Análise técnica e análise

fundamentalista: o que você

precisa saber sobre esses
modelos?
Por PagBank 10.11.2023-
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Resumo do texto
 Veja a diferença entre análise técnica e análise fundamentalista
 Entenda as características de cada abordagem;
 Veja como investir com o PagBank.

No mercado de ações, podemos aplicar diferentes estratégias para selecionar os

investimentos, sendo a análise técnica e análise fundamentalista as mais
conhecidas.
A análise técnica é a abordagem mais usada nas operações de curto prazo, como o Day
Trade e Swing Trade. Já a fundamentalista tem o foco no longo prazo, muito comum
nas estratégias de Buy and Hold.

Quer dominar o mercado de ações e potencializar seus investimentos? Entender

sobre análise técnica e análise fundamentalista já é um começo.
Outros artigos que podem ser do seu interesse:
 Saiba como fazer a análise de investimentos em renda variável;
 Entenda o que é e como funciona o Position Trading;
 Carteira Semanal de Ações: confira a sugestão dos especialistas do
PagBank!

O que é a Análise Técnica?

A análise técnica estuda o movimento de preços de um ativo, usando o gráfico
como objeto de estudo. Para isso, utiliza-se um conjunto de indicadores que
auxiliam na observação dessa movimentação de preços, a fim de identificar
tendências futuras.
Os especialistas observam o comportamento do preço e volume em função do tempo,
buscando identificar tendências históricas que se repetem.

Com base em padrões estatísticos e gráficos, é possível avaliar o timing, ou seja, o

momento mais adequado para comprar ou vender um ativo.
É importante ressaltar que a análise técnica trabalha com probabilidade. Dessa forma,
não é possível prever com exatidão futuras movimentações, embora ela ofereça
informações valiosas para auxiliar nas decisões de investimento.

Principais indicadores da Análise

Técnica
 Padrões gráficos: são formações gráficas que ajudam a identificar os próximos
movimentos. Por exemplo, formações de topos e fundos que indicam tendências;
 Médias móveis: calculadas a partir da média dos preços em janelas específicas,
como 20, 50 e 200. Servem para amenizar as flutuações e facilitar a
identificação de tendências de longo prazo;
 Bandas de Bollinger: indicam o desvio padrão da distribuição de preços em
relação à média móvel, auxiliando na análise da volatilidade do investimento;
 Índice de Força Relativa (IFR): mede a velocidade e alteração do movimento
dos preços em um determinado período. O IFR é representado em uma escala de
0 a 100, apontando a sobrevalorização ou subvalorização.

Como fazer uma Análise Técnica?

Nesta abordagem, é preciso analisar as variações de preço dos ativos e antecipar
possíveis movimentações.
O desafio é identificar e interpretar os padrões encontrados em gráficos, como os
candlesticks e as linhas. Entenda melhor com este exemplo:

Imagine que, ao analisar os gráficos de uma ação, você identifica um padrão de

triângulo ascendente, caracterizado por topos mais ou menos no mesmo patamar e
fundos cada vez mais altos. Esse padrão indica uma possível alta no preço da
ação.
Com base nessa observação, você decide fazer uma operação de Day Trade e entra na
posição de compra quando o preço rompe a resistência do triângulo. E para gerenciar o
risco, estabelece um stop loss logo abaixo do último fundo.

Durante o dia, a ação realmente apresenta um movimento de alta. Assim, você encerra a
operação quando atinge o seu objetivo de ganho.
O que é a Análise Fundamentalista?
A análise fundamentalista é uma abordagem que se concentra na avaliação
detalhada da situação financeira e das perspectivas de crescimento de uma
empresa.
Ao contrário da análise técnica, que se baseia em gráficos e padrões de preços, a análise
fundamentalista considera variáveis como o cenário macroeconômico, indicadores
financeiros, desempenho da empresa, entre outros fatores na escolha de um
investimento.

Por exemplo, quando um ativo está sendo negociado abaixo do que realmente vale,
há uma expectativa de que, com o tempo, o mercado reconheça seu potencial e o
preço das ações seja valorizado. Por isso, essa é uma das análises mais usadas por
investidores entusiastas do Buy and Hold.

Indicadores mais importantes

São usados diversos indicadores para avaliar a saúde financeira e o desempenho das
empresas. Conheça os mais relevantes:

 Índice P/L (Preço dividido pelo Lucro): estabelece a relação entre a cotação e
o lucro líquido, ajudando a avaliar se a ação está cara ou barata em relação aos
seus ganhos;
 Preço/Valor Patrimonial: compara a cotação com o valor patrimonial por ação,
permitindo avaliar se está sendo negociado acima ou abaixo do valor contábil;
 Ebitda: representa o lucro operacional da entidade, antes de descontar os juros,
impostos, depreciação e amortização. A margem Ebitda é obtida ao dividir o
lucro EBITDA pelas receitas obtidas em um período específico;
 Dividend Yield: calculado a partir dos proventos distribuídos pela empresa
sobre o preço da sua ação na bolsa. Ele mostra a rentabilidade obtida com os
dividendos em relação ao preço da ação.

Como fazer uma Análise

Fundamentalista?
Mesmo como iniciante, você pode começar aplicando princípios básicos:

 Avalie os indicadores: explore o Dividend Yield, Índice P/L, e outros

indicadores mencionados no tópico anterior e selecione as empresas com os
melhores resultados;
  Estude os demonstrativos financeiros: consulte os dados dos balanços
divulgados pela companhia, como receita, lucro, dívidas, etc.;
 Esteja atento ao cenário macroeconômico: quais são as perspectivas de
crescimento do PIB? E a projeção da inflação e taxa de juros? Esses são alguns
pontos que precisam ser avaliados a nível nacional e dependendo do segmento,
no mercado internacional;
 Considere as características do negócio: localização geográfica, alterações na
regulação do setor, diferencial de mercado e outros fatores que influenciam o
crescimento e valorização da empresa na bolsa;
 Faça cálculos e estimativas: após a coleta de dados, é hora de fazer cálculos e
estimativas para projetar o desempenho da empresa a médio e longo prazo;
 Compare os ativos: avalie o desempenho da empresa em relação a outras do
mesmo setor;
 Tome decisões baseadas no risco x retorno: por fim, veja se o valor do ativo
analisado está ou não barato, considerando o risco assumido no investimento.

Quais as principais diferenças entre

Análise Técnica e Análise
Fundamentalista?

Quando utilizar cada uma das

metodologias?
Isso vai depender do seu perfil de investidor. Se você pretende investir em uma
companhia por um longo prazo, a análise fundamentalista é o estudo que vai te
ajudar a entender as perspectivas futuras do negócio e se vale a pena manter as
suas ações na carteira.
Por outro lado, a análise técnica é mais voltada para aplicações de curto prazo,
com foco nas variações dos preços dos ativos. Um exemplo disso, são as operações
de Day trade e Swing trade.

Comece a investir em renda variável

com o PagBank!
Estudar sobre a análise técnica e análise fundamentalista é um dos primeiros
passos para investir em ações de forma estratégica, seja no curto ou longo prazo.
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 Gráficos dos ativos;
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