UNIVERSIDADE FEDERAL DE VIÇOSA

CENTRO DE CIÊNCIAS AGRÁRIAS

DEPARTAMENTO DE ECONOMIA RURAL
ERU 364 – Mercados Futuros Agropecuários

Exercícios de Opções

NOME:______________________________________________Mat.:____________

1) Um straddle é apropriado quando o investidor espera um grande movimento no preço

da ação, mas não sabe em qual direção ele ocorrerá. Considere um investidor que
acredita que o preço de uma determinada ação, atualmente avaliada em R$69,00 pelo
mercado, se moverá significativamente nos próximos 3 meses. O investidor poderia criar
um straddle comprando uma Put e uma Call com preço de exercício igual a R$70,00 e
data de vencimento para 3 meses. Suponha que a Put custe R$3,00 (prêmio) e a Call
custe R$4,00 (prêmio). Qual o resultado final dessa estratégia se o preço da ação saltar
à R$90,00 na data do vencimento? Mostre graficamente a operação.
2) Uma Call com o preço de exercício de R$50,00 custa R$2,00. Uma Put com preço de
exercício de R$45,00 custa R$3,00. Explique como um strangle pode ser criado a partir
dessas duas opções. Qual é o padrão de lucro do strangle?