Contab Avancada 012010

SUMRIO
1. DEMONSTRAES FINANCEIRAS DIVULGAES COMPLEMENTARES

1.1 EBITDA
1.1.1 Aspects I!t"#$t%"&s
A era da inovao criou mercados hipercompetitivos. Os compradores esto mais informados a respeito das
ofertas dos concorrentes, mais conscientes em relao ao preo e mais exigentes quanto s caractersticas dos
produtos e servios, do que em qualquer outra poca e em qualquer outro mercado.! "ste cen#rio exige que o
empreendedor moderno sai$a colher as informa%es certas a fim de que se possam redu&ir as incerte&as para
a tomada de deciso.
'erce$e(se que no momento atual, a conta$ilidade torna(se imprescindvel na disponi$ili&ao de ferramentais
gerenciais, afinal a ci)ncia que se preocupa com a identificao, mensurao e informao dos recursos
alocados a uma determinada entidade, alm dos eventos econ*micos que a afetaram e+ou que podero afet#(
la, o$,etivando demonstrar sua situao econ*mica, financeira e fsica, satisfa&endo, assim, s necessidades
informativas de seus usu#rios na avaliao das decis%es a serem tomadas.-
.m dos mais din/micos instrumentos informacionais que a conta$ilidade fornece a an#lise econ*mica(
financeira consolidada atravs do c#lculo de ndices e su$seq0ente exame dos mesmos. 1ndice a relao
entre os valores de qualquer medida ou gradao que indica alguma qualidade ou caracterstica especial. 2
Ou se,a, o processo de apreciao das demonstra%es financeiras totalmente vinculado informao e ao
disclosure, cu,o fundamento est# em conson/ncia com os o$,etivos da 3onta$ilidade.
4entre dos v#rios ndices cont#$eis existentes, um vem se destacando dentre os demais5 o "6784A. "ste
tra$alho analisar# os atri$utos do indicador, ponderando tam$m so$re a import/ncia da conta$ilidade frente
ess)ncia informacional do "6784A a fim de serem evitados erros de interpretao e divulgao.
1.1.' De(&!&)*
Atualmente, entre as siglas financeiras, o "6784A talve& se,a a mais popular. "6784A significa "arnings $efore
7nterests, 8axes, 4epreciation and Amorti&ation. 9o 6rasil existe o :tradu&ido; <A=74A ( <ucro Antes dos =uros,
7mpostos, 4epreciao e Amorti&ao.
>eu c#lculo $astante simples. 'arte da premissa de o$ter informa%es estritamente operacionais de uma
empresa. 'ortanto, para seu c#lculo, inicia(se pelo <ucro Operacional. Assim, os 7mpostos so$re o lucro :taxes;
no estaro inclusos no c*mputo. 7sso porque tanto o imposto de renda e a contri$uio so$re lucro geralmente
so influenciados por outros itens no operacionais.
4o <ucro Operacional, expurga(se as ?eceitas @inanceiras e 4espesas @inanceiras :7nterest;. 4e uma maneira
genrica, pode(se afirmar que as receitas provenientes das aplica%es no mercado financeiro so inerentes ao
gerenciamento de investimentos, no relativo, portanto, a decis%es operacionais da empresa. 4a mesma
maneira, as decis%es que acarretam em ,uros so um custo de recursos, e refletem uma escolha de
financiamento.
Ao fim do c#lculo, implicar# em uma sigla tam$m muito conhecida que o "678 :"arnings $efore 7nterests and
8axes;, definido como o lucro que a empresa o$teve proveniente das decis%es operacionais da organi&ao.
A Altima etapa consiste em eliminar as deprecia%es, amorti&a%es e exaust%es :depreciation and amorti&ation;,
visto que as mesmas no representam desem$olso por ,# terem produ&ido efeito caixa no passado. O "6784A
demonstra, portanto, uma aproximao do fluxo de caixa gerado apenas pelas atividades $#sicas de uma
entidade.
1.1.+ E,e-p.
A 4emonstrao de ?esultado de "xerccio da empresa 3oelho apresenta5
DRE da empresa Coelho S.A. R$
?eceita Operacional 6ruta
:(; 4edu%es da ?eceita 6ruta
:B; ?eceita Operacional <quida
:(; 3usto dos 'rodutos Cendidos
:B; <ucro 6ruto
:(; 4espesas Operacionais
4espesas com Cendas
?esultado @inanceiro
(=) Lucro Operacional
!2.DDD,DD
:!.EDD,DD;
!!.2DD,DD
:E.DDD,DD;
F.2DD,DD
:-.DDD,DD;
:!.-DD,DD;
:GDD,DD;
2.30000
3omo ,# mencionado, para calcular o "6784A, deve(se eliminar do <ucro Operacional o ?esultado @inanceiro e
o valor total da depreciao, amorti&ao e exausto do Ativo 'ermanente que, normalmente, ,# est# diludo
tanto nas 4espesas Operacionais, como nos 3ustos dos 'rodutos Cendidos. Assim, calcula(se o "6784A
seguindo o quadro a$aixo5
DRE da empresa Coelho S.A. R$
?eceita Operacional 6ruta
:(; 4edu%es da ?eceita 6ruta
:B; ?eceita Operacional <quida
:(; 3usto dos 'rodutos Cendidos
:B; <ucro 6ruto
4espesas com Cendas
(=) E!"#
(=) E!"#DA
(=) E!"#DA em $
!2.DDD,DD
:!.EDD,DD;
!!.2DD,DD
:E.DDD,DD;
F.2DD,DD
:!.-DD,DD;
:!.-DD,DD;
3.%0000
-HD,DD
3.3&000
2&''$
1.' DEMONSTRA/O DO VALOR ADICIONADO 0 DVA
"m$ora a gerao de lucro continue sendo uma caracterstica fundamental # continuidade das
empresas, as rela%es intersociais existentes com a glo$ali&ao de mercados exigem conhecimento adicional
2
de como determinada entidade agrega valor # economia do pas ou da regio onde est# inserida, tornando o
acesso a informao um diferencial competitivo.
A 4emonstrao do Calor Adicionado tem a funo de divulgar e identificar o valor da rique&a gerada
pela entidade, e como essa rique&a foi distri$uda entre os diversos setores que contri$uram, direta ou
indiretamente, para a sua gerao.
O Valor Adicionado constitui-se da receita de venda deduzida dos custos dos recursos
adquiridos de terceiros. , portanto, o quanto a entidade contribuiu para a formao do Produto Interno
ruto !PI" do pa#s.
>egundo I#rcia Iartins . I de <uca, define Calor Adicionado como sendo5 ... a remunerao dos
esforos desenvolvidos para a criao da rique&a da empresa. 8ais esforos so, em geral, os empregados
que fornecem a mo(de(o$ra, os investidores que fornecem o capital, os financiadores que emprestam os
recursos e o governo que fornece a lei e a ordem, infra(estrutura sJcio(econ*mica e os servios de apoio.
Algumas empresas espontaneamente t)m demonstrado interesse ou desenvolvido tra$alhos no sentido
de levar aos usu#rios uma informao de melhor qualidade, atravs do aperfeioamento dos seus relatJrios ou
de informa%es mais completas, tais como, o 696, @"6?A6A9 e outros, mas havia distor%es em relao a
classificao de algumas contas nas suas estruturas, pois no existia uma padroni&ao definida da estrutura
da 4CA.
A 4CA est# implicitamente contida no 6alano >ocial, que provavelmente ser# em futuro prJximo
o$rigatJrio, pois pea fundamental para informa%es sociais, am$ientais e econ*micas sociedade.
O modelo seguinte, ela$orado pela @undao 7nstituto de 'esquisas 3ont#$eis, Atuariais e @inanceiras
da .>', com instru%es para o seu preenchimento, no precisa ser necessariamente seguido, pois a empresa
poder# ampliar e adaptar a demonstrao de acordo com seu segmento de negJcio.

DE(O)S#RA*+O DO ,ALOR AD"C"O)ADO

DESCR"*+O R$ (il
% - RECE"#AS
!.!; Cendas de mercadorias, produtos e servios
!.-; 'roviso p+ devedores duvidosos K ?everso + :3onstituio;
2 - ")S.(OS AD/."R"DOS DE #ERCE"ROS (inclui "C(S e "0")
-.!; Iatrias(primas consumidas
-.-; 3usto das mercadorias e servios vendidos
-.2; Iateriais, energia, servio de terceiros e outros
-.F; 'erda + ?ecuperao de valores ativos
3 - ,ALOR AD"C"O)ADO !R.#O (%12)
2 - RE#E)*3ES
F.!; 4epreciao, amorti&ao e exausto
& - ,ALOR AD"C"O)ADO L4/."DO 0ROD.5"DO 0ELA E)#"DADE (312)
6 - ,ALOR AD"C"O)ADO RECE!"DO E( #RA)S7ER8)C"A
3
L.!; ?esultado de equival)ncia patrimonial
L.-; ?eceitas financeiras
' - ,ALOR AD"C"O)ADO #O#AL A D"S#R"!."R (&96)
: - D"S#R"!."*+O DO ,ALOR AD"C"O)ADO;
G.!; 'essoal e encargos
G.-; 7mpostos, taxas e contri$ui%es
G.2; =uros e aluguis
G.F; =uros s+ capital prJprio e dividendos
G.H; <ucros retidos + pre,u&o do exerccio
; O <o<al do ia<amen<e i?ual ao i<em '.

7nstru%es para preenchimento
3omo as informa%es extradas so da conta$ilidade, devero ter como $ase o 'rincpio 3ont#$il do
?egime de 3ompet)ncia de exerccios.
% - RECE"#AS :soma dos tens !.! a !.2;
%.%) ,endas de mercadorias produ<os e ser=i@os
7nclui os valores do 73I> e 7'7 incidentes so$re essas receitas, ou se,a, corresponde # receita $ruta ou
faturamento $ruto.
%.2) 0ro=isAo pB de=edores du=idosos - Re=ersAoBCons<i<ui@Ao
7nclui os valores relativos # constituio+$aixa de proviso para devedores duvidosos.
%.3) )Ao operacionais
7nclui valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais como5 ganhos ou perdas na
$aixa de imo$ili&ados, ganhos ou perdas na $aixa de investimentos, etc.
2 - ")S.(OS AD/."R"DOS DE #ERCE"ROS :soma dos tens -.! a -.F;
2.%) (a<Crias1primas consumidas :includas no custo do produto vendido;
2.2) Cus<o das mercadorias e ser=i@os =endidos :no inclui gastos com pessoal prJprio;
2.3) (a<eriais ener?ia ser=i@o de <erceiros e ou<ros :inclui valores relativos s aquisi%es e pagamentos a
terceiros;
9os valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidas, materiais, servios, energia etc., consumidos
devero ser considerados os impostos :73I> e 7'7; includos no momento das compras, recuper#veis ou no.
2.2) 0erda B Recupera@Ao de =alores a<i=os
4
7nclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos etc. :se no perodo o valor lquido for
positivo dever# ser somado;.
3 - ,ALOR AD"C"O)ADO !R.#O :diferena entre tens ! e -;

2 - RE#E)*3ES
2.%) Deprecia@Ao amor<iDa@Ao e e>aus<Ao
4ever# incluir a despesa conta$ili&ada no perodo.
H K CA<O? A4737O9A4O <1M.74O '?O4.N74O '"<A "9874A4" :diferena entre os tens 2 e F;
L K CA<O? A4737O9A4O ?"3"674O "I 8?A9>@"?O937A :soma dos tens L.! e L.-;
L.!; ?esultado de equival)ncia patrimonial (inclui os =alores receEidos como di=idendos rela<i=os a
in=es<imen<os a=aliados ao cus<o)
O resul<ado da eFui=alGncia poderH represen<ar recei<a ou despesaI se despesa de=erH ser inJormado
en<re parGn<eses.
L.-; ?eceitas financeiras (incluir <odas as recei<as Jinanceiras independen<emen<e de sua ori?em).
' - ,ALOR AD"C"O)ADO #O#AL A D"S#R"!."R :soma dos tens H e L;
: - D"S#R"!."*+O DO ,ALOR AD"C"O)ADO :soma dos tens G.! a G.H;
:.%) 0essoal e encar?os
9esse item devero ser includos os encargos com frias, !2P sal#rio, @Q8>, alimentao, transporte etc.,
apropriados ao custo do produto ou resultado do perodo :no incluir encargos com o 79>> K ve,a tratamento a
ser dado no item seguinte;.
:.2) "mpos<os <a>as e con<riEui@Kes
Alm das contri$ui%es devidas ao 79>>, imposto de renda, contri$uio social, todos os demais impostos,
taxas e contri$ui%es devero ser includos neste item. Os valores relativos ao 73I> e 7'7 devero ser
considerados como os valores devidos ou ,# reconhecidos aos cofres pA$licos, representando a diferena entre
os impostos incidentes so$re as vendas e os valores considerados dentro do item - K 7nsumos adquiridos de
terceiros.
:.3) Luros e alu?uCis
4evem ser consideradas as despesas financeiras e as de ,uros relativas a quaisquer tipos de emprstimos e
financiamentos ,unto institui%es financeiras, empresas do grupo ou outras e os aluguis :incluindo(se as
despesas com leasing; pagos ou creditados a terceiros.
:.2) Luros sB capi<al prMprio e di=idendos
5
7nclui os valores pagos ou creditados aos acionistas. Os ,uros so$re o capital prJprio conta$ili&ados como
reserva devero constar do item lucros retidos.
:.&) Lucros re<idos B preNuODo do e>ercOcio
4evem ser includos os lucros do perodo destinados s reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem
destinao especfica.
'. REESTRUTURA/O SOCIETRIA 1 CIS/O2 FUS/O E INCORPORA/O.
'.1 P"cesss #e "eest"$t$"3)* sc&et4"&3
As Reorganizaes, Concentrao, Extino ou Dissoluo que pode ocorrer nas sociedades ercantis e !inanceiras"
#ode se caracterizar pelos seguintes processos$
1. D&ss.$)*
'. L&5$&#3)*
+. E,t&!)*
0 &!c"p"3)*
0 ($s*
0 c&s*
6. T"3!s("-3)* 0 5$3!# c""e 3 -$#3!)3 #e t&p 7$"8#&c #3 sc&e#3#e 9 #e S:A p3"3 Lt#3 2 p" e,.;
DISSOLU/O 0 % o ato pelo qual se ani!esta a &ontade 'expont(nea ) ou a o*rigao !orcada de encerrar a exist+ncia da
#essoa ,ur-dica" A dissoluo acontece por tr+s razoes$
1. e,p&"3)* # p"3< c!t"3t$3.=
'. #e.&>e"3)* #s s%c&s #e #&ss.?e" 3 sc&e#3#e=
+. e (3.@!c&3 .
Decidida a dissoluo da sociedade, a #essoa ,ur-dica entra e !ase de liquidao"
LIAUIDA/O . % o con/unto de atos destinados a realizar o ati&o ' trans!ora.lo e oeda corrente dispon-&el ), pagar o
passi&o e de&ol&er o saldo que restar aos 01cios na !ora da legislao coercial, ou do estatuto ou do contrato social
' #2 C03 454672 e arts" 2896249 da lei :"48467:)"
Durante o per-odo de liquidao su*siste a personalidade /ur-dica da sociedade e no se interrope e ne se odi!ica
suas o*rigaes !iscais, quaisquer que se/a as causas da liquidao"
#ortanto, nesse per-odo , de&e o liquidante anter escriturao, le&antar o *alano ou *alancetes peri1dicos, apresentar
declarao, pagar tri*utos e pagar todas as deais o*rigaes pre&istas na legislao tri*utaria e coercial"
EBTIN/O 0 !inda a liquidao, a #essoa ,ur-dica extingue.se" A extino da #, %, portanto, o terino de sua exist+ncia,
que decorre da *aixa dos respecti&os registros, das inscries e atriculas nos 1rgos copetentes" 'art" 245 da lei
:"48467: )"
Al% desta odalidade de extino, o par;gra!o << do art" 245 da =ei das 06A cita tr+s outras aneiras que a #essoa
,ur-dica extingue.se$
:
1. Pe.3 &!c"p"3)*=
'. ($s*= $
+. c&s*.
E,t&!C$e0se 3 c-p3!D&3E
I 1 pe. e!ce"3-e!t #3 .&5$&#3)*2
II 1 Pe.3 &!c"p"3)* $ ($s*2 e pe.3 c&s* c- ?e"s* #e t# p3t"&-F!& e- $t"3s sc&e#3#es 9 3"t.
'GH #3 .e& I.6G6:JI ;
DIREITO DE RECESSO 1 >s s1cios inorit;rios, de acordo co o art" 437, ainda que se direito a &oto ou a &oz,
adquire o direito de recesso, quando descontentes das reestruturaes processadas na Cia" > Direito de recesso consiste
na prerrogati&a de solicitar o seu desligaento da Cia, e ser ree*olsado de seus ?a&eres, e conseq@+ncia &ender suas
aes pelo &alor patrionial da %poca" >s ?a&eres so.l?es restitu-dos na !ora deterinado pelo Estatuto da Cia, e na
oisso desse, con!ore deterina o art" 45 das =eis das 06A > acionista te o prazo de 38 dias para se ani!estar apos
a pu*licao do #rotocolo e6ou da AAE que o apro&a"
A CBC, editou, por ultio a Resoluo 345655 ' D>D E 8:.42.55), e seguida corrigida pela Res" 328655, regulando
disposies pertinentes as separaes de <ncorporao, Fuso e Ciso" Ai so a*ordados aspectos de$
a" di&ulgao de in!oraes so*re esses atos incorporao, ciso e !uso ' art 2o")
*" apro&eitaento econGico no trataento do ;gio e des;gio
c" a relao de su*stituio das aes dos acionistas no.controladores
d" o*rigatoriedade de auditoria independente so*re as Deonstraes Financeiras
e" so*re o conteHdo do relat1rio da Adinistrao
!" ?ip1teses do exerc-cio a*usi&o do poder de controle e
g" o !luxo de caixa de di&idendos dos acionistas no controladores
'.' I!c"p"3)*
De!inido nos arts" 223 I 234 da lei das 06A, conce*e.se coo a operao pela qual ua ou ais sociedade so a*sol&idas
por outra, que l?e sucede e todos os direitos e o*rigaes"
Con!ore o art" 224, da lei das 06A, o processo de dissoluo, !uso ou ciso, requer ua s%rie de edidas preliinares de
car;ter legal tais coo $
4" u protocolo !irado pelos s1cios
2" a ?oologao e apro&ao desse protocolo pela AAE, acrescido de /usti!icati&a e exposio de oti&os so*re a
reorganizao da sociedade"
3" a noeao dos peritos para a&aliao dos patriGnios da sociedades en&ol&idas" E no caso de incorporao
de&er;, igualente, ser autorizada pela AAE o auento de capital"
O P"tc. detal?ando todas as condies e pro&idencias a sere toadas !irados pelos s1cios e apro&ado e AA,
de&er; conter, pelo enos, os seguintes itens$
4" o nuero, esp%cie e classe das aes que sero atri*u-das aos s1cios e os crit%rios de relao de trocas,
2" os eleentos de ati&os e passi&os que !oraro cada parcela do patriGnio no caso de ciso,
3" os crit%rios de a&aliao do patriGnio liquido, a data *ase da sua a&aliao e o trataento das &ariaes
patrioniais posteriores,
4" a soluo a ser adotada quanto Is aes e6ou cotas de capital de ua das sociedades possu-das por outras,
7
5" o &alor do capital das sociedades a sere criadas ou do auento ou reduo das sociedades que !aro parte na
operao
:" o pro/eto de estatuto, ou de alteraes estatut;rias, que de&ero se apro&ados para e!eti&ar a operao,
7" todas as deais condies acordadas entre as partes interessadas no processo
9" As p"&!c&p3&s 7$st&(&c3t&?3s 0 sendo essas as seguintes E a) os oti&os ou !ins da operao e o interesse da
copan?ia e sua e!eti&ao E *) as aes que os acionistas pre!erenciais rece*ero e as razes para a
odi!icao de seus direitos, se ?ou&er E c) a coposio, ap1s a operao, segundo esp%cie e classes das
aes, do capital das copan?ias que de&ero eitir aes e su*stituio Is que de&ero extinguir.se E c) o
&alor do ree*olso das aes a que t+ direito os acionistas dissidentes"
Esse protocolo detal?ando todas as pro&idencias e condies ser; le&ado a Asse*l%ia Aeral Extraordin;ria, da qual de&e
rece*er apro&ao para sua ipleentao" Co a apro&ao do protocolo pela Asse*l%ia Aeral, inicia.se, de !ato, o
processo de incorporao ou de !uso ou de ciso"
>s procedientos cont;*eis da incorporao coea co o le&antaento du *alancete para a&aliao e deciso inicial"
3erina co u outro *alancete ap1s e!eti&ao de todas as alteraes pre&istas no protocolo apro&ado pela AAE" e ento
se procede co o zeraento das contas coo segue$
D 0 C&3 B c!t3 &!c"p"3)*
C . Disponi*ilidade
C . Clientes
C . Estoque
C . <1&eis
C . Caquinas, etc"""
Jeradas as contas do ati&o passa.se as do passi&o$
D . duplicatas descontadas
D . Depreciao
D . !ornecedores
D . Epr%stios
D . Capital
D . Reser&a d lucro, etc"""
C 0 C&3 B 3 c!t3 &!c"p"3)*
Depois, &olta.se a lanar na incorporadora os &alores dasru*ricas da incorporada$
D . Disponi*ilidade
D . Clientes
D . Estoque
D . <1&eis
D . Caquinas, etc"""
C 0 C&3 B c!t3 &!c"p"3)*
D 0 C&3 B c!t3 &!c"p"3)*
C . Depreciao
C . Duplicatas descontadas
C . Fornecedores
C . Epr%stios
C . Capital, etc"""
9
Ap1s os lanaentos acia le&anta.se o *alancete da Cia incorporadora"
Apresentareos alguns exeplos so*re <ncorporao esqueatizando o assunto e$
3. &!c"p"3)* #e e-p"es3s se- 5$3.5$e" p3"t&c&p3)*.
>. &!c"p"3)* #e e-p"es3s c- p3"t&c&p3)* 1 tt3. 0 p3"c&3.
c. &!c"p"3)* #e e-p"es3s c- 4C& $ #es4C&
#. &!c"p"3)* #e e-p"es3s c- p3"t&c&p3)* pe. 1 MEP $
e. &!c"p"3)* #e e-p"es3s c- p3"t&c&p3)* pe. C$st c- . .$c" $ pe"#3s
a" 2o prieiro caso toareos coo exeplo essas duas epresas A=FA e AACA, que a incorporadora
no ant% qualquer participao societ;ria na 0egunda$
ALFA GAMA
ATIVO ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
2"888
49"888
24"888
5"888
6I.GGG
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
Tt3. # At&?
3"888
4:"888
44"888
5"888
6K.GGG
PASSIVO PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
45"888
5"888
28"888
:"888
6I.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
28"888
5"888
6K.GGG
3ereos coo o*/eti&o duas noes E a prieira deonstrar o processo de trans!er+ncia dos &alores da incorporada para
a incorporadora e a segunda, deterinar e de!inir o ontante de capital"
P"cess E &aos zerar os saldos da incorporada co os lanaentos na conta INCORPORA/O.
D <2C>R#>RAMN> 49"888
C Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
3"888
4:"888
44"888
5"888
D Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
44"888
42"888
28"888
5"888
C <2C>R#>RAMN> 49"888
5
Estes lanaentos anula os saldos da Epresa que est; sendo incorporada e tudo !ica na conta transit1ria de
<2C>R#>RAMN>" Dela ireos, co lanaentos in&ersos desses, apropriar na epresa incorporadora$
<2C>R#>RAMN>
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
3"888
4:"888
44"888
5"888
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
44"888
42"888
28"888
5"888
=anaentos de apropriao na Epresa <ncorporadora$
D Al!a <ncorporadora 49"888
C Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
3"888
4:"888
44"888
5"888
D Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
44"888
42"888
28"888
5"888
C Al!a <ncorporadora 49"888
Kalano apos apropriao dos &alores da <ncorporada$
ALFA
ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
Lipoteca a Rece*er
3errenos
Tt3. # At&?
45"888
34"888
35"888
5"888
5"888
H6.GGG
PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Tt3. # P3ss&?
2:"888
47"888
54"888
H6.GGG
*" Cas digaos que no segundo caso, a incorporadora anti&esse 488O do capital da incorporada e cu/os
*alancetes !osse$
ALFA GAMA
ATIVO ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<n&estientos e Aaa
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
2"888
49"888
28"888
25"888
5"888
JG.GGG
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
Tt3. # At&?
43"888
4:"888
44"888
5"888
6K.GGG
48
PASSIVO PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
45"888
3"888
4:"888
:"888
JG.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
28"888
5"888
6K.GGG
2o caso acia teriaos que prieiro eliinar a participao do capital na incorporada, e para tal !ar-aos o seguinte
lanaento$
4) Registro E DE E=<C<2AMN> DE <2BE03<CE23>0 2A A00>C<ADA
De>&t30seE PL Assc&3#3
C"e#&t30seE INVESTIMENTOS 1 AP Assc&3#3 G3-3
E.&-&!30se &!?est&-e!t2 3!tes #e p"ce#e"-s 3 &!c"p"3)*.
E ta*% seria salutar constituir u apa dos *alanos consolidados$
ALFA BETA S-3 De>&t3 C"e#&t3
BALANO
CONSOLIDADO
Caixa e Kanco
Clientes
Cercadorias
<n&estientos e Aaa
Lipoteca a rece*er
3erreno
Tt3. At&?
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
=ucros
#=
Tt3. P3ss&?
2"888
49"888
28"888
25"888
5"888
JG.GGG
45"888
5"888
4:"888
:"888
52"888
JG.GGG
3"888
4:"888
44"888
5"888
6K.GGG
44"888
42"888
28"888
5"888
25"888
6K.GGG
5"888
34"888
34"888
25"888
5"888
5"888
11K.GGG
2:"888
47"888
::"888
:"888
5"888
77"888
11K.GGG
28"888
5"888
25"888
5"888
34"888
34"888
. 8 .
5"888
5"888
H+.GGG
2:"888
47"888
4:"888
:"888
. 8 .
77"888
H+.GGG
01 apos a eliinao do in&estiento % que se procede na incorporao" E se &ai notar que o #= da <ncorporadora
peranecer; o eso ap1s a incorporao, pois o capital da incorporada /; est; coputado na incorporadora, antes
eso do processo"
c" > seguinte exeplo % para explicitar o caso de incorporao e que a incorporada ante e seu K# a
!igura do ;gio ou des;gio"
>s procedientos, para quando o in&estiento !or a&aliado pela Equi&al+ncia patrionial e que ti&er ;gio ou des;gio %
procurar de!inir qual se/a o !undaento do ;gio ou do des;gio, e de acordo co a natureza do !undaento proceder
con!ore as noras a seguir$
F$!#3-e!t # C& $ #es4C& T"3t3-e!t !3 I!c"p"3)*
44
10 C& #ec""e!te #e ?3." #e -e"c3# ! 3t&? #3
&!c"p"3#3.
1. De?e se" 3#&c&!3# 3 &!?est&-e!t 5$e Ce"$
'. C& #ec""e!te #e e,pect3t&?3 #e "es$.t3# ($t$" '. P3ss3 p3"3 BP #3 &!c"p"3#"3 e L 3-"t&<3# !
te-p e !s -#s 3 5$e ("3 p"7et3#
+. Des4C& #ec""e!te #e ?3." #e -e"c3# ! 3t&? #3
&!c"p"3#"3
+. De?e se" #e#$<&# # &!?est&-e!t 5$e Ce"$ 3
p3ss3" p3"3 BP #3 &!c"p"3#"3.
6. Des4C& #ec""e!te #e e,pect3t&?3 #e "es$.t3#
($t$"
6. P3ss3 p3"3 BP #3 &!c"p"3#"3 e L 3-"t&<3# #e
3c"# c- 5$e ("3 p.3!e73#
M. Des4C& c- ($!#3-e!t ec!F-&c !*
&#e!t&(&c3#
M. 3; L 3-"t&<3# !3 &!?est&#"3 s-e!te pe.3 >3&,32
3.&e!3)* $ pe"ec&-e!t.
>; $ e!t*2 ! p"cess #e &!c"p"3)*2 L .3!)3#
#&"et3-e!te ! "es$.t3# #3 &!c"p"3#"3 c- pe"#3.
ALFA GAMA
ATIVO ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<n&estientos e Aaa 78O
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
2"888
49"888
28"888
29"888
5"888
JJ.GGG
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<n&estientos
Pgio
3erreno
Tt3. # At&?
3"888
4"888
4"888
28"888
5"888
38"888
I+.GGG
PASSIVO PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
48"888
45"888
45"888
7"888
JJ.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
35"888
5"888
I+.GGG
> processo aqui, no c, coea co a eliinao do in&estiento da incorporada" Depois o*ser&a.se os aspectos co
re!erencia ao ;gio na incorporada que de&e ser considerado con!ore a sua natureza" > resto do processo % igual aos
deais casos /; explicitados"
2o !inal &eri!ica.se que o consolidado da incorporao incorporou a parte re!erente ao capital dos socios inorit;rios e as
deais ru*ricas que se acuula con!ore o pricipio de sucesso"
Caso ?a/a descontentaento por parte de alguns s1cios inorit;rios o &alor correspondente aos seus ?a&eres ser;
registrado no #assi&o Circulante para posterior ressarciento desses"
INCORPORADORA 0 C!s.&#3#3
ATIVO P3ss&?
Caixa e Kancos
Clientes
5"888
45"888
Fornecedores
Epr%stios
24"888
27"888
42
Cercadorias
<n&estientos 6 Pgio 'Cercado)
Lipoteca a Rece*er
3erreno
Tt3. # At&?
24"888
25"888
5"888
38"888
11'.GGG
Capital
=ucro
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
52"888
5"888
7"888
11'.GGG
d" #or !i &e/aos u exeplo e que a incorporadora participa da incorporada co u in&estiento
3?3.&3# pe. CUSTO" Coo % sa*ido que os in&estientos a&aliados por custo no so!re teporariaente
atualizao coo o CE#, as depois tal&ez de longo per-odo &+.se coo no caso na o*rigao de a&alia.lo, e ai surge
ou gan?o ou perda 2este caso, toa.se o K# da Cia a ser incorporada, e copara.se o in&estiento conta*ilizado"
Caso ?a/a gan?o apropria.se na incorporadora lanando.o e O$t"3s Rece&t3s . lucros operacionais, antes do
processo de incorporao" La&endo perda lana.se no "es$.t3# #3 &!c"p"3#"3 antes do processo de
incorporao ' coo perdas )
4) Registro E A#R>#R<AMN> 2A <2C>R#>RAD>RA
De>&t30seE INVESTIMENTOS
C"e#&t30seE O$t"3s "ece&t3s 1 L$c"s Ope"3c&!3&s
N c3s 5$e D373 C3!D !s &!?est&-e!ts2 pe. -Lt# #e c$st.
2) Registro E A#R>#R<AMN> 2A <2C>R#>RAD>RA
De>&t30seE O$t"3s Rece&t3s DRE 9Pe"#3s c- I!?est&-e!ts;
C"e#&t30seE INVESTIMENTOS 9Ret&(&c3!#;
N c3s 5$e D373 pe"#3s c- &!?est&-e!ts2 pe. -Lt# #e c$st.
'.+ F$s*
R a operao pela qual se une duas ou ais sociedades para !orar ua no&a, que l?es sucede e todos os direitos e
o*rigaes, os procedientos legais para a !uso ta*% esto pre&istos nos arts" 223 a 234 da =ei das 06A" A di!erena
entre !uso e incorporao % que na incorporao desaparece as sociedades incorporadas, as a incorporadora,
ant%.se e ua sociedade preexistente, que peranece co suas ati&idades norais, enquanto na !uso
desaparece todas as sociedades que se en&ol&e no processo de !uso e surge ua sociedade no&a"
3al coo se preconiza para a incorporao na !uso exige.se u protocolo apro&ado pela AAE, que de!ine e detal?es os
o*/eti&os que se ale/a alcanar, e os procedientos que se de&e toar para e!eti&ar a !uso"
ALFA 9E-p"es3 F$!# GAMA 9E-p"es3 F$!#
ATIVO ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<1&eis
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
2"888
49"888
28"888
25"888
5"888
JG.GGG
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
Tt3. # At&?
3"888
4:"888
44"888
45"888
6K.GGG
PASSIVO PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
45"888
5"888
4:"888
4"888
JG.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
28"888
5"888
6K.GGG
43
> registro cont;*il na FD0A> % *astante siples, pois coo /; !oi dito, cria.se ua no&a epresa atri*uindo.se u capital
decorrente das epresas !undidas #ara se e!eti&ar a trans!er+ncia introduz.se ua conta transit1ria de dissoluo das
epresas que se !unde e suas contas so zeradas atra&%s dessa conta, coo &e/aos a*aixo$
D 0 C!t3 #&ss.$)*
C E Disponi*ilidade de Al!a ou de Aaa
C . Clientes
C . <o*ilizado, etc"""
C 0 C!t3 D&ss.$)*
D . Fornecedores de Al!a ou de Aaa
D . Conta a #agar
D . Capital, etc""
CONTA TRANSITNRIA 1 DISSOLU/O
At&? #e A.(3 P3ss&? #e A.(3
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<1&eis
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
2"888
49"888
28"888
25"888
5"888
JG.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Reser&as
Tt3. # P3ss&?
45"888
5"888
4:"888
4"888
JG.GGG
At&? #e G3-3 P3ss&? #e G3-3
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
3erreno
Tt3. # At&?
3"888
4:"888
44"888
45"888
6K.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
28"888
5"888
6K.GGG
Tt3. 11K.GGG Tt3. 11K.GGG
E-p"es3 S$cess"3
ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<1&eis
Lipoteca a Rece*er
3erreno
Tt3. # At&?
5"888
34"888
34"888
25"888
5"888
45"888
11K.GGG
PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Tt3. # P3ss&?
2:"888
47"888
75"888
11K.GGG
44
3ereos, no caso da !uso, o eso esquea que !izeos para a incorporao, no que tange a natureza das sociedades
!undidas$
a) !uso de epresas se quaisquer participaes societ;rias
*) !uso de epresas co participaes societ;rias
. parcial ou
. total
c) !uso de epresas que possue in&estientos a&aliados pelos %todos de
. equi&al+ncia
. de custo
d) !uso de epresas que se sues ati&os possue
. ;gio ou
. des;gio
>s procedientos, para quando o in&estiento !or a&aliado pela Equi&al+ncia patrionial e que ti&er ;gio ou des;gio %
procurar de!inir qual se/a o !undaento do ;gio ou des;gio, e de acordo co a natureza do !undaento proceder con!ore
as deterinaes que de!ine as noras que no quadro a*aixo exporos$
F$!#3-e!t # C& $ #es4C& T"3t3-e!t ! p"cess #e FUS/O
4. Pgio decorrente de &alor de ercado no ati&o da
!usionada"
4" De&e ser adicionado ao RE0#EC3 A3
2" Pgio decorrente de expectati&a de resultado !uturo 2" #assa para o K# da FD2D<DA e % aortizado no tepo
e nos odos a que !ora pro/etado
3" Des;gio decorrente de &alor de ercado no ati&o da
!usionada
3" De&e ser deduzido do in&estiento que o gerou ao
passar para o K# da FD2D<DA
4" Des;gio decorrente de expectati&a de resultado !uturo 4" #assa para o K# da FD2D<DA e % aortizado de acordo
co que !ora plane/ado
5" Des;gio co !undaento econGico no identi!icado 5" a) % aortizado na in&estidora soente pela *aixa,
alienao ou pereciento"
*) ou ento, no processo de FD0N> e, % lanado
diretaente no resultado da !usionada coo perda"
Fuso de epresas co participao pelo CE# ou Custo
2o caso de existir in&estientos societ;rios entre as epresas e esses !ore a&aliados pelo CE#, antes de iniciaros o
processo de FD0N>, !az.se necess;rio, a eliinao dos in&estientos e a integralizao dos lucros e das reser&as, para
e&itar qualquer pre/u-zo aos in&estidores"
#; &!c"p"3)* #e e-p"es3s c- p3"t&c&p3)* pe. C$st c- . .$c" $ pe"#3s
>s in&estientos a&aliados pelos custos !oge do principio de copet+ncia e desta aneira s1 so!re atualizao quando
so alienados ou !undidos, incorporado etc"""" Assi, couente, encontrareos sepre u &alor a aior ou enor que
denoinaos de gan?o ou perda" 2essas circunst(ncias o procediento ser;, antes da FD0N>, apropriaros esse &alor
no patriGnio da epresa copetente !undida"
ALFA GAMA
45
ATIVO ATIVO
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<n&estientos e Aaa 48O
Lipoteca a Rece*er
Tt3. # At&?
4"588
49"888
28"888
3"588
47"888
IG.GGG
Caixa e Kancos
Clientes
Cercadorias
<n&estientos
Pgio
3erreno
Tt3. # At&?
3"888
4"888
4"888
28"888
5"888
38"888
I+.GGG
PASSIVO PASSIVO
Fornecedores
Epr%stios
Capital
Tt3. # P3ss&?
48"888
45"888
35"888
IG.GGG
Fornecedores
Epr%stios
Capital
=ucro
Tt3. # P3ss&?
44"888
42"888
35"888
5"888
I+.GGG
Apurao se o in&estiento, pelo %todo de custo cont% gan?o ou perda"
Beri!icaos que o in&estiento consistia e 48O do #= da in&estidora no oento da aquisio, e isto seria E 3"588, as
atualente, esse &alor c?ega a 48 x 48"888 Q 4"888 portanto ?; u gan?o de 588" Rue de&e ser apropriado a outras
receitas operacionais da in&estidora, co lanaento$
De>&t3!#0seE I!?est&-e!ts A.(3
C"e#&t3!#0seE O$t"3s "ece&t3s !*0pe"3c&!3&s MGG
Registro E DE E=<C<2AMN> DE <2BE03<CE23>0 2A A00>C<ADA
De>&t30seE PL Assc&3#3
C"e#&t30seE INVESTIMENTOS 6.MGG
E.&-&!30se &!?est&-e!t2 3!tes #e p"ce#e"-s 3 ($s*
Os L3!)3-e!ts C!t4>e&s # p"cess #e FUS/OE
As epresas que se !unde te suas contas zeradas atra&%s de ua conta transit1ria denoinada de #&ss.$)*.
D 0 C!t3 #&ss.$)*
C . Disponi*ilidade
C . Clientes
C . <o*ilizado, etc"""
C 0 C!t3 D&ss.$)*
D . Fornecedores
D . Conta a #agar
D . Capital, etc"""
>*ser&a.se tr+s coisas pelo enos no procediento cont;*il da !uso$
4) > prieiro que a a&aliao do ati&o peranente dessa te coo contrapartida as reser&as de rea&aliao"
2) 0egundo que as depreciaes de&e ser descontadas dos &alores dos seus respecti&os ati&os e entraro na no&a
Cia" pelos &alores l-quidos"
4:
3) D terceiro aspecto que de&e ser le&ado e conta na !uso % a repartio do ontante das aes /unto as antigos
propriet;rios das epresas !undidas, isso porque os &alores aceitos na !uso no so, necessariaente, aqueles
cont;*eis das epresas !undidas"
Duas advertncias que se deve levar em conta nos processos de Fuso ou Incorporao ou Ciso:
a) a DEPRECIA! dos "ens do AP das empresas envolvidas em um dos processos deve ser# antes deste#
su"tra$da dos valores dos respectivos "ens%
") ! IR e C&&' (contri"uio social so"re lucro) no podem ser repassados para as empresas )undidas ou
incorporada ou cindida# devero ser pa*os no ato da )uso ou ciso ou incorporao e em nome da pr+pria
empresa que deu ori*em a essas o"ri*a,es%
'.6 C&s*
S a operao pelo qual ua sociedade trans!ere parcela do seu patriGnio para ua ou ais sociedades, existentes ou
constitu-das para esse !i, extinguindo.se a sociedade cindida, se ?ou&e &erso total do seu capital . esse tipo denoina.
se, ciso total" 2o caso de s1 ?a&er separao de parte do capital da epresa cindida, ento, denoina.se de ciso parcial"
Esqueatizando ter-aos$
C<0N> 3>3A=
a) para duas 'ou ais) epresas no&as
*) para duas 'ou ais) epresas /; existentes
c) para ua'ou ais) epresa no&a T ua'ou ais) /; existente
C<0N> #ARC<A=
a) co ua 'ou ais) epresa 2o&a
*) co ua 'ou ais) epresa existente
c) co ua 'ou ais) epresa existente T ua 'ou ais) 2o&a
#ara se e!etuar a ciso, usa.se no procediento cont;*il, paripassu coo se !ez nas deais operaes ua conta
transit1ria denoinada . c!t3 espec&3. #e c&s* 0 C&3 B2 e coo odelo de lanaentos ter-aos$
D 0 C!t3 espec&3. C&s*
C . Disponi*ilidade
C . Estoque
C . <n&estientos, etc"""
D . Epr%stios a curto prazo
D E Capital, etc"""
C 0 C!t3 espec&3. C&s*
CIS/O TOTAL % a operao pela qual a sociedade trans!ere parcelas do patriGnio para ua ou ais sociedades,
constitu-das para esse !i ou /; existentes, extinguindo.se a copan?ia cindida"
CIS/O PARCIAL % a operao pela qual a sociedade trans!ere apenas parte de seu patriGnio, e continua a operar co
reduo de seu capital e se !or o caso co odi!icao de seu estatuto
I 0 Os p"ce#&-e!ts 3 se"e- seC$&#s !s .&?"s #3 &!c"p"3#"3
Copiar o *alano que ser&iu de *ase I a&aliao do patriGnio liquido" >s saldos desse *alano ser&iro de *ase aos
lanaentos cont;*eis da incorporao, de resultados a sere registrados nos li&ros da incorporadoraU
47
#rosseguir escriturando noralente as operaes, at% a data e que se e!eti&ar a incorporaoU
=e&antar e copiar u *alancete, na data da incorporao, a*rangendo as operaes realizadas no per-odo copreendido
entre a data *ase e a data da incorporao"
As utaes patrioniais re!letidas nesses *alancetes, relati&os ao per-odo copreendido entre a data da a&aliao do
patrionial liquido e a data e eu !or e!eti&ada a incorporao sero registradas nos li&ros da incorporadoraU
Ap1s copiados os *alancetes retroencionados, transcre&er no li&ro Di;rio u tero de Esclareciento, dando por
encerrada a respecti&a escriturao"
<< . Aplica.se as seguintes noras no caso de pre/u-zos nas !uses, incorporao e ciso.$
a pessoa /ur-dica incorporadora ou sucessora resultante de !uso ou que a*sor&er patriGnio da cindida no poder;$
a) copensar os pre/u-zos !iscais das pessoas /ur-dicas incorporadas, !uncionadas e cindidas, ne eso o pre/u-zo !iscal
apurado na deonstrao do lucro real do per-odo *ase encerrado e &irtude do e&ento e" ta*% no poder; $
*) copensar seus pr1prios pre/u-zos !iscais apurados e per-odos.*ase anteriores ao e&ento, no caso de incorporao ou
ciso, co lucros reais das sucedidas"
c) 2as cises parciais, os pre/u-zos !iscais da pessoa /ur-dica cindida, apurados at% o per-odo.*ase encerrado e
decorr+ncia da ciso, soente podero ser copensados, proporcionalente I parcela reanescente do patriGnio
liquido"
E qualquer caso a sucessora pode continuar copensando seus pr1prios pre/u-zos !iscais co seus pr1prios lucros reais,
o*ser&ados os liites ipostos pela legislao"
A atual legislao do iposto de renda pro-*e I epresa a copensao de pre/u-zos !iscais acuulados, se ocorrer
cuulati&aente, entre a data da apurao e a da copensao, os !atos$
4 . odi!icao do seu controle societ;rioU e
2 . udana do seu rao de ati&idade"
>s citados e&entos no precisa ocorrer na esa data para caracteriza o ipediento da copensao"
<<< E As principais pro&idencias a sere toadas /unto as reparties !iscais e outras entidades"
+. AVALIA/O DE INVESTIMENTOS PERMANENTES
+.1 I!?est&-e!ts Te-p"4"&s e Pe"-3!e!tes
TIPOS DE INVESTIMENTOS
TEMPORRIOS PERMANENTES
CONCEITO CONCEITO
V Aplicaes de recursos !inanceiros e t-tulos e
&alores o*ili;rios resgat;&eis e deterinados
per-odos de tepo, co o o*/eti&o de copensar
perdas in!lacion;rias co as disponi*ilidades"
V Aplicaes de recursos !inanceiros e
participaes societ;rias peranentes e e direitos
e *ens no destinados I anuteno das ati&idades
da epresa, no classi!icados no Ati&o Circulante e
no Realiz;&el a =ongo #razo"
PRINCIPAIS TIPOS PRINCIPAIS TIPOS
49
V Fundos de Aplicao <ediata
V Fundos de <n&estientos de Renda Fixa ou
Bari;&el"
V 3-tulos do Kanco Central
V 3-tulos do 3esouro 2acional
V Dep1sitos a #razo Fixo
V Certi!icados de Dep1sito Kanc;rio
V Aes Adquiridas ou Cotadas na Kolsa de Balores
V Aplicaes 3epor;rias e >uro
V =etras de c(*io
V De*+ntures
V #articipaes peranentes e outras epresas
V <ncenti&os !iscais
V <1&eis no destinados a uso pela epresa
V >*ras de arte
CLASSIFICA/O CONTBIL CLASSIFICA/O CONTBIL
V Ati&o Circulante, su*grupos Dispon-&el e Realiz;&el
a Curto #razo ou Cr%ditos '<n&estientos
3epor;rios)
V Ati&o Realiz;&el a =ongo #razo, no su*grupo
Cr%ditos '<n&estientos 3epor;rios)
V Ati&o #eranente, no su*grupo <n&estientos"
MOTODOS DE AVALIA/O MOTODOS DE AVALIA/O
V Custo de aquisio, acrescido de /uros e
atualizao onet;ria"
V Balor de ercado, se enor"
V Custo de aquisio, enos pro&iso p6 perdas
pro&;&eis"
V Equi&al+ncia patrionial
CONTABILIPA/O CONTABILIPA/O
V Custo de aquisio
V Receita au!erida
V <posto de Renda Retido na Fonte
V Resgate da aplicao
V Custo de aquisio do in&estiento
V Rendientos au!eridos
V #ro&iso para perdas
V <ncenti&os !iscais
V Kaixa do in&estiento
+.1.1 I!?est&-e!ts te-p"4"&s c!t3>&.&<3)Qes 9C!t3>&.&<3)*;
CD03> DE ARD<0<MN> DA A#=<CAMN> EC 38"85"W8 2> BA=>R DE X 788,88 C>C RE0AA3E
#ARA 25"83"W4 #E=> BA=>R DE X 948,88 C>C <RRF DE X 44,88
DSK<3> CRSD<3>
<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
3-tulos e Balores Co*ili;rios
788,88
D<0#>2<K<=<DADE0
Kancos
788,88
RE2D<CE23>0 ADFER<D>0 DE 38"85"W8 A 34"42"W8 DSK<3> CRSD<3>
<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
72,88
RECE<3A0 F<2A2CE<RA0
Receitas so*re >utros <n&estientos 3epor;rios
72,88
45
RE0AA3E DA A#=<CAMN> EC 25"83"W4, RE03A23E D> RE2D<CE23>
RE=A3 A W4 E RE3E2MN> D> <RRF
DSK<3> CRSD<3>
D<0#>2<K<=<DADE0
Kancos
92:,88
<C#>03>0 A C>C#E20AR
<RRF a Copensar
44,88
<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
772,88
:9,88
#R>B<0N> #ARA #R>BPBE= #ERDA EC 34"42"W8, CA0> > BA=>R DE CERCAD> F>00E X
758,88, <2FER<>R A> BA=>R A3DA=<JAD> DE X 772,88 DA A#=<CAMN> 2ARDE=A DA3A,
C>20<DERA2D> A<2DA DCA DE0#E0A DE C>RRE3AAEC DE X 5,88
DSK<3> CRSD<3>
27,88
<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
#ro&iso para Reduo ao Balor de Cercado
27,88
Fonte: -A./A' DE C!.0A1I'IDADE DA& &!CIEDADE& P!R A2E&# Ed% Atlas#3445# &o Paulo%
+.1.' P"&!c&p3&s -t&?s 5$e 7$st&(&c3- &!?est&-e!ts pe"-3!e!tes e- $t"3s e-p"es3s
D&?e"s&(&c3)* #3s 3t&?&#3#es S o caso de ua instituio !inanceira que adquire
participao societ;ria de ua indHstria, para no depender
apenas do ercado !inanceiro"
Ve"t&c3.&<3)* #3 p"#$)* >corre quando ua indHstria autoo*il-stica adquire o
controle acion;rio de ua !;*rica de pneus, que era sua
!ornecedora"
G3"3!t&3 #e s$p"&-e!ts #e -3tL"&3s0p"&-3s
est"3tLC&c3s
Da indHstria de !ios e ca*os el%tricos6eletrGnicos adquire
participao societ;ria e ua epresa iportadora de
co*re, &isando I garantia !utura de suprientos de co*re
para sua produo"
A.te"!3t&?3 #e &!?est&-e!ts #ara as epresas capitalizadas, a aplicao de recursos
e outras epresas rent;&eis pode ser ua *oa alternati&a
de in&estiento"
R4p&#3 e,p3!s* # C"$p >corre quando u deterinado grupo econGico quer
expandir rapidaente suas ati&idades, para apro&eitar u
*o oento da econoia" Ao in&%s de construir ua
no&a epresa, que noralente % u processo deorado,
pre!ere adquirir ua copan?ia e ati&idade"
E.&-&!3)* #3 c!c""@!c&3 Acontece que u deterinado grupo econGico que
explora deterinada ati&idade no 0ul do Krasil, quer se
expandir ta*% para o 2ordeste" Existe, no entanto, ua
outra grande epresa que doina o ercado nordestino,
no ?a&endo ercado consuidor para a entrada de u
concorrente" A soluo, portanto, % tentar adquirir a
epresa /; existente, alternati&a que pode ser ais &i;&el
28
do que en!rentar u !orte concorrente /; enraizado na
regio"
A5$&s&)* #e -3"c3s e p3te!tes S a situao onde existe ua epresa produzindo e
coercializando u produto *astante con?ecido pelos
consuidores, sendo uito alto seu potencial de lucro" A
epresa detentora da patente deste produto no consegue
explorar todo este potencial de lucro, por !alta de
experi+ncia adinistrati&a, coercial ou insu!ici+ncia de
capital para expandir suas ati&idades, in&estir e
propaganda, !inanciar seus clientes, etc" 2estas
circunst(ncias, tal&ez se/a ais &anta/oso &ender a
epresa, incluindo a patente, para u in&estidor co
capital su!iciente para ala&ancar as ati&idades"
P.3!e73-e!t t"&>$t4"& S o caso de ua indHstria paulista de coponentes
eletrGnicos que gan?ou ua grande concorr+ncia
internacional, para exportao de seus produtos por
di&ersos anos" 0a*e.se que a Jona Franca de Canaus
concede di&ersos incenti&os !iscais, na !ora de iseno de
di&ersos tri*utos" Co certeza esta indHstria paulista
gan?ar; uito ais din?eiro se conseguir coprar o
controle acion;rio de ua indHstria do setor /; instalada e
Canaus e trans!erir para l; sua produo"
+.' MLt# #e C$st #e A5$&s&)* 1 MCA e MLt# #3 E5$&?3.@!c&3 P3t"&-!&3. 1 MEP
+.'.1 MLt# #e C$st #e A5$&s&)* 1 MCA
#or este %todo, os in&estientos decorrentes de participaes societ;rias peranentes e outras epresas so
a&aliados ao preo de custo, enos pro&iso para perdas consideradas de natureza peranente" A sua adoo
iplica e que as operaes que altera a situao patrionial da in&estida no so recon?ecidas ou registradas
na in&estidora no oento de sua ocorr+ncia, o que ocorre apenas co *ase e atos !orais"
Assi, no %todo de custo no iporta a gerao e!eti&a de lucros na in&estida, as as datas e os atos !orais
de sua distri*uio, isto %, deixa.se de recon?ecer na epresa in&estidora os lucros gerados e no distri*u-dos e
outras utaes no patriGnio da coligada ou controlada" 2o CCA, quando a in&estida declara ou distri*ui
di&idendos estes so registrados neste oento coo receita na epresa"
+.'.' MLt# #3 E5$&?3.@!c&3 P3t"&-!&3. 1 MEP
S o %todo de a&aliao e que a epresa in&estidora recon?ece os resultados de seus in&estientos e
quaisquer &ariaes patrioniais rele&antes e coligadas e controladas no oento e que estes resultados so
gerados nas epresas in&estidas e no apenas quando so distri*u-dos na !ora de di&idendos, coo ocorre no
%todo de custo" Assi, a Equi&al+ncia #atrionial pressupe a aplicao do percentual de participao no capital
da in&estida so*re o &alor do #atriGnio =-quido da coligada ou controlada"
0egundo o art" 249 da =ei nY :"48467:, % o*rigat1ria a aplicao deste %todo soente na a&aliao de
in&estientos rele&antes, assi considerados aqueles e sociedades coligadas, so*re cu/a adinistrao a
in&estidora ten?a in!lu+ncia signi!icati&a ou de que participe co 28O ou ais do capital social, e e sociedades
controladas e e outras sociedades que !aa parte de u eso grupo ou este/a so* controle cou"
0egundo a <nstruo CBC nY 24765:, este %todo de&e ser aplicado pelas copan?ias de capital a*erto ta*%
e relao Is epresas equiparadas Is coligadas, assi consideradas$
24
a; as sociedades quando ua participa indiretaente co 48O ou ais do capital &otante da outra, se
control;.laU
$; as sociedades quando ua participa diretaente co 48O ou ais do capital &otante da outra, se
control;.la, independenteente do percentual da participao no capital total"
+.'.+ De-!st"3)* #s e(e&ts #s -Lt#s MCA e MEP
RESULTADOS DA CONTROLADA S:A 9SUBSIDIRIA TOTAL;
D<0CR<C<2AMN> W8 W4 W2 W3 W4
0aldo no in-cio do Ano
Cais$ =ucro do ano
Cais$ <ntegralizao de Capital
Cenos$ Di&idendos distri*u-dos
0aldo no !i do ano
.o.
.o.
48"888
.o.
48"888
48"888
3"888
.o.
'4"888)
42"888
42"888
4"988
.o.
'4"288)
45":88
45":88
:"888
.o.
'4"588)
28"488
28"488
48"888
.o.
'2"588)
27":88
INVESTIMENTOS NA CONTROLADORA S:A
D<0CR<C<2AMN> W8 W4 W2 W3 W4
C%todo de custo
C%todo da equi&al+ncia patrionial
Di!erena no registrada na Controladora 06A
2o Ano
Acuulada
Balor do in&estiento por ao$
C%todo de custo
C%todo da equi&al+ncia patrionial
Di!erena percentual
48"888
48"888
.o.
.o.
4,88
4,88
8O
48"888
42"888
.o.
2"888
2"888
4,88
4,28
28O
48"888
45":88
.o.
3":88
5":88
4,88
4,5:
5:O
48"888
28"488
.o.
4"588
48"488
4,88
2,84
484O
48"888
27":88
.o.
7"588
47":88
4,88
2,7:
47:O
+.'.6 C!t3>&.&<3)* #3s pe"3)Qes >4s&c3s #e p3"t&c&p3)Qes pe"-3!e!tes e- $t"3s e-p"es3s.
AAUISI/O DE INVESTIMENTOS PERMANENTES
Conta*ilidade <n&estidora Conta*ilidade <n&estida
MLt# # C$st MLt# #3 E5$&?3.@!c&3
Caixa Caixa
488 488
<n&estiento <n&estiento #atriGnio =-quido e Capital e Reser&as
488 488 488
APURA/O DE RESULTADO PELA INVESTIDA
MLt# # C$st MLt# #3 E5$&?3.@!c&3
Caixa Caixa
488 488
488 488
28
488
" 28
22
428 428
Resultado >peracional Resultado do #er-odo
28 28
DISTRIBUI/O DE DIVIDENDOS PELA INVESTIDA
MLt# # C$st MLt# #3 E5$&?3.@!c&3
Caixa Caixa
488 488
Di&idendos a Rece*er Di&idendos a Rece*er Di&idendos a #agar
45 45 45
488 488
28
428
" "
485
45 45
488
" 28
428
" "
485
Receita de Di&idendos Resultado >peracional Resultado do #er-odo
45 28 28
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS
MLt# # C$st MLt# #3 E5$&?3.@!c&3
Caixa Caixa
45
488
45
488
Di&idendos a Rece*er Di&idendos a Rece*er Di&idendos a #agar
45
45
45
45 45
45
488 488
28
488
" 28
23
428
" "
485
45 45
428
" "
485
Receita de Di&idendos Resultado >peracional Resultado do #er-odo
45 28 28
.!0A: material e6tra$do do livro Conta"ilidade Avanada# de 7os8 9ernande: Pere: 7unior e 'u$s -artins de !liveira# da Editora Atlas# 3; Edio#
<==>%
+.'.M MEP 1 A.C$-3s De(&!&)Qes
C>=<AADA
0o coligadas as sociedades quando ua participa, co 48O 'dez por cento) ou ais, do capital da outra, se
control;.la, segundo o Z 4Y do art" 243 da =ei nY :"48467:"
C>23R>=ADA
Considera.se controlada a sociedade na qual a controladora, diretaente ou atra&%s de outras controladas,% titular
de direitos de s1cio que l?e assegure, de odo peranente, preponder(ncia nas deli*eraes sociais e o poder
de eleger a aioria dos adinistradores, con!ore preceitua o Z 2Y do art" 243 da =ei nY :"48467:"
<2BE03<CE23> RE=EBA23E
A rele&(ncia % deterinada pela relao percentual entre o &alor cont;*il dos in&estientos no ati&o da
in&estidora e o &alor do patriGnio l-quido da pr1pria in&estidora na data do *alano" #elo par;gra!o Hnico
do art" 247 da =ei nY :"48467:, considera.se rele&ante o in&estiento$
a) e cada sociedade coligada ou controlada, se o &alor cont;*il % igual ou superior a 48O do &alor do
patriGnio l-quido da in&estidoraU
*) no con/unto das sociedades coligadas e controladas, se o &alor cont;*il % igual ou superior a 45O do &alor
do patriGnio l-quido da in&estidora"
.!0A: de acordo com a Instruo C?- n@ 3ABC=D# o valor contE"il do investimento em coli*ada e controlada
a"ran*e o custo de aquisio mais a equivalncia patrimonial e o E*io no amorti:ado# dedu:ido do desE*io no
amorti:ado e da proviso para perdas% Para determinao dos percentuais que caracteri:am o investimento como
relevante# ao valor contE"il do investimento deve ser adicionado o montante dos cr8ditos da investidora contra
suas coli*adas e controladas%
Assi, resuidaente, so tr+s tipos distintos de sociedades, quais se/a$
a) c!t".3#3s E aquelas co participao aior que 58O do capital &otante"
*) c.&C3#3s E aquelas co participao igual a ou aior que 48O e igual a ou enor que 58O do capital total"
c) $t"3s E aquelas co participao enor que 48O do capital &otante"
+.'.I Rep"ese!t3)* C"4(&c3 #s t&ps #e sc&e#3#es 5$3!t 3 ("-3 #e p3"t&c&p3)* sc&et4"&3 #e 3c"#
c- 3 Le& !R I.6G6:JI
24
+.'.J Rep"ese!t3)* C"4(&c3 #s t&ps #e sc&e#3#es 5$3!t 3 ("-3 #e p3"t&c&p3)* sc&et4"&3 #e 3c"#
c- 3 &!st"$)* CVM !R '6J:HI
+.'.K Dete"-&!3)* # ?3." #s &!?est&-e!ts "e.e?3!tes e- $t"3s e-p"es3s.
Exeplo$
A <n&estidora 06A te in&estientos e cinco outras epresas, sendo que o &alor cont;*il de seus in&estientos
% o seguinte$
EMPRESAS
INVESTIDAS
VALOR CONTBIL DO
INVESTIMENTO
PARTICIPA/O
NO CAPITAL
2A EC#RE0A A
2A EC#RE0A K
2A EC#RE0A C
2A EC#RE0A D
2A EC#RE0A E
3>3A=
458"888
258"888
928"888
:48"888
398"888
2"248"888
9O
45O
25O
48O
58O
PATRIMSNIO LTAUIDO DA INVESTIDORA
NA MESMA DATA
U I.6'M.GGG
#ara se deterinar se os in&estientos so rele&antes para adoo do %todo da equi&al+ncia patrionial,
de&e.se apurar as percentagens indi&iduais e a coleti&a so*re o patriGnio l-quido" <sso % !eito soente para as
coligadas 'participao aior que 48O) e controladas, oti&o pelo qual a Epresa A % exclu-da, /; que a
participao no capital % de soente 9O" Entretanto, se <n&estidora 06A !or copan?ia a*erta, a Epresa A
poder; ser equiparada I coligada, se tal participao !or aior ou igual a 48O do capital &otante" Assi, te.se$
EMPRESAS VALOR CONTBIL DO V SOBRE O PATRIMSNIO
25
INVESTIDAS INVESTIMENTO LTAUIDO
2A EC#RE0A K
2A EC#RE0A C
2A EC#RE0A D
2A EC#RE0A E
3>3A=
258"888
928"888
:48"888
398"888
2"248"888
3,95O
42,7:O
5,5:O
5,54O
32,52O
2esta situao, apesar de ter apenas u caso indi&idual acia do liite de 48O do patriGnio l-quido da
<n&estidora 06A, e seu total so superiores a 45O e, assi, o %todo da equi&al+ncia patrionial ser; aplicado
co certeza Is epresas C, D e E" Entretanto, no caso da epresa K, poder; deixar de ser aplicado se, apesar
de ter ua participao no capital de 45O, se tratar de coligada so*re a adinistrao da qual a <n&estidora 06A
no ten?a in!lu+ncia" #or outro lado, se a <n&estidora 06A !or ua copan?ia a*erta, eso que no ten?a essa
in!lu+ncia so*re a adinistrao da Epresa K, as se os 45O de sua participao no capital da K
correspondere a 48O ou ais do capital &otante, eso no controlando.a, de&er; a&aliar seu in&estiento nela
pelo %todo da equi&al+ncia patrionial, e !uno de disposio da CBC"
E ?a&endo cr%ditos de natureza no operacional da in&estidora contra as coligadas e controladas estes sero
acrescidos ao &alor do in&estiento para e!eito de deterinao da rele&(ncia"
.!0A: apesar de# Fipoteticamente# ocorrer perda de relevGncia do investimento em um determinado ano# 8
recomendEvel que FaHa uma uni)ormidade na adoo do m8todo da equivalncia no decorrer dos anos# isto 8# se
se passou a adotar o -EP# esse m8todo deve ser mantido uni)ormemente# mesmo que# em certo ano# o cElculo da
relevGncia esteHa a"ai6o dos limites# desde que# l+*ico# a reduo seHa considerada transit+ria# ou seHa# no
permanente% Esse tratamento 8 previsto para os investimentos em coli*adas pelas companFias a"ertas# nos
termos do art% >@ da Instruo C?- n@ 3ABC=D%
Fonte: -A./A' DE C!.0A1I'IDADE DA& &!CIEDADE& P!R A2E&# Atlas# 3445# &o Paulo%
+.'.H TLc!&c3 #e e.3>"3)*
Considerando que a ess+ncia do %todo % a participao percentual no #atriGnio =-quido da coligada ou
controlada, isto %, o in&estiento equi&ale a WO do capital social da in&estida, a seguir % deonstrado u quadro
que e&idencia a t%cnica de c;lculo da equi&al+ncia$
SOCIEDADE INVESTIDORA S:A
EC#RE0A0
<2BE03<DA0
#A3R<C[2<>
=\RD<D>
O DE
#AR3<C<#AMN>
2> CA#<3A=
ERD<BA=]2C<A
#A3R<C>2<A=
BA=>R
C>23PK<=
A,D03E
ADCE23>
'D<C<2D<MN>)
Epresa K
Epresa C
Epresa D
Epresa E
2":25"439
4":92"527
4"427"958
5:8"528
45O
25O
48O
58O
353"94:
4"478"732
574"448
584"929
2":48"54:
258"888
928"888
:48"888
398"888
2"858"888
443"94:
358"732
':9"9:8)
424"929
558"54:
+.'.1G C!t3>&.&<3)* # Res$.t3# #e E5$&?3.@!c&3 P3t"&-!&3.
2:
Coo as &ariaes no patriGnio da coligada ou controlada de&e ser registradas na in&estidora, t+.se os
seguintes lanaentos cont;*eis$
#ela Equi&al+ncia #atrionial #ositi&a DSK<3> CRSD<3>

<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
488"888
>D3RA0 RECE<3A0 >#ERAC<>2A<0
Resultado #ositi&o da Equi&al+ncia #atrionial
488"888
#ela Equi&al+ncia #atrionial 2egati&a DSK<3> CRSD<3>
>D3RA0 RECE<3A0 >#ERAC<>2A<0
Resultado #ositi&o da Equi&al+ncia #atrionial
28"888
<2BE03<CE23>0 3EC#>RPR<>0
28"888
+.'.11 C!t3>&.&<3)* ! -Lt# #e E5$&?3.@!c&3 P3t"&-!&3. #e 3.C$!s t&ps #e ?3"&3)Qes ! &!?est&-e!t
pe"-3!e!te e ! p3t"&-F!& .85$&# #3 c.&C3#3 $ c!t".3#3
Considerando que o ite <<<, do art" 249, esta*elece que a di!erena entre o &alor do in&estiento, pelo %todo da
equi&al+ncia patrionial, e o custo de aquisio, soente ser; registrada coo resultado do exerc-cio$
( se decorrer de lucro ou pre/u-zo apurado na coligada ou controlada"
( se corresponder, copro&adaente, a gan?os ou perdas e!eti&os"
( no caso de copan?ia a*erta, co o*ser&(ncia das noras expedidas pela Coisso de Balores Co*ili;rios
'CBC)
Dessa !ora, segue alguns exeplos de conta*ilizao de &ariaes$
+.'.1' V3"&3)* !3 p"ce!t3Ce- #e p3"t&c&p3)* 0 P3t"&-F!& L85$&# #3s I!?est&#3s
Co &istas a no gerar distores na a&aliao dos in&estientos na epresa in&estidora, as deonstraes
cont;*eis das in&estidas de&e re!letir todas as ?ip1teses de a/ustes 'pro&ises para ipostos, participaes e
contri*uies so*re o lucro), de odo que seu #atriGnio =-quido e resultado econGico se/a adequados aos
crit%rios cont;*eis legais"
Considerando, por !i, que o #= das coligadas e controladas % a *ase deterinante do &alor da equi&al+ncia
patrionial na in&estidora, o art" 249, ite <, da =ei nY :"48467:, deterina que$
Io valor do PatrimJnio '$quido da coli*ada ou da controlada serE determinado com "ase no "alano ou "alancete
de veri)icao levantado# com o"servGncia das normas desta 'ei# na mesma data# ou at8 D4 (sessenta) dias# no
mE6imo# antes da data do "alano da companFiaK%
Estas condies se aplica, igualente, I coligada ou controlada que ant%, ta*%, in&estientos rele&antes
e outras sociedades, pass-&eis de a&aliao pelo %todo da equi&al+ncia patrionial, onde seu *alano /; de&e
re!letir a atualizao de tais in&estientos, o*ser&ando.se sepre a uni!oridade de crit%rios cont;*eis"
+.'.1+ C-p3!D&3s ! E,te"&"
27
>s procedientos cont;*eis relacionados no s1 co a consolidao de deonstraes cont;*eis, as ta*%
os in&estientos considerados rele&antes e epresas coligadas e controladas sediadas no exterior de&e ser
a&aliados pelo %todo da equi&al+ncia patrionial, cu/a operacionalizao pressupe a an;lise, entre outros, dos
seguintes aspectos e pro*leas$
a; conta*ilizao dos in&estientos no exterior e na adoo da equi&al+ncia patrionial"
$; uni!oridade de crit%rios cont;*eis pelas in&estidas no exterior"
c; t%cnicas adequadas de con&erso das deonstraes cont;*eis de outras oedas para a oeda
nacional"
d; legislao so*re reessa de lucros e retorno do capital"
+.'.16 Res$.t3#s !* "e3.&<3#s #e pe"3)Qes &!te"c-p3!D&3s
2os teros da =ei :"48467:, no sero coputados os resultados no realizados decorrentes de neg1cios co a
copan?ia, ou co outras sociedades coligadas I copan?ia, ou por ela controladas, co o o*/eti&o de que
soente se/a recon?ecido o lucro decorrente de operaes praticadas co terceiros, &ez que as transaes entre
a in&estidora e a in&estida no gera lucro do ponto de &ista econGico no que se re!ere ao grupo epresarial"
+.'.1M E.&-&!3)* #e "es$.t3#s !* "e3.&<3#s #e pe"3)Qes &!te"c-p3!D&3s
DE3ERC<2AMN> D> BA=>R DA ERD<BA=]2C<A #A3R<C>2<A= D> <2BE03<CE23> C>C E=<C<2AMN> DE=DCR>0
2N> REA=<JAD>0 DE >#ERAMÊ0 <23ERC>C#A2L<A0
Exeplo$
Considerando ua Controladora A que deten?a 58O de ua Controlada K, e cu/o *alano da K deonstre u
patriGnio l-quido de X 4"888, por% co a incluso de X 488 de lucros no realizados, decorrente de transaes
realizadas co a epresa A$
DISCRIMINA/O DOS ELEMENTOS VALOR 0 U
. #atriGnio =-quido da Controlada K
. -enos: =ucros no realizados de operaes <ntercopan?ias
. #atriGnio =-quido a/ustado
. #orcentage de participao
. Balor da equi&al+ncia patrionial do in&estiento
4"888
'488)
588
58O
948
Assi, deduziu.se a totalidade dos lucros no realizados de &endas da Controlada _a Controladora, pois para
a*as, coo u con/unto, esse lucro no % realizado porque no !oi &enda a terceiros"
Entretanto, o c;lculo apresentado, nos teros da =ei :"48467: e da <nstruo CBC nY 84 're&ogada pela <nstruo
CBC nY 24765:), apresenta di&erg+ncias co relao I t%cnica correta de consolidao, o que indica, portanto, no
ser a !ora ais adequada" Considera.se ais correto, a aplicao da porcentage de participao so*re o
patriGnio l-quido da controlada ou coligada antes da deduo dos lucros no realizados e soente depois disso,
e!etuar a deduo de tais lucros para se c?egar ao &alor da equi&al+ncia patrionial do in&estiento"
Dessa !ora, considerando o exeplo acia, o c;lculo ais adequado seria$
DISCRIMINA/O DOS ELEMENTOS VALOR 0 U
. #atriGnio =-quido da Controlada K
. -enos: =ucros no realizados de operaes <ntercopan?ias
. #atriGnio =-quido a/ustado
4"888
58O
588
29
. #orcentage de participao
. Balor da equi&al+ncia patrionial do in&estiento
'488)
988
NOTA: dei6ouLse de relacionar e6emplos de apurao de valores de resultados no reali:ados neste t+pico (-EP) em
)uno de que isso serE )eito no t+pico relacionado com o estudo da consolidao de demonstra,es contE"eis#
quando o procedimento de eliminao de resultados e opera,es intercompanFias serE "astante e6ercitado%
+.+ C& e Des4C& !3 35$&s&)* #e p3"t&c&p3)* sc&et4"&3
A) 2>MÊ0 AERA<0
#ara os e!eitos do %todo de equi&al+ncia patrionial, ocorre o ;gio quando o preo de custo das aes !or aior
que seu &alor patrionial, assi coo o des;gio surge quando este custo !or enor" Exeplo$
DISCRIMINA/O VALOR 0 U VALOR 0 U
. #reo de custo
4"888"888 de aes
. Balor patrionial do in&estiento
4"888"888 de aes a X 2,88
. Pgio 'Des;gio)
2"588"888
2"888"888
588"888
4"588"888
2"888"888
'588"888)
K) 0EAREAAMN> C>23PK<=
2a conta*ilizao dos custos de aquisio de aes ou quotas de capital de outra epresa, de&e ser separados,
e contas distintas, os &alores relati&os ao in&estiento pelo %todo da equi&al+ncia patrionial e ao &alor do
;gio ou des;gio, coo segue$
#AR3<C<#AMÊ0 #ERCA2E23E0 EC >D3RA0 0>C<EDADE0
ABA=<ADA0 #E=> CS3>D> DA ERD<BA=]2C<A #A3R<C>2<A=
Balor da Equi&al+ncia #atrionial
Balor do Pgio ou Des;gio dos <n&estientos
C) DE3ERC<2AMN> DE BA=>RE0 '0EAREAAD>)
DO PREO DE VENDAS DAS AES VALOR 0 U
. Balor do patriGnio l-quido cont;*il da epresa <n&estida 06A e
38"89"W8
. Cais$ Di!erena para ais entre o &alor de ercado e o =-quido cont;*il
do io*ilizado
. #atriGnio a/ustado
. Balor patrionial a/ustado das aes negociadas '98O das aes)
. Cais$ Fundo de co%rcio
. #reo total das aes copradas
343":79"888
4:2"42:"888
58:"484"888
484"993"288
488"888"888
584"993"288
DO CUSTO DAS AES NA INVESTIDORA VALOR 0 U
25
. Balor da equi&al+ncia patrionial '98O do #atriGnio =-quido de X
343":79"888)
. Balor do ;gio 'por di!erena)
. 3otal pago
274"542"488
225"548"988
584"993"288
D) 2A3DREJA E >R<AEC
A <nstruo da CBC e a legislao !iscal deterina a separao e su*contas do ;gio ou des;gio e !uno de
sua natureza, co a indicao do !undaento econGico que l?e deu orige, tais coo$
por di!erena entre o &alor cont;*il e o &alor de ercado de ati&os da in&estida"
por di!erena entre o &alor pago e o &alor de ercado dos ati&os da in&estida, pro&eniente de$
. expectati&a de resultado !uturo 'renta*ilidade !utura)"
. direito de explorao, concesso ou perisso delegados pelo #oder #H*lico"
por !undo de co%rcio, intang-&eis e outras razes econGicas 'pre&isto na legislao !iscal)"
A seguir % deonstrado u su;rio da conta*ilizao da copra das aes pela in&estidora por X 584"993"288$
C>23AK<=<JAMN> DA C>C#RA DA0 AMÊ0 2A <2BE03<D>RA DSK<3> CRSD<3>
<2BE03<CE23>0
#AR3<C<#AMÊ0 #ERCA2E23E0 EC >D3RA0
0>C<EDADE0 #E=A ERD<BA=]2C<A #A3R<C>2<A=
Balor da equi&al+ncia patrionial
Pgio dos in&estientos
. por di!erena de &alor de ercado
. por expectati&a de renta*ilidade !utura
274"542"488
425"548"988
488"888"888
KA2C>0 >D 3\3D=>0 A #AAAR 584"993"288
Al% dos aspectos /; analisados, quanto a este tea de&ero ser estudados os seguintes t1picos$
a deterinao do &alor do ;gio ou des;gio, especialente quando ?ou&er di&erg+ncias de
datas na ela*orao das deonstraes cont;*eis das epresas en&ol&idas"
os crit%rios de aortizao do ;gio ou des;gio considerando as razes econGicas que l?es
dera orige, assi coo o trataento dispensado pela legislao !iscal"
a rea&aliao pela in&estida de *ens que dera orige ao ;gio"
a ?ip1tese de ;gio na su*scrio de capital"
+.+.1 A-"t&<3)* # 4C& e #es4C&
Exeplo$
Considerando o exeplo anterior, e que na Epresa A 'in&estidora) ?a&ia u ;gio de X 425"548"988 relati&o ao
&alor de ercado de *ens da Epresa K 'in&estida) superior ao cont;*il, correspondente a$
ELEMENTOS PATRIMONIAIS VALOR 0 U
KE20 D> <C>K<=<JAD>
3errenos
Edi!-cios
Caquin;rios
48"888"888
38"888"888
38"888"888
38
0DK3>3A=
E03>RDE0
3>3A= D> PA<>
488"888"888
25"548"988
425"548"988
Fonte: -A./A' DE C!.0A1I'IDADE DA& &!CIEDADE& P!R A2E&#Atlas#3445# &o Paulo%
A aortizao do ;gio seria deterinada coo a seguir$
Terrenos E se aortizao, as co *aixa total no ano de sua &enda pela Epresa A"
Edifcios E supondo que a Epresa K deprecie seus edi!-cios e 4O ao ano e, que nessa data, a &ida Htil
reanescente dos edi!-cios que dera orige ao ;gio se/a de 45 anos, a aortizao do ;gio de&e ser
proporcional a esse tepo reanescenteU o ;gio de&e ser aortizado e 45 anos, o que iplica ua despesa
anual de aortizao de X 2"888"888 'X 38"888"888 do ;gio di&idido por 45 anos de &ida Htil reanescente), ou
nua taxa anual de aortizao de :,:7O 'X 2"888"888 de despesa anual de aortizao di&idido pelo ;gio total
de X 38"888"888)"
Maquinrios E supondo que a Epresa K deprecie seu aquin;rio e 48O ao ano e que, nessa data, a &ida Htil
reanescente das ;quinas que dera orige ao ;gio se/a de : anos, a aortizao do ;gio de&e ser
proporcional a esse tepoU o ;gio de&e ser aortizado e : anos, o que iplica ua despesa anual de
aortizao do ;gio de X 5"888"888 'X 38"8888"888 do ;gio di&idido por : anos de &ida Htil reanescente) ou ua
taxa anual de aortizao de 4:,:7O 'X 5"888"888 de despesa anual de aortizao di&idido pelo ;gio total de X
38"888"888)"
Entretanto, nos tr+s casos acia, ser; )eita a "ai6a do saldo do E*io no e6erc$cio em que os "ens )orem
eventualmente "ai6ados pela Empresa 1%
Estoques E coo no so depreciados, as realizados por &enda a terceiros, a aortizao do ;gio ser; pelo seu
total de X 25"548"988 dentro do exerc-cio seguinte, supondo que se/a &endidos totalente nesse per-odo
su*seq@ente"
S iportante notar que a conta*ilizao da aortizao das su*contas de ;gio ou des;gio de&e ser registrada e
contas separadas da do custo e, no *alano, deonstradas pelo &alor l-quido, as co indicao de seu &alor"
Enquanto que, as contrapartidas da aortizao do ;gio ou des;gio so lanadas coo despesas ou receitas
operacionais, con!ore o caso, no su*grupo >utras Receitas e Despesas >peracionais relati&as a =ucros ou
#re/u-zos de #articipaes e >utras 0ociedades pela Equi&al+ncia #atrionial, na conta pr1pria de Aortizao"
6. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS
6.1 C!s&#e"3)Qes Ce"3&s
A necessidade de in!oraes acerca das exist+ncias por parte de que te a incu*+ncia de toar decises % cada &ez
ais urgente" Assi, a di&ulgao das transaes ocorridas no per-odo 'exerc-cio social) entre partes relacionadas,
corro*ora na o*teno de su*s-dios para a toada de decises atra&%s da an;lise das deonstraes !inanceiras"
> legislador, ao regulaentar as ati&idades das sociedades por aes e as responsa*ilidades do seu acionista controlador
e dos seus adinistradores '=ei nY :"48467: E artigo 447), preocupou.se especialente e proteger o acionista inorit;rio,
inserindo naquela lei dispositi&os concernentes coo$ penalidades ao des&io de poder dos adinistradores, a !igura do
con!lito de interesses, o direito de dissid+ncia e a di&ulgao 'e*ora de!inida e !ora incopleta) das transaes entre
partes relacionadas"
> art" 447 cuida especialente da responsa*ilidade do acionista controlador quando ele atua co a*uso de poder"
Art% <<B% ! acionista controlador responde pelos danos causados por atos praticados com a"uso de poder%
34
M <@ &o modalidades de e6erc$cio a"usivo de poder:
a) orientar a companFia para )im estranFo ao o"Heto social ou lesivo ao interesse nacional# ou levELla a )avorecer
outra sociedade# "rasileira ou estran*eira# em preHu$:o da participao dos acionistas minoritErios nos lucros ou no
acervo da companFia# ou da economia nacionalN
") promover a liquidao de companFia pr+spera# ou a trans)ormao# incorporao# )uso ou ciso da companFia#
com o )im de o"ter# para si ou para outrem# vanta*em indevida# em preHu$:o dos demais acionistas# dos que
tra"alFam na empresa ou dos investidores em valores mo"iliErios emitidos pela companFiaN
c) promover alterao estatutEria# emisso de valores mo"iliErios ou adoo de pol$ticas ou decis,es que no
tenFam por )im o interesse da companFia e visem a causar preHu$:o a acionistas minoritErios# aos que tra"alFam
na empresa ou aos investidores em valores mo"iliErios emitidos pela companFiaN
d) ele*er administrador ou )iscal que sa"e inapto# moral ou tecnicamenteN
e) indu:ir# ou tentar indu:ir# administrador ou )iscal a praticar ato ile*al# ou# descumprindo seus deveres de)inidos
nesta 'ei e no estatuto# promover# contra o interesse da companFia# sua rati)icao pela assem"l8iaL*eralN
)) contratar com a companFia# diretamente ou atrav8s de outrem# ou de sociedade na qual tenFa interesse# em
condi,es de )avorecimento ou no eqOitativasN
*) aprovar ou )a:er aprovar contas irre*ulares de administradores# por )avorecimento pessoal# ou dei6ar de apurar
denPncia que sai"a ou devesse sa"er procedente# ou que Husti)ique )undada suspeita de irre*ularidade%
F) su"screver a,es# para os )ins do disposto no art% <B4# com a reali:ao em "ens estranFos ao o"Heto social da
companFia% (Al$nea inclu$da pela 'ei n@ =%AQB# de Q%Q%<==B)
M 3@ .o caso da al$nea e do M <@# o administrador ou )iscal que praticar o ato ile*al responde solidariamente com o
acionista controlador%
M 5@ ! acionista controlador que e6erce car*o de administrador ou )iscal tem tam"8m os deveres e
responsa"ilidades pr+prios do car*o
%
#ara peritir ua adequada interpretao das deonstraes !inanceiras por parte de seus usu;rios e de que co *ase
nelas &; toar decises de car;ter econGico.!inanceiro, % necess;rio que as transaes entre partes relacionadas se/a
di&ulgadas de odo a !ornecer ao leitor, e principalente aos 3c&!&st3s -&!"&t4"&s, eleentos in!orati&os su!icientes
para copreender a agnitude, as caracter-sticas e os e!eitos deste tipo de transaes so*re a situao !inanceira e so*re
os resultados da copan?ia"
> ercado de capitais dos pa-ses te.se desen&ol&ido de !ora uito acelerada nas Hltias d%cadas" Co isso, os
in&estidores requere in!oraes cada &ez ais urgentes so*re essas transaes, ca*endo I Conta*ilidade !ornec+.las"
#odeos, dentre outros, relacionar os principais interessados nessas in!oraes geradas pela Conta*ilidade para toada
de decises, que so$
a) Ac&!&st3s M&!"&t4"&sU
*) A!3.&st3 #e I!?est&-e!tsU
c) I!?est&#"es ! Me"c3# #e C3p&t3&s"
Assi, para en!atizar, pode.se dizer que a e&idenciao das operaes entre partes relacionadas % !undaental para
atender, principalente, 3c&!&st3 -&!"&t4"& e $s$4"& e,te"!, pois os analistas de in&estientos e os in&estidores
no ercado de capitais so considerados usu;rios externos, ao passo que o acionista inorit;ria, eso sendo parte da
epresa, ne sepre te acesso Is in!oraes necess;rias a sua an;lise"
S ua caracter-stica das epresas di!icultar o acesso Is suas in!oraes internas coo as transaes entre partes
relacionadas" #or%, a di&ulgao inadequada dessas in!oraes por parte das epresas pode a!etar as decises dos
interessados na in!orao cont;*il, le&ando.os a no realizar deterinadas transaes ou as realizando e condies
ad&ersas"
32
2este contexto, o papel da Conta*ilidade % ser&ir de eio adequado para a di&ulgao de todos os aspectos rele&antes,
possi*ilitando que os acionistas inorit;rios, clientes, credores e deais usu;rios externos, ten?a acesso a essas
in!oraes e o*ten?a a correta situao patrionial, !inanceira e econGica da epresa na qual in&estira ou esto
propensos a in&estir"
#ara que possaos entender adequadaente as transaes entre partes relacionadas, % necess;rio que sai*aos, antes,
quais so os principais tipos de sociedades relacionadas" Constata.se na legislao p;tria que os tipos de epresas
relacionadas so$
Sc&e#3#es C!t".3#3s=
W.#&!C=
C!s%"c& #e Sc&e#3#es=
G"$ps #e Sc&e#3#es= e
Sc&e#3#es C!t".3#3s e- C!7$!t 1 X&!t Ve!t$"es.
Sc&e#3#e c!t".3#3 % aquela que possui a aioria do seu capital &otante nas os de ua Hnica pessoa, se/a ele !-sica
ou /ur-dica ou u grupo de pessoas, que exerce so*re elas in!lu+ncia"
W.#&!C so as sociedades que possue coo principal ou Hnico o*/eti&o participar no capital social de outras sociedades"
As ?oldings pode ser puras, istas ou !ailiares" 0o c?aadas de ?oldings puras aquelas que so criadas co o
o*/eti&o especi!ico de participar de outras sociedades" Cistas so as ?oldings que al% de possu-re o*/eti&os di&ersos,
possue o o*/eti&o social de participar no capital social de outras sociedades" C?aa.se de ?olding !ailiar Iquele
epreendiento criado para a!astar da direo dos neg1cios os acionistas e ?erdeiros inexperientes"
> c!s%"c& #e sc&e#3#es est; pre&isto na =ei nY :"48467:, nos arts" 279 e 275" 0egundo esses dispositi&os, o cons1rcio
de sociedades % despro&ido de personalidade /ur-dica, operando, noralente, e noe de cada ua das epresas que
cope o cons1rcio"
> C"$p #e sc&e#3#es % outra !igura regulado pela =ei nY :"48467:, por eio do arts" 2:5 a 277, cu/o estudo detal?ado
ser; !eito no cap-tulo relati&o a consolidao das deonstraes cont;*eis"
Da X&!t Ve!t$"e se caracteriza pelo copartil?aento do controle societ;rio por di&ersas epresas ou in&estidores"
6.' C!ce&t #e p3"tes "e.3c&!3#3s
> esta*eleciento de crit%rios tendentes I identi!icao das transaes que necessita adequada di&ulgao, requer u
de!inio precisa de partes relacionadas, *e coo de quais transaes erece tal di&ulgao"
#artes relacionadas so aquelas entidades !-sicas ou /ur-dicas, co as quais ua copan?ia ten?a possi*ilidade de
contratar e condies que no se/a as de coutati&idade e independ+ncia que caracterize as transaes co
terceiros al?eios I copan?ia, ao seu controle gerencial ou qualquer outra ;rea de in!lu+ncia" >s teros `contratoa e
`transaoa re!ere.se, neste contexto, a operaes tais coo$ coprar, &ender, eprestar, toar eprestado, reunerar,
prestar ou rece*er ser&ios, condies de operaes, dar ou rece*er e consignao, integralizar capital, exercer opes,
distri*uir lucros etc"
Essa possi*ilidade de contratar e condies que no as de coutati&idade e independ+ncia se d;, geralente, entre
entidades nas quais ua delas, ou seus acionistas controladores, det% participao a l?es assegurar preponder(ncia nas
deli*eraes sociais da outra" Cas o conceito de partes relacionadas de&e estender.se, ta*%, ao relacionaento
econGico$
33
entre epresas que, por &ia direta ou indireta, responda ao eso controle societ;rioU
entre epresas co adinistradores couns ou que possa in!luenciar e6ou se *ene!iciar de
deterinadas decises nas re!eridas epresas, toadas e con/unto ou indi&idualenteU
de ua epresa co seus acionistas, quotistas e adinistradores 'quaisquer que se/a as
denoinaes dos cargos), e co e*ros da !a-lia, at% o terceiro grau, dos indi&-duos antes
relacionadosU
de ua epresa co suas controladas diretas ou indiretas e coligadas, ou co acionistas, quotistas ou
adinistradores de suas controladas e coligadas e &ice.&ersaU e
de ua epresa co !ornecedores, clientes ou !inanciadores co os quais anten?a ua relao de
depend+ncia econGica e6ou !inanceira, ou de outra natureza que perita essas transaes"
Do conceito acia apresentado, depreende.se que ua das partes relacionadas exerce signi!icati&a in!lu+ncia so*re a
outra, !ato que !az co que a parte pass-&el da in!lu+ncia no ten?a condies de toar decises pr1prias, seguindo a
orientao da outra parte, a que det% o controle ou coando"
Assi, a sociedade ou parte controladora decide e esta*elece as diretrizes de negociaes, deixando a &ontade da outra
sociedade a erc+ de sua pr1pria &ontade e interesses"
#erce*e.se, ainda, da conceituao apresentada que se !az re!er+ncia a entidades !-sicas ou /ur-dicas, isto %, partes
relacionadas so todas as pessoas !-sicas ou /ur-dicas que ant% &-nculo entre si capaz de gerar depend+ncia ou
in!lu+ncia de ua na outra, o que acarreta a realizao de transaes que no se/a coutati&as"
3ransaes coutati&as so aquelas e que as partes se coloca e igualdade de condies, !ato que no ocorre quando
ua das partes en&ol&idas nua transao exerce controle de qualquer !ora so*re a outra parte"
2o estaos a!irando, de aneira nen?ua, que as transaes entre partes relacionadas so realizadas e condies
!a&orecidas a ua delas" Estaos apenas le&antando a ?ip1tese que nessas condies pode ua das partes se !a&orecer
e detriento da outra" #or isso, todas as transaes entre partes relacionadas de&e ser e&idenciadas para a!astar
qualquer possi*ilidade de algua transao o*scura passar desperce*ida ou !icar !ora de an;lise dos interessados na
in!orao"
Desta !ora, os eleentos necess;rios para se caracterizar partes relacionadas, consoante o conceito acia apresentado,
e relao a ua sociedade so$
as suas epresas controladoras ou controladasU
as epresas que este/a so* controle cou de ua terceiraU
as epresas coligadasU
as epresas co acionistas ou adinistradores couns, que possa in!luenciar ou *ene!iciare.se de
decises toadas pela epresaU
os diretores e acionistas a/orit;riosU
as pessoas detentoras de poder decis1rio da adinistraoU
os clientes, !ornecedores ou !inanciadores, co os quais se/a antidas relaes de depend+ncia
econGica, tecnol1gica ou !inanceira"
6.+ I#e!t&(&c3)* #3s t"3!s3)Qes
A di&ulgao das transaes de&er; o*ser&ar os seguintes aspectos, so*re os quais se dar; aior ou enor +n!ase$
34
se a transao !oi e!etuada e condies seel?antes Is que seria aplicadas entre partes no
relacionadas 'quanto a preos, prazos, encargos, qualidade, etc") que contratasse co *ase e sua
li&re &ontade e e seu el?or interesseU e
se as transaes por si ou por seus e!eitos a!eta ou possa a &ir a a!etar, de !ora signi!icati&a, a
situao !inanceira e6ou os resultados e sua correspondente deonstrao, das epresas inter&enientes
na operao"
Entre outras transaes entre partes relacionadas que de&e ser di&ulgadas, as a seguir listadas so de di&ulgao
o*rigat1ria quando constatada sua ocorr+ncia por parte das epresas relacionadas$
Copra ou &enda de produtos e6ou ser&ios que constitue o o*/eto social da epresa"
Alienao ou trans!er+ncia de *ens do ati&o"
Alienao ou trans!er+ncia de direitos de propriedade industrial"
0aldos decorrentes de operaes e quaisquer outros saldos a rece*er ou a pagar"
2o&ao, perdo ou outras !oras pouco usuais de cancelaento de d-&idas"
#restao de ser&ios adinistrati&os e6ou qualquer !ora de utilizao da estrutura !-sica ou de pessoal
de ua epresa pela outra ou outras, co ou se contraprestao"
A&ais, !ianas, ?ipotecas, dep1sitos, pen?ores ou quaisquer outras !oras de garantias"
Aquisio de direitos ou opes de copra ou qualquer outro tipo de *ene!-cio e seu respecti&o exerc-cio"
Ruaisquer trans!er+ncias no reuneradas"
Direitos de pre!er+ncia I su*scrio de &alores o*ili;rios"
Epr%stios e adiantaentos, co ou se encargos !inanceiros, ou a taxas !a&orecidas"
Rece*ientos ou pagaentos pela locao ou coodato de *ens i1&eis ou 1&eis de qualquer
natureza"
Canuteno de quaisquer *ene!-cios para !uncion;rios de partes relacionadas, tais coo$ planos
supleentares de pre&id+ncia social, plano de assist+ncia %dica, re!eit1rio, centros de recreao, etc"
b =iitaes ercadol1gicas e tecnol1gicas"
6.6 C"&tL"&s #e #&?$.C3)*
>s saldos existentes I data do *alano e as transaes ocorridas que erea di&ulgao de&e ser destacados nas
deonstraes !inanceiras coo segue"
0aldos e transaes inseridos no contexto operacional ?a*itual das epresas de&e ser classi!icados e
con/unto co os saldos e transaes da esa natureza"
0aldos e transaes no inseridos no contexto operacional de&e ser classi!icados e itens separados"
A di&ulgao de tais operaes pode ser !eita no corpo das deonstraes !inanceiras ou e notas explicati&as" E
qualquer caso, de&e.se !ornecer detal?es su!icientes para identi!icao das partes relacionadas e de quaisquer rele&antes
ou no estritaente coutati&as e relao a tais transaes" De&e.se en!atizar se as transaes !ora realizadas a
&alores e prazos correntes no ercado, isto %, e condies coutati&as"
>s saldos das transaes co !ornecedores, clientes ou !inanciadores co os quais a epresa ant% ua relao de
depend+ncia econGica, !inanceira ou tecnol1gica de&ero ser di&ulgados co ua explicao sucinta da natureza do
relacionaento ou da depend+ncia" Esta di&ulgao poder; ser inclu-da na nota explicati&a re!erente Is operaes ou
saldos norais do eso tipo 'por exeplo$ clientes, !inanciaentos, etc") ou e nota espec-!ica"
3oda&ia, nas deonstraes !inanceiras consolidadas que inclua as partes relacionadas, coo regra geral no ser;
necess;ria a di&ulgao da aioria dos saldos e transaes co partes relacionadas, /; que eles so eliinados no
35
processo de consolidao" Entretanto, tanto as transaes co a pessoa !-sica dos adinistradores e6ou controladores,
coo as operaes que re&ela depend+ncia econGica e6ou !inanceira, no so eliinadas no re!erido processoU
portanto, esses ontantes de&e ser re&istos, desta &ez e relao co a signi!ic(ncia dos saldos consolidados"
6.M Aspects LeC3&s
6.M.1 Le& #3s S.A.
Em relao aos administradores
Art% <QA% ! administrador deve e6ercer as atri"ui,es que a lei e o estatuto lFe con)erem para lo*rar os )ins e no
interesse da companFia# satis)eitas as e6i*ncias do "em pP"lico e da )uno social da empresa%
%%%
M3@ R vedado ao administrador:
%%%
") sem pr8via autori:ao da assem"l8ia *eral ou do conselFo de administrao# tomar por empr8stimo recursos
ou "ens da companFia# ou usar# em proveito pr+prio# de sociedade em que tenFa interesse# ou de terceiros# os
seus "ens# servios ou cr8ditoN
%%%
Art% <QD% R vedado ao administrador intervir em qualquer operao social em que tiver interesse con)litante com o
da companFia# "em como na deli"erao que a respeito tomarem os demais administradores# cumprindoLlFe
cienti)icELlos do seu impedimento e )a:er consi*nar# em ata de reunio do conselFo de administrao ou da
diretoria# a nature:a e e6tenso do seu interesse%
M<@ Ainda que o"servado o disposto neste arti*o# o administrador somente pode contratar com a companFia em
condi,es ra:oEveis ou eqOitativas# idnticas Ss que prevalecem no mercado ou em que a companFia contrataria
com terceiros%
%%%
Art% 3AQ% !s administradores no podem# em preHu$:o da companFia# )avorecer sociedade coli*ada# controladora
ou controlada# cumprindoLlFes :elar para que as opera,es entre as sociedades# se Fouver# o"servem condi,es
estritamente comutativas# ou com pa*amento compensat+rio adequadoN e respondem perante a companFia pelas
perdas e danos resultantes de atos praticados com in)rao ao disposto neste arti*o%
%%%
Art% 3AB% As notas e6plicativas dos investimentos relevantes devem conter in)orma,es precisas so"re as
sociedades coli*adas e controladas e suas rela,es com a companFia# indicando:
I T a denominao da sociedade# seu capital social e patrimJnio l$quidoN
II T o nPmero# esp8cies e classes de a,es ou quotas de propriedade da companFia# e o preo de mercado das
a,es# se FouverN
III T o lucro l$quido do e6erc$cioN
I? T os cr8ditos e o"ri*a,es entre a companFia e as sociedades coli*adas e controladasN
? T o montante das receitas e despesas em opera,es entre a companFia e as sociedades coli*adas e
controladas%
ParE*ra)o Pnico% ConsideraLse relevante o investimento:
a) em cada sociedade coli*ada ou controlada# se o valor contE"il 8 i*ual ou superior a de: por cento do valor do
patrimJnio l$quido da companFiaN
") no conHunto das sociedades coli*adas e controladas# se o valor contE"il 8 i*ual ou superior a quin:e por cento
do valor do patrimJnio l$quido da companFia%
6.M.' CVM
3:
A CBC, so*re o assunto, apro&ou atra&%s da Deli*erao nY 2:69: o #ronunciaento do <KRAC>2 denoinado
`3ransaes entre #artes Relacionadasa$
<% /ma das evidentes inten,es do le*islador# ao re*ulamentar as atividades das sociedades por a,es e as
responsa"ilidades do seu acionista controlador e dos seus administradores ('ei n@ D%A4ACBD L arti*o<<B)# )oi a da
proteo do acionista minoritErio% R neste conte6to que se inserem dispositivos tais como: as penalidades ao
desvio de poder dos administradores# a )i*ura do con)lito de interesses# o direito de dissidncia e# sem dPvida
al*uma# a divul*ao (em"ora de)inida em )orma incompleta) das transa,es entre partes relacionadas%
3% Para permitir uma adequada interpretao das demonstra,es )inanceiras por parte de seus usuErios e de quem
com "ase nelas vE tomar decis,es de carEter econJmicoL)inanceiro# 8 necessErio que as transa,es entre partes
relacionadas seHam divul*adas de modo a )ornecer ao leitor# e principalmente aos acionistas minoritErios#
elementos in)ormativos su)icientes para compreender a ma*nitude# as caracter$sticas e os e)eitos deste tipo de
transa,es so"re a situao )inanceira e so"re os resultados da companFia%
Conceituao
5% Para poder esta"elecer os crit8rios para identi)icao das transa,es que devem ser divul*adas e a e6tenso
dessa divul*ao# 8 mister de)inir dois conceitos )undamentais:
transa,es que merecem divul*ao (ou# ao menos# especial ateno)%
A% Partes relacionadas podem ser de)inidas# de um modo amplo# como aquelas entidades# )$sicas ou Hur$dicas# com
as quais uma companFia tenFa possi"ilidade de contratar# no sentido lato deste termo# em condi,es que no
seHam as de comutatividade e independncia que caracteri:am as transa,es com terceiros alFeios S companFia#
ao seu controle *erencial ou a qualquer outra Erea de in)luncia% !s termos IcontratoK e Itransa,esK re)eremLse#
neste conte6to# a opera,es tais como: comprar# vender# emprestar# tomar emprestado# remunerar# prestar ou
rece"er servios# condi,es de opera,es# dar ou rece"erem consi*nao# inte*rali:ar capital# e6ercer op,es#
distri"uir lucros etc%
Em *eral# a re)erida possi"ilidade de contratar em condi,es que no as de comutatividade e independncia se dE
entre entidades nas quais uma delas# ou seus acionistas controladores# det8m participao a lFes asse*urar
preponderGncia nas deli"era,es sociais da outra% -as o conceito de partes relacionadas deve estenderLse#
tam"8m# ao relacionamento econJmico:
entre empresas com administradores comuns ou que possam in)luenciar eCou se "ene)iciar de
determinadas decis,es nas re)eridas empresas# tomadas em conHunto ou individualmenteN
de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coli*adas ou# com acionistas# quotistas ou
administradores de suas controladoras e coli*adas e viceLversaN e
se a transao )oi e)etuada em condi,es semelFantes Ss que seriam aplicadas entre partes no
relacionadas(quanto a preos# pra:os# encar*os# qualidade etc%) que contratassem com "ase em sua livre
vontade e em seu melFor interesse# e
Rece"imentos ou pa*amentos pela locao ou comodato de "ens im+veis ou m+veis de qualquer
nature:a%
'imita,es mercadol+*icas e tecnol+*icas%
!PI.I! D! I1RAC!.
Critrios de divulgao
>% !s saldos e6istentes S data do "alano e as transa,es ocorridas que meream divul*ao devem ser
destacados nas demonstra,es )inanceiras como se*ue:
U &aldos e transa,es no inseridos no conte6to operacional normal devem ser classi)icados em itens separados%
37
=% A re)erida divul*ao pode ser )eita no corpo das demonstra,es )inanceiras ou em notas e6plicativas# qual seHa
o mais prEtico# respeitada a condio de )ornecer detalFes su)icientes para identi)icao das partes relacionadas e
de quaisquer condi,es essenciais ou no estritamente comutativas inerentes Ss transa,es em pauta% Deve ser
indicado# em todos os casos# se as transa,es )oram )eitas a valores e pra:os usuais no mercado ou de
ne*ocia,es anteriores que representam condi,es comutativas%
<4% .o caso de transa,es com )ornecedores# clientes ou )inanciadores com os quais a empresa mant8m uma
relao de dependncia econJmica# )inanceira ou tecnol+*ica# os saldos ou os montantes das opera,es
e)etuadas durante o e6erc$cio devero ser divul*ados como uma e6plicao sucinta da nature:a do
relacionamento ou da dependncia% Esta divul*ao poderE ser inclu$da na nota e6plicativa re)erente Ss opera,es
ou saldos normais do mesmo tipo (por e6emplo: clientes# )inanciamentos etc%) ou em nota espec$)ica%
<<% Por )im# deveLse ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstra,es )inanceiras
pressup,e um )ator importante no processo de tomada de deciso quanto S divul*ao ou no das transa,es
com partes relacionadas# que 8 a relevGncia dos mesmos% DeveLse medir convenientemente a relevGncia de
quaisquer discrepGncias ou varia,es em relao Ss prEticas aceitas decorrentes daquelas transa,es# antes de
se decidir pela sua divul*ao%
<3% .as demonstra,es )inanceiras consolidadas que incluam as partes relacionadas# como re*ra *eral no serE
necessEria a divul*ao da maioria dos saldos e transa,es com partes relacionadas# HE que eles so eliminados
no processo de consolidao% Entretanto# tanto as transa,es com a pessoa )$sica dos administradores eCou
controladores# como as opera,es que revelam dependncia econJmica eCou )inanceira# no so eliminadas no
re)erido processoN porquanto# esses montantes devem ser revistos# desta ve: em relao com a si*ni)icGncia dos
saldos consolidados%
Aplicao deste pronunciamento
<5% Este procedimento deverE ser aplicado em demonstra,es )inanceiras com e6erc$cios sociais encerrados a
partir de <@ de HunFo de <=>DN entretanto# sua aplicao imediata 8 encoraHada%
6.M.+ CFC
> Consel?o Federal de Conta*ilidade 'CFC), por eio da RE0>=DMN> CFC 2Y 573683, que apro&a a 2ora Krasileira de
Conta*ilidade . 2KC 3 47 E #artes Relacionadas, assi se expressa so*re o assunto$
Esta norma esta"elece crit8rios e procedimentos espec$)icos de divul*ao de in)orma,es relativas a partes
relacionadas e se aplica a quaisquer demonstra,es contE"eis ou in)orma,es contE"eis ela"oradas para
quaisquer )ins%
Para permitir uma adequada interpretao das demonstra,es contE"eis por parte de seus usuErios e de quem#
com "ase nelas# vE tomar decis,es de carEter econJmicoL)inanceiro# 8 necessErio que as transa,es entre partes
relacionadas seHam divul*adas de modo a )ornecer ao usuErio e# principalmente# aos acionistas ou s+cios
minoritErios elementos in)ormativos su)icientes para compreender a ma*nitude# as caracter$sticas e os e)eitos
dessas transa,es so"re a situao patrimonial e )inanceira e so"re os resultados da entidade%
A administrao da entidade 8 responsEvel pela identi)icao e divul*ao das partes relacionadas e das
transa,es com tais partes% Essa responsa"ilidade e6i*e que a administrao implante sistemas contE"eis e de
controle interno adequados# para asse*urar que as transa,es com partes relacionadas possam ser identi)icadas
nos re*istros contE"eis ou e6traLcontE"eis e apropriadamente divul*adas nas demonstra,es contE"eis e em
outras in)orma,es contE"eis ela"oradas para
39
quaisquer )ins%
A'CA.CE
Esta norma aplicaLse Ss divul*a,es de transa,es entre uma entidade e suas partes relacionadas# com relao
aos aspectos contE"eis# no se estendendo:
a) aos estudos para determinao da anElise dos preos de trans)erncia requeridos pela le*islao )iscal para as
transa,es praticadas com entidades li*adas )ora do 1rasilN e
") ao tratamento contE"il e divul*ao de in)orma,es so"re investimentos em controladas e coli*adas%
Esta norma aplicaLse somente Ss rela,es entre as partes relacionadas descritas a se*uir:
a) entidades que# direta ou indiretamente# por meio de uma ou mais entidades intermediErias# controlam a entidade
que apresenta suas demonstra,es contE"eis# ou so por ela controladas# ou esto so" controle comum% /ma
entidade 8 controlada quando a entidade controladora# direta ou por meio de outras controladas# 8 titular de
direitos de s+cios eCou quotistas que lFe asse*urem# de modo permanente# preponderGncia nas deli"era,es
sociais e o poder de ele*er a maioria dos administradores% /ma entidade 8 coli*ada quando uma participa com
<4V ou mais do capital da outra# sem a controlar%
/ma entidade 8 li*ada quando# por al*uma )orma# e6iste relao entre as entidades# seHa pelo )ato de serem
coli*adas ou controladas ou por manterem acionistas eCou quotistas em comumN
*) pessoas que possuem# direta ou indiretamente# in)luncia no poder de voto da entidade# tendo com isso uma
in)luncia si*ni)icativa so"re a entidade e os mem"ros mais pr+6imos da )am$lia dessas pessoasN
c) pessoasLcFave da administrao# isto 8# pessoas que tm autoridade e responsa"ilidade de planeHar# diri*ir e
controlar as atividades da entidade# inclusive diretores e e6ecutivos das entidades e mem"ros pr+6imos da )am$lia
de tais pessoasN e
d) entidades nas quais in)luncia su"stancial no poder de voto seHa detida# direta ou indiretamente# por quaisquer
das pessoas descritas em " ou c acima# ou entidades so"re as quais tais pessoas possam e6ercer in)luncia
si*ni)icativa%
Isto inclui entidades controladas por seus diretores ou seus principais acionistas da entidade e entidades que tm
um mem"roLcFave da administrao em comum%
.o conte6to desta norma# no se consideram partes relacionadas:
a) duas entidades simplesmente porque tm um diretor em comumN mas 8 necessErio considerar a possi"ilidade e
avaliar a pro"a"ilidade de que o diretor possa ser capa: de a)etar as diretri:es de am"as as entidades nas
transa,es entre siN
*) )inanciadores# companFias de utilidade pP"lica# sindicatos e +r*os e a*ncias *overnamentais# no curso de
suas transa,es normais com uma entidade# em"ora essas transa,es possam resultar em acordos que venFam a
in)luenciar o processo decis+rio da entidadeN e
c) um Pnico cliente# )ornecedor# concessionErio# distri"uidor ou a*ente *eral# com o qual a entidade mant8m um
volume si*ni)icativo de ne*+cios# meramente em ra:o da dependncia econJmica%
!s se*uintes termos so usados nesta norma com os seus si*ni)icados:
a) transao entre partes relacionadas T uma trans)erncia de recursos ou o"ri*a,es entre partes relacionadas#
ainda que a t$tulo *ratuitoN
*) controle T titularidade# direta ou indireta# por interm8dio de outras entidades# de direitos de s+cio que
asse*urem# de modo permanente# preponderGncia nas deli"era,es sociais e o poder de ele*er ou destituir a
maioria dos administradores ou por disposio estatutEria ou por e)eito de contrato ou acordo# as pol$ticas
)inanceiras e operacionais da administrao da entidadeN
c) in)luncia si*ni)icativa T participao nas decis,es so"re as pol$ticas )inanceiras e operacionais de uma
entidade# mas no o controle dessas pol$ticas% A in)luncia si*ni)icativa pode ser e6ercida de diversas maneiras#
*eralmente pela representao no conselFo de administrao# mas tam"8m# por e6emplo# pela participao no
35
processo de de)inio das diretri:es# transa,es relevantes intercompanFias# intercGm"io de pessoas da
administrao ou dependncia de in)orma,es t8cnicas% A in)luncia si*ni)icativa pode ser conse*uida por meio de
participao acionEria# disposi,es estatutErias ou acordo de acionistas# como no caso de sociedades nas quais a
entidade e6era in)luncia so"re as decis,es da administrao# em"ora no tenFa participao direta ou indireta#
mas dela usu)rui "ene)$cios ou assume riscosN e
d) mem"ros mais pr+6imos da )am$lia T so o cJnHu*e ou companFeiro(a)# e os parentes em linFa reta# ou colateral
ou transversal# at8 o terceiro *rau# e os parentes por a)inidade at8 o se*undo *rau%
Partes relacionadas so de)inidas# de um modo amplo# como aquelas entidades# pessoas )$sicas ou Hur$dicas com
as quais uma entidade tenFa possi"ilidade de contratar# no sentido lato deste termo# em condi,es que no seHam
as de comutatividade e independncia que caracteri:am as transa,es com terceiros alFeios S entidade# ao seu
controle *erencial ou a qualquer outra Erea de in)luncia% !s termos IcontratoK e Itransa,esK re)eremLse# neste
conte6to# a opera,es tais como: comprar# vender# emprestar# tomar emprestado# remunerar# prestar ou rece"er
servios# condi,es de opera,es# dar ou rece"er em consi*nao# inte*rali:ar capital# e6ercer op,es# distri"uir
lucros# etc%
Em *eral# a re)erida possi"ilidade de contratar em condi,es que no as de comutatividade e independncia se dE
entre entidades nas quais uma delas# ou seus acionistas ou s+cios controladores# det8m participao a lFes
asse*urar preponderGncia nas deli"era,es sociais da outra% -as o conceito de partes relacionadas deve
estenderLse# tam"8m# ao relacionamento econJmico:
a) entre empresas que# por via direta ou indireta# respondam ao mesmo controle societErioN
*) entre empresas com administradores comuns ou que possam in)luenciar determinadas decis,es nas re)eridas
empresas# tomadas em conHunto ou individualmente# ou que possam se "ene)iciar destas decis,esN
c) de uma empresa com seus acionistas# quotistas e administradores (quaisquer que seHam as denomina,es dos
car*os)# e com mem"ros mais pr+6imos da )am$lia dos indiv$duos antes relacionadosN
d) de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coli*adas# ou com acionistas# quotistas ou
administradores de suas controladoras e coli*adas e viceLversaN e
e) de uma empresa com )ornecedores# clientes ou )inanciadores com os quais mantenFam uma relao de
dependncia econJmica eCou )inanceira# ou de outra nature:a que permita essas transa,es# quaisquer que seHam#
sem a o"servGncia da independncia e comutatividade%
As de)ini,es de partes relacionadas e transa,es com partes relacionadas soportanto# no sentido de que partes
so consideradas relacionadas se uma delas puder controlar a outra ou se e6ercer in)luncia si*ni)icativa so"re as
decis,es )inanceiras e operacionais tomadas por essa outra%
0ransa,es com partes relacionadas envolvem trans)erncias de recursos ou o"ri*a,es entre si# a t$tulo oneroso
ou no% Essa de)inio no es*ota necessariamente# os elementos a serem levados em conta para a identi)icao
das partes que devem ser quali)icadas como IrelacionadasK# nem restrin*em as in)orma,es que devem ser
divul*adas devido aos requerimentos previstos em lei ou por +r*os re*uladores%
Ao considerar cada relacionamento poss$vel entre partes relacionadas# a ateno deve ser diri*ida para a
su"stGncia do relacionamento# e no meramente para a sua )orma le*al%
RE'ACI!.A-E.0! E.0RE PAR0E& RE'ACI!.ADA&
! relacionamento entre partes relacionadas 8 normal nos ne*+cios% .este sentido# entidades )reqOentemente
e6ercem uma parte de suas atividades por meio de controladas ou coli*adas e adquirem participao em outras
entidades T com prop+sitos de investir ou por motivos comerciais T que so de proporo su)iciente para que a
investidora controle ou e6era in)luncia si*ni)icativa so"re as decis,es )inanceiras e operacionais da investida%
48
! relacionamento entre partes relacionadas pode ter e)eito so"re a posio patrimonial e )inanceira e os resultados
das respectivas entidades% As transa,es entre partes relacionadas podem# em al*umas circunstGncias# ser
reali:adas em "ases di)erentes daquelas que seriam ne*ociadas e aceitas entre partes noLrelacionadas%
!s resultados e a posio patrimonial e )inanceira de uma entidade podem ser a)etados pelo relacionamento entre
partes relacionadas# ainda que no se reali:em transa,es entre essas% A simples e6istncia do relacionamento
pode ser su)iciente para a)etar as transa,es de determinada entidade com terceiros% Por e6emplo# uma
controlada pode cancelar as transa,es com determinada entidade com a qual mantinFa opera,es# quando a sua
controladora adquire outra entidade com a mesma atividade% Por outro lado# uma parte pode a"sterLse de a*ir# em
virtude da in)luncia si*ni)icativa de outra% /ma controlada pode ser instru$da por sua controladora para no se
envolver em atividades de pesquisa e desenvolvimento% !s e)eitos dessas situa,es no so divul*ados dada a
di)iculdade de uma mensurao o"Hetiva%
! reconFecimento contE"il de uma trans)erncia de recursos 8 normalmente "aseado no preo acordado entre as
partes% Entre partes noLrelacionadas o preo no indu: a )avorecimentos% As partes relacionadas podem ter um
*rau de )le6i"ilidade no esta"elecimento de preos# o qual no estE presente nas transa,es entre partes noL
relacionadas%
/tili:aLse de uma variedade de m8todos para esta"elecer o preo nas transa,es entre partes relacionadas% !s
comentErios a se*uir tm por o"Hetivo demonstrar que# de uma maneira *eral# as transa,es )oram praticadas em
condi,es normais de mercado%
/ma maneira de esta"elecer o preo em uma transao entre partes relacionadas pode ser o m8todo do preo
noLcontrolado comparEvel# o qual )i6a o preo com "ase em mercadorias comparEveis# vendidas em mercado
economicamente comparEvel a um comprador noLrelacionado com o vendedor% Wuando as mercadorias ou
servios )ornecidos numa transao entre partes relacionadas e as respectivas condi,es so semelFantes Ss
transa,es comerciais entre partes independentes# muitas ve:es# esse m8todo 8 utili:ado%
Wuando mercadorias so trans)eridas entre partes relacionadas para venda su"seqOente a terceiros# o m8todo de
preo de revenda 8 *eralmente utili:ado% Por esse m8todo# o preo de revenda 8 redu:ido por uma mar*em que
representa uma importGncia que servirE para o revendedor recuperar seus custos e o"ter um retorno comparEvel
com empresas semelFantes
%
!utro m8todo 8 o custo acrescido de uma mar*em# o qual o"Hetiva acrescentar uma mar*em apropriada ao custo
do )ornecedor% Podero sur*ir di)iculdades para determinar tanto os elementos atri"u$veis ao custo como S
mar*em% Entre os parGmetros que podem aHudar na )i6ao do preo )inal estE o retorno comparEvel com
indPstrias semelFantes%
Xs ve:es# os preos adotados para transa,es entre partes relacionadas no so esta"elecidos de acordo com os
m8todos descritos anteriormente% Wualquer que seHa o m8todo adotado# transa,es entre partes relacionadas
devem ser divul*adas nas demonstra,es contE"eis ou em outras in)orma,es contE"eis# mencionando as
condi,es em que )oram praticadas e os respectivos valores%
Em certos casos# devido a caracter$sticas espec$)icas dos produtos e do tipo de indPstria# podem ser )a"ricados
produtos para atender Ss necessidades de partes relacionadas# no tendo outro mercado consumidor% .esse caso#
a operao deverE ser divul*ada em notas e6plicativas Ss demonstra,es contE"eis# "em como Ss condi,es
utili:adas na transao%
DI?/'YA!
44
-aior ou menor destaque na divul*ao das transa,es deve ser dado# considerando os se*uintes )atos:
a) se a transao )oi e)etuada em condi,es semelFantes Ss que seriam aplicadas entre partes noLrelacionadas
(quanto a preos# pra:os# encar*os# qualidade# etc%) que contratassem com "ase em sua livre vontade e em seu
melFor interesseN e
*) se as transa,es por si ou por seus e)eitos a)etam ou possam vir a a)etar# de )orma si*ni)icativa# a situao
patrimonial e )inanceira eCou os resultados e sua correspondente demonstrao# das empresas intervenientes na
operao%
A se*uir# so mencionadas situa,es em que as transa,es entre partes relacionadas podem e6i*ir divul*ao
pela entidade nas demonstra,es contE"eis ou em outras in)orma,es contE"eis# no per$odo em que re)eridas
transa,es ocorreram%
A relao a"ai6o 8 meramente de transa,es que normalmente ocorrem# todavia# no 8 e6austiva de transa,es
entre partes relacionadas:
a) compra ou venda de produtos eCou servios (produtos aca"ados ou em processo# etc%)N
*) compra ou venda de imo"ili:ado ou outros ativos# inclusive alienao ou trans)erncia de direitos de propriedade
industrialN
c) prestao ou rece"imento de serviosN
d) contratos de a*enciamento ou de licenciamentoN
e) saldos decorrentes de opera,es e quaisquer outros saldos a rece"er ou a pa*arN
!) novao# perdo ou outras )ormas pouco usuais de cancelamento de d$vidasN
g) prestao de servios administrativos eCou qualquer )orma de utili:ao da estrutura )$sica ou de pessoal de
uma empresa pela outra ou outras# com ou sem contraprestaoN
?) avais# )ianas# Fipotecas# dep+sitos# penFores ou quaisquer outras )ormas de *arantiasN
i) aquisio de direitos ou op,es de compra ou qualquer outro tipo de "ene)$cio e seu respectivo e6erc$cio do
direitoN
/) quaisquer trans)erncias de "ens# direitos e o"ri*a,es noLremuneradas ou em condi,es )avorecidasN
c) rece"imentos ou pa*amentos pela locao ou concesso de comodato de "ens im+veis ou m+veis de qualquer
nature:aN
l) manuteno de quaisquer "ene)$cios para )uncionErios de partes relacionadas# tais como: planos suplementares
de previdncia social# plano de assistncia m8dica# re)eit+rio# centros de recreao# etc%N
) limita,es mercadol+*icas e tecnol+*icasN
n) )inanciamentos e contri"ui,es de capital em dinFeiro ou em "ensN e
o) trans)erncia de pesquisas e desenvolvimento# tecnolo*ia# etc%
!s saldos e6istentes na data do "alano e as transa,es ocorridas durante o e6erc$cio ou no per$odo que
meream divul*ao devem ser destacados nas demonstra,es ou in)orma,es contE"eis com a identi)icao das
partes relacionadas e a indicao dos seus montantes# nature:a e condi,es% 0ransa,es anormais com partes
relacionadas ap+s o encerramento do e6erc$cio ou per$odo tam"8m devem ser divul*adas%
A re)erida divul*ao pode ser )eita no corpo das demonstra,es contE"eis eCou em notas e6plicativas# qual seHa o
mais prEtico# respeitada a condio de )ornecer detalFes su)icientes para a identi)icao das partes relacionadas e
das transa,es reali:adas entre as partes# para entendimento das demonstra,es contE"eis% Deve ser indicado#
em todos os casos# se as transa,es )oram )eitas a valores e pra:os usuais no mercado ou de ne*ocia,es
anteriores que representam condi,es comutativas%
Por )im# deveLse ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstra,es contE"eis pressup,e um
)ator importante no processo de tomada de deciso quanto S divul*ao ou no das transa,es com partes
relacionadas# que 8 a
42
relevGncia destas% DeveLse medir convenientemente a relevGncia de quaisquer discrepGncias ou varia,es em
relao Ss prEticas aceitas decorrentes daquelas transa,es# antes de se decidir pela sua divul*ao%
.as demonstra,es contE"eis consolidadas que incluam as partes relacionadas# como re*ra *eral# no serE
necessEria a divul*ao da maioria dos saldos e transa,es com essas partes relacionadas# uma ve: que estes
so eliminados no processo de consolidao%
A )im de que o usuErio das demonstra,es contE"eis possa )ormar uma id8ia dos e)eitos do relacionamento entre
partes relacionadas nas demonstra,es contE"eis consolidadas# 8 apropriado divul*ar o relacionamento quando o
)ator controle estE presente# ainda que no tenFa Favido transa,es entre as partes%
!s detalFes das transa,es com partes relacionadas normalmente incluem:
a) uma indicao do volume das transa,es# seHa por meio de valores# ou por meio da proporo em relao ao
volume total das transa,es da entidadeN
*) montante ou respectiva proporo dos saldos e6istentes na data do "alanoN e
c) o(s) m8todo(s) e as pol$ticas adotado(s) para a determinao dos preos%
As transa,es e os saldos com a(s) pessoa(s) )$sica(s) dos administradores eCou controladores e demais partes
relacionadas devem ser divul*ados em notas e6plicativas Ss demonstra,es contE"eis com detalFes su)icientes
que permitam ter uma noo e6ata do tipo de transao e os valores e as condi,es envolvidos%
Em"ora no seHam inte*rantes de partes relacionadas# transa,es com )ornecedores# clientes ou )inanciadores
com os quais a entidade mant8m uma relao de dependncia econJmica# )inanceira ou tecnol+*ica# os saldos ou
os montantes das opera,es e)etuadas durante o e6erc$cio devero ser divul*ados# se*uidos de uma e6plicao
sucinta da nature:a do relacionamento ou da dependncia% Esta divul*ao poderE ser inclu$da na nota e6plicativa
re)erente Ss opera,es ou saldos normais do mesmo tipo (por e6emplo: clientes# )ornecedores# )inanciamentos#
etc%) ou em nota e6plicativa espec$)ica%
S de ressaltar que a nora expedida pelo CFC est; de acordo co pronunciaento pro!erido pelo <nternational Accounting
0tandart Coittee E <A0C 'Coisso de 2oras <nternacionais de Conta*ilidade), do qual o Krasil % e*ro"
Assi, con&% estudar atentaente esta Resoluo, pois nas pro&as, principalente as ela*oradas pela Esa!, o assunto %
co*rado co esse en!oque"
6.I M3t"&< e (&.&3.
Este tea no est; explicitaente no prograa do concurso, por% costua ser co*rado" Ruanto I sua incluso e partes
relacionadas no se encontra unaniidade entre os principais autores" Entendeos, pelas caracter-sticas que en&ol&e as
transaes entre atriz co suas !iliais, que podeos enquadr;.lo neste t1pico ou e algu outro" > iportante % que ele
se/a inclu-do e algu lugar para que os concursandos possa estud;.lo"
A lei nY :"48467:, tratando so*re o registro do co%rcio, no art" 57, Z 3Y, asse&era que a criao de sucursais, !iliais ou
ag+ncias de&er; ser arqui&ada no registro do co%rcio"
Art% =B% Cumpre ao re*istro do com8rcio e6aminar se as prescri,es le*ais )oram o"servadas na constituio da
companFia# "em como se no estatuto e6istem clEusulas contrErias S lei# S ordem pP"lica e aos "ons costumes%
%%%
M 5@ A criao de sucursais# filiais ou a*ncias# o"servado o disposto no estatuto# serE arquivada no re*istro do
com8rcio%
43
6.I.1 C!ce&ts &!&c&3&s
M3t"&<E S o esta*eleciento sede, o que ant% o controle adinistrati&o, onde !unciona a direo da epresa e onde so
toadas as decises ou onde so centralizadas as operaes" En!i, % o esta*eleciento de coando da copan?ia"
F&.&3.E S qualquer esta*eleciento ercantil industrial ou ci&il, dependente ou ligado a outro que, e relao a ele, te ou
det% o poder de coando" As !iliais possue, noralente, u grau de autonoia adinistrati&a delegada da atriz a
seus gerentes ou prepostos"
S$c$"s3.E S o esta*eleciento que depende de outro esta*eleciento, no caso a atriz" Cant% estoques de ercadorias
e possui certa li*erdade adinistrati&a"
AC@!c&3E > agente noralente rece*e certa reunerao do esta*eleciento atriz" A atriz, de regra, assue a
responsa*ilidade econGica e !inanceira da ag+ncia"
C.&C3#3E Epresa que participa co 48O ou ais do capital social de outra se control;.la"
C!t".3#3E S aquela epresa que est; so* in!lu+ncia adinistrati&a rele&ante de outra que % sua controladora" Cuitos
autores no !aze distino entre 0ucursais, Ag+ncias e Filiais, tratando.as da esa !ora" De certa !ora esto certos,
pois as di!erenas so uito pequenas e para !ins de concurso pH*lico no nos interessa os aspectos !orais relati&os a
parte adinistrati&a" <nteressa.nos os aspectos relati&os a conta*ilizao dos !atos cont;*eis"
6.I.' C!t3>&.&#3#e #e (&.&3&s
As operaes geradas pelas !iliais de&e ser apresentadas e relat1rios distintos do relat1rio geral da atriz que
englo*ar; os relat1rios das !iliais"
Desta !ora, e !ace da necessidade de cada !ilial apresentar relat1rios indi&iduais, a sua conta*ilidade pode ser
centralizada no esta*eleciento da atriz ou descentralizada"
S de ressaltar que a apresentao de relat1rios indi&iduais por parte das !iliais decorre da necessidade de in!oraes para
que a atriz ou a epresa coo u todo, toe suas decises e !aa suas an;lises co &istas ao plane/aento"
2a c!t3>&.&<3)* ce!t"3.&<3#3 poder; ?a&er su*di&iso de tare!as dependendo dos poderes atri*u-dos ao gerente da
!ilial"
2a c!t3>&.&<3)* #esce!t"3.&<3#3 ?; registros indi&idualizado de todas as !iliais" Assi, elas possue li&ros pr1prios
coo o Di;rio, o Razo, Caixa, Registro de <n&ent;rio, Apurao de <#< etc" S recoend;&el que a !ilial adote igual plano e
classi!icao de contas e se utilize dos esos crit%rios cont;*eis adotados pela atriz"
2o plano de contas da atriz ?; ua contracorrente para cada ua de suas !iliais" 2esta contracorrente a atriz registrar;
todas as transaes realizadas co a !ilial" As transaes en&ol&e o o&iento de quaisquer *ens" Assi, no plano de
contas da atriz tereos as contas `Filial W. contracorrentea, `Filial d . contracorrentea, `Filial J . contracorrentea etc",
con!ore o nHero e noe das !iliais"
E cada ua das !iliais ?a&er;, ta*%, ua contracorrente, correspondente a conta da atriz `Catriz E contracorrentea" S
de ressaltar que esta conta su*stituir; a conta capital na !ilial"
Assi, o capital ou os recursos que a atriz en&iar; para a !ilial sero registrados a d%*ito na conta `Filial W E conta
correntea, pela atriz e a cr%dito na conta `Catriz E contracorrentea, pela !ilial W"
44
L; de se salientar que e uitos casos as !iliais possue apenas o li&ro Caixa" 2este caso, registra apenas os &alores
rece*idos da atriz e os pagaentos a ela e!etuados" As despesas sero realizadas contra u Fundo Fixo de Caixa
suprido pela atriz ediante copro&ao de despesas pagas pela !ilial"
Be/aos u exeplo de conta*ilizao relati&o ao !orneciento de capital pela atriz, e esp%cie, no &alor de RX
288"888,88$
ReC&st" !3 -3t"&<$ ReC&st" !3 F&.&3.$
Filial E contracorrente Caixa
a Caixa RX 288"888,88 a Catriz contracorrente RX 288"888,88
M. REAVALIA/O DE ATIVOS
M.1 I!t"#$)*
E o*ser&(ncia ao princ-pio cont;*il do Registro #elo Balor >riginal, o qual preceitua que os eleentos patrioniais de&e
ser registrados, conta*ilente, pelos &alores e!eti&aente ocorridos nas transaes co terceiros e que esses &alores
peranecero inalterados enquanto os *ens, direitos e o*rigaes !izere parte do patriGnio da entidade, pode ocorrer,
ao longo do tepo, alguas distores"
Essas distores se de&e *asicaente a tr+s !atores$ 1; e &irtude de deterinados *ens sere pass-&eis de &alorizao
ao longo do tepoU '; e !uno de a &ariao do poder aquisiti&o da oeda no resultar de&idaente corrigido pelos
-ndices o!iciais de in!lao, principalente a partir de 4Y de /aneiro de 455: quando !oi extinta a correo onet;ria pela =ei
nY 5"245655U +; ou e !uno de os crit%rios utilizados de depreciao, aortizao e exausto no re!letire a real
depreciao ou desgaste ou perda de &alor desses *ens"
#ara dar a de&ida dienso ao presente tea, *uscou.se na legislao !iscal a taxa de depreciao de &e-culos aditida
pelo <posto de Renda que % de 28O ao ano, o que causa a depreciao total dos *ens dessa esp%cie e apenas 5 anos"
>ra, sa*eos que u &e-culo co apenas 5 anos de uso possui, na aioria das &ezes, &alor de ercado e torno de 58O
do &alor de u &e-culo no&o, as na conta*ilidade da epresa que utilizou aquela taxa de depreciao o &alor cont;*il %
nulo ou apresentado apenas co o &alor residual se esse ten?a sido o crit%rio adotado"
Fatos dessa natureza pode trazer transtornos coo$
>s interessados na in!orao cont;*il no possue a exata dienso do patriGnio da entidadeU
>s in&estidores pode a!ugentar.se por !alta de garantiasU
As operaes de partil?a, ciso, !uso e incorporao pode gerar intrigas e descon!ianas se deixaros para
!azer sua a&aliao soente para estas !inalidades"
> legislador da =ei n e :"4846457: '=ei das 0ociedades por Aes), atento I ocorr+ncia dessas ?ip1teses, esta*eleceu e
seu art" 492, Z 3e, ua exceo ao princ-pio cont;*il do Registro pelo Balor >riginal, pois adite que deterinados ati&os,
integrantes do Ati&o #eranente, se/a a&aliados a &alores de ercado" A esa lei ainda !az re!er+ncia a rea&aliao de
ati&os no art" 479, Z 2Y" A lei societ;ria !oi regulaentada pelas Deli*eraes CBC nYs 493655 e 28:65:" >s dispositi&os da
lei societ;ria !ora conce*idos nos seguintes teros$
Art% % .o "alano# as contas sero classi)icadas se*undo os elementos do patrimJnio que re*istrem# e
a*rupadas de modo a )acilitar o conFecimento e a anElise da situao )inanceira da companFia%
%%%
M 3@ .o passivo# as contas sero classi)icadas nos se*uintes *rupos:
%%%
45
d) patrimJnio l$quido# dividido em capital social# reservas de capital# austes de avaliao patri!onial# reservas
de lucros# a,es em tesouraria e preHu$:os acumulados% (Redao dada pela 'ei n@ <<%D5>#de 344B)
%%%
Art% <>3% A conta do capital social discriminarE o montante su"scrito e# por deduo# a parcela ainda no reali:ada%
%%%
M 5o &ero classi)icadas como austes de avaliao patri!onial# enquanto no computadas no resultado do
e6erc$cio em o"edincia ao re*ime de competncia# as contrapartidas de aumentos ou diminui,es de valor
atri"u$do a elementos do ativo (M Qo do art% <BB# inciso I do caput do art% <>5 e M 5o do art% 33D desta 'ei) e do
passivo# em decorrncia da sua avaliao a preo de mercado% (Redao dada pela 'ei n@ <<%D5>#de 344B)%
%%%
'gri!ou.se)"
Encontraos, ta*%, o recon?eciento do processo de rea&aliao na legislao !iscal, ais especi!icaente a
legislao do iposto de renda, por eio do Decreto nY 3"888, de 2: de aro de 4555, que apro&ou o Regulaento do
<posto de Renda 'R<R655)" >s dispositi&os da legislao !iscal que recon?ece a exist+ncia da rea&aliao de ati&os so
os arts, 274U 524, Z 4YU e 53:, Z 2Y, que esta*elece$
Art% 3B<% Devem ser re*istradas na escriturao comercial a apurao do resultado de contratos de lon*o pra:o# a
avaliao de investimentos em sociedades coli*adas ou controladas pelo valor do patrimJnio l$quido# inclusive de
)iliais# sucursais# a*ncias e representa,es no e6terior# a apurao de resultados de empreendimentos
imo"iliErios e a reavaliao de "ens do ativo
%
Art% Q3<% !s *anFos de capital# os rendimentos e *anFos l$quidos au)eridos em aplica,es )inanceiras# as demais
receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no a"ran*idas pelo art% Q<=# sero acrescidos S "ase
de cElculo de que trata este &u"t$tulo# para e)eito de incidncia do imposto e do adicional# o"servado o disposto
nos arts% 35= e 3A4 e no M 5@ do art% 3A5# quando )or o caso ('ei n@ =%A54# de <==D# art% 3Q# inciso II)%
%%%
M A@ .a apurao de *anFo de capital# os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser
computados como parte inte*rante dos custos de aquisio dos "ens e direitos se a empresa comprovar que os
valores acrescidos )oram computados na determinao da "ase de cElculo do imposto ('ei n@ =%A54# de <==D# art%
Q3)%
%%%
Art% Q5D% &ero acrescidos S "ase de cElculo os *anFos de capital# os rendimentos e *anFos l$quidos au)eridos em
aplica,es )inanceiras# as demais receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no a"ran*idas pelo art% Q5<#
au)eridos no per$odo de apurao# o"servado o disposto nos arts% 35=# 3A4# Q55 e Q5A ('ei n@ =%A54# de <==D# art% 3B# inciso
II)%
%%%%%%%
M 3@ .a apurao de *anFo de capital# os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser
computados como parte inte*rante dos custos de aquisio dos "ens e direitos se a empresa comprovar que os
valores acrescidos )oram computados na determinao da "ase de cElculo do imposto ('ei n@ =%A54# de <==D# art%
Q3)" 'gri!ou.se)"
Con!ore se depreende da leitura do art" 492 da lei coercial, as rea&aliaes de&e ter por *ase u laudo de a&aliao
nos teros do art" 9Y da esa lei, que, por seu turno, esta*elece as condies para a a&aliao e a responsa*ilidade pela
a&aliao desses *ens" > dispositi&o se re!ere Is a&aliaes de *ens para integralizao de capital social, no entanto ele
de&e ser o*ser&ado no processo de rea&aliao no que !or ca*-&el"
Be/aos o re!erido dispositi&o$
4:
Art% >@% A avaliao dos "ens serE )eita por trs peritos ou por empresa especiali:ada# nomeados em assem"l8ia
*eral dos
su"scritores# convocada pela imprensa e presidida por um dos )undadores# instalandoLse em primeira convocao
com a presena de su"scritores que representem metade# pelo menos# do capital social# e em se*unda
convocao com qualquer nPmero%
M <@% !s peritos ou a empresa avaliadora devero apresentar laudo )undamentado# com a indicao dos crit8rios
de avaliao e dos elementos de comparao adotados e instru$do com os documentos relativos aos "ens
avaliados# e estaro presentes S assem"l8ia que conFecer do laudo# a )im de prestarem as in)orma,es que lFes
)orem solicitadas%
%%%
M D@% !s avaliadores e o su"scritor respondero perante a companFia# os acionistas e terceiros# pelos danos que
lFes causarem por culpa ou dolo na avaliao dos "ens# sem preHu$:o da responsa"ilidade penal em que tenFam
incorrido% .o caso de "ens em condom$nio# a responsa"ilidade dos su"scritores 8 solidEria%
#ortanto, a a&aliao dos *ens, que sero su*etidos ao processo de rea&aliao, de&e ser realizada por e-p"es3
espec&3.&<3#3 ou por t"@s pe"&ts" S certo que a epresa e os peritos ten?a que ter especializao e grau de
con?eciento so*re os *ens que iro a&aliar" A lei no !az re!er+ncia quanto I independ+ncia do a&aliador, entretanto %
prudente que ele se/a independente, pois dar; aior credi*ilidade e iparcialidade ao laudo de a&aliao"
>utro aspecto a ser considerado % que a lei no discriina a que *ens se pode aplicar o processo de rea&aliao de
ati&os" A CBC, por seu turno, por eio da Deli*erao nY 493, de 4568:64555, liitou a rea&aliao aos *ens tang-&eis do
Ati&o #eranente <o*ilizado e desde que no ?ou&esse pre&iso de sua descontinuidade" Ressalte.se que os *ens do
Ati&o <o*ilizado so os que geralente so!re as aiores distores de &alores e relao aos &alores de ercado, &isto
que estes so os *ens co aior tepo de peran+ncia na entidade"
> laudo de a&aliao que d; *ase I rea&aliao % ua pea rele&ante, de&endo !azer parte de arqui&o cont;*il e !iscal, pois
!az pro&a do lanaento da rea&aliao e porque nele esto contidas as razes que le&ara ao &alor de ercado e que
precisa ser copro&adas"
Bios, desta !ora, que a legislao *rasileira, tanto a coercial quanto a !iscal, perite que as epresas a&alie seus
ati&os a &alores de ercado, consistindo esse processo nua a!ronta ao princ-pio cont;*il do Registro pelo Balor >riginal,
por% !undaentado nu princ-pio aior que % a e&idenciao da real posio patrionial dos *ens rea&aliados" S de
ressaltar que e alguns pa-ses o processo de rea&aliao de ati&os no % aceita e !uno de a!rontar o princ-pio do
registro pelo &alor original ou ta*% c?aado de custo ?ist1rico"
M.' C!ce&t #e "e3?3.&3)* #e 3t&?s
Diante do que se disse no ite anterior, pode.se conceituar o processo de rea&aliao de ati&os coo sendo o
recon#eci!ento de que os valores dos "ens esto conta"ili$ados a preos a"ai%o do valor de !ercado" > ati&o %
rea&aliado tendo coo contrapartida a conta A/ustes de A&aliao #atrionial" > &alor atri*u-do ao ati&o, o*rigatoriaente
*aseado e laudo t%cnico, passa a ter o &alor de ercado ou de reposio, inclusi&e para !ins de depreciao"
Rea&aliao % a di!erena entre o &alor cont;*il dos *ens e o &alor de ercado" Desta !ora, rea&aliao signi!ica que os
*ens !ora a&aliados a &alor de ercado a re&elia do princ-pio do custo ori*inal corri*ido monetariamente" Co a adoo
desse procediento, os *ens constantes no *alano patrionial estaro uito pr1xios aos &alores de reposio no estado
e que se encontra"
47
>utra iportante conseq@+ncia do processo de rea&aliao % que os *ens rea&aliados sero depreciados, o que perite
que os custos ou despesas decorrentes da depreciao se/a le&ados ao resultado, apresentando.se este de !ora ais
realista"
A par de tantas &antagens I epresa, o processo de rea&aliao se constitui nu procediento optati&o, no ?a&endo
exigi*ilidade para tanto, sal&o nos casos de reorganizao societ;ria e que a a&aliao dos *ens a &alor de ercado %
exigida"
2o se de&e con!undir a rea&aliao de ati&os co a Correo Conet;ria do Kalano" A Correo Conet;ria, extinta pela
=ei nY 5"245655 a partir de 846846455:, era era atualizao do &alor original na tentati&a de se tra*al?ar co oeda
constante, ao passo que a rea&aliao se constitui na ele&ao do &alor do *e ao &alor de ercado ou de reposio"
E !ace da possi*ilidade de ocorrer con!uso acerca de Correo Conet;ria do Kalano e a Rea&aliao de Ati&os, &aos
esta*elecer as principais di!erenas existentes ou que existia entre elas$
C""e)* -!et4"&3 #e B3.3!) Re3?3.&3)* #e At&?s
4. *aseada e -ndices econGicos di&ulgados pelo
Ao&ernoU
2. aplicado so*re *ens do Ati&o #eranente, #atriGnio
=-quido e outros eleentos esta*elecidos por leiU
3. contrapartida e resultado 'Resultado Co Correo
Conet;ria E RCC)U
4. dispensa laudo, pois utiliza -ndices econGicosU
5. e!etuada e todos os *alanos, independenteente da
&ontade do epres;rio, pois era copuls1ria"
4. *aseada e &alor de ercado ou de reposioU
2. aplicado so*re *ens do Ati&o #eranente E <o*ilizadoU
3. contrapartida e A/ustes de A&aliao #atrionial, no
#atriGnio =-quidoU
4. o*rigat1rio laudo de peritos, so*re o qual eles t+
responsa*ilidadeU
5. de acordo co a necessidade da entidade e &ontade da
entidade" 2o % o*rigat1ria"
E !ace da constante utilizao, alguns teros necessita de adequada de!inio$
C$st C""&C&# $ C$st At$3.&<3# M!et3"&3-e!te$ % o custo de aquisio original ou o dese*olso e!etuado na
aquisio do *e, considerado e teros de oeda de poder aquisiti&o constante, ou se/a, corrigido onetariaente"
V3." #e Me"c3#$ % o &alor de reposio do *e nua operao noral entre partes, considerando.se o preo I &ista do
*e no estado e que se encontra"
V3." C!t4>&. $ V3." L85$&# C!t4>&.$ % o &alor pelo qual u *e est; registrado na conta*ilidade, deduzido de
depreciao, aortizao ou exausto acuulada" Ressalte.se que o &alor do *e pode estar corrigido onetariaente ou
at% eso estar rea&aliado"
V3." Rec$pe"4?e.$ % o &alor que a entidade espera recuperar pelo uso do *e e suas operaes, inclusi&e o &alor
residual na *aixa"
M.+ F&!3.&#3#es #3 "e3?3.&3)*
>s oti&os que sustenta a &ontade de ua epresa e rea&aliar seu Ati&o so uitos, dentre os quais podeos
encionar os seguintes$
Cel?or apresentao da posio patrionial da epresa, o que possi*ilita a o*teno de epr%stios /unto a
instituies !inanceirasU
49
#ela rea&aliao as epresas intenta, por &ezes, reduzir a distri*uio de di&idendos, pois possi*ilita que os
*ens rea&aliados ten?a o seu &alor depreciado sendo a contrapartida ua despesa, o que diinui o lucroU
#ossi*ilita ua apresentao ais realista do patriGnio o que pode propiciar el?or gerenciaento de custosU
E&itar !raudes e eliso !iscal por ocasio da alienao desses *ensU
Coo a rea&aliao % aplicada soente so*re *ens integrantes do Ati&o #eranente, os -ndices de rotati&idade de
estoques, considerado e relao ao ati&o total, apresenta.se co per!orance el?or"
M.6 T"3t3-e!t c!t4>&. e .eC3.
>*ser&ados os crit%rios legais pertinentes I a&aliao de *ens, os &alores constantes no laudo dos peritos so le&ados I
Asse*l%ia Aeral para apro&ao" E sendo apro&ado o laudo, proceder.se.; a conta*ilizao da rea&aliao"
#ara proceder.se I rea&aliao, de&e.se, prieiraente, &eri!icar o Balor Cont;*il do custo corrigido" Balor Cont;*il de *e
do Ati&o, con!ore /; &isto, pressupe o &alor l-quido, isto %, expurgado de depreciao, aortizao e exausto
acuulados"
Con!ore est; estapado no art" 9Y da lei das sociedades anGnias, o laudo de a&aliao de&e indicar o &alor de ercado
do *e e o prazo reanescente I sua utilizao ou depreciao"
M.6.1 A "e3?3.&3)* e s p"&!c8p&s ($!#3-e!t3&s #e c!t3>&.&#3#e
A rea&aliao de ati&os, con!ore &isto, % aplaente aceita e nosso #a-s, tanto pela legislao coercial quanto pela
legislao !iscal" E outros pa-ses, entretanto, esse procediento no possui taan?a a*rang+ncia, pois entende que a
adoo do &alor de ercado para os *ens contraria o conceito de custo coo *ase de &alor"
A utilizao do processo de rea&aliao de ati&os no pode se constituir e pr;tica de a*uso contra os interessados na
in!orao cont;*il da entidade" L; de se respeitar crit%rios t%cnicos que de&e ser in!orados nas deonstraes
cont;*eis e notas explicati&as, dispondo, principalente, a !ora de apurao dos &alores e dos re!lexos so*re o
patriGnio, de odo que a rea&aliao re!lita a posio ais realista poss-&el"
2o podeos perder de &ista que a regra geral da a&aliao de ati&os % o custo corrigido onetariaente, insculpida no art"
493 da =ei nY :"48467:, consagrado princ-pio !undaental de conta*ilidade" A rea&aliao, /; o disseos, no % o*rigat1ria
e se constitui nu crit%rio alternati&o que, quando utilizada, de&e o*ser&ar par(etros e crit%rios t%cnicos aceitos pela
legislao coercial e !iscal"
2o procediento de rea&aliao de&e ser o*ser&ado o &alor de recuperao, pois se o ati&o ti&er &alor in!erior ao de
recuperao ele de&e ser a/ustado ao &alor de recuperao, quando ento se !ar; a "e3?3.&3)* !eC3t&?3, ?a/a &ista que
u ati&o no pode apresentar &alor cont;*il superior ao &alor de ercado e !ace da correta aplicao do #rinc-pio da
#rud+ncia"
M.6.' Aspects (&sc3&s
A correo onet;ria, quando e &igor, tin?a seus -ndices ditados pela legislao !iscal a re&elia dos princ-pios
!undaentais de conta*ilidade e da legislao societ;ria, pois aquela deterina&a que a correo onet;ria re!letisse a
perda no poder aquisiti&o da oeda" >s -ndices o!iciais, ditados segundo as noras da legislao !iscal, ne sepre
re!letia a real perda da oeda, &isto que utiliza&a, indistintaente para todos os segentos de epresas, par(etros
%dios" As epresas poderia utilizar par(etros ais reais para !ins cont;*eis, desde que a/ustasse os &alores na
apurao do =ucro Real, no entanto, utiliza&a os -ndices o!iciais de&ido a coodidade e por respaldo legal"
45
Essa pr;tica causou, e uitas epresas, di!erenas entre o &alor cont;*il dos *ens e seu &alor de ercado,
ipulsionando.as a perseguir o procediento da rea&aliao desses *ens para eliinar essas discrep(ncias de &alores"
Con&% !risar que o esp-rito da rea&aliao era, originalente, a/ustar o &alor dos *ens de&ido Is !lutuaes no seu &alor
de ercado" A adoo desse procediento para suprir ua correo onet;ria de!iciente !oi introduzida e &irtude dessa
discrep(ncia entre os -ndices o!iciais de in!lao e a real in!lao so!rida por cada segente de epresas"
A legislao !iscal, atenta a essas discrep(ncias, adotou edidas especiais, tais coo correes onet;rias especiais ou
copleentares, &isando eliinar ou reduzir essas di!erenas.
Ruanto aos e!eitos !iscais da rea&aliao, a legislao do iposto de renda deterina&a que a rea&aliao de&eria copor
a *ase de c;lculo do <posto de Renda e da C00= quando !* esti&esse pautada e laudo, nos teros do art" 9Y da =ei nY
:"48467:" 3a*% incidia os esos tri*utos quando a rea&aliao no era de *ens do ati&o peranente ou se !osse
utilizada para auento de capital" Essa nora pre&aleceu at% 3464264555"
A partir de 8468462888, por !ora da =ei nY 5"555, de 27 de /aneiro de 2888, precedida pela C# nY 4"524655, o procediento
de apurao do =ucro Real /; no a*arca aqueles &alores, tendo e &ista o disposto no art" 4Y dessa nora, seno
&e/aos$
Art% A@ A contrapartida da reavaliao de quaisquer "ens da pessoa Hur$dica somente poderE ser computada em
conta de resultado ou na determinao do lucro real e da "ase de cElculo da contri"uio social so"re o lucro
l$quido quando ocorrer a efetiva reali$ao do "em reavaliado% 'Ari!ou.se)"
A prop1sito, so !oras de realizao do *e rea&aliado$ alienao, so* qualquer !oraU depreciao, aortizao ou
exaustoU *aixa por pereciento"
>utro aspecto que de&e ser o*ser&ado % que o dispositi&o legal se re!ere a rea&aliao de quaisquer *ens" Desta !ora,
para a legislao !iscal, no ?; a o*rigatoriedade de a rea&aliao ser e!etuada soente aos *ens intang-&eis do ati&o
peranente io*ilizado"
As epresas ne sepre utiliza a rea&aliao co o o*/eti&o para o qual ela !oi institu-da" Dtiliza.na para as ais
di&ersas !inalidades, tais coo, entre outras$ a) para copensar correes onet;rias insu!icientesU *) para suprir a
conta*ilizao de depreciaes aceleradas ou superiores ao e!eti&o desgaste !-sico dos *ensU c) para deonstrar custos
ais atualizados na tentati&a de /usti!icar auentos de preosU d) para a!etar a distri*uio de lucrosU e) para o*ter
*ene!-cios !iscais coo a copensao contra pre/u-zos !iscais prestes a decairU e !) para alterar a relao entre capital
pr1prio e de terceiros"
M.6.+ EspLc&es #e "e3?3.&3)*
A CBC, por eio da Deli*erao 493, apro&ou pronunciaento do <KRAC>2, que esta*elece as seguintes ?ip1teses de
aplicao do procediento de rea&aliao pre&istas nas legislaes societ;ria e !iscal$
3) rea&aliao &olunt;ria de ati&os pr1priosU
>) rea&aliao de ati&os por controladas e coligadasU
c) rea&aliao na su*scrio de capital e outra epresa co con!er+ncia de *ensU
#) rea&aliao nas !uses, incorporaes e cises"
M.M Re3?3.&3)* ?.$!t4"&3 #e 3t&?s p"%p"&s
M.M.1 At&?s p3ss8?e&s #e "e3?3.&3)*
58
A =ei nY :"48467: no discriina a quais *ens % aplicado o processo de rea&aliao, esta*elecendo apenas que a
rea&aliao se aplica a fe.e-e!ts # 3t&?f"
Essa expresso da lei % uito &aga e pode le&ar a entendientos di&ersos coo o de se aplicar a rea&aliao a todo o ati&o
ou ao ati&o peranente"
A legislao !iscal, inicialente, !oi ais criteriosa e restringiu a rea&aliao aos *ens do Ati&o #eranente no a*arcando,
portanto, eleentos coo os estoques ou outros ati&os constantes do Circulante ou Realiz;&el a =ongo #razo" Entretanto,
co a edio da =ei nY 5"555, de 27 de /aneiro de 2888, precedida pela C# nY 4"524655, a rea&aliao % aplic;&el a
quaisquer *ens"
> entendiento da CBC, entretanto, apro&ando o pronunciaento do <KRAC>2, % ais restriti&o, pois entende que a
rea&aliao se/a aplicada exclusi&aente aos >e!s t3!C8?e&s do ati&o &->&.&<3#, desde que no este/a pre&ista sua
descontinuidade operacional"
2o nosso odo de entender o assunto soos de opinio de que o entendiento da CBC % o correto, pois os estoques
de&e ser a&aliados pelo custo de aquisio ou &alor de ercado, dos dois o enorU os in&estientos e controladas e os
rele&antes e coligadas e equiparadas a coligadas quando a in&estidora exerce in!lu+ncia de&e ser a&aliados pela
equi&al+ncia patrionialU e outros in&estientos de&e ser a&aliados pelo custo de aquisio, a/ustados por pro&ises para
perdas pro&;&eis quando estas esti&ere copro&adas coo peranentes"
Desta !ora, escapa das ?ip1teses perissi&as de rea&aliao os in&estientos e o*ras de arte e os i1&eis no de
uso, que soente, e circunst(ncias especiais, poderia ser rea&aliados"
M.M.' Pe"&#&c&#3#e e 3>"3!C@!c&3 #3 "e3?3.&3)*
M.M.'.1 Pe"&#&c&#3#e
Coo o o*/eti&o da rea&aliao % apresentar o *e co &alor ais realista, ua epresa que realiza e conta*iliza a
rea&aliao passa a usar este procediento coo crit%rio de a&aliao desses *ens" Diz a legislao coercial e cont;*il
que os crit%rios de a&aliao de&e ser uni!ores no tepo e, caso se/a adotado outro crit%rio, os seus re!lexos de&e ser
encionados e notas explicati&as" E o*ser&(ncia aos preceitos da legislao, este de&er; ser o crit%rio para a&aliao
do seu io*ilizado dali para !rente" #ortanto, co a adoo do crit%rio da rea&aliao do io*ilizado a epresa deixa de
utilizar o crit%rio do &alor de custo corrigido" Ressalte.se que as rea&aliaes de&e ser peri1dicas para que o &alor cont;*il
dos *ens este/a, sepre, o ais pr1xio poss-&el do &alor de ercado"
Assi, para anter o &alor do io*ilizado o ais pr1xio poss-&el do &alor de ercado, de&eos rea&aliar o io*ilizado,
de pre!er+ncia, nos seguintes inter&alos de tepo$
a) anual, para as contas que representa *ens cu/os &alores de ercado possue oscilaes expressi&as e curto
per-odoU
*) a cada quatro anos, para os *ens que apresenta pouca oscilao no seu &alor de ercado, inclusi&e os *ens
adquiridos ap1s a Hltia rea&aliaoU
c) desde que o*ser&ados o conceito e prazos acia, a entidade pode utilizar u fsistea rotati&of, realizando,
periodicaente, rea&aliaes parciais, por rod-zio, co cronograas de!inidos, que cu*ra a totalidade dos ati&os
a rea&aliar a cada per-odo"
M.M.'.' A>"3!C@!c&3
Ruando a epresa decide utilizar o crit%rio de rea&aliao para a&aliar o io*ilizado tang-&el, ela de&e a*ranger todos os
*ens deste su*grupo que possua a natureza de tang-&el para ipedir que certas contas se/a a&aliadas por u crit%rio e
54
outras por crit%rio di!erente"
3oda&ia, os io*ilizados tang-&eis que esto e &ias de sere descontinuados e os que no de&e ser repostos, no
de&e ser rea&aliados por !ugire ao princ-pio da rea&aliao que % o &alor de reposio, &isto que nestas circunst(ncias
esses ati&os no sero repostos"
A rea&aliao parcial do io*ilizado no % recoend;&el, as % adiss-&el" 0e a epresa pre!erir rea&aliar o io*ilizado
de !ora parcial, apenas alguns *ens, de&er; !az+.lo para todos os itens da esa natureza ou da esa conta" 2este
caso no poder; &aler.se do `sistea rotati&oa &isto no ite anterior" De&er;, ta*%, e&idenciar o !ato de !ora uito
precisa nas notas explicati&as, indicando quais *ens !ora rea&aliados co o respecti&o &alor cont;*il antes da rea&aliao,
o &alor constante no laudo de a&aliao do *e e o &alor da rea&aliao que de&e ser indi&idualizado por conta ou natureza
de cada *e"
Assi, por exeplo, se a epresa decidir rea&aliar deterinado &e-culo, soente poder; !az+.lo se adotar esse
procediento e todos os &e-culos que esto registrados no io*ilizado"
#or outro lado, ua epresa pode decidir por encerrar deterinada ati&idade ou rao de neg1cio, o que gera a
descontinuidade da ati&idade ou rao de neg1cio" 2este caso, se os ati&os ali epregados !ora rea&aliados, de&eos
&oltar ao conceito de custo corrigido para esses *ens, ediante estorno da parcela da rea&aliao e*utida no ati&o e a
respecti&a A/ustes de A&aliao #atrionial"
M.M.+ A7$stes e- ($!)* #3 "e3?3.&3)* !eC3t&?3
A legislao deterina que a contrapartida da rea&aliao se/a escriturada e conta espec-!ica de A/ustes de A&aliao
#atrionial, no grupo do #atriGnio =-quido" Entendida desta !ora, a rea&aliao de&e ser oriunda de auento de
coponentes do ati&o, particularente do <o*ilizado" <sto, contudo, no signi!ica que no possa ?a&er ua reduo de
&alor dos coponentes do io*ilizado ou eso a sua eliinao"
#ara en!atizar a ocorr+ncia dessa ?ip1tese, iagineos que deterinada epresa que atue no rao da educao, ua
uni&ersidade, por exeplo, se instale nu local que ela /ulgue ser o ais apropriado para essa ati&idade, isto %, e ;rea
*e ar*orizada, longe de ru-dos e de !;cil acesso" En!i, tudo o que o estudante ais quer e e !uno disso, ela passa a
ser uito procurada o que &alorizada, inclusi&e o seu io*ilizado" E decorr+ncia da &alorizao do seu io*ilizado, ?ou&e
a necessidade de passare pelo processo rea&aliao na edida da &alorizao do dos *ens e teros de ercado"
Entretanto, ap1s alguns anos de !uncionaento, o poder pH*lico resol&e construir, nas suas ad/ac+ncias, u aeroporto
coercial de grande !luxo de aerona&es" Co isso, praticaente todas as &antagens que a epresa o!erecia !ora
suplantadas por ru-dos de a&ies decolando e pousando, o tr(nsito !icou congestionado e o a*iente polu-do" A procura
pela uni&ersidade caiu &ertiginosaente e, e conseq@+ncia, os *ens do ati&o peranente E io*ilizado, desta epresa,
certaente ti&era des&alorizao signi!icati&a e no podero ou node&ero peranecer co &alor supera&aliado, pois tal
!ato se constitui a!ronta ao #rinc-pio da #rud+ncia, &isto que no podero ser realizados pelos &alores que consta nos
registros cont;*eis"
Desta !ora, os peritos ou a epresa encarregada de ela*orar o laudo de a&aliao podero apurar u &alor de ercado
in!erior ao &alor cont;*il pelo qual o *e est; registrado no patriGnio da entidade" E ocorrendo !ato dessa natureza, %
entendiento que de&eos recon?ecer, nos registros cont;*eis, esse decr%scio dos *ens decorrente da no&a a&aliao,
desde que ?a/a A/ustes de A&aliao #atrionial, at% o liite desta"
Assi, quando a a&aliao dos *ens, e con/unto, !or in!erior ao &alor de ercado, de&eos adotar os seguintes
procedientos$
52
a) se estaos diante de ua prieira rea&aliao ou se no ?ou&er saldo na A/ustes de A&aliao #atrionial, o
e!eito negati&o no de&e ser recon?ecido" Ceso nesse caso, a epresa de&er; &eri!icar se o &alor cont;*il dos
ati&os, considerados econ/unto, % recuper;&el atra&%s de suas operaes !uturas"
> &alor de recuperao de u io*ilizado % a quantia que a epresa espera poder depreciar, aortizar ou exaurir pelo uso
!uturo e suas ati&idades, soado ao &alor residual na *aixa por alienao ou pereciento" De regra, todos os itens
constantes no *alano patrionial so recuper;&eis" Entretanto, /; &ios acia, existe a possi*ilidade de o &alor de
recuperao ser in!erior ao &alor cont;*il" 0e essa reduo !or peranente, o &alor de ercado de&e ser reduzido ao &alor
de recuperao, ediante re&erso de ua rea&aliao e contrapartida de u d%*ito na conta de A/ustes de A&aliao
#atrionial"
A/ustes de A&aliao #atrionial
a Rea&aliao de Ati&o
0e, e algu per-odo seguinte, ?ou&er auento no &alor de recuperao desses *ens, de&eos re&erter a *aixa anterior,
isto %, de&eos re&erter a re&erso" <sto se !az ediante lanaento cont;*il que se asseel?a ao da conta*ilizao da
rea&aliao"
Rea&aliao de Ati&os
a A/ustes de A&aliao #atrionial
> que de&e di!erenciar esse registro do de rea&aliao % o ?ist1rico do lanaento" Ressalte.se, ais ua &ez, que todos
esses !atos ?o de ser registrados, inuciosaente, e notas explicati&as"
S oportuno !risar, ainda, que a &eri!icao ?; de le&ar e conta os *ens do io*ilizado que !ora u con/unto ou pro/eto
e os deais ati&os correspondentes, e especial o ati&o di!erido" #ara apurar o &alor de recuperao de&eos ter e
ente o (.$, ($t$" #e c3&,3 #esc!t3# 3 ?3." p"ese!te" 2este particular, de&e.se considerar as ati&idades da
entidade e con/unto"
Assi, por exeplo, se ua locadora de &e-culos possuir u &e-culo, cu/o &alor cont;*il se/a de RX 42"888,88 e e!etuar a
sua rea&aliao para RX 28"888,88, apresentar; A/ustes de A&aliao #atrionial no &alor de RX 9"888,88" 0e, e ato
cont-nuo, alugar esse &e-culo a ua terceira epresa pelo prazo de : eses co &alor de RX :88,88 por +s,
esta*elecendo no contrato opo de &enda no !inal desse per-odo por RX 45"888,88, ento o !luxo !uturo de caixa
descontado a &alor presente ser; de RX 49":88,88 ': x RX :88 T RX 45"888,88)" <sto %, o &alor do !luxo !uturo de caixa
descontado a &alor presente representa o &alor l-quido de realizao" Coo nesse exeplo o &alor de realizao % in!erior
ao &alor cont;*il rea&aliado 'RX 28"888,88), de&eria ser recon?ecida ua *aixa da A/ustes de A&aliao #atrionial no
&alor de RX 4"488,88"
*) quando ?ou&er saldo na A/ustes de A&aliao #atrionial o e!eito negati&o de&e ser conta*ilizado da seguinte
!ora$
>.1) a di!erena de &alor reduzir; o io*ilizado e contrapartida a A/ustes de A&aliao #atrionial" <portante
destacar que a reduo de&e ser !eita e conta de A/ustes de A&aliao #atrionial correspondente aos esos
*ens e originada de rea&aliaes anteriores"
a Ati&o <o*ilizado 3ang-&el
>.') ocorrendo a ?ip1tese de a A/ustes de A&aliao #atrionial ser insu!iciente para a*sor&er a reduo de &alor
do ati&o, signi!ica que o &alor de ercado ou rea&aliado % in!erior ao &alor do custo original corrigido l-quido das
depreciaes" 2este caso, se a perda !or considerada coo peranente, de&eos constituir ua pro&iso para
53
perdas pela di!erena" Essa perda se constitui e despesa no.operacional e ir; copor o resultado do per-odo
e que a rea&aliao negati&a ocorrer"
Despesa co pro&iso
a #ro&iso para #erda peranente de Ati&o
M.M.6 P"cess #e "e3?3.&3)* e .3$# #e 3?3.&3)*
Con!ore esta*elecido no art" 9Y da =ei nY :"48467:, a a&aliao de&e ser !eita por t"@s pe"&ts ou por e-p"es3
espec&3.&<3#3" Re!erencia aquele dispositi&o que os peritos ou a epresa a&aliadora, e caso de sociedade por aes,
de&e ser noeados e Asse->.L&3 Ge"3. E,t"3"#&!4"&3 que de&er; ser con&ocada, especi!icaente, para esse !i"
A =ei nY :"48467:, inicialente, !oi conce*ida para deandar as necessidades das sociedades anGnias, e teros de
legislao" #or%, co o tepo, ela passou a ser aplicada, ta*%, Is deais sociedades, as ditas sociedades de
pessoas, das quais a ais largaente utilizada % &ociedade por Wuotas de Responsa"ilidade 'imitada" > procediento de
rea&aliao de ati&os, assi coo a aioria dos dispositi&os da lei societ;ria, !oi estendida a essas sociedades de pessoas
e, quando !ore a&aliar os seus ati&os, de&ero adotar procediento seel?ante as sociedades por aes"
E*ora a lei no !aa qualquer eno so*re a especializao dos peritos ou da epresa a&aliadora, entende.se que
estes de&e possuir quali!icao t%cnica e con?eciento so*re os *ens que iro a&aliar, &isto que a per-cia % u exae ou
&istoria de car;ter t%cnico e especializado" A par dessa especializao que se requer dos a&aliadores, se *usca, ta*%,
que eles se/a independentes e relao I epresa ou a seus acionistas ou s1cios para que possa produzir laudos
incontest;&eis quanto a esse aspecto"
> conteHdo do laudo de a&aliao de&e estar !undaentado, !azendo constar nele os c"&tL"&s #e 3?3.&3)* 3#t3#s e
os eleentos de coparao que !ora utilizados para a toada da deciso, no concernente ao &alor dos *ens a&aliados e
o seu te-p #e ?&#3 Yt&. "e-3!esce!te"
2a ela*orao do laudo de a&aliao, os a&aliadores de&e ter e ente o #rinc-pio Cont;*il da Continuidade, isto %,
de&e &eri!icar se os ati&os so* a&aliao podero ser recuperados pelo uso nas ati&idades operacionais da entidade, pois
o &alor in!orado no laudo se constitui no no&o &alor do *e e seus e!eitos sero re!letidos nas deonstraes cont;*eis
das epresas"
L; de ser ter e ente que os *ens do io*ilizado se destina I anuteno das ati&idades da epresa, sero utilizados
coo eios de produo, portanto no se destina a &enda, por isso a a&aliao de&e ser pautada no &alor de reposio
do *e no estado e que ele se encontra"
Desta !ora, o a&aliador ela*orar; o laudo de a&aliao, que de&e conter, no -nio, as seguintes in!oraes$
Descrio detal?ada de cada *e a&aliado e a respecti&a docuentao cont;*il 'notas !iscais de copra,
contratos etc")U
<denti!icao cont;*il dos *ens a&aliados 'atr-cula, ano de !a*ricao, c?assi, s%rie etc")U
Crit%rios utilizados para a&aliao e sua respecti&a !undaentao t%cnica 'inclusi&e eleentos de coparao
adotados)U
Bida Htil reanescente do *eU
Data da a&aliaoU
Ruali!icao dos a&aliadores"
Al% desses itens que de&e constar no laudo de a&aliao, os a&aliadores de&e assinar tero de responsa*ilidade
t%cnica pelo laudo eitido, !oralizando, assi, sua responsa*ilidade"
54
M.M.M A "e3?3.&3)* e &!#&?&#$3.&<3)* #s >e!s
>s *ens que so!rero rea&aliao de&e ser indi&idualente identi!icados ediante descrio detal?ada e conta*ilizao
e conta que e&idencie o custo corrigido e a correspondente depreciao acuulada" > &alor da a&aliao constante no
laudo de&e ser coparado co o &alor cont;*il do eso *e na esa data" A di!erena entre os &alores corresponde a
parcela de rea&aliao e ser; registrada, a d%*ito do *e rea&aliado e a cr%dito e conta espec-!ica de A/ustes de
A&aliao #atrionial no #atriGnio =-quido"
Bale repetir que o laudo de a&aliao e a data da rea&aliao de&e ser coincidentes" Caso ?a/a algua de!asage entre
essas datas e ocorrendo de!asage nos &alores, de&e.se proceder a atualizao desses &alores para que no se ten?a, /;
de in-cio, ua rea&aliao que no re!lita o &alor real do *e rea&aliado" A &ida Htil reanescente do *e rea&aliado, no
caso de *ens su/eitos a desgaste pass-&el de depreciao, de&er; le&ar e considerao as !uturas taxas de depreciao"
EBEMPLO
A epresa #o*os 0"A", cu/o o*/eto social % a coercializao de ensagens extraterreneas, possui registrado e seu
Ati&o #eranente E <o*ilizado, o &e-culo intergal;ctico, co o qual desen&ol&e suas ati&idades" > re!erido &e-culo possui
&alor cont;*il de RX 258"888,88, assi deonstrado$
Custo de aquisio corrigido onetariaente RX 558"888,88
'.) Depreciao acuulada RX '388"888,88)
Q Balor cont;*il RX 258"888,88
A adinistrao da epresa est; ciente de que o &e-culo se encontra su*a&aliado e possuindo &alor de ercado superior
ao &alor conta*ilizado" Ruando ua entidade possui u ati&o su*a&aliado, ela ter; ta*% o #atriGnio =-quido
su*a&aliado" #ara re&erter essa situao, a adinistrao da epresa de&e contratar tr+s peritos ou ua epresa
especializada, co apro&ao e asse*l%ia geral, a !i de o*ter u laudo que ateste o &alor de ercado do i1&el e o
tepo estiado de &ida Htil que l?e resta"
2o caso da epresa #o*os 0"A", o laudo apresentado por peritos noeados e Asse*l%ia Aeral Extraordin;ria, de!ine
que o &alor de ercado do &e-culo % de RX 958"888,88 e que sua &ida Htil restante % de 28 anos"
> lanaento cont;*il da rea&aliao dar.se.; atra&%s dos seguintes passos$
3; 0 Ap$"3)* # ?3." c!t4>&. # &-%?e. 3!tes #3 "e3?3.&3)*E
C!t3>&.&<3)*E
Depreciao acuulada . &e-culos
a Be-culos RX 388"888,88
R3<!etesE
Be-culos Depreciao Acuulada
Be-culos
558"888,88 388"888,88 '4) '4) 388"888,88 388"888,88
258"888,88
>; 1 Ap$"3)* # ?3." #3 "e3?3.&3)*E
55
Balor de ercado RX 958"888,88
'.)Balor cont;*il RX '258"888,88)
Balor da rea&aliao RX :88"888,88
c; C!t3>&.&<3)* #3 "e3?3.&3)*E
Be-culos
a A/ustes de A&aliao #atrionial RX :88"888,88
R3<!etesE
Be-culos A/ustes de A&aliao #atrionial
258"888,88
:88"888,88
:88"888,88 '2)
958"888,88
M.M.I T"&>$ts &!c&#e!tes s>"e 3 A7$stes #e A?3.&3)* P3t"&-!&3.
A rea&aliao, quando positi&a, representa acr%scio de &alor do *e rea&aliado e contrapartida do #atriGnio =-quido"
<sto quer dizer que o auento do ati&o no transitou por contas de resultado, escapando, e prieiro oento, da
incid+ncia dos tri*utos '<posto so*re a Renda e Contri*uio 0ocial 0o*re o =ucro =-quido)"
Entretanto, o &alor da rea&aliao ser; tri*utado e oento !uturo, quando da realizao desses ati&os rea&aliados, o que
constitui o di!eriento da tri*utao"
M.M.I.1 D&(e"&-e!t #3 t"&>$t3)*
3odo increento de &alor nos *ens do ati&o, quando no ?ou&er sacri!-cio !inanceiro da entidade para esse !ato, ?; de ser
o!erecido I tri*utao do iposto de renda e da C00=" A legislao do iposto de renda, entretanto, possi*ilita que o &alor
do iposto se/a di!erido, desde que atendidas as condies que esta*elece para tal" Be/aos o que diz o R<R655 so*re o
assunto$
Art% A5A% A contrapartida do aumento de valor de "ens do ativo permanente# em virtude de nova avaliao "aseada
em laudo nos termos do art% >@ da 'ei n@ D%A4A# de <=BD# no serE computada no lucro real enquanto mantida em
conta de AHustes de Avaliao Patrimonial (DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB# art% 5Q# e DecretoLlei n@ <%B54# de <=B=#
art% <@# inciso ?I)%
M <@ ! laudo que servir de "ase ao re*istro de reavaliao de "ens deve identi)icar os "ens reavaliados pela conta
em que esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das modi)ica,es no seu custo ori*inal%
M 3@ ! contri"uinte deverE discriminar na AHustes de Avaliao Patrimonial os "ens reavaliados que a tenFam
ori*inado# em condi,es de permitir a determinao do valor reali:ado em cada per$odo de apurao (DecretoLlei
n@ <%Q=># de <=BB# art% 5Q# M 3@)%
M 5@ &e a reavaliao no satis)i:er aos requisitos deste arti*o# serE adicionada ao lucro l$quido do per$odo de
apurao# para e)eito de determinar o lucro real (DecretoLlei n@ Q%>AA# de <=A5# art% A5# M <@# al$nea ZFZ # e 'ei n@
<QA# de <=AB# art% <@)%
Assi, a legislao do iposto de renda ipe as seguintes condies Is pessoas /ur-dicas que pretenda usu!ruir do
direito ao di!eriento$
Candar ela*orar laudo de a&aliao de acordo co o artigo 9Y da =ei nY :"48467:U
> laudo, al% das exig+ncias pre&istas no citado art" 9Y, de&er; identi!icar os *ens rea&aliados pela conta e que
esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das odi!icaes no seu custo originalU
5:
A contrapartida do &alor da rea&aliao de&er; ser lanada no #atriGnio =-quido, e conta de reser&a
denoinada A/ustes de A&aliao #atrionialU
A A/ustes de A&aliao #atrionial de&er; indi&idualizar os *ens rea&aliados, de !ora a peritir o controle da
rea&aliaoU e
Ruando essas noras no !ore atendidas no processo de rea&aliao, a A/ustes de A&aliao #atrionial ser;
iediataente tri*utada pelo <posto de Renda e da Contri*uio 0ocial so*re o lucro"
M.M.I.' T"&>$t3)* !3 "e3.&<3)*
> art" art" 435, do R<R655 deterina que a A/ustes de A&aliao #atrionial, quando !or utilizado para auento do capital
social, de&e ser tri*utada pelo iposto de renda"
Assi, essa legislao considera !ora de realizao do *e rea&aliado o uso da reser&a para auento de capital social" >
eso regulaento apresenta exceo no art" 43:"
As outras !oras de realizao dos *ens rea&aliados decorre da alienao, depreciao, aortizao, exausto ou *aixa
por pereciento" Be/aos os dispositi&os encionados$
0ri"utao na Reali:ao
Art% A5Q% ! valor da reserva re)erida no arti*o anterior serE computado na determinao do lucro real (DecretoLlei
n@ <%Q=>#
de <=BB# art% 5Q# M <@# e DecretoLlei n@ <%B54# de <=B=# art% <@# inciso ?I):
I L no per$odo de apurao em que )or utili:ado para aumento do capital social# no montante capitali:ado#
ressalvado o disposto no arti*o se*uinteN
II L em cada per$odo de apurao# no montante do aumento do valor dos "ens reavaliados que tenFa sido reali:ado
no per$odo# inclusive mediante:
a) alienao# so" qualquer )ormaN
") depreciao# amorti:ao ou e6austoN
c) "ai6a por perecimento%
Reavaliao de 1ens Im+veis e de Patentes
Art% A5D% A incorporao ao capital da AHustes de Avaliao Patrimonial constitu$da como contrapartida do aumento
de valor de "ens im+veis inte*rantes do ativo permanente# nos termos do art% A5A# no serE computada na
determinao do lucro real (DecretoLlei n@ <%=B># de 3< de de:em"ro de <=>3# art% 5@)%
M <@ .a companFia a"erta# a aplicao do disposto neste arti*o )ica condicionada a que a capitali:ao seHa )eita
sem modi)icao do nPmero de a,es emitidas e com aumento do valor nominal das a,es# se )or o caso
(DecretoLlei n@ <%=B># de <=>3# art% 5@#
M 3@ Aos aumentos de capital e)etuados com a utili:ao da reserva de que trata este arti*o# constitu$da at8 5< de
de:em"ro de <=>># aplicamLse as normas do art% D5 do DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB# e Ss reservas constitu$das
nos anos de <==A e <==Q aplicamLse as normas do art% DQ> (DecretoLlei n@ <%=B># de <=>3# art% 5@# M 5@)%
M 5@ ! disposto neste arti*o aplicaLse S reavaliao de patente ou de direitos de e6plorao de patentes# quando
decorrentes de pesquisa ou tecnolo*ia desenvolvida em territ+rio nacional por pessoa Hur$dica domiciliada no Pa$s
(DecretoLlei n@ 3%535# de 3D de )evereiro de <=>B# art% 34)%
Art% A5B% ! valor da reavaliao re)erida no arti*o anterior# incorporado ao capital# serE (DecretoLlei n@ <%=B># de
<=>3# art% 5@# M <@):
I L re*istrado em su"conta distinta da que re*istra o valor do "emN
II L computado na determinao do lucro real de acordo com o inciso II do art% A5Q# ou os incisos I# III e I? do
parE*ra)o Pnico do art% A5=%
M.M.I.+ F"-3 #e c!t3>&.&<3)*
57
M.M.I.+.1 C!st&t$&)*
,; &ios que o lanaento cont;*il da rea&aliao ser; e!etuado por eio de d%*ito na conta correspondente do ati&o
rea&aliado e contrapartida de cr%dito na conta de A/ustes de A&aliao #atrionial"
D E Ati&o <o*ilizado
C E A/ustes de A&aliao #atrionial
> pro&isionaento do <posto de Renda e da C00=, o que constitui o di!eriento desses tri*utos, de&er; ser realizado
ediante d%*ito na conta de A/ustes de A&aliao #atrionial e contrapartida de cr%dito e conta de #assi&o Exig-&el a
=ongo #razo, da seguinte !ora$
D E A/ustes de A&aliao #atrionial
C E #ro&iso de <R 'E=#)
M.M.I.+.' Re3.&<3)* #3 A7$stes #e A?3.&3)* P3t"&-!&3.
Ap1s e!etuaros a rea&aliao, de&eos proceder a depreciao, aortizao ou exausto dos *ens rea&aliados, caso
se/a aplic;&el, as quais sero calculadas e conta*ilizadas so*re esse no&o &alor total, considerando a &ida Htil econGica
reanescente indicada no laudo"
Desta !ora, a A/ustes de A&aliao #atrionial ser; realizada pela incorporao de!initi&a ao patriGnio do &alor da
rea&aliao" Realiza.se a reser&a pelas seguintes !oras$
Depreciao, aortizao ou exaustoU
Alienao do *e, so* qualquer !oraU
Kaixa do *e por perecientoU
A realizao da reser&a ser; conta*ilizada ediante d%*ito na conta de reser&a e de cr%dito na conta =ucros Acuulados
ou Receitas no >peracionais" Ressalte.se que a realizao pode ser parcial ou total"
D . A/ustes de A&aliao #atrionial
C . =ucros Acuulados
ou
D . A/ustes de A&aliao #atrionial
C . Receitas no operacionais
Caso o cr%dito se/a e!etuado na conta de =ucros Acuulados, o &alor correspondente I *aixa da Reser&a, no transitar;
por resultado, o que, pela legislao do iposto de renda, no % aditida, de&endo o &alor ser adicionado ao lucro do
exerc-cio na apurao do =ucro Real '=ucro Fiscal)" Entretanto, so* o ponto de &ista t%cnico, e o*edi+ncia ao princ-pio da
copet+ncia, o procediento ais correto % utilizar coo contrapartida da realizao os lucros acuulados, pois o &alor da
realizao no se re!ere soente ao exerc-cio e que se recon?ece a realizao, as a todos os exerc-cios
copreendidos entre a data da rea&aliao e sua realizao"
EWEC#=>$
A Cia 3ucunar% possui e seu Ati&o <o*ilizado o seguinte &e-culo$
59
Be-culos
Ferrari RX 358"888,88
'.) Depreciao Acuulada de Be-culos RX '388"888,88)
Q Balor cont;*il RX 58"888,88
Co inteno de registrar o re!erido &e-culo a &alor de ercado, a adinistrao da Cia 3ucunar% contratou tr+s peritos
indicados pela asse*l%ia geral extraordin;ria, que e!etuara a a&aliao e !ornecera o laudo t%cnico, o qual ser;
su*etido I Asse*l%ia Aeral co as seguintes in!oraes$
Balor de ercado do &e-culo rea&aliado RX 388"888,88
Bida Htil reanescente para depreciao$ 48 anos
C!t3>&.&<3)*E
4 . #ela *aixa da depreciao acuulada de &e-culos$
Depreciao acuulada de &e-culos
a Be-culos 'Ferrari) RX 388"888,88
2 . #ela rea&aliao con!ore laudo t%cnico$
Be-culos
a A/ustes de A&aliao #atrionial RX 258"888,88
3 . #ela conta*ilizao do encargo de depreciao no !inal do exerc-cio ap1s a rea&aliao$
Ke rea&aliado RX 388"888,88
'x) taxa de Depreciao 48 O
Q Depreciao RX 38"888,88
Despesas de Depreciao
a Depreciao Acuulada RX 38"888,88
4 . #ela realizao da reser&a$
A/ustes de A&aliao #atrionial RX 258"888,88
'x) taxa de depreciao 48 O
'Q) realizao RX 25"888,88
a) Conta*ilizao no Resultado do Exerc-cio$
a Receitas no operacionais RX 25"888,88
*) Conta*ilizao no #atriGnio =-quido, na conta =ucros Acuulados$
a =ucros ou #re/u-zos Acuulados RX 25"888,88
5 E Apresentao no Kalano #atrionial
5"4 E Antes da depreciao$
Ati&o #eranente
<o*ilizado
#atriGnio =-quido
"""
55
. Be-culos
Ferrari RX 388"888,88
Reser&as de Rea&aliaes
Rea&aliao de &e-culos RX 258"888,88
5"2 E Ap1s a depreciao$
Ati&o #eranente
<o*ilizado
. Be-culos RX 388"888,88
'.) Dep" Acu" Be-c" RX '38"888,88)
#atriGnio =-quido
"""
Reser&as de Rea&aliaes
Rea&aliao de &e-culos RX 225"888,88
0e a epresa resol&er &ender o &e-culo, no sendo esta de iediato, de&er; *aix;.lo ao Ati&o Circulante ou Ati&o
Realiz;&el a =ongo #razo, isto no signi!ica que a reser&a ten?a sido realizada" 0e, por%, o *e perecer ou !or
e!eti&aente alienado, a epresa de&er; *aix;.lo por pereciento ou alienao" 2este caso a realizao da A/ustes de
A&aliao #atrionial ser; total" Considerando que ?a/a alienao ap1s o per-odo e que !oi e!etuada a prieira
depreciao, pelo &alor de RX 298"888,88, tereos os seguintes registros$
4 . #ela &enda a &ista do &e-culo$
Caixa
a Receitas no operacionais RX 298,888,88
2 . #ela *aixa do &e-culo &endido$
Despesa no operacional
a Be-culos RX 388"888,88
3 . #ela *aixa da depreciao acuulada do Be-culo &endido$
Depreciao Acuulada Be-culos
a Despesa no operacional RX 38"888,88
4 . #ela realizao total da A/ustes de A&aliao #atrionial no Resultado do Exerc-cio$
'RX 258"888,88 . RX 25"888,88 Q RX 225"888,88)"
a Receita no operacional RX 225"888,88
5 E A apurao do Resultado do Exerc-cio ser; assi apresentada$
Apurao do Resultado do Exerc-cio
'2) 388"888,88 298"888,88 '4)
38"888,88 '3)
225"888,88 '4)
388"888,88 535"888,88
'388"888,88)
235"888,88
#erce*e.se que o resultado da alienao desse *e % de RX 235"888,88, isto % assi porque t-n?aos o *e co &alor
cont;*il de RX 278"88,88 e e conta de A/ustes de A&aliao #atrionial, que !oi realizada, o &alor de RX 225"888,88"
#or !i, co *ase no entendiento da CBC, ca*e ressaltar que a A/ustes de A&aliao #atrionial no pode ser utilizada
para auento de capital ou aortizao de pre/u-zo enquanto no realizada, esse, entretanto, no % o entendiento da
legislao !iscal"
:8
M.M.J Re3?3.&3)* #e 3t&?s p" c!t".3#3s e c.&C3#3s
M.M.J.1 I!t"#$)*
>s in&estientos e sociedades controladas e coligadas, principalente os a&aliados pelo C%todo da Equi&al+ncia
#atrionial, no so pass-&eis de rea&aliao"
A in&estidora, toda&ia, quando recon?ece o auento do #atriGnio =-quido da sociedade in&estida pelo C%todo da
Equi&al+ncia #atrionial, recon?ecer; e&entual rea&aliao que a sociedade in&estida ten?a processado"
A adoo de crit%rios uni!ores de a&aliao de ati&os % !undaental I correta e&idenciao e entendiento dos usu;rios"
Desta !ora, e !uno da uni!oridade, quando ua epresa rea&aliar seus pr1prios ati&os as suas controladas ta*%
de&e !az+.lo e % recoend;&el que as coligadas ta*% o !aa" A legislao so*re a&aliao de in&estientos pelo
C%todo de Equi&al+ncia #atrionial requer que os ati&os se/a a&aliados segundo os esos crit%rios" A uni!oridade,
entretanto, gan?a aior +n!ase na consolidao de deonstraes !inanceiras" >s e!eitos tri*ut;rios na controlada ou
coligada sero registrados pela sociedade in&estidora coo reduo do in&estiento e respecti&a A/ustes de A&aliao
#atrionial" Caso o in&estiento deixar de ser rele&ante e passar a ser a&aliado pelo %todo de custo corrigido, a
sociedade in&estidora de&er; *aixar as rea&aliaes anteriores e adotar controles para sua realizao !utura se no !ora
realizados pela *aixa do in&estiento"
A sociedade in&estidora que a&alia seu in&estiento pelo CE# soente poder; recon?ecer o e!eito de rea&aliao da
sociedade in&estida se atender Is seguintes condies$ '3) se o ati&o rea&aliado !or recuper;&el na in&estida, e '>) o seu
in&estiento acrescido do &alor decorrente da rea&aliao !eita pela in&estida !or considerada recuper;&el coo
in&estiento peranente"
M.M.J.' C!t3>&.&<3)* !3 c!st&t$&)*
,; &ios que a rea&aliao de ati&os nas sociedades in&estidas, a&aliadas pelo CE#, traz re!lexo no &alor do in&estiento"
S prudente que esse re!lexo se/a conta*ilizado na esa data nas duas sociedades" > registro do acr%scio do
in&estiento de&e ter coo contrapartida ua A/ustes de A&aliao #atrionial no patriGnio l-quido, e conta pr1pria que
identi!ique tratar.se de rea&aliao de controlada ou coligada"
S *o re!orar que a A/ustes de A&aliao #atrionial decorrente de rea&aliaes de controladas e coligadas de&e estar
conta*ilizada no #atriGnio =-quido e conta espec-!ica, isto %, separado da A/ustes de A&aliao #atrionial de ati&os
pr1prios"
D E <n&estiento
C E A/ustes de A&aliao #atrionial e controladas e coligadas
Ruando a controlada reduzir seus ati&os tendo e contrapartida ua despesa 'rea&aliao negati&a) ou eso co a
recuperao !utura de despesa anteriorente constitu-da, a in&estidora de&er; recon?ecer o e!eito coo resultado
operacional de equi&al+ncia patrionial" >*ser&e que a perda de ati&o % considerado despesa no operacional na
sociedade in&estida e ser; despesa operacional na sociedade in&estidora, por !ora da aplicao do CE#"
M.M.J.+ A-"t&<3)* #e 4C&. $ #es4C& c- "e3?3.&3)*
A constituio do ;gio ou do des;gio de&e ser !undaentada, con!ore &ios no cap-tulo relati&o a a&aliao de
in&estientos" Da das ?ip1teses de sua razo % que o &alor cont;*il do ati&o na sociedade in&estida est; su*a&aliado ou
supera&aliado"
Desta !ora, o &alor do ;gio ou do des;gio de&e ser deduzido quando do recon?eciento de rea&aliao e!etuado pela
in&estida" #or%, o ;gio ou o des;gio a ser deduzido de&e ser o correspondente aos *ens que dera orige"
:4
Assi, o ;gio pago por ati&os su*a&aliados soente pode ser aortizado pela rea&aliao, na in&estida, dos *ens que
originara o ;gio" Da esa !ora o des;gio soente poder; ser aortizado quando a in&estida !izer rea&aliao negati&a
dos *ens que originara o des;gio ou pela *aixa por pereciento ou alienao"
M.M.J.6 Re3.&<3)* #3 A7$stes #e A?3.&3)* P3t"&-!&3.
A realizao da A/ustes de A&aliao #atrionial na in&estidora, decorrente da a&aliao de *ens e!etuada por controladas
ou coligadas, se dar; co os seguintes !atos$
3) proporcionalente ao &alor da realizao da A/ustes de A&aliao #atrionial na sociedade in&estidaU
>) na *aixa dos in&estientos nas respecti&as controladas ou coligadas que dera orige I rea&aliao"
0alienta.se que a utilizao da A/ustes de A&aliao #atrionial, pe.3 sc&e#3#e &!?est&#3, para auento de capital ou
a*soro de pre/u-zos acuulados, no representa ua realizao da A/ustes de A&aliao #atrionial na &!?est&#"3,
portanto nesta ?ip1tese no poder; ocorrer a *aixa da A/ustes de A&aliao #atrionial na sociedade in&estidora pela
incorporao da reser&a de esa natureza ao capital da sociedade in&estida"
A conta*ilizao da realizao da A/ustes de A&aliao #atrionial se dar; por d%*ito na conta respecti&a de reser&a e por
cr%dito na conta de lucros ou pre/u-zos acuulados no patriGnio l-quido"
A/ustes de A&aliao #atrionial e controladas e coligadas
a =ucros ou #re/u-zos Acuulados
ou
A/ustes de A&aliao #atrionial e controladas e coligadas
a Receita >peracional
2o pertinente a tri*utos, ressalte.se que o art" 439 do R<R655 dispe que o auento do in&estiento decorrente de
rea&aliao na sociedade in&estida ser; tri*utado pelo <R e pela C00=, pois tal &alor ser; coputado na deterinao do
=ucro Real$
Art% A5>% &erE computado na determinao do lucro real o aumento de valor resultante de reavaliao de
participao societEria que o contri"uinte avaliar pelo valor de patrimJnio l$quido# ainda que a contrapartida do
au!ento do valor do investi!ento constitua Austes de Avaliao &atri!onial (DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB#
art% 5Q# M 5@)% 'Ari!ou.se)"
Ruando o in&estiento a&aliado pelo CE# que gerou a A/ustes de A&aliao #atrionial !or descontinuado, isto %, no
puder ser recuperado, de&eos e!etuar o estorno da A/ustes de A&aliao #atrionial contra a respecti&a conta de
in&estiento"
M.M.K S$>sc"&)* #e c3p&t3. e- $t"3 e-p"es3 c- >e!s "e3?3.&3#s
0a*eos que o capital su*scrito pode ser integralizado co a entrega de *ens" A =ei nY :"48467: deterina que os *ens
usados para integralizao de capital se/a a&aliados por tr+s peritos ou por epresa especializada noeados e
asse*l%ia dos su*scritores" A epresa su*scritora pode, por%, atri*uir.l?es &alor in!erior ao do constante no laudo
apresentado pelos peritos ou epresa especializada"
:2
Ressalta.se que a a&aliao dos *ens para integralizao de capital su*scrito !az parte do processo negocial, no
representa, na ess+ncia, ua rea&aliao espont(nea nos oldes antes &isto"
M.M.K.1 C!t3>&.&<3)*
2a epresa que rece*eu os *ens para integralizao de capital, estes de&e ser registrados e classi!icados pela sua
natureza e o &alor atri*u-do pela asse*l%ia ou no contrato social, isto %, a sociedade receptora dos *ens na realizao de
capital de&e registr;.los pelo &alor do capital por eles integralizado"
> &alor assi registrado representa o custo original dos *ens para essa epresa receptora, no iportando se no laudo
consta &alor superior" > que no pode ocorrer, e ?ip1tese algua, % que os *ens se/a registrados por &alor superior ao
do constante no laudo de a&aliao"
Kens do Ati&o
a Capital 0ocial '&alor do capital integralizado)
A epresa in&estidora ou integralizadora de capital co *ens de&er; registrar coo custo de in&estiento 'aes
su*scritas integralizadas) o &alor pelo qual esses *ens !ora registrados na sociedade in&estida"
2o raro, o &alor dos *ens dados na integralizao de capital ser; di!erente do registrado conta*ilente" 2este caso e se o
in&estiento no ti&er de ser a&aliado pelo C%todo da Equi&al+ncia #atrionial, a sociedade in&estidora recon?ecer;
resultado no operacional ao dar *aixa dos *ens contra o &alor de custo das aes ou quotas rece*idas, quando isso
representar resultado realizado"
Ruando o in&estiento ti&er de ser a&aliado pelo CE# e a integralizao de capital se der co io*ilizado tang-&el, o
acr%scio, li&re de tri*utos, de&e ser registrado e conta de A/ustes de A&aliao #atrionial no #atriGnio =-quido, caso
esse acr%scio patrionial no esti&er realizado"
M.M.K.' Re3.&<3)* #3 A7$stes #e A?3.&3)* P3t"&-!&3.
A A/ustes de A&aliao #atrionial ser; realizada quando ocorrer algua das seguintes situaes$
3) a alienao da participao societ;riaU
>) a realizao dos ati&os pela in&estida que rece*eu os *ens proporcionalente I$
'>.1) alienao dos *ens, so* qualquer !oraU
'>.') depreciao, aortizao ou exaustoU
'>.+) *aixa por pereciento"
A conta*ilizao da parcela da A/ustes de A&aliao #atrionial realizada ser; e!etuada ediante d%*ito na conta reser&a
e contrapartida de lucros ou pre/u-zos acuulados no #atriGnio =-quido"
D E A/ustes de A&aliao #atrionial
C E =ucros ou #re/u-zos Acuulados
>u
a Resultado do Exerc-cio 'receita operacional)
A legislao !iscal perite, toda&ia, que tal gan?o ten?a sua tri*utao postergada, se o re!erido gan?o !or conta*ilizado
coo A/ustes de A&aliao #atrionial no #atriGnio =-quido" > assunto % tratado pelo art" 435 do R<R655$
:3
Art% A5=% A contrapartida do aumento do valor de "ens do ativo incorporados ao patrimJnio de outra pessoa
Hur$dica# na su"scrio em "ens de capital social# ou de valores mo"iliErios emitidos por companFia# no serE
computada na determinao do lucro real enquanto mantida em conta de AHustes de Avaliao Patrimonial
(DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB# art% 5D)%
ParE*ra)o Pnico% ! valor da reserva deverE ser computado na determinao do lucro real (DecretoLlei n@ <%Q=># de
<=BB# art% 5D# parE*ra)o Pnico# e DecretoLlei n@ <%B54# de <=B=# arts% <@# inciso ?II# e >@):
I L na alienao ou liquidao da participao societEria ou dos valores mo"iliErios# pelo montante reali:adoN
II L quando a reserva )or utili:ada para aumento do capital social# pela importGncia capitali:adaN
III L em cada per$odo de apurao# em montante i*ual S parte dos lucros# dividendos# Huros ou participa,es
rece"idos pelo contri"uinte# que corresponder S participao ou aos valores mo"iliErios adquiridos com o aumento
do valor dos "ens do ativoN
ou
I? L proporcionalmente ao valor reali:ado# no per$odo de apurao em que a pessoa Hur$dica que Fouver rece"ido
os "ens reavaliados reali:ar o valor dos "ens# na )orma do inciso II do art% A5Q# ou com eles inte*rali:ar capital de
outra pessoa Hur$dica%
M.M.H Re3?3.&3)* !3 "e"C3!&<3)* sc&et4"&3
> pronunciaento do <KRAC>2, apro&ado pela Deli*erao nY 493 da CBC, esta*elece que$
&imilarmente ao caso anterior# nas )us,es# incorpora,es ou cis,es de empresas podem sur*ir tam"8m as
reservas de reavaliao% AliEs# so nessas reor*ani:a,es societErias que as reavalia,es "aseadas em laudos
so de )ato importantes e requeridas# di)erentemente das reavalia,es voluntErias# que so optativas% Esse )ato
ocorre nesses casos# HE que so e)etuadas assem"l8ias onde os valores de ativos# passivos e conseqOente
PatrimJnio '$quido so de)inidos entre os acionistas das partes envolvidas# como resultados da ne*ociao entre
estes# "aseados em laudos de avaliao%
.os casos de ciso# a AHustes de Avaliao Patrimonial deve ser atri"u$da Ss empresas resultantes# com "ase nos
respectivos ativos%
A conta*ilizao e a realizao da A/ustes de A&aliao #atrionial segue igual roteiro ao das deais reser&as de
rea&aliao"
D aspecto interessante que de&e ser o*ser&ado e relao a rea&aliao ou a&aliao de ati&os, no processo de
incorporao, diz respeito a incorporao, pela controladora, de copan?ia controlada, pois, se nesse processo ?ou&er o
en&ol&iento de copan?ia a*erta, a a&aliao ser; !eita soente por epresa especializada" S o que dispe o Z 4Y, do
art" 2:4, da =ei nY :"4846457:$
Art% 3DA% .a incorporao# pela controladora# de companFia controlada# a Husti)icao# apresentada S assem"l8iaL
*eral da controlada# deverE conter# al8m das in)orma,es previstas nos arts% 33A e 33Q# o cElculo das rela,es de
su"stituio das a,es dos acionistas no controladores da controlada com "ase no valor do patrimJnio l$quido
das a,es da controladora e da controlada# avaliados os dois patrimJnios se*undo os mesmos crit8rios e na
mesma data# a preos de mercado# ou com "ase em outro crit8rio aceito pela Comisso de ?alores -o"iliErios# no
caso de companFias a"ertas% (Redao dada pela 'ei n@ <4%545# de 5<%<4%344<)
M <o A avaliao dos dois patrimJnios serE )eita por 5 (trs) peritos ou empresa especiali:ada e# no caso de
companFias a"ertas# por empresa especiali:ada% (Redao dada pela 'ei n@ <4%545# de 5<%<4%344<)
Ruanto I legislao !iscal, o R<R655 disciplina o assunto nos arts" 448 e 444 e esta*elece que o auento de &alor dos *ens
decorrente de rea&aliao e !uno de !uso, incorporao e ciso no sero tri*utados pelo <R e da C00= enquanto
esti&ere registrados coo A/ustes de A&aliao #atrionial"
:4
Art% AA4% A contrapartida do aumento do valor de "ens do ativo em virtude de reavaliao na )uso# incorporao
ou ciso no serE computada para determinar o lucro real enquanto mantida em AHustes de Avaliao Patrimonial
na sociedade resultante da )uso ou incorporao# na sociedade cindida ou em uma ou mais das sociedades
resultantes da ciso (DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB# art% 5B)%
ParE*ra)o Pnico% ! valor da reserva deverE ser computado na determinao do lucro real de acordo com o
disposto no M 3@ do art% A5A e no art% A5Q (DecretoLlei n@ <%Q=># de <=BB# art% 5B# parE*ra)o Pnico)%
Art% AA<% As reservas de reavaliao trans)eridas por ocasio da incorporao# )uso ou ciso tero# na sucessora#
o mesmo tratamento tri"utErio que teriam na sucedida%
M.M.1G D&st"&>$&)* #e #&?&#e!# s>"e A7$stes #e A?3.&3)* P3t"&-!&3.
> art" 497, Z 2Y, da =ei nY :"4846457:, &eda expressaente a distri*uio de di&idendo tendo por *ase o &alor da A/ustes de
A&aliao #atrionial, se/a ela decorrente de rea&aliao &olunt;ria, de ati&os pr1prios ou no"
Z 2Y > auento do &alor de eleentos do ati&o e &irtude de no&as a&aliaes, registrados coo A/ustes de
A&aliao #atrionial 'artigo 492, Z 3Y), soente depois de realizado poder; ser coputado coo lucro para e!eito
de distri*uio de di&idendos ou participaes"
Co esse dispositi&o, a lei est; alin?ada ao preceituado no #rinc-pio Cont;*il da Continuidade, pois se peritisse a
distri*uio de di&idendo so*re u gan?o eraente econGico, poria e risco a liquidez da entidade, o que poderia
ocasionar a sua descontinuidade"
A realizao do *e ocorre, e!eti&aente, quando ele % *aixado por alienao ou pereciento ou pelo registro da
depreciao, aortizao ou exausto" Desta !ora, a distri*uio de di&idendo poder; ocorrer soente se ?ou&er a
realizao, se/a por alienao ou por depreciao, aortizao ou exausto"
M.M.11 Nt3s e,p.&c3t&?3s
De&ero constar e notas explicati&as Is deonstraes !inanceiras, entre outros, os seguintes eleentos relati&os I
rea&aliao$
a) as *ases da rea&aliao e os a&aliadoresU
*) o ?ist1rico e a data de rea&aliaoU
c) o su;rio das contas o*/eto da rea&aliao e respecti&os &aloresU
d) o e!eito no resultado do exerc-cio, oriundo das depreciaes, aortizaes ou exaustes so*re a rea&aliao, e
*aixas posterioresU
e) o trataento quanto a di&idendo se participaesU
!) trataento e &alores en&ol&idos quanto a ipostos e contri*uies"
I. CONSOLIDA/O DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
I.1 I!t"#$)*
S a t%cnica de e&idenciao cont;*il desen&ol&ida co a !inalidade de apresentar aos leitores ou usu;rios da
in!orao cont;*il, e especial acionistas e credores, os resultados das operaes e a posio !inanceira de
deterinado grupo de epresas, isto %, a posio patrionial da controladora e suas controladas % deonstrada
coo se !osse ua Hnica epresa" Assi, se pre/u-zo das deonstraes cont;*eis de cada epresa e da
adoo do %todo da equi&al+ncia patrionial, se !or o caso, a controladora de&er; ela*orar e pu*licar
deonstraes cont;*eis consolidadas co &istas a e&idenciar o desepen?o glo*al do grupo epresarial,
:5
oportunidade e que so eliinadas as transaes praticadas entre as epresas do grupo para que os
deonstrati&os cont;*eis re!lita soente os resultados decorrentes das operaes realizadas co terceiros,
assi considerados as pessoas al?eias ao grupo"
2os teros do disposto no art" 245 da =ei nY :"48467:, a ela*orao e pu*licao de deonstraes cont;*eis
consolidadas % o*rigat1ria para$
copan?ias a*ertas que ti&ere ais de 38O do seu patriGnio l-quido representado por in&estientos
e sociedades controladas (vide Instruo C?- 3ABC=D)%
grupos epresariais que se constitu-re !oralente e Arupos de 0ociedades 'disciplinados pelos
arts" 2:5 a 277 da =ei nY :"48467:), independenteente de sere ou no copan?ias a*ertas, sendo
aplic;&el ainda que a sociedade de coando no se/a por aes '06A), coo ua sociedade de
responsa*ilidade liitada, por exeplo"
Ainda, consoante o par;gra!o Hnico do art" 245 retrocitado, a Coisso de Balores Co*ili;rios 'CBC) pode
expedir noras so*re as sociedades cu/as deonstraes de&a ser a*rangidas na consolidao, e$
deterinar a incluso de sociedades que, e*ora no controladas, se/a !inanceira ou
adinistrati&aente dependentes da copan?ia controladora"
autorizar, e casos especiais, a excluso de ua ou ais sociedades controladas"
2este sentido, por eio da I!st"$)* !' '6J2 #e 'J.G+.1HHI, a CBC expediu noras e procedientos a sere
o*ser&ados pelas copan?ias a*ertas e pelas sociedades de coando de grupo de sociedades que inclua
copan?ia a*erta, cu/os teores deterina, entre outros, a continuidade das pu*licaes de deonstraes
consolidadas independenteente do percentual que os in&estientos representa no pr1prio #atriGnio =-quido
da controladora"
Assi sendo, o art" 24 da <nstruo CBC esta*elece que ao !inal de cada exerc-cio social, deonstraes
cont;*eis consolidadas de&e ser ela*oradas por$
c-p3!D&3 3>e"t3 5$e pss$&" &!?est&-e!t e- sc&e#3#es c!t".3#3s2 &!c.$&!# 3s sc&e#3#es
c!t".3#3s e- c!7$!t.
Sc&e#3#e #e c-3!# #e C"$p #e sc&e#3#es 5$e &!c.$3 c-p3!D&3 3>e"t3 9t3->L-
#e!-&!3#3s #e 7&!t ?e!t$"es.
Entretanto, nas seguintes situaes pode ser exclu-das da consolidao das deonstraes, se pr%&ia
autorizao da CBC, as sociedades controladas que se encontre nas seguintes condies$
co e!eti&as e claras e&id+ncias de perda de continuidade e cu/o patriGnio se/a a&aliado ou no a
&alores de liquidao 'quando a controlada este/a e processo de concordata, !al+ncia ou e
reorganizao legal)"
cu/a &enda por parte da in&estidora, e !uturo pr1xio, ten?a e!eti&a e clara e&id+ncia de realizao
de&idaente !oralizada"
#or outro lado, no % /usti!ic;&el a excluso de controladas cu/as operaes se/a de natureza di&ersa das
operaes da in&estidora ou das deais controladas (M 5@ do art% 35 da Instruo C?- n@ 3ABC=D)%
I.' TLc!&c3s #e C!s.&#3)*
Considerando que as deonstraes consolidadas *usca e&idenciar a posio !inanceira e os resultados das
operaes das epresas do grupo e que de&e ?a&er u alto grau de uni!oridade de crit%rios cont;*eis entre as
epresas consolidadas, co &istas a e&itar distores nas a&aliaes e registros dos eleentos patrioniais ou
de resultados, pode.se exepli!icar a t%cnica da seguinte !ora, usando as disponi*ilidades$
::
DISPONIBILIDADES DO GRUPO VALOR 0 U
Epresa A
Epresa K
Epresa C
4"348
945
455
0A=D> C>20>=<DAD> D> D<0#>2\BE= 2":48
Do exposto, pode.se concluir que a consolidao peritiu e&idenciar a soat1ria dos su*grupos das
Disponi*ilidades do Ati&o Circulante da controladora e suas controladas, isto %, o usu;rio da in!orao cont;*il
te a posio !inanceira de todo o grupo de epresas"
Co relao aos deais eleentos patrioniais e de resultados, o procediento % igual, ressal&ando.se a
necessidade de eliinao dos saldos de *alano de eleentos do ati&o e das transaes realizadas entre as
epresas do grupo, cu/o conteHdo % apresentado no pr1xio t1pico"
I.+ E.&-&!3)Qes #e s3.#s e t"3!s3)Qes
De acordo co o art" 258 da =ei nY :"48467:, das deonstraes cont;*eis consolidadas sero exclu-das
'eliinadas)$
as participaes de ua sociedade e outra"
os saldos de quaisquer contas entre as sociedades"
as parcelas dos resultados do exerc-cio, dos lucros ou pre/u-zos acuulados e do custo de estoques ou
do ati&o peranente que correspondere a resultados, ainda no realizados, de neg1cios entre as
sociedades"
<gualente, de con!oridade co o art" 24 da <nstruo CBC nY 24765:, para a ela*orao das deonstraes
cont;*eis consolidadas a in&estidora de&e$
excluir os saldos de quaisquer contas ati&as e passi&as, decorrentes de transaes entre as sociedades
inclu-das na consolidao"
eliinar o lucro no realizado que este/a inclu-do no resultado ou no patriGnio l-quido da controladora e
correspondido por incluso no *alano patrionial da controlada"
eliinar do resultado os encargos de tri*utos correspondentes ao lucro no realizado, apresentando.os
no ati&o circulante6realiz;&el a longo prazo E tri*utos di!eridos, no *alano patrionial consolidado"
>s arts" 25 e 25 da citada instruo esta*elece ainda, respecti&aente, que a participao dos acionistas no
controladores 'inorit;rios) no$
patriGnio l-quido das sociedades controladas, de&e ser destacada e grupo isolado, no *alano
patrionial consolidado, iediataente antes do patriGnio l-quido"
lucro l-quido ou pre/u-zo do exerc-cio das controladas de&e ser destacada e apresentada,
respecti&aente, coo deduo ou adio ao lucro l-quido ou pre/u-zo consolidado"
Alguns tipos de pap%is de tra*al?o utilizados na consolidao de deonstraes cont;*eis$
consolidao do *alano . A3"
consolidao do *alano . #A00"
consolidao do resultado do exerc-cio"
deonstrao da e&oluo do patriGnio l-quido consolidado"
resuo dos lanaentos de eliinaes na consolidao"
:7
0o tipos de saldos e transaes a sere eliinados na consolidao$
A; ELIMINA/O DE INVESTIMENTOS
Considerando a situao e que a Controladora A ten?a constitu-do ua Controlada K, participando co 488O de seu
capital, e que$
a integralizao do capital !oi toda e din?eiro no &alor de X 425"888"
a Controlada K no realizou nen?ua outra transao"
o *alano da Controlada K apresentou apenas X 425"888 no Dispon-&el e igual &alor na conta Capital, !ato que
ense/a a eliinao soente dos in&estientos, e !uno de no existire outras transaes ou saldos entre as
epresas"
C>23R>=AD>RA A E 0DA C>23R>=ADA K
RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDA/O
+1 #e #e<e->" #e B1
=A2MACE23> 2Y DSK<3> . X CRSD<3> . X
'4) CA#<3A= 'Controlada K)
<2BE03<CE23>0 'Controladora A)
425"888
425"888
CONSOLIDA/O DE BALANO
+1 #e #e<e->" #e B1
E=ECE23>0 #A3R<C>2<A<0
C>23R>=AD>R
A A
C>23R>=AD
A K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<DAD
>0 DSK<3> CRSD<3>
A3
Dispon-&el
Contas a Rece*er de terceiros
Estoques
<n&estiento na Controlada K
<o*ilizado
3>3A= D> A3
#A00
Contas a #agar a 3erceiros
Capital
=ucros Acuulados
3>3A= #A00
75"888
458"888
388"888
425"888
358"888
4"888"888
258"888
588"888
258"888
4"888"888
425"888
ggggggg
425"888
425"888
ggggggg
425"888
ggggggg
'4) 425"888
ggggggg
425"888
'4) 425"888
ggggggg
425"888
gggggggg
288"888
458"888
388"888
358"888
4"888"888
258"888
588"888
258"888
4"888"888
B; ELIMINA/O DE SALDOS INTERCOMPANWIAS
Considerando aquela situao e que a Controladora A ten?a constitu-do ua Controlada K, participando co 488O de
seu capital, e que$
a <n&estidora A &endeu pelo preo de custo X 488"888 de ercadorias para Controlada K"
:9
a Controlada K, no dia do *alano, antin?a e estoque os X 488"888 de ercadorias"
a Controlada K nada pagou I Controladora A, registrando, assi, u passi&o de X 488"888"
a Controladora A, por sua &ez, apresenta&a os X 488"888 e contas a rece*er da Controlada K"
+1 #e #e<e->" #e B1
'4) CA#<3A= 'Controlada K)
'2) C>23A0 A #AAAR 'Controlada K)
C>23A0 A RECEKER 'Controladora A)
'3) BE2DA0 'Controladora A)
CD03> CERCAD>R<A0 BE2D<DA0 'Controladora A)
425"888
488"888
488"888
425"888
488"888
488"888
+1 #e #e<e->" #e B1
E=ECE23>0 #A3R<C>2<A<0
C>23R>=AD
>RA A
C>23R>=
ADA K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<DA
D>0 DSK<3> CRSD<3>
A3
Dispon-&el
Contas a Rece*er da Controlada K
Estoques
Ati&o <o*ilizado
3>3A= D> A3
#A00
Contas a #agar a terceiros
Contas a #agar I Controladora A
Capital
=ucros Acuulados
3>3A= #A00
75"888
458"888
488"888
288"888
425"888
358"888
4"888"888
258"888
588"888
258"888
4"888"888
425"888
488"888
ggggggg
225"888
488"888
425"888
ggggggg
225"888
ggggggg
'2) 488"888
'4) 425"888
ggggggg
225"888
'2) 488"888
'4) 425"888
ggggggg
225"888
gggggggg
288"888
458"888
388"888
358"888
4"888"888
258"888
588"888
258"888
4"888"888
+1 #e #e<e->" #e B1
E=ECE23>0 DE RE0D=3AD>
C>23R>=AD
>RA A
C>23R>=
ADA K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<D
AD>0 DSK<3> CRSD<3>
Bendas
Custo Cercadorias Bendidas
=ucro Kruto
Despesas
4"388"888
788"888
:88"888
488"888
'3) 488"888
ggggggg
488"888
gggggg
'3) 488"888
488"888
gggggg
4"288"888
:88"888
:88"888
488"888
:5
=ucro =iquido 288"888 488"888 488"888 288"888
C; ELIMINA/O DE LUCROS NAS TRANSAES INTERCOMPANWIAS
Considerando os seguintes exeplos$
,uros co*rados"
Coisses so*re &endas"
Di&idendos rece*idos, se creditados I receita"
+1 #e #e<e->" #e B1
'4) ,DR>0 C>KRAD>0 #E=A C>23R>=AD>RA A DA C>23R>=ADA K
Receitas Financeiras 'Controladora A)
Despesas Financeiras 'Controlada K)
'2) C>C<00Ê0 0>KRE BE2DA0 C>KRADA0 #E=A C>23R>=AD>RA A DA
C>23R>=ADA K
Receitas de Coisses so*re Bendas 'Controladora A)
Despesas de Bendas 'Controlada K)
'3) D<B<DE2D>0 REA<03RAD>0 C>C> RECE<3A 2A C>23R>=AD>RA A
'quando o in&estiento peranente % a&aliado pelo %todo de custo)
Receitas de #articipaes 0ociet;rias 'Controladora A)
=ucros Acuulados 'Controlada K)
48"888
28"888
78"888
48"888
28"888
78"888
D1; ELIMINA/O DE LUCROS NOS ESTOAUES
Considerando as ?ip1teses e que$
a epresa Controlada K &ende ercadorias I Controladora A, por X 448"888, cu/o custo de aquisio para a
Controlada K !oi X 488"888"
a adquirente &endeu todas as ercadorias para terceiros, ao preo de X 4:8"888, at% a data da consolidao,
portanto, no apresentou saldo no estoque naquela data"
>#ERAMN> DE BE2DA 2A C>23R>=ADA K
=A2MACE23> C>23PK<= DSK<3> . X CRSD<3> . X
BE2DA0
CD03> DA0 CERCAD>R<A0 BE2D<DA0
=DCR> KRD3>
488"888
448"888
48"888
>#ERAMN> DE BE2DA 2A C>23R>=AD>RA A
78
BE2DA0
CD03> DA0 CERCAD>R<A0 BE2D<DA0
=DCR> KRD3>
488"888
4:8"888
28"888
RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDA/O NA DEMONSTRA/O DOS
RESULTADOS DO EBERCTCIO
'4) BE2DA0 'Controlada K)
448"888
448"888
2ote que neste caso$
o custo das &endas a ser eliinado % de X 448"888 'e no apenas X 488"888 do custo da Controlada K), pois a
ercadoria !oi &endida a terceiros por X 4:8"888 pela Controladora A, onde no seu custo de &endas esto inclu-dos
os X 48"888 de lucro da Controlada K au!eridos na &enda e!etuada I Controladora A"
dessa !ora, o custo de &endas a eliinar % assi representado$
. Custo das Bendas na Controlada K"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 488"888
. Custo das Bendas na Controladora A, copreendendo
apenas a arge de lucro au!erida pela Controlada K na Controladora A"""""""" 48"888
. 3>3A=""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 448"888
+1 #e #e<e->" #e B1
C>23R>=AD
>RA A
C>23R>=
ADA K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<D
AD>0 DSK<3> CRSD<3>
Bendas
=ucro Kruto
4:8"888
448"888
28"888
448"888
488"888
48"888
'4) 448"888
ggggggg
448"888
'4) 448"888
448"888
4:8"888
488"888
:8"888
>*ser&e que os saldos consolidados de &endas e custos das ercadorias &endidas representa e!eti&as operaes
realizadas pelo grupo co terceiros, onde o lucro consolidado 'X:8"888) no so!reu alterao, sendo !orado pela soa do
lucro da Controladora A 'X 28"888) e o da Controlada K 'X 48"888)"
D'; ELIMINA/O DE LUCROS NOS ESTOAUES
Considerando o exeplo anterior, ?ip1tese e que$
a Controlada K &ende ercadorias I Controladora A, por X 448"888, cu/o custo de aquisio % X 488"888"
a adquirente no &endeu nada de tais ercadorias a terceiros, antendo e estoque os X 448"888 at% o oento
da consolidao"
CD03> CERCAD>R<A0 BE2D<DA0 'Controlada K)
E03>RDE0 'Controladora A)
448"888
488"888
48"888
74
+1 #e #e<e->" #e B1
C>23R>=AD>RA
A
C>23R>=ADA
K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<DAD>0
DSK<3> CRSD<3>
Bendas
=ucro Kruto
ggggggg
448"888
488"888
48"888
'4) 448"888
ggggggg
448"888
'4) 488"888
488"888
ggggggg
2ote que neste caso$
os saldos consolidados de resultados so nulos, pois no ?ou&e &enda a terceiros, sendo que no *alano
consolidado de&e ser esse o &alor respecti&o dentro do #atriGnio =-quido"
ressalte.se que a eliinao de X 48"888 no &alor do estoque da Controladora A de&e aparecer no papel de
tra*al?o de consolidao do *alano, no tratada nesta oportunidade"
D+; ELIMINA/O DE LUCROS NOS ESTOAUES
Considerando o exeplo anterior, por% co a Controladora A &endendo a terceiros 58O das ercadorias adquiridas, pelo
&alor X 98"888"
Dessa !ora, o lucro no estoque ser; assi calculado$
4" CP=CD=> DA CARAEC DE =DCR>
#reo de &enda pela Controlada K"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 448"888
Custo das ercadorias &endidas na Controlada K"""""""""""""""" 488"888
=DCR> KRD3>"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 48"888
Carge de =ucro
'lucro *ruto 6 preo de &enda) ou '48"8886448"888)""""""""""" 29,57O
2" CP=CD=> D> =DCR> 2> E03>RDE
3odos estoques adquiridos da Controlada K"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 448"888
'.) Estoques &endidos a terceiros '58O)"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 78"888
0aldo e estoque na Controladora A"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 78"888
=DCR> <23ER2> C>23<D> 2> E03>RDE RE3R> CA=CD=AD>
#E=A CARAEC DE 29,57O 'x 78"888)""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 28"888
E03>RDE 0EC =DCR>, A #REM> DE CD03> D> C>2,D23> """"""" 58"888
448"888
428"888
28"888
Coo a situao neste caso en&ol&eu lucros no realizados /; detectados na equi&al+ncia patrionial, te.se a seguir o
papel de tra*al?o de resuo dos lanaentos de eliinao de consolidao do *alano e da deonstrao dos
resultados do exerc-cio$
72
+1 #e #e<e->" #e B1
'4) Eliinao dos saldos intercopan?ias
C>23A0 A #AAAR 'Controladora A)
C>23A0 A RECEKER 'Controlada K)
'2) Eliinao do in&estiento '488O)
CA#<3A= 'Controlada K)
=DCR>0 ACDCD=AD>0 'Controlada K)
'3) Eliinao do lucro nos estoques
=DCR>0 ACDCD=AD>0 'Controlada K)
'4) Eliinao das &endas internas
BE2DA0 'Controlada K)
CD03> DA0 CERCAD>R<A0 BE2D<DA0 'Controladora A)
'5) Eliinao da Receita de Equi&al+ncia #atrionial
#AR3<C<#AMN> 2> =DCR> DA C>23R>=ADA K
448"888
425"888
28"888
28"888
448"888
28"888
448"888
445"888
28"888
428"888
28"888
28"888
>*ser&e que$
os &alores lanados a cr%dito de Estoques 'X 28"888, lanaento 4) e de <n&estientos 'X 28"888, lanaento 5),
no so, anoalaente, registrados no papel de tra*al?o, isto porque nesse papel os cr%ditos a Estoques e
<n&estientos /; !ora !eitos pelos lanaentos 3 e 2, respecti&aente"
essa aparente duplicidade de lanaento 'que precisa ser cuidadosaente e&itada) de&e.se ao !ato de que nesse
papel de tra*al?o, os lucros esto colocados duas &ezes, ua so* a !ora de =ucros Acuulados no *alano e
outra coo saldo !inal na Deonstrao do Resultado"
nesse sistea, os lanaentos re!erentes a a/ustes e eliinaes na Deonstrao do Resultado s1 so
considerados, no papel de tra*al?o, nas parcelas que se re!ere Is contas do Resultado"
+1 #e #e<e->" #e B1
E=ECE23>0 #A3R<C>2<A<0
C>23R>=AD>
RA A
C>23R>=
ADA K
E=<C<2AMN> DE
C>20>=<DAMN>
0A=D>0
C>20>=<DA
D>0 DSK<3> CRSD<3>
A3
Dispon-&el
Contas a Rece*er da Controlada A
Estoques
Ati&o <o*ilizado
3>3A= D> A3
#A00
Contas a #agar a terceiros
Contas a #agar I Controladora K
Capital
75"888
98"888
78"888
445"888
358"888
728"888
58"888
448"888
588"888
425"888
448"888
ggggggg
2:5"888
488"888
425"888
ggggggg
'4) 448"888
'2) 425"888
'4) 448"888
'3) 28"888
'4) 445"888
ggggggg
385"888
288"888
98"888
58"888
358"888
:98"888
458"888
588"888
73
=ucros Acuulados
3>3A= #A00
38"888
ggggggg
728"888
ggggggg
225"888
'2) 28"888
'2) 28"888
385"888
gggggggg
38"888
gggggggg
:98"888
DEMONSTRACAO
Bendas
Custo das Bendas
=DCR> KRD3>
#artic" no lucro da Controlada K
=DCR> =<RD<D>
98"888
78"888
48"888
28"888
38"8888
448"888
488"888
48"888
ggggggg
48"8888
'4) 448"888
ggggggg
448"888
'5) 28"888
4:8"8888
'4) 428"888
428"888
ggggggg
428"8888
98"888
58"888
38"888
ggggggg
38"8888
Apurao do &alor do in&estiento na
Controladora$
#= da Controlada K
Capital
=ucros Acuulados
3>3A=
'.) =ucros no realizados 'nos estoques)
BA=>R A,D03AD>
425"888
48"888
4:5"888
28"888
445"8888
Balor da equi&al+ncia Q 488O x X 445"888 Q X 445"888
0aliente.se que na adoo da equi&al+ncia soente so
eliinados os lucros no realizados de &endas da
Controlada para a Controladora 'e !uno do #= da
in&estida ser a *ase da equi&al+ncia), o que no ocorre na
consolidao, onde ta*% so eliinados os lucros no
realizados de &endas da Controladora para a Controlada"
E; ELIMINA/O DE LUCRO OU PREXUTPO EM INVESTIMENTOS
<sso ocorre quando ua epresa &ende co lucro para outra do eso grupo ua participao acion;ria nua terceira
epresa" Exeplo a seguir, considerando que$
a Controladora A ten?a o controle acion;rio da Controlada K e participao e 38O do capital de ua Coligada C,
sendo que os 78O restantes do capital pertence a pessoas !ora do grupo epresarial"
a Controladora A &ende sua participao na Coligada C para a Controlada K pelo &alor de X :"888"888, cu/o &alor
cont;*il % de X 4"888"888, o*tendo.se, assi, u lucro de X 2"888"888"
tanto a Controladora A, quanto a Controlada K, adota o %todo da equi&al+ncia patrionial para a&aliao do
in&estiento"
ARD<0<MN> D> <2BE03<CE23> #E=A C>23R>=ADA K
<2BE03<CE23>0 2A C>=<AADA C
Pgio
Kancos
4"888"888
2"888"888
:"888"888
BE2DA D> <2BE03<CE23> #E=A C>23R>=AD>RA A
Kancos
<2BE03<CE23>0 2A C>=<AADA C
Receita 2o.>peracional . =ucro na Benda de <n&estientos
:"888"888
4"888"888
2"888"888
Coo o lucro au!erido na transao intercopan?ia est; inclu-do no ati&o da Controlada K e coo receita do ano na
Controladora A, este de&er; ser eliinado na consolidao"
74
'4) RECE<3A 2N>.>#ERAC<>2A= 'Controladora A)
=ucro na Benda de <n&estientos
<2BE03<CE23>0 'Controlada K)
2"888"888
2"888"888
Foi considerado no exeplo exposto que a &enda ocorreu durante o ano e que se est; realizando a consolidao, o que
oti&ou a eliinao de parte do in&estiento contra a receita do exerc-cio"
Agora, te.se a seguir o papel de tra*al?o de resuo dos lanaentos de eliinao considerando a consolidao do ano
seguinte, onde o lucro na &enda do in&estiento estaria na conta =ucros Acuulados de exerc-cios anteriores$
'4) =DCR>0 ACDCD=AD>0 . A2>0 A23ER<>RE0
'Controladora A)
PA<> 'Controlada K)
2"888"888
2"888"888
Agora ser; desen&ol&ida a eliinao de saldos e transaes considerando o eso exeplo, por% nas seguintes
condies$
a Controlada K registrou o ;gio de X 2"888"888 e conta de ati&o, para aortiz;.lo e cinco anos, o que le&a a
eliinao da consolidao, anualente, a ser di!erente, &isto que I edida que tal ati&o &ai sendo aortizado
contra conta de despesas, o lucro nos ati&os so!re ua reduo at% zerar, quando no ?a&eria ais lucro nos
ati&os a ser eliinado"
co o eso exeplo, e na suposio de que a transao de &enda ocorreu no !inal de W4, e que a Controlada K
optou por aortizar o ;gio de X 2"888"888 e cinco anos, correspondente a X 488"888 por ano a partir do exerc-cio
de W5, pode.se e&idenciar a e&oluo do ati&o e sua aortizao no quadro a seguir$
A2>0
2A C>23R>=ADA K 2A C>23R>=AD>RA A
Pgio =-quido Aortizao
'Despesas do Ano)
=ucros Acuulados
'Anos Anteriores)
Receita =ucros Acuulados
'Anos Anteriores)
E W4
E W5
E W:
E W7
E W9
E W5
E d8
2"888"888
4":88"888
4"288"888
988"888
488"888
488"888
488"888
488"888
488"888
488"888
488"888
988"888
4"288"888
4":88"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2"888"888
2ote.se que o lucro nos ati&os so!re redues anuais at% ser eliinado e W5, quando encerra.se os lanaentos de
eliinao"
75
=A2MACE23> DSK<3> . X CRSD<3> . X
EC W4
Receita no.operacional
Pgio
2"888"888
2"888"888
EC W5
=ucros Acuulados . Anos Anteriores
Pgio
Despesa . Aortizao do Ano
2"888"888
4":88"888
2"888"888
EC W:
Pgio
2"888"888
4"288"888
488"888
488"888
EC W7
Pgio
2"888"888
988"888
488"888
988"888
EC W9
Pgio
2"888"888
488"888
488"888
4"288"888
EC W5
2"888"888
488"888
4":88"888
EC d8
2"888"888
2"888"888
>*ser&e que no ano de d8 no % ais necess;rio o lanaento de eliinao, &ez que o lanaento de d%*ito e de cr%dito
de&e acontecer na esa conta, que no caso % =ucros Acuulados . Anos Anteriores, o que no a!eta os saldos
consolidados"
F; ELIMINA/O DE LUCRO OU PREXUTPO EM ATIVO IMOBILIPADO
<sso ocorre quando ua epresa &ende a outra do eso grupo, ;quinas, equipaentos, terrenos, &e-culos, etc, para
incorporao ao seu ati&o io*ilizado, cu/a transao ocorre co lucro ou pre/u-zo" Agora u exeplo co as seguintes
condies$
a Controladora A &ende I Controlada K, da qual det% 58O das aes, u terreno no &alor de X 48"888"888, cu/o
custo na &endedora % de X :":88"888"
BE2DA D> 3ERRE2> #E=A C>23R>=AD>RA A
Kancos
3errenos. Custo
Receita no.operacional 'lucro na &enda de terreno)
48"888"888
:":88"888
3"488"888
ARD<0<MN> D> 3ERRE2> #E=A C>23R>=ADA K
7:
3errenos E Custo
Kancos
48"888"888
48"888"888
Fonte: -A./A' DE C!.0A1I'IDADE DA& &!CIEDADE& P!R A2E&# Atlas# 3445#
&o Paulo%
Considerando o terreno no so!reu depreciao at% o oento da consolidao, a eliinao necess;ria %$
'4) RECE<3A 2N>.>#ERAC<>2A= 'Controladora A)
=ucro na &enda de *e do io*ilizado
3ERRE2>0 'Controlada K)
3"488"888
3"488"888
2ote.se que$
o exeplo ora apresentado se re!ere I &enda de u terreno da Controladora para a Controlada, cu/o ati&o no
so!re depreciao" E ?a&endo lucro intercopan?ia e *ens depreci;&eis, aortiz;&eis ou exaur-&eis, as
eliinaes de consolidao torna.se ais coplexas, e !uno de &ariare de ano a ano, cu/a situao exige
a anuteno de controles adequados para apurao de seus e!eitos" Entretanto, os procedientos so os
esos adotados no trataento da aortizao do ;gio e in&estientos"
% necess;rio considerar na apurao de tais e!eitos, e nos respecti&os lanaentos de eliinao, se esses
a/ustes /; !ora ou no considerados reduo do #atriGnio =-quido das controladas para !ins de a&aliao do
in&estiento, ?ip1tese que, se ocorrida, no de&e ?a&er eliinaes na consolidao, so* pena de pro&ocar
duplicidade" 3oda&ia, sepre reanesce por eliinar na consolidao o lucro no realizado por &endas da
controladora para controlada, situao no alcanada pela equi&al+ncia patrionial"
I.6 P3"t&c&p3)Qes -&!"&t4"&3s e- c!t".3#3s
A; CONSIDERAES INICIAIS E FORMA DE APRESENTA/O DA PARTICIPA/O NO CAPITAL DA CONTROLADA
Considerando que a consolidao % !eita pela epresa controladora e que as deonstraes cont;*eis de&e
re!letir sua participao na controlada, % necess;rio destacar no *alano consolidado a parcela de capital
pertencente Is pessoas naturais '!-sicas) ou /ur-dicas, denoinadas de inorit;rias 'ou a/orit;rias no
controladoras), isto %, terceiros !ora do grupo, para que o patriGnio consolidado se/a a parte que e!eti&aente
pertence aos acionistas da epresa controladora, nos teros do disposto no Z 4Y do art" 258 da =ei nY :"48467: e
no art" 25 da <nstruo CBC nY 24765:"
#ara atendiento desta disposio legal % preciso proo&er ua segregao de contas no *alano consolidado,
co &istas a que a participao inorit;ria se/a e&idenciada, o que da seguinte !ora$
BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
#A00
#A00 C<RCD=A23E
#A00 EW<A\BE= A =>2A> #RAJ>
RE0D=3AD>0 DE EWERC\C<>0 FD3DR>0
#AR3<C<#AMN> C<2>R<3PR<A EC C>23R>=ADA0 C>20>=<DADA0
#A3R<C[2<> =\RD<D>
3>3A= D> #A00
77
B; APURA/O DO VALOR DA PARTICIPA/O MINORITRIA
A seguir so deterinadas as participaes no capital da controlada$
CA#<3A= 0>C<A= DA C>23R>=ADA K BA=>R . X #AR3" O
Detido pela Controladora A
Detido pelos s1cios ou acionistas inorit;rios
3>3A= D> CA#<3A=
58"888
48"888
488"888
58O
48O
488O
#or outro lado, coo o s1cio ou acionista inorit;rio te direito, ta*%, aos outros eleentos do #atriGnio
=-quido, % necess;rio identi!icar essa participao O no s1 na conta capital coo nas reser&as e lucros
acuulados"
A seguir so deonstrados os coponentes do #atriGnio =-quido da controlada$
CA#<3A= 0>C<A= DA C>23R>=ADA K BA=>R . X
288"888 aes a X 4,88 cada ua
Reser&a de Capital
Reser&as de =ucros
=ucros Acuulados
3>3A= D> #A3R<C[2<> =\RD<D>
288"888
78"888
55"328
:2"438
427"758
A seguir so deonstradas as participaes no nHero de aes do capital social su*scrito e integralizado da
controlada$
CA#<3A= 0>C<A= DA C>23R>=ADA K BA=>R . X #AR3" O
Detido pela Controladora A
Detido pelos di&ersos acionistas inorit;rios
3>3A= DE AMÊ0 D> CA#<3A=
4:8"888
48"888
288"888
98O
28O
488O
#ara e!eito de identi!icar o direito dos acionistas inorit;rios so*re as deais contas do #atriGnio=-quido, de&e.
se aplicar a porcentage encontrada no quadro anterior '28O) so*re os &alores destas contas, coo segue$
C>23A0 BA=>R
3>3A=
C<2>R<3PR<>0
28O
C>23R>=AD>RA A
98O
Capital 0ocial
Reser&as de Capital
Reser&as de =ucros
=ucros Acuulados
3>3A= D> #A3R<C[2<> =\RD<D>
288"888
78"888
55"328
:2"438
427"758
48"888
44"888
45"8:4
42"49:
95"558
4:8"888
5:"888
7:"25:
45"544
342"288
Da an;lise do quadro anterior, &eri!ica.se que o &alor a ser segregado no *alano consolidado % de X 95"558, que
representa a participao dos acionistas inorit;rios, cu/o lanaento de eliinao %$
'4) CA#<3A= 0>C<A= 48"888
79
RE0ERBA0 DE CA#<3A=
RE0ERBA0 DE =DCR>0
=DCR>0 ACDCD=AD>0
#AR3<C<#AMN> C<2>R<3PR<A EC C>23R>=ADA0 C>20>=<DADA0
44"888
45"8:4
42"49:
95"558
#or outro lado, na Deonstrao do Resultado do Exerc-cio de&er; ser eliinada a parcela do lucro das
controladas consolidadas a que t+ direito os s1cios ou acionistas inorit;rios por sua participao no capital
social da in&estida 'de acordo co o art" 25 da <nstruo CBC nY 24765:)"
#ara adoo desse procediento, ser; utilizado o exeplo anterior e considerando os seguintes aspectos$
a participao dos inorit;rios corresponde a 28O do lucro da controlada"
o suposto resultado apresentado pela controlada % de X 588"888, cu/a participao % assi calculada$
h Balor do lucro da Controlada K"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" 588"888
h #ercentual de participao dos acionistas inorit;rios""""""""""""""" 28O
h Balor da participao inorit;ria no lucro '8,28 x 588"888)""""""""" 498"888
al% dos X 588"888 de lucro apresentado pela Controlada K, a Controladora A o*te&e u lucro no per-odo
equi&alente a X 4"988"888, totalizando, portanto, e teros de grupo, X 2"788"888"
A seguir a apresentao da deonstrao consolidada co o destaque da parcela de lucro pertencente aos
acionistas inorit;rios$
DEMONSTRA/O CONSOLIDADA DO RESULTADO DO EBERCTCIO
D<0CR<C<2AMN> BA=>R . X
RECE<3A KRD3A
=DCR> KRD3>
DE0#E0A0 >#ERAC<>2A<0
>D3R>0 RE0D=3AD>0
=DCR> =\RD<D> 3>3A=
-enos: #articipao inorit;ria nos Resultados da Controlada K
=DCR> =\RD<D> C>20>=<DAD>
2"788"888
'498"888)
2"528"888
2o % oti&o de odi!icao na participao dos inorit;rios 'ou no controladores) a exist+ncia de lucros no realizados
no patriGnio l-quido das controladas, os quais a!eta o resultado da controladora" >s inorit;rios t+ direito a participar
dos resultados das controladas, ainda que parte do lucro pro&en?a de operaes co a controladora"
I.M I-psts !3 c!s.&#3)*
S sa*ido que e &;rias situaes de&e.se proo&er alterao do resultado consolidado e !uno de a/ustes
oriundos de lucros no realizados e outros !atores, sendo que uitos desses lucros conta*ilizados indi&idualente
e eliinados por ocasio da consolidao das deonstraes cont;*eis, constitue.se e resultados tri*ut;&eis
nas epresas e que !ora apurados" 2este caso, ocorre de ?a&er u lucro eliinado, as ua despesa co o
iposto de renda presente, o que le&a Is seguintes consideraes$
caso esse lucro se/a eliinado agora, as reinclu-do coo lucro na consolidao no !uturo, ?a&er; ta*% a
necessidade de eliinar agora o iposto so*re ele incidente, de tal !ora que se/a inclu-do quando !or
apresentado aquele lucro na consolidao"
por outro lado, ocorrendo que esse lucro se/a eliinado agora e nunca ais aparea na consolidao, no
?a&er; a/uste a !azer, pois a despesa co a tri*utao do iposto % de !ato ua despesa conta*ilente de
agora ta*% para o consolidado ou o a/uste ser; concretizado na !ora de acr%scio ao custo do *e"
75
Coo exeplo, pode.se citar o caso e que ua controlada &ende estoques I sua controladora, o*tendo lucro e
so!rendo incid+ncia do iposto nessa transao, sendo que parte de tais estoques no ten?a sido ainda
realizada, ense/ando a que a parcela do lucro no realizado e o*/eto de eliinao na consolidao acarretar;
ta*% a/ustes relacionados co o iposto a ele proporcional, os quais ocorrero$
no "alano, co a/uste nos =ucros Acuulados 'cr%dito), pela retirada da despesa co o iposto inclu-do, e
ainda a/uste no Ati&o Circulante 'd%*ito), pelo !ato de que aquele iposto de&ido indi&idualente pela
&endedora nada ais % do que ua antecipao do iposto na &iso da controladora"
no resultado, co a/uste do &alor da parcela relati&a I pro&iso para o iposto de renda"
Lipoteticaente, supon?a.se os &alores a seguir$
lucro "ruto o*tido pela &endedora, ainda existente nos estoques da copradora no &alor de X 3"888"888"
i!posto de renda incorrido pela &endedora e relao a esse lucro, calculado na proporo de 35O de X
3"888"888 Q X 4"858"888"
Co esses dados, so necess;rios os seguintes a/ustes$
no "alano consolidado, os X 4"858"888 ense/aro lanaentos a d%*ito no Ati&o Circulante e cr%dito e
=ucros Acuulados"
na de!onstrao do resultado consolidada, ense/a o lanaento de a/uste apenas na parte relati&a a
despesa do iposto, coo se !osse partida siples, &ez que o a/uste no Ati&o Circulante /; !ora realizado no
lanaento anterior"
>*ser&e que assi procedendo, te.se o acerto glo*al, ua &ez que co a &enda do estoque intercopan?ias,
esta&a.se auentando o lucro no pelo seu total de X 3"888"888, as pelo &alor l-quido de X 4"558"888, porque o
iposto de renda reduzira aquele ontante"
2a ?ip1tese de transao co &enda de ati&os io*ilizados, o a/uste no *alano ser; no Realiz;&el a =ongo
#razo, &ez que a recuperao do iposto ser; deorada, acontecendo na esa proporo que esses ati&os
!ore sendo *aixados por !ora de depreciao, aortizao, alienao e outros !atores"
Dtilizando o exeplo anterior, se no exerc-cio seguinte a controladora adquirente agora realiza todos os estoques,
por &enda, de&er; aparecer no resultado consolidado aquele lucro de X 3"888"888, se contar e&entuais &alores
agregados" Assi, ser; *aixado aquele iposto de X 4"858"888, co sua eliinao do ati&o e o apareciento no
resultado consolidado do no&o exerc-cio"
Do ponto de &ista da controladora e das deonstraes consolidadas, estes procedientos de a/ustes redunda,
portanto, e eliinao, no prieiro exerc-cio, do resultado l-quido da transao interna, e na trans!er+ncia para o
segundo exerc-cio, quando de !ato ?a&er; sua realizao"
2a ?ip1tese de ocorrer a situao in&ersa, ediante o registro de u pre/u-zo nua transao intercopan?ias,
onde ocorre ua reduo do iposto de&ido na &endedora, este de&er; ser eliinado ediante o a/uste do &alor
da despesa co !orao da pro&iso do iposto, no resultado, para o saldo que teria caso no ?ou&esse aquela
diinuio" Assi, a eliinao do pre/u-zo se dar; e contrapartida a u auento no &alor consolidado do ati&o
que l?e deu orige, e o acr%scio da despesa co o iposto ser; contra o #assi&o Circulante, ou Exig-&el a
=ongo #razo, se !or o caso, no *alano consolidado"
0e os resultados !ore totalente realizados dentro do eso exerc-cio no ?a&er; necessidade de a/ustes, pois
o e&entual acr%scio de iposto incidente no resultado de ua sociedade ser; copensado co a reduo no
da outra, &ez que esta registrar; u custo de produto &endido aior"
E ocorrendo a ?ip1tese de que esse iposto no se/a recuper;&el, onde, por exeplo, ua controladora &ende
co lucro u ati&o para ua controlada conteplada co iseno do iposto, sta no ter; coo copensar"
2este caso, a &endedora apurar; o resultado e pagar; o iposto"
A epresa copradora !ar; aparecer o ati&o no *alano, e na consolidao o lucro intercopan?ias ser;
eliinado, por% quando a adquirente &end+.lo, *aixar; u custo que inclui aquele lucro, se contudo, se
*ene!iciar co a reduo de seu iposto e !uno de no estar su/eita I tri*utao" 2esta ?ip1tese, no !az
sentido !azer aparecer no *alano consolidado u <posto de Renda a Copensar, pois a despesa de iposto
98
incorrida na &enda % incopens;&el, podendo, desde /;, ser *aixada ta*% nas deonstraes consolidadas,
caso e que a eliinao ocorreria apenas quanto ao lucro *ruto" #oder; surgir ua alternati&a de se considerar
esse a/uste do iposto no coo <posto a Recuperar, as adicionando.o ao &alor do pr1prio eleento do ati&o
'estoque, io*ilizado, etc) na consolidao, coo se de&ido I transao, o iposto incidente representasse u
acr%scio de custo, o qual no consolidado, ser; *aixado /untaente co o ati&o, integrando seu no&o &alor"
Ressalte.se que esse acr%scio no pode pro&ocar u &alor tal no ati&o o*/eto da transao no *alano
consolidado que exceda seu &alor l-quido de realizao, para no !erir a regra de a&aliao, ou se/a, do custo ou
de ercado para ati&os circulantes, e &alor de uso para ati&os peranentes" 2esta Hltia ?ip1tese, o iposto
pode ser tratado coo despesa antecipada no exerc-cio de sua gerao, caso o acr%scio ao custo se ostrar
se sentido por no ter de !ato sido auentada a utilidade do ati&o na no&a situao"
B; ICMS E IPI NA TRANSA/O COM ATIVOS
Coo se sa*e, o <CC0 e o <#< no cope o custo de aquisio dos estoques quando so recuper;&eis pelo
adquirente, no !azenda parte, ta*%, da receita l-quida de &endas, por% so pass-&eis de alguns a/ustes"
#or suposio, ua controlada &ende, por X 4"888"888, incluso o <CC0 de 49O e 4,:5O de #<0, ais <#< no &alor
de X 288"888, produtos 'estoque) cu/o custo l-quido do <CC0 e <#< iporta e X :88"888, operao assi
deonstrada$
E=ECE23>0 BA=>RE . X
Faturaento Kruto
' E ) <#<
Receita Kruta
' E ) <CC0
' E ) #<0
Receita =-quida
' E ) Custo dos #rodutos Bendidos
=ucro Kruto
4"288"888
'288"888)
4"888"888
'498"888)
'4:"588)
983"588
':88"88)
283"588
Considerando que re!erido estoque este/a no *alano da controladora adquirente, ?a&er; a necessidade de$
no "alano consolidado, eliinar o lucro no realizado de X 283"588, as nen?u a/uste quanto ao <#< e
<CC0, sendo que os saldos a pagar ou a copensar de tais ipostos so o*rigaes ou direitos ta*%
&;lidos no consolidado"
na de!onstrao consolidada do resultado, eliinar todos os deais itens do deonstrati&o acia
relati&os Iquela transao, da seguinte !ora$
=A2MACE23>0 DE E=<C<2AMÊ0 DE C>20>=<DAMN> DSK<3> . X CRSD<3> . X
Faturaento Kruto
<#<
<CC0
#<0
Custo dos #rodutos Bendidos
Estoques 'lucro no realizado)
4"288"888
288"888
498"888
4:"588
:88"888
283"588
2ote que e se a/ustando os eleentos retro, autoaticaente estaro a/ustadas a Receita Kruta, a Receita =-quida e o
=ucro Kruto"
94
2o sendo recuper;&eis os re!eridos ipostos, a copradora acrescer; seus &alores ao custo de aquisio dos
estoques, onde o a/uste % o eso /; &isto" Ressalte.se, adeais, que se os ipostos !ore recuper;&eis, na
copradora o &alor dos estoques % de X 983"588, ou se/a, X 4"288"888 deduzidos de X 288"888 de <#<, X 4:"588
de #<0 e X 498"888 de <CC0, sendo, por outro lado, no recuper;&eis, o &alor ati&ado ser; de X 4"288"888"
Considerando esta Hltia ?ip1tese, ao se eliinar o lucro no realizado de X 283"588, o estoque consolidado
*aixar; de X 4"288"888 para X 55:"588, re!erentes aos X :88"888 originais ais os X 35:"588 relati&os aos
ipostos no recuper;&eis, sendo que a copradora incorre, inclusi&e, nesses custos quando as transaes
acontece co terceiros"
C; ISS2 COFINS E OUTROS
E se tratando da C>F<20, ela incide na epresa &endedora se qualquer oportunidade de recuperao, sendo,
assi, tratada na consolidao coo despesa ou coo acr%scio ao custo do *e negociado 'neste caso,
soente na consolidao), podendo, ainda, ser tratado coo despesa antecipada" Considerando sua pequena
rele&(ncia, % ais adequado trat;.lo coo despesa, e !uno da Con&eno do Conser&adoriso"
Ruanto ao <00 e ta*% da C>F<20 so*re receitas de ser&ios, duas situaes so pass-&eis de ocorrer, quais
se/a$
a epresa usu;ria ou copradora do ser&io considera.o coo despesa, caso e que de&e se proceder
apenas o a/uste noral de eliinao no resultado consolidado, de*itando.se a Receita Kruta 'na prestadora
dos ser&ios) e creditando.se a conta respecti&a de Despesa 'na usu;ria do ser&io) pelo &alor total dos
ser&ios prestados" Estar; so*rando no consolidado o &alor do iposto que se trans!orou de !ato nua
despesa no consolidado, e !uno da incid+ncia ocorrer so*re trans!er+ncia interna de ser&ios e de
recursos, sendo incorreto colocar esse &alor coo deduo da receita na deonstrao consolidada, &ez que
no se re!ere a receitas perante terceiros" >s &alores do <00 e C>F<20, se !or o caso, so despesas
operacionais norais"
a epresa usu;ria ou copradora do ser&io pode ati&ar o seu &alor desde que se re!ira a custo de colocao
do io*ilizado, por exeplo, ou de produo, onde a eliinao ocorrer; atra&%s de d%*ito na Receita Kruta e
cr%dito no Custo do ati&o ou da produo a que se re!erir" 2os esos oldes do <posto de Renda no
recuper;&el, pode.se ta*% de*itar o custo do ati&o &inculado ao ser&io e creditar a conta de <00 e6ou
C>F<20, situao e que tal &alor no ser; tratado coo despesa no consolidado, as coo acr%scio do
custo do io*ilizado ou do estoque onde !oi adicionado o &alor do ser&io utilizado"
0o &;lidas as esas ?ip1teses para o caso de incid+ncia do <posto de Renda so*re resultados na prestao
de ser&ios, sendo os &alores incidentes so*re o lucro o*tido pela prestadora considerados coo despesas
norais, no necessitando de a/ustes se a usu;ria do ser&io der.l?es trataento diretaente coo despesas,
por%, e ati&ando.os, a incid+ncia ou % deixada coo despesa ou adicionada ao custo do eleento ati&ado"
Re!eridos coent;rios e a/ustes so &;lidos Is despesas co transportes suportados pela &endedora e
coisses de &endas, por exeplo, as quais continua coo despesas no consolidado ou seus &alores so
agregados aos custos dos ati&os, se !or o caso"
I.I O$t"s 37$stes !3 c!s.&#3)*
>utros cuidados e a/ustes de&e ser adotados na consolidao de deonstraes cont;*eis, cu/os
procedientos so de!inidos pela legislao 'societ;ria e CBC), especialente e relao aos seguintes
aspectos$
;gio na consolidao"
di!erenas entre o lucro no %todo da equi&al+ncia patrionial 'CE#) e o lucro consolidado"
consolidao na exist+ncia de de!asage nas datas dos *alanos"
rea&aliao de ati&os na consolidao"
I.J F"-3 #e e?&#e!c&3)* #3 c!s.&#3)*
92
As disposies do art" 245 da =ei nY :"48467: deterina a necessidade de pu*licao das deonstraes
cont;*eis consolidadas por parte da epresa controladora, no sendo.l?e peritido pu*licar as suas
deonstraes indi&iduais de !ora separada das consolidadas, o que % poss-&el soente para as epresas
controladas, e*ora quando estas pertena a u Arupo de 0ociedades, precisa indicar onde e quando !ora
pu*licadas as deonstraes da sociedade de coando"
Al% destes aspectos legais, a Coisso de Balores Co*ili;rios, por eio da <nstruo CBC nY 24765:, rati!ica
re!eridas exig+ncias e deterina que as deonstraes consolidadas se/a di&ulgadas /untaente co a
indicao dos &alores correspondentes Is deonstraes do exerc-cio iediataente anterior, cu/as peas
cont;*eis de&e ser su*etidas I auditoria por parte de pro!issionais independentes"
2a ela*orao das 2otas Explicati&as relati&aente Is deonstraes consolidadas % dispens;&el a repetio
das in!oraes que /; !ora prestadas nas deonstraes indi&iduais, e !uno da pu*licao con/unta de
todas as peas, ressal&ando.se, no entanto, as discriinaes inerentes ao ati&o peranente, exig-&el a longo
prazo, a/ustes de exerc-cios anteriores, as quais noralente no so pu*licadas /unto co as deonstraes
das epresas controladas"
Ainda, consoante a re!erida instruo, de&e ser di&ulgados nas deonstraes cont;*eis consolidadas os
seguintes eleentos 'e notas explicati&as E 2E)$
crit%rios adotados na consolidao"
denoinao das sociedades controladas inclu-das na consolidao, *e coo o percentual de participao
da controladora e cada sociedade controlada englo*ando participao direta e participao indireta atra&%s
de outras sociedades controladas"
exposio das razes que deterinara a excluso de sociedades controladas na ela*orao das
deonstraes cont;*eis consolidadas"
*ase e !undaento para aortizao do ;gio ou do des;gio no a*sor&ido na consolidao"
e&entos su*seq@entes I data de encerraento do exerc-cio social que ten?a, ou possa &ir a ter, e!eito
rele&ante so*re a situao !inanceira e os resultados !uturos consolidados"
e&entos que ocasionara qualquer di!erena entre os ontantes do patriGnio l-quido e do lucro l-quido da
controladora, e con!ronto co os correspondentes ontantes do patriGnio l-quido e do lucro l-quido
consolidado apresentados nas deonstraes cont;*eis consolidadas"
0e pre/u-zo de outros aspectos, dentro dos crit%rios adotados na consolidao, sero explicados todos os
procedientos adotados, ainda que se/a aqueles considerados eraente norais, sendo o*/eto de destaque
as situaes espec-!icas relacionadas co os ipostos, inclusi&e as ?ip1teses de di!eriento do iposto de renda
nas deonstraes consolidadas e de apropriaes de deterinados ipostos e outros gastos coo despesa ou
acr%scio ao custo de aquisio de eleentos do ati&o"
93
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94

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SUMRIO

1. DEMONSTRAES FINANCEIRAS DIVULGAES COMPLEMENTARES

#ela Equi&al+ncia #atrionial #ositi&a DSK<3> CRSD<3>

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