligência artificial, é melhor ficar com o método simples. O método simples

fornecerá uma operação de negociação mais confiável a longo prazo. a inteligência artificial só pode prever com pouca precisão. Devido à sua estrutura interna

complexa, eles também são propensos a ruídos nos dados. Às vezes, a inteligência artificial pode produzir previsões não confiáveis para conjuntos de dados

altamente complexos. Se os métodos simples podem produzir mais ou menos os mesmos resultados em comparação com a inteligência artificial, é melhor ficar com o método simples. O méto
Figura 1-9: Topologia do modelo de rede neural feed forward com 3 neurônios de entrada,

5 neurônios ocultos e 1 neurônio de saída (esquerda) e modelo de regressão múltipla

expresso usando topologia de rede neural (direita).

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2. Introdução às técnicas de gráficos

Para a Price Action e Pattern Analysis, é importante ter boas ferramentas de visualização. Como queremos encontrar padrões importantes

para nossa negociação, precisaremos de um bom monitor de tamanho e um bom software de visualização. Claro, você deve investir neles

tanto quanto você pode pagar. Nenhuma técnica de visualização única é perfeita. Eles sempre possuem algumas vantagens, bem como

algumas desvantagens. Em primeiro lugar, o gráfico de linhas é a técnica de visualização mais básica para os traders. A linha é simplesmente

desenhada conectando o preço de fechamento de cada sessão. Por exemplo, o gráfico de linhas de 1 hora é simplesmente desenhado

conectando o preço de fechamento da vela de 1 hora. Como os gráficos de linhas são produzidos conectando dois pontos no intervalo de

tempo fixo, eles podem fornecer uma ótima visão sobre algumas regularidades na série de preços. Por esta razão, não apenas os

comerciantes usam o gráfico de linhas, mas também muitos matemáticos os usam para visualizar os dados da série de preços. O gráfico de

linhas é útil quando queremos examinar algum comportamento cíclico como sazonalidade ou quaisquer padrões cíclicos formados pela

função seno ou cosseno. O gráfico de linhas também é útil quando você deseja comparar várias séries de preços em um gráfico. Por outro

lado, a desvantagem do gráfico de linhas é que ele não fornece o intervalo de negociação de cada sessão. Além disso, devido à linha

continuamente desenhada, é difícil ver qualquer intervalo entre as sessões. Além disso, o gráfico de linhas perde alguns atributos

importantes, como preços mais altos e mais baixos de cada sessão. O gráfico de linhas também é útil quando você deseja comparar várias

séries de preços em um gráfico. Por outro lado, a desvantagem do gráfico de linhas é que ele não fornece o intervalo de negociação de cada

sessão. Além disso, devido à linha continuamente desenhada, é difícil ver qualquer intervalo entre as sessões. Além disso, o gráfico de linhas

perde alguns atributos importantes, como preços mais altos e mais baixos de cada sessão. O gráfico de linhas também é útil quando você

deseja comparar várias séries de preços em um gráfico. Por outro lado, a desvantagem do gráfico de linhas é que ele não fornece o intervalo

de negociação de cada sessão. Além disso, devido à linha continuamente desenhada, é difícil ver qualquer intervalo entre as sessões. Além

disso, o gráfico de linhas perde alguns atributos importantes, como preços mais altos e mais baixos de cada sessão.
Figura 2-1: Gráfico de linhas para EURUSD de 1 de setembro de 2016 a 16 de janeiro de

2017

O gráfico de velas fornece alguns atributos adicionais, que o gráfico de linhas perde. A
Figura 2-2 apresenta a anatomia do gráfico de velas. O gráfico de velas fornece três
informações importantes. Em primeiro lugar, a parte inferior e superior da caixa
representa o preço de abertura e fechamento da sessão. Em segundo lugar, cada vela
mostra a faixa de negociação entre alta e baixa para cada sessão. Em terceiro lugar, a
vela mostra a direção do movimento para cada sessão. Na Figura 2-2, a vela verde
revela o movimento ascendente da sessão imediatamente, enquanto a vela vermelha
mostra o movimento descendente. Na Figura 2-3, podemos sentir como o gráfico de
velas fornece informações mais ricas para cada sessão em comparação com o gráfico
de linhas. Conforme mostrado na Figura 2-3, o gráfico Candlestick é útil para
identificar as lacunas entre as sessões. Esta é uma propriedade muito útil do gráfico de
velas, pois o gráfico de linhas ou qualquer outro gráfico é difícil de detectar as lacunas.
Uma das desvantagens do gráfico de velas é que
ele não fornece a sequência de preço alto e baixo, mas esse é o problema comum para
outras técnicas de visualização também. Simplesmente porque a seqüência de preços
altos e baixos não era tradicionalmente coletada pelas Instituições Financeiras. Se
alguém começar a fornecer a sequência histórica de preços altos e baixos para cada
sessão, isso revelaria muitas informações sobre a psicologia do mercado financeiro.
Tudo o que eles precisam é colocar algum identificador simples de qual preço vem
primeiro entre os preços altos e baixos durante a sessão. Por exemplo, pode-se colocar
a letra “h” para destacar que o preço alto vem antes do preço baixo. Portanto, o custo
de armazenamento não é mais do que apenas uma carta para esta informação crucial.
Isso pode ser uma alternativa barata, mas útil, aos dados caros do histórico de ticks,
que geralmente exigem um enorme espaço no disco rígido. Além disso, o gráfico de
velas é a base para os populares padrões de velas japonesas. Embora o padrão de
velas japonesas por si só não forneça a entrada de negociação perfeita, muitos traders
os usam como ferramenta de confirmação para sua entrada ou saída.
Figura 2-2: Anatomia do gráfico de velas.
Figura 2-3: Gráfico de velas para EURUSD de 1 de setembro de 2016 a 16 de janeiro
de 2017.

O gráfico de barras OHLC é outra forma popular de técnicas de visualização. O gráfico de

barras OHLC tem algumas melhorias em relação ao gráfico de linhas. Ele fornece todos os

mesmos dados, incluindo abertura, fechamento, intervalo e direção para o gráfico de

velas. No entanto, o gráfico de barras OHLC não é visualmente fácil de seguir como o

gráfico de velas. Além disso, identificar o intervalo entre as sessões não é fácil com o

gráfico de barras OHLC. No entanto, muitos traders ainda não desistiram de usar o gráfico

de barras OHLC sobre o castiçal e o gráfico de linhas.

Figura 2-4: Anatomia da Barra de Alcance.

Até agora, introduzimos as técnicas de visualização com o intervalo de tempo fixo. Por
exemplo, o gráfico de linhas, o gráfico de velas e o gráfico de barras OHLC usam as
informações coletadas em cada sessão. O intervalo de tempo comum para a sessão é
de 1 hora, 4 horas, 1 dia, 1 semana e 1 mês. Em vez de usar o intervalo de tempo fixo,
várias técnicas não usam o intervalo de tempo fixo para construir o gráfico. Por
exemplo, o gráfico de ticks registra os preços de abertura, alta, baixa e fechamento
durante os intervalos fixos de chegada de ticks. Portanto, todas as barras no gráfico de
ticks têm os mesmos volumes de ticks. Por exemplo, o gráfico de 100 ticks
registre o preço de abertura, alta, baixa e fechamento durante as chegadas de 100 ticks. Todas

as barras no gráfico de 100 ticks terão volumes de 100 ticks. Pode-se construir linha, gráfico de

velas e gráfico de barras OHLC com o gráfico Tick também. O gráfico de ticks se parecerá com

um gráfico normal, exceto que cada barra tem o mesmo volume de ticks. No gráfico Tick,

durante as horas de mercado movimentadas, uma vela pode ser formada rapidamente, mas

durante as horas de mercado lentas, uma vela pode ser formada lentamente. O gráfico de ticks

é útil para substituir o gráfico de velas normal por um período de tempo menor quando o

gráfico de velas produz uma representação visual ruim do mercado com intervalo de tempo

padrão. Isso nem sempre é o caso, mas quando há baixo interesse no mercado, isso pode

acontecer. Por exemplo, a Figura 2-5 mostra o gráfico de velas de 1 minuto quebrado para

pares de moedas NZDSGD. Nesse caso, em vez de usar o gráfico de velas com gráfico de 1

minuto, o trader pode usar o gráfico de 100 ticks. Como cada vela é completada com 100

chegadas de ticks todas as vezes (Figura 2-6), naturalmente temos um gráfico de aparência

mais suave em comparação com o gráfico quebrado na Figura 2-5. Uma vez que os traders se

familiarizam com o gráfico de ticks, eles tendem a ficar com eles mesmo durante o período de

tempo mais alto. Por exemplo, você pode usar o gráfico de 500 ticks ou o gráfico de 1000 ticks

para sua negociação. A desvantagem do gráfico de tick é que o tick é geralmente muito mais

pesado para armazenar no disco rígido em termos de tamanho. Portanto, poucos pacotes de

negociação oferecem a capacidade de usar o gráfico de ticks no momento em que escrevo este

livro. Apenas para sua informação, um ano de dados de ticks pode ocupar mais de alguns

gigabytes de espaço em seus discos rígidos. Além disso, O gráfico de ticks não fornece

informações de volatilidade, pois cada barra tem volume de ticks idêntico. No entanto, se for

possível programaticamente, pode-se armazenar a duração do tempo que leva para formar a

barra no lugar do volume do tick. Isso forneceria uma visão diferente, que o gráfico de

intervalo de tempo fixo não pode fornecer.

Figura 2-5: Gráfico de velas quebrado para pares de moedas NZDSGD em um
período de 1 minuto.
Figura 2-6: EURUSD Tick chat com volume de 100 ticks. Em média, cada barra foi
formada em 182,36 segundos.

Outra técnica de visualização popular, que não usa o intervalo de tempo fixo,
é o gráfico Renko. O princípio de gráficos do gráfico Renko é bem diferente
do resto. Por exemplo, o gráfico Renko é construído desenhando tijolos de
altura fixa em série. Para ilustrar a ideia, considere a Figura 2-7, se o preço
subiu 5 pontos do topo do tijolo, então desenharemos um tijolo branco. Da
mesma forma, se o preço cair 5 pontos a partir da parte inferior do tijolo,
desenharemos um tijolo preto para baixo. O tijolo será desenhado na parte
superior ou na parte inferior do outro tijolo sempre.
Figura 2-7: Representação conceitual do gráfico Renko.

A Figura 2-8 mostra o que acontece quando transformamos cerca de 100 candles em
tijolos Renko com altura de 20 pips no gráfico EURUSD de 1 hora. Como você pode ver,
os tijolos Renko são muito mais concisos e 100 castiçais foram transformados em
apenas 52 tijolos Renko. Durante essa transformação, estamos perdendo informações
de tempo do nosso gráfico de velas. Outro ponto importante que você pode observar
aqui é que o gráfico Renko fornece uma representação de visualização de tendência
muito mais suave e legível. Isso ocorre porque a altura igual do tijolo Renko reduz
muito o ruído presente no gráfico de velas. Com o gráfico Renko Brick, é muito mais
fácil identificar padrões de tendência e reversão.
Figura 2-8: Série diária de preços EURUSD e gráfico Renko no mesmo período.

Existem algumas desvantagens no gráfico Renko também. Como o gráfico Renko

perde todas as informações de tempo do nosso gráfico de velas, você não pode
mais comparar seu gráfico de velas normal com seu gráfico Renko. Além disso, ao
contrário do gráfico de velas, você deve selecionar a altura sensata do tijolo. Como
há muitos benefícios usando o gráfico Renko, alguns traders nunca se preocupam
com essas desvantagens. No geral, o gráfico Renko fornece muitos recursos que
outros gráficos não fornecem.
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3. As Cinco Regularidades do Mercado Financeiro

O Mercado Financeiro é o lugar onde diferentes investidores estão negociando títulos

como ações, títulos, moedas e derivativos. É o mercado para facilitar a troca de títulos
entre compradores e vendedores. Falando livremente, o mercado financeiro funciona
como o mercado de leilões onde os compradores fazem lances competitivos e onde os
vendedores inserem ofertas competitivas ao mesmo tempo. No entanto, ao contrário
do mercado de leilão, no mercado financeiro os títulos são frequentemente
negociados sem a entrega de bens físicos reais. Embora algumas empresas possam
usar o mercado financeiro para proteger suas posições físicas, neste livro, vamos
supor que você é mais um especulador que quer lucrar com a dinâmica do mercado.
Vários compradores e vendedores com atributos diferentes, localização geográfica
diferente, poder de compra diferente e objetivos financeiros diferentes, forma as
transações diárias do mercado financeiro. Portanto, a dinâmica do mercado financeiro
pode ser representada como o comportamento da multidão. Não é necessariamente
um lugar perfeitamente racional, mas os fundamentos desempenham um papel
importante por trás da dinâmica do mercado até certo ponto.

Para traders e investidores, é importante desenvolver a estratégia de negociação certa

para um mercado específico. Uma boa estratégia de negociação nunca vem às cegas.
Compreender a dinâmica subjacente ao mercado financeiro é o principal requisito
para construir uma estratégia de negociação sólida. Então, qual é a dinâmica
subjacente ao mercado financeiro e como podemos estudá-la para beneficiar nossas
negociações e investimentos? Os cientistas tiveram um forte interesse na dinâmica do
mercado financeiro por muitas décadas. Eles estudaram extensivamente a dinâmica da
série de preços no mercado de ações e Forex. A maneira mais simples, mas mais
eficaz, de estudar a dinâmica pode ser a abordagem de decomposição. Na
decomposição, literalmente, estamos decompondo algum sistema complexo em bits
simples e digeríveis. Então usamos esses bits decompostos
para prever o comportamento do sistema complexo.

Quando aplicamos a técnica de decomposição, a série de preços pode ser decomposta em

vários subpadrões de preços. De fato, os subpadrões de preços são as regularidades que

constituem a dinâmica da série de preços financeiros (Figura 3-1). Para negociação e

investimento, fazemos uso do conhecimento dessas regularidades para prever o

movimento de alta ou baixa do mercado financeiro. Todas as estratégias de negociação

conhecidas, incluindo as simples e complexas, são baseadas em algumas dessas

regularidades existentes nas séries de preços. Lembre-se de que nenhuma das estratégias

de negociação é meramente criada para lhe oferecer apenas alguma sorte ou baseada em

alguma teoria aleatória.

Figura 3-1: O conceito de decomposição para a série de preços financeiros.

Na Figura 3-1, o que poderia ser o padrão 1, padrão 2, padrão 3 e padrão N

que compõem a série de preços financeiros do mundo real? No entanto, existem
muitas versões diferentes de explicações para descrever os padrões de preços no
mercado financeiro. Dentre eles, a versão de Gardner considera a tendência e a
sazonalidade como os principais padrões da série de preços (Gardner, 1987, p175).
Muitos traders já estão familiarizados com a tendência nos mercados financeiros. Por
exemplo, muitos indicadores técnicos, como média móvel exponencial e MACD, foram
desenvolvidos para visualizar a tendência. A sazonalidade é literalmente flutuações
sazonais no mercado. Também é usado por muitos comerciantes. Por exemplo, como
as vendas de sorvetes aumentam durante o verão, o preço das ações da Ice Creams
Company pode subir devido ao aumento dos lucros durante o verão. Este tipo de
padrões irá compor as flutuações sazonais. A estrutura de Gardner é intuitiva e fácil de
entender porque a tendência e a sazonalidade são a espinha dorsal de muitas técnicas
usadas para a série de preços univariada em muitos campos científicos. Embora a
estrutura de Gardner não mencione explicitamente o processo aleatório, sua estrutura
já assumia que qualquer série de preços inclui algum processo aleatório.

Dependendo de sua dinâmica subjacente, a série de preços pode mostrar uma

infinidade de comportamentos porque as séries de preços do mundo real são
compostas de diferentes magnitudes de cada padrão de preço. Por exemplo, às
vezes, a série de preços pode apresentar forte tendência sem sazonalidade e vice-
versa. Às vezes, a série de preços pode apresentar alguma tendência com alguma
sazonalidade. Na estrutura de sazonalidade de tendência de Gardner, podemos
gerar doze comportamentos diferentes da série de preços combinando a tendência
básica e os padrões sazonais, conforme mostrado na Figura 3-2. O cientista usa
essa estrutura para categorizar muitas séries de preços do mundo real para fins de
previsão. Então, qual é o valor real da Tabela de Padrões de Preços na Figura 3-2
para os traders? Como trader, podemos desenvolver estratégias de negociação
para capturar esses padrões de preços para fins lucrativos.
prever a série de preços no futuro. A negociação financeira é baseada em nossa
previsão para o mercado futuro. Compramos EURUSD porque prevemos que o
EURUSD tem uma grande chance de subir. Vendemos EURUSD porque prevemos que
o EURUSD tem uma grande chance de cair. Se entendermos melhor as regularidades
do mercado financeiro, também poderemos tomar melhores decisões de negociação e
investimento.

Figura 3-2: A tabela de Gardner original para visualizar as características de

dados de séries temporais diferentes (Gardner, 1987, p175).

Apesar de a tendência e a sazonalidade serem os padrões de preços

importantes no mercado financeiro, praticamente todo o mercado
financeiro não se adequará apenas a esse quadro de sazonalidade de
tendência. Se o mercado fosse tão previsível apenas com esses dois
componentes, então os comerciantes e investidores poderiam ganhar
dinheiro muito mais facilmente. Talvez você também possa aproveitar
para comprar ações da Ice Cream Company durante o mês de abril e
vendê-las no final de agosto. Se o padrão estiver lá, você deve fazer isso.
No entanto, no mercado financeiro altamente competitivo e líquido, isso
não ocorre. Em muitos casos, a tendência e a sazonalidade podem ser os
componentes menos significativos nas séries de preços financeiros na
Bolsa de Valores e Forex em comparação com os dados obtidos nos
estudos de negócios e sociais.

Em vez da estrutura de dois componentes com tendência e sazonalidade, neste livro,

propomos a estrutura de três componentes. Os três componentes incluem o processo
Equilibrium (tendência), o processo Wave (ciclo) e o processo Fractal-Wave. Esses três
componentes podem servir para melhor conceituar os padrões básicos de preços
existentes na série de preços financeiros. Assim como os componentes de tendência e
sazonais na estrutura de Gardner, esses três componentes são os blocos de
construção para explicar padrões de preços mais complexos na série de preços
financeiros e prever o movimento futuro da série de preços. Apenas para transmitir
nossa ideia, explicaremos brevemente esses três componentes, antes de expandir
cada um com mais detalhes no próximo capítulo.

O processo de Equilíbrio é equivalente à tendência na estrutura do

Jardineiro. No entanto, é também o mesmo termo “equilíbrio” usado no
teoria econômica oferta-demanda. Literalmente, é a força do mercado se movendo em
uma direção. O processo de onda é qualquer padrão cíclico que se repete no intervalo
de tempo fixo. O processo de ondas inclui os conceitos de sazonalidade aditiva e
multiplicativa no modelo de Gardner. Além disso, o processo Wave inclui outro
comportamento cíclico complexo, que pode ser descrito com o múltiplo de ondas seno
e cosseno combinadas. Finalmente, o processo Fractal-Wave é a representação da
geometria Fractal na dimensão do tempo. Portanto, são os padrões de repetição auto-
similares em diferentes escalas. Em linguagem simples, o processo Fractal-Wave
refere-se aos padrões de repetição.

Assim como Gardner visualizou as possíveis combinações de tendência e

sazonalidade em três colunas na Figura 3-2, podemos visualizar as possíveis
combinações desses três componentes em cinco colunas. Na Figura 3-3, as três
primeiras colunas, incluindo Processo de Equilíbrio (tendência), Sazonalidade
Aditiva e Sazonalidade Multiplicativa, são idênticas às três colunas de Gardner. A
quarta coluna inclui quaisquer padrões cíclicos simples e complexos, que podem
ser descritos com as ondas seno e cosseno combinadas. A quinta coluna descreve
o processo Fractal-Wave com processo Equilibrium. Cada coluna representa uma
regularidade distinta com seu próprio comportamento. Podemos descrever as
cinco colunas como as cinco regularidades do mercado financeiro (Figura 3-3 e
Figura 3-4).

Uma distinção mais óbvia entre as cinco regularidades é que cada regularidade tem
um número distinto de períodos de ciclo, conforme mostrado na Figura 3-5. A primeira
regularidade (tendência) não possui nenhum período de ciclo. A Segunda e a Terceira
Regularidade têm muito poucos períodos de ciclo. A Quarta Regularidade tende a ter
mais ciclos, mas o número de ciclos ainda é finito. A Quinta Regularidade pode ser
caracterizada pelo número infinito de ciclos porque os padrões de repetição podem ter
escalas infinitamente variáveis. Portanto, fica muito claro que precisamos usar táticas
diferentes quando lidamos com cada regularidade.
Especialmente, a quinta regularidade é o processo subjacente por trás de muitos
padrões de preços horizontais e diagonais usados pelo trader financeiro. O padrão de
preço horizontal e diagonal pode incluir os padrões de preço populares como suporte,
resistência, padrões harmônicos, padrões Elliott Wave, triângulo, cunha e canais, etc.
Este livro se concentra principalmente na quinta regularidade porque a quinta
regularidade é a principal dinâmica de preço por trás Ação de preço e negociação de
padrões. No livro, queremos ajudá-lo a entender a clara diferença entre esta quinta
regularidade e as demais. Vamos nos concentrar para cobrir o conhecimento prático
de negociação para esta quinta regularidade. Finalmente, vamos ajudá-lo a aprender o
Price Action e o Pattern Trading no nível prático.

A partir do próximo capítulo, descreveremos os subpadrões de preços sob essas cinco

regularidades em detalhes (Figura 3-6). Especialmente, nos concentraremos em explicar os

padrões de preços combinados como o processo Equilibrium Wave (tendência e ciclo) e o

processo Equilibrium Fractal-Wave (tendência e onda fractal). É porque os mercados

financeiros do mundo real provavelmente possuem um desses padrões complexos do que

um simples. Faremos o possível para visualizar esses padrões de preços para sua

negociação.

Depois de cobrirmos todos os subpadrões de preços nos próximos capítulos, passaremos

para a parte prática com foco na quinta regularidade para sua negociação. A quinta

regularidade é o padrão de preços menos compreendido, mas mais confuso entre os

traders em comparação com o restante das regularidades. Especialmente, a característica

do período de ciclo infinito nos diz que muitos indicadores técnicos, que estávamos

usando sem dúvida, podem reduzir sua lucratividade marginalmente. Quando você não

consegue diferenciar esses padrões de preços, esses indicadores técnicos podem fazer

mais mal do que bem para você. Além disso, veremos as estratégias de negociação cada

vez mais populares. Começaremos com o suporte e a resistência para introduzir alguns

conhecimentos fundamentais de negociação. Então vamos expandi-lo ainda mais com as

estratégias de negociação populares como

Padrões Harmônicos, Elliott Wave, Triângulo e Padrões de Cunha. Essas estratégias de
negociação têm mais de 80 anos e são usadas por muitos traders de renome no
mundo.

Figura 3-3: Cinco Regularidades e seus subpadrões de preços com tendência de inclinação,
ciclo e onda fractal. Cada padrão pode ser referenciado usando seu número de linha e

coluna. Por exemplo, o padrão de tendência exponencial na terceira linha e primeira

coluna pode ser referenciado como Padrão (3, 1) nesta tabela.

Figura 3-4: Cinco Regularidades e seus subpadrões de preços com tendência de declínio,

ciclo e onda fractal. Cada padrão de preço pode ser referenciado usando seu número de

linha e coluna. Por exemplo, o padrão de tendência exponencial na terceira linha e

primeira coluna pode ser referenciado como Padrão (3, 1) nesta tabela.
Figura 3-5: Visualizando o número de períodos de ciclo para as cinco regularidades.
Observe que esta é apenas a demonstração conceitual e o número de ciclos para
segunda, terceira e quarta regularidade pode variar para diferentes séries de preços.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

Figura 3-6: Cinco Regularidades e seus nomes de subpadrões de preços.

Figura 3-7: Estratégias de negociação, indicadores e técnicas de gráficos para lidar com a

quinta regularidade.
4. Processo Aleatório

Na maioria das vezes, a série de preços financeiros exibirá algumas flutuações

aleatórias. Portanto, você deve assumir que algum processo aleatório existe
sempre na série de preços financeiros do mundo real. A flutuação aleatória é
literariamente independente de qualquer causalidade e, portanto, não é o
componente previsível na série de preços. A aleatoriedade é um componente
oposto às regularidades que procuramos capturar na série de preços. Portanto, se
a série de preços tiver forte aleatoriedade, isso é ruim para nós. É sempre melhor
para os comerciantes supor que qualquer série de preços do mundo real possui
alguma aleatoriedade porque realmente possui. Esse processo aleatório nos dados
do mercado financeiro pode ser ruído branco ou outra coisa. Quando o processo
aleatório existe por conta própria, eles são simples em termos de modelagem e
análise porque você só pode descrever a série aleatória com média e desvio
padrão. No mundo real, os dados do mercado financeiro possuem padrões de
preços mistos entre aleatoriedade e regularidade. Para simplificar, imagine que
isolamos a aleatoriedade de nossa série de preços em um contêiner em nosso
laboratório. Então eles ficarão como na Figura 4-1.
Figura 4-1: Série White Noise com média e média fixas.

Na verdade, o melhor modelo preditivo ou estratégia de negociação são aqueles que

separam perfeitamente a aleatoriedade das regularidades. No entanto, o isolamento
perfeito da aleatoriedade das regularidades é quase impossível porque a quantificação
perfeita da aleatoriedade não é possível. Normalmente, a série de retorno diário para
os dados do mercado de ações e Forex é considerada como um processo aleatório de
ruído branco. Se forem processos de ruído branco, então a série de retorno terá a
média fixa e o desvio padrão. A média da série de retorno para uma determinada ação
pode ser positiva ou negativa em vez de zero. Se a média da série de retornos for
positiva, você pode comprar e manter a ação no longo prazo. Se a média da série de
retorno for negativa, você pode vender e manter.

Se a série de retornos tiver média zero, você perderá dinheiro comprando ou

vendendo por causa da comissão que deve pagar. Compre e mantenha ou venda
e as estratégias de retenção são as típicas estratégias passivas de longo prazo e esse
tipo de estratégia passiva precisa ser reforçada com a moderna teoria de portfólio.
Caso contrário, a estratégia de longo prazo pode sofrer com o longo período de
rebaixamento.

Se gerarmos sinteticamente uma série de preços aleatórios somando o valor da série

de preços aleatórios anterior, essa série é chamada de série Random Walk. Em
contraste com a série de ruído branco, não podemos mais reconhecer a flutuação em
torno da média fixa para a série Random Walk (Figura 4-2). Em vez disso, eles parecem
estar se movendo para cima ou para baixo. Às vezes, a série Random Walk se move
como se nunca mais voltasse à sua origem. Como as séries Random Walk são geradas
a partir da soma de séries de ruído branco imprevisíveis, as séries Random Walk
também são imprevisíveis. Em geral, as séries Random Walk parecem ações do mundo
real e séries de preços do mercado forex, mas não mostrarão nenhuma regularidade
como tendência ou comportamento cíclico. Muitas pessoas assumem cegamente que
as séries de preços são as séries de passeio aleatório perfeitas e não são previsíveis.
No entanto, lembre-se que existem os fundamentos que movem o mercado. Traders e
investidores não são perfeitamente racionais, mas também tomarão suas decisões de
negociação e investimento com base nos fundamentos do mercado. Por exemplo, se
os EUA aumentarem a taxa de juros, o dólar americano será apreciado, empurrando o
dólar americano para cima em relação ao euro. Se o diretor da empresa estiver
envolvido em alguns escândalos sexuais sérios, arriscando a posição de seu diretor, o
preço da ação pode ser depreciado ou isso pode causar pelo menos o aumento da
volatilidade do preço dessa ação. Claro, você pode encontrar muitos casos em que os
fundamentos não moveram o mercado. Mesmo em tal caso, é melhor supor que
alguns fatores desconhecidos anularam o efeito fundamental em vez de assumir que o
mercado é totalmente Random Walk. Você deve assumir o processo de passeio
aleatório somente se tiver reunido evidências fortes com a série de preços.
Figura 4-2: Série de caminhada aleatória sintética.

Nota de Estratégia de Negociação

Se a série de preços for a série Random Walk pura, os comerciantes e investidores têm
muito poucas opções para sua estratégia. Se o retorno da série de preços tiver a média
zero, não há sentido em negociar. No entanto, com algum retorno positivo, você pode
construir um portfólio de muitos ativos de acordo com a teoria do Portfólio Moderno
(Harry Markowitz, 1952). Essa é uma abordagem sistemática para reduzir
drasticamente o risco em muitos ativos diferentes. No entanto, esta estratégia é
limitada aos investidores com grandes capitais, uma vez que é preciso dividir seu
investimento pelo número razoável de ativos. Além disso, essa estratégia requer a
resolução do problema de otimização para calcular os pesos da alocação de capital
para a matriz de correlação entre os ativos. Portanto, será necessário um pacote de
software especializado para construir o portfólio ideal
usando esta metodologia. Além disso, algumas empresas gestoras de fundos fazem uso

da assimetria na série de retornos para sua estratégia de investimento. Essas informações

provavelmente valem a pena ser observadas para o desenvolvimento de sua estratégia. A

distorção pode ser facilmente obtida em muitas ferramentas analíticas como MS-Excel e

MatLab.

Nota analítica

O modelo ARIMA (Autoregressive Integrated Moving Average) é um modelo

econométrico popular usado para estudar as diferentes propriedades dos dados de
séries de preços em Finanças e Economia. Uma série de ruído branco pode ser
modelada usando ARIMA (0, 0, 0) uma vez que o ruído branco é considerado
estacionário. Ao mesmo tempo, o passeio aleatório pode ser modelado usando ARIMA
(0, 1, 0) envolvendo uma ordem do termo de diferença. Portanto, podemos ver
claramente que a diferença entre o processo White Noise e Random Walk é a presença
de processo estacionário. Para confirmar o processo de ruído branco, a série de preços
deve estar livre da correlação serial nos dados. A distribuição é assumida como a
distribuição gaussiana normal também.
5. Processo Estacionário (Sem Tendência)

Figura 5-1: Processo Estacionário corresponde ao Padrão (1, 1) na tabela.

Simplesmente falando, o processo estacionário é o padrão horizontal onde a série de

preços flutua em torno de uma média constante. Como você pode imaginar, é um termo

matemático. Você pode não estar familiarizado com este termo. No entanto, não é
ponto para reinventar a roda novamente quando a roda já está lá. Por isso,
vamos ficar com este termo. O processo estacionário descreve melhor o
padrão (1, 1) na Tabela da Figura 3-3. Se a série de preços estiver exibindo
um processo estacionário, você não poderá observar uma tendência notável
na série de preços. Por outro lado, se a série de preços não for estacionária,
a variância e a média mudarão ao longo do tempo. Você tem que entender
que ter uma média constante ou não pode mudar drasticamente o seu
resultado de negociação. Entre muitos traders matemáticos e institucionais,
a estacionaridade é um fator fundamental para decidir sua estratégia de
negociação. Para dar uma ideia melhor sobre estacionário, removemos
artificialmente a tendência em EURUSD na Figura 5-2. Você pode ver que a
série de preços sempre tenta voltar à sua média na Figura 5-2.
Figura 5-2: Série EURUSD sem tendência O período diário é um bom exemplo de
série estacionária.
Figura 5-3: Período diário da série EURUSD original. Este é um bom exemplo
de série não estacionária.

As séries de ruído branco são outro exemplo de estacionárias porque estão flutuando em

torno da média. Em contraste, a série de passeio aleatório na Figura 4-2 não flutua em

torno de um nível como a série de ruído branco. Portanto, a série de passeio aleatório na

Figura 4-2 não é estacionária. Muito poucas séries de preços de commodities e ações

podem exibir estacionariedades fortes em sua forma original. Na maioria das vezes,

muitas séries de preços de ações e moedas são não estacionárias, o que significa que elas

não estão voltando à média. Na verdade, você pode descobrir que muitas séries de razão

são estacionárias. Por exemplo, a série de razão entre o S&P 500 e o lucro é uma série

estacionária bem conhecida (Figura 5-4). Normalmente, a relação entre o S&P 500 e seu

lucro tende a reverter para a média. Muitos comerciantes

fazer uso deste fato para sua negociação. Além disso, muitas séries de proporção de pares

de moedas também podem ser estacionárias. Esta suposição é a base para a popular

negociação de pares.

Normalmente, o primeiro passo da análise de qualquer série de preços financeiros envolve

verificar se são estacionárias ou não estacionárias. Esse padrão horizontal é muito

importante para determinar sua estratégia de negociação. Por exemplo, se qualquer série

de preços exibir um processo estacionário, a estratégia de negociação de reversão média é

boa. Se a série de preços não for estacionária, então a escolha da estratégia de negociação

depende do tipo de regularidade dominante na série de preços financeiros. Agora você

vaga como detectar a estacionariedade da série de preços. De fato, alguns olhos bem

treinados podem distinguir o estacionário por inspeção visual do gráfico. Você se

concentrará principalmente em procurar o padrão horizontal. No entanto, é comum a

utilização de um teste estatístico para verificar a estacionariedade da série de preços.

Figura 5-4: Série Preço/Ganho do S&P 500. Este é um bom exemplo de processo
estacionário.

Nota de Estratégia de Negociação

É menos comum ver qualquer série de preços financeiros em ações e mercado

cambial exibindo um forte processo estacionário. Dito isto, se alguma série de
preços financeiros mostrar estacionariedade, é extremamente fácil negociar com
esta série. Portanto, você deve sempre verificar se essa oportunidade existe antes
de usar qualquer outra estratégia de negociação complexa. Para a série de preços
estacionária, o trader pode usar a típica estratégia de negociação de reversão
média. Por exemplo, pode-se comprar se o preço ficar abaixo de três desvios
padrão da média. Pode-se vender se o preço ficar acima de três desvios padrão da
média. Às vezes, pode-se usar a regra de quatro desvios padrão em vez da regra de
três desvios padrão. Você pode observar a proporção das oportunidades de
negociação em potencial. Por exemplo, os rácios Preço/Lucro são formas
populares de negociar no mercado de ações.
Figura 5-5: Cenário de negociação de reversão média para séries de preços estacionárias.

Nota analítica
Você pode usar várias técnicas diferentes para confirmar a estacionariedade da série de

preços. Principalmente os procedimentos de teste são baseados no teste estatístico de

hipóteses. O mais comumente usado é o teste de Dickey Fuller Aumentado. Algumas outras

técnicas incluem teste de Philipps-Perron, teste KPSS e teste de razão de variância. Além disso,

o Expoente Hurst também pode ser usado para verificar as características estacionárias da

série de preços. Como as séries de preços podem mostrar estacionariedade durante algum

período do conjunto de dados temporalmente, é importante

use todo o conjunto de dados para testar a estacionariedade. Muitas vezes, é melhor usar mais

de uma técnica para confirmar a estacionariedade para obter melhor precisão. Se você não

tiver acesso a essas ferramentas de teste, poderá simplesmente fazer a inspeção visual em seu

gráfico.
6. Processo de equilíbrio (tendência)

Figura 6-1: O processo de equilíbrio corresponde ao padrão de preços (2, 1), (3,
1) e (4, 1) na tabela.

Simplesmente falando, o processo de Equilíbrio é conceitualmente semelhante à

tendência. É a força de mercado que move a série de preços em uma direção. Equilíbrio
processo não é diferente do conceito de equilíbrio encontrado na teoria econômica
clássica de oferta e demanda. Literalmente, é a força para mover o preço para liberar o
desequilíbrio entre oferta e demanda. Existem muitos tipos de processo de Equilíbrio
(tendência). Eles podem ser uma tendência linear como o Padrão (2, 1) na Figura 6-2 ou
podem ser uma tendência não linear como o Padrão (3, 1) e (4, 1) na Figura 6-2. Os três
padrões de tendência, que são lineares, exponenciais e amortecidos, são comuns. A
tendência exponencial (3, 1) representa a forte tendência com impulso crescente. A
tendência amortecida (4, 1) representa a tendência com redução do impulso. A Figura
6-2 apresenta os seis padrões de tendência para mercados de alta e baixa. Esses seis
padrões de tendência são encontrados com mais frequência no mercado financeiro
em comparação com outros padrões de tendência.
Figura 6-2: Padrões de tendência para mercado de alta e baixa.

O processo de equilíbrio está altamente relacionado aos fundamentos do mercado. O processo

de equilíbrio é a representação direta do equilíbrio entre oferta e demanda no mercado

financeiro. Supondo que haja um número fixo de ações para o Google, se mais pessoas

quiserem comprar uma ação do que vendê-la, então o preço da ação para o Google
vai subir. Chamamos isso de tendência de alta. Da mesma forma, se mais pessoas

quisessem vender uma ação do que comprá-la, haveria maior oferta do que demanda e o

preço cairia. Chamamos isso de tendência de baixa. Quando há o desequilíbrio na força de

oferta e demanda, então o preço tentará se mover em direção ao equilíbrio para liberar o

desequilíbrio. O desequilíbrio entre oferta e demanda é muitas vezes causado pela

mudança fundamental no mercado. Por exemplo, a mudança na tributação ou na taxa de

juros pode alterar drasticamente a quantidade de força de oferta e demanda. Desastres

naturais como terremotos ou furacões ou outras doenças transmissíveis graves podem

influenciar a dinâmica da demanda de oferta também nos mercados financeiros. Guerra,

terror ou outra corrupção política podem reduzir a demanda dos ativos financeiros

afetados por eles.

Figura 6-3: Curva de oferta econômica e demanda.

Se o processo de Equilíbrio (tendência) é predominantemente dominante na série de

preços, a previsão é mais fácil. No entanto, a força do processo de Equilíbrio difere
para diferentes séries de preços financeiros. Também não é fácil quantificar ou isolar
perfeitamente a porção do processo de Equilíbrio do resto das regularidades. Na
realidade, o processo de Equilíbrio pode ser causado por múltiplas fontes de
informação introduzidas em tempos diferentes (Figura 6-4). Cada fonte de informação
será difundida pelo mercado com o tempo. Alguns deles são lentos e alguns deles são
rápidos. Alguma fonte de informação apresentará alta
Processo de equilíbrio, que aumenta a demanda e reduz a oferta. Alguma outra fonte
de informação introduzirá o processo de equilíbrio de baixa, que reduz a demanda e
aumenta a oferta. Como cada trader e investidor reagirá de maneira diferente a
diferentes fontes de informação, o processo de difusão de cada fonte de informação
pode variar drasticamente. A modelagem ou visualização do processo de difusão de
múltiplas fontes de informação é complexa. Se houver muitos processos de equilíbrio
de alta e baixa atuando juntos na série de preços, a maneira mais simples de adivinhar
a direção do mercado é calcular a rede do processo de equilíbrio de alta e baixa no
mercado. No entanto, com uma rede simples, você ainda perderá o fator tempo
porque cada fonte de informação será difundida em velocidade diferente. Outra
dificuldade vem de quantificar a força de alta e baixa de cada fonte. Normalmente,
para quantificá-los corretamente, precisamos de uma boa quantidade de dados
históricos. Especialmente se você precisar de precisão para qualidade de negociação,
precisará de muito mais dados do que apenas fazer algumas pesquisas acadêmicas.
Para a maioria do trader médio, isso não é acessível.
Figura 6-4: Gráfico de velas EURUSD com várias Liberações de Dados
Fundamentais.

Portanto, o trader usa o indicador técnico porque o indicador técnico é uma alternativa

simples à modelagem complexa do processo de difusão. Os indicadores técnicos do tipo

média móvel podem funcionar bem para esse tipo de mercado porque eliminam a

aleatoriedade e deixam o padrão de tendência na série de preços. A média móvel simples,

a média móvel exponencial e a média móvel de atraso zero podem ser a grande ajuda

para esse tipo de mercado. Normalmente, o processo de equilíbrio forte pode ser

capturado com uma estratégia de negociação de impulso típica. Por exemplo, toda

estratégia de cruzamento de média móvel funcionará bem. Nesse tipo de mercado, seguir

a tendência é mais sábio do que usar a estratégia de negociação de contra tendência. A

verdadeira questão é “Podemos ter um mercado tão simples que

pode negociar apenas com a média móvel”? Se sim, teremos muita sorte. Na maioria das

vezes, o mercado financeiro apresentará um comportamento mais complexo, que será

apresentado em capítulos posteriores. No entanto, em alguns mercados de ações, você

pode encontrar poucas oportunidades fáceis. No mercado Forex, acho que não há tanta

oportunidade de ganhar apenas com o indicador de média móvel.

Figura 6-5: Estratégia de cruzamento de média móvel. A média móvel simples rápida é

cruzada sobre a média móvel simples lenta para oportunidade de compra.

Figura 6-6: Estratégia de cruzamento de média móvel. A média móvel simples rápida é
uma média móvel simples lenta cruzada para oportunidade de venda.
7. Processo de Onda (Ciclo)

Figura 7-1: O processo de onda corresponde ao padrão de preço (1, 2), (1, 3) e
(1, 4) na tabela.

O processo de onda é qualquer padrão cíclico que se repete no intervalo de tempo fixo. Duas

referências principais para o processo Wave podem ser encontradas nas séries Física e Temporal
Análise. Ambas as referências tratam exclusivamente do ciclo periódico de um objeto ou

sinal. No entanto, eles usam metodologia diferente para descrever o ciclo periódico. Na

física, onda é o principal termo que descreve o ciclo periódico de um objeto ou sinal. Na

análise de séries temporais, o termo “Sazonalidade” é usado para lidar com flutuações

sazonais na série de preços. Na Tabela de Padrões de Preços (Figura 7-1), o Processo de

Ondas abrange tanto a onda na Física quanto a sazonalidade na análise de séries

temporais. Para melhor ilustrar o processo de Onda, fornecemos uma descrição simples

para Onda e Sazonalidade nesta seção.

Em Física, a Onda pode ser descrita por três variáveis independentes, que são frequência,

comprimento de onda e amplitude. Frequência é o número de ondas que passam por um

ponto em determinado intervalo de tempo. Cientistas e engenheiros normalmente usam

um tempo de um segundo. Portanto, o número de ondas que passam por um ponto em 1

segundo é descrito pela unidade chamada Hertz. 1 Hertz equivale a uma Onda por

segundo. Comprimento de onda é a distância de qualquer ponto em uma onda ao mesmo

ponto na próxima onda. A amplitude é a altura da onda do topo de uma crista até a linha

central da onda.
Figura 7-2: Descrição da Onda na Física.

Normalmente, o livro didático mostrará uma função de onda senoidal ou cosseno limpa

para descrever a propriedade da onda. No mundo real, a onda geralmente consiste em

vários componentes cíclicos. Por exemplo, a Figura 7-3 mostra os múltiplos ciclos sintéticos

construídos pela adição de três funções de onda senoidal: Seno (2x) + Seno (13x) + Seno

(30x). Muitos sinais do mundo real podem ter uma estrutura cíclica mais complexa do que

este exemplo. Além disso, muitos sinais do mundo real exibirão amplitude decrescente ou

crescente para tornar sua análise mais difícil, conforme mostrado na Figura 7-4.
Figura 7-3: Função Cíclica Sintética de Seno (2x) + Seno (13x) + Seno (30x).
Figura 7-4: Função Cíclica Sintética com amplitude crescente.

Na análise de séries temporais, a flutuação sazonal é descrita com o fator de

suavização gama e o nível sazonal anterior. Alternativamente, pode-se usar
regressão múltipla com variável fictícia ou técnicas de inteligência artificial para
a mesma tarefa. A Figura 7-5 mostra flutuações sazonais anuais típicas nos
dados. Esse tipo de série pode ser modelado usando sazonalidade aditiva ou
sazonalidade multiplicativa.
Figura 7-5: Flutuações sazonais anuais na série de preços.

As maneiras de descrever ondas periódicas na física e na análise de séries

temporais são diferentes. No entanto, na verdade, dois conceitos ainda
são a mesma coisa. A principal diferença da sazonalidade da onda
periódica na Física é que a sazonalidade normalmente é considerada
como tendo algum período sazonal comum no calendário, como horário,
diário, mensal ou trimestral. Embora a metodologia de modelagem possa
diferir, a sazonalidade pode ser detectada com Transformação de Fourier
e periodograma igualmente bem. Uma desvantagem da sazonalidade em
séries temporais é que a matemática se torna bastante complexa se
tivermos que modelar a sazonalidade múltipla. Por exemplo, se tivermos
mais de três flutuações sazonais distintas em nossos dados, digamos, por
hora, diariamente, semanalmente e mensalmente, será muito difícil
modelar usando o modelo de suavização exponencial sazonal. Ao mesmo
tempo,

É muito difícil observar qualquer forte sazonalidade nos dados do mercado Forex. Isso é
provavelmente porque os mercados de câmbio são negociados todos os anos com alto
volume de negociação. No entanto, alguma forma fraca de sazonalidade pode ser
observada no mercado de ações e no mercado de commodities. Se alguma série de
preços apresentar processo de onda (ciclo), é importante definir o período sazonal, o
intervalo de tempo que repete seu ciclo. Com o período sazonal identificado, pode-se
determinar o período em que o preço fica abaixo ou acima da média sazonal para sua
vantagem comercial. Por exemplo, na Figura 7-6, podemos observar algum efeito
altista em abril e dezembro nos dados mensais do S&P500. É raro para o comerciante
forex. No entanto, ainda há muitos grupos de traders que procuram sazonalidade no
mercado de ações.

Figura 7-6: Efeitos sazonais da série de preços mensais do S&P 500. A

sazonalidade foi extraída da construção da média móvel central.

Nota analítica
A maneira mais simples de identificar a sazonalidade é desenhar um gráfico sazonal
como mostrado na Figura 7-7. Para desenhar o gráfico sazonal, deve-se dividir a série
de preços em subséries a cada ano quando o período sazonal for anual. Por exemplo,
se você tiver uma série histórica de preços de 20 anos, terá 20 subséries para cada
ano. Depois de particionar a série de preços, crie um gráfico empilhado de cada
subsérie, conforme mostrado na Figura 7-7. Se seus dados tiverem sazonalidade, você
normalmente observará alguns padrões em cada mês. Métodos complexos de
detecção de sazonalidade incluem periodograma e função de autocorrelação parcial.

Figura 7-7: Exemplo de gráfico sazonal para 6 anos de série histórica de preços.
Figura 7-8: Exemplo de função de autocorrelação parcial exibindo sazonalidade nos
dados. Red Circle indica esse ciclo de 12 meses da série de preços.
8. Processo de Onda Fractal

Figura 8-1: O processo Fractal-Wave corresponde ao padrão de preço (1, 5) na

tabela.

O processo Fractal-Wave é a representação da geometria Fractal na dimensão do

tempo. A geometria fractal é feita a partir de um padrão repetitivo em muitos
escalas diferentes. Simplesmente falando, está repetindo padrões com tamanhos variados.

A geometria fractal pode ser um padrão auto-semelhante com os mesmos padrões em

todas as escalas. Ou se o padrão corresponder vagamente ao anterior, isso ainda pode ser

considerado como geometria fractal. Chamamos isso de quase auto-semelhança contra a

estrita auto-semelhança. Muitos exemplos de geometria Fractal podem ser encontrados

na natureza. Flocos de neve, litorais, árvores são o exemplo típico da geometria fractal no

espaço. Fractal-Wave é a geometria fractal gerada na dimensão do tempo. Assim como a

Geometria Fractal pode ser descrita por padrões auto-semelhantes. Fractal-Wave pode ser

descrito por padrões auto-semelhantes que se repetem no tempo. O conceito de Fractal-

Wave pode ser bem ilustrado pela função de Weierstrass

.
Falando livremente, a função Weierstrass é a função cíclica gerada a partir
de um número infinito de funções cosseno com diferentes amplitudes e
comprimentos de onda. Ao combinar um número infinito de funções
cosseno, pode gerar uma estrutura complexa repetindo padrões auto-
semelhantes em diferentes escalas. Este é um exemplo sintético típico de
padrões Fractal-Wave com padrões auto-semelhantes estritos.
Apresentamos esta função para ajudá-lo a entender as propriedades do
processo autossimilar. O mercado financeiro do mundo real mostra a
geometria fractal solta. Eles não se repetem nos padrões idênticos em forma
e tamanho. Os padrões de repetição são semelhantes entre si até certo
ponto. Como a função Weierstrss é o exemplo sintético para a geometria
fractal estrita,
Figura 8-2: Função Weierstrass para dar uma ideia do processo Fractal-Wave.
Observe que este é apenas um processo de Fractal-Wave sintético e essa função
não representa muitos casos do mundo real.

Na aplicação do mundo real, o processo Fractal-Wave aparece com os padrões quase auto-

similares na maioria das vezes. Portanto, detectá-los não é fácil. O sinal Heart Beat Rate é

um exemplo típico do processo Fractal-Wave na natureza (Figura 8-3 e Figura 8-4). Se

ampliarmos um subconjunto de séries temporais, podemos ver os padrões auto-

semelhantes aparentes. No mercado financeiro, o processo Fractal-Wave ocorre com

frequência, mas o mercado normalmente também mostra a quase autossimilaridade. Em

termos de forma de padrão, o mercado financeiro e o sinal da taxa de batimentos

cardíacos são diferentes porque seu padrão subjacente gera dinâmica dentro do órgão

humano e o comportamento da multidão é substancialmente diferente.

Figura 8-3: Processo auto-semelhante na frequência de batimentos cardíacos (Goldberger et al, 2000).
Figura 8-4: Série temporal de batimentos cardíacos contínuos.
Figura 8-5: Geometria auto-similar na série diária EURUSD.

O processo Fractal-Wave é a base para muitas estratégias de negociação populares,

como Elliott Wave, padrões harmônicos, padrões de triângulo e cunha. No entanto,
essas estratégias de negociação não estavam bem conectadas à ciência existente no
passado. Essa foi uma das motivações importantes para mim para escrever e conectar
essas estratégias de negociação à ciência existente. Na maioria das vezes, os day
traders referiam que essas estratégias funcionariam porque o mercado se repete. Para
mim, essa explicação não seria suficiente antes de eu me comprometer em tempo
integral com eles.

Portanto, tive que fazer muita pesquisa para encontrar a origem dessas estratégias de
negociação e ver o valor real por trás delas. Da minha pesquisa, muito provavelmente,
os padrões de repetição nessas estratégias vêm do Fractal-Wave. Fiquei muito feliz
inicialmente até descobrir que há uma grande diferença entre os conceitos
subjacentes dessas estratégias de negociação e a própria onda Fractal.

Para ver a diferença, você pode comparar o sinal de batimento cardíaco e a série de
preços EURUSD na Figura 8-4 e na Figura 8-5. Você também pode comparar o sinal de
pulsação e a série S&P 500 na Figura 8-6. Com o sinal de batimento cardíaco na Figura
8-4, você pode pensar que seria semelhante aos dados do mercado de ações ou Forex,
mas diferente em alguns aspectos. Se você se sentiu assim, você está muito certo. Aqui
está a principal diferença.

O sinal de pulsação parece ter padrões médios ou horizontais fixos, conforme

descrevemos em Processo estacionário no Capítulo 5. No entanto, a série de preços
EURUSD ou a série S&P 500 não mostram nenhum padrão horizontal perceptível. Com
humanos, os batimentos cardíacos aumentam drasticamente para obter mais sangue
durante atividades intensas, como correr, mas eles devem voltar ao normal para
manter nossa vida. Naturalmente, isso compõe os padrões horizontais à medida que
descrito em Processo estacionário. Por outro lado, o alcance operacional do mercado

financeiro não precisa criar os padrões horizontais como se fosse a pulsação. Em primeiro

lugar, o mercado financeiro é projetado para crescer ou diminuir com o tempo (Figura

8-6). Em segundo lugar, o fundamento subjacente impulsiona a ascensão e queda do

mercado financeiro (Figura 8-6) em direção a um destino desconhecido.

Com humanos, sabemos que nossa frequência cardíaca deve ser mantida entre 60
e 100 vezes por minuto. Enquanto você é um homem vivo, essa faixa normal é o
destino de sua frequência cardíaca na maioria das vezes. É muito previsível que seu
batimento cardíaco volte para 80 vezes por minuto, uma vez que atinja 130 vezes
por minuto. No mercado financeiro, o destino final não é conhecido e aberto.
Mesmo que o S&P500 atinja 3.000 pontos amanhã, não temos certeza se voltará a
1.000 pontos no próximo ano ou em algum momento. Portanto, estamos falando
de um tipo semelhante, mas muito diferente, de Fractal-Wave. A onda fractal por si
só não pode explicar a diferença entre esses dois. No passado, muitos day traders
estavam tendo uma imagem enganosa entre a onda fractal e essas estratégias de
negociação porque ninguém ou nenhuma literatura tentou dar uma explicação
clara ou fácil sobre elas.

O destino aberto e desconhecido do mercado financeiro existe porque o

fundamento subjacente conduz o mercado em direção ao nível de preços, no qual
a maioria das pessoas acha que é mais razoável. Em outras palavras, o mercado se
moverá em direção ao preço de equilíbrio. Cobrimos isso no processo de Equilíbrio
no Capítulo 8. O mercado financeiro não é formado apenas pelo Fractal-Wave, mas
também pelo processo de Equilíbrio. Portanto, é por isso que o mercado financeiro
é diferente das séries de batimentos cardíacos, embora ambos tenham ondas
fractais. Acabamos de definir o importante conceito do processo Equilibrium
Fractal Wave. Nos próximos dois capítulos, levaremos você aos detalhes do
processo Equilibrium Wave e do processo Equilibrium Fractal Wave para fornecer
a visão completa e sistemática da estratégia de negociação e do mercado
financeiro.

Figura 8-6: Crescimento do S&P 500 nos últimos 70 anos.

Nota analítica
Na Geometria Fractal, duas propriedades quantificáveis importantes são a
dimensão fractal e a auto-similaridade. A dimensão fractal é uma medida de
quanto um espaço dimensional N é ocupado por um objeto. Por exemplo, uma
linha reta tem dimensão 1, mas uma linha ondulada tem dimensão entre 1 e 2.
Mais precisamente, sua Dimensão Fractal pode ser expressa como Log (N)/Log (r)
onde N = número de peças auto-similares er = fator de escala linear. Agora, para
ilustrar o conceito, apresentaremos os quatro casos da dimensão 1 para a 2. Se
reduzirmos o tamanho da linha reta pelo fator de escala linear r = 2, obteremos
duas peças auto-similares, N = 2. Portanto, o dimensão da linha reta é 1.

Figura 8-7: Iteração do processo auto-similar para linha reta (Dimensão = 1).

Da mesma forma, se removermos o terço médio da linha reta e substituí-lo por

duas linhas com o mesmo comprimento, obteremos a primeira iteração da Curva
de Koch. Neste exemplo, para o fator de escala linear r = 3, obtemos as quatro
peças auto-semelhantes. Portanto, a dimensão da Curva de Koch é 1,26816 = Log
(4) / Log (3).
Figura 8-8: Iteração do processo auto-similar para a Curva de Koch (Dimensão =
1,26816).

O Triângulo de Sierpinski é outro bom exemplo de Geometria Fractal. Se

conectarmos os pontos médios dos três lados dentro de um triângulo equilátero,
obteremos 3 triângulos equiláteros dentro do primeiro triângulo equilátero.
Observe que não contamos o triângulo invertido resultante como uma peça auto-
semelhante. Nesse caso, o fator de escala linear r é 2, pois o triângulo gerado tem
a metade da largura e da altura. A dimensão Fractal D = 1,585 = Log (3)/ Log (2).
Figura 8-9: Iteração do processo auto-similar para o Triângulo de Sierpinski
(Dimensão = 1,585).

Finalmente, considere um quadrado. Para o fator de escala linear r = 2, teremos quatro

quadrados dentro do primeiro. Portanto, nossa dimensão fractal para um quadrado é D

= 2 = Log (4) / Log (2). Mesmo que façamos o fator de escala linear r = 3, ainda
obtemos a mesma dimensão Fractal D = 2 = Log (9) / Log (3). Como ilustramos nos
quatro exemplos, a Dimensão Fractal generaliza as dimensões topológicas inteiras
para uma fração. Maior a dimensão fractal significa que a geometria fractal ocupa
mais espaço na dimensão. Portanto, um quadrado tem a Dimensão Fractal 2, pois
o quadrado menor se encaixa no maior sem deixar nenhum espaço vazio. Se nossa
geometria fractal for mantida removendo espaço, podemos obter a Dimensão
Fractal menor que 1 também.
Figura 8-10: Iteração do processo auto-similar para quadrado (Dimensão = 2).
Se a geometria fractal for conhecida como nossos quatro exemplos acima,
calcular a dimensão Fractal para essa geometria fractal é simples. No entanto,
em muitas aplicações práticas, os padrões auto-similares não são rígidos e
difíceis de identificar. Por exemplo, o litoral rochoso tem a dimensão fractal com
quase auto-similaridade. Nesse caso, ainda podemos calcular a Dimensão
Fractal usando alguns métodos iterativos. Para calcular o comprimento da linha
ondulada no litoral rochoso, pode-se medir o comprimento contando quantas
vezes uma régua de comprimento conhecido pode ser colocada ao longo do
litoral: L(s) = N x s. Traçando o comprimento da linha de costa versus o
comprimento da vara de medição em uma escala logarítmica dupla, obtém-se
as seguintes equações para calcular a Dimensão Fractal para a linha de costa:
Log(L(s)) = (1-D) Log(s) + constante. Portanto, a inclinação medida pode ser
usada para calcular a Dimensão Fractal. Por exemplo, a Figura 8-11 mostra o
gráfico do comprimento do litoral versus o comprimento da régua de medição
em escala logarítmica dupla para diferentes países. Para a Grã-Bretanha, a
dimensão Fractal pode ser calculada como D = 1 – (-0,24) = 1,24. Maiores as
Dimensões Fractais significam maior a irregularidade ou não suavidade do
litoral.
Figura 8-11: Inclinação medida de Log (L (s)) versus Log (s) para o litoral
dos cinco países, incluindo Austrália, África do Sul, Alemanha, Grã-
Bretanha e Portugal. (Fonte: página da Universidade Vanderbilt, http://
www.vanderbilt.edu)

Calcular a Dimensão Fractal para dados do mercado financeiro não é fácil porque é
mais difícil usar uma vara de medição para medir o comprimento da linha.
Alternativamente, pode-se usar o Expoente de Hurst (H) para calcular a Dimensão
Fractal (D = 2–H) para uma estimativa aproximada da Dimensão Fractal. A Tabela 8-1
mostra os expoentes Hurst para vários pares internacionais de ações e moedas.
Usando a relação entre o Expoente Hurst e a dimensão Fractal, podemos descobrir
que a Dimensão Fractal para muitos índices de ações está em algum lugar entre 1,2 e
1,5. Claro, esta é uma estimativa muito aproximada apenas com alguma margem de
erro. Considerando nossos quatro exemplos anteriores, podemos imaginar que a
complexidade da série de preços financeiros pode estar entre a Curva de Koch e o
Triângulo de Sierpinski.
 IDE para D1
Instrumento financeiro Hora de início Fim do tempo Prazo
EURUSD 2006 7 21 2018 2 9 1,48
GBPUSD 2006 7 20 2018 2 9 1,43
USDJPY 2006 7 21 2018 2 9 1,47
AUDUSD 2006 7 21 2018 2 9 1,47
USDCAD 2006 7 24 2018 2 9 1,46
NZDUSD 2006 7 20 2018 2 9 1,49
EURGBP 2006 7 14 2018 2 9 1,48
USDCHF 2006 7 20 2018 2 9 1,45
Corporação IBM 2005 5 19 2018 2 9 1,46
Intel Corporation 2005 7 8 2018 2 9 1,45
Corporação Microsoft 2005 6 29 2018 2 9 1,39
Citi Group Inc. 2005 7 6 2018 2 9 1,42
Walt Disney Company 2005 6 9 2018 2 9 1,40
General Electric Corporation 2005 7 13 2018 2 9 1,44
Companhia Coca-Cola 2005 7 11 2018 2 9 1,45
Empresa Boeing 2005 5 20 2018 2 9 1,36
Média 1,44
Desvio padrão 0,04
Intervalo de confiança superior de 95% 1,51
Intervalo de Confiança 95% Menor 1,37

Tabela 8-1: Índice de dimensão fractal para o período de tempo D1

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

9. Processo de onda de equilíbrio (tendência e ciclo)

Figura 9-1: O processo Equilibrium Wave corresponde aos nove padrões de

preços na tabela.

Equilibrium Wave process é o padrão de preço que combina Equilibrium e

Wave Process (tendência e ciclo, mais exemplo no Apêndice-Geral). Figura
9-2 e Figura 9-3 mostram o desenho conceitual para o processo de ondas de equilíbrio para o mercado de alta e baixa. No

entanto, o desenho é apenas uma versão simplificada com um único ciclo periódico. No mercado financeiro do mundo real,

o padrão cíclico será muito mais complexo do que a Figura 9-2 e a Figura 9-3 devido a vários ciclos periódicos. O processo de

onda pode incluir sazonalidade aditiva, sazonalidade multiplicativa e vários ciclos combinados. Se você achou o termo

sazonalidade aditiva e sazonalidade multiplicativa difícil, então você pode simplesmente supor que o processo de onda é um

ciclo periódico no mercado financeiro. Isso fornecerá alguma intuição por trás do processo de ondas de equilíbrio.

Tecnicamente, não posso omitir a sazonalidade aditiva e a sazonalidade multiplicativa da lista porque há muitos usos desses

dois na negociação. Por exemplo, Se você está pensando em negociar apenas durante a sessão dos EUA, você já está

fazendo uso da sazonalidade para sua negociação forex. Nesse caso, a sazonalidade não está no preço, mas sim na

volatilidade ou no volume negociado. Você negociará durante a sessão dos EUA porque espera que a sessão dos EUA

forneça uma volatilidade muito maior em comparação com a sessão asiática e europeia, por exemplo. Além do exemplo,

muitos robôs de negociação são projetados para operar apenas em determinadas horas. Este também é outro uso da

sazonalidade em nossas negociações. Você negociará durante a sessão dos EUA porque espera que a sessão dos EUA

forneça uma volatilidade muito maior em comparação com a sessão asiática e europeia, por exemplo. Além do exemplo,

muitos robôs de negociação são projetados para operar apenas em determinadas horas. Este também é outro uso da

sazonalidade em nossas negociações. Você negociará durante a sessão dos EUA porque espera que a sessão dos EUA

forneça uma volatilidade muito maior em comparação com a sessão asiática e europeia, por exemplo. Além do exemplo,

muitos robôs de negociação são projetados para operar apenas em determinadas horas. Este também é outro uso da

sazonalidade em nossas negociações.

Figura 9-2: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para um mercado
altista.
Figura 9-3: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado de
baixa.

A principal característica da onda de equilíbrio é que as ondas se repetem no

intervalo de tempo fixo. Em geral, a sazonalidade segue o ciclo da terra. É
comum ter a sazonalidade de 12 meses, 7 dias e 24 horas. Como temos clima
quente no verão e frio no inverno, a diferença de temperatura pode afetar
muitos dos assuntos humanos, como uso de eletricidade, agricultura,
roupas, etc. Da mesma forma, já que temos 7 dias na semana
incluindo segunda, terça, quarta, quinta e sexta, sábado e domingo, isso também pode

afetar nossa vida diária no que fazemos. Da mesma forma, como temos 24 horas por dia, o

mercado financeiro pode responder de forma diferente a cada hora. Por exemplo, é

comumente conhecido que os horários de negociação sobrepostos entre a sessão dos EUA

e da Europa normalmente têm uma volatilidade muito maior do que o restante do horário

de negociação. Este é um bom exemplo de sazonalidade na negociação prática.

Para sua negociação, deve-se observar que a rotina de materialização da

sazonalidade está bem estabelecida. Assumindo que a sazonalidade está
definitivamente dominando a série de preços, então você não deve ignorá-los, mas
pode seguir essas rotinas simples.

1. Identifique os ciclos sazonais existentes na série de preços entre horária,

diária, semanal e mensal
2. Encontre os ciclos sazonais dominantes
3. Encontre a relação entre a tendência e os ciclos sazonais dominantes
na série de preços
4. Se você puder extrair o ciclo e a tendência sazonal dominante, poderá
reconstruir a série de preços para prever o mercado futuro.
5. Se você não puder extrair o comportamento e a tendência sazonais exatos, será

necessário criar algumas rotinas de backtesting para testar a lucratividade significativa

da sazonalidade e da tendência.

6. Se a sazonalidade e a tendência fornecerem uma lucratividade significativa, você poderá

gerar um sinal de compra e venda para sua negociação

Se você ignorar a sazonalidade importante nos dados, seu sistema de negociação pode sofrer

com o longo período de rebaixamento. É exatamente por isso que algumas negociações
robôs são projetados para operar durante determinadas horas. Em alguns casos, é possível

construir algum tipo de algoritmo de busca de força bruta para encontrar a série de preços de

ações altamente previsível com tendência e sazonalidade. Se o efeito sazonal não for

significativo na série de preços, não há necessidade de se preocupar com isso. Nesse caso,

você pode assumir que outras regularidades podem ser mais dominantes do que a

sazonalidade nessa série de preços.

Na maioria das vezes, a sazonalidade é um problema menor para os traders porque

sabemos o que procurar com ciclos sazonais de 12 meses ou ciclos sazonais de 24
horas para nosso sistema de negociação. Como a sazonalidade é expressa em um
período de tempo comum, como mês ou dia, é muito mais simples usá-los em nosso
aplicativo de negociação. O principal problema para os traders geralmente vem de
lidar com vários ciclos combinados. É simplesmente porque esses múltiplos ciclos
combinados possuem o maior número de ciclos do que apenas dois ou três ciclos
como na sazonalidade. Às vezes, temos que lidar com 20 ou até mais ciclos na série de
preços financeiros do mundo real. Ao mesmo tempo, o período do ciclo não vem no
prazo padrão, como 12 meses ou 1 dia. Algum período do ciclo pode ter alguns
períodos estranhos, como 3,78 dias ou 2,561 meses, etc. Como esses períodos de ciclo
ímpares não fazem muito sentido em nossa vida diária, muitas vezes temos que
confiar no exame estatístico para encontrar os ciclos existentes na série de preços. As
etapas principais não são tão diferentes de como usar a sazonalidade para sua
negociação. Por exemplo, você pode seguir estas etapas gerais para seu aplicativo de
negociação.

1. Identifique os ciclos existentes na série de preços financeiros

2. Encontre os ciclos dominantes

3. Encontre a relação entre a tendência e os ciclos dominantes
4. Se você puder extrair os ciclos dominantes e a tendência do preço
 série, então você pode reconstruir a série de preços do modelo para prever o

mercado futuro.

5. Se você não conseguir extrair os ciclos e tendências dominantes, você deve construir

alguma rotina de backtesting para testar a lucratividade significativa dos ciclos e

tendências.

6. Se os ciclos e tendências fornecerem uma lucratividade significativa, você poderá

gerar o sinal de compra e venda para sua negociação.

Encontrar os ciclos dominantes nas séries de preços geralmente requer habilidades e conhecimento significativo em tópicos de processamento de sinais. Se você

estiver interessado em entrar no mundo do ciclo de negociação, então você pode olhar para algumas técnicas científicas como transformação wavelet, análise de

componentes principais e transformação de Fourier como base. No entanto, as técnicas científicas não estão disponíveis para a maioria dos comerciantes médios. A

boa notícia é que muitos dos indicadores técnicos com a entrada de período podem lidar com o comportamento cíclico na série de preços até alguns graus. Por

exemplo, muitos osciladores como RSI, MACD, CCI, etc. são projetados para lidar com alguns comportamentos cíclicos na série de preços. Se você não tiver acesso às

técnicas científicas, poderá usar alternativamente esses osciladores para sua negociação. No entanto, tenha em mente que você não lidará apenas com ciclos, mas

também com tendências ao mesmo tempo. Portanto, usar um indicador não será suficiente para cobrir tendências e ciclos. Outra referência interessante sobre o

processo de ondas de equilíbrio pode ser encontrada em vários livros escritos por Ehlers (2001 e 2004). Em seu livro: Análise Cibernética de Ações e Futuros, ele

introduziu várias técnicas de processamento de sinais para modelar tendências e ciclos (ou seja, processo de onda de equilíbrio) em séries de preços. Como costumo

mencionar a outros comerciantes, nenhuma estratégia de negociação está sozinha, mas estão interconectadas a vários princípios científicos. Ehlers (2001 e 2004)

mostra isso muito bem em Outra referência interessante sobre o processo de ondas de equilíbrio pode ser encontrada em vários livros escritos por Ehlers (2001 e

2004). Em seu livro: Análise Cibernética de Ações e Futuros, ele introduziu várias técnicas de processamento de sinais para modelar tendências e ciclos (ou seja,

processo de onda de equilíbrio) em séries de preços. Como costumo mencionar a outros comerciantes, nenhuma estratégia de negociação está sozinha, mas estão

interconectadas a vários princípios científicos. Ehlers (2001 e 2004) mostra isso muito bem em Outra referência interessante sobre o processo de ondas de equilíbrio

pode ser encontrada em vários livros escritos por Ehlers (2001 e 2004). Em seu livro: Análise Cibernética de Ações e Futuros, ele introduziu várias técnicas de

processamento de sinais para modelar tendências e ciclos (ou seja, processo de onda de equilíbrio) em séries de preços. Como costumo mencionar a outros

comerciantes, nenhuma estratégia de negociação está sozinha, mas estão interconectadas a vários princípios científicos. Ehlers (2001 e 2004) mostra isso muito bem

em nenhuma estratégia de negociação está sozinha, mas estão interligadas a vários princípios científicos. Ehlers (2001 e 2004) mostra isso muito bem em nenhuma

estratégia de negociação está sozinha, mas estão interligadas a vários princípios científicos. Ehlers (2001 e 2004) mostra isso muito bem em
livro dele. Se você está procurando códigos para modelagem de ciclo e tendência, o
livro dele pode ser de grande ajuda. Se você não estiver familiarizado com a
codificação, ainda poderá seguir as etapas fornecidas neste capítulo para lidar com
tendências e ciclos. Neste livro, nosso foco está no processo Equilibrium Fractal-Wave.
Portanto, não entraremos em muitos detalhes sobre essas estratégias de negociação
por Ehlers (2001 e 2004). No próximo capítulo, abordaremos os fundamentos do
processo Equilibrium Fractal Wave. Você precisará desses fundamentos para entender
os fundamentos de Price Action e Pattern Trading.
10. Processo de onda fractal de equilíbrio (tendência e onda
fractal)

Figura 10-1: O processo Equilibrium Fractal Wave corresponde a três

padrões de preços (2, 5), (3, 5) e (4, 5) na tabela.

Como o Equilibrium Wave Process, o Equilibrium Fractal-Wave combina

Processo de equilíbrio com processo Fractal-Wave (tendência e onda fractal).
Simplesmente falando, Equilibrium Fractal-Wave mostrará os padrões de tendência
junto com padrões de onda auto-repetidos. Muitas séries de preços financeiros
exibem o processo Equilibrium Fractal-Wave nos mercados de Ações, Forex e
Futuros. No Capítulo 8, mostramos como as séries de batimentos cardíacos e de
preços financeiros diferem uma da outra, embora contenham Fractal-Wave. Além
disso, na nota analítica, mostramos que na natureza o bloco de construção da
geometria fractal pode assumir muitas formas de linha a quadrado. Na verdade,
esta geometria corresponde à quantidade de dimensão Fractal. Aqui está uma
pergunta importante antes de prosseguir. Qual seria o alicerce da geometria
fractal no mercado financeiro?

Já mostramos na Tabela 8-1 que a Dimensão Fractal do mercado financeiro está entre
1,2 e 1,5. Este é um valor próximo a outra geometria Fractal, cujos blocos de
construção são triângulo. Está no meio entre a linha 1.0 e o quadrado 2.0 da geometria
fractal. O bloco de construção básico da geometria fractal no mercado financeiro é
provavelmente o triângulo, conforme mostrado na Figura 10-2. O triângulo é formado
por dois movimentos de preços no mercado financeiro. Como esses triângulos estão
se propagando para atingir o preço de equilíbrio de mercado, podemos chamar esses
triângulos de onda fractal de equilíbrio. Já abordamos a diferença entre onda Fractal e
Onda Fractal de Equilíbrio. Depende se a série de preços tem os padrões horizontais
ou não. Por exemplo, se a série de preços estiver flutuando em torno da média fixa, é
uma onda fractal. Se a série de preços não estiver vinculada à média fixa e tiver um
destino final aberto e desconhecido, então é Onda Fractal de Equilíbrio. Na verdade,
para nossas negociações financeiras, precisamos nos preocupar mais com a onda
fractal de equilíbrio do que com a onda fractal.

Para dar uma ideia sobre a onda fractal de equilíbrio no mercado financeiro, vamos dar

um exemplo do mundo real usando pares de moedas. Independentemente de como

Enquanto o mercado continua, o mercado pode ser descrito com poucas ondas fractais de

equilíbrio. Por exemplo, a série de preços financeiros com 20 anos de história pode ser

descrita usando duas ondas fractais de equilíbrio (Figura 10-2). Da mesma forma, a série

de preços com dados históricos de 2 semanas também pode ser descrita usando duas

ondas fractais de equilíbrio (Figura 10-3). Como você pode ver, eles (Figura 10-2 e Figura

1-3) são muito semelhantes. A principal diferença é que há mais triângulos irregulares

dentro da série de preços financeiros de 20 anos em comparação com os dados de duas

semanas.

Figura 10-2: Dados históricos de vinte anos do EURUSD de 1992 a 2016.

Figura 10-3: EURUSD duas semanas de dados históricos de 28 de agosto de 2015 a 16 de

setembro de 2015.

Por definição, o bloco de construção da onda fractal de equilíbrio é equivalente a um triângulo.

No mercado financeiro, temos a auto-semelhança solta. Isso significa que cada triângulo pode

ter formas semelhantes, mas diferentes. Como a onda fractal de equilíbrio é composta de dois

movimentos de preço, uma maneira possível de descrever a forma da onda fractal de equilíbrio

é relacionando esses dois movimentos de preço. Pode-se tomar a proporção do movimento de

preço atual para o movimento de preço anterior (Y2/Y1) para descrever a forma da onda fractal

de equilíbrio normalmente.

Razão de forma da onda fractal de equilíbrio = movimento atual em unidades de preço (Y2)/

movimento anterior em unidades de preço (Y1).

Usando a razão de forma, podemos diferenciar uma forma específica de onda fractal de

equilíbrio de outras formas. Por exemplo, a Figura 10-6 mostra duas ondas fractais de

equilíbrio idênticas em sua forma. Sua forma pode ser considerada idêntica, pois sua

proporção de forma é idêntica. Da mesma forma, se as proporções de forma de duas

ondas fractais de equilíbrio forem diferentes, então duas ondas fractais de equilíbrio

podem ser consideradas como formas não idênticas (Figura 10-7).

Figura 10-4: Estrutura de uma onda fractal de equilíbrio ascendente. É composto por

dois movimentos de preços (ou seja, duas pernas).

Figura 10-5: Bloco de construção de uma onda fractal de equilíbrio no gráfico de velas.

Figura 10-6: Um exemplo de duas ondas fractais de equilíbrio idênticas em sua

forma.
Figura 10-7: Um exemplo de ondas fractais de equilíbrio não idênticas em sua
forma.

Quando queremos descrever padrões de preços com vários triângulos, podemos ter
várias proporções de forma. Para evitar qualquer confusão, podemos usar o termo
“Lag” para descrever cada proporção de forma. Por exemplo, podemos chamar a
proporção de forma mais recente (Y3/Y2) como Shape Ratio Lag 0 (ou S0). Podemos
chamar o mais antigo (Y2/Y1) de Shape Ratio Lag 1 (ou S1). A Figura 10-8 demonstra
essa notação. Essa notação é útil quando temos que estudar um padrão com mais de
dois ou três triângulos.
Figura 10-8: Proporções de forma para duas ondas fractais de equilíbrio ascendentes

Além da razão de forma, existe outra quantidade importante útil para

definir a estrutura dos padrões de repetição. Essa é a relação de
momento. Se Shape ratio mede a forma de cada onda fractal de
equilíbrio, então Momentum ratio mede o avanço da próxima onda em
relação à onda anterior. Na razão Momentum, medimos a razão entre os
movimentos de dois preços na mesma direção. Por exemplo, se o último
movimento de preço foi na direção ascendente, a razão é medida entre o
último movimento de preço da onda atual e o primeiro movimento da
onda anterior.

Razão de momento da onda fractal de equilíbrio = último movimento de preço da onda atual em

unidades de preço (Y3)/primeiro movimento da onda anterior em unidades de preço (Y1)

onde Y3 e Y1 estão na mesma direção.

Como estamos medindo a razão entre uma onda e outra, precisamos de pelo menos
duas ondas fractais de equilíbrio para medir a razão de momento. Na Figura
10-9, não podemos medir a razão de momento a partir de um triângulo. Na Figura
10-10, podemos medir uma razão de momento de dois triângulos. Da mesma forma,
na Figura 10-11, podemos medir duas razões de Momentum de três triângulos.
Quando temos múltiplas razões de Momentum, podemos usar o termo “Lag” como
antes para diferenciar cada razão de Momentum. Se você quiser se aprofundar em
como usar essa medida, confira a notação do padrão X3 no final deste livro. Na
verdade, você pode descrever quase todos os padrões de EFW no mercado financeiro
usando essas duas quantidades.

Figura 10-9: Sem relação de momento para uma onda fractal de equilíbrio
ascendente
Figura 10-10: Razões de momento para duas ondas fractais de equilíbrio ascendentes

Figura 10-11: Razões de momento para três ondas fractais de equilíbrio

ascendentes

Para usar o Equilibrium Fractal Wave para nossa negociação, temos que entender as

características da onda fractal de equilíbrio. Neste livro, descrevemos as cinco

características mais importantes para sua negociação. Quando você negocia com uma

única onda fractal de equilíbrio ou múltiplas ondas fractais de equilíbrio (ou seja, onda

Elliott ou padrões harmônicos), você descobrirá que as estratégias de negociação são

baseadas em uma ou algumas dessas características.

A primeira característica da onda fractal de equilíbrio é a repetibilidade. Enquanto o preço

está se movendo para seu nível de preço de equilíbrio, observamos o caminho em

ziguezague do movimento do preço. Após um grande aumento de preço, o preço deve cair

para realizar a sobrevalorização do preço. Da mesma forma, após grande queda de preço,

o preço deve subir para realizar a subvalorização do preço. Esse mecanismo de preços

constrói o complexo caminho em ziguezague do movimento dos preços. No decorrer

o caminho em ziguezague, o preço mostra as quatro formas possíveis de triângulo,

conforme mostrado na Figura 10-12. Essas quatro ondas fractais de equilíbrio são a

imagem espelhada uma da outra. Portanto, eles são o fractal. O complexo caminho de

preços no mercado financeiro é, na verdade, a combinação dessas quatro ondas fractais

de equilíbrio em alternância. Sempre que o preço precisar passar para o nível de equilíbrio,

o preço viajará no caminho em ziguezague através da combinação dessas quatro ondas

fractais de equilíbrio alternadamente.

Figura 10-12: Onda fractal de equilíbrio na trajetória de preços do Zig Zag
onde RFU = padrão Rise Fall UP, RFD = padrão Rise Fall Down, FRD = padrão
Fall Rise Down e FRU = padrão Fall Rise Up.

A segunda característica da onda fractal de equilíbrio é que a onda fractal de equilíbrio

pode ser estendida para formar outra onda fractal de equilíbrio maior, como mostrado na

Figura 10-13. Durante a divulgação de dados econômicos ou divulgação de notícias do

mercado, o mercado financeiro pode sofrer um choque de volatilidade. Quando o mercado

experimenta o choque de volatilidade, a última perna da onda fractal de equilíbrio pode se

estender para adaptar o choque introduzido no mercado. Mesmo após a extensão, a onda

fractal de equilíbrio ainda mantém sua geometria fractal, o triângulo. Assim, a natureza

fractal do mercado financeiro é inquebrável. Essa extensão de preço geralmente

determina o movimento de reversão ou rompimento em torno dos importantes níveis de

suporte e resistência. Uma maneira possível de negociar com essa segunda característica

é negociar no tamanho potencial da onda fractal de equilíbrio. No caso de reversão,

apostamos que o tamanho da onda será pequeno. No caso de breakout, apostamos que o

tamanho da onda será grande. Essa característica também é a base para a estratégia de

negociação straddle durante a importante divulgação de dados econômicos.

Figura 10-13: Ilustração da transformação do preço (extensão) do caminho 1 para o

caminho 2 para atingir o novo preço de equilíbrio devido à introdução abrupta de uma

nova fonte de equilíbrio no mercado financeiro.

A terceira característica da onda fractal de equilíbrio é que ondas fractais de equilíbrio

menores podem se combinar para formar uma onda fractal de equilíbrio maior.
Imagine, quando a onda fractal de equilíbrio estiver se propagando, ela começará
primeiro com ondas fractais de equilíbrio menores. Após o aparecimento das várias
ondas fractais de equilíbrio, podemos desenhar a onda fractal de equilíbrio maior
juntando essas ondas menores. Esses tipos de padrões irregulares são encontrados
repetidamente no mercado financeiro, conforme mostrado na Figura 10-14. Essa
terceira característica é frequentemente usada por um trader profissional para
melhorar a previsibilidade do mercado financeiro. Por exemplo, em vez de confundir
com um conjunto de pequenas ondas fractais de equilíbrio, é muito mais preciso
confundir com ondas fractais de equilíbrio pequenas e grandes juntas para prever o
direção do mercado. Se você quiser se tornar um trader de sucesso, precisará de
disciplina sobre como combinar ondas fractais de equilíbrio pequenas e grandes para
sua negociação. Claro, mais tarde, mostraremos como melhorar seu desempenho de
negociação usando este princípio.

Figura 10-14: Representação pictórica da onda fractal de equilíbrio irregular

(sobreposta) com uma tendência linear.

A quarta característica da onda fractal de equilíbrio são as escalas infinitas. As escalas

infinitas significam que você verá os padrões semelhantes repetidamente na série de

preços enquanto seus tamanhos continuam mudando. O padrão de repetição pode vir em

qualquer tamanho, de pequeno a grande. Por exemplo, se empilharmos o tamanho

variável das ondas fractais de equilíbrio com a proporção de forma particular, então,

literalmente, podemos empilhar o número infinito de triângulos como mostrado na Figura

10-15. Isso implica o número infinito de períodos de ciclo na Figura 3-3 e na Figura 3-4. É

exatamente por isso que o processo “Equilibrium Fractal-Wave” é muito mais difícil de ser
tratados por indicadores técnicos tradicionais porque eles não foram projetados para lidar

com o problema de escala infinita na maioria das vezes.

Figura 10-15: Número infinito de triângulos empilhados.

A quinta característica da onda fractal de equilíbrio é a auto-semelhança frouxa

(heterogeneidade). Na natureza, é fácil encontrar a estrita auto-semelhança. No entanto,

só podemos esperar a auto-semelhança frouxa no mercado financeiro devido aos players

altamente diversificados que participam do mercado. Mesmo que todas as ondas fractais

de equilíbrio tenham a forma triangular, suas proporções de forma serão diferentes. Por

exemplo, se exibirmos todas as proporções de forma na série de preços, esperaremos as

diferentes proporções de forma em relação à adjacente (Figura 10-16). Isso não significa

que nunca teremos proporções de forma semelhantes ou idênticas na história. Na

verdade, temos muitos deles se repetindo na história. Por exemplo, podemos ver a

proporção de forma de 0,618 o tempo todo no mercado financeiro. No entanto, estamos

apenas dizendo que as mesmas proporções de forma não costumam vir de maneira

sucessiva. Essa característica heterogênea também implica que o mercado financeiro

tenha algumas formas de ocorrência mais frequente do que outras. Isso também tem uma

implicação importante para nossa negociação. Imagine que temos um mercado financeiro

com três índices de forma 0,450, 0,850 e 1,300. Encontramos apenas a razão de forma

0,450 e 1,300 repetida dez vezes nos dados históricos, enquanto a razão de forma 0,850

repetida 100 vezes nos dados históricos. Com qual proporção de forma devemos negociar?

Claro, vamos negociar com a relação 0,850. Da mesma forma, nas últimas centenas de

anos, os comerciantes tinham uma crença sólida em usar os índices de Fibonacci como

0,618, 0,382 e 1,618 para suas negociações. Essa crença é baseada na suposição de que as

razões de Fibonacci 0,618, 0,382 e 1. 618 ocorre com mais frequência em comparação com

outros índices não Fibonacci como 0,567, 0,855, 1,333, etc no mercado financeiro. Essa

auto-semelhança frouxa (heterogeneidade) é a lógica por trás da análise da razão de

Fibonacci e outras estratégias baseadas na razão de Fibonacci, como Elliott Wave e

Harmonic Pattern. A ideia principal é que, entre muitas proporções de forma, precisamos

escolher a proporção de forma que ocorre com mais frequência para nossa negociação.
Figura 10-16: Ondas fractais de equilíbrio com diferentes proporções de forma.

Cada onda fractal de equilíbrio pode ser combinada para formar os padrões que
são mais complexos. Vários padrões negociáveis populares podem ser derivados
combinando várias ondas fractais de equilíbrio. Por exemplo, os padrões
harmônicos são tipicamente compostos de três ondas fractais de equilíbrio. O
padrão Impulse Wave 12345 na Elliott Wave Theory é tipicamente composto de
quatro ondas fractais de equilíbrio. O padrão de onda corretiva ABC na Teoria das
Ondas de Elliott é composto de duas ondas fractais de equilíbrio. Como o caso dos
padrões Elliott Wave e padrões Harmônicos, alguns padrões derivados podem ter
algum número definido para onda fractal de equilíbrio para os padrões definidos.
No entanto, existem alguns padrões derivados que não possuem o número definido
de onda fractal de equilíbrio. Por exemplo, os padrões de cunha ascendente, cunha
descendente e triângulo não requerem o número definido de onda fractal de
equilíbrio. Padrões de cunha ascendente, cunha descendente e triângulo são
envelopes conectando altos e baixos de cada onda fractal de equilíbrio.

Padrões derivados de EFW Número de Número de pontos

fractal de equilíbrio
ondas

Padrão ABCD 2 4
Padrão de borboleta 3 5
Padrão Gartley 3 5
Onda de Impulso 12345 4 6
Onda corretiva ABC 2 4
Padrão de cunha caindo Não definido Não definido

Padrão de cunha ascendente Não definido Não definido

Triângulo simétrico Não definido Não definido

Triângulo ascendente Não definido Não definido

Triângulo descendente Não definido Não definido

Tabela 10-1: Lista de padrões derivados para o trader de ondas fractais de equilíbrio

As propriedades desses padrões derivados permanecem idênticas à onda fractal de

equilíbrio único porque os padrões derivados também são fractais por natureza.
Portanto, os padrões derivados estão se repetindo em diferentes escalas. Por exemplo,
o tamanho do padrão de borboleta detectado no EURUSD hoje será diferente do
o padrão de borboleta detectado 1 mês atrás. Além disso, o tamanho do padrão de
borboleta detectado em EURUSD será diferente do padrão de borboleta detectado em
GBPUSD. Os padrões detectados também podem ter proporções de forma
ligeiramente diferentes. Também é possível ter padrões aninhados dentro de padrões
maiores. Por exemplo, podemos ter um pequeno padrão de borboleta de alta dentro
do padrão de borboleta de alta maior. Da mesma forma, podemos ter um padrão
Impulse Wave 12345 aninhado dentro de um padrão Impulse Wave 12345 maior.
Outro ponto importante sobre esses padrões derivados é que eles servirão para que o
preço se propague na direção do equilíbrio de mercado. A formação dos padrões de
repetição normalmente guiará o preço até o final do preço de equilíbrio. Alguns
padrões derivados, como Padrões Harmônicos, podem captar a reversão da tendência.
Alguns padrões, como a onda de impulso 1234, podem ajudá-lo a prever a continuação
da tendência. Portanto, esses padrões derivados fornecem uma boa pista sobre a
direção de negociação para nós. A presença desses padrões derivados pode
representar a existência de quinta regularidade, processo Fractal-Onda de equilíbrio
na série de preços financeiros.
Figura 10-17: Padrão de borboleta formado no período EURUSD H4.
Figura 10-18: Padrão Impulse Wave 12345 formado no período de tempo
EURUSD D1.
Figura 10-19: Padrão de onda ABC corretivo formado no período de tempo
EURUSD D1.
Figura 10-20: Padrão de cunha ascendente A (esquerda) e outro padrão de cunha

ascendente B (direita) formado no período de tempo EURUSD H4.

11. Escolha da Estratégia de Negociação e Padrões de Preços

Figura 11-1: Cinco Regularidades mostra o padrão sistemático de aumento do número de

ciclos da esquerda para a direita.

Até agora, explicamos sete padrões de preços em detalhes do capítulo 4 ao capítulo 10 em relação à nossa Tabela de

padrões de preços mostrada na Figura 11-1. Você notou que cada padrão na tabela é a simples combinação de

tendência, ciclo e onda fractal. Além disso, se você conseguir ver o padrão sistemático na Figura 11-1, você está bem.

Se você ainda não conseguiu ver, não se preocupe porque eu vou passar por isso. Na Figura 11-1, da coluna da

esquerda para a coluna da direita, podemos ver que o número de ciclos periódicos nos padrões de preços aumenta.

Por exemplo, podemos assumir que a tendência pura não tem nenhum ciclo periódico. Portanto, o número do ciclo

periódico é zero para séries de tendências puras na primeira coluna. Sob a segunda e terceira colunas, podemos ter

de um a vários ciclos periódicos, dependendo se a série segue ciclos diários, mensais e anuais. Na quarta coluna,

podemos ter muito mais ciclos periódicos fora dos ciclos diários, mensais e anuais, mas o número de ciclos ainda é

finito. A análise da Transformada de Fourier ou do Componente Principal pode ser usada para revelar o número de

ciclos para qualquer dado na coluna 4. Da coluna 1 à coluna 4, você pode estar seguindo muito bem esse padrão

sistêmico. No entanto, você pode questionar por que a onda fractal de equilíbrio na coluna 5 possui um número tão

infinito de ciclos periódicos. Esta é realmente a pergunta certa a ser feita. você pode estar seguindo esse padrão

sistêmico muito bem. No entanto, você pode questionar por que a onda fractal de equilíbrio na coluna 5 possui um

número tão infinito de ciclos periódicos. Esta é realmente a pergunta certa a ser feita. você pode estar seguindo esse

padrão sistêmico muito bem. No entanto, você pode questionar por que a onda fractal de equilíbrio na coluna 5

possui um número tão infinito de ciclos periódicos. Esta é realmente a pergunta certa a ser feita.

Pense nos padrões repetidos de ondas fractais na coluna 5. Padrões pequenos são

combinados para se tornar o padrão maior. Os padrões maiores resultantes terão a

mesma aparência de padrões pequenos, mas apenas maiores em tamanho. À medida que

o processo de penteação continua, o tamanho do padrão pode aumentar infinitamente.

Este é o processo de onda fractal por trás do padrão de repetição. Agora vamos retroceder

a partir desse processo de combinação usando séries de preços financeiros. Deixe-nos

suponha que podemos extrair esses padrões na mesma escala do repouso e podemos
colocá-los no papel separado para cada escala. Quando separamos esses padrões na
menor escala do resto, as séries extraídas se tornam o primeiro ciclo de nossos dados.
Esta série extraída com um ciclo não é diferente dos ciclos nas colunas 2, 3 e 4. Da
mesma forma, podemos separar os segundos menores padrões do repouso. Isso se
tornará o segundo ciclo de nossos dados. Neste tempo, a frequência do segundo ciclo
será menor em comparação com o primeiro ciclo porque o período do segundo ciclo é
maior que o primeiro ciclo. Podemos continuar esse processo de separação para criar
outros ciclos. Como podemos combinar para criar os padrões de repetição
infinitamente, também podemos separar o padrão de repetição infinitamente (Figura
11-2). Conseqüentemente, podemos dizer que existe um padrão sistemático de
número crescente de ciclos periódicos das colunas da esquerda para a direita na
tabela de padrões de preços (Figura 11-1). Na verdade, esse exercício de separação de
ciclos na Figura 11-2 é exatamente o que a Transformação de calha de pico faz quando
aplicamos o indicador ZigZag às séries de preços.

Em outras palavras, a complexidade dos padrões está aumentando das

colunas da esquerda para a direita. Quando o padrão de tendência é
apenas o padrão dominante no mercado, é mais fácil prever. No
entanto, quando mais ciclos são adicionados no mercado, você terá
mais dificuldade em prevê-los. Normalmente, para negociação
financeira do mundo real, estaremos lidando com a coluna 4 ou a
coluna 5. No entanto, podemos colocar mais peso na coluna 5 porque
os interesses altamente diversificados entre os jogadores e muitas
variáveis influentes no mercado financeiro podem cortar qualquer
possibilidade de ter ciclos periódicos altamente exploráveis em
pedaços. Na minha opinião, quando o número de variáveis influentes
aumenta para qualquer assunto, a forma de Fractal ou Onda Fractal é
naturalmente a forma mais eficiente de resolver o assunto.
11-1) atrás do mercado financeiro.
Figura 11-2: Ilustração esquemática de separação infinita e combinação de ondas
fractais de equilíbrio. De fato, este exercício de separação de ciclos é a base para a
Transformação de Pico de Calha quando aplicamos o indicador ZigZag às séries de
preços.

Ver o padrão sistemático é importante porque o número de ciclos periódicos é importante para qualquer algoritmo

preditivo ou indicadores técnicos. Para um exemplo simplificado, digamos que haja dois ciclos periódicos na série de

preços. Você está tentando prever sua trajetória futura usando y = A * sin (x). Sua previsão estará errada porque y = A

* sin (x) pode lidar com um ciclo entre os dois. Da mesma forma, digamos que haja três ciclos periódicos na série de

preços. Você está tentando prever sua trajetória futura usando y = A * sin (x1) + B * sin (x2). Novamente sua previsão

estará errada porque y = A * sin (x1) + B * sin (x2) só pode lidar com dois ciclos. Digamos que haja um número infinito

de ciclos periódicos na série de preços como na coluna 5. Qualquer número finito de função seno ou cosseno não

funcionará para prever a série de preços. Conseqüentemente, suposição excessivamente simplificada ou visão

excessivamente otimista, apenas seguindo a tendência ou esse tipo, pode ser fortemente penalizada e pode trazer o

resultado negativo na negociação. Assim, a negociação é um negócio para profissionais. Você deve ter disciplina

adequada antes de iniciar seu negócio comercial. O principal objetivo de ilustrar esses padrões de preços foi fornecer

a você uma visão sistêmica sobre a dinâmica do mercado e a escolha da estratégia de negociação. Escolher a

estratégia de negociação certa é impossível sem entender a dinâmica do mercado listada na Figura 11-1. O principal

objetivo de ilustrar esses padrões de preços foi fornecer a você uma visão sistêmica sobre a dinâmica do mercado e a

escolha da estratégia de negociação. Escolher a estratégia de negociação certa é impossível sem entender a dinâmica

do mercado listada na Figura 11-1. O principal objetivo de ilustrar esses padrões de preços foi fornecer a você uma

visão sistêmica sobre a dinâmica do mercado e a escolha da estratégia de negociação. Escolher a estratégia de

negociação certa é impossível sem entender a dinâmica do mercado listada na Figura 11-1.

Em geral, há duas perguntas importantes a serem feitas para sua escolha de negociação
estratégia. Em primeiro lugar, precisamos saber qual estratégia de negociação ou análise

técnica é projetada para lidar com qual padrão de preço na tabela de preços (Figura 11-1).

Em segundo lugar, precisamos saber quais padrões de preços entre as cinco regularidades

estão dominando no mercado financeiro. A primeira pergunta é simples de responder.

Observando o algoritmo computacional ou a descrição da estratégia de negociação,

podemos dizer com qual padrão de preço eles podem lidar melhor. Por exemplo, como o

indicador de média móvel calcula a média da série de preços, sabemos que ele pode ser

usado onde precisamos filtrar ruídos em nossos dados. Portanto, o indicador de média

móvel pode ser melhor usado para lidar principalmente com os padrões de tendência.

Listamos algumas estratégias de negociação e análises técnicas para lidar com cada
padrão de preço. Para sua informação, a Tabela 11-1 é apenas uma orientação
aproximada, porque o trader pode usar a análise técnica para vários propósitos
diferentes. Por exemplo, normalmente o indicador de média móvel é usado para
identificar a tendência presente na série de preços. No entanto, se você centralizar a
média móvel, a média móvel centralizada pode ser usada para extrair a flutuação
sazonal da série de preços. Portanto, assuma a diretriz na Tabela 11-1 como casos
muito gerais e apenas uma diretriz aproximada. O mais importante aqui é a visão
sistemática da análise técnica, estratégia de negociação e dinâmica do mercado. A
aplicação cega de qualquer estratégia de negociação ou análise técnica para padrões
de preços errados só trará resultados ruins em sua negociação.
 Padrões de preços dominantes Negociação útil ou Algoritmo útil ou técnico
Estratégia de previsão análise
Processo estacionário (sem tendência) Reversão média Pontuação Z

Estratégia de negociação Estratégia de negociação Bollinger

Bands Indicador de desvio padrão
Indicador Average True Range
Indicador de Força Relativa
Indicador de Canal de Commodity

Processo de equilíbrio (tendência na Materializar tendência (ou Média móvel

primeira regularidade) seja, Momentum Trading MACD como um indicador de tendência

Estratégia) Indicador técnico baseado em tendência

geral

Processo Equilibrium Wave Materializar tendência e Indicador técnico baseado em

(Tendência + ciclo na segunda e pedalar juntos tendência Indicador de força relativa

terceira regularidades) Índice de canal de commodities

MACD como um oscilador

Indicador técnico baseado em

oscilador geral
Método de inverno de Holt
da média móvel centrada
ARIMA sazonal
Sazonalgram ou Periodograma

Processo Equilibrium Wave Materializar tendência e Indicador técnico baseado em

(Tendência + Ciclo na quarta pedalar juntos tendência Indicador de força relativa

regularidade) Índice de canal de commodities

MACD como um oscilador

Indicador técnico baseado em

oscilador geral
Transformação Wavelet de Análise

de Componente Principal

Transformação de Fourier

X-12 ARIMA do Bureau of

the Census dos EUA
Muitos outros osciladores de
Ehlers (2001 e 2004)

Equilíbrio Fractal-Onda Materializar tendência e Análise de vale de pico

 processo (tendência + onda fractal na padrões repetitivos Indicador Fractal por Bill Williams
quinta regularidade) juntos Indicador Fractal Modificado
Indicador Zig Zag
Suporte e resistência com

reconhecimento direto de

padrões Análise de Fibonacci

Padrão harmônico do ângulo de

Gann (leque de Gann)

Padrão de Triângulo e Cunha

Teoria das Ondas de Elliott

Gráfico Renko

Gráfico de ponto e figura

Tabela 11-1: Diretriz aproximada para estratégias de negociação e análise técnica para

lidar com cada padrão de preço.

A segunda pergunta é mais difícil de responder porque não é fácil medir quanto de cada

padrão de preços está presente na série de preços financeiros. Para a maioria dos

comerciantes médios, essas informações não são acessíveis. Mesmo para os cientistas,

essas quantidades só são mensuráveis até certo ponto. O padrão de preço único,

incluindo o processo de equilíbrio, o processo de onda, o processo aleatório e o processo

estacionário, são mensuráveis até certo ponto com a metodologia existente. Por

exemplo, a forte presença do processo Equilibrium pode ser identificável por algum trader

experiente inspecionando o gráfico sem nenhuma ferramenta adicional. O processo

ondulatório, o processo estacionário e o processo aleatório requerem algumas técnicas

estatísticas para verificar sua presença. O processo de onda pode ser verificado usando o

sazonalograma e o periodograma usando a transformada de Fourier. O processo

estacionário pode ser verificado usando o teste Augmented Dickey Fuller ou o teste

Phillips-Perron. Alguns bancos de investimento consideram usar o teste do Expoente de

Hurst e da Razão de Variância para verificar a propriedade de reversão média das séries de

preços também.
Quando dois ou mais padrões de preços são combinados, como nos casos do processo
Equilibrium Wave ou do processo Equilibrium Fractal-Wave, é mais difícil identificar a
presença desses padrões complexos de preços. Infelizmente, no mercado financeiro
altamente competitivo e líquido, na maioria das vezes, eles provavelmente terão os
padrões de preços complexos, como o processo Equilibrium Wave ou o processo
Equilibrium Fractal-Wave. Para esses padrões de preços complexos, a técnica
estatística única não é muito útil, mas você pode ter que passar pelo processo
múltiplo.

Uma maneira alternativa sobre a análise estatística pode ser o backtesting. O backtesting

direto de alguma estratégia de negociação para o mercado financeiro pode gerar muitas

informações úteis sobre os padrões de preços dominantes no mercado financeiro. Como

podemos encontrar o resultado comercial direto da estratégia de negociação, o

backtesting geralmente é útil para o trader. Uma desvantagem do backtesting é que não é

fácil construir o algoritmo de backtesting para algumas estratégias de negociação

complexas. Tanto o custo quanto o tempo são a limitação da construção do algoritmo de

backtesting. A segunda desvantagem do método de backtesting é que você está fazendo

inferência estatística sobre dados passados. Isso pode ser útil quando sua estratégia de

negociação é baseada em princípios sólidos. No entanto, alguma estratégia de negociação

pode mostrar um desempenho excessivamente otimista apenas em dados anteriores, mas

eles têm um desempenho ruim em dados do mundo real. Finalmente, o desempenho

estatístico em backtesting não inclui as últimas notícias financeiras e divulgação de dados

econômicos na decisão de negociação. Em outras palavras, você pode não negociar com

os dados mais recentes disponíveis em suas mãos, quando deixa tudo 100% no algoritmo

de backtesting. Esta é outra fraqueza da técnica de backtesting.

Se o backtesting não for uma opção acessível, então a tentativa e erro de aplicar
estratégia diferente manualmente pode ser outra alternativa. Simplesmente falando, se

você perdeu algum dinheiro usando a estratégia de cruzamento de média móvel por

algum período, isso pode ser uma boa indicação de que essa estratégia de negociação não

é adequada para esse mercado financeiro. No entanto, você deve concluí-lo apenas para o

mercado específico e não deve concluí-lo para todo o mercado financeiro. Para economizar

tempo e esforços em sua tentativa e erro, muitas vezes é útil ler alguns livros didáticos,

participar do curso de treinamento ou interagir com outros traders experientes. Mais você

executa as tentativas e erros com estratégias diferentes, você pode fazer palpites mais

bem informados sobre os padrões de preços dominantes no mercado financeiro. Assim

como qualquer outra coisa, tentativas e erros são provavelmente um processo inevitável

para construir um bom conhecimento de domínio sobre negociação. No entanto, se

possível, devemos reduzi-los olhando para a abordagem alternativa. Por exemplo, você

pode precisar de algumas ferramentas exploratórias para isso.

Para responder às perguntas de um milhão de dólares, apresentaremos duas

abordagens alternativas. Em primeiro lugar, apresentaremos a transformação
Peak Trough no próximo capítulo. Em segundo lugar, apresentaremos a nova
técnica chamada “Equilibrium Fractal Wave index”. O Peak Trough Transformation
é a ferramenta útil para identificar visualmente a onda fractal de equilíbrio (EFW).
Você pode identificar ondas fractais de equilíbrio e muitos outros padrões
derivados com muito mais facilidade quando Peak Trough Transform visualiza os
padrões fractais no mercado financeiro. Os padrões derivados são tipicamente
mais complexos do que as ondas fractais de equilíbrio puro. Padrões mais
complexos, como padrões harmônicos, padrões de ondas Elliott, padrões de
triângulos e cunhas, também podem ser identificados usando a transformação
Peak Trough. Para alguns padrões derivados,

Além da análise de pico, o “índice de onda fractal de equilíbrio” (índice

EFW) pode trazer informações ricas na forma mensurável. Com o
Índice EFW incluindo índice Shape Ratio e índice Momentum ratio, você pode não apenas

confirmar a presença de ondas fractais de equilíbrio, mas também ajuda você a escolher a

estratégia de negociação certa para se adequar ao mercado. Nos próximos dois capítulos,

vamos desvendar todas essas histórias não contadas sobre essas duas técnicas poderosas.

Depois disso, expandiremos ainda mais para ensinar a você as estratégias de negociação

comprovadas ao longo das décadas.

12. Transformação de calha de pico para visualizar onda fractal de
equilíbrio

Devido ao número infinito de ciclos, lidar com os padrões “Equilibrium Fractal-Wave” é

muito mais difícil com indicadores técnicos padrão ou técnicas matemáticas. Em nosso

capítulo anterior, apontamos que o reconhecimento direto de padrões baseado em análise

geométrica pura é uma boa maneira de estudar os padrões de preços negociáveis

derivados de ondas fractais de equilíbrio (tendência + onda fractal). Como podemos

realizar o reconhecimento direto de padrões a partir de séries financeiras de preços?

Normalmente, as séries de preços brutos em nosso gráfico não fornecem nenhuma

informação significativa sobre a geometria. Para identificar a geometria, precisaremos de

alguma ferramenta matemática para transformar a série de preços em algumas

características geométricas. Esse tipo de ferramenta matemática é chamado de

transformação. Caso você não esteja familiarizado com a transformação matemática,

considere “Transformada de Fourier” como um exemplo analógico simples. Falando de

forma simples, a Transformação de Fourier toma a série de preços como entrada e, em

seguida, gera a lista de ciclos existentes dentro da série de preços. Em outras palavras, a

Transformação de Fourier extrai os ciclos existentes ou características cíclicas dos dados

para nós. Portanto, a Transformação de Fourier é uma técnica importante em muitas

indústrias, da música à ciência do foguete. Em nosso livro, a transformada de Fourier pode

ser usada para estudar o processo de onda (ciclos) e o processo de onda de equilíbrio

(tendência + ciclos). Além da transformada de Fourier, existem muitas outras técnicas para

estudar o processo de onda de equilíbrio, incluindo filtro Hodrick–Prescott, transformada

wavelet, decomposição em modo empírico e análise de componentes principais, etc.

Normalmente, essas transformações matemáticas são pré-processadas antes de

realizarmos nossa análise principal.

No contexto da onda fractal de equilíbrio (tendência + onda fractal), precisaremos

da transformação matemática que nos permite visualizar o padrão fractal
da série de preços. Uma das transformações efetivas é a transformação Peak
Trough. Na transformação Peak Trough, literalmente, estamos pegando o pico
e o vale significativos, por sua vez, para visualizar os padrões fractais
triangulares na série de preços. Você descobrirá que o algoritmo de
transformação por trás da transformação Peak Trough é distinto de muitas
técnicas de transformação cíclica mencionadas acima. No entanto, não vamos
discuti-los em detalhes aqui.

Como você pode ver na Figura 12-1, quando pegamos o pico e o vale, por sua vez, podemos decompor a série de preços no

bloco de construção do triângulo (ou seja, o ciclo unitário da Onda Fractal de Equilíbrio). Neste livro, apresentamos várias

técnicas, incluindo o indicador Fractal desenvolvido por Bill Williams, o indicador Fractal modificado, o indicador ZigZag e o

gráfico Renko. Todas essas técnicas são comumente usadas pelos comerciantes. Estritamente falando, o indicador Fractal e

o indicador Fractal modificado não transformarão as séries de preços em padrões Fractal, mas filtram importantes picos e

vales. Apenas o indicador ZigZag e o gráfico Renko transformam estritamente a série de preços em padrões fractais

triangulares. No entanto, o indicador Fractal e o indicador fractal modificado ainda compartilham o algoritmo de filtragem

de pico-calha semelhante com o indicador ZigZag. Conseqüentemente, Decidi apresentá-los aqui para ajudar visualmente

sua compreensão sobre a Transformação do Pico da Calha. Como o indicador Fractal, o indicador fractal modificado, o

indicador ZigZag e o gráfico Renko são populares na maioria das plataformas de negociação, vamos supor que você já os

tenha em seu gráfico. Se você estiver usando a plataforma MetaTrader 4 ou MetaTrader 5, você também pode baixar

gratuitamente o indicador Peak Trough Analysis do nosso site www.algotradinginvestment.com. O indicador Peak Trough

Analysis fornecerá o indicador Fractal, indicador Fractal modificado e indicador ZigZag em um indicador para seu estudo de

padrão. Se você estiver usando a plataforma MetaTrader 4 ou MetaTrader 5, você também pode baixar gratuitamente o

indicador Peak Trough Analysis do nosso site www.algotradinginvestment.com. O indicador Peak Trough Analysis fornecerá

o indicador Fractal, indicador Fractal modificado e indicador ZigZag em um indicador para seu estudo de padrão. Se você

estiver usando a plataforma MetaTrader 4 ou MetaTrader 5, você também pode baixar gratuitamente o indicador Peak

Trough Analysis do nosso site www.algotradinginvestment.com. O indicador Peak Trough Analysis fornecerá o indicador

Fractal, indicador Fractal modificado e indicador ZigZag em um indicador para seu estudo de padrão.
Figura 12-1: Picos e vales detectados no gráfico diário EURUSD.

Uma vez que uma das Transformações Peak Trough é aplicada em seu gráfico, a série
de preços será transformada em forma geométrica triangular. Com muitos picos e
vales insignificantes sendo filtrados do seu gráfico, agora você pode iniciar a Análise
de pico de vale. A análise Peak Trough pode oferecer os três benefícios importantes
para sua negociação. Os três benefícios importantes incluem:

Reconhecimento de padrões identificando o limite dos padrões. Análise de

razão para o reconhecimento de padrões livres de escala.

Potenciais reduções de cenário no reconhecimento de padrões.

Antes de darmos o exemplo dos três benefícios acima, vamos explicar um pouco sobre

como construir mecanicamente a análise Peak Trough em seu gráfico. Em primeiro lugar,

você pode usar o indicador Fractal desenvolvido por Bill Williams. No indicador Fractal,

fractais ascendentes e fractais descendentes são identificados respectivamente com as

máximas mais altas e as mínimas mais baixas nas cinco barras de velas sucessivas (Figura

12-2). Os fractais são a barra do meio entre as cinco barras de velas. Alguns traders usam

fractais para identificar o ponto de virada no mercado. O indicador Fractal sozinho

fornecerá apenas uma oportunidade limitada de identificar o verdadeiro ponto de virada.

No entanto, o indicador Fractal pode ajudá-lo a identificar os altos e baixos importantes

em seu gráfico. A desvantagem do indicador Fractal é que ele está atrasado por duas

barras de velas sempre até o presente. Além disso, fractais ascendentes e fractais

descendentes não aparecem por sua vez, mas podem aparecer em ordem aleatória. Por

exemplo, três ou quatro fractais ascendentes podem aparecer em linha algumas vezes

(Figura 12-3). Da mesma forma, três ou quatro fractais descendentes também podem

aparecer em linha (Figura 12-3). Isso às vezes pode confundir os traders ao identificar

alguns altos e baixos significativos em seus gráficos.

Figura 12-2: A definição original de Up Fractal e Down Fractal no indicador
fractal.
Figura 12-3: Picos e vales detectados usando o indicador Fractal por Bill Williams no
gráfico diário EURUSD de 18 de julho de 2016 a 31 de outubro de 2016.

Apesar do fato de que você pode usar o indicador fractal original para negociação, o
indicador Fractal original pode mostrar muitos altos e baixos insignificantes em seu
gráfico. Você sentirá que há algum espaço para melhorias. Com mais picos e vales,
você precisa trabalhar mais com seu gráfico para identificar picos e vales importantes
para detectar padrões. Para superar essa limitação, pode-se criar sua versão
modificada do indicador Fractal para reduzir os picos e vales insignificantes de seus
gráficos. Em vez de detectar fractais ascendentes ou descendentes em cinco barras,
pode-se detectar fractais ascendentes e fractais descendentes em N número de
barras. Por exemplo, podemos detectar fractais com máximos mais altos em dez
barras para o lado esquerdo (N esquerdo = 10) e duas barras para o lado direito (N
direito = 2), conforme mostrado na Figura 12-4 e na Figura 12-5. Quando você
use esta versão modificada do indicador Fractal, é importante não aumentar N
para o lado direito porque o atraso do indicador também pode aumentar. A
vantagem deste indicador fractal modificado é que você pode filtrar muitos picos e
depressões insignificantes detectados dos indicadores fractais originais. Por
exemplo, na Figura 12-6, temos apenas 11 picos e vales em nosso gráfico,
enquanto temos quase 28 picos e vales na Figura 12-3 para o mesmo período. Com
o número reduzido de picos e vales, é muito mais fácil para os traders
identificarem os padrões de preços importantes em seus gráficos. No entanto, o
indicador Modified Fractal ainda carrega a fraqueza dos indicadores originais. Por
exemplo, vários fractais ascendentes ou fractais descendentes podem aparecer em
linha. O indicador Fractal modificado ainda pode atrasar duas barras de vela.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

Figura 12-4: fractal ascendente, a máxima mais alta em 13 barras (10 barras à esquerda e 2 barras à

direita).
Figura 12-5: Fractal para baixo, a mínima mais baixa em 13 barras (10 barras à esquerda e 2 barras

à direita).
Figura 12-6: Picos e vales detectados usando o indicador Fractal modificado no gráfico
diário EURUSD de 18 de julho de 2016 a 31 de outubro de 2016.

Uma versão mais avançada da transformação Peak Trough pode ser feita usando o
indicador Zig Zag. O indicador Zig Zag funciona de maneira semelhante ao
indicador Fractal modificado. No entanto, no indicador Zig Zag, um pico e um vale
aparecem por sua vez. Quando um pico e um vale aparecem por sua vez, podemos
conectar pico e vale para identificar padrões de repetição com muito mais
facilidade. O indicador ZigZag também reduz muitos picos e vales insignificantes,
tornando o processo de reconhecimento de padrões muito mais fácil. Por exemplo,
o indicador Zig Zag produziu apenas três picos e vales, enquanto o indicador Bill
Williams Fractal e os indicadores Fractal Modificado produzem respectivamente 28
e 11 picos e vales (Figura 12-7) para os mesmos períodos. Outra vantagem do
indicador Zig Zag é que ele não possui as propriedades de atraso. Lembrar
que o indicador Bill Williams Fractal e os indicadores Fractal modificados sempre terão
um atraso de duas barras de vela.

Figura 12-7: Picos e vales detectados usando o indicador Zig Zag no gráfico diário
EURUSD de 18 de julho de 2016 a 31 de outubro de 2016.

Como sempre, nada é perfeito neste mundo. Apesar das excelentes

propriedades de não atraso com o indicador Zig Zag, o indicador Zig Zag pode
sofrer de falsos picos e vales. Picos e vales falsos precisam ser diferenciados de
picos e vales insignificantes do indicador Bill Williams Fractal e dos indicadores
Fractal modificado. O sinal falso é encontrado porque o indicador Zig Zag
detecta picos e vales olhando apenas para o lado esquerdo das barras. Para
ilustrar esse problema, considere a Figura 12-8. Depois que o vale 4 aparecer, o
indicador Zig Zag detectará o pico falso 4-A no nível 1,0602

porque a alta dos 3rda barra de velas é o pico mais alto após o vale 4. Como
o preço continuar a subir, o indicador Zig Zag continuará substituindo o falso pico
4-A com o falso pico 4-B e 4-B com 4-C mais tarde até que o verdadeiro pico 4
chegue ao nível 1,0675. A principal diferença entre o pico insignificante e o pico
falso é que o pico insignificante permanece no gráfico, enquanto o pico falso é
removido do gráfico quando um novo pico chega.

Figura 12-8: Demonstração de pico falso para o indicador Zig Zag.

Para a análise Peak Trough, o objetivo principal é encontrar picos e vales

significativos para identificar os padrões negociáveis. A escolha dos indicadores
para a análise do Peak Trough depende realmente das preferências e objetivos dos
traders. Alguns comerciantes não gostam de ter os falsos picos. Nesse caso, os
comerciantes devem usar o indicador Fractal original de Bill Williams ou o
Indicador Fractal modificado. Se você preferir detectar um pico e um vale por
sua vez sem atrasos, o indicador Zig Zag deve ser sua escolha. Normalmente,
com o indicador Zig Zag, você trabalhará com muito menos picos e vales em
seu gráfico. Além disso, o gráfico Renko pode ser usado alternativamente ao
gráfico de velas. O gráfico Renko pode fornecer a poderosa análise de pico e
vale. Muitos traders profissionais descobriram que o gráfico Renko fornece alta
clareza para detectar os padrões de preços mostrados na Figura 12-9. O
princípio básico de detecção de picos e vales no gráfico Renko é o mesmo.
Pode-se aplicar o indicador Fractal e os indicadores Zig Zag ao gráfico Renko
para detectar picos e vales. No entanto, no gráfico Renko, você pode detectar
picos e vales com seus próprios olhos sem aplicar os indicadores Fractal e Zig
Zag.
Figura 12-9: Picos e vales detectados no gráfico Renko no gráfico EURUSD usando 20
pips de altura de tijolo de 18 de julho de 2016 a 31 de outubro de 2016.

Depois de escolher sua ferramenta de análise Peak Trough preferida, aplique-a ao

seu gráfico para a tarefa de reconhecimento de padrões. Em primeiro lugar,
ilustramos como usar a análise de pico-vale para reconhecer padrões, identificando
o limite dos padrões em seu gráfico. Considere a Figura 12-10 na detecção da área
de preço de consolidação para negociação de rompimento. Conectamos picos para
identificar o limite superior do padrão. Da mesma forma, conectamos vales para
identificar o limite inferior do padrão de preços. O processo geral que
demonstramos aqui não é muito difícil se você tiver o Peak Trough certo
ferramenta de análise. Na verdade, esse tipo de processo de reconhecimento de padrões

normalmente está envolvido na detecção dos padrões populares de cunha descendente e cunha

ascendente do seu gráfico.

Figura 12-10: Conectando picos e vales para identificar o padrão de preço para configuração de

compra.

Com a análise Peak Trough, você também pode realizar a análise de razão para o
reconhecimento de padrões sem escala. Por exemplo, a análise de Fibonacci é a
análise de proporção típica realizada por comerciantes. Antes de aplicar a
análise de Fibonacci, você precisa detectar um pico significativo e um vale
significativo. No gráfico de velas vazio, você pode não ter ideia de onde aplicar
sua análise de Fibonacci. Quando a análise Peak Trough é aplicada em seu
gráfico, sua tarefa de identificar o pico e o vale importante é muito mais fácil,
porque você só pode considerar os picos e os vales recomendados pelo
indicador. Na Figura 12-11, detectamos a retração de 61,8% para uma boa
oportunidade de venda.
Figura 12-11: Detectando picos e vales significativos para aplicar a análise de
Fibonacci.

O terceiro benefício da redução de cenário no reconhecimento de padrões geralmente

não é muito apreciado quando você está realizando algumas tarefas simples, como
mostrado na Figura 12-10 e 12-11. Quando você detecta padrões harmônicos ou
Elliott Wave do seu gráfico, temos que examinar se o múltiplo de picos e vales está
na sequência correta com as proporções de Fibonacci especificadas. Para o Padrão
Harmônico, precisamos examinar a sequência de Fibonacci dos cinco pontos
sucessivos. Para a onda de Elliott, às vezes precisamos examinar a sequência de
Fibonacci para mais dez pontos sucessivos. Para ilustrar melhor os benefícios,
considere detectar um padrão harmônico neste gráfico de velas vazio na Figura
12-12. Quantos de vocês conseguem detectar padrões harmônicos presentes neste
gráfico vazio? Esta não é uma tarefa fácil para ninguém. Especialmente, com este
gráfico vazio, temos milhares de possibilidades de detectar cinco pontos para o
padrão Harmônico. No entanto, cada possibilidade não garante a detecção bem-
sucedida do padrão harmônico (Figura 12-12).
Figura 12-12: Gráfico de velas vazio de GBPUSD no período H1.

Agora vamos aplicar a análise Peak Trough à mesma parte do gráfico. Com a análise
Peak Through, nossos picos e vales candidatos agora são apenas seis para detectar o
padrão harmônico (Figura 12-13). Tantas possibilidades de padrões de desenho foram
reduzidas a poucas possibilidades. Você certamente pode dizer quanto tempo e
esforços você pode economizar para sua tarefa de reconhecimento de padrões com a
análise Peak Trough. Quando conectamos os dois picos e três
cavados na parte inferior do gráfico, podemos construir o padrão de borboleta de alta

como mostrado na Figura 12-14. Para finalizar sua detecção, você deve verificar as

proporções de forma para cada onda fractal de equilíbrio (ou seja, triângulo). Iremos pular

este processo neste capítulo porque mais tarde iremos nos aprofundar mais sobre os

padrões harmônicos.

Figura 12-13: Análise de calha de pico aplicada a GBPUSD no período de tempo H1.
Figura 12-14: Padrão de borboleta detectado em GBPUSD no período H1.
13. Usando o Equilibrium Fractal Wave Index para selecionar sua estratégia
de negociação

Introduzimos os vários métodos de transformação para visualizar Equilibrium

Fractal Wave na série de preços financeiros. A transformação Peak Trough é um
método poderoso para visualizar as ondas fractais de equilíbrio e outros
padrões derivados de EFW no mercado financeiro. A limitação da transformação
Peak Trough é que ela não ajuda a quantificar nossos achados em uma única
quantidade. Existe a necessidade de um método conveniente para detectar a
presença de ondas fractais de equilíbrio em uma única quantidade ou em
métricas únicas. Se pudermos quantificá-los em uma única quantidade,
podemos escolher a análise técnica ou estratégia de negociação muito mais
fácil para um determinado par de moedas ou preços de ações. Pode-se sugerir
usar o expoente de Hurst por Harold Edwin Hurst (1880-1978) ou a dimensão
Fractal cunhada por Mandelbrot em 1975 para a tarefa. No entanto, esses dois
métodos funcionam apenas para extrair a visão geral dos dados do mercado
financeiro. Não podemos estudar a estrutura detalhada do mercado financeiro.
Na negociação financeira, realmente precisamos dos detalhes granulares para
construir a estratégia de negociação. Portanto, proponho usar o Equilibrium
Fractal Wave Index para revelar a estrutura dos padrões fractais no mercado.
Essa técnica foi inventada por mim mesmo porque não consegui encontrar
outro método alternativo para quantificar a presença de cada onda fractal de
Equilíbrio no mercado financeiro. Simplesmente falando, o Equilibrium Fractal
Wave (EFW) Index é a contagem de padrões particulares sobre seu espaço
fractal. Por exemplo, tanto a proporção de forma quanto a proporção de
momento podem ser usadas para criar o índice EFW.

Índice de proporção de forma = número da proporção de forma específica / número total de

picos e vales na série de preços.

Índice Momentum Ratio = número da razão Momentum particular / número

total de picos e vales na série de preços.

Como você pode ver pela equação, isso não é ciência de foguetes. Embora o
cálculo do índice EFW seja direto, o índice EFW nos informa as informações úteis na
quantidade única. Isto dá outra vantagem sobre a análise Peak Trough. Por
exemplo, o índice EFW nos diz com que frequência podemos encontrar uma
proporção de forma específica na série de preços financeiros. O índice EFW mais
alto nos diz que a frequência de ter uma forma particular de onda fractal de
equilíbrio é alta. Da mesma forma, o baixo índice EFW nos diz que a frequência de
ter uma forma particular de onda fractal de equilíbrio é baixa. Por exemplo,
algumas perguntas como “qual é o padrão de retração ou expansão de Fibonacci
comum no mercado?” pode ser respondida imediatamente e cientificamente com o
índice EFW.

Além disso, com base na comparação relativa do índice EFW, podemos planejar
qual instrumento financeiro podemos negociar e qual forma particular de onda
fractal de equilíbrio estaremos materializando quando negociarmos esse
instrumento financeiro.

O cálculo do índice EFW requer duas entradas. A primeira entrada, o número

de picos e vales, pode ser obtida contando os picos e vales usando a análise
Peak Trough. Para isso, você pode usar o indicador fractal original de Bill
Williams, o indicador fractal modificado ou indicadores Zig Zag. Como o
indicador fractal original pode mostrar muitos picos e vales insignificantes,
recomendamos usar o indicador fractal modificado ou indicadores Zig Zag
para obter um índice EFW mais preciso. Dentro
Neste livro, usamos o indicador Zig Zag para contar os altos e baixos na série de
preços.

Depois de contarmos o número de picos e vales em nosso gráfico, precisamos contar o

número de uma forma particular de ondas fractais de equilíbrio na série de preços.
Antes de contá-los, precisamos decidir qual forma particular de onda fractal de
equilíbrio queremos usar. Introduzimos a razão de forma no Capítulo 10 para
descrever a forma da onda fractal de equilíbrio. Portanto, podemos simplesmente usar
a razão de forma para identificar a forma particular da onda fractal de equilíbrio na
série de preços. Para recapitular, a proporção da forma é a proporção do movimento
de preço atual para o movimento de preço anterior.

A proporção de forma da onda fractal de equilíbrio = movimento atual em unidades de preço

(Y2)/movimento anterior em unidades de preço (Y1).

Então, qual razão de forma devemos escolher para calcular o índice EFW? Existe alguma

orientação para isso? Tradicionalmente, os comerciantes gostam de usar os índices de

Fibonacci para suas negociações. Portanto, podemos começar com as proporções de

Fibonacci em primeiro lugar. Por exemplo, o trader geralmente usa os índices de Fibonacci

de 0,618, 0,382, 1,618 e 2,618 para suas negociações. Especialmente, essas razões de

Fibonacci são as suposições estruturais importantes em outros padrões derivados de EFW,

incluindo padrões Harmônicos e padrões Elliott Wave. No entanto, não temos que limitar

nosso estudo às razões de Fibonacci devido à sua popularidade. Ainda podemos usar as

razões não Fibonacci se elas mostrarem o índice EFW significativo. Neste livro, usaremos

as razões de Fibonacci e as razões não-Fibonacci. Mais tarde vamos comparar os

resultados para extrair algumas informações interessantes para nossa negociação.

Figura 13-1: um ciclo unitário de uma onda fractal de equilíbrio é equivalente a um
triângulo.

Nesta demonstração, mostramos o índice EFW para as razões de 0,618, 0,500 e 0,382. Para

sua informação, você sempre pode expandir seus experimentos para outras proporções

de Fibonacci não abordadas neste livro, como 0,786 ou qualquer outra. A Tabela 13-1, a

Tabela 13-2 e a Tabela 13-3 mostram o índice EFW respectivamente para a razão 0,618,

0,500 e 0,382 para os dez principais pares de moedas. Encontramos poucos resultados

interessantes nessas tabelas. Em primeiro lugar, podemos dizer que o número de uma

forma particular de onda fractal de equilíbrio presente na série de preços é diferente para

diferentes pares de moedas. Por exemplo, as ondas fractais de equilíbrio com proporção

de 0,618 são mais comuns do que as ondas fractais de equilíbrio com proporção de 0,500 e

com proporção de 0,382 em geral para os dez principais pares de moedas. Esse resultado

duplo confirma a ênfase clássica no uso da razão 0. 618 para a análise Elliott Wave. Outra

coisa que podemos aprender com os resultados é que temos que ter cuidado ao usar a

razão para um instrumento específico. Com base no índice EFW na Tabela 13-1, a

proporção 0,618 pode gerar um melhor resultado de negociação

para USDJPY e AUDCAD. Ao mesmo tempo, o índice 0,382 pode resultar em um resultado

de negociação ruim para o USDJPY e o AUDCAD porque eles pontuam apenas 24,2% e

23,1%, respectivamente. Isso está exatamente em conformidade com a afirmação “Uma

estratégia de negociação produzirá resultados de negociação diferentes para os diferentes

instrumentos financeiros”. Além disso, fornecemos a média e a soma sobre o índice

agregado de EFW para cada instrumento na Tabela 13-4 e na Tabela 13-5. No geral, você

espera que pelo menos três ondas fractais de equilíbrio sejam formadas entre dez picos e

vales (32,3%). Esse valor justifica por que devemos aplicar as estratégias de negociação

baseadas em EFW e índices de Fibonacci para esses principais pares de moedas.

Número de Número de
Equilíbrio Picos e Índice EFW
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos 0,618
EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 108 321 33,6%
GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 116 339 34,2%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 134 326 41,1%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 117 333 35,1%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 120 328 36,6%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 122 330 37,0%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 130 342 38,0%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 107 325 32,9%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 137 342 40,1%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 121 315 38,4%
Média 121,20 330,10 36,7%
StdevGenericName 9,56 8,54 2,60%

Tabela 13-1: Contando o número de triângulos EFW com a proporção de 0,618 no período de tempo

D1 para mais de 3.000 barras de vela.

 Número de Número de
Índice EFW
Equilíbrio Picos e
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos
0,382

EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 99 321 30,8%

GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 95 339 28,0%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 79 326 24,2%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 96 333 28,8%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 73 328 22,3%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 88 330 26,7%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 92 342 26,9%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 93 325 28,6%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 79 342 23,1%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 83 315 26,3%
Média 87,70 330,10 26,6%
StdevGenericName 8,28 8,54 2,57%

Tabela 13-2: Contando o número de triângulos EFW com a razão 0,382 no período de tempo D1

para mais de 3.000 barras de vela.

Número de Número de
Equilíbrio Picos e Índice EFW
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos 0,500
EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 102 321 31,8%
GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 124 339 36,6%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 107 326 32,8%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 112 333 33,6%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 111 328 33,8%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 108 330 32,7%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 129 342 37,7%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 103 325 31,7%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 109 342 31,9%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 108 315 34,3%
Média 111,30 330,10 33,7%
StdevGenericName 8.22 8,54 1,94%

Tabela 13-3: Contando o número de triângulos EFW com a proporção de 0,500 no período de tempo

D1 para mais de 3.000 barras de vela.

 Número de Número de EFW
Equilíbrio Picos e Índice
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos Quer dizer

EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 103,00 321,00 32,1%

GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 111,67 339,00 32,9%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 106,67 326,00 32,7%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 108,33 333,00 32,5%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 101,33 328,00 30,9%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 106,00 330,00 32,1%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 117,00 342,00 34,2%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 101,00 325,00 31,1%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 108,33 342,00 31,7%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 104,00 315,00 33,0%
Média 106,73 330,10 32,3%
StdevGenericName 4,68 8,54 0,93%

Tabela 13-4: Média do índice EFW para dez pares de moedas principais para o
índice de Fibonacci 0,618, 0,382 e 0,500.

Número de Número de
Equilíbrio Picos e EFW
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos Soma do Índice

EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 309 963 96,3%

GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 335 1017 98,8%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 320 978 98,2%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 325 999 97,6%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 304 984 92,7%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 318 990 96,4%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 351 1026 102,6%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 303 975 93,2%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 325 1026 95,0%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 312 945 99,0%
Média 320,20 990,30 97,0%
StdevGenericName 14.03 25,61 2,80%

Tabela 13-5: Soma do índice EFW para dez pares de moedas principais para o índice
de Fibonacci 0,618, 0,382 e 0,500.
Além disso, listamos o índice EFW para os índices não baseados em Fibonacci para liberar sua curiosidade. A Tabela

13-6, a Tabela 13-7 e a Tabela 13-8 mostram o índice EFW respectivamente para a razão 0,300, 0,450 e 0,850.

Selecionamos intencionalmente algumas proporções de forma aleatória. Esses índices não são normalmente

considerados como os índices de Fibonacci entre os traders. Para fornecer algumas informações adicionais para sua

negociação, fizemos o mesmo experimento para esses triângulos não baseados na proporção de Fibonacci nos dez

principais pares de moedas. Se você é um trader, pode pensar que os índices não Fibonacci não nos fornecerão

resultados significativos. Você está apenas parcialmente certo sobre isso. Para a razão 0,300, de fato, o índice EFW foi

muito menos significativo em comparação com o índice EFW com as três proporções de Fibonacci. No entanto, para a

razão 0,450 e a razão 0,850, temos índice EFW igualmente significativo para os dez principais pares de moedas em

comparação com os triângulos baseados na razão de Fibonacci. Especialmente, a média do índice EFW para a razão

0,850 foi ainda maior que a média da razão 0,618 em 8%. Isso nos deixa uma pergunta interessante por que a

proporção 0,850 pode superar a proporção áurea de 0,618, que foi usada por décadas por comerciantes e cientistas.

No momento, nenhuma resposta clara pode ser encontrada. O que é certo aqui é que a forma da onda fractal de

equilíbrio não se limita apenas à razão de Fibonacci. que foram usados por décadas por comerciantes e cientistas.

No momento, nenhuma resposta clara pode ser encontrada. O que é certo aqui é que a forma da onda fractal de

equilíbrio não se limita apenas à razão de Fibonacci. que foram usados por décadas por comerciantes e cientistas.

No momento, nenhuma resposta clara pode ser encontrada. O que é certo aqui é que a forma da onda fractal de

equilíbrio não se limita apenas à razão de Fibonacci.

Com base na análise, usar os índices tradicionais de Fibonacci como 0,618, 0,500 e 0,382 não é

uma má ideia para sua negociação. No entanto, existem definitivamente algumas salas em que

também podemos usar os triângulos de proporção não Fibonacci para nossas negociações.

Como o índice EFW pode ajudá-lo a encontrar a forma mais frequente da onda fractal de

equilíbrio, você pode fazer uma pesquisa de força bruta para encontrar as razões mais ideais

para quaisquer pares de moedas específicos ou séries de preços de ações. O que devemos

fazer se os pares de moedas ou o preço das ações tiverem valores muito pequenos
Índice EFW? O pequeno índice EFW indica que não há um número significativo de
ondas fractais de equilíbrio no mercado financeiro. Por exemplo, se o seu índice
EFW for inferior a 10% para qualquer um dos índices de Fibonacci, incluindo 0,618,
0,382 ou 0,500, etc, você não deve usar os índices de Fibonacci ou outros padrões
derivados do EFW, incluindo Elliott Wave, Harmonic Pattern Trading.

Se o índice EFW para o instrumento financeiro for geralmente baixo tanto para os índices

baseados em Fibonacci quanto para os índices não baseados em Fibonacci, então você

pode supor que esse instrumento financeiro consiste em outros padrões de preços além

dos padrões de onda fractal de equilíbrio. Portanto, você precisará considerar o uso de

estratégias de negociação ou análise técnica projetadas para primeira, segunda, terceira

ou quarta regularidades. Se eles são os instrumentos financeiros com alta liquidez, você

pode tentar aplicar a estratégia de negociação ou análise técnica projetada para a quarta

regularidade. Para obter evidências da quarta regularidade, você precisa usar algumas

ferramentas de análise de ciclo, como transformação de Fourier, análise de componentes

de princípio, transformação wavelet, etc. Além da quarta regularidade, elas podem possuir

a sazonalidade e a tendência juntas. Então, você pode ter que aplicar a estratégia de

negociação ou análise técnica projetada para segunda e terceira regularidades. Assumindo

que a presença de sazonalidade e tendência são fortes, várias técnicas como a teoria

clássica da decomposição, X12 ARIMA e outras técnicas baseadas em suavização

exponencial. A boa notícia é que já existem rotinas bem estabelecidas para isso entre a

comunidade científica.

Se o índice EFW for alto, é geralmente um bom sinal de que os pares de moedas ou o preço das

ações possuem a quinta regularidade forte. Nesse caso, podemos usar as estratégias de

negociação baseadas em EFW, incluindo padrão harmônico, onda Elliott, padrões de triângulo

e cunha ou você pode negociar a proporção de forma diretamente como

no padrão de retração ou expansão de Fibonacci. Além disso, você também pode
ajustar sua estratégia de negociação com base no índice EFW. Por exemplo, se você
achar que o índice EFW para uma proporção de forma específica é fraco, evite usar
a proporção em sua negociação. Por exemplo, na Tabela 13-2, o USDCAD mostra
apenas 22,3% do índice EFW para a razão 0,382, enquanto o AUDUSD mostra 36,6%
do índice EFW para a razão 0,618. Nesse caso, você pode tentar evitar o uso do
índice 0,382 em sua negociação para AUDCAD.

Outra boa maneira de revelar a estrutura do mercado é construir a

distribuição do Índice EFW. A apresentação de cada índice EFW no formato
de tabela pode ajudá-lo a comparar o índice EFW em diferentes símbolos de
moeda e preços de ações (Tabela 13-6). No entanto, se você precisar criar
uma descrição detalhada por cada par de moedas e preço das ações, a
distribuição do índice EFW fornecerá uma melhor apresentação visual. Além
disso, a distribuição do índice EFW pode fornecer uma pegada exclusiva ou
mapa de DNA de cada par de moedas e preços de ações. Por exemplo,
criamos uma distribuição do índice de razão de forma da razão 0,1 para a
razão 3,0 na Figura 13.11, Figura 13-12 e Figura 13-13. Você pode descobrir
que EURUSD, GBPUSD e USDJPY têm DNA muito diferente por meio da
distribuição do índice EFW. Como você pode entender,

Em resumo, introduzimos a nova técnica chamada “índice de onda fractal de equilíbrio”

para confirmar a presença da forma particular de onda fractal de equilíbrio no
mercado financeiro em uma única quantidade. O índice EFW pode ser calculado para
quaisquer dados do mercado financeiro, incluindo pares de moedas, mercado de
ações e mercado de commodities, desde que seus preços de abertura, alta, baixa e
fechamento estejam disponíveis em série.
Para sua negociação, o índice EFW pode ser usado:

Para confirmar a presença de ondas fractais de equilíbrio e outros padrões

derivados de EFW, incluindo padrão harmônico e onda Elliott.
Para ajustar sua estratégia de negociação e os índices de Fibonacci.

Para selecionar o mercado financeiro em que sua estratégia de negociação pode ter melhor

desempenho.

Neste livro, listamos o índice EFW para os dez principais pares de moedas.
Apresentamos como calcular o índice EFW neste livro. Calcular o índice EFW para
qualquer série de preços financeiros é simples. Se você estiver negociando outros
instrumentos financeiros em vez dos dez principais pares de moedas, considere
realizar sua própria pesquisa para o mercado financeiro de seu interesse usando o
índice EFW. Eles revelarão muitas informações para suas negociações e
investimentos vencedores.

Número de Número de EFW

Equilíbrio Picos e Índice
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos 0,300
EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 65 321 20,2%
GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 62 339 18,3%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 65 326 19,9%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 75 333 22,5%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 51 328 15,5%
 NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 53 330 16,1%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 56 342 16,4%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 72 325 22,2%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 54 342 15,8%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 58 315 18,4%
Média 61.10 330,10 18,5%
StdevGenericName 7,73 8,54 2,47%

Tabela 13-6: Contando o número de triângulos EFW com a proporção de 0,300 no período de tempo

D1 para mais de 3.000 barras de vela.

Número de Número de EFW

Equilíbrio Picos e Índice
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos 0,450
EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 101 321 31,5%
GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 114 339 33,6%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 88 326 27,0%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 109 333 32,7%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 91 328 27,7%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 90 330 27,3%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 113 342 33,0%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 92 325 28,3%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 90 342 26,3%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 104 315 33,0%
Média 99,20 330,10 30,1%
StdevGenericName 9,72 8,54 2,81%

Tabela 13-7: Contando o número de triângulos EFW com a razão 0,450 no período de tempo D1

para mais de 3.000 barras de vela.

Número de Número de EFW

Equilíbrio Picos e Índice
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos 0,850
EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 138 321 43,0%
GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 147 339 43,4%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 150 326 46,0%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 145 333 43,5%
 USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 170 328 51,8%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 146 330 44,2%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 150 342 43,9%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 135 325 41,5%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 152 342 44,4%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 140 315 44,4%
Média 147,30 330,10 44,6%
StdevGenericName 9.22 8,54 2,64%

Tabela 13-8: Contando o número de triângulos EFW com a proporção de 0,850 no período de tempo

D1 para mais de 3.000 barras de vela.

Número de Número de EFW

Equilíbrio Picos e Índice
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos Quer dizer

EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 101,33 321,00 31,6%

GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 107,67 339,00 31,8%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 101,00 326,00 31,0%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 109,67 333,00 32,9%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 104,00 328,00 31,7%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 96,33 330,00 29,2%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 106,33 342,00 31,1%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 99,67 325,00 30,7%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 98,67 342,00 28,8%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 100,67 315,00 32,0%
Média 102,53 330,10 31,1%
StdevGenericName 4.03 8,54 2,6%

Tabela 13-9: Média do índice EFW para dez pares de moedas principais para o
índice de Fibonacci 0,300, 0,450 e 0,850.

Número de Número de
Equilíbrio Picos e EFW
Instrumento Começar Fim onda fractal cochos Soma do Índice

EURUSD 2006 09 20 2018 01 20 304 963 94,7%

 GBPUSD 2007 01 04 2018 01 20 323 1017 95,3%
USDJPY 2008 04 01 2018 01 20 303 978 92,9%
AUDUSD 2008 03 08 2018 01 20 329 999 98,8%
USDCAD 2008 02 19 2018 01 20 312 984 95,1%
NZDUSD 2007 08 15 2018 01 20 289 990 87,6%
EURGBP 2008 05 01 2018 01 20 319 1026 93,3%
AUDNZD 2007 08 03 2018 01 20 299 975 92,0%
AUDCAD 2006 08 26 2018 01 20 296 1026 86,5%
AUDJPY 2007 04 17 2018 01 20 302 945 95,9%
Média 307,60 990,30 93,2%
StdevGenericName 12.10 25,61 3,55%

Tabela 13-10: Soma do índice EFW para dez pares de moedas principais para o
índice de Fibonacci 0,300, 0,450 e 0,850.
Figura 13-11: Distribuição do Índice EFW (taxa de forma) para EURUSD Período diário
de 2009 09 02 a 2018 02 20 (Etiqueta dentro da caixa de chamada, esquerda:
Proporção, direita: Índice EFW, eixo vertical: índice EFW, eixo horizontal: proporção de
0,1 a 3,0).
Figura 13-12: Distribuição do Índice EFW (taxa de forma) para o período diário de
GBPUSD de 2009 09 02 a 2018 02 20 (Etiqueta dentro da caixa de chamada, esquerda:
Proporção, direita: Índice EFW, eixo vertical: índice EFW, eixo horizontal: proporção de
0,1 a 3,0).
Figura 13-13: Distribuição do Índice EFW (taxa de forma) para USDJPY Período diário de
2010 05 30 a 2018 02 20 (Etiqueta dentro da caixa explicativa, esquerda: Proporção,
direita: Índice EFW, eixo vertical: índice EFW, eixo horizontal: proporção de 0,1 a 3,0).
14. Apêndice-Padrões Derivados de Ondas Fractais de Equilíbrio

O processo Equilibrium Fractal Wave é a quinta regularidade na Tabela de Padrões de

Preços. Simplesmente falando, a regularidade é baseada na repetição de padrões
geométricos no mercado financeiro. A quinta regularidade é caracterizada por seu
ciclo infinito. Neste apêndice, compartilhamos os momentos em que capturamos o
surgimento do processo Fractal Wave de equilíbrio no mercado financeiro. Esperamos
que você possa desenvolver alguma intuição por trás do processo Equilibrium Fractal-
Wave ou a quinta regularidade em nossa Tabela de padrões de preços (Figura 3-3 e
Figura 3-4). O leitor também deve notar que os ciclos infinitos no processo de onda
fractal de equilíbrio são implicitamente resultado da escala variável dos padrões de
repetição.
Figura 14-1: Padrão ABCD pequeno (período H1) dentro do padrão ABCD maior
(período D1) em EURUSD. Todos os padrões foram detectados pelo algoritmo de
detecção automática de padrões.
Figura 14-2: Padrão ABCD (período H1) dentro do padrão Cypher maior (período D1)
em USDJPY. Todos os padrões foram detectados pelo algoritmo de detecção
automática de padrões.
Figura 14-3: Padrão triangular (período H1) e padrão de cunha ascendente (período
H1) em EURGBP. Todos os padrões foram detectados pelo algoritmo de detecção
automática de padrões.
Figura 14-4: Padrão de triângulo (período de tempo H1) e padrão de cunha ascendente (período de

tempo H1) em GBPUSD. Todos os padrões foram detectados pelo algoritmo de detecção

automática de padrões.
Figura 14-5: Padrão de cabeça e ombro (período de tempo H1) dentro do padrão de cabeça e

ombro maior (período de tempo D1) em EURUSD. Todos os padrões foram detectados pelo

algoritmo de detecção automática de padrões.

Figura 14-6: Padrão de tubarão (período de tempo H4) dentro do padrão Gartley maior (período de

tempo D1) em AUDUSD. Todos os padrões foram detectados pelo algoritmo de detecção

automática de padrões.
15. Apêndice - Índice de Dimensão Fractal para Mercado Financeiro

IDE para D1
Instrumento financeiro Hora de início Fim do tempo Prazo
EURUSD 2006 7 21 2018 2 9 1,48
GBPUSD 2006 7 20 2018 2 9 1,43
USDJPY 2006 7 21 2018 2 9 1,47
AUDUSD 2006 7 21 2018 2 9 1,47
USDCAD 2006 7 24 2018 2 9 1,46
NZDUSD 2006 7 20 2018 2 9 1,49
EURGBP 2006 7 14 2018 2 9 1,48
USDCHF 2006 7 20 2018 2 9 1,45
Corporação IBM 2005 5 19 2018 2 9 1,46
Intel Corporation 2005 7 8 2018 2 9 1,45
Corporação Microsoft 2005 6 29 2018 2 9 1,39
Citi Group Inc. 2005 7 6 2018 2 9 1,42
Walt Disney Company 2005 6 9 2018 2 9 1,40
General Electric Corporation 2005 7 13 2018 2 9 1,44
Companhia Coca-Cola 2005 7 11 2018 2 9 1,45
Empresa Boeing 2005 5 20 2018 2 9 1,36
Média 1,44
Desvio padrão 0,04
Intervalo de confiança superior de 95% 1,51
Intervalo de Confiança 95% Menor 1,37

Tabela 15-1: Índice de dimensão fractal para o período de tempo D1

IDE para H1
 Instrumento financeiro Hora de início Fim do tempo Prazo
EURUSD 2011 8 26 2018 2 9 1,45
GBPUSD 2011 8 26 2018 2 9 1,44
USDJPY 2011 8 26 2018 2 9 1,43
AUDUSD 2011 8 29 2018 2 9 1,45
USDCAD 2011 8 29 2018 2 9 1,43
NZDUSD 2011 8 26 2018 2 9 1,48
EURGBP 2011 8 26 2018 2 9 1,46
USDCHF 2011 8 25 2018 2 9 1,48
Corporação IBM 2011 2 8 2018 2 9 1,47
Intel Corporation 2011 3 10 2018 2 9 1,43
Corporação Microsoft 2011 3 1 2018 2 9 1,39
Citi Group Inc. 2011 3 23 2018 2 9 1,41
Walt Disney Company 2011 2 7 2018 2 9 1,40
General Electric Corporation 2011 3 24 2018 2 9 1,45
Companhia Coca-Cola 2011 3 10 2018 2 9 1,40
Empresa Boeing 2011 1 20 2018 2 9 1,35
Média 1,43
Desvio padrão 0,04
Intervalo de confiança superior de 95% 1,50
Intervalo de Confiança 95% Menor 1,36

Tabela 15-2: Índice de Dimensão Fractal para o Período H1

 IDE para M15
Instrumento financeiro Hora de início Fim do tempo Prazo
EURUSD 2016 2 8 2018 2 9 1,45
GBPUSD 2016 2 9 2018 2 9 1,44
USDJPY 2016 2 9 2018 2 9 1,48
AUDUSD 2016 2 9 2018 2 9 1,49
USDCAD 2016 2 8 2018 2 9 1,48
NZDUSD 2016 2 9 2018 2 9 1,51
EURGBP 2016 2 9 2018 2 9 1,46
USDCHF 2016 2 9 2018 2 9 1,50
Corporação IBM 2016 5 21 2018 2 9 1,47
Intel Corporation 2016 4 4 2018 2 9 1,47
Corporação Microsoft 2016 3 28 2018 2 9 1,38
Citi Group Inc. 2016 3 31 2018 2 9 1,41
Walt Disney Company 2016 3 8 2018 2 9 1,47
General Electric Corporation 2016 3 30 2018 2 9 1,38
Companhia Coca-Cola 2016 4 1 2018 2 9 1,47
Empresa Boeing 2016 3 2 2018 2 9 1,33
Média 1,45
Desvio padrão 0,05
Intervalo de confiança superior de 95% 1,54
Intervalo de Confiança 95% Menor 1,35

Tabela 15-3: Índice de Dimensão Fractal para o Período M15

Média de IDE para todo o período de tempo 1,44

Desvio padrão 0,04
Intervalo de confiança superior de 95% 1,52
Intervalo de Confiança 95% Menor 1,36

Tabela 15-4: Índice de Dimensão Fractal Média para o período de tempo D1, H1
e M15 na Tabela 15-1, Tabela 15-2 e Tabela 15-3.
Tabela 15-5: Índice de Dimensão Fractal e Geometria (ou seja, forma) para a Curva de
Koch (superior) e o Triângulo de Sierpinski (inferior).
16. Apêndice-Geral

16.1 Demonstração do Processo de Onda de Equilíbrio

Figura 16-1: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado altista

com padrão de tendência linear.
Figura 16-2: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado de baixa
com padrão de tendência linear.
Figura 16-3: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado altista com
padrão de tendência exponencial.
Figura 16-4: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado de baixa
com padrão de tendência exponencial.
Figura 16-5: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado altista com
padrão de tendência amortecido.
Figura 16-6: Demonstração conceitual da onda de equilíbrio para mercado de baixa com

padrão de tendência amortecido.

17. Referências

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Ação de preço e negociação de padrões

Legenda: 2ndCurso de Formação em Price Action e Pattern Trading

Autor: Young Ho Seo

Trader financeiro, engenheiro e desenvolvedor quantitativo

www.algotrading-investment.com
Visão geral sobre negociação prática com a quinta regularidade

Como mostramos na Tabela de Padrões de Preços na Figura 3-3 e na Figura 3-4 em

o 1ruatreinamento, identificamos as cinco regularidades no mercado financeiro. Podemos

fazer uso dessas cinco regularidades para prever o mercado financeiro para nossas

negociações. É sensato supor que nenhuma estratégia de negociação pode funcionar para

todos os padrões de preços ou para as cinco regularidades listadas na Figura 3-3 e na

Figura 3-4. Na verdade, uma estratégia de negociação é projetada para lidar com um ou

poucos padrões de preços na Figura 3-3 e na Figura 3-4. Por esta razão, temos que fazer a

escolha sobre a estratégia de negociação que vamos usar. É importante usar a estratégia

de negociação correta para lidar com os padrões de preços específicos em nosso gráfico.

O foco deste livro é apresentar as estratégias práticas de negociação para lidar com ondas

fractais de equilíbrio e outros padrões derivados de EFW na série de preços. As cinco

características da onda fractal de equilíbrio incluem:

Repetibilidade
Extensão (transformação)
irregularidade (sobreposta)
Escalas infinitas (ou períodos de ciclo infinitos)

Auto-semelhança fraca (heterogeneidade)

Essas cinco características podem ser usadas para orientar sua negociação com
onda fractal de equilíbrio ou outros padrões derivados de EFW. Negociar com
ondas fractais de equilíbrio ou os padrões derivados de EFW requerem
disciplina e experiência. Se você tentar praticar sua negociação sem entender
essas cinco características, levará muito tempo para dominar essas técnicas.
Portanto, recomendamos voltar ao primeiro treinamento se você ainda não
tiver certeza dessas cinco características.
Como as escalas variáveis dos padrões representam o número infinito de períodos de ciclo, as

técnicas baseadas em algoritmos de suavização podem falhar na extração de informações

úteis desses padrões de preços. De fato, o reconhecimento de padrões para o

negociação prática é uma tarefa desafiadora para os comerciantes. No 1ruade treinamento,

enfatizamos que a análise de pico de calha pode ser uma grande ajuda para nossa tarefa

de reconhecimento de padrões. Também descrevemos os três benefícios importantes de

usar a análise Peak Trough para nosso reconhecimento prático de padrões. Os três

benefícios importantes incluem:

Reconhecimento de padrões identificando o limite dos padrões. Análise de

razão para o reconhecimento de padrões livres de escala.

Potencial redução de cenário no reconhecimento de padrões.

Além disso, mostramos como usar o “Índice de ondas fractais de equilíbrio” para
confirmar a presença de uma forma particular de ondas fractais de equilíbrio na série
de preços financeiros. O índice EFW pode ser usado:

Saber que quaisquer estratégias de negociação baseadas em EFW, como padrão

harmônico e teoria das ondas Elliott, são adequadas para o mercado financeiro de seu

interesse.

Para ajustar sua estratégia de negociação e análise do índice de Fibonacci.

Para selecionar o mercado financeiro em que sua estratégia de negociação pode ter o melhor

desempenho.

Nos 2ndtreinamento, apresentaremos as várias estratégias práticas de negociação,

projetadas para lidar com a onda fractal de equilíbrio e os padrões derivados. No
primeiro capítulo, abordaremos os padrões de Fibonacci para começar. Então, no
segundo capítulo, abordaremos o suporte e a resistência em detalhes. A negociação
de suporte e resistência é uma das técnicas de negociação mais populares
usado no mundo do comércio. Ao mesmo tempo, o conceito de suporte e resistência é
a espinha dorsal de muitas estratégias avançadas de negociação. Se você entender
como o suporte e a resistência funcionam, normalmente poderá acelerar seu
aprendizado com outra estratégia de negociação. Além disso, o livro conecta o
conceito de suporte e resistência ao comércio de ondas fractais de equilíbrio. Na
negociação de ondas fractais de equilíbrio, apresentamos como usar o “índice de onda
fractal de equilíbrio”, “relação de forma” e “canal de onda fractal de equilíbrio” para sua
negociação. Após a negociação de ondas fractais de equilíbrio, apresentaremos três
outras estratégias de negociação baseadas nos padrões derivados do EFW.

As três estratégias de negociação para os padrões derivados do EFW incluem o padrão harmônico, padrões Elliott

Wave e padrões de triângulo e cunha. Essas três técnicas de negociação têm quase 80 anos, mas ainda são

praticadas por muitos traders financeiros. O padrão harmônico é um dos melhores exemplos para negociar com os

padrões de preços repetidos do mercado financeiro. O primeiro Padrão Harmônico foi descoberto por Gartley em

1935. Desde que foi descrito na página 222 de seu livro, o trader o chama de padrão Gartley 222. Mais tarde, o

Padrão Harmônico torna-se mais popular com o trabalho de Pesavento e Shapiro em 1997. Depois disso, muitas

outras variações de padrões harmônicos foram relatadas entre os traders. Eles seguem a regra semelhante ao

padrão Gartley 222, mas usam diferentes proporções de Fibonacci na definição dos padrões. Elliott Wave Theory é

outra técnica popular para estudar os padrões de preços repetidos do mercado financeiro. A técnica foi desenvolvida

por Elliott em 1930. Ele desenvolveu a teoria para descrever o padrão de preços formado a partir do comportamento

da multidão no mercado de ações. A descrição detalhada sobre sua teoria é bem ilustrada em seus dois livros em

1948 e 1982. Aparentemente, seus dois livros foram publicados muito mais tarde devido à sua doença. Padrões de

triângulo e cunha são outra classe importante de padrões para explicar a existência do Equilíbrio A descrição

detalhada sobre sua teoria é bem ilustrada em seus dois livros em 1948 e 1982. Aparentemente, seus dois livros

foram publicados muito mais tarde devido à sua doença. Padrões de triângulo e cunha são outra classe importante

de padrões para explicar a existência do Equilíbrio A descrição detalhada sobre sua teoria é bem ilustrada em seus

dois livros em 1948 e 1982. Aparentemente, seus dois livros foram publicados muito mais tarde devido à sua doença.

Padrões de triângulo e cunha são outra classe importante de padrões para explicar a existência do Equilíbrio
Processo Fractal-Wave no mercado financeiro. Padrões de triângulo e cunha foram
amplamente ilustrados sob o mesmo livro publicado por Gartley em 1935. O trabalho
de Gartley em padrões de triângulo e cunha foi o trabalho estendido do trabalho feito
por Schabacker em 1932. Alguns anos depois, Elliott também tentou explicar padrões
de triângulo e cunha usando seu Princípio das Ondas.
1. Padrões de Retração e Expansão de Fibonacci

Uma análise de Fibonacci é uma ferramenta popular entre os traders técnicos. Baseia-se

nos números de sequência de Fibonacci identificados por Leonardo Fibonacci no século 13.

Aqui estão os números de sequência de Fibonacci:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89.144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584,
4181, 6765, …………………
À medida que o número de Fibonacci se torna grande, a relação constante é estabelecida

entre os números vizinhos. Por exemplo, toda vez, quando dividimos o primeiro número

pelo último: Fn-1/Fn,obteremos uma proporção de quase 0,618. Da mesma forma, quando

dividimos o último número pelo primeiro: Fn/Fn-1,teremos quase 1.618. Estes dois rácios de

Fibonacci 0,618 e 1,618 são considerados como o Golden Ratio. Podemos usar essas

proporções áureas para iniciar nossa análise de Fibonacci. No entanto, muitos

comerciantes técnicos usam proporções de Fibonacci adicionais derivadas da proporção

áurea. Como o cálculo de cada razão de Fibonacci é bem conhecido, listei todos os cálculos

de razão de Fibonacci disponíveis na Tabela 1-1.

Tipo Razão Cálculo

Primário 0,618 Fn-1/Fn dos números de Fibonacci
 Primário 1.618 Fn/Fn-1 dos números de Fibonacci

Primário 0,786

Primário 1.272

Secundário 0,382 0,382=0,618*0,618

Secundário 2.618 2,618=1,618*1,618
Secundário 4.236 4,236=1,618*1,618*1,618
Secundário 6.854 6,854=1,618*1,618*1,618*1,618
Secundário 11.089 11,089=1,618*1,618*1,618*1,618*1,618
Secundário 0,500 0,500=1,000/2,000
Secundário 1.000 Unidade

Secundário 2.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 3.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 5.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 13.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 1.414

Secundário 1,732

Secundário 2.236

Secundário 3.610

Secundário 3.142 3,142 = Pi = circunferência/diâmetro do círculo

Tabela 1-1: Razões de Fibonacci e cálculos correspondentes para derivar cada

razão.

Na verdade, a análise de Fibonacci na negociação financeira é extremamente popular.

É popular por conta própria. Ao mesmo tempo, também é base para muitas outras
análises técnicas populares, como padrão harmônico, padrão de onda Elliott, etc.
Assim como a análise de resistência de suporte, a análise de Fibonacci é
provavelmente a análise técnica mais popular entre os traders. Existem duas técnicas
importantes na análise de Fibonacci. A primeira técnica é a retração de Fibonacci. A
segunda técnica é a expansão de Fibonacci. Se você estiver lendo outros livros, poderá
encontrar algumas descrições confusas sobre retração, extensão,
expansão e projeção. Por exemplo, o livro pode dar dois nomes diferentes para o
índice acima de 100% e para o índice abaixo de 100%. Não estamos usando a
prática de nomes confusos aqui, mas ficaremos apenas com retração e expansão
porque é simples. Tanto a retração quanto a expansão precisarão de dois picos e
vales significativos para serem captados em seu gráfico. Se você quiser usar a
configuração mecânica com a análise de Fibonacci, a melhor maneira de começar é
usar a transformação Peak Trough usando o indicador ZigZag. Comecemos pelo
retrocesso. Por exemplo simples, usamos a proporção áurea de 61,8%. Para
retração, podemos ter dois casos, incluindo retração Trough-Peak e retração Peak-
Trough. Na retração Trough-Peak, o nível de retração de 61,8% atuará como um
nível de suporte. O preço reverterá na fase de correção para seguir o movimento
de alta anterior.
Figura 1-1: Exemplo de retração de vale-pico no período de tempo EURUSD H4.

Da mesma forma, na retração Peak-Trough, 61,8% atuará como resistência. O preço

reverterá na fase de correção para seguir o movimento de baixa anterior. Em ambos
os casos, a retração de 61,8% será medida do final da fase de correção até o pico ou
vale anterior. Usamos porcentagem neste exemplo. Alguns traders técnicos preferem
usar os índices em casas decimais como 0,618. São apenas suas preferências. O uso de
proporção ou porcentagem não afeta a precisão da negociação. Você pode usar outras
proporções de Fibonacci como 0,382 ou 1,618 exatamente da mesma maneira que
0,618.

Figura 1-2: Exemplo de retração de pico-vale no período de tempo EURUSD H4.

A expansão de Fibonacci é um pouco mais complicada do que a retração de
Fibonacci. Ainda é considerado como a análise básica entre o trader técnico.
Como na técnica de retração, podemos ter dois casos incluindo expansão
Trough-Peak e expansão Peak-Trough. Na expansão Trough-Peak, mediremos a
expansão de onde a correção termina até o próximo pico. No próximo pico,
esperamos a reversão de baixa na mesma direção da correção. Na verdade, o
nível de expansão de 100% atua como a resistência na Figura 1-3. Da mesma
forma, na expansão Peak-Trough, esperamos a reversão de alta na mesma
direção da correção. Na Figura 1-4, o nível de expansão de 61,8% atua como
suporte.

Figura 1-3: Exemplo de expansão de pico no período EURUSD H4.

Figura 1-4: Exemplo de expansão Peak-Trough no período de tempo EURUSD H4.

Acabamos de fornecer a descrição técnica da retração e expansão de Fibonacci.

A próxima coisa que precisamos perguntar é qual é a relevância científica ou
justificativa por trás dessas técnicas. Infelizmente, é difícil dizer. As pessoas
apenas os usaram por muitas décadas sem questionar qualquer relevância
científica. Eu acho que a maioria das pessoas vai usá-los no futuro sem
questionar também. Como mencionei, o próprio propósito deste livro é
conectar a análise técnica comum e a estratégia de negociação à ciência
existente. Queremos muito quebrar a falta de comunicação entre eles.
Portanto, daremos uma resposta à pergunta.

Conectar a proporção de Fibonacci à ciência não é muito complicado. Já abordamos

que o bloco de construção da geometria fractal no mercado financeiro é o triângulo
conhecido como onda fractal de equilíbrio. Ao desenhar um triângulo a partir do vale,
pico e vale, podemos simplesmente demonstrar que a retração de Fibonacci é a
técnica que prevê a proporção da forma do triângulo. Em nosso exemplo de retração
de 61,8%, estamos prevendo que a proporção da forma do triângulo é de 61,8%. Como
discutimos, a similaridade de auto-frouxidão da onda fractal de equilíbrio nos
permitirá ter qualquer proporção de forma de 0,01 a acima de 3,0. Nossa previsão de
61,8% pode estar errada e a proporção da forma do triângulo pode terminar em 123%
ou 152%, etc. Temos alguma justificativa para prever 61,8% do triângulo? Sim, a
justificativa é a frequência com que a proporção de forma de 61,8% está se repetindo
na história. Se tivermos uma proporção de forma de 61,8% repetindo mais vezes do
que outras proporções de forma, certamente podemos justificar nossa previsão. Para
verificá-los, já introduzimos a medida chamada índice de razão de forma. É calculado
dividindo o número de proporção de forma particular pelo número total de picos e
vales na série de preços. Na Figura 1-7 e na Figura 1-8, mostramos a distribuição desse
índice Shape Ratio para o período diário EURUSD e GBPUSD. Observando a distribuição
na Figura 1-7 e na Figura 1-8, podemos confirmar que a razão de forma de 61,8%
encontrou 27,8% e 23,3% respectivamente para EURUSD e GBPUSD entre todos os
picos e vales encontrados. É certamente muito melhor do que 0% ou 5%. Mais de 20%
de repetição é um resultado significativo, mesmo no sentido estatístico. No entanto,
no GBPUSD, a proporção de forma de 61,8% não é tão significativa quanto a proporção
de forma de 50,0%. Isso sugere que 61. A retração de 8% não é ideal para alguns pares
de moedas e preços de ações. Outra descoberta é que os pares de moedas individuais
ou o preço das ações têm suas próprias proporções de forma preferidas.
Razão de forma da onda fractal de equilíbrio = movimento atual em unidades de preço (Y2)/ movimento

anterior em unidades de preço (Y1).

Índice Shape Ratio = número da forma particular da onda fractal de

equilíbrio / número total de picos e vales na série de preços.

Figura 1-5: Retração de vale-pico com um triângulo desenhado.

Figura 1-6: Estrutura de um triângulo, onda fractal de equilíbrio. É composto por dois

movimentos de preços (ou seja, duas pernas).

Figura 1-7: Distribuição da proporção da forma EFW para EURUSD Período diário de 2009

09 02 a 2018 02 20 (Etiqueta dentro da caixa explicativa, esquerda: Proporção, direita:

Índice EFW, eixo vertical: índice EFW, eixo horizontal: proporção de 0,1 a 3,0 ).
Figura 1-8: Distribuição da proporção da forma do EFW para o período diário de GBPUSD

de 2009 09 02 a 2018 02 20 (Etiqueta dentro da caixa explicativa, esquerda: Proporção,

direita: Índice EFW, eixo vertical: índice EFW, eixo horizontal: proporção de 0,1 a 3,0 ).

Claro, também podemos encontrar a relevância científica para a técnica de

expansão de Fibonacci. Para fazer isso, só precisamos criar dois triângulos
conectando pico, vale, pico e vale. Em nosso exemplo de expansão de 61,8%,
estamos prevendo que a razão Momentum de dois triângulos adjacentes é de
61,8%. A similaridade solta-auto nos permitirá ter qualquer razão de Momentum
de 0,01 a acima de 3,0. Podemos estar errados ou certos com nossa previsão da
razão de Momentum. Para justificar nossa escolha sobre o índice de expansão de
61,8%, basta calcular a distribuição do índice do índice de Momentum.
Infelizmente, não tenho a distribuição calculada para o caso da razão de momento.
No entanto, eu forneci as equações neste livro. Você pode tentar por si mesmo.
 Razão de momento da onda fractal de equilíbrio = último movimento de preço da onda atual em

unidades de preço (Y3)/primeiro movimento da onda anterior em unidades de preço (Y1)

onde Y3 e Y1 estão na mesma direção.

Índice Momentum Ratio = número da relação Momentum particular / número

de picos e vales na série de preços.

Figura 1-9: Exemplo de expansão de pico-vale com dois triângulos desenhados.

Figura 1-10: Razão de momento para duas ondas fractais de equilíbrio ascendentes

Mais uma vez, ressaltamos que a distribuição do índice Shape Ratio e do índice
Momentum Ratio pode revelar muito sobre o mercado financeiro. Quando criei
pela primeira vez a distribuição do Shape Ratio, senti que encontrei o reservatório
de petróleo no deserto do Saara. Houve muitos insights úteis para fins de
negociação científica e financeira. Eu recomendo mais pesquisas sobre isso em
nível acadêmico também. Finalmente, é importante notar que o índice de Fibonacci
é a base para muitas outras análises técnicas avançadas, incluindo negociação
Shape Ratio, padrão harmônico e padrões de onda Elliott. Portanto, é importante
entender como funciona a análise de Fibonacci antes de prosseguir para o próximo
capítulo deste livro.
2. Suporte e Resistência

Como trader, não posso enfatizar o suficiente sobre a importância do suporte e da

resistência. Suporte e resistência é a ferramenta de análise técnica mais popular no
mundo do trading. Além disso, o conceito de suporte e resistência também é a
base de muitas estratégias avançadas de negociação. Na verdade, muitas das
estratégias avançadas de negociação ensinadas neste livro, incluindo Harmonic
Pattern e Elliott Wave, também são parcialmente baseadas no conceito de suporte
e resistência. Se você não tiver um bom entendimento sobre o suporte e a
resistência, é recomendável ficar longe do day trading. Muitos materiais
educacionais mencionam apoio e resistência, mas de forma breve. Diferentes livros
didáticos apenas os discutem em vários ângulos diferentes e é difícil encontrar
uma linguagem unificada falando sobre o apoio e a resistência. Muitos livros
sugerem que o suporte e a resistência consistem em três ou mais pontos tocando
a mesma linha. Por outro lado, algum livro pode mencionar que suporte e
resistência são os respectivos níveis que você deve observar em suas negociações.
Eles estão corretos. No entanto, em comparação com sua mega popularidade, a
maior parte do livro fornece apenas uma breve descrição. Assim como na análise
de Fibonacci, a resistência ao suporte é outra técnica que carece de relevância
científica. Neste livro, usaremos o conceito do Equilibrium Fractal-Wave para
visualizar a ação do preço em torno do suporte e da resistência. Ao mesmo tempo,
a ação de preço visualizada pode ser usada para derivar entrada e saída para sua
negociação. Além disso, mostraremos várias classes importantes de suporte e
resistência para sua negociação. Para visualizar a ação do preço em torno do
suporte e da resistência, usamos o indicador Peak Trough Transformation with
ZigZag. Usamos a ferramenta gratuita Peak Trough Analysis do site:
www.algotrading-investment.com.
2.1 Suporte e Resistência Horizontal

As técnicas de suporte e resistência são uma das estratégias de negociação mais

populares para muitos day traders. Suporte é o nível de preço no qual a compra é mais

forte do que a venda. Assim, o declínio do preço abaixo dos níveis de suporte é

frequentemente recusado. Normalmente, o nível de suporte está localizado abaixo do

preço de mercado atual. Da mesma forma, a resistência é o nível de preço no qual vender

é mais forte do que comprar. Assim, o aumento do preço acima do nível de resistência é

muitas vezes recusado. Normalmente, o nível de resistência está localizado acima do preço

de mercado atual do instrumento. De fato, várias técnicas de suporte e resistência são as

técnicas de reconhecimento direto de padrões para lidar com as ondas fractais de

equilíbrio na série de preços. No entanto, o trader deve observar que nem todas as

técnicas de resistência de suporte são a ferramenta válida para lidar com as ondas fractais

de equilíbrio. Por exemplo, os níveis de pivô derivados da análise de pivô podem ser

usados como suporte e resistência para sua negociação. De fato, muitos livros didáticos

apresentarão a análise de pivô como o tipo de ferramenta de suporte e resistência. No

entanto, considere como derivar os níveis de pivô das equações de cálculo de pivô padrão

abaixo:

Ponto de Pivô (P) = (Alto + Baixo + Fechar)/

3 Suporte 1 (S1) = (P x 2) - Alto
Suporte 2 (S2) = P - (Alto - Baixo)
Resistência 1 (R1) = (P x 2) - Baixo
Resistência 2 (R2) = P + (Alto - Baixo)
, onde High, Low e Close são High, Low e Close da barra de velas
anterior.

Como você pode ver, o preço médio, Pivot Point, da barra de velas anterior é
calculado primeiro. Em seguida, o preço mediano é usado para derivar o suporte e a
resistência 1 e 2. Podemos ver claramente que essa análise de pivô não tem nada a ver
com qualquer reconhecimento de padrão do seu gráfico. Em vez disso, usa o conceito
de média e volatilidade do centro do ponto de pivô. Pode-se estender a análise de pivô
padrão usando a razão de Fibonacci. No entanto, a análise de pivô estendida ainda não
é o reconhecimento direto de padrões.

Quando dizemos suporte e resistência como no reconhecimento direto de

padrões, estamos falando sobre a criação de níveis de suporte e resistência
conectando pico a pico e conectando vale a vale em seu gráfico. Por exemplo, a
Figura 2-1 mostra o exemplo de suporte no período de tempo GBPUSD H4. Ao
conectar três vales no gráfico, podemos identificar o nível de suporte
importante e podemos projetar o nível para o próximo ponto de nossa
negociação. Quando o preço estava se aproximando do nível de suporte pela
quarta vez, o preço fez um movimento de reversão (ponto de virada) no nível de
suporte. Foi o que aconteceu, pelo menos na superfície. No entanto, o que
exatamente está acontecendo nos bastidores? De fato, os níveis de suporte são
o manifesto da propagação da Onda Fractal do Equilíbrio através do preço. Para
demonstrar a propagação da Onda Fractal de Equilíbrio, adicionamos a linha
Zig Zag em cada calha na Figura 2-1. Quando o preço toca o nível de suporte a
cada vez, um novo triângulo é adicionado à onda de preço. O preço pode
continuar assim fazendo mais alguns toques no nível de suporte. Às vezes, é
comum ver o suporte com cinco ou mais toques. Em geral, quando os vértices
de vários triângulos não sobrepostos são alinhados por uma linha reta abaixo
do preço de mercado, a linha reta se torna o nível de suporte.

Em nosso primeiro exemplo de suporte (Figura 2-1), visualizamos a ação do preço

de reversão em torno do suporte. No entanto, é possível que possamos ter o
suporte prevendo o movimento de rompimento em vez da reversão. Por
Por exemplo, o USDJPY na Figura 2-2 penetrou no suporte fazendo a quebra em
seu quarto toque. Quando o preço rompe abaixo do nível de suporte, podemos
ver que o tamanho do último triângulo foi transformado para ser maior. Esta é
a ação de preço típica quando a nova fonte de equilíbrio é introduzida no
mercado.

Figura 2-1: Exemplo de suporte como no reconhecimento direto de padrões no período de tempo

GBPUSD H4.
Figura 2-2: Exemplo de suporte como no reconhecimento de padrão direto no período
USDJPY H4.

Agora vamos dar uma olhada no exemplo da resistência. Como antes,

podemos identificar os níveis de resistência importantes conectando
pico a pico. Na Figura 2-3, conectamos três picos para identificar o nível
de resistência. O preço fez uma reversão (ponto de virada) em seu
quarto toque no nível de resistência. Como no nível de suporte, os
níveis de resistência são formados quando os vértices dos vários
triângulos não sobrepostos estão alinhados próximos ao mesmo nível
horizontal. Neste momento, os níveis horizontais estarão localizados
acima do preço de mercado. Como no exemplo de suporte, também é
possível romper a resistência. Por exemplo, o EURUSD na Figura 2-4 fez
uma quebra limpa em seu sétimo toque no nível de resistência. Neste
exemplo, o último triângulo foi transformado em seu tamanho como
no exemplo de suporte da Figura 2-2.
na Tabela 2-1.

Figura 2-3: Exemplo de resistência como no reconhecimento direto de padrões no período

de tempo GBPUSD H4.

Figura 2-4: Exemplo de resistência como no reconhecimento de padrão direto
no período EURUSD H4.

Suporte e resistência Preço Direção Exemplo

Açao
Suporte horizontal Reversão Comprar Figura 2-1
Suporte horizontal Saia Vender Figura 2-2
Resistência Horizontal Reversão Vender Figura 2-3
Resistência Horizontal Saia Comprar Figura 2-4

Tabela 2-1: Lista de padrões horizontais de suporte e resistência para sua negociação.
Qual é o principal atrativo por trás dos exemplos de suporte e resistência acima para nossas negociações? Na prática de

negociação com níveis de suporte e resistência, apostamos na transformação do último triângulo, onda fractal de equilíbrio

de fato. Em outras palavras, estamos apostando no tamanho do último triângulo. Quando você está negociando com níveis

de suporte e resistência, você está literalmente fazendo perguntas como: o último triângulo se transformaria em seu

tamanho para fazer o movimento de fuga? Ou o último triângulo não se transformaria em seu tamanho para fazer o

movimento de reversão? Em nossa negociação prática, como o tamanho do último triângulo terminará é a questão para

nosso lucro. Se não estivermos usando nenhuma outra técnica complementar para negociar, podemos definir um nível

limite para acionar a entrada de compra e venda, conforme mostrado na Figura 2-5. Y Buy e Y Sell na Figura 2-5 é o nível de

preço para acionar a entrada de compra e venda, respectivamente. Se o último triângulo for transformado em tamanho, o

preço penetrará no nível limite para venda. Se o último triângulo não for transformado em seu tamanho, o preço reverterá

até o nível limite para compra. Para medir a distância Y Buy e Y Sell, podemos usar alguns métodos diferentes.

Primeiramente, podemos definir Y Buy e Y Sell na proporção da altura do último triângulo (Y Height). Por exemplo, Y Buy e Y

Sell podem ser expressos usando a seguinte fórmula para a Figura 2-5: então o preço reverterá de volta ao nível limite para

compra. Para medir a distância Y Buy e Y Sell, podemos usar alguns métodos diferentes. Primeiramente, podemos definir Y

Buy e Y Sell na proporção da altura do último triângulo (Y Height). Por exemplo, Y Buy e Y Sell podem ser expressos usando a

seguinte fórmula para a Figura 2-5: então o preço reverterá de volta ao nível limite para compra. Para medir a distância Y

Buy e Y Sell, podemos usar alguns métodos diferentes. Primeiramente, podemos definir Y Buy e Y Sell na proporção da

altura do último triângulo (Y Height). Por exemplo, Y Buy e Y Sell podem ser expressos usando a seguinte fórmula para a

Figura 2-5:

Y Compra = Proporção (%) x Y Altura e

Y Venda = Proporção (%) x Y Altura, onde Y Altura = altura do último

triângulo e Proporção é fração da altura do último triângulo expressa em
porcentagem.

A proporção típica para calcular Y Buy e Y Sell pode variar de 5% a

20%. Ao escolher a proporção, talvez seja necessário considerar alguns pontos. Se
você optar por usar pequenas proporções, poderá experimentar o sinal falso com
frequência. Além disso, você pode estar sofrendo com o recuo do preço devido ao
stop loss apertado. Se você optar por usar grande proporção, poderá reduzir sua
relação recompensa/risco. Portanto, você precisa ganhar com mais frequência para
manter seus lucros.

Outro método para definir o nível de limite de compra e venda é usando o índice de
Fibonacci. Novamente, o nível do limiar de Fibonacci será calculado em termos da
altura do último triângulo. Por exemplo, Y Buy e Y Sell podem ser expressos usando a
seguinte fórmula para a Figura 2-5:

Y Compra = Índice de Fibonacci x Y Altura e

Y Venda = Índice de Fibonacci x Y Altura, onde Y Altura = a altura do

último triângulo e proporção de Fibonacci incluem as proporções típicas de Fibonacci

como 0,236, 0,382, 0,500 e 0,618, etc.

Tanto o método de limite proporcional quanto o método de limite de Fibonacci são

válidos para sua entrada. Você pode escolher um entre eles de acordo com suas
próprias preferências. O método do limiar de Fibonacci tende a fornecer a entrada
com maior distância do stop. Portanto, deve-se notar que o método do limite de
Fibonacci pode reduzir sua relação recompensa/risco. No entanto, se o tamanho do
último triângulo for muito pequeno, talvez você prefira usar o método de limite de
Fibonacci porque o stop loss muito apertado pode ser caçado com muita facilidade.
Você pode definir seu stop loss no nível de suporte ou resistência para sua negociação.
No entanto, é possível que o preço volte ao nível de suporte ou resistência para
reteste. É sensato colocar seu stop ligeiramente acima do nível de suporte e
resistência. Conseqüentemente, o nível de suporte ou resistência pode ser apenas
uma parada mínima para sua negociação. Você deve sempre definir sua parada
perda ligeiramente superior ao nível mínimo de stop.

Figura 2-5: Exemplo de negociação de suporte como no reconhecimento de padrão direto no

período de tempo GBPUSD H4.

2.2 Suporte e Resistência Diagonais

No mercado financeiro, podemos observar os padrões de preços diagonais com

frequência. Suporte e resistência diagonal são os padrões de preços típicos que
podemos observar como resultados do efeito combinado do processo Equilíbrio e
Onda Fractal. Suporte e resistência diagonal não são diferentes do suporte e
resistência horizontal. Quando os picos e vales conectados fornecem a inclinação
diagonal em vez da linha horizontal, essa inclinação pode ser considerada como o
suporte e a resistência diagonal. No entanto, pode haver
mais variações em relação ao caso horizontal. Em primeiro lugar,
podemos ter o suporte e resistência diagonal ascendente. Em segundo
lugar, também podemos ter o suporte e resistência diagonal
descendente. Para sua conveniência, listamos todos os padrões
diagonais de suporte e resistência possíveis na Tabela 2-2. Também
listamos o exemplo correspondente para cada padrão da Figura 2-6 à
Figura 2-13. Como negociar os níveis de suporte e resistência diagonal
são os mesmos que o suporte e resistência horizontal. Você pode
aplicar o método do limiar proporcional e o método do limiar de
Fibonacci para sua entrada no caso de suporte e resistência diagonal
também. O exemplo de negociação é mostrado na Figura 2-14. Como
calcular o nível de limite para Y Buy e Y Sell são idênticos ao caso de
suporte e resistência horizontal.

Suporte e resistência Preço Direção Exemplo

Açao
Suporte diagonal ascendente Reversão Comprar Figura 2-6
Suporte diagonal ascendente Saia Vender Figura 2-7
Diagonal Ascendente Reversão Vender Figura 2-8
Resistência

Ascendente Diagonal Saia Comprar Figura 2-9

Resistência

Suporte diagonal descendente Reversão Comprar Figura 2-

10
Suporte diagonal descendente Saia Vender Figura 2-
11
descendente Diagonal Reversão Vender Figura 2-
 Resistência 12
descendente Diagonal Saia Comprar Figura 2-
Resistência 13

Tabela 2-2: Lista de padrões diagonais de suporte e resistência para sua negociação.
Figura 2-6: Exemplo de suporte como no reconhecimento direto de padrões no período

EURUSD H4.
Figura 2-7: Exemplo de suporte como no reconhecimento de padrão direto no período
EURUSD H4.
Figura 2-8: Exemplo de resistência como no reconhecimento direto de padrões no
período EURUSD H4.
Figura 2-9: Exemplo de resistência como no reconhecimento de padrão direto no período

de tempo EURUSD D1.

Figura 2-10: Exemplo de suporte como no reconhecimento de padrão direto no
EURUSD H4 Timeframe.
Figura 2-11: Exemplo de suporte como no reconhecimento direto de padrões no
EURUSD H4 Timeframe.
Figura 2-12: Exemplo de resistência como no reconhecimento direto de padrões no
período EURUSD H4.
Figura 2-13: Exemplo de resistência como no reconhecimento de padrão direto no período

de tempo GBPUSD H4.

Figura 2-14: Exemplo de negociação de resistência como no reconhecimento de padrão direto no

período de tempo GBPUSD H4.

2.3 Identificação de Suporte e Resistência com o Modelo e

Abordagem Padrão

Quando você detecta o suporte e a resistência em seu gráfico, é importante que

você está negociando com suporte e resistência de qualidade. Em nosso 1ruatreinamento,

mostramos como usar a análise de pico de calha para estudar o equilíbrio

Padrões de ondas fractais em seu gráfico. Mais uma vez, o Peak Trough Analysis
pode ser usado como um modelo inicial para identificação de suporte e resistência.
No entanto, o uso do modelo não é obrigatório. Além disso, deve-se notar que o
Peak Trough Analysis só pode fornecer uma orientação aproximada para a
identificação do suporte e da resistência. Apesar do Peak Trough Analysis não ser a
ferramenta perfeita para identificar o suporte e a resistência, descobri que pelo
menos é uma ferramenta extremamente útil para iniciantes porque fornece alguns
pontos de partida. Também pode ser útil para o trader experiente. Para detectar as
linhas de suporte e resistência de alta qualidade, você pode considerar algumas
coisas. Ao detectar o suporte e a resistência, você pode usar as seguintes regras
gerais:

Aplique Peak Trough Transformation para visualizar os altos e baixos

importantes em seu gráfico.
Conecte pico a pico para detectar resistências e conecte calha a calha para
detectar suportes (ou seja, não misture pico e calha).
Deve haver pelo menos três toques ao redor do suporte e resistência Você pode
esperar que na maioria das vezes o ponto de contato sobre o suporte e a
resistência não seja absolutamente preciso, mas você pode usar uma margem
de 5% ou 10% para detectar o suporte e a resistência. A margem de 5% e 10%
pode ser medida em relação à altura do triângulo. Você pode usar o mesmo
método para calcular Y Buy e Y Sell para cálculo de margem de 5% e 10%.

Cada ponto de toque deve ter alguma distância do ponto de toque

adjacente. Se dois pontos de toque estiverem muito próximos um do outro,
conte-os como apenas um ponto de toque.

Para sua conveniência, fornecemos o diagrama simplificado para cada

padrão de suporte e resistência na Figura 2-15. Além disso, listamos os doze
padrões de suporte e resistência e sua ação de preço na Tabela 2-3. Esses seis padrões
de suporte e resistência podem ser usados para sua negociação sem qualquer outra
ferramenta adicional. No entanto, é possível combinar esses padrões com outras
estratégias de negociação, que discutiremos no próximo capítulo. Como explicaremos
no capítulo posterior, normalmente a estratégia de negociação combinada pode
fornecer a entrada poderosa com maior taxa de ganhos. Ao mesmo tempo, esses seis
padrões de suporte e resistência podem ser a espinha dorsal de outros padrões de
preços. A maioria dos padrões de Triângulo, Cunha e Canal mostrados na Figura 2-16
podem ser expressos em termos desses seis padrões de suporte e resistência na
Figura 2-15. Por exemplo, o padrão de preço do triângulo simétrico pode ser feito a
partir de um suporte diagonal ascendente e uma resistência diagonal descendente. Da
mesma maneira, outros padrões de triângulo e cunha também podem ser expressos
usando padrões de Suporte e Resistência. Listamos os padrões Triângulo, Cunha e
Canal e seus subpadrões de preços na Tabela 2-4.
Figura 2-15: Lista de seis padrões de suporte e resistência.

Suporte e resistência Preço Direção Exemplo

Açao
Suporte horizontal Reversão Comprar Figura 2-1
Suporte horizontal Saia Vender Figura 2-2
Resistência Horizontal Reversão Vender Figura 2-3
Resistência Horizontal Saia Comprar Figura 2-4

Suporte diagonal ascendente Reversão Comprar Figura 2-6

Suporte diagonal ascendente Saia Vender Figura 2-7
Diagonal Ascendente Reversão Vender Figura 2-8
Resistência

Ascendente Diagonal Saia Comprar Figura 2-9

Resistência

Suporte diagonal descendente Reversão Comprar Figura 2-

10
Suporte diagonal descendente Saia Vender Figura 2-
11
descendente Diagonal Reversão Vender Figura 2-
Resistência 12
descendente Diagonal Saia Comprar Figura 2-
Resistência 13

Tabela 2-3: Lista de padrões de suporte e resistência.

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

Figura 2-16: Lista de padrões de Triângulo, Cunha e Canal.

 Triângulo, Cunha e Padrões de Subpreço

Padrão de canal
Triângulo Simétrico Suporte diagonal ascendente + resistência
diagonal descendente

Triângulo Ascendente Horizontal Resistência + Ascendente

Suporte diagonal
Triângulo Descendente Suporte horizontal + resistência diagonal
descendente
Cunha Ascendente Ascendente Diagonal Resistência +
Suporte diagonal ascendente

Cunha de queda descendente Diagonal Resistência +

Resistência diagonal descendente

Canal horizontal Resistência Horizontal + Suporte Horizontal

Canal ascendente Ascendente Diagonal Resistência +
Suporte diagonal ascendente

Canal descendente descendente Diagonal Resistência +

Resistência diagonal descendente

Tabela 2-4: Lista de padrões de triângulos e cunhas e seus subpadrões de preços.

3. Negociando com Equilibrium Fractal Wave

3.1 Introdução ao Índice EFW para negociação

Por definição, uma onda fractal de equilíbrio é um triângulo formado por dois movimentos

de preços em direções opostas. Quando o preço está se movendo em direção ao preço de

equilíbrio, as ondas fractais de equilíbrio se propagam. No mercado financeiro, existem

várias formas de onda fractal de equilíbrio. Eles são frequentemente misturados e

irregulares para formar padrões de preços mais complexos. A forma de cada onda de

equilíbrio pode ser descrita por sua razão de forma. Esta relação de forma pode ser usada

para identificar a forma de uma onda fractal de equilíbrio individual nos padrões de preços

complexos. Como você pode ver pela equação, a proporção da forma da onda fractal de

equilíbrio é independente de seu tamanho.

A proporção de forma da onda fractal de equilíbrio = movimento atual em unidades de preço

(Y2)/movimento anterior em unidades de preço (Y1).

Razão de momento da onda fractal de equilíbrio = último movimento de preço da onda atual em

unidades de preço (Y3)/primeiro movimento da onda anterior em unidades de preço (Y1)

onde Y3 e Y1 estão na mesma direção.

Figura 3-1: Um ciclo unitário do Equilibrium Fractal Wave é um triângulo formado por
dois movimentos de preços.
Figura 3-2: um ciclo unitário de uma onda fractal de equilíbrio no gráfico de
velas.

Duas classes de forma importantes para a onda fractal de equilíbrio incluem razões

baseadas em Fibonacci e razões não baseadas em Fibonacci. O trader pode negociar

ambas as proporções, se desejar. No entanto, os comerciantes devem ter um

conhecimento sobre qual forma de onda fractal de equilíbrio é mais adequada para sua

negociação. Para descobrir a forma adequada do EFW, você pode simplesmente usar o

“Equilibrium Fractal Wave (EFW) Index” para fazer uma análise exploratória simples. O

índice EFW pode ser calculado usando a seguinte equação.

Índice Shape Ratio = número da forma particular Ratio / número de picos e

vales na série de preços.

Índice Momentum Ratio = número da relação Momentum particular / número

de picos e vales na série de preços.
A melhor parte do comércio de ondas fractais de equilíbrio é que ele combina a
análise exploratória e o comércio em uma prática. Na análise exploratória, você
construirá sua lógica de negociação. Na negociação, você usará a lógica para
criar o melhor resultado para sua negociação. Na análise exploratória, você
usará exclusivamente o índice EFW. Com o índice EFW, você pode responder às
seguintes perguntas:

Que forma particular de onda fractal de equilíbrio existe na série de

preços?
Qual forma particular de onda fractal de equilíbrio está dominando na série
de preços?
Com que frequência eles ocorreram no passado?
Quais instrumentos financeiros, como pares de moedas e preços de ações, são mais fáceis

de negociar do que o resto do mercado?

A quinta regularidade é a característica mais dominante desse

mercado financeiro?

Por exemplo, a Figura 3-3 mostra os índices Shape Ratio para o período diário
EURUSD para os três índices, incluindo 0,618, 0,500 e 0,382. Mostramos os três
índices ao longo do tempo. A partir do gráfico, é possível descobrir que 0,618 é
o índice mais dominante para o EURUSD, seguido pelo índice 0,500. Essa
tendência também valeria para o GBPUSD? Vamos verificar a Figura 3-4 para
isso. Você pode dizer que a razão 0,500 ocorre com mais frequência do que a
razão 0,618. Para GBPUSD e EURUSD, a razão 0,382 é a forma de menor
ocorrência da onda fractal de equilíbrio. Ao inspecionar os índices, podemos
dizer que EURUSD e GBPUSD têm uma forte presença de onda fractal de
equilíbrio. Por esse motivo, podemos usar qualquer análise de negociação e
estratégias projetadas para a quinta regularidade. Para calcular o
Índice Shape Ratio, normalmente recomendamos usar o máximo de dados
possível. Por exemplo, na Figura 3-3 e na Figura 3-4, usamos mais de 3.000
barras (ou seja, cerca de 10 anos de história) para calcular cada índice EFW.
Você pode usar mais dados, se desejar.

Figura 3-3: Índice Shape Ratio para o período EURUSD D1 de 2006 09 20 a

2018 01 20.
Figura 3-4: Índice Shape Ratio para o período de tempo GBPUSD D1 de 2007 01 04 a
2018 01 20.

3.2 Negociando com a proporção de Forma da Onda Fractal de Equilíbrio

A maneira mais simples de negociar com uma única onda fractal de equilíbrio é negociar

com sua proporção de forma. A razão de forma é um identificador da forma da onda

fractal de equilíbrio individual no mercado financeiro. Assim, cada onda fractal de

equilíbrio tem uma proporção de forma correspondente. A forma como a negociação de

proporção de forma funciona é muito semelhante à negociação de retração de Fibonacci.

Na negociação de retração de Fibonacci, prevemos a área de reversão potencial

projetando 38,2%, 50% ou 61,8% da retração. Qualquer pessoa que entenda essa simples

negociação de retração de Fibonacci pode entender prontamente a negociação

operação com o Shape Ratio também porque são semelhantes em termos de
operação. No entanto, negociar com proporção de forma tem várias vantagens
distintas contra a negociação de retração de Fibonacci. O trader deve entender
completamente a diferença entre negociação de proporção de forma e negociação
de retração de Fibonacci para obter o melhor desempenho.

Figura 3-5: Exemplo de negociação de retração de Fibonacci com razão 0,618 no

período diário EURUSD.

Em primeiro lugar, na negociação do Shape Ratio, não limitamos nossa oportunidade de negociação

apenas aos rácios de Fibonacci. Na negociação de retração de Fibonacci, os comerciantes assumem que

os índices de Fibonacci como 0,382, 0,500 ou 0,618 ou alguns outros índices de Fibonacci são apenas

índices que eles podem negociar. Na negociação de relação de forma, isso

suposição não é mais válida. O trader pode negociar com qualquer proporção de
forma, incluindo as proporções de Fibonacci e não Fibonacci. Como o índice EFW
nos diz exatamente qual proporção de forma está dominando no mercado
financeiro específico, é possível que possamos pegar a proporção de forma com
base no índice EFW. Por exemplo, o trader pode até negociar o shape ratio 0,850
ou 0,450 se o índice EFW indicar a forte presença do shape ratio 0,850 ou 0,450 no
mercado financeiro. Claro, a proporção 0,850 e 0,450 não são as proporções de
Fibonacci. Como mostramos no capítulo anterior, é possível ter o índice EFW mais
alto com razões não Fibonacci. Por exemplo, no período diário do EURUSD, a
proporção 0,850 teve uma presença muito mais forte do que a proporção áurea
0,618.

Figura 3-6: Exemplo de negociação de proporção de forma com proporção de 0,850 no período diário

EURUSD.
Em segundo lugar, na negociação de rácios de forma, acreditamos que alguns rácios terão um

desempenho melhor do que os outros rácios. Ao mesmo tempo, também acreditamos que o

mesmo índice pode ter um desempenho diferente para outro instrumento financeiro. Isso está

relacionado à auto-semelhança frouxa (heterogeneidade) característica das ondas fractais de

equilíbrio. Por esta razão, não aplicamos cegamente quaisquer rácios para as nossas

negociações, mesmo que sejam rácios de Fibonacci ou mesmo rácios dourados. Também

podemos obter orientação para escolher os índices do índice EFW. Ao aplicar o índice EFW,

podemos obter boas ideias sobre quais rácios de forma devemos evitar e quais rácios devemos

usar para o mercado financeiro específico.

Em terceiro lugar, na negociação de retração de Fibonacci, o trader assume que o

preço reverterá no nível projetado. Na negociação de relação de forma, não
assumimos que o preço reverterá no nível projetado, mas estamos abertos a
negociações de reversão e rompimento (expansão). Está relacionado com a extensão
(transformação) característica das ondas fractais de equilíbrio. Já abordamos que a
última perna da onda fractal de equilíbrio pode ser estendida para formar a onda
fractal de equilíbrio maior. Essa extensão pode acontecer quando uma nova fonte de
equilíbrio chega ao mercado, incluindo qualquer divulgação de dados econômicos ou
qualquer divulgação de notícias de mercado significativa. A extensão nunca será capaz
de quebrar a natureza fractal do mercado financeiro porque a extensão cria apenas
outra onda fractal de equilíbrio maior (ou seja, outro triângulo maior). Por esta razão,
na negociação de relação de forma, preferimos apostar no tamanho da onda fractal de
equilíbrio em vez de assumir a reversão. Como negociar é quase idêntico ao comércio
de suporte e resistência. Tomaremos uma ação de compra ou venda quando o preço
entrar no nível de gatilho de compra e venda em torno do nível projetado.
Figura 3-7: Ilustração da transformação do preço (extensão) do caminho 1 para o caminho

2 para atingir o novo preço de equilíbrio devido à introdução abrupta de uma nova fonte

de equilíbrio no mercado financeiro.

Figura 3-8: Negociação de proporção de forma com exemplo de rompimento no período

EURUSD H4.

3.3 Introdução ao Canal Onda Fractal de Equilíbrio (EFW)

Ao contrário de muitos outros padrões derivados de EFW, incluindo padrões harmônicos e

padrões de onda Elliott, a onda fractal de equilíbrio é relativamente fácil de usar para

nossas negociações. Apesar de sua simplicidade, a onda fractal de equilíbrio pode fornecer

uma visão extremamente útil para nossas negociações. Um dos usos muito importantes

da onda fractal de equilíbrio é uma técnica de canalização. O canal de onda fractal

Equilibrium pode ser construído em duas etapas. Na primeira etapa, você precisa
conecte o primeiro e terceiro pontos para desenhar a linha de base. Uma vez que a linha de

base é desenhada em seu gráfico, desloque a linha de base para o ponto médio da onda fractal

de equilíbrio para desenhar a linha estendida. Como a linha de base e a linha estendida são

paralelas uma à outra, essas duas linhas formam um único canal, conforme mostrado na

Figura 3-9.

Figura 3-9: Desenho do canal de onda fractal de equilíbrio.

No capítulo anterior, vimos que os canais são apenas um par de linhas de

suporte e resistência alinhadas em paralelo. Em geral, existem várias
maneiras de desenhar canais para sua negociação. Às vezes, você pode
desenhar o canal conectando vários picos e vales em seu gráfico. A principal
diferença entre os canais típicos e o canal EFW é que o canal EFW é
desenhado usando apenas três pontos de um triângulo, enquanto os canais
típicos são desenhados com mais de três pontos.
Quando você deseja controlar o ângulo do canal, a onda fractal de equilíbrio
fornece a maneira mais eficiente de controlar os ângulos. Por exemplo, às vezes
você pode preferir negociar apenas com o canal horizontal. Às vezes, você pode
preferir negociar com um canal com ângulo rígido. Com a onda fractal de
equilíbrio, o ângulo do canal é simplesmente controlado pela razão de forma. A
razão de forma próxima a 1.000 fornece próximo ao canal horizontal ou um canal
com um ângulo quase plano (Figura 3-10). Por outro lado, a razão de forma
próxima a 0,000 fornece um canal com um ângulo rígido (Figura 3-11). A razão de
forma em torno de 0,500 fornece um canal com um ângulo moderado (Figura
3-12). Especialmente quando você deseja construir uma regra mecânica para sua
negociação, essa propriedade do canal EFW se torna útil.

Figura 3-10: Canal de onda fractal de equilíbrio com razão de forma em torno de
1.000.
Figura 3-11: Canal de onda fractal de equilíbrio com a razão de forma em torno de
0,100.
Figura 3-12: Canal de onda fractal de equilíbrio com a razão de forma em torno de
0,500.

O EFW Channel pode ser usado para muitas finalidades diferentes para nossa
negociação. O trader pode usar o canal para a negociação de reversão. Ao mesmo
tempo, o trader pode usar o canal para a negociação de fuga. O trader pode usar o
canal para previsão de mercado. Por exemplo, um trader experiente pode prever a
direção do mercado de curto ou longo prazo com um canal ou com vários canais.
Normalmente, você pode detectar os estados de quatro mercados com o Canal
EFW. Em primeiro lugar, você pode detectar o ponto de virada quando o mercado
muda de alta para baixa (Figura 3-13). Da mesma forma, você também pode
detectar o ponto de virada quando o mercado muda de baixa para alta (Figura
3-14). Ao mesmo tempo, você pode medir o momento do mercado atual. Por
exemplo, quando o preço se move sobre o canal EFW ascendente, isso indica o
forte impulso de alta no mercado (Figura 3-15). Da mesma maneira,
abaixo do canal EFW descendente, indica o forte impulso de baixa no mercado
(Figura 3-16). Essa lógica é muito semelhante à maneira como o ângulo de Gann
(ou Ventilador) funciona.

Figura 3-13: Detectando o ponto de virada de baixa com o canal EFW.

Figura 3-14: Detectando o ponto de virada de alta com o canal EFW.
Figura 3-15: Medindo o forte impulso de alta com o canal EFW.
Figura 3-16: Medindo o forte impulso de baixa com o canal EFW.

3.4 Negociação prática com o canal Equilibrium Fractal Wave (EFW)

A negociação com o canal EFW é quase idêntica à negociação de suporte e resistência.

O principal princípio de negociação é que estamos apostando no tamanho potencial
da onda fractal de equilíbrio. Se a onda fractal de equilíbrio não se estender, o preço
fará o movimento de reversão. Se a onda fractal de equilíbrio se estender devido a
qualquer surpresa no mercado, o preço provavelmente mostrará o movimento de
fuga. Para capturar o movimento de reversão ou rompimento, podemos aplicar a
abordagem de limite novamente a partir do conceito
de negociação de suporte e resistência no capítulo anterior, conforme mostrado na Figura

3-17 e na Figura 3-18. A Figura 3-17 mostra a configuração de negociação para o ponto de

virada de baixa. A Figura 3-18 mostra a configuração de negociação para o forte impulso

de alta com o canal EFW ascendente. O trader pode usar a abordagem proporcional para

executar a compra e a venda. Como estamos lidando com ângulo, é muito mais fácil usar a

abordagem proporcional. Para calcular o nível de gatilho para compra e venda, podemos

usar a mesma fórmula de antes:

Y Compra = Proporção (%) x Y Altura e

Venda Y = Proporção (%) x Altura Y, onde Altura Y = altura do canal e

Proporção é fração da altura do canal expressa em porcentagem.

Algumas proporções que você pode usar incluem 20% e 30% para o seu nível de
gatilho. Você pode até usar uma proporção maior, como 50%, se desejar. As linhas de
canal superior e inferior podem ser usadas como o nível mínimo de stop loss. Para
evitar o stop loss apertado, você deve sempre ter um tamanho de stop loss maior do
que o nível mínimo de stop loss. Você pode definir o lucro de acordo com suas
recompensas/níveis de risco preferidos. Com o canal EFW, é possível obter uma
relação Recompensa/Risco maior que 3. Também mostramos alguns exemplos de
negociação na Figura 3-19, 2-20, 2-21 e 2-22.
Figura 3-17: Configuração de negociação do canal ascendente do EFW para o ponto de virada de

baixa.
Figura 3-18: Configuração de negociação do canal ascendente do EFW para um forte

impulso de alta.
Figura 3-19: Configuração de negociação de venda de canal ascendente EFW no período de tempo

EURUSD D1.
Figura 3-20: Configuração de negociação de compra de canal ascendente EFW no período de tempo

EURUSD H4.
Figura 3-21: Configuração de negociação de compra do canal descendente do EFW no período de tempo

EURUSD D1.
Figura 3-22: Configuração de negociação de venda de canal descendente do EFW no período de tempo

EURUSD D1.

3.5 Ondas Fractais de Equilíbrio Sobrepostas

A terceira característica da onda fractal de equilíbrio é que ondas

fractais de equilíbrio menores podem se combinar para formar uma
onda fractal de equilíbrio maior (sobreposta). Essa terceira
característica é frequentemente usada por um trader profissional para
melhorar a previsibilidade do mercado financeiro. Por exemplo, em vez
de confundir com um conjunto de pequenas ondas fractais de
equilíbrio, é muito mais preciso confundir com ondas fractais de
equilíbrio pequenas e grandes juntas para prever a direção do
mercado. Agora mostramos alguns exemplos de nossa previsão de
reversão usando essas ondas fractais de equilíbrio sobrepostas. Na
Figura 3-23 e na Figura 3-24, uma grande onda fractal de equilíbrio se
sobrepõe a uma pequena onda fractal de equilíbrio. Podemos fazer a
previsão de reversão de alta após a conclusão da última vela.
Figura 3-23: Onda fractal de equilíbrio sobreposta para configuração de negociação de

reversão de alta (EURUSD D1).

Figura 3-24: Onda fractal de equilíbrio sobreposta para configuração de negociação de

reversão de alta (EURUSD H1).

Da mesma forma, podemos usar essas ondas fractais de equilíbrio sobrepostas para
fazer a previsão de reversão de baixa também, conforme mostrado na Figura 3-25 e na
Figura 3-26. Você pode até usar três ou quatro ondas fractais de equilíbrio para sua
previsão. No entanto, os padrões sobrepostos com três ou quatro ondas fractais de
equilíbrio são raros. Se aparecerem, podem fornecer uma boa oportunidade de
negociação.

Figura 3-25: Onda fractal de equilíbrio sobreposta para configuração de negociação de

reversão de baixa (EURUSD H1).

Figura 3-26: Onda fractal de equilíbrio sobreposta para configuração de negociação de

reversão de baixa (EURUSD M15).

O trader não deve presumir que ele poderia prever a reversão todas as vezes. O
aumento da probabilidade não significa que você tenha a garantia de estar certo todas
as vezes. Com base na segunda característica da onda fractal de equilíbrio, extensão, o
preço ainda pode penetrar nessas ondas fractais de equilíbrio sobrepostas para as
oportunidades de fuga. Quando o fazem, eles podem penetrar no nível sobreposto
com energia ainda maior do que o nível projetado pela onda fractal de equilíbrio único.
Para negociar com o nível sobreposto, você deve projetar antecipadamente as
proporções de forma de várias ondas fractais de equilíbrio. Uma vez que você pode
identificar o nível de sobreposição entre vários Equilibrium
ondas fractais, você pode negociar pela oportunidade de fuga. Quando você negocia a
oportunidade de fuga, você pode usar a ideia de nível de gatilho que ensinamos antes
na negociação de suporte e resistência.

Figura 3-27: Projeção sobreposta para configuração de negociação de alta

(EURUSD D1).
Figura 3-28: Projeção sobreposta para configuração de negociação de rompimento de

baixa (USDJPY H1).

3.6 Combinando o Canal Shape Ratio Trading e (EFW)

Combinar diferentes sistemas de negociação geralmente pode resultar em melhor

desempenho comercial em geral, porque cada análise técnica tem sua própria área
cega. Por esse motivo, o trader deve aprender várias análises técnicas para reforçar
sua decisão de negociação. Da mesma forma, é possível combinar a negociação de
relação de forma e o canal EFW para melhorar seu desempenho de negociação. Pode
haver várias abordagens únicas quando combinamos essas duas técnicas. Entre eles, a
abordagem mais simples e eficaz é usar o canal EFW para ver o panorama geral da
faixa de mercado e usar a proporção da forma para acionar a compra e a venda reais.
Com essa configuração de negociação combinada, você também pode negociar tanto
a reversão quanto a fuga. Como negociar é simples. Apresentamos os vários exemplos
de negociação na Figura 3-29, Figura 3-30, Figura 3-31 e Figura 3-32.
Figura 3-29: Exemplo de negociação com a combinação de negociação de relação de formato e

canal EFW para o período de tempo EURUSD H4.

Figura 3-30: Exemplo de negociação com a combinação de negociação de relação de forma

e canal EFW para o período de tempo EURUSD H4.

Figura 3-31: Exemplo de negociação com a combinação de negociação de relação de
forma e canal EFW para o período EURUSD H4.
Figura 3-32: Exemplo de negociação com a combinação de negociação de relação de forma e

canal EFW para o período de tempo GBPUSD D1.

4. Padrão Harmônico

4.1 Introdução ao Padrão Harmônico

Os padrões harmônicos são um dos padrões que ocorrem com frequência devido ao processo de onda fractal de equilíbrio subjacente no mercado. É tipicamente

composto de três ondas fractais de equilíbrio. Ocasionalmente existem poucos padrões harmônicos com duas ondas fractais de equilíbrio ou quatro ondas fractais de

equilíbrio. A estrutura das ondas fractais de equilíbrio no padrão harmônico são tipicamente baseadas nas razões de Fibonacci. A principal premissa do padrão

harmônico é a repetibilidade. A história do padrão harmônico remonta ao livro de Gartley “Lucros no mercado de ações” em 1935. Naquela época, Gartley descreveu o

padrão de reversão de tendência na página 222 de seu livro. O padrão tornou-se popular no final da década de 1990 (Pesavento e Shapiro, 1997). Desde então, muitos

comerciantes desenvolveram o interesse comum em procurar os padrões de repetição nos mercados financeiros. Os padrões harmônicos foram refinados muitas

vezes em várias décadas. O trader harmônico enfatiza que os padrões não estão apenas se repetindo na história, mas também seguem ordens naturais. Embora

existam poucas referências diferentes sobre o significado das ordens naturais, as ordens naturais significam principalmente os períodos das ondas vizinhas na

relação de Fibonacci (Pesavento e Shapiro, 1997). A razão de Fibonacci derivada dos números de Fibonacci é a relação central usada na identificação de padrões

harmônicos. Para ter uma ideia das proporções de Fibonacci, aqui estão os 21 números de Fibonacci derivados da relação: F O trader harmônico enfatiza que os

padrões não estão apenas se repetindo na história, mas também seguem ordens naturais. Embora existam poucas referências diferentes sobre o significado das

ordens naturais, as ordens naturais significam principalmente os períodos das ondas vizinhas na relação de Fibonacci (Pesavento e Shapiro, 1997). A razão de

Fibonacci derivada dos números de Fibonacci é a relação central usada na identificação de padrões harmônicos. Para ter uma ideia das proporções de Fibonacci, aqui

estão os 21 números de Fibonacci derivados da relação: F O trader harmônico enfatiza que os padrões não estão apenas se repetindo na história, mas também

seguem ordens naturais. Embora existam poucas referências diferentes sobre o significado das ordens naturais, as ordens naturais significam principalmente os

períodos das ondas vizinhas na relação de Fibonacci (Pesavento e Shapiro, 1997). A razão de Fibonacci derivada dos números de Fibonacci é a relação central usada na

identificação de padrões harmônicos. Para ter uma ideia das proporções de Fibonacci, aqui estão os 21 números de Fibonacci derivados da relação: F A razão de

Fibonacci derivada dos números de Fibonacci é a relação central usada na identificação de padrões harmônicos. Para ter uma ideia das proporções de Fibonacci, aqui

estão os 21 números de Fibonacci derivados da relação: F A razão de Fibonacci derivada dos números de Fibonacci é a relação central usada na identificação de

padrões harmônicos. Para ter uma ideia das proporções de Fibonacci, aqui estão os 21 números de Fibonacci derivados da relação: Fn= Fn-1+ Fn-2. Muitos traders usam

essas sequências numéricas de Fibonacci para derivar algumas importantes proporções de Fibonacci.

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89.144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584,
4181, 6765, …………………
À medida que o número de Fibonacci se torna grande, a relação constante é estabelecida

entre os números vizinhos. Por exemplo, toda vez, quando dividimos o primeiro número

pelo último: Fn-1/Fn,obteremos uma proporção de quase 0,618. Da mesma forma, quando

dividimos o último número pelo primeiro: Fn/Fn-1,teremos quase 1.618. Essas duas razões

de Fibonacci 0,618 e 1,618 são a base muito importante para o padrão harmônico. Essas

duas proporções também são usadas por muitos praticantes de Elliott Wave. Além disso,

os comerciantes de padrões harmônicos gostam de usar a proporção de 0,786 e 1,272. A

razão 0,786 e 1,272 são derivadas da raiz quadrada de 0,618 e 1,618, respectivamente. Da

mesma forma, pode-se derivar a razão secundária 0,382 e 2,618 pelo quadrado de 0,618 e

1,618. Muitas outras razões secundárias podem ser derivadas usando operações

matemáticas como raiz quadrada, quadratura, inversão, adição e subtração da razão

primária 0,618 e 1,618. Além disso, números de Fibonacci primários como 2, 3, 5 e 13, que

não possuem divisor positivo além de um e ele mesmo, podem ser usados para gerar

ainda mais as razões secundárias. Na Figura 4-1, listamos alguns índices de Fibonacci

comumente usados e seu cálculo geralmente usado pelo trader. Na Figura 4-2,

classificamos as proporções de Fibonacci em ordem crescente para sua conveniência.

Tipo Razão Cálculo

Primário 0,618 Fn-1/Fn dos números de Fibonacci

Primário 1.618 Fn/Fn-1 dos números de Fibonacci

Primário 0,786
 Primário 1.272

Secundário 0,382 0,382=0,618*0,618

Secundário 2.618 2,618=1,618*1,618
Secundário 4.236 4,236=1,618*1,618*1,618
Secundário 6.854 6,854=1,618*1,618*1,618*1,618
Secundário 11.089 11,089=1,618*1,618*1,618*1,618*1,618
Secundário 0,500 0,500=1,000/2,000
Secundário 1.000 Unidade

Secundário 2.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 3.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 5.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 13.000 Número primo de Fibonacci

Secundário 1.414

Secundário 1,732

Secundário 2.236

Secundário 3.610

Secundário 3.142 3,142 = Pi = circunferência/diâmetro do círculo

Figura 4-1: Razões de Fibonacci e cálculos correspondentes para derivar cada

razão.
Figura 4-2: Razão de Fibonacci classificada em ordens crescentes.

Ao derivar as taxas secundárias, é importante não produzir muitas taxas

secundárias. Lembre-se de que pode-se produzir uma lista quase infinita de razões
secundárias como 0,236 (= 0,618-0,382), 0,146 (=0,382-0,236), 0,090 (=0,236-0,146) e
assim por diante. Em termos práticos, muitos rácios podem fazer mais mal do que
bem. É melhor manter um número razoável de razões para sua faixa operacional.
Por exemplo, três ou quatro razões são razoáveis entre zero e um. É melhor não
ter mais de seis rácios como o máximo. Embora tenhamos listado quase vinte
índices de Fibonacci, o comerciante de padrões harmônicos usa principalmente
índices primários e poucos índices secundários apenas para sua negociação. Na
próxima parte, vamos ilustrar como se pode detectar um padrão harmônico com
essas razões de Fibonacci.
4.2 Negociação de Padrões Harmônicos

Dois elementos principais da negociação de padrões harmônicos são o

reconhecimento de padrões e o timing do mercado. Entre esses dois elementos, o
reconhecimento de padrões é a tarefa prévia antes do market timing. A maioria
dos padrões harmônicos consistem em cinco pontos, exceto alguns padrões. Os
cinco pontos são frequentemente denotados como XABCD convencionalmente.
Quando queremos detectar o padrão harmônico manualmente, a análise Peak
Trough pode ser muito útil. Por exemplo, o trader pode aplicar a análise Peak
Trough em seu gráfico para encontrar os cinco pontos do padrão harmônico. Com
a análise Peak Trough, os comerciantes podem se livrar de muitas possibilidades
alternativas para a detecção de padrões. Como o indicador Zig Zag produz o menor
número de picos e vales para trabalhar, é mais fácil trabalhar com o indicador Zig
Zag. No entanto, se você não gostar dos falsos picos e vales do indicador Zig Zag,
então você pode usar o indicador Fractal modificado alternativamente. Com o
indicador Fractal modificado, você trabalhará com maior número de picos e vales
em seu gráfico. No entanto, isso não impedirá os comerciantes de detectar
padrões harmônicos. Na Figura 4-3, apresentamos o exemplo de detecção do
padrão Gartley de alta usando o indicador Zig Zag. Com a ajuda da análise Peak
Trough, podemos identificar cinco pontos prováveis para os padrões. Na primeira
tentativa, você pode estar errado ao selecionar os cinco pontos prováveis. Com
mais prática, você se tornará bom nisso. Depois de selecionar cinco pontos
prováveis, em seguida, você deve medir as proporções entre as pernas para
verificar se o padrão é o padrão Gartley qualificado. Por exemplo, para o padrão
Gartley,

AB/XA = 0,618 ou 0,786

BC/AB = 0,618,

CD/BC = 1,272 ou 1,618 e

 CD/XA = 0,786.
Quando você detecta os padrões manualmente, é importante usar o preço alto e baixo
da barra de velas para os cinco pontos prováveis. No passado, conheci alguns traders
conectando os cinco pontos com preço de fechamento ou preço de abertura. Às vezes,
eles usam dois ou três pontos com preço alto e baixo da barra de velas, depois usam
preço de fechamento para o restante dos pontos. O processo de detecção de padrões
deve ter alguma lógica consistente. A melhor maneira de praticar a detecção de
padrões é selecionar os picos e vales importantes usando a análise Peak Trough. Usar
o preço de fechamento ou o preço de abertura não é uma prática recomendada em
geral.
Figura 4-3: Gráfico horário EURUSD horário. Cinco pontos foram selecionados para

examinar o padrão Gartley 222.

Figura 4-4: Gráfico horário EURUSD por hora. Confirmação da relação de Fibonacci entre as

pernas para o padrão Gartley.

A negociação de padrões harmônicos é a típica estratégia de negociação de reversão

média. Assume-se que o mercado mudará de direção, por exemplo, de compra para venda

ou de venda para compra. De fato, a detecção do padrão harmônico é equivalente a

detectar o ponto de virada no mercado. Reconhecer a direção de negociação é simples

com padrões harmônicos. Se o ponto final D aparecer acima do ponto C,

então o padrão informa o ponto de virada de baixa. Se o ponto final D aparecer
abaixo do ponto C, então o padrão é o ponto de virada de alta (Figura 4-5).

Figura 4-5: Padrão Harmônico e trajetória de preço esperada após o ponto final D.

O padrão harmônico pode ser usado para identificar o ponto de virada tanto para a

continuação quanto para a reversão da tendência de longo prazo. Para negociação, a

diferenciação deve ser feita entre esses dois casos, pois a preparação de negociação para

os dois casos pode ser diferente. A Figura 4-6 mostra a detecção típica do ponto de virada

no caso de continuação da tendência de longo prazo. Este tipo de cenário é

frequentemente encontrado quando o padrão harmônico aparece durante a fase de

correção da tendência de longo prazo. Por exemplo, na Figura 4-6, a fase de correção

começou após o Pico A, então o padrão harmônico nos disse para estarmos prontos para

comprar, pois a fase de correção terminaria no ponto D. Para melhorar sua decisão de

negociação, você pode fazer uma verificação de antecedentes antes de sua negociação.

Por exemplo, você pode medir a proporção de Fibonacci de AD em relação a alguns picos

importantes encontrados antes do padrão harmônico. Se o padrão harmônico

corresponde bem à fase de correção, então a perna AD deve ter alguma relação de

Fibonacci significativa com alguns picos importantes encontrados antes dos padrões

harmônicos. Na Figura 4-7, podemos descobrir que o ponto D do nosso padrão harmônico
foi correspondente ao vale no nível de retração de 50% de um dos picos. Além disso, o
ponto de virada durante a continuação da tendência de longo prazo, o preço
provavelmente fará mais pequenas correções antes que a principal tendência de
compra apareça.

Figura 4-6: Exemplo de padrão harmônico de continuação no gráfico horário

EURUSD.
Figura 4-7: Medindo a relação da razão de Fibonacci entre a perna AD e o pico
encontrado anteriormente.

Para o caso da reversão contra a tendência de longo prazo estabelecida, o padrão

harmônico ainda pode servir ao seu propósito ao detectar o ponto de virada. Ao contrário

do caso de continuação, tomamos nossa decisão de negociação contra a tendência de

longo prazo estabelecida (Figura 4-8). Isso pode deixar o comerciante de impulso típico

desconfortável porque eles pensam que estão negociando contra a tendência. Identificar o

ponto de virada contra a tendência de longo prazo é estatisticamente mais difícil. Ao

mesmo tempo, oferece maior vantagem ao comércio. Assim, seu risco é maior, assim

como sua recompensa. Quando você pode entrar no início da tendência, você pode ter o

alcance máximo lucrativo para a tendência. Normalmente, para a estratégia de negociação

baseada em impulso, sua entrada ocorre muito após o sinal do padrão harmônico. Nesse

caso, a verificação de antecedentes não é útil. Portanto, os comerciantes devem usar

outras técnicas de confirmação secundária. Várias confirmações

técnicas podem ser usadas para apoiar sua decisão de negociação. Principalmente,
recomendamos o uso de técnicas de confirmação secundária adequadas para
negociação de reversão média. Por exemplo, bandas de Bollinger, indicador de
divergência e oscilador em período de tempo mais alto podem ser bons candidatos
para confirmar sua entrada. Como queremos confirmar sua entrada em relação à
tendência estabelecida de longo prazo, você precisa usar um período de indicador
maior para os indicadores secundários. Para bandas de Bollinger, é recomendado usar
o período de média móvel maior que 50 pelo menos. Para osciladores como RSI e CCI,
é recomendável usar a leitura do indicador de um período de tempo mais alto. Por
exemplo, se você detectou o padrão harmônico do período H1, você pode usar a
leitura RSI ou CCI do período D1 ou H4 para confirmar sua entrada.
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

Figura 4-8: Exemplo de padrão de reversão após o estabelecimento da tendência de longo

prazo.
Figura 4-9: Padrão de baixa AB=CD após tendência de compra de longo prazo.

Confirmação de entrada com indicador Bollinger Bands.

4.3 Intervalo de Conclusão do Padrão (PCI)

Quando detectamos um padrão harmônico, precisamos filtrar alguns padrões ruins

dos bons. As razões de Fibonacci são a regra importante na detecção de padrões
harmônicos. Por exemplo, quando queremos detectar o padrão Bullish Gartley,
selecionamos primeiro cinco pontos prováveis. Em seguida, mediremos as relações de
AB/XA, BC/AB, CD/BC e CD/XA para verificar a integridade estrutural do padrão.
Podemos chamá-lo de padrão Gartley perfeito se os padrões tiverem a relação precisa
de Fibonacci entre as pernas, como abaixo:

AB/XA = 0,618
 BC/AB = 0,618 ou 0,786

CD/BC = 1,272 ou 1,618 e

CD/XA = 0,786.

Figura 4-10: Estrutura do padrão Gartley para padrão de alta e baixa.

No entanto, é muito raro encontrar o padrão perfeito. Na maioria das vezes, eles chegarão

perto da proporção ideal, mas nunca serão precisos. Portanto, o trader pode atribuir

alguma quantidade à precisão da correspondência de padrões. Por exemplo, o trader

pode usar uma das quatro métricas de erro a seguir para medir primeiro os erros de

correspondência de padrões.
Figura 4-11: Métricas de erro possíveis para correspondência de padrões harmônicos.

Como os valores percentuais geralmente são fáceis de comparar, o erro percentual

médio absoluto (MAPE) pode ser a métrica de erro mais intuitiva entre essas quatro
métricas de erro.

Para calcular a precisão da correspondência de padrões, basta subtrair o valor MAPE

de 100 (ou seja, a precisão da correspondência de padrões (%) = 100 - MAPE). Para
ajudar na sua compreensão, forneceremos o exemplo de trabalho usando as métricas
de erro MAPE para o caso de detecção de padrão Gartley. Vamos supor que temos as
seguintes proporções do padrão Gartley detectado:

AB/XA = 0,598
 BC/AB = 0,632,

CD/BC = 1,211 e
CD/XA = 0,750.

Então o erro de cada razão pode ser calculado assim:

Erro para AB/XA = 100 * |0,598 -0,618|/0,618 = 3,24%

Erro para BC/AB = 100 * |0,632-0,618|/0,618 = 2,27%,

Erro para CD/BC = 100 * |1.211-1.272|/1.272 = 4,8% e

Erro para CD/XA = 100 * |0,750-0,786|/0,786 = 4,58%.

Ao calcular a média de todos esses quatro erros, podemos concluir que nosso padrão Gartley tem o

erro de correspondência de padrões de 3,72% no MAPE e a precisão de correspondência de

padrões de 96,28%.

Erro de correspondência de padrões = (3,4% + 2,27% + 4,8% + 4,58%)/4 =3,72% e

Precisão de correspondência de padrões = 100-3,72% = 96,28%.

Se o seu padrão Gartley tiver a precisão de correspondência de padrões de 96,28%, está bem

próximo do padrão Gartley ideal. Dependendo do seu estilo de negociação, você pode querer

usar critérios rígidos ou critérios frouxos. Por exemplo, você pode definir as regras de

negociação assim você negociará com o padrão harmônico com mais de 90% de precisão de

correspondência de padrões ou você pode até definir essa precisão de correspondência de

padrões acima de 95%, se desejar. O que você precisa saber é que um número menor de

padrões será detectado se você definir a precisão de correspondência de padrões muito alta.

Por exemplo, se você definir a precisão de correspondência de padrões para 99%, talvez não

tenha chance de negociar porque é muito raro encontrar os padrões com 99% de precisão de

correspondência de padrões. Se você definir a precisão de correspondência de padrões para

60%, então você terá muitos padrões para negociar, mas muitos deles podem ser padrões

bastante feios com baixa precisão de correspondência de padrões. Pela minha experiência, o

resultado final da precisão de correspondência de padrões para negociação pode ser de 80%.

Se eles quiserem definir critérios um pouco mais rígidos para negociação, eles podem usar

90% como a precisão mínima de correspondência de padrões necessária. Uma coisa

importante a lembrar é que a precisão da correspondência de padrões não é a taxa de sucesso

do padrão. A taxa de sucesso é a taxa vencedora para sua negociação. Por exemplo, 96% de

precisão de correspondência de padrões não é o mesmo que 96% de taxa de sucesso para sua

negociação. Tal má interpretação deve ser evitada na comunicação.

Figura 4-12: Exemplo de padrão de cifra de alta no período EURSUD H1.

Agora, vamos tentar tocar no conceito de Intervalo de Conclusão de Padrão.

Anteriormente, mencionamos que o erro de correspondência de padrão e a precisão
da correspondência de padrão podem descrever a integridade estrutural do padrão
harmônico quando as razões medidas e as razões ideais dos padrões são diferentes.
Considere que temos o triângulo harmônico com retração de 0,382 do nosso gráfico,
conforme mostrado na Figura 4-12. Dependendo de nossos critérios para precisão de
correspondência de padrões, a posição do ponto B pode estar dentro da faixa tolerável
ou fora da faixa tolerável. Por exemplo, se definirmos a precisão máxima tolerável de
correspondência de padrões para 95%, podemos chamá-lo de triângulo harmônico,
desde que a razão de AB/XA permaneça entre 0,401 (=0,382*1,05) e 0,363 (=0,382*
0,95). Se estendermos o mesmo conceito para o padrão harmônico de cinco pontos,
podemos calcular a faixa tolerável para o ponto final D. Por exemplo, a razão tolerável
de CD/BC para o padrão Cypher pode ser 1,900 e 2,100. O intervalo de conclusão do
padrão é a confirmação visual dessa faixa tolerável para o ponto final D do padrão
harmônico. Como o intervalo de conclusão do padrão define o nível máximo e mínimo
permitido para o ponto final D, o intervalo de conclusão do padrão pode oferecer
informações importantes sobre o padrão harmônico, bem como para sua negociação.
Em primeiro lugar, você sabe que, se o preço sair do intervalo de conclusão do padrão,
o padrão não será qualificado para sua negociação. Para o padrão de alta, se o preço
sair do limite inferior, a formação do padrão falhará. Da mesma forma, para o padrão
de baixa, se o preço sair do limite superior, a formação do padrão falhará. Uma vez
que assumimos que o padrão harmônico irá prever o ponto de virada, o limite de
tolerância correspondente à formação do padrão pode naturalmente se tornar seu
nível de stop loss. Por exemplo, para o padrão de alta, seu nível de stop loss pode ser o
limite inferior dentro do intervalo de conclusão do padrão, enquanto o limite superior
é a última entrada de negociação que você pode fazer para esse padrão. Portanto, o
intervalo de conclusão do padrão pode se tornar seu tamanho de stop loss. O nível de
lucro pode ser ajustado ainda mais usando sua recompensa/risco preferido
para sua negociação, conforme mostrado na Figura 4-16.

Figura 4-13: Triângulo Harmônico formado por 3 pontos. A razão AB/XA é

quase 0,382.
Figura 4-14: Dois Triângulos Harmônicos sucessivos feitos de XABCD 5
pontos.
Figura 4-15: Padrão de cifra de alta em EURUSD com intervalo de conclusão de
padrão.
Figura 4-16: Stop loss e take profit expressos em Intervalo de Conclusão de Padrão

10% (ou seja, Recompensa/Risco Esperado=3).

4.4 Zona de Reversão Potencial (PRZ)

A Zona de Reversão Potencial é o conceito fundamental por trás da negociação de padrões

harmônicos. Trader pode negociar sem conhecimento da Zona de Reversão Potencial. No

entanto, se você tiver um bom conhecimento sobre a Zona de Reversão Potencial, poderá usar

o padrão harmônico com mais confiança. Então, o que é Zona de Reversão Potencial?

Simplesmente falando, a zona de reversão potencial é a área onde três ou quatro níveis de

Fibonacci estão convergindo juntos. Os comerciantes, que acreditam na lei natural por trás do

número de Fibonacci, consideram esta área como o nível de preço chave

para o movimento futuro de preços. É verdade mesmo? Se você não está convencido,
então pense assim. Há um grande número de traders usando retração e projeção de
Fibonacci para identificar os principais níveis de preços todos os dias. Se a Zona de
Reversão Potencial for composta por três ou quatro níveis de Fibonacci sobrepostos,
cerca de três ou quatro vezes mais traders observarão esse nível de preço. Pela minha
experiência, a Zona de Reversão Potencial não é apenas lógica, mas também é
praticamente uma área importante onde ocorre um movimento de alta volatilidade de
preços, como reversão ou rompimento. Para o trader médio, entender o conceito de
Zona de Reversão Potencial pode ser complicado porque eles são complexos de
visualizar. Então, vamos ilustrar melhor o conceito de Zona de Reversão Potencial aqui.

No padrão de cinco pontos, a Zona de Reversão Potencial é construída antes da

formação do ponto D final usando quatro pontos X, A, B e C (Figura 4-17). Como o
preço ainda não atingiu o ponto D, usamos três pernas realizadas XA, AB e BC. A Zona
de Reversão Potencial é construída quando sobrepomos os níveis de Fibonacci
extraídos da perna XA, AB e BC. Todo o propósito da construção da Zona de Reversão
Potencial é detectar a localização do Ponto D ou detectar a área de reversão. Se a
localização do ponto X, A, B e C estiver correta, os níveis de Fibonacci extraídos da
perna XA, AB, BC devem estar convergindo entre si. Ao contrário do Intervalo de
Conclusão do Padrão, a Zona de Reversão Potencial não precisa ser simétrica em torno
do Ponto D. Como ilustramos na Figura 4-18, ela pode ser desviada para uma direção.
Para o intervalo de conclusão do padrão, esse não é o caso. O intervalo de conclusão
do padrão sempre formará a zona simétrica ao redor do ponto D. Se você tiver
dificuldade em diferenciar o intervalo de conclusão do padrão e a zona de reversão
potencial, esta propriedade pode ajudá-lo a diferenciá-los. Para o leitor curioso,
mostramos o Intervalo de Conclusão do Padrão e a Zona de Reversão Potencial na
Figura 4-19 e na Figura 4-20. Você pode ver como os dois conceitos são diferentes.
Figura 4-17: Ilustração da Zona de Reversão Potencial.
Figura 4-18: Ilustração da Potencial Zona de Reversão formando uma zona de negociação não

simétrica em torno do Ponto Ideal D para o Padrão Harmônico XABCD.

Figura 4-19: Exemplo de zona de reversão potencial e intervalo de conclusão do

padrão no período de tempo GBPUSD H4.
Figura 4-20: Exemplo de Zona de Reversão Potencial e Intervalo de Conclusão de
Padrão no período de tempo GBPUSD M30.

4.5 Zona de Continuação Potencial (PCZ)

Outro conceito importante que encontramos em nossa pesquisa é a Zona de

Continuação Potencial. A Zona de Continuação Potencial não foi coberta por nenhum
outro comerciante de padrão harmônico antes. Portanto, primeiro apresentamos o
conceito de Zona de Continuação Potencial neste livro. Continuação Potencial
Zona é o conceito emparelhado com a Zona de Reversão Potencial. É semelhante.
Portanto, a Zona de Continuação Potencial também é a área onde três ou quatro níveis
de Fibonacci estão convergindo. No entanto, a diferença importante é que a Zona de
Continuação Potencial é construída após a formação do ponto final D. Como
confirmamos todos os cinco pontos X, A, B, C e D, podemos usar todas as quatro
pernas XA, AB, BC e CD para construir a Zona de Continuação Potencial (Figura 4-19).
Por esta razão, o algoritmo para construir a Zona de Continuação Potencial é
marginalmente diferente da Zona de Reversão Potencial. A Zona de Continuação
Potencial também serve a propósitos diferentes da Zona de Reversão Potencial. A Zona
de Reversão Potencial existe para prever o Ponto D do padrão harmônico. No entanto,
o principal objetivo da Zona de Continuação Potencial é prever o movimento futuro do
preço após o padrão harmônico e o Ponto D ser confirmado. Assim como seu nome
indica, o preço precisa penetrar nestas Zonas de Continuação Potenciais se tivermos o
ponto de virada válido no Ponto D. Outra diferença vem de que podemos ter várias
Zonas de Continuação Potenciais após o Ponto D. Essas Zonas de Continuação
Potenciais podem ser usadas para avaliar o movimento de reversão ou rompimento do
seu padrão harmônico. Por exemplo, na Figura 4-22, podemos dizer que o ponto de
virada no Ponto D não nos leva a uma ação de alta contínua. O preço fez outra curva
antes da Zona de Continuação Potencial. Este tipo de padrão harmônico não é
necessariamente falho, mas eles simplesmente não nos fornecem alcance suficiente
para o lucro. Por outro lado, na Figura 4-23, preço fez uma fuga limpa através da Zona
de Continuação Potencial. Como resultado, o padrão proporcionou maior margem de
lucro para nossas negociações. Como mencionamos anteriormente, ao contrário da
Zona de Reversão Potencial, podemos ter várias Zonas de Continuação Potenciais. Na
Figura 4-24, tínhamos cinco Zonas de Continuação Potenciais no GBPUSD. Cada zona
de reversão potencial nos ajudou a prever seis pontos de virada precisos após a
confirmação do Ponto D.
Figura 4-21: Ilustração da Potencial Zona de Continuação.

Figura 4-22: Zona de Reversão Potencial e Zona de Continuação Potencial para

Padrão Harmônico de Alta.
Figura 4-23: Zona de Reversão Potencial e Zona de Continuação Potencial para
Padrão Harmônico de Baixa.

Figura 4-24: Zona de continuação potencial para o padrão harmônico de alta para o

período de tempo GBPUSD H4.

4.6 Negociação Prática com Padrões Harmônicos

Até agora, introduzimos o conceito de Intervalo de Conclusão de Padrão, Zona de

Reversão Potencial e Zona de Continuação Potencial. Para a aplicação prática, você

precisará combinar esses três conceitos em sua estratégia de negociação. Se a zona de

reversão potencial e o intervalo de conclusão do padrão estiverem relacionados à sua

entrada, você poderá usar a zona de continuação potencial para sua saída. Por outro lado,

você pode até criar uma estratégia de negociação exclusivamente usando a Zona de

Continuação Potencial como entrada e saída também. Nesse caso, a maneira como você

negocia não é tão diferente da negociação típica de suporte e resistência. Em termos de

poder de previsão, a Zona de Continuação Potencial fornecerá uma precisão muito maior

para qualquer outra linha de resistência de suporte conhecida.

Se compararmos a Zona de Reversão Potencial (Carney, 1998) e minha Zona de

Continuação Potencial, posso dizer que isso é como Yin e Yang na filosofia antiga.
Como fêmea-macho, luz-escura e jovem-velho, a Zona de Reversão Potencial e a Zona
de Continuação Potencial sempre existem juntas e inseparáveis. Se a Zona de Reversão
Potencial existir, então a Zona de Continuação Potencial também deve existir. Como se
um equilíbrio correto entre Yin e Yang pudesse alcançar harmonia e grande poder,
fomos capazes de prever o mercado com mais precisão com o Padrão Harmônico,
onde a Zona de Reversão Potencial e a Zona de Continuação Potencial estão bem
equilibradas. Portanto, você precisará ter um bom entendimento sobre a Zona de
Reversão Potencial e a Zona de Continuação Potencial para sua negociação bem-
sucedida.
Figura 4-25: Ilustração figurativa do Padrão Harmônico com Potencial Zona
de Reversão e Potencial Zona de Continuação no princípio Yin e Yan.
5. Negociação Elliott Wave

5.1 Introdução ao Princípio das Ondas

Ralph Nelson Elliott foi uma das primeiras pessoas que acreditou que poderia prever o
mercado de ações estudando os padrões de preços repetidos na série de preços. O
Princípio das Ondas de Elliott afirma que os padrões de ondas em diferentes escalas se
repetem e se sobrepõem formando padrões de ondas complexos. Se o padrão
harmônico se concentra diretamente nos padrões curtos formados a partir de cinco
pontos, o Princípio das Ondas, desenvolvido por Ralph Nelson Elliott, descreve como o
mercado financeiro evolui para encontrar o equilíbrio com os padrões de ondas
repetidos, ondas fractais de equilíbrio. A vantagem da teoria Elliott Wave é que ela é
abrangente, pois a teoria fornece várias entradas de negociação em diferentes
condições de mercado. Com a teoria Elliott Wave, os comerciantes podem realizar
negociações de momento e negociação de reversão média. A desvantagem da teoria
Elliott Wave é que ela é mais complexa em comparação com outras técnicas de
negociação. Além disso, ainda existem algumas pontas soltas na detecção de padrões
de ondas de Elliott. Por esta razão, muitos traders criticam fortemente a falta de
métodos científicos de contagem de Elliott Waves.

A teoria Elliott Wave recebeu boa atenção de muitos traders e investidores por
várias décadas. A teoria Elliott Wave é uma técnica útil para lidar com o
mercado financeiro com o processo de equilíbrio Fractal-Wave dominante. Por

mercado financeiro com forte processo Equilibrium Wave (2nd, 3rde 4º

colunas na Tabela de Padrões de Preços), os comerciantes devem usar uma metodologia

alternativa sobre as técnicas Elliott Wave porque a Elliott Wave Theory não se destina a
lidar com o processo Wave. A sazonalidade ou outras flutuações cíclicas podem ser melhor

tratadas com outras técnicas. Por exemplo, Suavização Exponencial Sazonal, Transformada

de Fourier, Análise de Componentes Principais ou Transformação Wavelet podem fazer um

trabalho melhor para esse caso. Algumas revisões da literatura e pesquisas empíricas

podem fornecer informações úteis sobre qual trader de mercado pode negociar melhor

com a Elliott Wave Theory. Em nosso livro, apresentaremos os fundamentos do Princípio

das Ondas. Ao mesmo tempo, apresentaremos a abordagem de modelo e padrão para

uma contagem de ondas mais científica para os traders.

O Princípio da Onda afirma que a multidão ou o comportamento social

seguem certos padrões de onda que se repetem. O Princípio das
Ondas identifica dois padrões de ondas. Eles são impulso e onda
corretiva. Muitas vezes, o termo onda de impulso é usado de forma
intercambiável com a onda motriz. Dois termos são idênticos. Tanto a
onda motriz quanto a onda de impulso progridem durante a fase de
tendência principal, enquanto a onda corretiva progride durante a fase
corretiva contra a tendência principal. Em geral, a Onda Impulso tem
uma estrutura de cinco ondas, enquanto a Onda Corretiva tem uma
estrutura de três ondas (Figura 5-1). É importante entender que essas
estruturas de onda podem substituir uma estrutura de onda menor
para formar um ciclo de onda maior (Figura 5-2). A teoria Elliott Wave é
útil para identificar o mercado de tendência e o mercado de correção.
Figura 5-1: Exemplo ilustrativo de estrutura de cinco ondas de impulso e três ondas
corretivas.
Figura 5-2: Menor Impulso e onda corretiva formando padrões de onda mais
complexos.

5.2 Contagem de Ondas Científicas com o Modelo e Abordagem Padrão

A teoria Elliott Wave pode ser benéfica para prever o movimento do mercado se for usada

corretamente. Os traders juniores geralmente têm medo de usar o Elliott Wave por causa

de sua complexidade. Pela minha experiência, a onda Elliott não é uma ciência de

foguetes, qualquer um provavelmente pode aprender a usar a técnica com algum

compromisso. No entanto, nem todos os livros e materiais educacionais irão ensiná-los na

maneira científica. Se estivermos olhando apenas para as três regras do princípio original

das Ondas, então definitivamente existem algumas salas onde o julgamento subjetivo

pode atuar em nossa contagem de ondas. Isso faz com que os iniciantes desistam da

prática Elliott Wave muito rapidamente. Felizmente, existem algumas ferramentas

adicionais para superar a subjetividade em nossa contagem de ondas. Primeira

ferramenta, mas a ferramenta mais importante é definitivamente as três regras de onda

do Princípio da Onda original. Eles podem ser usados como a diretriz mais importante

para a contagem de ondas. Abaixo descrevemos as três regras:

Regra 1: A onda 2 nunca pode refazer mais de 100% da onda 1.

Regra 2: A onda 4 pode nunca terminar no território de preços da onda 1.

Regra 3: Das três ondas de impulso (ou seja, onda 1, 3 e 5), a onda 3 nunca pode
ser a mais curta.

A segunda ferramenta é a razão de Fibonacci. Como na detecção de padrões harmônicos,

a razão de Fibonacci pode desempenhar um papel importante em nossa contagem de

ondas porque descreve o comprimento de onda de cada onda em relação à onda vizinha.

Por exemplo, a seguinte relação é frequentemente encontrada entre as cinco ondas da

onda de impulso. Dependendo de qual onda é estendida entre as ondas um, três e cinco,

as proporções de Fibonacci são diferentes. Na maioria das vezes, a extensão da onda 3 é

observada com mais frequência nas negociações do mundo real.

Figura 5-3: Relação de Fibonacci da estrutura da onda de impulso.

A menos que a onda 1 seja estendida, a onda 4 geralmente divide cinco ondas de
impulso na Seção Áurea. Se a onda 5 não for estendida, a faixa de preço do ponto
inicial da onda 1 ao ponto final da onda 4 representa 61,8% da altura total da onda
de impulso. Se a onda 5 for estendida, a faixa de preço do ponto inicial da onda 1
ao ponto final da onda 4 representará 38,2% da altura total da onda de impulso.
Estas duas regras são uma orientação aproximada. Às vezes, o trader pode
observar alguns casos em que essas duas regras não são verdadeiras.
Pessoalmente, normalmente coloco a relação da razão de Fibonacci na Figura 5-3
antes desta regra da Seção Áurea. No entanto, a prioridade entre essas duas
regras pode depender da preferência dos comerciantes.
Figura 5-4: Regra de divisão da Seção Dourada com onda 4.

Para o caso das três ondas na onda corretiva, as proporções típicas de Fibonacci são
mostradas na Figura 5-5. A onda corretiva geralmente é retraçada 61,8% ou 32,8% em
relação ao tamanho da onda de impulso anterior. Em geral, Elliott sugeriu que a onda
corretiva 2 e a onda 4 têm a relação alternada. Se a onda 2 é simples, então a onda 4 é
complexa. Da mesma forma, se a onda 2 for complexa, a onda 4 será simples. Uma
correção “Simples” significa apenas uma estrutura de onda, enquanto uma correção
“Complexa” significa três estruturas de onda corretivas. Além disso, se a onda 2 for
uma correção acentuada, a onda 4 pode ser uma correção lateral. Da mesma forma, se
a onda 2 for uma correção lateral, a onda 4 pode ser uma correção nítida.
Figura 5-5: Relação de Fibonacci para onda 1 e onda 2 (esquerda) e para onda 3
e onda 4 (direita).

A terceira ferramenta, que pode ser útil na superação da subjetividade, é o uso

de template. O modelo é uma contagem aproximada de ondas desenhada em
seu gráfico usando algum tipo de algoritmo automático muito simples. Mesmo
que o modelo não forneça a contagem perfeita, o modelo pode ser útil para
eliminar milhares de possibilidades alternativas em primeiro lugar.
Descobrimos que isso torna a contagem de ondas mais precisa e fácil. A análise
Peak Trough é um dos bons modelos para começar com a contagem de ondas.
Você sempre pode criar sua própria versão alternativa do modelo, se desejar.
No entanto, continuaremos com a análise Peak Trough como nosso modelo
básico neste livro. O trader pode usar o Zig Zag e o indicador Fractal modificado
para a tarefa de contagem de ondas. O indicador Fractal modificado pode
mostrar mais picos e vales para você trabalhar. No entanto,

Quando você combina as três regras de onda, a proporção de Fibonacci e o modelo, é

provável que você não se perca na contagem. O comerciante pode fazer uso deste
abordagem para sua decisão diária de negociação também. Quando você deseja contar ondas, a primeira coisa que você precisa fazer é selecionar o período de

tempo certo mostrando alguns picos e vales contáveis. Geralmente, os picos e vales do timeframe maior devem aparecer no timeframe menor. No entanto, os picos e

vales no período de tempo menor não precisam aparecer no período de tempo maior. Por exemplo, se você teve um pico na barra de vela diária com o horário de

abertura da barra 00:00 21 de junho de 2016, esse pico deve aparecer no período horário ou no período de quatro horas. No entanto, o pico da barra horária com o

horário de abertura da barra 14:00 10 de março de 2015 não precisa aparecer na barra de vela diária. Na barra de velas diárias, pode aparecer se o pico da barra

horária com horário de abertura da barra 14:00 10 de março de 2015 for a maior alta no dia 10 de março de 2015, caso contrário, esse pico não aparecerá na barra de

velas diária. Um período de tempo maior tende a reduzir o número de picos e vales em sua criação de gráficos. Com uma visão longa de um prazo maior, às vezes, a

contagem pode ser muito mais fácil. No entanto, um período de tempo maior pode remover alguns altos e baixos importantes de seus gráficos. Portanto, é

importante que os traders sempre verifiquem tanto o prazo menor quanto o maior. Se você é um day trader, então você deve pelo menos escanear os gráficos de

hora em hora e quatro de hora em hora e diários em sua análise. Às vezes, o gráfico de 15 minutos também pode fornecer uma entrada de negociação valiosa para o

seu dia de negociação. Adicionar alguns intervalos de tempo estranhos, como três intervalos de hora em sua análise, é opcional. contar pode ser muito mais fácil. No

entanto, um período de tempo maior pode remover alguns altos e baixos importantes de seus gráficos. Portanto, é importante que os traders sempre verifiquem

tanto o prazo menor quanto o maior. Se você é um day trader, então você deve pelo menos escanear os gráficos de hora em hora e quatro de hora em hora e diários

em sua análise. Às vezes, o gráfico de 15 minutos também pode fornecer uma entrada de negociação valiosa para o seu dia de negociação. Adicionar alguns

intervalos de tempo estranhos, como três intervalos de hora em sua análise, é opcional. contar pode ser muito mais fácil. No entanto, um período de tempo maior

pode remover alguns altos e baixos importantes de seus gráficos. Portanto, é importante que os traders sempre verifiquem tanto o prazo menor quanto o maior. Se

você é um day trader, então você deve pelo menos escanear os gráficos de hora em hora e quatro de hora em hora e diários em sua análise. Às vezes, o gráfico de 15

minutos também pode fornecer uma entrada de negociação valiosa para o seu dia de negociação. Adicionar alguns intervalos de tempo estranhos, como três

intervalos de hora em sua análise, é opcional. O gráfico de 15 minutos também pode fornecer uma entrada de negociação valiosa para o seu dia de negociação.

Adicionar alguns intervalos de tempo estranhos, como três intervalos de hora em sua análise, é opcional. O gráfico de 15 minutos também pode fornecer uma

entrada de negociação valiosa para o seu dia de negociação. Adicionar alguns intervalos de tempo estranhos, como três intervalos de hora em sua análise, é opcional.

Para ilustrar o processo de contagem de ondas, considere a análise Peak

Trough no período EURUSD H4 na Figura 5-6. Selecionamos o prazo H4 apenas
para fins de demonstração. A análise Peak Trough fornece alguns modelos que
você pode iniciar sua contagem de ondas. Apesar do fato de que a análise Peak
Trough revela os importantes picos e vales para o seu gráfico, podemos ver que
ela não fornece uma contagem precisa de ondas. Lembre-se que o template
serve para eliminar milhares de possibilidades alternativas, mas
você ainda precisa aperfeiçoar sua contagem de ondas sozinho. O próximo passo é
encontrar a estrutura da onda 123 ou a estrutura da onda abc de nossa análise. Ao
rotular as ondas 1 e 2 primeiro, podemos descobrir que a onda 2 retrocedeu entre
0,500 e 0,618 da onda 1. Como sabemos que o próximo pico oferece o múltiplo de
aumento de preço contra a onda 1, é possível adivinhar o próximo pico ou o pico após
o próximo pico pode ser a onda 3 (Figura 5-7). Como você pode ver, na aplicação do
mundo real, a retração da onda 2 pode se aproximar da proporção ideal de Fibonacci
de 0,500 e 0,618. No entanto, nunca será absolutamente preciso na maioria das vezes.
Figura 5-6: Período de tempo EURUSD H4 com a análise Peak Trough.
Figura 5-7: Contando as ondas 1 e 2 no período EURUSD H4.

Para encontrar a onda 3 entre os dois picos (Figura 5-7), temos que examinar ambos os

picos neste caso. Quando examinamos o primeiro pico candidato, podemos descobrir que

nossa onda 3 termina perto do nível 1,618 da onda 1 (Figura 5-8). Nossa onda 3 terminou

perto da proporção ideal de 1,618, mas eles nunca são precisos acima de 1,618. Vamos

examinar o segundo pico candidato. Com o segundo pico candidato, o pico está de fato

mais próximo do nível 2,618 da onda 1 (Figura 5-9). Não podemos determinar a onda 3

apenas comparando as proporções de Fibonacci desses dois picos. Podemos inspecionar a

onda 4 e a onda 5 em conjunto com a onda 3 para apoiar nossa decisão final. Com o

primeiro pico candidato, a onda 4 pousou muito perto do nível 0,382 da onda 3. No

entanto, a onda 5 está ligeiramente fora do nível 1.000 da onda 1. Com nosso segundo

pico candidato, a onda 4 pousou muito perto do nível 0,382 da onda 3.

No entanto, a onda 5 também pousou muito perto do nível 1.000 da Onda 1.
Figura 5-8: Localizando a onda 3 no primeiro pico do candidato no período EURUSD
H4. O nível ideal da onda 4 e os níveis da onda 5 foram calculados a partir do pico 1
candidato.
Figura 5-9: Localizando a onda 3 no segundo pico candidato no período EURUSD
H4. O nível ideal da onda 4 e os níveis da onda 5 foram calculados a partir do pico 2
candidato.
Figura 5-10: Contagem final da onda de cinco impulsos no período
EURUSD H4.

Como o segundo pico candidato fornece melhor evidência para a onda 3, podemos

concluir essa contagem de ondas rotulando a onda 3 no segundo pico candidato. Além

disso, podemos concluir nossa rotulagem conforme mostrado na Figura 5-10. Para

resumir o processo de contagem de ondas, listamos as seis etapas resumidas aqui para o

trader.

1. Aplique a análise Peak Trough.

2. Faça uma varredura em diferentes períodos de tempo para procurar os principais picos e

vales e definir sua região de interesse em seu gráfico.

3. Procure por possíveis picos e vales candidatos para a estrutura da onda

123 ou a estrutura da onda abc de sua região de interesse em seu
gráfico.
4. Confirme a onda 123 ou a onda abc das evidências usando a razão de
Fibonacci e três regras de onda.
5. Para a estrutura da onda 123, confirme a onda 45 das evidências usando a razão de

Fibonacci e as regras de três ondas.

6. Se os picos e vales do seu candidato não forem suportados pelas

evidências, rejeite os picos e vales. Passe para o próximo pico e vale
candidatos e repita as etapas 4 e 5.
5.3 Pontuação Estrutural de Onda de Impulso e Pontuação Estrutural de Onda Corretiva

Com as três ferramentas, incluindo modelo, retração de Fibonacci e três regras de onda, os comerciantes podem identificar os

padrões corretos para negociar em seu gráfico. Fornecemos seis etapas mecânicas, que qualquer pessoa pode usar para contar

ondas de maneira objetiva. Muitas vezes, muitos traders se concentram mais em encaixar a contagem de ondas em seu gráfico.

Ajustar a contagem de ondas pode ser inútil, a menos que cada contagem de ondas seja precisa para cada rótulo. Por exemplo, a

Figura 5-11 mostra alguns rótulos de ondas complexas. Uma rotulagem tão complexa pode ser frequentemente tentada pelos

comerciantes. A rotulagem complexa não resulta em alta precisão para sua negociação em geral. Muitas vezes, o pequeno erro na

contagem de ondas será amplificado posteriormente. Portanto, você provavelmente substituirá sua contagem repetidamente

quando o mercado não se mover de acordo com sua contagem de ondas. A rotulagem complexa também não mostra seu nível

intelectual. Para negociação, devemos procurar identificar um padrão preciso e evitar qualquer complexidade. Lembre-se que no

mercado financeiro, a geometria fractal em si não é estrita. Além disso, o mercado financeiro sempre tem uma quantidade razoável

de processos aleatórios acontecendo. A flutuação aleatória sempre contribuirá para alguma parte imprevisível do mercado

financeiro. Portanto, não precisamos tentar rotular a onda para cada barra de vela em nosso gráfico. Em vez disso, devemos tentar

usar o padrão mais preciso para nossas negociações. mercado financeiro sempre tem uma quantidade decente de processos

aleatórios acontecendo. A flutuação aleatória sempre contribuirá para alguma parte imprevisível do mercado financeiro. Portanto,

não precisamos tentar rotular a onda para cada barra de vela em nosso gráfico. Em vez disso, devemos tentar usar o padrão mais

preciso para nossas negociações. mercado financeiro sempre tem uma quantidade decente de processos aleatórios acontecendo. A

flutuação aleatória sempre contribuirá para alguma parte imprevisível do mercado financeiro. Portanto, não precisamos tentar

rotular a onda para cada barra de vela em nosso gráfico. Em vez disso, devemos tentar usar o padrão mais preciso para nossas

negociações.
Figura 5-11: Exemplo de contagem de onda complexa ajustada ao gráfico.

Portanto, para uma melhor prática de negociação, recomendamos “abordagem

da detecção de padrão” em vez de “abordagem de ajuste da contagem de
ondas”. Enfatizamos fortemente para não usar a contagem de ondas imprecisa
para sua tomada de decisão. Em vez disso, você só pode confiar nos padrões de
onda que atendem a certa qualidade para sua negociação. A questão é como
diferenciamos padrões precisos de padrões imprecisos? Para avaliar a precisão
dos padrões de onda, podemos revisitar a precisão da correspondência de
padrões do Padrão Harmônico. Para recapitular qual é a precisão da
correspondência de padrões no caso do Padrão Harmônico, são as métricas
que mostram o quão próximo nosso padrão harmônico detectado corresponde
ao padrão perfeito composto pelas proporções ideais de Fibonacci. O conceito
de precisão de correspondência de padrões também pode ser estendido para o
caso da contagem Elliott Wave.
nessas métricas de erro, como fizemos no caso de padrões harmônicos:

Figura 5-12: Algumas métricas de erro possíveis para correspondência de padrões Elliott Wave.

Mais uma vez, podemos usar o erro percentual médio absoluto para quantificar o erro de

correspondência de padrões para cada padrão Elliott Wave.

A precisão da correspondência de padrões pode ser calculada simplesmente usando a seguinte

fórmula:

Precisão de correspondência de padrões (%) = 100 – Erro de correspondência de padrões (%).

Tanto para a onda de impulso quanto para a onda corretiva, podemos nomear a precisão

da correspondência de padrão como o Impulse Wave Structural Score (IWSS) e o Corrective

Wave Structural Score (CWSS). Uma vez que os termos “impulso” e “motivo” são usados de

forma intercambiável. Pode-se chamar o Impulse Wave Structure Score para Motive Wave

Structural Score também. Simplesmente falando, Impulse Wave

A pontuação estrutural informa o quanto o padrão de onda de impulso identificado
corresponde à estrutura do padrão de onda de impulso ideal. Da mesma forma, o
Corrective Wave Structural Score informa o quanto o padrão de onda corretivo
identificado corresponde à estrutura do padrão de onda corretivo ideal. Para dar a
você um exemplo prático de uso da pontuação estrutural da onda de impulso e da
pontuação estrutural da onda corretiva, considere nosso exemplo anterior com dois
picos candidatos para a onda 3. Com o primeiro pico candidato, nosso cálculo para a
pontuação estrutural da onda de impulso foi de 83,7%. Com o segundo pico candidato,
nosso cálculo para o Impulse Wave Structural Score foi de 95,5%. Este número
corrobora nossa conclusão feita a partir de nossos seis passos. Pela nossa experiência,
o Wave Structural Score abaixo de 80% é considerado de má qualidade. Para a tomada
de decisão de negociação, é aconselhável usar o Wave Structural Score acima de 80%.
Se você tiver dois ou três cenários alternativos para sua contagem de ondas que
satisfaçam pelo menos três regras de onda, você sempre poderá escolher o cenário
com pontuação estrutural de onda máxima. E se você nunca encontrar nenhum
padrão de onda que atenda a mais de 80% da pontuação estrutural da onda, na
melhor das hipóteses, você não deve negociar. É sempre muito melhor não negociar
do que negociar com um padrão impreciso.
Figura 5-13: Comparação da pontuação estrutural da onda de impulso. O Impulse
Wave Structural Score à esquerda foi calculado quando o primeiro pico é considerado
como onda 3. O Impulse Wave Structural Score à direita foi calculado quando o
segundo pico candidato é considerado como a onda 3.
5.4 Técnicas de Canalização

Durante o desenvolvimento do Princípio das Ondas, Elliott sugeriu que a técnica de

canalização poderia ser útil para antecipar o movimento futuro das ondas. Elliott
desenvolveu as três técnicas de canalização quando as Ondas 2, 3 e 4 foram
concluídas, respectivamente. Explicamos as etapas de desenho dos canais desde o
caso da conclusão da onda 2 até a conclusão da onda 4.

Quando a onda 2 estiver concluída, o trader pode traçar a primeira linha do canal
superior e a linha de base para antecipar a localização da onda 3 (Figura 5-14).
Desenhar a linha superior do canal é simples. Em primeiro lugar, desenhe a linha de
base conectando o ponto inicial da onda 1 e o ponto final da onda 2. Em seguida,
desenhe a linha paralela à primeira linha de base que passa pelo ponto final da onda 1.
Elliott sugeriu que a onda 3 pode ser concluída perto a primeira linha do canal
superior. Praticamente falando, esta linha de canal superior fornece apenas uma
orientação aproximada para a localização da onda 3. A onda 3 pode ser concluída
abaixo ou acima dessa linha de canal superior.

Quando a onda 3 estiver completa, podemos traçar a segunda linha do canal superior e a

linha de base para antecipar a onda 4 (Figura 5-15). Em primeiro lugar, desenhe a segunda

linha do canal superior conectando o ponto final da onda 1 e o ponto inicial da onda 3. Em

seguida, desenhe a segunda linha de base paralela à nova linha do canal superior

passando pelo ponto final da onda 2. A segunda linha de base pode ser usado para

antecipar a localização aproximada da onda 4.

Quando a onda 4 estiver completa, podemos traçar a linha de base final e a linha superior do

canal para antecipar a localização aproximada da onda 5 (Figura 5-16). Em primeiro lugar,

desenhe uma nova linha de base conectando o ponto final da onda 2 e a onda 4.
Em seguida, desenhe a linha do canal superior final paralela à linha de base final passando

pelo ponto inicial da onda 3. Com a nova linha do canal superior, o trader pode antecipar a

localização aproximada da onda 5.

Figura 5-14: Desenhando a linha de base e a linha do canal superior quando a onda 2 estiver

completa.
Figura 5-15: Desenhando a linha de base e a linha do canal superior quando a onda 3 estiver

completa.
Figura 5-16: Desenhando a linha de base e a linha do canal superior quando a onda 4 estiver

completa.
6. Padrões de Triângulo e Cunha

6.1 Introdução aos padrões Triângulo e Cunha

Quando o processo Equilibrium Fractal-Wave está dominando outros padrões de

preços, o trader pode observar padrões de preços repetidos do mercado financeiro.
Como o preço testa consistentemente a oferta e a demanda do mercado em vários
níveis de preço, o caminho do preço naturalmente se assemelha à forma do Zig Zag.
Quando traçamos uma linha reta passando por altos e baixos na trajetória dos preços,
esses envelopes de altos e baixos nos dizem muitas coisas sobre o estado atual do
mercado financeiro. Com esses envelopes desses altos e baixos, podemos fazer
suposições sobre o movimento futuro do mercado financeiro também. Os padrões de
triângulo e cunha são os padrões típicos formados a partir desses envelopes de picos e
vales, conforme mostrado na Figura 6-2. A história dos padrões de triângulo e cunha é
tão antiga quanto a teoria do padrão harmônico ou da onda de Elliott. Padrões de
triângulos e cunhas foram descritos de forma abrangente no trabalho feito por
Schabacker (1932) e Gartley (1935). Os padrões de triângulo e cunha são um dos
padrões mais populares negociados pelos traders hoje. Alguns padrões populares de
triângulo e cunha são mostrados na Figura 6-2. O padrão de triângulo pode ser
dividido em triângulos ascendentes, descendentes e simétricos. O padrão de cunha
pode ser dividido em cunha descendente e cunha ascendente. A detecção de padrões
de triângulo e cunha é mais simples que o padrão harmônico e o padrão de onda
Elliott. Padrões de triângulo e cunha têm regras menos rígidas na identificação dos
padrões. Por exemplo, os padrões de triângulo e cunha não dizem respeito ao número
de pontos dentro dos padrões, enquanto 5 pontos e 13 pontos são predefinidos para
identificar tanto o padrão Harmônico quanto os padrões de onda Elliott. Existem pelo
menos três perspectivas importantes usando padrões de triângulo e cunha para sua
negociação. Primeiro
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

perspectiva é sobre a perspectiva clássica de triângulo e padrão de cunha. Nossa

perspectiva clássica geralmente segue o que Schabacker (1932) e Gartley (1935)
descreveram em seu livro. A segunda perspectiva é sobre o ponto de vista diagonal
de suporte e resistência. Essa perspectiva é um pouco baseada em nossa própria
experiência e pesquisa empírica. Pode-se ver a segunda perspectiva como a
melhoria feita a partir dos trabalhos de Schabacker (1932) e Gartley (1935). A
terceira perspectiva é sobre o ponto de vista da teoria Elliott Wave. Observe que
Elliott não foi necessariamente o criador dos padrões de triângulo e cunha. No
entanto, ele queria explicar a lógica por trás do padrão de triângulo e cunha
usando seu Princípio das Ondas. Portanto, explicaremos a visão de Elliott sobre o
padrão de triângulo e cunha em nossa terceira perspectiva. Todas as três
perspectivas podem ser úteis para sua negociação. Você pode aprender todos eles
para sua negociação ou pode usar uma das perspectivas apenas para sua
negociação, se desejar. Pessoalmente, prefiro a segunda perspectiva de
negociação porque são simples e eficazes. O leitor pode fazer sua própria escolha
depois de ler todas as três perspectivas deste livro.
Figura 6-1: Exemplo de padrão de triângulo construído a partir da análise Peak
Trough no período EURUSD H1.
Figura 6-2: Lista de padrões de triângulo e cunha.

6.2 Perspectiva Clássica dos Padrões de Triângulo e Cunha

Os padrões de triângulo e cunha ocorrem quando a volatilidade do mercado é

gradualmente reduzida (Figura 6-3). Normalmente, antes de algumas notícias importantes,

como o lançamento da Folha de Pagamento Não Agrícola ou da Taxa de Desemprego,

você pode observar padrões de triângulo e cunha com frequência. Padrões de triângulo e

cunha são o sinal de alta volatilidade no futuro. Ao mesmo tempo, os padrões de triângulo

e cunha indicam o aumento das ordens naturais no mercado. Por exemplo, o padrão de

triângulo e cunha geralmente aparece antes de algum bom movimento de tendência no

mercado financeiro.

Figura 6-3: Exemplo de padrão de cunha ascendente no período EURUSD H1.

Padrões de triângulo e cunha podem prever a direção do mercado até certo ponto.
Sob a sabedoria clássica dos comerciantes, padrões de triângulo como padrão de
triângulo ascendente e descendente deveriam ter a direção pré-definida para fuga.
Sob a sabedoria clássica, o triângulo ascendente prevê o potencial rompimento
ascendente para a oportunidade de compra. Para padrão de triângulo ascendente, a
parte superior do triângulo deve ser plana ou pelo menos quase plana. Na prática, é
muito difícil encontrar o triângulo ascendente com o topo plano perfeito. A parte
inferior do triângulo deve ter a elevação acentuada. A ideia por trás desse movimento
ascendente de preço deve ser bastante clara para os traders. Quando o preço atinge o
mesmo nível várias vezes, o nível se torna o nível de resistência importante.
Quando o preço tenta penetrar nesse nível, o impulso adicional pode acelerar o
movimento do preço. Os resultados seriam o rompimento (Figura 6-4). A fuga
normalmente acontece quando o preço converge perto do vértice direito do
triângulo. O padrão de triângulo descendente é exatamente o padrão oposto
para rompimento para baixo (Figura 6-5).
Figura 6-4: Padrão de triângulo ascendente encontrado no USDCAD no gráfico H1.
Figura 6-5: Padrão de triângulo descendente encontrado no gráfico M15 para EURJPY.

Padrões de cunha são outro padrão comum usado por muitos traders. O padrão de cunha

descendente ocorre durante o mercado de venda estendido. O padrão de cunha descendente

tem o topo descendente e o fundo descendente. A parte superior e inferior estão convergindo

para a direção sudeste em seu gráfico. O vértice direito do triângulo pode estar localizado

dentro do gráfico, mas o vértice direito pode estar localizado fora do gráfico se a convergência

for muito lenta. O padrão de queda de cunha pode aparecer antes do início da grande

tendência de compra (Figura 6-6). O padrão de cunha ascendente é

o padrão oposto ocorre durante o mercado de compra estendida (Figura 6-7). Seu uso é mais

ou menos o mesmo que o padrão de cunha descendente.

Figura 6-6: Exemplo de cunha descendente no gráfico EURUSD H1.

Figura 6-7: Exemplo de cunha ascendente no gráfico EURUSD H1.

Como o ângulo superior e inferior do padrão Triângulo nos ajuda a identificar a

direção do movimento do preço para o triângulo ascendente e descendente,
pode-se tentar identificar a direção de rompimento do padrão de triângulo
simétrico usando a mesma lógica. Na prática, isso não é muito útil para o caso
do padrão de triângulo simétrico. Pessoalmente, prefiro usar o padrão de
triângulo simétrico como negociação de fuga não direcional, como a
configuração de straddle. Na configuração straddle, o trader coloca o buy stop
e o sell stop, respectivamente, na parte superior e inferior do triângulo
simétrico. Esse tipo de configuração de negociação é útil quando o mercado
está prestes a divulgar grandes notícias ou alguns dados fundamentais
importantes. Além disso, quando as leituras de osciladores como o Índice de
Força Relativa estão perto do nível extremo, você pode executar a configuração
de negociação straddle. É importante notar que maiores os padrões de
triângulo simétrico em tamanho requerem mais volatilidade do mercado para
ter o rompimento efetivo.
Figura 6-8: Padrão de triângulo simétrico no gráfico EURUSD H1.

Obviamente, há alguma desvantagem em usar o padrão de triângulo e cunha em sua

negociação. Por exemplo, o padrão de triângulo e cunha sozinho não responde à
questão de quando romper. Portanto, quando você estiver usando a perspectiva
clássica para sua negociação, é importante usar técnicas de confirmação secundária
para avaliar o momento certo. Por exemplo, alguns indicadores comuns de
sobrecompra e sobrevenda, como RSI, MACD, CCI, MFI e Indicador de Divergência,
podem ser usados em conjunto com padrões de triângulo e cunha. Para fazer alguns
palpite informado sobre a volatilidade futura, é útil observar o calendário econômico e
as notícias fundamentais para sua negociação. Isso geralmente aumenta a precisão de
sua negociação.

6.3 Perspectiva Diagonal de Suporte e Resistência do Padrão Triângulo e

Cunha

Para explicar a quebra resultante do padrão de triângulo e cunha, a parte superior e a

parte inferior do padrão de triângulo e cunha podem ser tratadas como suporte e

resistência. A coisa é que a parte superior e inferior dos padrões de triângulo e cunha são

linhas angulares e não a linha horizontal. Portanto, eles são mais de suporte e resistência

diagonal. Muitos livros didáticos podem ensiná-lo que o nível de suporte e resistência são

áreas de reversão. No entanto, neste livro, enfatizamos que o suporte e a resistência são

onde tanto o movimento de reversão quanto o de rompimento podem ocorrer. Por

exemplo, tratamos a área de suporte e resistência como o nível de preço em que o preço

pode penetrar com força ou se recuperar com força com alto volume de negociação.

Com linhas de resistência de suporte diagonais, o nível de suporte e resistência efetivo

muda com o tempo. Por exemplo, os níveis de suporte e resistência se movem ao longo da

parte inferior e superior do triângulo e dos padrões de cunha com o passar do tempo.

Além disso, os canais de tendência diagonal são outro bom exemplo das linhas de

resistência de suporte diagonal. Com suporte horizontal e linha de resistência, os níveis

efetivos de suporte e resistência são constantes ao longo do tempo. O exemplo mais

simples de resistência de suporte horizontal é o ponto de pivô diário usado por muitos

traders. Os níveis de preços dos pivôs diários são constantes por um dia. No dia seguinte,

novos pivôs diários são calculados. Da mesma forma, os níveis de retração de Fibonacci ou

números redondos são outro exemplo de níveis de resistência de suporte horizontal. Além

disso, as Zonas de Continuação Potenciais do padrão Harmônico são outra

bom exemplo de suporte horizontal e resistência também.

Qual é o ponto significativo sobre a perspectiva de suporte e resistência diagonal com

padrão de triângulo e cunha? Como mencionamos anteriormente, o padrão de
triângulo e cunha não responde à questão de quando romper. No entanto, quando
combinados com suporte horizontal e nível de resistência, é provável que forneçam
uma melhor resposta à pergunta. O bom exemplo típico de combinação de resistência
de suporte diagonal com resistência de suporte horizontal pode ser ilustrado com o
uso combinado de triângulo e padrão de cunha com o padrão harmônico. Por
exemplo, a Figura 6-9 mostra o rompimento na direção de compra onde o ponto D do
padrão ABCD encontra a parte inferior do padrão de cunha descendente. Uma vez que
a entrada clássica para o padrão de cunha é muitas vezes tomada fora do padrão de
cunha, nossa entrada perto do ponto D do padrão ABCD é muito mais rápida que a
entrada clássica. Ao mesmo tempo, nosso tamanho de stop loss também se torna
menor, tornando nosso perfil de Recompensa/Risco muito mais atraente.
Figura 6-9: Formação do padrão AB=CD ao longo da parte inferior do padrão de
queda no gráfico EURUSD H1.

Outro ponto significativo do uso de suporte e resistência diagonal vem do uso da

análise de vários padrões de tempo. Quando dizemos análise de vários padrões de
período de tempo, não estamos falando de assistir a muitos gráficos. Estamos falando
de colocar os padrões de triângulo e cunha detectados no timeframe superior e no
timeframe inferior no gráfico único. Se alguém puder colocar o importante suporte
diagonal e linha de resistência do gráfico horário, diário, semanal e mensal no gráfico
de sinal, os comerciantes podem se beneficiar dessa rica informação. Combinar o
suporte diagonal e a linha de resistência com a linha de resistência de suporte
horizontal pode ser ainda mais eficaz com a análise de vários padrões de período de
tempo. Por exemplo, a Figura 6-10 mostra o sinal de negociação combinado com o
padrão diário de queda de cunha com padrão harmônico
encontrado no período H1.

Figura 6-10: O padrão de cunha ascendente no período de tempo D1 foi colocado junto com o

padrão AB=CD encontrado no período de tempo H1.

6.4 Perspectiva da Onda Elliott do Padrão de Triângulo e Cunha

O padrão de triângulo e cunha apareceu antes do trabalho de Elliott em seu

princípio de onda no trabalho de Schabacker (1932) e Gartley (1935). Nós nunca
saber se os padrões de triângulos e cunhas podem servir de inspiração para seu
trabalho ou não. De alguma forma, Elliott mostrou padrões de triângulo e cunha
extensivamente em sua primeira publicação em The Wave Principle (1948). Em seu
trabalho, ele os descreveu como triângulo horizontal e diagonal, respectivamente. Os
triângulos horizontais incluem triângulos simétricos ascendentes, descendentes,
simétricos e reversos (Figura 6-11). Sob o princípio Wave, os padrões de triângulos
horizontais ocorrem como segunda e quarta posição de onda da tendência principal.
Como os triângulos horizontais são formados na segunda e na quarta posição da onda
corretiva, o movimento do preço após o padrão do triângulo seguirá a direção da
tendência principal. Ocasionalmente é possível ver que a onda b do triângulo pode
ultrapassar o início da onda a conforme mostrado na Figura 6-12. Triângulos diagonais
incluem padrões de cunha para cima e para baixo. O triângulo diagonal ocorre
principalmente na posição da quinta onda da tendência principal, conforme mostrado
na Figura 6-13. Portanto, a conclusão do triângulo diagonal representa o fim da
tendência principal. Apesar de o triângulo diagonal ter as estruturas de cinco ondas na
direção da tendência principal, a onda quatro dentro do triângulo diagonal se move
para o território da onda um na maioria das vezes.

No trabalho de Elliott, ele definiu que tanto o triângulo horizontal quanto o diagonal são

formados estritamente por cinco sub-ondas e cada sub-onda não deve ter mais do que

três ondas menores. No entanto, ele também mencionou que algum padrão de triângulo

pode não atender a essa definição. Se eles não atendem à definição, então eles são apenas

padrões de triângulo e cunha fora da lei do Princípio das Ondas. Portanto, é provável que

você descubra que alguns padrões de triângulos e cunhas também são independentes do

Princípio das Ondas. A primeira e a segunda perspectiva dos padrões de triângulo e cunha

podem ser usadas em conjunto com a terceira perspectiva. No entanto, eles podem ser

usados como a estratégia completamente independente sem entender também a

terceira perspectiva.
Figura 6-11: Padrões de triângulo descritos em termos de onda corretiva por Elliott
em 1948.
Figura 6-12: Triângulo horizontal onde a onda b excede o ponto inicial da
onda a.

Figura 6-13: Padrões de cunha descritos em termos de onda de impulso por Elliott em
1948.
7. Referências

Carney, SM (2010) Negociação Harmônica. Aproveitando a Ordem Natural dos

Mercados Financeiros (Vol. 1). Pearson Education, Inc.

Elliott, RN, Douglas, DC, Sherwood, MW, Laidlaw, D. & Sweet, P. (1948) O
princípio da onda (Observe que a primeira data de publicação formal de The
Wave Principle foi 31 de agosto de 1938).

Elliott, RN (1982) Lei da Natureza: O Segredo do Universo, Instituto de

Pesquisa Econômica e Financeira.

Frost, AJ & Prechter, RR (2005) Princípio da onda Elliott: chave para o comportamento do

mercado, Elliott Wave International.

Gann, WD (1996) Truth of the stock tape and Wall Street Stock Selector,
Health Research Books.

Gartley, HM (1935) Lucros no mercado de ações, Livros de Pesquisa em Saúde.

Pesavento, L. & Shapiro, S. (1997) Fibonacci Ratios with Pattern

Recognition.

Pesavento, L. & Jouflas, L. (2010) Negocie o que você vê: como lucrar com
reconhecimento de padrões, John Wiley & Sons.

Schabacker, R. (1932) Análise Técnica e Lucros do Mercado de Ações,

Harriman House Limited.
 Gestão de Negociação

Legenda: 3rdCurso de Formação em Price Action e Pattern Trading

Autor: Young Ho Seo

Trader financeiro, engenheiro e desenvolvedor quantitativo

www.algotrading-investment.com
1. Gestão de Riscos

1.1 Vários Riscos em Negociação e Investimento

Negociação e investimento carregam risco. As oportunidades de

negociação e investimento sem risco raramente existem, exceto algumas
oportunidades de arbitragem, que não serão discutidas neste livro. Em
teoria, você poderia desenvolver várias classes de riscos para negociação
e investimento. Por exemplo, o risco na negociação e no investimento
pode ser classificado como macro e micro riscos, dependendo de onde
são originados. Os riscos macro e micro podem ser subdivididos em
categorias menores, como risco de mercado, risco operacional, risco de
liquidez, risco de crédito, risco político, etc. Tabela 1-1 para sua
negociação. No entanto, esta lista definitivamente não é a esgotada.

Fatores de risco Descrição Exemplos Exposição ligada Natureza

 Comerciante/corretor

Risco de mercado Risco de alterar os A janela da Microsoft é Comerciante: Sim Marco

fundamentos do perdendo sua participação de Corretor: Não

segurança subjacente mercado devido à ampla

devido à concorrência popularidade do android

ambiente de mercado.
Risco político Risco associado à
possibilidade de
desfavorável
ação do governo ou
mudanças sociais que
SO desenvolvido por
Google.
Grande mudança no Comerciante: Sim Macro
valor da moeda e Corretor: Sim
preços das ações após a
eleição presidencial.

resultem na perda do valor

do título.

Taxa de juro Risco de que um Se a taxa de juros aumentar, Comerciante: Sim Macro
risco o valor do investimento os preços dos títulos caem. Corretor: Sim
mudará devido a uma Quando as taxas de juros

mudança no nível absoluto caem, o preço do bon sobe.

da taxa de juros. Além disso, interesse avaliar

mudança causa enorme

picos no mercado Forex

também.

Operacional Risco que se origina Você executou Comerciante: Sim Micro

Risco do erro do operador seu pedido com tamanho Corretor: Sim
ou a errado de stop loss ou tamanho

companhia no decorrer Estáde contrato errado.

negociação e investimento

processo.

Risco de liquidez Risco que se refere à Você quer vender seus Comerciante: Sim Micro
dificuldade de converter 10 milhões de ações do Corretor: Sim
os ativos em caixa pelo Google mas sua
valor justo. corretor não podes encontrar

comprador de suas
ações por causa do
grande volume.

Risco de crédito Risco ou possibilidade de que Sua corretor se foi Comerciante: Sim Micro
o operador ou falido sua
então Corretor: Sim
empresa pode ir negociação conta é
 falido. suspenso a partir de

negociação.

Tabela 1-1: Riscos comuns para sua negociação e investimento.

Trader e investidor estão expostos a riscos Marco e Micro riscos todos os dias. Riscos macro como risco de mercado, risco político e risco de taxa de juros são

causados por fatores externos fora de sua operação de negociação. Na maioria das vezes, esses fatores externos não são controláveis por nós. De fato, algumas

das análises técnicas e fundamentais podem ser usadas para proteger os comerciantes desses riscos macro. No entanto, alguns dos eventos de risco não podem ser

avisados, mesmo usando qualquer análise técnica ou fundamental. Por exemplo, o trader pode fazer algumas suposições sobre a possível depreciação ou valorização

da moeda, observando alguns dados macroeconômicos e análises técnicas. Da mesma forma, estudando os balanços da empresa e aplicando muitas análises

técnicas, podemos adivinhar se a empresa está aumentando sua participação de mercado em relação aos concorrentes. Por outro lado, adivinhar quando o governo

aumentará ou diminuirá o imposto sobre as sociedades é impossível com qualquer análise técnica ou fundamental. Os riscos macro podem contribuir para as partes

previsíveis e imprevisíveis do mercado. Na verdade, muitas análises técnicas e fundamentais estão lá para você reduzir os riscos Macro para sua negociação. Técnicas

de gráficos e indicadores técnicos podem ajudá-lo a identificar o movimento de preços de curto ou longo prazo até certo ponto. Além da análise técnica, acompanhar

as notícias importantes também pode reduzir os riscos de mercado. Por exemplo, o trader precisa ficar atento a qualquer notícia sobre impostos ou leis trabalhistas,

alteração de tarifas comerciais, regulamentação ambiental ou reforma na economia nacional, pois podem alterar toda a dinâmica do mercado. adivinhar quando o

governo aumentará ou diminuirá o imposto sobre as sociedades é impossível com qualquer análise técnica ou fundamental. Os riscos macro podem contribuir para

as partes previsíveis e imprevisíveis do mercado. Na verdade, muitas análises técnicas e fundamentais estão lá para você reduzir os riscos Macro para sua negociação.

Técnicas de gráficos e indicadores técnicos podem ajudá-lo a identificar o movimento de preços de curto ou longo prazo até certo ponto. Além da análise técnica,

acompanhar as notícias importantes também pode reduzir os riscos de mercado. Por exemplo, o trader precisa ficar atento a qualquer notícia sobre impostos ou leis

trabalhistas, alteração de tarifas comerciais, regulamentação ambiental ou reforma na economia nacional, pois podem alterar toda a dinâmica do mercado. adivinhar

quando o governo aumentará ou diminuirá o imposto sobre as sociedades é impossível com qualquer análise técnica ou fundamental. Os riscos macro podem

contribuir para as partes previsíveis e imprevisíveis do mercado. Na verdade, muitas análises técnicas e fundamentais estão lá para você reduzir os riscos Macro para

sua negociação. Técnicas de gráficos e indicadores técnicos podem ajudá-lo a identificar o movimento de preços de curto ou longo prazo até certo ponto. Além da

análise técnica, acompanhar as notícias importantes também pode reduzir os riscos de mercado. Por exemplo, o trader precisa ficar atento a qualquer notícia sobre

impostos ou leis trabalhistas, alteração de tarifas comerciais, regulamentação ambiental ou reforma na economia nacional, pois podem alterar toda a dinâmica do

mercado. Os riscos macro podem contribuir para as partes previsíveis e imprevisíveis do mercado. Na verdade, muitas análises técnicas e fundamentais estão lá para você reduzir os riscos Mac

Alguns micro riscos como risco operacional e risco de crédito podem ser originados de
trader ou do corretor internamente. Em 2009, um trader do UBS, o gigante bancário suíço, colocou US$ 22 bilhões em títulos da Capcom por

engano ao tentar comprar apenas £ 220.000. Em 2012, a Knight Capital perdeu quase US$ 440 milhões em apenas 30 minutos porque seu

software de negociação enviou ordens erradas. Esses tipos de erros de dedos gordos são o risco operacional típico na negociação. O risco

operacional pode ser feito por qualquer pessoa ou por qualquer algoritmo. Às vezes, algumas plataformas de negociação têm muitos sistemas

de proteção para evitar alguns riscos operacionais comuns, mas nem todos podem ser evitados. Você ainda pode enviar o tamanho errado do

contrato ou o tamanho errado do stop loss para o seu corretor a qualquer momento. Especialmente o sistema de negociação automatizado

errôneo pode enviar as ordens erradas em alta velocidade. A penalidade do erro é sempre 100% sua. Se um livro cair acidentalmente em seu

teclado e pressionar a tecla Enter enviando a ordem de mercado com 10 milhões de contratos para seu corretor forex, você perderá muito

dinheiro em comissão, mesmo se fechar a ordem imediatamente. Você não pode culpar outras pessoas por este acidente. Para evitar o risco

operacional, o trader precisa ser altamente cauteloso em suas negociações. É melhor evitar negociar quando você não estiver pronto para

negociar. Se você está trabalhando em equipe, é importante monitorar uns aos outros para evitar esse erro bobo. Se você tiver que construir o

algoritmo de negociação automatizado, a operação do algoritmo deve ser totalmente testada na conta em papel primeiro. Você não pode

culpar outras pessoas por este acidente. Para evitar o risco operacional, o trader precisa ser altamente cauteloso em suas negociações. É

melhor evitar negociar quando você não estiver pronto para negociar. Se você está trabalhando em equipe, é importante monitorar uns aos

outros para evitar esse erro bobo. Se você tiver que construir o algoritmo de negociação automatizado, a operação do algoritmo deve ser

totalmente testada na conta em papel primeiro. Você não pode culpar outras pessoas por este acidente. Para evitar o risco operacional, o

trader precisa ser altamente cauteloso em suas negociações. É melhor evitar negociar quando você não estiver pronto para negociar. Se você

está trabalhando em equipe, é importante monitorar uns aos outros para evitar esse erro bobo. Se você tiver que construir o algoritmo de

negociação automatizado, a operação do algoritmo deve ser totalmente testada na conta em papel primeiro.

O risco de crédito é outro microrisco, ao qual tanto o trader quanto o corretor

estão fortemente expostos. De forma simples, o risco de crédito é a chance de
falência da organização empresarial. Qualquer organização empresarial pode falir.
Trader, corretor ou qualquer provedor de liquidez pode enfrentar a falência. A
insolvência da Alpari UK, corretora de divisas, devido à turbulência do franco suíço
em 2015 foi um bom exemplo do risco de crédito exposto pelas corretoras de
divisas. Do ponto de vista do trader, o trader sempre pode perder seu
todo o capital ou quase todo o capital de sua negociação. Se o risco operacional pode
ser considerado um erro, o risco de crédito geralmente acontece porque os traders
não são educados ou não são experientes. Exceto que o estouro de sua conta foi
realizado experimentalmente na pequena conta para algum propósito educacional,
essa experiência pode causar sérios danos às suas finanças. Para os traders, o risco de
crédito é normalmente originado da falta de entendimento sobre a volatilidade do
mercado e o dimensionamento das posições.

Considere o exemplo de negociação agressiva na Tabela 1-2, onde o risco de

crédito é amplificado para explodir sua conta. Seu saldo inicial é de 10.000
dólares americanos e o valor do pip para EURUSD é de 10 dólares por pip
neste exemplo. Neste exemplo de negociação, um trader usou o volume de
negociação agressivo para cada negociação. Felizmente, ele conseguiu as
duas negociações vencedoras, aumentando sua conta para 30.000 dólares
americanos inicialmente. Então sua sorte acabou perdendo toda a sua conta
nas próximas três negociações. Você pode imaginar como ele se sentiria em
seus dois primeiros negócios? Você pode imaginar como ele se sentiria
depois de perder toda a sua conta? Neste exemplo de negociação, seu erro
óbvio é usar o volume de negociação excessivamente grande.

Leva Pare
Lucro Perda Perda de lucro Total
Pedido Volume dentro dentro Negociação em dólar Perda de lucro
EU IRIA Símbolo Entrada em lotes sementes sementes Resultados por comércio em dólar
1 EURUSD Comprar 20 50 50 Vencer 10.000 20.000
2 EURUSD Comprar 20 50 50 Vencer 10.000 30.000
3 EURUSD Comprar 20 50 50 Perda - 10.000 20.000
4 EURUSD Comprar 20 50 50 Perda - 10.000 10.000
 5 EURUSD Comprar 20 50 50 Perda - 10.000 0

Tabela 1-2: Exemplo de negociação agressiva para o trader A.

Agora considere outro exemplo de negociação na Tabela 1-3. O saldo inicial e o valor do

pip são idênticos ao primeiro exemplo de negociação. Neste exemplo de negociação, o

trader começou com dois lotes. Infelizmente, as duas primeiras negociações correram mal

e ele perdeu 2.000 dólares americanos. Ele é definitivamente novo no jogo de negociação.

Portanto, ele decidiu perseguir a perda e aumentou seu volume de negociação para 10

lotes. Outro mau negócio vem e ele perdeu mais 5.000 dólares americanos. Agora, seu

corretor não permite que ele abra o volume de negociação superior a 2 lotes devido ao

requisito de margem definido para sua conta. Portanto, ele não pode mais continuar

jogando. Ele está financeiramente e psicologicamente exausto somente após quatro

negociações ruins.

Leva Pare
Lucro Perda Perda de lucro Total
Pedido Volume dentro dentro Negociação em dólar Perda de lucro
EU IRIA Símbolo Entrada em lotes sementes sementes Resultados por comércio em dólar
1 EURUSD Comprar 2 50 50 Perda - 1000 9000
2 EURUSD Comprar 2 50 50 Perda - 1000 8000
3 EURUSD Comprar 10 50 50 Perda - 5000 3000
4 EURUSD Comprar 2 50 50 Perda - 1000 2000
5 EURUSD Comprar 1 50 50 Vencer 500 2500
Tabela 1-3: Exemplo de negociação agressiva para o trader B.

O primeiro e o segundo exemplo de negociação podem acontecer aos iniciantes

quando estão negociando nos produtos alavancados. No primeiro exemplo de
negociação, o trader não sabia como a flutuação no mercado afeta o lucro e a
perda de sua posição. Essas informações são resumidas em uma única quantidade,
o valor do pip para os produtos alavancados como Forex e Future. Por exemplo, se
o valor de um pip fosse 10 dólares americanos, então ele experimentaria ± 10
dólares americanos em sua posição por volume de negociação de 1 lote por
movimento de 1 pip no mercado. Se seu stop loss for de 50 pips, ele poderá
experimentar uma perda de até -50 dólares americanos por volume de negociação
de 1 lote. Além disso, ele pode experimentar uma perda de até -500 dólares
americanos para um volume de negociação de 10 lotes. No segundo exemplo de
negociação, foi a psicologia que desencadeou o volume de negociação agressivo
mais tarde.

1.2 Técnicas de dimensionamento de posição

Se você está tentando pedir dinheiro emprestado para comprar a casa ou o carro do seu

banco, você está sujeito ao risco de crédito para o banco. Isso significa que o banco deve se

preocupar com a possibilidade de você não conseguir devolver o dinheiro. Quando você não

devolver o dinheiro, isso mudaria sua classificação de crédito de bom para ruim. Ao mesmo

tempo, o banco terá uma perda. O que o banco pode fazer para limitar seu risco de crédito

quando empresta dinheiro para você? Bem, a primeira coisa que eles podem fazer é limitar o

valor do empréstimo para que você possa pagar definitivamente o

juros e principal a cada mês. Por exemplo, eles podem emprestar dinheiro para você de forma

que seu pagamento de juros e principal a cada mês não exceda 30% de sua renda mensal.

Definir limite é a chave para evitar o risco de crédito. Podemos aplicar a mesma ideia à nossa

negociação. Podemos definir o limite de nossa perda por cada negociação para manter o

crescimento saudável de nosso capital. Dessa forma, podemos reduzir o risco de crédito a que

estamos expostos em nossas negociações. Essa técnica é chamada de dimensionamento de

posição na negociação. É a primeira ferramenta de gerenciamento de risco quando você

negocia os produtos alavancados. Listamos várias técnicas diferentes de dimensionamento de

posição. Eles incluem:

Tamanho fixo da posição, quando o tamanho do stop loss não

está disponível. Tamanho fixo da posição fracionária, quando o
tamanho do stop loss é conhecido.

No dimensionamento de posição fixa, simplesmente usamos o tamanho de lote fixo por seu

capital de negociação. Por exemplo, você pode definir para usar 0,1 Lote por 10.000 dólares

americanos de capital para negociar no símbolo EURUSD. Você revisará o tamanho do seu lote

quando sua conta atingir 15.000 ou 20.000 dólares americanos mais tarde. Com o tamanho da

posição fixa, às vezes não é fácil fornecer o volume de negociação definido porque o tamanho

da posição fixa pode depender muito da sua estratégia de negociação e da volatilidade do

mercado. Por exemplo, se você estiver usando uma estratégia de negociação baseada em

estratégias de negociação de média ou grade ou pares, então você pode ter alguma ideia do

volume de negociação apropriado de seus resultados de testes de backtesting ou forwards.

Então por que introduzimos o dimensionamento de posição fixa? Porque o dimensionamento

de posição fixa é útil quando a estratégia de negociação não usa o stop loss e controla o risco

por outros meios, como Drawdown ou índice Sharpe, etc. Nesse caso, você não pode usar o

dimensionamento de posição fracionária fixa.

Na maioria das vezes, recomendamos usar o dimensionamento de posição fracionária fixa

se o tamanho do stop loss for sempre conhecido para sua negociação. Além disso,

preferimos dizer aos nossos traders para usar o stop loss sempre. No dimensionamento

de posição fracionária fixa, estamos arriscando apenas uma certa porcentagem de nosso

capital de negociação por cada negociação. Por exemplo, você pode arriscar 1%, 2% ou 3%

do seu capital de negociação para cada negociação. Às vezes, é comum usar o valor menor

que 1% em algumas empresas de gestão de fundos, como 0,5% por negociação, porque

estão administrando grandes capitais. A escolha do valor depende de suas preferências de

risco, sua experiência de negociação e seu tamanho de capital. Para começar,

recomendamos usar menos de 2% na maioria das vezes. Para usar o dimensionamento de

posição fracionária fixa, você deve saber o tamanho do stop loss para sua negociação. Se

sua estratégia de negociação não tiver tamanho de stop loss, você pode ter o problema de

calcular o tamanho da posição fracionária fixa. Então você tem que usar o tamanho da

posição fixa. A fórmula para calcular o tamanho da posição fracionária fixa é assim:

Tamanho da posição (lote) = risco da conta em dólar / (tamanho do Stop Loss em pips *

valor do pip) onde o risco da conta em dólar = o risco % x seu capital de negociação

(Dólar americano).

As etapas para calcular o dimensionamento da posição fracionária fixa são assim:

Determine o Stop Loss Place e calcule o Stop Loss Size em seu

gráfico
Determine a % de risco do seu capital de negociação

Avalie o custo do pip e calcule o tamanho do lote para a porcentagem de risco fornecida.

Ilustramos um exemplo de negociação ao vivo para melhor visualização do processo.

Considere que queremos negociar no padrão AB=CD no preço de abertura mediano no

EURUSD. Vamos colocar nossa parada no intervalo de conclusão do padrão inferior.

Isso nos dá 25 pips para o tamanho do nosso stop loss. Se quisermos assumir 1% de risco para nosso capital

de negociação de 10.000 dólares americanos, podemos calcular o tamanho do nosso lote para o risco de

negociação de 1% assumindo que o valor do pip é de 10 dólares americanos assim:

0,4 Lote = 100 / (25 * 10) onde o risco da conta 100 dólares americanos = 1% x 10.000

Dólar americano.

Para sua negociação ao vivo, é muito mais sensato usar a calculadora automática para obter o

volume exato de negociação com eficiência.

Figura 1-1: Exemplo de negociação no padrão AB=CD no EURUSD.

O trader pode usar o dimensionamento da posição usando o Critério de Kelly. Se o fixo

o dimensionamento da posição e o dimensionamento da posição fracionária fixa usam os

critérios de risco constante em toda a sua negociação, o risco não é mais constante no

Critério de Kelly. No Critério de Kelly, o risco depende da taxa de vitórias e da relação

Recompensas/Risco da sua estratégia de negociação. Com o critério de Kelly, sua % de

risco aumentará se você obtiver um melhor desempenho de negociação. Sua porcentagem

de risco diminuirá se você obtiver um desempenho de negociação pior. Um cuidado

importante sobre o critério de Kelly é que o % de risco calculado com esta fórmula pode

ser muito agressivo para sua negociação. Portanto, você pode usar a metade ou um

quarto da % de risco calculada a partir do Critério de Kelly. Com o Critério de Kelly, você

não precisa do tamanho do stop loss, mas você só precisa medir o tamanho do lucro e

perda médios de sua negociação histórica.

% de risco de Kelly = W-[(1-W)/R] onde W = taxa de vitórias e R = recompensa/risco

Razão.

1.3 Relação recompensa/risco em sua negociação

Em qualquer negociação e investimento, você precisa saber quais são suas recompensas e

riscos potenciais. Negociação e investimento envolve muitas formas de riscos. Com esses

fatores de risco, sua taxa de ganho estará sujeita à natureza probabilística. A relação

Recompensa/Risco é a quantidade mais importante para lidar com a natureza

probabilística do nosso resultado comercial. O índice é calculado simplesmente dividindo o

lucro médio pela perda média. Se suas estratégias de negociação sempre tiverem o stop

loss, você poderá calcular a relação Recompensa/Risco imediatamente dividindo o

tamanho do lucro pelo tamanho do stop loss. Se sua estratégia de negociação não tiver o

stop loss, você precisará encontrar sua perda média e lucrar com os resultados históricos

de negociação. Em qualquer caso, você deve calcular a Relação Recompensa/Risco. Algum

trader pode usar a Relação Risco/Recompensa em vez de

Relação recompensa/risco. Ambos são idênticos, exceto que a posição do numerador e

denominador é invertida. Eu pessoalmente prefiro usar a relação Recompensa/Risco porque

tenho que trabalhar menos com casas decimais. Também é mais fácil se comunicar com a

relação Recompensa/Risco com outros traders pelo mesmo motivo. Por exemplo,

recomendamos o uso da relação Recompensa/Risco maior que 3 para a negociação de Padrão

Harmônico. O número 3 é intuitivo e também informativo. Significa simplesmente que o

tamanho do seu lucro é três vezes maior do que o tamanho do seu stop loss. Em vez disso,

considere os casos em que a relação Risco/Recompensa é usada. Agora você tem que dizer a

outros traders que sua relação risco/recompensa é de 0,333. Embora a relação risco/

recompensa 0,333 tenha exatamente o mesmo significado com relação recompensa/risco 3,

0,333 é muito mais difícil de ser interpretado todas as vezes em nossas negociações.

Nesta seção, assumimos que sua estratégia de negociação tem o stop loss
predefinido e o tamanho do lucro antes de sua entrada. Na verdade, esta é uma
prática recomendada para o trader médio, embora isso não seja obrigatório
porque existem muitas estratégias de negociação que controlam o risco por outros
meios. Juntamente com a relação Recompensa/Risco, você precisa obter algumas
outras informações úteis com frequência para sua negociação. Em primeiro lugar,
você deve ser capaz de calcular seus lucros e perdas rapidamente com base em
sua taxa de recompensa/risco e em sua porcentagem de risco. É importante
porque o trader deve ter uma ideia do número em suas negociações. Se você
arriscar 1% do seu capital de negociação para cada negociação com Recompensa/
Risco = 3, você ganhará 3% em sua vitória e perderá 1% em sua perda. Se você
arriscar 2% do seu capital de negociação para cada negociação com Recompensa/
Risco = 3,
1.4 Taxa de sucesso do ponto de equilíbrio

A partir da sua relação Recompensa/Risco, você deve ser capaz de calcular a taxa de vitórias do ponto de

equilíbrio. A taxa de ganhos do ponto de equilíbrio é a proporção de suas negociações vencedoras para

todas as suas negociações, a fim de equilibrar sua conta de negociação. A taxa de ganho de equilíbrio

pode ser calculada usando a fórmula abaixo.

Taxa de ganho do ponto de equilíbrio (%) = 100 * (Tamanho do Stop Loss/(Tamanho do Take Profit + Tamanho do

Stop Loss)).

Por exemplo, se você tiver 30 e 30 pips, respectivamente, para seu stop loss e obter
lucro, sua taxa de ganho de equilíbrio é de 50%. A taxa de ganho de equilíbrio de 50%
significa que você precisa vencer 5 em cada 10 negociações para equilibrar sua conta.
Para a relação Recompensa/Risco = 1, quaisquer vitórias excessivas após o seu

5ºwin contribuirá para seus lucros. A Figura 1-2 mostra a taxa de ganhos do ponto de

equilíbrio correspondente para a relação Recompensa/Risco fornecida. Quando você tem a

relação Recompensa/Risco = 3, sua taxa de equilíbrio é de 25%. Isso significa que você

pode equilibrar suas negociações se ganhar 25 vezes em 100 negociações ou 2,5

tempo de 10 negócios. Para a relação Recompensa/Risco = 3, qualquer vitória após 3rdganhar

serão seus lucros.

 Taxa de vitórias de ponto de equilíbrio

Risco Recompensa %
100 1 99%
50 1 98%
20 1 95%
10 1 91%
5 1 83%
4 1 80%
3 1 75%
2 1 67%
1 1 50%
1 2 33%
1 3 25%
1 4 20%
1 5 17%
1 10 9%
1 20 5%
1 50 2%
1 100 1%

Tabela 1-4: Taxa de vitórias do ponto de equilíbrio para várias taxas de recompensa/risco.

Muitas vezes encontrei muitos iniciantes que acreditam que precisam de uma taxa de vitória

de 70% ou mais para serem bem-sucedidos em suas negociações. Agora você pode dizer que

essa ideia está definitivamente errada. Quantos de vocês seguiram a estratégia de negociação

com alta taxa de ganhos como 90% ou 95% e explodiram sua conta? Se sua recompensa for

excepcionalmente pequena em comparação ao seu risco, você sempre poderá fabricar um

sistema de taxa de vitória tão alto. Esses sistemas produzirão a curva de equilíbrio

excepcionalmente suave para cima no início até começar a perder sua borda. Esse sistema

normalmente não é lucrativo a longo prazo. Se a relação Recompensa/Risco <= 0,1 (ou seja,

Recompensa = 1 e Risco = 10), você normalmente precisará atingir mais de 90% da taxa de

vitórias para apenas o ponto de equilíbrio. Quando você faz uma perda em sua negociação,

você precisará de alta frequência de negociação para atingir o ponto de equilíbrio

após a derrota. Isso definitivamente adicionará muito mais trabalho em sua negociação. Do

ponto de vista do trader humano, é melhor ficar com a relação Recompensa/Risco >= 1.

1.5 Conheça sua meta de lucro antes de negociar

Calcular sua meta de lucro antes de sua negociação é uma tarefa muito importante
se você quiser se tornar um trader de sucesso. Calcular sua meta de lucro ajuda
você a ver quais fatores podem influenciar sua lucratividade. Depois de identificar
fatores importantes para o cálculo do seu lucro, você pode ter uma visão realista
do seu lucro. Isso ajuda o trader a parar de jogar com sua negociação.
Praticamente, descobri que o trader, que negocia sem conhecer sua meta de lucro
antes de sua negociação, muitas vezes falha miseravelmente.

Especialmente quando você aplica novas estratégias de negociação, é difícil conhecer sua

lucratividade potencial. Por esse motivo, é fácil para os comerciantes desistirem da

estratégia de negociação depois de serem atingidos por poucas negociações ruins. No

entanto, se você puder calcular o lucro potencial da estratégia antes de usá-los,

provavelmente continuará com a estratégia de negociação até atingir as metas de lucro.

Com a meta de lucro definida, você pode melhorar sua disciplina muito mais rapidamente.

Para projetar o lucro futuro antecipadamente, você pode usar a fórmula de lucros

hipotéticos que criei. Costumo usar essa fórmula de lucro hipotético para ter uma ideia

sobre a lucratividade antes de negociar. Com este cálculo, você verá por que é importante

conhecer sua relação recompensa/risco.

Lucro hipotético para N negócios = Lucro hipotético por comércio x N negócios.

Onde Lucro hipotético por negociação (dólar americano) = Recompensa por negociação (dólar americano) x

Taxa de ganho – Risco por negociação (dólar americano) x (taxa de 1 vitória).

Antes de usar esta fórmula, o trader deve saber que esta fórmula é precisa para o

dimensionamento da posição fixa. Se você estiver usando esta fórmula para o caso do

dimensionamento de posição fixa, o cálculo levará ao lucro estatisticamente esperado para

N negócios. Para o dimensionamento de posição fracionária fixa, o valor em dólar do risco

por negociação varia com nosso capital de negociação. Portanto, esta fórmula é menos

precisa para o dimensionamento de posição fracionária fixa. Este cálculo não levará ao

lucro esperado para o dimensionamento da posição fracionária fixa, mas apenas ao lucro

hipotético.

Seu lucro futuro real pode ser maior ou menor do que o lucro hipotético após N

negociações. No entanto, o cálculo ainda é útil porque você pode definir a meta de lucro

de curto prazo com um cálculo simples sem precisar de nenhuma simulação complexa.

Ainda recomendamos usar o cálculo acima para obter uma aproximação rápida do nosso

lucro futuro, porque você pode ter um desempenho muito melhor quando tiver a meta de

lucro para sua negociação. Ilustraremos como você pode definir sua meta de lucro para o

dimensionamento de posição fracionária fixa. Considere que você tem a estratégia de

negociação com taxa de ganho de 35% e relação recompensa/risco = 3 para o capital de

negociação de 10.000 dólares e 1% de risco. Nós temos:

Lucro hipotético por negociação (dólar americano) = 40 dólares americanos = 300 x 0,35 – 100 x

0,65.

Agora vamos supor que você pode gerenciar 50 negociações por mês, sua meta de
lucro pode ser calculada assim:

Lucro hipotético após 50 negociações = 2000 dólares americanos = 40 x 50.

O lucro de 2000 dólares americanos corresponde a um crescimento de 20% para sua conta. Obviamente,

um crescimento de 20% ao mês é uma boa conquista para o trader com um tamanho de conta de 10.000

dólares americanos. A partir desta fórmula, você pode descobrir que o principal impulsionador do

crescimento da sua conta é a sua taxa de ganhos. Se sua taxa de ganhos for de 30% para sua estratégia

de negociação, sua meta de lucro pode ser calculada assim:

Lucro hipotético por negociação (dólar americano) = 20 dólares americanos = 300 x 0,3 – 100 x 0,7.

Lucro hipotético após 50 negociações = 1000 dólares americanos = 20 x 50.

Se sua taxa de ganhos estiver abaixo de 25% para a estratégia de negociação, não há razão

para você negociar porque sua meta de lucro com essa estratégia de negociação é zero:

Lucro hipotético por negociação (dólar americano) = 0 dólar americano = 300 x 0,25 – 100 x

0,75.

Lucro hipotético após 50 negociações = 0 dólar americano = 0 x 50.

Do cálculo acima, você pode dizer que pode aumentar seu lucro aumentando o número de

negociações. Em geral, quando você consegue atingir a taxa de ganho ideal e o número ideal

de negociações, você experimentará um forte aumento em seus lucros. Mesmo que sua taxa

de ganhos seja baixa, você sempre pode aumentar seu lucro aumentando o número de

negociações, desde que sua taxa de ganhos esteja acima da taxa de equilíbrio. Uma coisa

importante que você deve considerar é que o ser humano se cansa depois de muitas

negociações. Por esse motivo, muitas negociações podem reduzir sua taxa de ganhos. Em

troca, seu lucro pode ser reduzido também. Portanto, você não deve tentar ficar mais tempo

em sua mesa de negociação. Além disso, você tem que controlar sua negociação
psicologia sem perder o foco.

Apesar de o cálculo do lucro exigir uma calculadora ou planilha, vale a pena calcular
seu lucro antes de sua negociação. Do ponto de vista do trader, é sempre mais
produtivo negociar com algum objetivo de lucro tangível. Além disso, conheci muitos
traders juniores que estão nervosos por sua primeira negociação ou negociação com
nova estratégia de negociação. Especialmente quando eles têm uma ou duas
negociações ruins, eles normalmente começam a sentir a pressão. Quando você
calculou sua meta de lucro antes de sua negociação, uma ou duas vezes as perdas
dificilmente importam, porque é apenas a parte do processo no decorrer de sua
negociação.

1.6 Lucros Compostos

O trader deve se lembrar de que seu lucro seria composto se você estivesse usando o
tamanho fixo da posição de facção e se você não retirasse o lucro. Compreender o
lucro composto não é difícil. Toda vez que você lucra com sua negociação, você pode
manter o lucro em sua conta para sua próxima negociação. No início, seu lucro de 2%
é de 200 dólares americanos de sua conta de 10.000 dólares americanos. À medida
que o tamanho da sua conta aumenta com o lucro acumulado, seu lucro de 2% pode
se tornar 300 dólares americanos de 15.000 dólares americanos, assumindo que você
obteve um lucro de 5.000 dólares americanos. Esse processo continuará toda vez que
você obtiver lucro e o lucro permanecerá em sua conta. De fato, com uma estratégia
de negociação lucrativa, sua conta crescerá mais rapidamente do que o lucro
hipotético calculado. Portanto, quando você estiver usando esse cálculo de lucro
hipotético, use-o para metas de curto prazo apenas como um mês ou dois. Se você
estiver usando o dimensionamento de posição fixa, é importante aumentar o tamanho
do lote para obter o mesmo efeito de composição quando atingir o seu
meta de lucro todas as vezes.

1.7 Desempenho de Negociação e Métricas de Custo

O desempenho de negociação e as métricas de custo são úteis para nossas negociações

porque podemos obter todas as informações essenciais sobre nossas negociações com

um único número. Especialmente, retorno anual, fator de lucro, índice Sharpe e índice

Calmar e são frequentemente usados para comparar o desempenho de traders, gestores

de fundos e algoritmos de negociação em termos absolutos. Você não medirá o

desempenho da negociação todos os dias, mas pelo menos deve medi-los uma vez por

mês. Se a métrica de desempenho de negociação diz respeito ao nosso lucro em nossas

negociações, a métrica de custo refere-se ao custo transacional que temos que pagar

enquanto estamos negociando. Por exemplo, a comissão e o spread são os custos

transacionais típicos que temos que pagar enquanto estamos negociando moedas ou

ações. Listamos várias métricas de desempenho e métricas de custo na Tabela 1-5 e na

Tabela 1-6.

Existem várias razões pelas quais as métricas de desempenho são importantes

para o seu dia de negociação. Em primeiro lugar, precisamos medir o desempenho
para comparar muitas oportunidades de negociação e investimento. Sem métricas
comumente aplicáveis, não é possível comparar diferentes oportunidades de
negociação e investimento. Embora as métricas de desempenho não sejam o
preditor absoluto do desempenho futuro, ainda é muito melhor usar essas
métricas para evitar muitas oportunidades ruins. Para medir algumas métricas de
negociação profissionalmente aceitas, como o índice Sharpe e o índice Calmar,
você precisará de pelo menos 3 anos de registros de negociação. Na maioria das
vezes, quando você está experimentando uma nova estratégia, você não terá um
histórico de negociação tão longo, a menos que esteja construindo o algoritmo de
backtesting para sua estratégia.
ser calculado com um histórico de negociação muito mais curto do que o índice Sharpe e

Calmar. Juntamente com o fator de lucro, você precisa saber a taxa vencedora, o lucro e a

perda médios de sua negociação.

Em segundo lugar, podemos medir o desempenho do sistema de negociação

para comparar diferentes instrumentos quando desenvolvemos nossa própria
estratégia de negociação. Esteja você aplicando um sistema de negociação em
muitos instrumentos diferentes ou aplicando vários sistemas de negociação em
muitos instrumentos diferentes, as métricas de desempenho são importantes.
Especialmente se quisermos comparar os muitos sistemas de negociação
diferentes, é importante usar as métricas de negociação corretas aplicáveis em
diferentes instrumentos e diferentes estratégias de negociação. Por exemplo,
fator de lucro, CAGR %, índice Sharpe e Calmar podem ser usados para este
propósito. Especialmente os índices Sharpe e Calmar fornecem as
características de retorno ajustadas ao risco da estratégia de negociação. Por
exemplo, índice Sharpe ou índice Calmar acima de 1 representa que seu retorno
esperado é maior que seu risco.

Métricas Descrição
Taxa livre de risco % Taxa de retorno de um investimento com risco zero. A taxa livre de risco
normalmente representa a taxa de juros anual que um investidor esperaria de sua
conta poupança típica. A taxa de juros da caderneta de poupança nacional é uma boa
 exemplo de taxa livre de risco.

Retorno anual % O lucro que um investimento gera ao longo de um ano como uma porcentagem do valor do

capital investido.

Lucro bruto a soma total de todas as negociações vencedoras

Perda Bruta soma total de todas as negociações perdidas

Lucro Médio média de todas as negociações vencedoras

Perda Média média de todas as negociações perdidas

Lucro Líquido Total o lucro total com base na diferença entre o lucro bruto e o prejuízo bruto

Fator de lucro uma proporção do lucro bruto sobre a soma absoluta do prejuízo bruto (=Lucro
Bruto/|Perda Bruta|)

Taxa de vitórias (ou o número de negociações vencedoras sobre o número total de negociações

porcentagem de vitórias)

Taxa de perda (ou o número de negociações perdidas sobre o número total de negociações

perdendo por cento)

Máximo o maior número de negociações vencedoras que ocorreram em sequência

vitórias consecutivas

Máximo o maior número de negociações perdidas que ocorreram em uma linha

perdas consecutivas

Máximo a maior retração em relação a uma alta anterior de ações em todo o período de
Rebaixamento % negociação

% CAGR Taxa percentual anual na qual uma conta deve crescer continuamente ao longo do
(Composto período, a fim de atingir o valor final a partir dos valores iniciais do seu saldo.
Crescimento anual

Avaliar)

Razão de Sharpe Retorno anual excessivo dividido pelo desvio padrão dos retornos anuais = (% de
retorno - taxa livre de risco %)/% de desvio padrão

Razão Calmar Retorno anual excessivo dividido pelo rebaixamento máximo % = (Retorno % - taxa
livre de risco %) / rebaixamento máximo %

Tabela 1-5: Métricas de desempenho essenciais para negociação e investimento.

Para verificar se estamos negociando com custo operacional razoável, precisamos

medir as métricas de custo. Os custos operacionais têm impacto direto em seus lucros
comerciais. Tal custo operacional pode ser medido prontamente na plataforma de
negociação moderna. Enquanto você estiver testando de volta ou de frente, você
observe que o alto custo operacional pode acabar com todo o lucro gerado pelo
seu sistema de negociação. Da mesma forma, muitos sistemas de negociação
são rentáveis na condição de laboratório onde o custo operacional é zero. O
trader deve monitorar o spread médio e a comissão sempre. Slippage é o valor
absoluto da diferença entre o preço de abertura da ordem que você enviou ao
seu corretor e o preço de abertura que seu corretor executou. Se sua
derrapagem for contada para sua perda, ela será chamada de derrapagem
negativa. Se a sua derrapagem for contada para o seu lucro, ela será chamada
de derrapagem positiva. Em teoria, você deve obter uma quantidade mais ou
menos semelhante de derrapagens positivas e negativas em sua negociação. Se
sua derrapagem média negativa for muito maior que a média de derrapagem
positiva,
Métricas Descrição
Deslizamento médio Média da diferença de preço entre o preço de abertura desejado e o preço de
abertura real

Média positiva Média da diferença de preço entre o preço de abertura desejado e o preço de
deslizamento abertura real, resultou em seu lucro

Média negativa Média da diferença de preço entre o preço de abertura desejado e o preço de
deslizamento abertura real, resultou em sua perda

Spread médio Média do spread (ask – bid) no tempo de execução do seu pedido

Média Comissão média paga por cada execução de ordem

Comissão

Tabela 1-6: Métricas de custo essenciais para negociação e investimento.

2. Gerenciamento de portfólio

2.1 Combinando Diferentes Estratégias de Negociação

Muitos traders profissionais recomendam combinar diferentes análises técnicas para

confirmar sua entrada de negociação. Para lhe dar uma ideia do porquê, vamos
considerar o conceito de informação perfeita no contexto da tomada de decisão. O
preço da informação perfeita não tem preço. Por exemplo, se sabemos que amanhã o
preço das ações do Google subirá 8%, digamos que essa informação perfeita chegou
do futuro de alguma forma. Quanto vale essa informação para você? Com essas
informações, você pode investir todo o seu dinheiro no Google hoje. Bom, se você for
esperto, então vai até pegar dinheiro emprestado de seus amigos e familiares ou até
mesmo de banco para investir no compartilhamento do Google hoje porque as
informações são perfeitas. Se você for ainda mais inteligente, então você não apenas
negociará na ação do Google, mas também negociará os produtos derivados
alavancados da ação do Google por jackpots ainda maiores. No final de amanhã, você
fechará todas as suas posições de sua negociação. Mesmo se você devolver o dinheiro
emprestado para sua família, amigos e bancos, você ainda estará obtendo lucros de 1
milhão de dólares americanos com seu investimento em apenas um dia.

O valor da informação perfeita não vale nada no mercado financeiro. No entanto, essa
informação perfeita não está disponível para ninguém neste mundo, exceto para
Deus. Em muito poucos casos, podemos encontrar a informação quase perfeita no
mundo humano. Isso é insider trading. No entanto, o uso de informações privilegiadas
é ilegal e, portanto, não discutiremos aqui. Geralmente, é melhor supor que a
informação perfeita não está disponível para nós. Quando não temos as informações
perfeitas em nossas mãos, o que podemos fazer pela nossa negociação? Bem, temos
que coletar evidências para formar as informações sólidas, mas imperfeitas, para
nossa tomada de decisão. Com informações imperfeitas, resultado
de nossa decisão estará sujeita à probabilidade. Nossa decisão pode estar correta,
mas às vezes pode estar errada também. Cada evidência agregaria algum valor à
nossa tomada de decisão, mas uma evidência não revelará necessariamente toda a
dinâmica do mercado para sua negociação. Por esse motivo, temos que coletar
várias evidências de muitos ângulos diferentes para nossa negociação. Análises
técnicas ou fundamentais são a ferramenta de coleta de evidências para os traders.
Devemos lembrar que cada análise técnica é projetada para fornecer evidências
sobre a presença de padrões de preços específicos no Price.

Tabela na Figura 3-4 e Figura 3-5 no 1ruacurso de treinamento.

Por esta razão, temos que ter cuidado em como misturamos e combinamos essas evidências para formar as informações

sólidas, mas imperfeitas, para nossas negociações. Por exemplo, se você deseja coletar as evidências dos padrões de preços

no processo de equilíbrio, deve coletar as evidências da análise técnica projetada para detectar os padrões de preços no

processo de equilíbrio. Da mesma forma, se você deseja coletar evidências para o padrão de preços no processo Fractal-

Wave de equilíbrio, você deve coletar as evidências da análise técnica projetada para detectar os padrões de preços no

processo Fractal-Wave de equilíbrio. Se você misturar cegamente dois tipos diferentes de análise técnica, eles fornecerão

apenas evidências conflitantes. Uma vez que este livro se concentra em lidar com os padrões de preços formados a partir do

processo Fractal-Wave de equilíbrio, fornecemos alguns exemplos de combinação de diferentes análises técnicas para

coletar evidências para o equilíbrio do processo Fractal-Onda. Na Tabela 2-1, fornecemos a lista de algumas combinações

possíveis de análise técnica. Como o padrão harmônico, o padrão de preço, a zona de demanda de oferta e a teoria Elliott

Wave são todos projetados para lidar com os padrões de preço do processo de onda fractal de equilíbrio, essas técnicas são

relativamente fáceis de combinar. As combinações possíveis não estão limitadas apenas à lista da Tabela 2-1. O trader pode

até combinar três ou mais análises se forem A teoria da zona de demanda de oferta e Elliott Wave são todas projetadas para

lidar com os padrões de preços do processo Equilibrium Fractal-Wave, essas técnicas são relativamente fáceis de combinar.

As combinações possíveis não estão limitadas apenas à lista da Tabela 2-1. O trader pode até combinar três ou mais análises

se forem A teoria da zona de demanda de oferta e Elliott Wave são todas projetadas para lidar com os padrões de preços do

processo Equilibrium Fractal-Wave, essas técnicas são relativamente fáceis de combinar. As combinações possíveis não estão

limitadas apenas à lista da Tabela 2-1. O trader pode até combinar três ou mais análises se forem
altamente confiante nas técnicas individuais.

Nº de Combinações Análise Técnica Combinada

2 Zona de demanda de oferta + padrão harmônico

2 Padrão de preço + padrão harmônico

2 Teoria das Ondas de Elliott + Padrão Harmônico

2 Padrão de preço + Teoria das ondas de Elliott

2 Zona de demanda de oferta + Teoria das ondas de Elliott

2 Canal EFW + Padrão Harmônico

Tabela 2-1: Lista da possível combinação de diferentes análises técnicas onde os

padrões de preços incluem padrões Triângulo, Cunha, Cabeça e Ombro, Topo
Duplo, Topo Triplo.

Fornecemos alguns exemplos de negociação da análise combinada na Tabela

2-1 (Figura 2-1 a Figura 2-7). Para a análise combinada, duas ou três técnicas
devem concordar com a direção de negociação, mas também devem fornecer
aproximadamente o mesmo nível de entrada. Se as entradas recomendadas de
cada técnica forem muito desviadas, não recomendamos fazer a entrada. Na
maioria das vezes, a combinação é direta quando você domina as técnicas de
negociação individuais corretamente. Portanto, é melhor ficar com a análise
técnica que você confia em usar. Do ponto de vista prático, a análise combinada
aumentará seu desempenho comercial em geral.
Figura 2-1: Exemplo de combinação da Zona de Demanda com o Padrão
Harmônico no Período EURUSD D1.
Figura 2-2: Exemplo de combinação do padrão de cunha ascendente com o padrão

harmônico no período de tempo USDJPY H1.

Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

Figura 2-3: Exemplo de combinação do padrão Impulse Wave com o padrão

harmônico no período EURUSD D1.
Figura 2-4: Exemplo de combinação do padrão de cunha ascendente com o padrão de onda

Elliott no período de tempo EURUSD H4.

Figura 2-5: Exemplo de combinação da zona de demanda com a onda ABCDE
corretiva no período de tempo EURUSD H4.
Figura 2-6: Exemplo de combinação da zona de abastecimento com a onda ABC corretiva

no período de tempo GBPUSD D1.

Figura 2-7: Exemplo de combinação de canal EFW com padrão harmônico no período
de tempo EURUSD H4.

2.2 Cobertura

O hedge pode ajudar os traders a neutralizar alguns ou todos os riscos direcionais

associados a uma posição ou a um portfólio inteiro. Trader e investidor podem
reduzir uma quantidade substancial de risco usando várias técnicas de hedge. Em
teoria, o hedge perfeito pode ser alcançado através da correlação negativa
perfeita, que é a correlação -1, entre dois sistemas de negociação.
Às vezes, não podemos alcançar a correlação negativa perfeita. No entanto, se
conseguirmos obter a correlação negativa próxima de -1, ainda podemos obter
bons efeitos de hedge entre os dois sistemas. Existem várias maneiras de
alcançar a correlação negativa. Simplesmente mantendo uma posição longa e
uma curta de tamanho igual do mesmo título, você pode obter a correlação
negativa de -1. Se você estiver mantendo uma posição longa em EURUSD e uma
posição curta em GBPUSD, isso pode ser considerado como a correlação
negativa se EURUSD e GBPUSD estiverem altamente correlacionados
positivamente. Você também pode obter cobertura ao negociar dois ou mais
títulos ao mesmo tempo quando eles são quase zero correlacionados. Esta é, de
fato, a base da popular teoria moderna de portfólio de Harry Markowitz,
ganhador do Prêmio Nobel em 1990. Para que você entenda melhor o princípio
de hedge,

Ao inserir as posições opostas de tamanho igual para cobertura total no mesmo

instrumento (por exemplo, mantendo uma posição longa com uma posição curta de

tamanho igual)

Ao inserir posições opostas de tamanho desigual para uma cobertura parcial no

mesmo instrumento (por exemplo, mantendo duas posições longas com uma posição

curta)

Entrando em posições opostas de tamanho igual para cobertura quase total nos dois

pares de instrumentos altamente correlacionados (por exemplo, mantendo uma

posição longa em EURUSD e a posição curta de tamanho igual em GBPUSD se eles

estiverem altamente correlacionados)

Ao inserir a opção de compra longa e curta enquanto você está tendo

posição nos títulos subjacentes
Ao inserir a posição longa e curta em contratos futuros enquanto
você tem posições nos títulos subjacentes
Ao entrar em posições longas e curtas nos dois mercados altamente correlacionados
 títulos (por exemplo, compre 1,0 lote em EURUSD e venda 1,0 lote em
GBPUSD) Negocie em mais de dois títulos, que têm correlação quase zero
entre eles

2.3 Diversificação do Portfólio

Portfólio significa negociar na combinação de diferentes ativos. O principal conceito por trás da negociação de portfólio é a diversificação. A diversificação teórica e

praticamente provou reduzir o risco específico presente no instrumento individual. Mesmo por enquanto, muitos gestores de fundos estão gastando mais de dez mil

horas para selecionar o portfólio forte para sua gestão de fundos. Como explicamos anteriormente em nossa seção de Hedge, o conceito-chave da diversificação de

portfólio é negociar em mais de dois títulos, que têm correlação quase zero. Quando cada título em nosso portfólio tem correlação quase zero, nosso risco pode ser

distribuído uniformemente em nosso portfólio. Seremos menos influenciados pelo desempenho de um instrumento. Por exemplo, quando você está negociando em

apenas um instrumento, você não pode fazer muito pelo rebaixamento ruim. Se você estiver negociando em vários instrumentos, não sofrerá muito com o mesmo

rebaixamento desse instrumento, porque os lucros em outros instrumentos em seu portfólio podem compensar o rebaixamento. Existem várias maneiras de

construir seu portfólio. Em primeiro lugar, você pode diversificar seu portfólio investindo em diferentes mercados. Por exemplo, você pode construir seu portfólio em

Forex, ações e títulos, etc. Em segundo lugar, você pode diversificar seu portfólio criando variedade no mercado. Por exemplo, você pode negociar em vários pares de

moedas diferentes em vez de negociar apenas um par de moedas. Em terceiro lugar, você pode diversificar seu portfólio usando várias estratégias de negociação

dentro dos instrumentos. Se as diferentes estratégias de negociação forem você não sofrerá muito com o mesmo rebaixamento desse instrumento porque os lucros

em outros instrumentos em sua carteira podem compensar o rebaixamento. Existem várias maneiras de construir seu portfólio. Em primeiro lugar, você pode

diversificar seu portfólio investindo em diferentes mercados. Por exemplo, você pode construir seu portfólio em Forex, ações e títulos, etc. Em segundo lugar, você

pode diversificar seu portfólio criando variedade no mercado. Por exemplo, você pode negociar em vários pares de moedas diferentes em vez de negociar apenas um

par de moedas. Em terceiro lugar, você pode diversificar seu portfólio usando várias estratégias de negociação dentro dos instrumentos. Se as diferentes estratégias

de negociação forem você não sofrerá muito com o mesmo rebaixamento desse instrumento porque os lucros em outros instrumentos em sua carteira podem

compensar o rebaixamento. Existem várias maneiras de construir seu portfólio. Em primeiro lugar, você pode diversificar seu portfólio investindo em diferentes

mercados. Por exemplo, você pode construir seu portfólio em Forex, ações e títulos, etc. Em segundo lugar, você pode diversificar seu portfólio criando variedade no

mercado. Por exemplo, você pode negociar em vários pares de moedas diferentes em vez de negociar apenas um par de moedas. Em terceiro lugar, você pode

diversificar seu portfólio usando várias estratégias de negociação dentro dos instrumentos. Se as diferentes estratégias de negociação forem você pode diversificar

seu portfólio investindo em diferentes mercados. Por exemplo, você pode construir seu portfólio em Forex, ações e títulos, etc. Em segundo lugar, você pode diversificar seu portfólio criando va
altamente não correlacionadas, então cada estratégia pode compensar a fraqueza da outra

estratégia.

Em termos de alocação de capital de negociação em seu portfólio, também existem várias técnicas diferentes

disponíveis. Em primeiro lugar, você pode usar a alocação ponderada igual. Na alocação ponderada igual,

literalmente você está alocando o capital de negociação igualmente em todos os seus instrumentos em seu portfólio.

Por exemplo, se você negociar nos cinco pares de moedas, incluindo EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCAD e EURGBP

com 50.000 dólares americanos. Você pode alocar 10.000 dólares americanos em cada par de moedas. A alocação

ponderada igual é simples e eficaz para muitos casos. No entanto, existem maneiras mais sofisticadas de alocar seu

capital em seu portfólio. O segundo método é usar a otimização de portfólio de variância média desenvolvida por

Harry Markowitz. Na otimização de portfólio de variância média, alocamos nosso capital de negociação em toda a

carteira avaliando as características de correlação, retorno esperado e variância de cada instrumento. A otimização

de portfólio de variância média é o algoritmo matemático iterativo típico, que requer algumas ferramentas

sofisticadas para ser executada. É ainda possível realizar a otimização do portfólio de variância média usando MS-

Excel com seu add-in Solver ou MatLab com algumas linhas de código. No entanto, não vamos detalhar a aplicação

disso porque não pretendemos introduzir nenhum tópico quantitativo neste livro. É ainda possível realizar a

otimização do portfólio de variância média usando MS-Excel com seu add-in Solver ou MatLab com algumas linhas de

código. No entanto, não vamos detalhar a aplicação disso porque não pretendemos introduzir nenhum tópico

quantitativo neste livro. É ainda possível realizar a otimização do portfólio de variância média usando MS-Excel com

seu add-in Solver ou MatLab com algumas linhas de código. No entanto, não vamos detalhar a aplicação disso

porque não pretendemos introduzir nenhum tópico quantitativo neste livro.

Agora vamos considerar alguns aspectos práticos da construção do portfólio. Em teoria, a

diversificação é o conceito maravilhoso. Não tenho dúvidas disso. No entanto, na prática, o

benefício pode não ser tão grande quanto pensamos. Especialmente quando as aplicamos

de forma errada, pode haver mais mal do que bem. Nem todo trader é o gestor do fundo

que investe 100 milhões de dólares para seus clientes. Nem todo trader é um geek da

matemática que obteve o título de PhD em matemática. No entanto, sabemos que a

carteira pode reduzir nosso risco muito mais do que negociar em

o instrumento único. É até intuitivo. Portanto, muitos comerciantes estão usando o
conceito para um melhor desempenho. Para maximizar nossos benefícios com nosso
portfólio, há duas considerações importantes na construção do portfólio. As duas
considerações importantes são sua experiência de negociação e o tamanho da conta.
Quando você é relativamente inexperiente em negociação, não é certo negociar mais
de 20 ou 30 instrumentos diferentes. Antes de fazer isso, você precisa considerar
dominar a estratégia de negociação primeiro. Como mostramos em

nossa Tabela de Padrões de Preços (Figura 3-3 e Figura 3-4 no 1ruacurso de treinamento),

as séries de preços de diferentes instrumentos são compostas de diferentes combinações

dos padrões de preços. Você não pode esperar obter o mesmo desempenho em diferentes

instrumentos usando uma estratégia de negociação. Por exemplo, a estratégia baseada

em tendências pode funcionar bem em vários instrumentos. No entanto, a mesma

estratégia baseada em tendências não funcionará bem com alguns outros instrumentos

com forte presença do processo Fractal-Wave de equilíbrio ou do processo Wave de

equilíbrio. Lembre-se de que, para que a diversificação funcione, sua estratégia de

negociação precisa ter pelo menos alguns lucros acima do ponto de equilíbrio. A estratégia

realmente perdedora é a estratégia perdedora. Mesmo após a diversificação, a estratégia

perdedora não será transformada na estratégia vencedora. Lembre-se que o conceito

central da diversificação é reduzir o risco específico presente no instrumento individual.

Não quer dizer que podemos reduzir todos os riscos presentes em nosso portfólio usando

a diversificação. A diversificação não é a proteção à prova de balas para suas negociações

e investimentos. Se você é relativamente inexperiente, é recomendável se concentrar

primeiro em dominar a estratégia de negociação. Você pode limitar o número de

instrumentos a poucos até estar confiante com a estratégia de negociação.

Antes da diversificação, também é importante considerar o tamanho da sua conta.

Com mais diversificação, o custo operacional também pode aumentar. Por
exemplo, na negociação de ações, você pode ter que pagar mais comissão se
quer comprar ações em mais de 100 instrumentos diferentes do que apenas comprar
ações em cinco instrumentos diferentes. Não apenas o custo operacional, mas
também você precisa trabalhar mais no lado do gerenciamento. Para forex ou
negociação futura, para diversificar mais, talvez seja necessário usar alguns pares de
moedas autênticos, que são mais altos no spread e na comissão. Lembre-se que
alguns pares de moedas autênticos o spread e a comissão podem ser muito maiores
do que os instrumentos populares. É questionável diversificar mais se tivermos que
tocar nesses instrumentos com maior spread e comissão. A diversificação é
definitivamente importante para sua negociação. No entanto, para a aplicação prática
de negociação, certifique-se de que seu grau de diversificação atenda ao custo
operacional razoável e à quantidade razoável de trabalho de gerenciamento.
3. Referências

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Mercados Financeiros (Vol. 1). Pearson Education, Inc.

DeMiguel, V., Garlappi, L. & Uppal, R. (2009) Optimal Versus Naive

Diversification: Quão Ineficiente é a Estratégia de Portfólio 1/N?, Revisão de
Estudos Financeiros, 22(5), 1915-1953.

Diebold, F., Rudebusch, G. & Sichel, D. (1993) Ciclos de Negócios, Indicadores

e Previsão, nulo.

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Fabozzi, FJ & Francis, JC (1979) Risco Sistemático de Fundo Mútuo para

Mercados de Alta e Baixa: Um Exame Empírico, The Journal of Finance, 34(5),
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Gordon, S. & St-Amour, P. (1999) “Um modelo de regime de preferência de mercados

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Hendershott, T., Jones, CM & Menkveld, AJ (2011) A negociação

algorítmica melhora a liquidez?, The Journal of Finance, 66(1), 1-33.
Levich, RM & Thomas Iii, LR (1993) O significado dos lucros da regra de
negociação técnica no mercado de câmbio: uma abordagem bootstrap,
Journal of International Money and Finance, 12(5), 451-474.

Maheu, JM & McCurdy, TH (2000) Identificando Bull e Bear Markets em Stock

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Mao, JCT (1970) ESSENTIALS OF PORTFOLIO DIVERSIFICATION

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Neely, CJ & Weller, PA (2003) Intraday Technical trading in the Foreign

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Olszweski, F. & Zhou, G. (2013) Diversificação de estratégia: Combinando

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Talebi, H., Hoang, W. & Gavrilova, ML (2014) Multi-scale Foreign Exchange

Rates Ensemble for Classification of Trends in Forex Market, Procedia
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Taylor, MP & Allen, H. (1992) O uso da análise técnica no mercado de

câmbio, Journal of International Money and Finance, 11(3), 304-314.
Padrão de Preço X3 para o Day Trader
no mercado financeiro

Método de aprendizado rápido para todos os padrões de preços

Autor: Young Ho Seo

Trader financeiro, engenheiro e desenvolvedor quantitativo

www.algotrading-investment.com

Por favor, note que estes são os capítulos bônus deste livro. Recomendamos a leitura

desses capítulos para entender a estrutura de proporção por trás do padrão de preço de

Fibonacci, padrão harmônico, padrão Elliott Wave e padrão de preço X3. Também

fornecemos os tutoriais práticos para aprimorar sua compreensão sobre o processo de

detecção de padrões para esses padrões de preços.

1. Padrões de Preços no Mercado Financeiro

Muitos comerciantes estão usando padrões para negociar no mercado Forex, Ações e
Futuros todos os dias. Os padrões são a evidência científica e o registro da dinâmica
subjacente do mercado financeiro. O valor dos padrões de preços para a Comunidade
Científica e Comercial é muito mais do que apenas lucratividade. Com o aumento do
interesse em padrões de preços para a negociação diária, há uma necessidade de uma
estrutura de padrões abrangente e científica. Ao mesmo tempo, a estrutura de
padrões deve ser fácil o suficiente para que as pessoas comuns entendam. O objetivo
deste artigo é fornecer a estrutura de padrões conveniente e intuitiva para superar a
limitação dos padrões de preços existentes. Mostraremos a você uma estrutura de
padrões curta, mas abrangente, que pode ser usada para a análise detalhada em forex
e negociação no mercado de ações.

1.1 Por que precisamos de uma nova estrutura de padrões para day trading?

Em primeiro lugar, os padrões de preços no mercado financeiro não são

limitados apenas por 4, 5 ou 6 pontos. Os padrões de preços podem ter
10 ou 15 pontos também ou até mais. Eles podem vir em várias formas e
em várias complexidades. Por enquanto, a comunidade não possui
notação de padrões intuitiva e flexível para adaptar esses padrões novos
e mais complexos para uso futuro. A maioria deles assume os pontos
fixos em sua estrutura padrão. Por exemplo, a teoria Elliott Wave usa a
notação 12345 ou ABC. Por exemplo, os padrões Wave .12345 e
Wave .ABC consistem respectivamente em seis pontos e quatro pontos.
Da mesma forma, Carny (1998) e Pesavento e Shapiro (1997) usaram a
notação XABCD para padrões harmônicos. Muitos padrões harmônicos
consistem em 4 a 6 pontos usando a notação XABCD.
Em segundo lugar, os padrões de preços não são limitados apenas pelos índices de Fibonacci.

Os padrões de preços podem vir do domínio das razões não Fibonacci, como mostramos

usando a Distribuição do Índice EFW. Definitivamente, podemos dizer que o índice de Fibonacci

é um bom ponto de partida, mas vimos que os padrões de preços podem ser ajustados fora do

índice de Fibonacci para obter melhor lucratividade. Por exemplo, um padrão lucrativo pode

ter 1 ou 2 rácios de Fibonacci, mas o resto dos rácios pode ser preenchido com rácios não

Fibonacci ou sem rácios. Nunca sabemos sobre essa possibilidade.

Em terceiro lugar, como mostramos, o bloco de construção básico da geometria

Fractal é o triângulo no mercado financeiro. A notação de padrão por trás do
padrão 12345, ABC e XABCD usa a linha em vez do triângulo. Pessoalmente,
acredito que o uso do bloco de construção do triângulo fornecerá o atalho para
entender esses padrões de preços. Assim, eles podem melhorar as estratégias de
negociação com esses padrões de preços.

Com base nessas três razões, apresentamos uma nova estrutura de padrão flexível
com boa capacidade de expansão para fins científicos e uso comercial. Como nossa
estrutura de padrões usa o triângulo como bloco de construção, chamamos nossa
nova estrutura de padrões de X3. Claro, todo o propósito de criar este novo framework
de padrão X3 é ter o “Salto Quântico” em nosso conhecimento científico sobre o
mercado financeiro e o comportamento da multidão. Como resultado, isso nos ajudará
a prever melhor o mercado financeiro.

1.2 Como o X3 Pattern Framework é diferente de outras abordagens

Antes, muitas estruturas de padrões, incluindo a teoria Elliott Wave ou Harmonic

Pattern e outros usaram os pontos e linhas para descrever os padrões.
Em nossa nova estrutura, usamos um triângulo para descrever os
padrões e fornecer o atalho para entendê-los. Descobrimos que o uso
do triângulo oferece uma flexibilidade ilimitada para descrever
quaisquer padrões simples e complexos com a descrição mais curta
possível. O significado de X3 é o triângulo, que é formado por 3 pontos.
Outro ponto importante é que a notação X3 faz uso extensivo da razão
de retração e da razão de expansão. As taxas de retração e expansão
são comumente usadas pelo trader de Fibonacci e pelo swing trader.
Portanto, a estrutura do padrão X3 é realmente a evolução natural da
linguagem de negociação com base no que os comerciantes
construíram no passado. Ao ler este artigo,

1.3 Definindo Padrões de Preços com Retração e Índice de Expansão

A estrutura do padrão X3 depende muito de nossa pesquisa anterior sobre ondas fractais.

Existem dois tipos de ondas fractais, incluindo onda fractal de equilíbrio e onda fractal

estacionária. A onda fractal de equilíbrio (EFW) é simplesmente uma onda em forma de

triângulo que se repete enquanto o preço está se movendo em direção ao preço de equilíbrio.

A onda fractal estacionária está sempre tentando reverter à sua média e é uma onda em forma

de triângulo.

Para alguém menos familiarizado com a onda fractal, simplesmente considere a onda

fractal como o triângulo formado por 3 pontos. No entanto, consideramos apenas os

quatro tipos de triângulo conforme mostrado na Figura 1-2. Você tem que entender que

não nos referimos a todos os diferentes tipos de triângulo na geometria. Em teoria, há

alguma diferença entre o triângulo e a onda fractal. No entanto, apenas para você ter a

intuição, muitas vezes chamaremos a onda fractal de triângulo ou fractal

triângulo alternadamente neste livro.

A onda fractal é o alicerce dos padrões de tendências e preços no mercado financeiro.

Tecnicamente, podemos usar a transformada de pico para extrair as características

geométricas da série de preços. Alguns algoritmos de pico comuns são o indicador ZigZag

e os gráficos Renko. Essas ferramentas podem ser acessadas pela maioria das pessoas

gratuitamente hoje em dia.

Figura 1-1: Propagação de ondas fractais de equilíbrio no mercado financeiro.

Enquanto o preço está se movendo em direção ao preço de equilíbrio, a onda fractal pode ter

quatro formas em geral. A maioria dos padrões nos mercados financeiros pode ser alcançada

combinando qualquer um desses quatro triângulos fractais.

Figura 1-2: Quatro triângulos fractais diferentes no mercado financeiro.

Existem duas quantidades importantes para descrever cada triângulo fractal no

mercado financeiro. Uma é a razão de retração e a outra é a razão de expansão. A
razão de retração diz respeito a apenas um triângulo. A fórmula para calcular a
taxa de retração é a seguinte:

Retracement Ratio = oscilação direita do primeiro triângulo (Y0)/ oscilação esquerda do primeiro
triângulo (Y1).

Figura 1-3: Balanço alto (Y1) e balanço baixo (Y0)

A razão de expansão é calculada sobre dois triângulos sucessivos. A fórmula para

calcular a taxa de expansão é a seguinte:

Taxa de expansão = oscilação direita do primeiro triângulo (Y0)/ oscilação esquerda do segundo

triângulo (Y2)
Figura 1-4: Balanço alto (Y2), balanço baixo (Y1) e balanço alto (Y0)

1.4 Notação Científica de Lag para Relação de Retração e Relação de Expansão

Quaisquer padrões de preços simples ou complexos com base na análise de pico de calha

podem ser descritos usando o operador lag da razão de retração e razão de forma. O

operador lag é usado simplesmente para referir a quantidade anterior de razão de

retração e razão de expansão. Por exemplo, a taxa de retração lag 0 é a taxa de retração

mais recente e a taxa de retração lag 1 é a taxa de retração anterior. Da mesma forma, a

taxa de expansão lag 0 é a taxa de expansão mais recente e a taxa de expansão 1 é a taxa

de expansão anterior. Aqui estão as notações curtas para cada proporção.

 R0 = razão de retração Lag 0

R1 = Razão de retração Lag 1

R2 = Razão de retração Lag 2

R3 = Razão de retração Lag 3

…
Rn = Razão de retração Lag n

E0 = Taxa de expansão Lag 0

E1 = Relação de expansão Lag 1

E2 = Taxa de expansão Lag 2

E3 = Relação de expansão Lag 3

…
En = taxa de expansão Lag n

Da mesma forma, podemos descrever cada Triângulo (ou EFW) com o operador lag também.

T0 = EFW0 = Triângulo (ou EFW) no Lag 0

T1 = EFW1 = Triângulo (ou EFW) no Lag 1

T2 = EFW2 = Triângulo (ou EFW) no Lag 2

T3 = EFW3 = Triângulo (ou EFW) no Lag 3

Tn = EFWn = Triângulo (ou EFW) no Lag n

Quando escrevemos T0: 3, T0: 3 indica 3 triângulos do Triângulo 0. Portanto,

isso incluirá Triângulo 0, Triângulo 1 e Triângulo 2. Além disso, se escrevermos
T4: 6, T4: 6 indica 6 triângulos do Triângulo 4. Portanto, isso incluirá Triângulo 4,
Triângulo 5, Triângulo 6, Triângulo 7, Triângulo 8, e Triângulo 9.

Por exemplo, R0: 0,618 (ou R0 = 0,618) descreve a taxa de retração mais recente
de 0,618. R1: 1,272 (ou R1 = 1,272) descreve a relação de retração anterior de
1,272. Da mesma forma, E0: 0,500 (ou E0 = 0,500) descreve a taxa de expansão
mais recente de 0,500. E1: 1,618 (E1=1,618) descreve a taxa de expansão
anterior de 1,618.

Figura 1-5: Exemplo de padrão com duas taxas de retração

Figura 1-6: Exemplo de padrão com três taxas de retração

1.5 Índice de Retração de Fechamento para Descrever a Estrutura do Padrão

Vários triângulos fractais podem formar um triângulo fractal maior. Neste caso, a
razão de retração de fechamento existe sobre os pequenos triângulos. A razão de
retração de fechamento é a razão de retração do triângulo maior, que é composto de
vários triângulos menores. Como a taxa de retração e a taxa de expansão, a taxa de
retração de fechamento pode ser expressa usando o operador lag.

C0 = Taxa de retração de fechamento no Lag 0

C1 = Taxa de retração de fechamento no Lag 1

C2 = Taxa de retração de fechamento no Lag 2

C3 = Taxa de retração de fechamento no Lag 3

Cn = Razão de retração fechada no Lag n

A razão de retração de fechamento comum pode ser encontrada quando 3 triângulos

fractais são combinados ou 5 triângulos fractais são combinados. Por exemplo, quando 3

triângulos fractais são combinados para formar um triângulo fractal maior com razão de

retração 0,618, podemos simplesmente expressar 3 triângulos fractais como abaixo:

C0: 0,618 a T0: 3

Essa notação indica que a razão de 0,618 é atribuída ao triângulo fractal
formado por 3 triângulos menores a partir do Triângulo 0. Em outras palavras,
a razão de retração do triângulo maior que consiste no Triângulo 0, Triângulo 1
e Triângulo 2 é 0,618.

Quando 5 triângulos fractais são combinados para formar um triângulo fractal maior com

razão de retração 1,272, podemos simplesmente expressar 5 triângulos fractais como abaixo:

C0: 1.272 a T0: 5

Esta notação indica que a razão de 1,272 é atribuída ao triângulo formado por 5
triângulos. Em outras palavras, a razão de retração do triângulo maior que consiste
em Triângulo 0, Triângulo 1, Triângulo 2, Triângulo 3 e Triângulo 4 é 1,272.
Figura 1-7: Ilustração da razão de retração de fechamento para 3 triângulos fractais
Figura 1-8: O exemplo do mundo real da razão de retração de fechamento com para 3

triângulos
Figura 1-9: Ilustração da razão de retração de fechamento para 5 triângulos fractais
Figura 1-10: Exemplo do mundo real da taxa de retração de fechamento com 5
triângulos

Quando 3 triângulos são combinados para formar um triângulo maior com razão
de retração 1,618 e então podemos ter outros 3 triângulos para formar outro
triângulo maior com razão de retração 0,618. Esses 6 triângulos podem ser
expressos como abaixo:

C0: 1,618 a T0: 3, C1: 0,618 a T3: 3

1.6 Taxa de Expansão Fatorada para Descrever a Estrutura do Padrão

Às vezes, precisamos relacionar a razão de expansão para triângulos fractais distantes em

vez dos triângulos fractais adjacentes. Por exemplo, esse tipo de relação é encontrado com

frequência, quando descrevemos a onda de impulso na Teoria das Ondas de Elliott.

Figura 1-11: Estrutura do padrão da onda Elliott 12345.

Assim como a razão de retração e a razão de expansão, a razão de expansão fatorada pode ser

expressa usando o operador lag.

 F0 = Relação de expansão fatorada no Lag 0

F1 = Razão de expansão fatorada no Lag 1

F2 = Taxa de expansão fatorada no Lag 2

F3 = Razão de expansão fatorada no Lag 3

Fn = Razão de expansão fatorada em Lag n

Para descrever a Elliott Wave com 3rdExtensão de onda, podemos descrevê-la

simplesmente usando a taxa de expansão fatorada.

F0: 1.000 a T0: 1 por T7: 1

Esta notação atribui:

Relação de expansão 1.000 = (Balanço para a direita do triângulo 0)/(Balanço para a esquerda do triângulo 7).
Figura 1-12: Diagrama para F0: 1.000 a T0: 1 por T7: 1.

Para descrever a Elliott Wave com 5ºExtensão de onda, podemos descrevê-la simplesmente

usando a taxa de expansão fatorada.

F0: 1.618 a T0: 4 por T6: 2

Esta notação atribui:

Relação de expansão 1,618 = (Swing para a direita entre o triângulo 0 e o triângulo 3) / (Swing

para a esquerda entre o triângulo 6 e o triângulo 7).

Figura 1-13: Diagrama para F0: 1.618 a T0: 4 por T6: 2

Em resumo, podemos descrever qualquer padrão lucrativo usando o índice de retração (R),

índice de expansão (E), índice de retração de fechamento (C) e índice de expansão fatorada

(F). Todas as quatro quantidades compartilham a mesma fórmula:

R, E, C e F = Altura do Preço do Balanço Direita / Altura do Preço do Balanço Esquerdo

Eu também chamo essa abordagem como notação RECF usando apenas a primeira letra

de quatro quantidades de Retração, Expansão, Retração de Fechamento e Fatoração

Expansão. Para entender essa notação RECF, você não precisa entender uma ciência
de foguetes. Contanto que você entenda que cada triângulo consiste em oscilação
direita e esquerda, o restante do cálculo será apenas seguido. Você só precisa pensar
em qual balanço esquerdo e direito do triângulo você precisa inserir para o cálculo. Na
maioria das vezes, padrões lucrativos, incluindo simples e complexos, podem ser
definidos usando essas quatro quantidades RECF, incluindo padrões de preços de
Fibonacci, padrões harmônicos e padrões Elliott Wave. É até possível descrever o
padrão Triângulo, Cunha descendente e Cunha ascendente com essa notação RECF
também.

1.7 Convertendo Número de Pontos em Número de Triângulos

Quando o padrão tem n pontos, o padrão tem os n-2 Triângulos. Por exemplo,
padrões harmônicos de 5 pontos têm sempre 3 triângulos. Padrões de 4 pontos
AB=CD têm 2 triângulos. Os padrões Elliott Wave .12345 de 6 pontos têm 4
triângulos. Sempre que você precisar converter pontos em triângulos, use a
seguinte equação:

Número de Triângulos = Número de Pontos no padrão – 2.

2. Notação de padrão com nome, estrutura e proporções ideais

Quando descrevemos os padrões do mercado financeiro, há três partes a serem

incluídas. As três partes, incluindo nome, estrutura e proporções ideais, devem ser
incluídas para divulgar sua estrutura em detalhes. Claro, o nome do padrão será
dado pelo descobridor de padrões. A estrutura do padrão deve ser intuitiva e fácil
de entender. Na estrutura, o número de triângulos deve ser indicado usando N
para evitar qualquer confusão.

Por exemplo,

N1 = padrão de 1 EFW = padrão de 1 triângulo e N5

= padrão de 5 EFW = padrão de 5 triângulos.

Então, qualquer relação de retração de fechamento deve ser declarada na estrutura

também, se houver. É claro que a proporção ideal de cada triângulo também deve ser
relatada pelo descobridor de padrões. Se a estrutura e as proporções ideais forem
diferentes do padrão original, você deve dar o nome diferente para o padrão ou pelo
menos deve colocar “variação” para diferenciá-lo do padrão original. Isso é importante
porque a variação pode ter um desempenho melhor ou pior do que o padrão original
na lucratividade. Eu pessoalmente acho que a variação deve ser considerada como um
padrão diferente, porque eles geralmente retornam diferentes desempenhos de
negociação em testes de backtesting e live forward.

2.1 Padrão com 1 Triângulo (3 pontos) Exemplos

Nome: 0,618 Estrutura do padrão de retração de

Fibonacci: N1
Proporções Ideais: R0: 0,618
Descrição: R0 = A/B = 0,618

Figura 2-1: Triângulo com razão de retração de 0,618.

Nome: 0,500 Estrutura do Padrão de Retração de

Fibonacci: N1

Proporções Ideais: R0: 0,500

Descrição: R0 = A/B = 0,500

Figura 2-2: Triângulo com razão de retração de 0,500.

2.2 Padrão com 2 Triângulos (4 pontos) Exemplos

Nome: 0,782 Estrutura do Padrão de Expansão de

Fibonacci: N2

Proporções Ideais: E0: 0,782

Descrição: E0 = A/B = 0,782

Figura 2-3: Dois triângulos com taxa de expansão de 0,782.

Nome: 1.000 Fibonacci Estrutura do Padrão de

Expansão: N2
Proporções Ideais: E0: 1.000
Descrição: E0 = A/B = 1.000

Figura 2-4: Dois Triângulos com taxa de expansão de 1.000.

Nome: Dois Triângulos com forma diferente

Estrutura: N2

Proporções ideais: R0: 0,7, R1: 0,5

Descrição: dois triângulos com proporção de forma aleatória

Figura 2-5: Dois triângulos com formas diferentes.

Nome: AB=CD Simples

Estrutura: N2, T0 = T1

Proporções ideais: R0: 1,618, R1: 0,618

Descrição: padrão AB=CD simples

Figura 2-6: Dois Triângulos com AB=CD Simples.

Nome: AB=CD com intervalo

Estrutura: N2

Proporções ideais: R0: 1,272-1,618, R1: 0,618

Descrição: Padrão AB=CD com notação de intervalo

Figura 2-7: Dois Triângulos com AB=CD com Alcance.

2.3 Padrão com 3 Triângulos (5 pontos) Exemplos

Nome: Gartley Variação 1

Estrutura: N3, C0: 0,618 a T0: 3
Proporções Ideais: R0: 1,618, R1: 0,382 - 0,886, R2
Descrição: padrão Gartley com primeiro e segundo retraçamento definidos apenas
Figura 2-8: Variação do padrão Gartley 1.

Nome: Gartley Variação 2

Estrutura: N3
Proporções ideais: R0: 1,618, R1: 0,382 - 0,886, R2: 0,618
Descrição: Padrão Gartley com três taxas de retração definidas sem taxa de
retração de fechamento
Figura 2-9: Variação do padrão Gartley 2.

Nome: Gartley Variação 3

Estrutura: N3, C0: 0,618 a T0: 3
Proporções ideais: R0: 1,618, R1: 0,382 -0,886, R2: 0,618
Descrição: Padrão Gartley com taxa de retração de fechamento definida

Figura 2-10: Variação do padrão Gartley 3.

2.4 Padrão com 4 Triângulos (6 pontos) Exemplos

Nome: Elliott Wave .12345 Estrutura

Padrão: N4, F0: 1.000 a T0: 1 por T3: 1
Proporções ideais: R0: 1,618-2,618, R1: 0,382, R2: 1,618-3,000, R3: 0,618
Descrição: Padrão Elliott Wave .12345 com onda 3 estendida
Figura 2-11: Padrão Elliott Wave .12345 com 3rdExtensão de onda

2.5 Padrão com 7 Triângulos (9 pontos) Exemplos

Nome: Elliott Wave .12345ABC Estrutura

Padrão: N7, C0: 0,618 a T0: 7
Razões ideais: R0: 1,618, R1: 0,618, R2, R3: 1,618-2,618, R4: 0,382, R5:
1,618-3,000, R6: 0,618
Descrição: Padrão Elliott Wave .12345ABC com Wave 3 estendido
Figura 2-12: Padrão Elliott Wave .12345ABC

Como você pode ver nos exemplos acima, você pode descrever quaisquer padrões de

preços no mercado financeiro usando a Notação de Padrão X3 usando apenas três linhas

curtas. Por exemplo, quando comecei com a teoria Elliott Wave, tive dificuldade em

entender o padrão Elliott Wave .12345ABC de outros livros didáticos. No final do dia, esse

padrão complexo pode ser expresso em apenas três linhas, como acima. Agora, a

comunicação é muito mais fácil e ainda mais precisa. Também temos muito menos

subjetividade em nossa detecção de padrões. Essa estrutura de padrão transparente é a

razão importante na comparação cruzada de padrões de preços usando a estrutura de

padrão X3. Com menos subjetividade na detecção de padrões, seu

o desempenho comercial também pode melhorar.

Para o avanço científico na compreensão do mercado financeiro, provavelmente

precisamos estudar padrões existentes e novos fora do nosso conhecimento. A
estrutura de padrões X3 nos permite estudar esses padrões em uma abordagem
sistemática além do que encontramos nos últimos 100 anos. Especialmente a
estrutura de padrões X3 sempre pode ser usada para testar sua ideia de negociação
com os padrões de preços específicos. Por exemplo, a teoria Elliott Wave fornece a
generalização de como a onda está se propagando no mercado financeiro. Muitos
traders não gostam da ideia de generalização porque podem criar muitas variações
dos padrões sob o mesmo nome. Esse tipo de subjetividade é particular para a Teoria
das Ondas de Elliott e alguns outros padrões de preços, como os padrões Wedge e
Triangle. No entanto, não há nada para se preocupar. Se você realmente deseja usar o
padrão Elliott Wave em sua negociação ao vivo, então você só precisa criar a estrutura
de padrão fixo usando o guia generalizado. Depois de criar a estrutura do padrão,
teste-os tanto no backtesting quanto no forward testing. Você provavelmente
precisará criar diversas variações da estrutura de padrão fixo em seu teste. Deixe a
estrutura de padrões X3 lidar com todas essas variações em seus testes. No final de
sua pesquisa, escolha o de melhor desempenho para sua negociação ao vivo.

Lembre-se de que para negociar e lucrar, você precisa usar o padrão com estrutura
fixa. Você não pode negociar com um padrão cuja estrutura de padrões está
sempre mudando em sua análise. Assim que você estiver tentando negociar com
um padrão com estrutura em mudança, começará a adicionar muita subjetividade.
Esta é a pior situação a evitar em sua prática de negociação. Para o seu padrão
vencedor, sempre anote essas três linhas como abaixo. Negocie apenas se os
padrões atenderem à estrutura que você definiu. Caso contrário, não
qualificar o padrão para o comércio.

Nome: Minha Melhor Estrutura de Padrão de

Onda Elliott: N4

Proporções ideais: R0: X.XXX, R1: X.XXX, R2: X.XXX, R3: X.XXX

De qualquer forma, é isso que o trader profissional está fazendo todos os dias para

encontrar a entrada certa com menos ou nenhuma subjetividade. A estrutura X3 Pattern é

o método de aprendizado rápido para todos os padrões de preços existentes. Ao mesmo

tempo, é amigável para a maioria dos traders porque seu conceito usa a taxa de retração e

expansão da popular Análise de Fibonacci e Swing Trading. Esperamos que todos os

traders obtenham os benefícios ilimitados dessa poderosa estrutura de padrões.

3. Tutorial com análise de pico de calha

Peak Trough Analysis é a ferramenta mais importante na negociação financeira. Ele

ajuda você a detectar vários padrões de preços de forma mais organizada e
eficiente. A detecção dos padrões de Cunha ascendente, Cunha descendente,
Triângulo e Elliott Wave com Peak Trough Analysis foi descrita no Livro: Guia
Científico para Ação de Preço e Negociação de Padrões. Além disso, a detecção do
padrão de preço de Fibonacci, padrão Elliott Wave, padrão harmônico e padrão X3
com Peak Trough Analysis foi descrito no livro: Profitable Patterns in Forex and
Stock Market. Neste capítulo especial, forneceremos três tutoriais simples sobre o
uso da Análise de calha de pico. Usaremos o MetaTrader como plataforma de
demonstração. É simplesmente porque o MetaTrader é popular e gratuito para
obter de muitas fontes diferentes. Este tutorial será aplicável ao MetaTrader 4 e ao
MetaTrader 5 porque o MetaTrader 4 e o MetaTrader 5 compartilham a interface
de usuário semelhante. Ao mesmo tempo, este tutorial pode ser aplicado ao
Optimum Chart, pois também fornece uma interface de usuário semelhante ao
MetaTrader. Para sua informação, a versão MetaTrader do Peak Trough Analysis
pode ser baixada gratuitamente em nosso site: www.algotradinginvestment.com.
No gráfico ótimo, o indicador Peak Trough Analysis é enviado como indicador
padrão.

No primeiro tutorial, demonstraremos como carregar o indicador Peak Trough

Analysis em seu gráfico. Então, no segundo tutorial, mostraremos como aplicar o
objeto gráfico de retração de Fibonacci. Em seguida, abordaremos como aplicar o
objeto do gráfico de expansão de Fibonacci. Você deve entender que a retração de
Fibonacci e a expansão de Fibonacci são a base de muitos dos padrões de preços
usados para prever o ponto de virada. Portanto, este tutorial prático não deve ser
perdido se você não estiver confiante com o conceito de Fibonacci
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

retração e expansão de Fibonacci.

A maneira clássica de carregar o indicador em seu MetaTrader é abrindo a

Pasta de Dados no menu Arquivo (Figura 3-1 a Figura 3-3). Copie e cole o
arquivo PeakTroughAnalysis-xxx.ex4 na pasta Indicators da sua plataforma
MetaTrader 4. Se você estiver usando a plataforma MetaTrader 5, copie e cole o
arquivo PeakTroughAnalysis-xxx.ex5 na pasta Indicators. O nome do arquivo do
indicador pode ser diferente dependendo da versão do indicador.

Figura 3-1: Menu Arquivo no MetaTrader

Figura 3-2: Pasta listada no explorador de janelas após o menu Abrir pasta de dados ser

clicado

Figura 3-3: Lista de subpastas dentro da pasta MQL4 para MetaTrader 4 ou MQL5 para

MetaTrader 5
3.1 Carregando o indicador Peak Trough Analysis em seu gráfico

Neste tutorial, assumimos que você já baixou a ferramenta Peak

Trough Analysis em sua plataforma MetaTrader. Depois de baixar o
indicador, você poderá vê-lo no navegador (Figura 3-4).

Figura 3-4: Análise da calha do pico e outros indicadores no navegador

Para usar qualquer indicador, você precisa ter pelo menos um gráfico aberto. Neste

tutorial, vamos abrir o gráfico horário GBPUSD. No entanto, você pode abrir qualquer

gráfico que desejar.

Figura 3-5: Menu pop-up aberto no Market Watch

Agora volte para o Navegador. Selecione Peak Trough Analysis com o botão direito
do mouse. Em seguida, clique no menu Attach to Chart (Figura 3-6). Esta etapa
anexará este indicador ao gráfico horário GBPUSD, que foi aberto em nossa etapa
anterior.
Figura 3-6: Menu pop-up aberto no Navegador para indicador

Clicar no menu Anexar ao gráfico abrirá a janela de propriedades do indicador. Nesta

janela de propriedades, você pode selecionar várias configurações de acordo com sua

preferência. Especialmente, Peak Trough Analysis pode ser executado em três modos

diferentes.

Modo indicador ZigZag

Modo Indicador Fractal Modificado
Modo Indicador Fractal Original
Para executá-lo como modo indicador ZigZag, defina a primeira entrada como false. Se

você deseja executá-lo como modo de indicador fractal modificado, defina a primeira

entrada como verdadeira. Se você quiser executá-lo como o modo de indicador fractal

original, defina a primeira entrada como true e defina N left = 2 e N right = 2. Não

explicaremos os detalhes desses três modos porque este livro usa principalmente o

indicador ZigZag. Para sua informação, explicamos todos esses modos em detalhes no

livro: Scientific Guide to Price Action and Pattern Trading.

Figura 3-7: Janela de entradas no indicador Peak Trough Analysis

Clique no botão OK para finalizar a configuração do indicador. Agora você poderá

ver os picos e vales detectados na janela do gráfico (Figura 3-8).
Figura 3-8: Picos e vales detectados com o indicador Peak Trough Analysis

3.2 Trabalhando com retração de Fibonacci em seu gráfico

A retração de Fibonacci é um dos padrões básicos de preços de Fibonacci na

negociação. Antes de ir para o padrão Harmônico, padrão Elliott Wave e padrão X3,
é necessário entender esse padrão. Neste tutorial, assumimos que você carregou a
ferramenta Peak Trough Analysis em seu gráfico.

A abordagem padrão para acessar a retração de Fibonacci é em Insert >>

Objects >> Fibonacci em seu MetaTrader (Figura 3-9). tem outro curta
corte disponível, mas eles fornecerão a mesma ferramenta de retração de Fibonacci.

Figura 3-9: Submenu listado para o menu Inserir arquivo

Você aplicará o objeto do gráfico de retração de Fibonacci usando o botão esquerdo do

mouse e segure o movimento. Não é um clique duplo, mas você clicará no Ponto 1 e, em

seguida, o manterá pressionado até o Ponto 2. No Gráfico Ótimo, de fato, isso é alcançado

por dois cliques no Ponto 1 e no Ponto 2. O pico e a depressão detectados em seu gráfico

fornecem bons pontos de vista. Para retração de Fibonacci, você precisa selecionar um

pico e um vale ou um vale e um pico. O terceiro ponto é a sua previsão de reversão.

Figura 3-10: Demonstração de clicar com o botão esquerdo e segurar o movimento em seu gráfico

Teoricamente, uma retração de Fibonacci é equivalente a um Triângulo Fractal

formado por 3 pontos (Figura 3-11). Você precisa ter o hábito de coordenar
triângulos fractais em pontos para um treinamento mais avançado mais tarde. Na
notação RECF, a retração de Fibonacci de 61,8% pode ser expressa como:

R: 0,618 ou R: 61,8%

Nunca use Retração de Fibonacci sozinho em sua negociação. Use-o sempre

juntamente com a Confirmação Secundária como foi discutido neste livro.

Figura 3-11: Objeto do gráfico de retração de Fibonacci colocado no Ponto 1 e no Ponto 2

Normalmente, a plataforma de gráficos fornecerá as taxas padrão para a retração de

Fibonacci. No entanto, você pode personalizar as proporções de acordo com sua
preferência. Para fazer isso, clique duas vezes em retração de Fibonacci no gráfico.
Clique nas propriedades da retração de Fibonacci.
Figura 3-12: Menu pop-up para o objeto do gráfico de retração de Fibonacci

Na janela de propriedades (Figura 3-13), você pode alterar, adicionar e remover

proporções. Você pode até alterar sua aparência, incluindo cor da linha, espessura da
linha e estilo da linha. Isso é útil se você não quiser ver nenhuma proporção específica
de sua análise. Para sua negociação, fique sempre com o índice primário e próximo ao
índice primário.
Figura 3-13: Janela de propriedades para o objeto do gráfico de retração de Fibonacci
3.3 Trabalhando com a expansão de Fibonacci em seu gráfico

Na expansão de Fibonacci, temos que escolher três pontos em vez de dois pontos para
localizar o objeto do gráfico. Na expansão de Fibonacci, você obterá um pico, vale e
pico ou vale, pico e vale. Use os picos e vales detectados em seu gráfico como pontos
de partida. Descobri que o MetaTrader 4 e o MetaTrader 5 mostram a resposta
diferente em torno dos pontos de encaixe do objeto do gráfico de expansão de
Fibonacci. Descobri que o MetaTrader 4 fornece uma maneira um pouco mais fácil de
aplicar a expansão de Fibonacci ao seu gráfico. Portanto, explicarei essas etapas
usando o MetaTrader 4.

A abordagem padrão para acessar a Expansão Fibonacci é em Inserir >> Objetos >>

Fibonacci em seu MetaTrader (Figura 3-14). Há outro atalho disponível, mas eles

fornecerão o mesmo objeto de gráfico de expansão de Fibonacci. Em primeiro lugar, você

aplicará o objeto do gráfico de expansão de Fibonacci com o clique esquerdo e segure o

movimento do Ponto 1 para o Ponto 2.

Figura 3-14: Demonstração do movimento de clique esquerdo e segure no MetaTrader 4

Depois de ver que o objeto de expansão Fibonacci é colocado no Ponto 1 e no Ponto 2,

solte o mouse. Agora arraste o terceiro ponto de encaixe da expansão de Fibonacci para o

Ponto 3 em seu gráfico. Agora está feito. Certifique-se de que três pontos de snap da

expansão de Fibonacci estejam exatamente colocados no Ponto 1, 2 e 3. Neste exemplo, o

preço fez uma reversão no nível de expansão de 100% de Fibonacci.

Figura 3-15: Arraste o terceiro ponto de encaixe do objeto gráfico para o Ponto 3

Teoricamente, uma expansão de Fibonacci equivale a dois Triângulos Fractais

formados por 4 pontos. Você precisa ter o hábito de coordenar triângulos fractais em
pontos para um treinamento mais avançado mais tarde. Na notação RECF, a Expansão
de Fibonacci de 100,0% pode ser expressa como:

E: 1.000 ou E: 100,0%

Nunca use a expansão de Fibonacci sozinho em sua negociação. Sempre use-o junto
com a Confirmação Secundária, conforme discutido neste livro.
Figura 3-16: Objeto do gráfico de expansão de Fibonacci colocado nos Pontos 1, 2 e 3

Normalmente, a plataforma de gráficos fornecerá as taxas padrão para a Expansão de

Fibonacci. No entanto, você pode personalizar as proporções de acordo com suas

preferências. Para fazer isso, clique duas vezes em Fibonacci Expansion in Chart. Clique em

Propriedades da Expansão Fibonacci.

Figura 3-17: Menu pop-up para o objeto do gráfico de expansão de Fibonacci

Na janela de propriedades da expansão de Fibonacci (Figura 3-18), você pode alterar,

adicionar e remover proporções. Ao mesmo tempo, você também pode alterar sua

aparência, incluindo a cor da linha, a espessura da linha e o estilo da linha.

Figura 3-18: Janela de propriedades do objeto do gráfico de expansão de Fibonacci

No MetaTrader 5, em vez de clicar com o botão esquerdo e segurar o movimento, você

fará dois cliques no primeiro e segundo pontos do seu gráfico. Em seguida, você precisará

arrastar o terceiro ponto de encaixe para o Ponto 3. No Gráfico Ótimo, você fará três

cliques no primeiro, segundo e terceiro pontos. Nenhum movimento de arrastar ou

segurar está envolvido. Às vezes, o desenvolvedor da plataforma pode alterar o

comportamento do mouse com o objeto gráfico. Uma vez que você tenha algumas noções

básicas, não é tão difícil adaptar a nova abordagem. Este tutorial é aplicável no momento

de escrever este livro. Em resumo, fornecemos os tutoriais simples para você se

familiarizar com os padrões de preços de Fibonacci. Use este tutorial antes de estudar

Padrões Harmônicos, padrões Elliott Wave e padrões X3.

4. Tutorial com Padrão de Preço X3 na Planilha do Excel

A estrutura de proporção por trás dos padrões de preço X3 é universal. Ele conecta vários

padrões de preços criados ou desenvolvidos em diferentes épocas da história sob uma

linguagem universal. Por exemplo, o padrão de preço Fibonacci, o padrão harmônico, o

padrão Elliott Wave, o padrão de preço X3 e quaisquer outros padrões de preço podem ser

definidos usando a notação RECF do padrão de preço X3. Embora não tenhamos mostrado

neste livro, também podemos usar a notação RECF para definir o padrão Triângulo, Cunha

descendente e Cunha ascendente. Quaisquer padrões de preços, que são resultantes da

onda fractal, podem ser representados usando a notação RECF do padrão de preços X3.

Compreender a notação RECF por trás do padrão de preço X3 é importante quando

você deseja negociar com um padrão de preço mais avançado. Por isso, decidimos
fornecer alguns tutoriais mais práticos para auxiliar sua compreensão com esses
padrões. Fornecemos este tutorial na Planilha do MS Excel porque o exercício de
planilha é bom para visualizar o processo. Forneceremos a você o exemplo dos
cálculos de índice na detecção dos padrões de preços para os dados do mercado de
ações dos EUA. Esperamos que este tutorial sirva como orientação para entender
padrões de preços mais complexos para sua negociação.

Recomendamos fazer esses tutoriais sozinho com uma planilha nova do zero. Em
primeiro lugar, você precisa baixar os dados diários de preços de ações da Microsoft
Corporation (MSFT), Apple Inc. (APPL) e Facebook Inc. (FB). Recomendamos usar o
Yahoo Finance ou alguma outra fonte de dados gratuita para esta tarefa. Coloque cada
dado de estoque na planilha separada. Portanto, você precisará de três planilhas em
um arquivo de planilha para esses tutoriais. Certifique-se de colocar o Open, High,
Low, Close e Volume de cada dado da Coluna A para a Coluna F em cada planilha. Por
favor, coloque os dados conforme mostrado na Figura 4-1, Figura 4-2 e Figura 4-3.
Colocamos os dados mais antigos no topo da
planilha e os dados mais recentes são colocados na parte inferior da planilha. A
coluna G será usada para colocar o valor do preço usado para detectar o padrão de
preço. Será o preço alto ou baixo dos dados. A Figura 4-1, a Figura 4-2 e a Figura
4-3 mostram os dados baixados do Yahoo Finance. Carregamos os dados a partir
de 19 de abril de 2016 para esses tutoriais.

Figura 4-1: Layout de dados na Planilha 1 para ações da Microsoft Corporation

Figura 4-2: Layout de dados na Planilha 2 para Apple Inc. Stock

Figura 4-3: Layout de dados na Planilha 3 para ações do Facebook Inc.

4.1 Calculando a taxa de retração de Fibonacci na Microsoft

Neste tutorial, usamos séries de preços diários da Microsoft Corporation. Nos dados
de preços de ações da Microsoft, mostraremos como detectar o padrão de preços de
Fibonacci com a taxa de retração de 0,5.

Nome: 0,500 Estrutura do Padrão de Retração de

Fibonacci: N1

Proporções Ideais: R0: 0,500

Descrição: R0 = A/B = 0,500

Figura 4-4: Padrão de preço de Fibonacci com a taxa de retração 0,5

Fornecemos três pontos de ancoragem predefinidos para o cálculo. Nós usamos

seguindo três pontos de ancoragem em nosso cálculo. Certifique-se de colocar os
valores desses pontos no local da célula mostrado dentro do colchete.

Ponto 0: o preço baixo 130,78 em 2019-08-05 (G834)

Ponto 1: o preço alto 141,68 em 26/07/2019 (G828)

Ponto 2: o preço baixo 119,01 em 2019-06-03 (G790)

De J11 a J17, digite como abaixo. R0 é a célula onde vamos calcular a

razão (A/B).

Figura 4-5: Layout da planilha para cálculo

Primeiramente, precisamos calcular a altura do preço de A e B. Na célula K12,

insira a seguinte fórmula: =ABS(G834-G828). Na célula K13, digite o seguinte
fórmula: =ABS(G828-G790). Para evitar qualquer altura de preço negativa,
tomamos o valor absoluto quando tomamos a diferença entre dois preços. Agora
podemos calcular a razão usando os valores A e B. Na célula K15, insira a seguinte
fórmula: =K12/K13.

Figura 4-6: Layout da planilha para cálculo

Se você seguiu os passos corretamente, você deve ter a proporção de 0,48 na célula K15. Você

pode pensar que a proporção não é exatamente 0,50. Na verdade, estamos certos. Em muitos

exemplos do mundo real, dificilmente obtemos a proporção exata. Portanto, precisamos criar

um limite superior e inferior para aceitar ou rejeitar nossa proporção em nossas negociações.

Usando uma margem de 10%, podemos criar o limite superior e inferior da proporção.
Na célula K16, insira a seguinte fórmula: =0,5-0,5*0,1. Na célula K17, insira a
seguinte fórmula: =0,5+0,5*0,1. Para o limite superior e inferior, obtemos
respectivamente a razão 0,45 e 0,55. Como a razão 0,48 está entre 0,45 e 0,55,
podemos aceitar a razão como R0.

Figura 4-7: Padrão de preço de Fibonacci com a retração 0,500 desenhada no

gráfico de velas da Microsoft

Agora, este exercício nos fornece vários pontos importantes na detecção de padrões de

preços. O primeiro ponto importante é que os índices detectados nos padrões de preços

não são absolutamente precisos. Dificilmente obtemos qualquer razão exata até três casas

decimais na prática. Na maioria das vezes, detectamos e usamos os padrões de preços

porque eles estão dentro da faixa aceitável. Isso tem praticamente

e teoricamente importante impacto em nossas negociações. Portanto,
expandimos essa aproximação em outro livro: Guide to Precision
Harmonic Pattern Trading. Se você quiser entender como essa
aproximação está conectada à sua negociação, leia o livro. O segundo
ponto importante neste exercício é que usamos a altura do preço no
cálculo dos índices. Ao calcular o índice, é recomendável usar o preço alto
ou baixo em vez do preço de fechamento. É porque o processo de
detecção de padrões usa a detecção de pico e vale em sua tarefa anterior.
A menos que não haja preço alto e baixo disponível, sempre mantenha o
preço alto ou baixo em seu cálculo. Finalmente, a retração de Fibonacci
usa três pontos de preço. Três pontos de preço são equivalentes a um
triângulo. É sempre importante acompanhar o número de triângulos no
padrão de preços.

Figura 4-8: Planilha 1 preenchida com fórmula

Figura 4-9: Planilha 1 preenchida com valores

4.2 Calculando a taxa de expansão de Fibonacci na Apple

Neste tutorial, usamos séries de preços diários da Apple Inc. Na série de preços da
Apple, mostraremos como detectar o padrão de preços de Fibonacci com a taxa de
expansão 1,0. A taxa de expansão é a segunda variável na notação RECF. Vários
comerciantes usam a taxa de expansão para suas negociações. O padrão de preços de
Fibonacci neste tutorial tem a estrutura padrão como abaixo:

Nome: Padrão de expansão de 1.000 Fibonacci

Estrutura: N2
Proporções Ideais: E0: 1.000

Descrição: E0 = A/B = 1.000

Figura 4-10: Padrão de preço de Fibonacci com a taxa de expansão 1,0

Fornecemos quatro pontos de ancoragem predefinidos para o cálculo. Usamos os

seguintes quatro pontos de ancoragem em nosso cálculo. Certifique-se de colocar os
valores desses pontos no local da célula mostrado dentro do colchete.

Ponto 0: o preço baixo 160,63 em 27/04/2018 (G515)

Ponto 1: o preço alto 178,94 em 17/04/2018 (G507)

Ponto 2: o preço baixo 164,47 em 2018-04-02 (G496)

Ponto 3: o preço alto 183,50 em 13/03/2018 (G483)

Em primeiro lugar, precisamos calcular a altura do preço de A e B. Na célula K12, insira

a seguinte fórmula: =ABS(G515-G507). Na célula K13, insira a seguinte fórmula:
=ABS(G496-G483). Para evitar qualquer altura de preço negativa, tomamos o
valor absoluto quando tomamos a diferença entre dois valores de preço. Agora
podemos calcular a razão usando os valores A e B. Na célula K15, insira a
seguinte fórmula: =K12/K13.

Figura 4-11: Layout da planilha para cálculo

Se você seguiu os passos corretamente, você deve ter a proporção de 0,96 na célula K15. Você

pode pensar que a proporção não é exatamente 1,0. Na verdade, estamos certos. Em muitos

exemplos do mundo real, dificilmente obtemos a proporção exata. Portanto, precisamos criar

um limite superior e inferior para aceitar ou rejeitar nossa proporção em nossas negociações.

Usando margem de 10%, podemos criar limite superior e inferior do

Razão. Na célula K16, insira a seguinte fórmula: =1,0-1,0*0,1. Na célula K17,
insira a seguinte fórmula: =1,0+1,0*0,1. Para o limite superior e inferior,
obtemos respectivamente a razão 0,90 e 1,10. Como a razão 0,96 está entre
0,90 e 1,10, podemos aceitar a razão como E0.

Figura 4-12: Padrão de preço de Fibonacci com a expansão 1.0 desenhada no gráfico
de velas da Apple Inc.

Este exercício mostra o caso de detecção de padrão de alta. No caso de detecção

de padrão de baixa, as etapas são idênticas. Embora tenhamos aplicado este
exercício no período diário, este exercício pode ser aplicado em qualquer período
de tempo. Escolhemos apenas o período diário porque é fácil obter a série de
preços do período diário a partir da fonte de dados do mercado de ações livre. Por
exemplo, é comum aplicar esses padrões de preços no menor prazo
como M5, M15 e H1. A escolha do prazo depende realmente do seu estilo de
negociação.

Figura 4-13: Planilha 2 preenchida com fórmula

Figura 4-14: Planilha 2 preenchida com valores
4.3 Detectando o padrão AB=CD no Facebook

Neste tutorial, usamos a série diária de preços do Facebook Inc. Na série

de preços do Facebook, mostraremos como detectar uma variação do
padrão AB=CD com duas taxas de retração. Como você já fez os dois
exercícios anteriores, este é apenas um exercício adicional. O padrão
AB=CD simples neste tutorial tem a estrutura padrão como abaixo:

Nome: AB=CD Simples

Estrutura: N2, T0 = T1

Proporções ideais: R0: 1,618, R1: 0,618

Descrição: Padrão AB=CD simples

Figura 4-15: Estrutura do padrão AB=CD simples

Fornecemos quatro pontos de ancoragem predefinidos para o cálculo. Usamos os

seguintes quatro pontos de ancoragem em nosso cálculo. Certifique-se de colocar os
valores desses pontos no local da célula mostrado dentro do colchete.

Ponto 0: o preço alto 195,32 em 2018-02-01 (G456)

Ponto 1: o preço baixo 175,80 em 17/01/2018 (G445)

Ponto 2: o preço alto 188,90 em 2018-01-08 (G439)

Ponto 3: o preço baixo 169,01 em 2017-12-05 (G417)

Em primeiro lugar, precisamos calcular a altura do preço de Y0, Y1 e Y2. Na célula

K11, insira a seguinte fórmula: =ABS(G456-G445). Na célula K12, insira a seguinte
fórmula: = =ABS(G445-G439). Na célula K13, insira a seguinte fórmula: =ABS(G439-
G417). Para evitar qualquer altura de preço negativa, tomamos a
valor absoluto quando tomamos a diferença entre dois preços.

Agora podemos calcular R0 usando a altura do preço Y0 e Y1. Na célula

K15, insira a seguinte fórmula: =K11/K12. Na célula K16, insira a seguinte
fórmula: =1,618-1,618*0,1. Na célula K17, insira a seguinte fórmula:
=1,618+1,618*0,1. Como a razão calculada 1,49 está entre 1,46 e 1,78,
podemos aceitar a razão 1,49 como R0.

Figura 4-16: Layout da planilha para cálculo

Agora podemos calcular R1 usando a altura do preço Y1 e Y2. Na célula
K18, insira a seguinte fórmula: =K12/K13. Na célula K19, insira a seguinte
fórmula: =0,618-0,618*0,1. Na célula K20, insira a seguinte fórmula:
=0,618+0,618*0,1. Como a razão calculada 0,66 está entre 0,56 e 0,68,
podemos aceitar a razão 0,66 como R1.

Figura 4-17: Layout da planilha para cálculo

O padrão AB=CD detectado é o exemplo do padrão de baixa. Podemos notar algumas

coisas aqui. Em primeiro lugar, o padrão de preços de Fibonacci detectado com a razão
de expansão 1,0 é muito semelhante a este padrão AB=CD em termos de
forma. Eles parecem semelhantes porque esses dois padrões são compostos de dois

triângulos. Estritamente falando, essas duas estruturas de padrão são ligeiramente

diferentes. O padrão detectado com a taxa de expansão 1,0 tem a estrutura do padrão

com algumas pontas soltas. O padrão com a taxa de expansão 1,0 pode ter a forma

ligeiramente esticada ou espremida em alguns casos. Em segundo lugar, usamos 10% de

margem permitida em nosso exercício de detecção de padrões. Na verdade, não há um

guia definido sobre como calcular a margem permitida. Pela nossa experiência, pode

variar de 5% a 15%. Se você aplicar uma margem permitida muito apertada, como 1% ou

5%, poderá não obter nenhum padrão para negociar. Portanto, é melhor usar a margem

em torno de 10 a 15%. No entanto, isso depende inteiramente de sua escolha. A escolha

pode ser diferente de acordo com o mercado.

Figura 4-18: Padrão AB=CD desenhado no gráfico de velas do Facebook Inc.

Até agora, fornecemos três exercícios básicos para detectar o padrão de preço de
Fibonacci e uma variação do padrão AB=CD. Claro, você pode fazer esses exercícios
básicos para detectar padrões de preços mais complexos. Esses exercícios
fornecerão o ponto de partida. Padrões de preços mais complexos, como o padrão
harmônico, padrão Elliott Wave e padrões de preços X3, consistem em mais razões
em sua estrutura de padrões. No entanto, detectar esses padrões complexos de
preços requer os passos idênticos aos três exercícios que acabamos de concluir. Só
que você tem que passar por mais cálculos. Isso é tudo. Por fim, aqui está o link
para download da versão completa da planilha. Como fornecemos a localização das
células e da fórmula para todas as etapas, você poderá concluir este tutorial sem
consultar esta versão completa.

www.algotrading-investment.com/FreeStuffs/X3PricePatternTutorial.zip
Figura 4-19: Planilha 3 preenchida com fórmula
Figura 4-20: Planilha 3 preenchida com fórmula

Este tutorial foi desenvolvido para ajudá-lo a desenvolver a intuição por trás do
processo de detecção de padrões. Para negociar com esses padrões de preços,
certifique-se de entender em qual dinâmica de mercado esses padrões de preços são
úteis para fazer entradas de compra e venda. Por exemplo, você precisa entender
como obter a relação recompensa-risco favorável com esses padrões de preços com
maior taxa de sucesso. Para orientação prática de negociação, recomendamos a
leitura dos capítulos com os detalhes do aplicativo de negociação neste livro.
5. Capítulo Especial: Algoritmo e Previsão para Inteligência
Artificial, Previsão de Séries Temporais e Análise Técnica

Explicar o algoritmo computacional por trás da análise técnica ou scanner de padrões

para pessoas não técnicas não é uma tarefa fácil. Se formos um usuário ocasional ou
se o algoritmo for usado para a aplicação leve com pequeno ou nenhum risco
monetário, não há necessidade de entender como o algoritmo funciona. No entanto,
se o uso do algoritmo, por exemplo, indicadores técnicos, envolve algum ou alto risco
monetário, como na negociação forex e no mercado de ações, você deve ter pelo
menos algum entendimento básico sobre como o algoritmo funciona. Ter esse
conhecimento é altamente vantajoso para sua negociação.

Quando queremos criar um indicador técnico, scanner de padrões ou outra

ferramenta de análise técnica, dois componentes principais são o conceito e a
implementação. Muitas vezes, a maioria das pessoas pensa apenas no conceito. Eles
pulam para pensar sobre a implementação. Até que você possa implementar o
conceito usando o algoritmo do computador, o conceito é apenas conceito. Na
verdade, poderia ser conceito para sempre. É o mesmo para a estratégia de
negociação ou técnica de previsão de mercado. Às vezes, sua estratégia de negociação
ou técnica de previsão de mercado pode não ser viável. Às vezes, sua estratégia de
negociação ou técnica de previsão de mercado pode ser implementável no algoritmo
do computador, mas a implementação pode não ser viável dentro de um prazo e custo
razoáveis. Se você pensar que nem todo o design do carro na fase de conceito é viável
para ser fabricado dentro do custo e tempo razoáveis, isso não é difícil de entender.
No caso do desenvolvimento de algoritmos de computador, muitas pessoas tendem a
esquecer a questão da viabilidade porque o algoritmo de computador não é
físico como um carro ou avião. No entanto, isso não está certo. O
desenvolvimento de algoritmos usando a linguagem de programação como C+
+, C Sharp, VBA, MQL4 ou MQL5 pode ser um trabalho intensivo dependendo
do que você deseja implementar.

Outra consideração importante sobre o uso do algoritmo é a quantidade de

trabalho computacional necessária para obter o valor preditivo do indicador
técnico ou da ferramenta preditiva. O trabalho computacional para o algoritmo é
outra parte não tangível. Quando dirigimos um carro, podemos dizer facilmente
quanto trabalho o carro realizou. Os trabalhos de CPU e memória na placa-mãe
não são visíveis na maioria das vezes. No entanto, precisamos entender que
existem algoritmos pesados e algoritmos leves. Às vezes, é inevitável evitar
algoritmos pesados, infelizmente. A maioria dos indicadores técnicos comuns
provavelmente não é o caso. No entanto, matemática cada vez mais séria é
empregada para construir indicadores técnicos únicos e poderosos, ferramentas
de análise e modelos preditivos. Por exemplo, inteligência artificial ou scanner de
padrão avançado geralmente requer computação notavelmente pesada.

Como trader, você provavelmente não precisa aprender a linguagem de

programação. No entanto, ter algum conhecimento sobre como o algoritmo
funciona é definitivamente benéfico para sua negociação. Portanto, neste artigo,
tentamos fornecer a você alguns conhecimentos práticos e tutoriais práticos.
Esperamos que este artigo seja útil para você entender o algoritmo que funciona
por trás de sua estratégia de negociação. Explicaremos isso comparando três
aplicações industriais diferentes, incluindo Inteligência Artificial, Previsão de séries
temporais e Análise Técnica.
O objetivo comum da Inteligência Artificial, Previsão de séries temporais e
Análise Técnica é prever algo. No entanto, apesar do objetivo comum, você
ficará surpreso como os diferentes setores lidam com o algoritmo de maneiras
diferentes. Na verdade, eles são dramaticamente diferentes. Para explicar isso,
examinaremos três áreas, incluindo dados, saída de previsão e requisitos para
otimização.

Em primeiro lugar, eles esperam uma quantidade diferente de dados. Normalmente, a

inteligência artificial, como Redes Neurais e Aprendizado de Máquina Profundo, exige um

conjunto de dados maior em comparação com os outros dois. Muitas vezes, usar um conjunto

de dados pequeno com menos de 100 pontos de dados em Redes Neutras e Aprendizado de

Máquina Profundo pode não fornecer nenhum modelo preditivo válido. Em contraste com isso,

a previsão de séries temporais e a análise técnica podem lidar com menos de 100 pontos de

dados normalmente. No entanto, há casos, algumas centenas de pontos de dados não são

suficientes para previsão de séries temporais e análise técnica também. Por exemplo, quando

há sazonalidade de 24 horas ou 48 horas, é melhor ter um conjunto de dados maior para

previsão de séries temporais. No caso de análise técnica, o algoritmo de detecção de padrões

geralmente requer mais do que apenas algumas centenas de pontos de dados. A implicação de

um grande conjunto de dados é que eles usam mais memória em seu computador. Assim, o

processamento de um conjunto de dados maior pode aumentar o tempo de processamento do

algoritmo preditivo. Praticamente, você pode encontrar muita frustração com alguns modelos

de inteligência artificial ou outro algoritmo pesado porque sua computação parece não

progredir em alguns computadores.

Em segundo lugar, as diferentes aplicações industriais têm saídas de previsão

diferentes. Em Inteligência Artificial, predição binária (ou seja, classificação) e
agrupamento são a saída comum. Na previsão de séries temporais, a previsão
modelo tenta extrapolar a tendência ou padrões sazonais fora do conjunto de dados. Na análise técnica,

a previsão do nível de preços, a confirmação da área de sobrecompra e sobrevenda e o reconhecimento

de padrões geométricos são a saída comum. Eles são preparados para identificar o tempo de compra ou

venda para nossas negociações. Embora esta seja a visão geral, existem alguns casos diferentes. Por

exemplo, em Redes Neurais e Aprendizado de Máquina Profundo, é possível extrapolar a tendência e os

padrões sazonais como na previsão de séries temporais. Isso é considerado como o modelo de rede

autorregressivo. No entanto, esta capacidade de extrapolação é definitivamente a aplicação nativa para a

previsão de séries temporais. Por exemplo, a previsão de séries temporais fornece a capacidade de

definir o intervalo de previsão em cada previsão sem muito custo. Provavelmente, isso não é impossível

também na inteligência artificial, mas não é tão simples quanto na previsão de séries temporais. Outro

exemplo de uso desviado é usar previsão binária ou agrupamento em análise técnica. Mesmo na análise

técnica, a previsão binária ou agrupamento pode ser útil. No entanto, muitas ferramentas de análise

técnica são projetadas para ajudar o trader a reagir rapidamente à mudança de preço. Isso geralmente é

feito através da confirmação visual no gráfico. Nesse sentido, a previsão binária ou agrupamento pode

fornecer os benefícios limitados em nossa negociação. Muitos praticantes de inteligência artificial

concordam que a dinâmica dos preços no mercado financeiro é menos ideal para previsão binária (ou

seja, classificação) devido à suposição não estacionária. Por exemplo, dizem que estamos desenvolvendo

algoritmo de inteligência artificial para classificar um cachorro na foto. As propriedades visuais de um

cão não mudam com o tempo. Podemos dizer que as propriedades visuais de um cão são estacionárias.

Quando treinamos as redes neurais para reconhecer 1000 fotos diferentes com um cachorro, as redes

neurais treinadas podem ficar online e começar a encontrar as fotos com um cachorro automaticamente.

No entanto, no mercado financeiro, as propriedades estatísticas dos dados de preços não são

estacionárias na maioria das vezes. Portanto, construir uma boa máquina de previsão binária para

finanças No entanto, no mercado financeiro, as propriedades estatísticas dos dados de preços não são

estacionárias na maioria das vezes. Portanto, construir uma boa máquina de previsão binária para

finanças No entanto, no mercado financeiro, as propriedades estatísticas dos dados de preços não são

estacionárias na maioria das vezes. Portanto, construir uma boa máquina de previsão binária para

finanças
mercado não é uma tarefa fácil. Outra consideração importante do algoritmo na análise

técnica é sua capacidade de calcular o valor preditivo quando um novo tick chega. Por

exemplo, o indicador de média móvel ou o indicador de força relativa atualizam

dinamicamente seu valor mais recente de acordo com os dados de tick mais recentes. Com

a atualização dinâmica, o trader pode encontrar o cruzamento entre as linhas médias

móveis entre 12 e 20 períodos após a chegada do último tick. Da mesma forma, com

atualização dinâmica, podemos descobrir se o último valor do RSI entrou na área de

sobrecompra acima de 70 ou entrou na área de sobrevenda abaixo de 30. Especialmente

esse tipo de ação intra-bar (ou seja, intra-dia ou intra-hora) é uma decisão importante

fazendo ferramentas para o comerciante Price Action.

Em terceiro lugar, a necessidade de otimização é outra diferença importante entre as

diferentes aplicações industriais. A otimização é normalmente usada para encontrar os
melhores conjuntos de parâmetros para o modelo. Em Inteligência Artificial, a maior
parte do aprendizado supervisionado requer a otimização para estimar os pesos (ou
seja, parâmetros) do modelo. Na previsão de séries temporais, esse também é o caso.
Os modelos de suavização exponencial e ARIMA também requerem otimização. Em
geral, qualquer indicador técnico ou ferramenta de análise técnica não requer
otimização. A necessidade de otimização pode aumentar drasticamente o tempo de
computação do algoritmo. Literalmente, a otimização envolve muitos cálculos
repetitivos sobre o mesmo algoritmo até que os parâmetros satisfatórios sejam
encontrados. Normalmente, a otimização convexa ou a otimização global podem ser
usadas. A otimização convexa, como os métodos de gradiente conjugado, é mais
popular que a otimização global. O algoritmo genético e o recozimento simulado são
bons exemplos de técnicas de otimização global. Em Inteligência Artificial, não apenas
os parâmetros do modelo (ou seja, os pesos) devem ser otimizados, mas também a
arquitetura do modelo deve ser otimizada. Por exemplo, você pode precisar tentar a
construção do modelo com números diferentes
de neurônios e camadas ocultas. Às vezes você tem que fazer inúmeras tentativas para

encontrar um modelo satisfatório. Portanto, a produção de um bom modelo de

Inteligência Artificial é uma tarefa tediosa.

Cobrimos três pontos importantes sobre os algoritmos usados nas diferentes

indústrias. Claro que dizer não é suficiente. Por isso, forneceremos alguns tutoriais
práticos. Esperamos que você consiga construir um entendimento concreto sobre
o algoritmo usado no mercado financeiro após este tutorial. Para este tutorial,
fornecemos o Algoritmo de Previsão de Mercado construído em planilha Excel. A
planilha é frequentemente considerada como um bom material educacional para o
algoritmo. No entanto, a planilha também pode ter algumas limitações. Por
exemplo, uma planilha com VBA pode ser mais lenta do que aplicativos integrados
usando C++ ou C Sharp. Por exemplo, se o mesmo aplicativo fosse criado usando
VBA, C++ e C Sharp, o VBA seria o mais lento. Além disso, a planilha Excel é
distribuída para uso geral. Conseqüentemente, a interface gráfica do usuário no
Excel não é dedicada a esse propósito específico. Como fornecemos este artigo
para fins educacionais, não nos importamos de usar o Excel com o aplicativo VBA.
Se você quiser usar este Algoritmo de Previsão de Mercado para sua negociação,
ainda poderá usá-lo para muitas finalidades diferentes.

Para iniciar este tutorial, em primeiro lugar, baixe o arquivo Excel do algoritmo de previsão de

mercado do nosso site. Abaixo está o link para download do arquivo zip.

www.algotrading-
investment.com/FreeStuffs/MarketForecastingAlgorithmRelease.zip
Descompacte o arquivo Excel e execute o arquivo Excel. No Algoritmo de Previsão
de Mercado, fornecemos os algoritmos para a previsão de séries temporais e a
análise técnica. Não fornecemos o algoritmo de inteligência artificial. Existem
algumas razões para isso. A prática de construção de modelos para inteligência
artificial é notoriamente subjetiva. Como mencionamos no terceiro ponto, o
modelo de inteligência artificial requer a tediosa otimização tanto para os pesos
quanto para a arquitetura. A escolha do modelo final tende a ser altamente
subjetiva por usuário. Aprendemos que a alta subjetividade é ruim para nossa
negociação. Para a negociação prática do dia a dia, seu benefício pode ser limitado
em comparação com sua desvantagem, como complexidade e computação lenta.
Se você realmente quer se educar com inteligência artificial, então recomendamos
começar com alguns aplicativos gratuitos de inteligência artificial. Existem alguns
gratuitos na internet. Por exemplo, Weka e TensorFlow são o aplicativo gratuito de
inteligência artificial.

Agora vamos começar nosso tutorial com o arquivo Excel baixado. Em sua pasta
descompactada, execute o arquivo Excel do algoritmo de previsão de mercado.

Figura 5-1: Execute o arquivo Excel na pasta descompactada

No arquivo Excel, você pode carregar a interface gráfica do usuário do algoritmo
de previsão de séries temporais e análise técnica clicando nos dois botões na
planilha principal.

Figura 5-2: Como acessar a previsão de séries temporais e análise técnica

Você também pode acessar o algoritmo diretamente da Macro do Excel. Esse

A abordagem é útil quando você deseja usar a previsão de séries
temporais e a análise técnica na planilha sem botões.

Figura 5-3: Acesse o algoritmo sem botões

Na lista Macro, escolha Lunch_AM1 para usar a análise técnica. Escolha

Lunch_AM2 para usar a previsão de série temporal.
Figura 5-4: Lista de Macros no arquivo Excel

Antes de iniciar qualquer cálculo com esses algoritmos, você precisa adicionar três

suplementos, incluindo Solver, análise técnica e suplemento de análise técnica em sua lista

de suplementos. Se você não adicioná-los à sua lista de suplementos, não poderá usar a

previsão de séries temporais e a análise técnica. Para adicionar esses Suplementos, vá

para Arquivo >> Opções >> Suplementos no Excel 2013. Versão posterior do Excel, essa

configuração pode ser diferente. Na parte inferior da página Suplementos, localize

“Gerenciar: Suplementos do Excel”. Clique no botão "Ir" para ver a lista de suplementos

abaixo.
Figura 5-5: Configuração dos três Add-Ins no arquivo Excel

Para adicionar o arquivo TechnicalAnalysis.xll, clique no botão “Procurar”. Escolha o

arquivo TechnicalAnalysis.xll. Repita a mesma etapa para o arquivo
TechnicalAnalysisAdd-In.xll também. Para acessar o algoritmo de análise técnica, você
precisa adicionar TechnicalAnalysis.xll e TechnicalAnalysisAdd-In.xll. A adição do Solver
só é necessária se você precisar usar métodos de previsão de série temporal. Essa
situação pode mudar no futuro porque a análise técnica pode utilizar o solver em seu
algoritmo. No entanto, pelo menos, esta condição permanece verdadeira para o
Traduzido do Inglês para o Português - www.onlinedoctranslator.com

versão 3.2 do Algoritmo de Previsão de Mercado.

Figura 5-6: Incluir suplemento de análise técnica

Depois que os três suplementos forem incluídos, você estará pronto para usar a
previsão de séries temporais e a análise técnica. Ao clicar no botão para análise
técnica, a interface gráfica do usuário para análise técnica será carregada. Em
seguida, você seguirá estas cinco etapas para calcular os indicadores técnicos para
seus dados.

Etapa 1: escolha o indicador técnico da lista

Etapa 2: edite as configurações do indicador e clique no botão "Adicionar indicador"

Etapa 3: escolha o intervalo de dados em sua planilha

Etapa 4: verifique a organização da coluna de dados em seus dados

Passo 5: Por fim, clique no botão “Calcular”

Figura 5-7: Interface gráfica do usuário para análise técnica

Digamos que você deseja aplicar Bandas de Bollinger com 50 períodos e indicador
RSI com 20 períodos em seu gráfico. A configuração do indicador ficará como
abaixo.
Figura 5-8: Etapas para adicionar indicadores técnicos

Em seguida, clique no botão de intervalo para selecionar o intervalo de dados em sua planilha.
Figura 5-9: Selecione o intervalo de dados na planilha

Neste exemplo, usaremos os dados de estoque da Microsoft. Inicie a primeira célula

no canto superior esquerdo em seus dados e arraste o mouse até incluir a última
célula no canto inferior direito.
Figura 5-10: Arraste o mouse do canto superior esquerdo para o canto inferior direito de seus dados

Após a seleção dos dados, marque a caixa “Título incluído no intervalo”. Em seguida,
verifique se você escolheu o formato de dados correto. Por exemplo, escolha
“DOHLCV” se seus dados estiverem organizados na ordem de Data, Abertura, Alta,
Baixa, Fechamento e Volume. Por fim, clique no botão “Calcular”. Agora tudo está feito.
Figura 5-11: Clique no botão Calcular

Agora você verá as Bandas de Bollinger e o RSI calculados para dados de ações da
Microsoft. Agora você pode perguntar o que acontece se o formato de dados estiver
errado. Se você alimentar os dados com o formato errado, o valor calculado também
poderá estar errado. Às vezes, pode lançar erro. De qualquer forma, recomendamos
manter os dados na seguinte ordem de Data, Abertura, Alta, Baixa, Fechamento e
Volume (ou seja, formato DOHLCV). Quando o volume não está disponível, você pode
usar apenas Data, Abrir, Alto, Baixo e Fechar (ou seja, formato DOHLC). No entanto,
alguns indicadores técnicos podem gerar alguns erros se
requerem dados de volume em seu cálculo.

Figura 5-12: Gráfico com Bandas de Bollinger e Índice de Força Relativa

O Algoritmo de Previsão de Mercado também fornece o algoritmo ZigZag em dois

indicadores diferentes. Em primeiro lugar, você pode usar o indicador ZigZag para o
gráfico de linhas ZigZag. Em segundo lugar, você pode usar o indicador Peak Trough
para a detecção de pico. Ambos são baseados no algoritmo ZigZag. No entanto, o
indicador ZigZag emite os valores do indicador em uma única coluna e o pico
indicador emite os valores do indicador em duas colunas diferentes, respectivamente para

picos e vales. Você pode escolher qualquer um desses dois de acordo com suas necessidades.

Figura 5-13: Indicador ZigZag e Indicador Peak Trough na Lista de indicadores

Como enfatizamos em muitos capítulos deste livro, a análise Peak Trough é a porta
de entrada importante por meio de muitas técnicas avançadas, como Padrão de
Preço de Fibonacci, Padrão de Onda Elliott, Padrão Harmônico, Padrão de Preço X3,
Suporte e Resistência. Sem o Peak Trough Analysis, você não pode
para começar com essas técnicas, pois o processo de detecção de padrões fica muito
complicado. Portanto, você pode usar o Algoritmo de Previsão de Mercado para se
treinar com essas técnicas avançadas se negociar no mercado Forex ou de ações.

Figura 5-14: Indicador de calha de pico aplicado ao índice S&P 500

Assim que você perceber que o mercado se repete, você apreciaria o conceito
de Fractal Pattern e Fractal Wave para sua negociação. Nesse estágio, você
notará que todas as técnicas avançadas de negociação são meramente
derivadas do conceito de Fractal Pattern e Fractal Wave. Infelizmente, não há
atalho para uma negociação lucrativa. A prática e o conhecimento são os únicos
opção viável. Por isso, fornecemos as ferramentas.

Figura 5-15: Indicador ZigZag aplicado ao gráfico de Cooperação da Microsoft

Agora, abordamos o básico sobre como usar o algoritmo de previsão de mercado.

Aqui estão quatro tarefas que você deve executar para concluir este tutorial. Para
cada tarefa, meça o tempo gasto para completar o cálculo com o cronômetro.
Compare o tempo de computação para essas quatro tarefas.

Tarefa 1: Calcular Bandas de Bollinger com 200 conjuntos de dados.

Tarefa 2: Calcular Bandas de Bollinger com 800 conjuntos de dados.

Tarefa 3: Calcular Bancos Bollinger, RSI e CCI com 200 conjuntos de dados.
Tarefa 4: Calcule Bollinger Banks, RSI e CCI com 800 conjuntos de dados.

O arquivo Excel do algoritmo de previsão de mercado fornece mais de 20 indicadores

técnicos. Adicionamos os 20 indicadores técnicos mais populares, incluindo Média
Móvel, Índice de Força Relativa, Índice de Canal de Commodities, indicador ZigZag e
assim por diante. O treinamento para esses indicadores técnicos está amplamente
disponível na internet. Portanto, não abordaremos como usá-los neste artigo. Para
este tutorial, também fornecemos os dados para o índice Standard & Poor 500 e
EURUSD. Você sempre pode usar alguma fonte de dados gratuita, como Yahoo Finance
ou Google Finance, para obter dados de preços. Se você deseja realizar sua própria
análise, copie e cole esses dados na ordem de Data, Abertura, Alta, Baixa, Fechamento
e Volume. Certifique-se de que a linha de título seja colocada no topo. Os dados mais
recentes devem ser colocados na parte inferior.

Em seguida, passaremos a como usar o algoritmo para a previsão de

séries temporais. A interface gráfica do usuário para a previsão de séries
temporais se parece com a imagem abaixo. Fornecemos o método de
previsão específico chamado métodos de suavização exponencial. Os
métodos de suavização exponencial são a principal força de trabalho na
indústria de previsão. Na indústria de previsão, como na previsão de
demanda e na previsão de negócios, a suavização exponencial é uma
ferramenta popular, como o indicador de média móvel e o índice de força
relativa na análise técnica. Além disso, os modelos ARIMA (Autoregressive
Integrated Moving Average) e GARCH (Generalized Autoregressive
Conditional Heteroscedasticity) são outras ferramentas populares
amplamente utilizadas na prática. No entanto, sua teoria tende a ser mais
complexa do que os métodos de suavização exponencial.
Figura 5-16: Interface gráfica do usuário para previsão de séries temporais

No estágio de seleção de modelo, você pode escolher nove modelos de previsão de

suavização exponencial diferentes.

Modelo 1: sem tendência, sem sazonalidade

Modelo 2: tendência aditiva, sem sazonalidade

Modelo 3: tendência de aditivos amortecidos, sem sazonalidade

Modelo 4: Sem Tendência, Sazonalidade Aditiva

Modelo 5: Tendência Aditiva, Sazonalidade Aditiva

Modelo 6: Tendência Aditiva Amortecida, Sazonalidade Aditiva

Modelo 7: Sem Tendência, Sazonalidade Multiplicativa

Modelo 8: Tendência Aditiva, Sazonalidade Multiplicativa

Modelo 9: Tendência Aditiva Amortecida, Sazonalidade Multiplicativa

Os padrões de preços desses nove modelos de previsão são mostrados na Figura 5-17.

Provavelmente, a tabela de padrões de preços fornecerá um melhor entendimento sobre esses

modelos. No entanto, tanto a tabela de padrões de preços quanto os nove nomes de modelos

de previsão se encaixam logicamente.

Figura 5-17: A tabela de Gardner original para visualizar as características de diferentes

dados de séries temporais (Gardner, 1987, p175)

Vamos tentar fazer previsões para os dados de fechamento do EURUSD. Usaremos o

Modelo Aditivo Amortecido sem sazonalidade. As etapas para a previsão de séries

temporais são como abaixo:

Etapa 1: escolha o modelo de previsão

Etapa 2: selecione os dados a serem previstos

Passo 3: Por fim, clique no botão “Calcular”

Figura 5-18: Escolha o modelo de previsão certo para seus dados

Depois de clicar no botão Data Range, você precisa selecionar seus dados. Inclua
apenas uma coluna, pois o algoritmo de previsão requer apenas uma série temporal
de dados. Nunca inclua mais de uma coluna. Vai lançar erro. Na verdade, você pode
optar por prever quaisquer dados desde que sejam dados de séries temporais,
registrados no intervalo de tempo fixo. Com a previsão de séries temporais, você pode
até prever preço de abertura ou volume ou indicador de força relativa e assim por
diante, se desejar. Neste tutorial, optamos por prever o preço de fechamento do
EURUSD por simplicidade.
Figura 5-19: Selecione uma coluna para prever

Em seguida, marque a caixa “Título incluído no intervalo” porque

incluímos a linha do título. Quando você não incluir a linha de título,
desmarque a caixa “Título incluído no intervalo”. Se você fizer o contrário,
ele gerará erro. Por fim, clique no botão “Calcular”.
Figura 5-20: Clique no botão Calcular

Se você fez tudo corretamente, obterá o gráfico com previsão com

intervalo de previsão. Observe que, às vezes, pode ser necessário alterar
as escalas máxima e mínima do eixo de preço manualmente para ajustar
as linhas no gráfico.
Figura 5-21: Previsão com modelo de suavização exponencial de tendência
aditiva amortecida

No próximo exemplo, tentaremos prever os dados dos passageiros da companhia aérea. Os dados de

passageiros de companhias aéreas são o exemplo clássico com sazonalidade e tendência. Aqui está a

captura de tela para sua informação.

Figura 5-22: Etapas para prever com dados de passageiros de companhias aéreas

Se você fez tudo corretamente, terá um gráfico de previsão como este. Este gráfico
de previsão mostra como serão os dados de passageiros de companhias aéreas
nos próximos 10 meses. Como você vê, o modelo de previsão adaptou os padrões
sazonais nos dados.
Figura 5-23: Previsão com modelo de suavização exponencial sazonal aditiva de
tendência aditiva amortecida

Aqui estão algumas tarefas que você deve executar para concluir este tutorial.
Obviamente, meça o tempo necessário para concluir o cálculo de cada tarefa. Para sua
informação, as Tarefas 6 e 7 podem levar algum tempo para concluir o cálculo. Não
perturbe a macro em execução até que ela seja concluída.
Tarefa 5: Preveja os dados de fechamento do EURUSD com 200 conjuntos de dados usando o modelo de tendência

amortecido.

Tarefa 6: Preveja os dados de fechamento do EURUSD com 800 conjuntos de dados usando o modelo de tendência

amortecido.

Tarefa 7: Preveja os dados de fechamento do EURUSD com 800 conjuntos de dados usando o modelo de

tendência amortecido + transformação Box-Cox.

Compare o tempo de computação para todas as sete tarefas. Você pode responder as
seguintes perguntas. A questão 5 pode ser ignorada se preferir.

Pergunta 1: Qual tarefa fornece o tempo de computação mais lento?

Pergunta 2: Qual tarefa fornece o tempo de computação mais rápido?

Pergunta 3: Por que a Tarefa 4 é muito mais rápida que a Tarefa 6?

Pergunta 4: Por que você acha que a Tarefa 6 e a Tarefa 7 têm um tempo de computação

marginalmente diferente?

Pergunta 5: Quão lento ou rápido o modelo de inteligência artificial, por exemplo Deep Machine

Learning, poderia ser em comparação com a Tarefa 7 quando as mesmas quantidades de conjunto

de dados são usadas?

Uma coisa que você deve observar neste tutorial é que o algoritmo para previsão
de séries temporais usa otimização. É por isso que leva mais tempo para concluir a
tarefa. O Solver Add-In faz a otimização para estimar os parâmetros do modelo de
previsão. No algoritmo de previsão, utilizamos o método GRG não linear, que é
conhecido pelo “Gradiente Reduzido Generalizado”. Esta é uma das otimizações
convexas que discutimos. Também é possível usar
algoritmo genético ou recozimento simulado em vez do método GRG não linear. No
entanto, a eficiência da otimização pode ser marginalmente diferente por cada
método de otimização e por cada modelo matemático. Portanto, você deve escolher o
método certo se quiser economizar tempo de computação. Comparando com o
modelo de inteligência artificial, a previsão de séries temporais é leve e rápida.
Portanto, se você for usar a previsão de séries temporais para o mercado financeiro, a
prática recomendada é fazer um novo modelo de previsão sempre que novos dados
forem incluídos. Em inteligência artificial, eles costumam reter o mesmo modelo para
reutilização por algum período. Na previsão de séries temporais, nunca retenha o
modelo de previsão antigo para reutilização. Continuaremos criando a previsão mais
recente com os dados mais recentes disponíveis. Este é um dos benefícios dos
métodos de previsão de séries temporais devido ao seu algoritmo leve e rápido. Na
verdade, a previsão de séries temporais é um tópico abrangente nas Estatísticas
Aplicadas. Existem muitos praticantes da previsão de séries temporais em muitos
setores diferentes. Para a escolha dos modelos de previsão, você pode ter que usar
algum outro livro de previsão para cobrir o básico.