MRVE3

Equity Trading Desk

Operações estruturadas:
Operações estruturadas: Plus
PlusUltra
Ultra
MRVE3
Equity Derivatives Desk 29/06/2023

Descrição e Objetivo
A Plus Ultra é uma estrutura com derivativos, cujo objetivo é oferecer Evolução Preço x Retorno
uma proteção para ativos da nossa carteira recomendada de ações, Comportamento da Estrutura
visando pagar ao investidor uma taxa prefixada com a valorização, 10,00%
estabilidade ou ainda com a desvalorização moderada, desde que o
ativo objeto não rompa a barreira de desvalorização pré definida. 5,00%
Atingindo a barreira, a qualquer momento, o investidor torna-se
acionista da empresa. 0,00% A

9,69

9,89

10,08

10,28

10,47

10,67

10,86

11,06

11,25

11,45

11,64
Detalhes da Estrutura: -5,00%

Ativo Objeto: MRVE3

-10,00%
Fixing (32 dias corridos) B
Taxa prefixada: 8,00% (681% do CDI)
-15,00%
Estrutura Ativo Objeto

Barreira: -10,00%

Compra de PUT: Strike 8% | KO -10% A - Preço de Referência (entrada)

Venda de Call: Strike 8% | KO -10% B - Barreira -10%
Compra do Papel: MRVE3
Cenários de Retorno
Liquidez: A reversão antecipada pode ser feita a qualquer Resultado no vencimento, adotando preço
MRVE3
momento, caso solicitada pelo cliente. Contudo, de referência de R$10,8.
seu efeito poderá gerar retorno Variação Lucro /
% CDI
do Ativo Prejuizo
significativamente abaixo do esperado.
11,45 6,00% 8,00% 681%
11,23 4,00% 8,00% 681%
Margem: A compra do ativo objeto MRVE3 servirá como 11,02 2,00% 8,00% 681%
garantia para a chamada de margem A 10,80 0,00% 8,00% 681%
proveniente à estrutura. 10,58 -2,00% 8,00% 681%
10,37 -4,00% 8,00% 681%

Preço de Execução: De acordo com o preço de fechamento do lote

10,15 -6,00% 8,00% 681%
padrão na data da compra da estrutura. 9,94 -8,00% 8,00% 681%
9,73 -9,91% 8,00% 681%
Suitability: Operação destinada para investidores com perfil B 9,72 -10,00% -10,00% -851%
agressivo. 9,50 -12,00% -12,00% -1.022%

Tributação: IR - 15% sob ganho de capital apurado. Resutado ao não atingir a barreira:
Investimento Resultado %
Custos: Taxa de registro, permanência e liquidação da Plus Ultra R$ 10.000,00 R$ 10.800,00 8,00%
bolsa (B3), e corretagem conforme tabela CDI R$ 10.000,00 R$ 10.117,47 1,17%
Bovespa. Poupança R$ 10.000,00 R$ 10.076,87 0,77%
Investimento
R$ 10.000,00
mínimo:

Cenários
1º Cenário: qualquer valorização em relação ao ponto de entrada; o investidor tem rendimento de 8%, equivalente a 681% do CDI no
período, incorrendo na venda do papel na data do fixing (no call de fechamento).
2º Cenário: desvalorização em relação ao ponto de entrada de até -9,99% (entre o ponto A e B do gráfico); o investidor tem
rendimento de 8%, 681% do CDI no período, incorrendo na venda do papel da data do fixing (no call de fechamento).
3º Cenário: desvalorização em relação ao ponto de entrada com rompimento da barreira de -10% (abaixo do ponto B do gráfico); o
investidor participa da queda da ação e se torna acionista da empresa.

Informações Importantes:
- Ao confirmar o investimento na estrutura, o cliente autoriza a venda do papel na data do fixing, na mesma quantidade de entrada e valor de fechamento do
mercado.
- A estrutura depende da compra do ativo objeto. Caso ele seja vendido indevidamente pelo cliente, poderá gerar resultados inesperados.
- A estrutura é protegida contra proventos.
Glossário:
- Preço de referência: é o preço do ativo objeto no momento da estruturação da estratégia usado para criar os cenários. O preço para o
investidor será de acordo com o preço de fechamento do ativo objeto na data de adesão a estratégia, conforme descrito.
- Cupom: taxa determinada no momento da estruturação pela qual um emissor se compromete a pagar, desde que atenda as condições
pré-estabelecidas.
- Barreira: é o limite de desvalorização de preço do ativo objeto que, se atingido, anula a estrutura e o investidor permanece com o
papel, participando da desvalorização.
- PUT: é a opção de venda de um ativo em uma data futura, a um determinado preço, onde o comprador tem o direito de vender e o
vendedor, a obrigação de comprar.
- CALL: é a opção de compra de um ativo em uma data futura, a um determinado preço, onde o comprador tem o direito de comprar e o
vendedor, a obrigação de vender.
- Strike: preço de exercício. É o preço pré-determinado no qual o ativo será comprado ou vendido caso o titular (comprador) da opção
decida exercer o seu direito.
- KO: sigla para a knock-out. É a barreira que, se atingida, em qualquer momento do pregão, faz com que a opção expire imediatamente.
- Liquidez: é o prazo necessário para converter as posições que compõem a estrutura em dinheiro.
- Margem: é o valor que a B3 (Bolsa de Valores) entende como necessário para garantia d
e determinada operação. A chamada de margem é debitada diariamente pela B3, diretamente da conta do cliente junto à CM Capital
Markets CCTVM. O valor da chamada de margem é variável e pode aumentar ou diminuir em função da oscilação do mercado. A B3 é a
responsável pelo cálculo do valor, podendo a CM Capital Markets CCTVM, ao seu exclusivo critério, estabelecer a exigência de garantias
adicionais para a manutenção da operação. Para execução de operações estruturadas e/ou com derivativos no geral, o cliente deverá
possuir recursos suficientes para atender à chamada de margem inicial, bem como as chamadas diárias adicionais feitas pela B3,
diretamente na conta do cliente. Ademais, deverá o cliente atender, tempestivamente, qualquer solicitação de reforço de garantia feito
pela CM Capital Markets CCTVM.
- Suitability: é o perfil de risco do investidor definido no momento da abertura de conta e, neste caso, é necessário que o investidor
tenha o perfil agressivo.
Custos:
Os custos cobrados pela B3 podem ser consultados no link:
- Taxa de negociação, Taxa de liquidação e Taxa de Registro, um percentual de 0,0300% sobre o volume da operação
(https://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/tarifas-de-acoes-e-fundos-
de inves mento/a-vista/)
- Tarifa de Opções Flexiveis: 0,31% sobre o volume com minimo de R$24,14 e taxa de permanecia 0,03% com minimo de R$2,40
(http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/tarifas/mercado-de-balcao/derivativos/tarifas-de-opcoes-flexiveis-de-acoes/)
O custo das ordens enviadas pela mesa de operações pode ser consutado no link:
- 0,5% sobre o volume + R$25,21 https://cmcapital.com.br/institucional/condicoes-operacionais

CM Capital Markets CCTVM

Rua Gomes de Carvalho, 1195 | 4º Andar
Vila Olímpia - São Paulo - CEP: 04547-004
Tel.: +55 (11) 2388-0480 | E-mail: atendimento@cmcapital.com.br
www.cmcapital.com.br

DISCLAIMER: Este relatório foi elaborado pela CM CAPITAL e todos os dados e/ou opiniões apresentados neste material foram elaborados dentro do contexto e conjuntura no momento
de sua produção, não deve ser entendido como material publicitário, relatório de análise, consultoria, sugestão de investimento, oferta e/ou recomendação de compra e/ou venda de
título ou valor. O material tem como principal objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer
tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A CM CAPITAL ,
administradores, representantes legais e funcionários não fornece qualquer garantia ou promessa de ganhos ou efetivação financeira, seja nas simulações realizadas através do serviço
prestado, seja em qualquer outro investimento ou aplicação financeira realizada. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor
total do capital investido. A CM CAPITAL não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Toda e qualquer informação contida neste
material deve ser confirmada, no tocante as condições de investimento, antes de qualquer negócio. Todas as operações realizadas na CM CAPITAL são executadas pela CM CAPITAL
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