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pelos gráficos
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Sobre este e-book
No e-book “Negociando Ações” comentamos sobre os participantes do mercado, a
importância de encarar o investimento em ações como um negócio, o
funcionamento do home broker, os custos envolvidos, a importância do foco e a
elaboração de uma estratégia. Resumindo, apresentamos uma visão geral para
quem quer começar a investir no mercado de ações, destacando pontos de
atenção.
Vale lembrar que o objetivo da análise técnica não é prever com precisão o
próximo movimento do mercado ou de uma determinada ação.
Analisar um gráfico nos ajudará a entender o que já aconteceu com uma ação,
permitindo identificar os riscos envolvidos e consequentemente, nos alertando
sobre a importância de definir um limite para perda ou ganho.
No final deste e-book, você não se tornará um analista técnico e nem um “mago”
das previsões, mas acreditamos que você compreenderá que analisar um gráfico
pode ser uma ferramenta interessante para que você não fique dependente
totalmente de analistas ou amigos.
Você no comando!
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Conteúdo
1. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA ............................................................... 1
9. INDICADORES .................................................................................. 22
Abril/2018
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1. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
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A escola fundamentalista pressupõe que o mercado de capitais não é
eficiente em termos de informações ao admitir que o preço corrente de
uma ação não reflete instantaneamente todas as informações relevantes
sobre a empresa. O processo decisório (comprar ou vender) dessa escola
de análise de investimento envolve a avaliação do valor teórico da ação, o
qual corresponde ao seu “preço justo”.
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2. ANÁLISE TÉCNICA (PARA SIMPLIFICAR, GRÁFICA)
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Apesar dos “puristas” de cada escola estarem em oposição, criticando-se
mutuamente, podemos dizer que as duas escolas se complementam.
Usualmente, utiliza-se a abordagem fundamentalista para identificar
oportunidades de investimentos e a abordagem técnica para definir o
momento de entrada e saída (“timing”) de uma operação.
Análise Fundamentalista
Análise Técnica
Vale salientar que a expectativa é algo volátil e que pode mudar devido a
uma nova informação ou necessidade de um player.
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O preço é reflexo do comportamento psicológico da massa do
inconsciente coletivo. Os sentimentos de confiança, o excesso de
otimismo, a ambição, e por outro lado, o pânico, o medo e o pessimismo,
são os combustíveis que irão mover o mercado para cima ou para baixo.
Portanto, a previsão do preço futuro está centrada no comportamento
das pessoas que compõe a massa de investidores.
EXPECTATIVA PROBABILIDADE
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O estudo do movimento dos preços é centrado no estudo da psicologia
humana, mais especificamente no estudo do comportamento dos
investidores que atuam no mercado. Este comportamento é identificável
e é possível caracterizá-lo como um padrão em um gráfico. Os padrões se
repetem, pois é da natureza humana reagir da mesma maneira em
situações semelhantes. A identificação desses padrões poderá ajudar na
sinalização dos movimentos futuros.
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Figura 5: Exemplo de tela do tradezone disponível no home broker de uma
corretora.
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Figura 7: Banco do Brasil (BBAS3) no tradingview.com.
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4. TIPOS DE GRÁFICOS
Figura 9: Gráfico diário de linha de VALE3 (ações ordinárias da VALE DO RIO DOCE).
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Figura 10: Gráfico diário de candle de VALE3 (ações ordinárias da VALE DO RIO
DOCE).
O melhor é aquele que te atende. Não existe uma regra sobre qual o
gráfico que devemos utilizar em uma análise. O importante é analisar!
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Figura 11: Representação do candle.
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5. TEMPO GRÁFICO (PERIODICIDADE)
60
Semanal Diário
minutos
Imagine um helicóptero
sobrevoando uma cidade.
Quanto mais alto, menos
detalhes o piloto terá da cidade.
O piloto primeiro sobrevoa alto,
abrindo mão dos detalhes, tendo
como objetivo identificar os
principais pontos, limites.
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Figura 12: Gráfico semanal da B3SA3 (ação ordinária da B3) a partir de janeiro de
2015 até março de 2018.
Figura 13: Gráfico diário da B3SA3 (ação ordinária da B3) a partir de janeiro de 2015
até março de 2018.
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Observe que quanto menor o tempo gráfico, mais detalhes teremos com
relação ao comportamento. Podemos começar a nossa análise do gráfico
semanal e depois, partir para o gráfico diário e de 60 minutos.
Comportamento do
preço no gráfico
semanal
Comportamento do
preço no gráfico
diário
Figura 14: Gráfico semanal da B3SA3 (ação ordinária da B3) a partir de janeiro de
2015 até março de 2018, destacando um período no gráfico diário.
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Jul/16
nov/16
Figura 15: Gráfico diário da B3SA3 (ação ordinária da B3) a partir de janeiro de 2015
até janeiro de 2017, comparando o topo formado em julho de 2016 com o topo de
novembro de 2016.
Foi justamente isso que aconteceu, quando o nível de 18,00 foi superado,
a ação ordinária da B3SA3 retornou ao processo de alta, atingindo em
março de 2018, o valor de 26,00. Para o investidor que comprou no
rompimento em 18,50 em 09/02/17, a alta de B3SA3 de fevereiro/17 até
março/18 significou um retorno aproximado de 40% em 1 ano.
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vendedores
resistência
suporte
compradores
Figura 16: Gráfico diário da B3SA3 (ação ordinária da B3) a partir de janeiro de 2015
até março de 2018 – suporte e resistência.
Com base na Figura 16, podemos observar que o nível de 18,00 foi uma
resistência em novembro de 2016. Com o rompimento dos 18,00, em
fevereiro de 2017, este nível de 18,00 passou a funcionar como um
suporte.
Este exemplo de B3SA3 não tem como objetivo alimentar uma ideia de
que é possível ter sucesso em 100% das operações, mas sim que com um
simples conceito de análise técnica, podemos operar com mais
consciência. Em seguida, apresentaremos com mais detalhes os conceitos
de suporte e resistência.
Lembre-se!
O nosso objetivo não é adivinhar qual será o próximo movimento da ação,
mas sim entender por onde o preço “caminhou” e a partir daí, traçar uma
estratégia.
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6. SUPORTE E RESISTÊNCIA
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resistência
resistência
suporte
suporte
resistência
resistência
suporte
suporte
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7. LINHAS DE TENDÊNCIA
topo
linha de
movimento do tendência de
topo
preço alta (LTA)
fundo
fundo
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linha de
topo
tendência de
topo
baixa (LTB)
fundo
fundo
movimento do
preço
Figura 20: Linha de tendência de baixa (LTB) ou linha de resistência.
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Devo aceitar uma perda?
Custo de oportunidade!
Para quem quer ter certeza, a pergunta é: O que é melhor: comprar uma
ação sem ter conhecimento do movimento do preço ou ter referências
que nos permitem saber aonde estamos pisando?
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8. FORMAÇÕES DE REVERSÃO
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9. INDICADORES
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10. VOLUME
Volume
Comportamento do
preço ao longo do
tempo
Figura 21: Gráfico diário da ABEV3 (ação ordinária da AMBEV) com o volume na
parte superior.
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11. CHECK LIST
Qual o movimento e
Qual o seu objetivo? tendência do índice
Curto, médio ou longo (Ibovespa)? Topos e
prazo? fundos ascendentes ou
descendentes?
Qual o movimento e
tendência da ação A ação analisada
analisada? Topos e acompanha a tendência
fundos ascendentes ou do mercado (Ibovespa)?
descendentes?
É possível identificar
Quais os níveis de uma figura de reversão
suporte e resistência? (topo duplo, fundo
duplo ou OCO)?
Houve rompimento de
O volume está
alguma linha de suporte
aumentando ou
ou resistência
diminuindo?
recentemente?
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Algumas regras de ouro
1. Aprenda a operar de acordo com a tendência do mercado.
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Referências:
Imagens:
https://pixabay.com/pt/
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VOCÊ NO COMANDO
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