Noes Gerais de Economia

Metas da aula

Apresentar os fundamentos econmicos para melhor compreenso das funes e do funcionamento do sistema financeiro.

objetivos

Esperamos que, aps o estudo do contedo desta aula, voc seja capaz de:
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identificar os problemas econmicos fundamentais; avaliar a curva de possibilidade de produo; identificar a relao entre preo e equilbrio de mercado, a partir das variveis de demanda e oferta; caracterizar o conceito de renda, investimento e poupana; diferenciar produto interno bruto de produto nacional bruto; identificar o crescimento e o desenvolvimento econmico; definir as funes da moeda.

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AULA

Sistema Financeiro | Noes Gerais de Economia

INTRODUO

Em finanas, denomina-se Sistema Financeiro um grupo de instituies que se dedicam ao trabalho de favorecer condies satisfatrias para a manuteno de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores. Voc est iniciando o estudo da disciplina Sistema Financeiro, dentro do curso de Administrao, voltada para explicar as estruturas e operaes do mercado financeiro. Para entend-las, importante rever alguns assuntos econmicos considerados fundamentais para a compreenso do estudo proposto. Este primeiro mdulo, introduo ao Sistema Financeiro, foi divido em duas aulas: noes gerais de economia e polticas econmicas. Esta primeira aula, ir introduzir o contedo bsico de economia com repercusses sobre os mercados financeiros. Para sua melhor compreenso, o seu contedo foi organizado em sete tpicos. O primeiro abordar o problema da escassez dos fatores de produo que nos remete ao estudo dos problemas fundamentais econmicos; ao ler voc entender o porqu desta relao. No tpico dois, o estudo discorrer para a compreenso e anlise da curva de possibilidade de produo. Aps, ser apresentado o estudo do ponto de equilbrio de mercado e sua relao com a formao do preo de um produto. Em seguida, sero abarcados os tipos de renda, os conceitos de investimento e poupana e as relaes existentes entre esses itens. Nos tpicos cinco e seis sero apresentadas algumas variveis macroeconmicas PIB, PIL, PNB e PNL e suas influncias na avaliao do crescimento e do desenvolvimento econmico. E por fim, o tpico sete apresentar os conceitos e as funes da moeda. Assim, concluiremos a primeira aula que tem como meta abordar os fundamentos econmicos, assunto essencial para um melhor entendimento das funes e funcionamento do sistema financeiro.

ESCASSEZ PROBLEMAS FUNDAMENTAIS ECONMICOS

por meio do conhecimento fundamental econmico que se cria uma percepo crtica do funcionamento do sistema financeiro, o que facilita o entendimento de diversas questes que envolvem investimentos, avaliao, riscos, retorno, entre outros itens. A economia estuda como o indivduo e a sociedade devem empregar recursos produtivos limitados na produo de bens e servios, de modo a distribu-los entre os vrios grupos da sociedade, para atender s necessidades humanas, que so ilimitadas.

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so: o qu e quanto produzir, como produzir e para quem produzir. Em funo da escassez dos quantidades. A sociedade dever escolher os recursos que sero empregados para a produo. Os produtores escolhero mtodos eficientes ao menor custo possvel. A sociedade ter de definir como os seus membros participaro da distribuio de bens produzidos.
FA T O R E S D E P R O D U O ,

a sociedade

FATORES

DE

dever decidir os produtos que sero produzidos e definir as respectivas

PRODUO

So os recursos produtivos como terra, trabalho e capital.

Economias Centralizadas e Economias de Mercado

Em economias centralizadas, esses problemas so resolvidos pelo governo. J nas economias de mercado essas questes so resolvidas pelo mecanismo de preos e de livre comrcio. Economias centralizadas, tambm chamadas economias socialistas, so aquelas em que os problemas fundamentais econmicos so dirimidos por um rgo central de planejamento, em que os fatores de produo so propriedades do governo. Economias de mercado so aquelas orientadas pelas foras de mercado, predominando a livre iniciativa e a propriedade privada dos fatores de produo. So tambm conhecidas como economias capitalistas.

Neste momento, voc pode estar se perguntando por que escolher com tanto cuidado o qu, quanto, como e para quem produzir. A necessidade da escolha se deve pela limitao de recursos. Caso a Natureza oferecesse recursos em abundncia e se a economia pudesse distribuir de forma ilimitada seus bens produzidos, os problemas fundamentais descritos no existiriam, as necessidades humanas estariam atendidas e no fariam qualquer diferena em relao curva de oferta de qualquer produto; haveria eficincia na produo e distribuio dos bens e servios aos vrios indivduos. Entretanto, os

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AULA

econmicos fundamentais que so determinados pela lei da escassez. Eles

Toda sociedade econmica apresenta os chamados problemas

MDULO 1

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padres de vida so regulados pelos chamados bens econmicos, que apresentam algum nvel de escassez e valor na economia. Por meio desses bens, os indivduos e a sociedade decidem sobre os produtos a serem consumidos. Quanto mais dinheiro se consome em vesturio, menos se gasta com moradia. Quanto mais os governos aplicam em estradas, menos LEI
DA

recursos restaro para a sade e educao. Quanto mais o indivduo e a sociedade consumirem hoje, menores sero suas capacidades de poupar, produzir e gerar riqueza. Logo, toda sociedade econmica deve decidir tambm como os recursos devem ser alocados para a produo. Ou seja, ao optar pela produo de um determinado bem, h a renncia natural pela produo de outro, o que caracteriza a
LEI DA SUBSTITUIO.

SUBSTITUIO

estabelecida segundo as orientaes e preferncias da sociedade econmica.

Atividade 1
Comente por que os problemas econmicos fundamentais originam-se da escassez 1 de recursos de produo. ____________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________

Resposta Comentada
Os recursos ou fatores de produo so escassos e no suprem as necessidades humanas, o que obriga a racionalizao do processo de produo e distribuio. Se existissem recursos em abundncia e a economia pudesse distribuir de forma ilimitada seus bens produzidos, os problemas econmicos fundamentais deixariam de existir. Nesse ambiente, as necessidades humanas estariam plenamente atingidas.

PLENO

EMPREGO

CURVA OU FRONTEIRA DE POSSIBILIDADE DE PRODUO

A curva um conceito que ilustra como o problema da escassez impe um limite capacidade produtiva. Descreve, numa economia de
PLENO EMPREGO,

Numa economia de pleno emprego no h capacidade ociosa e todos os recursos disponveis esto empregados.

as alternativas de produo disponveis sociedade.

Quando existe preferncia a determinado bem, abre-se mo da produo de certa quantidade de outro, tem caracterizando a lei da substituio.

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a produo de itens alimentcios e a produo de material blico, representadas pelos produtos: manteiga e canhes. Quanto maiores forem os recursos destinados produo de canhes, menores sero as disponibilidades para fabricao de manteiga. As alternativas de produo podem ser descritas da seguinte forma:
Alternativas de Produo A B C D E F Manteiga (mil t) 0 2 4 6 8 10 Canhes (mil unid.) 15 12 9 6 3 0

Quadro 1.1: Lei da Substituio

Fonte: Assaf Neto (2006, p. 17)

A primeira alternativa de produo (A), supe que todos os recursos estejam direcionados para a produo de canhes, atingindo um volume total de 15 mil unidades. A ltima alternativa de produo (F), indica uma preferncia pela produo de manteiga, atingindo o limite de 10 mil toneladas. As quantidades mximas so determinadas pelas condies tecnolgicas, eficincia e demais recursos da economia. Representando graficamente os dados do Quadro 1.1, teremos o seguinte quadro:

Canhes 15 (mil unid.) 12 9 6

A B C W D

3
E

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Manteiga (mil t)

Quadro 1.2: Grfico -- Curva de Possibilidade de Produo

Fonte: Assaf Neto, (2006, p. 17)

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quadro a seguir, suponha que uma economia tenha de escolher entre

Conforme o exemplo apresentado por Assaf Neto (2006), no

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Voc pode notar que a curva formada pelas quantidades mximas produzidas de cada alternativa de produo. Quando estabelecido o aumento da produo de manteiga, h a reduo da quantidade de canhes produzidos, e vice-versa. Um aumento dos fatores de produo e/ou melhoria da eficincia produtiva permitem que haja um deslocamento ascendente da fronteira de possibilidade de produo, conforme indicado pela curva pontilhada do grfico (Quadro 1.2). Esse deslocamento da curva para a direita indica que o pas est crescendo.

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Atividade 2
Alternativas de Produo A B C D E F 12 CEDERJ

Eficincia Produtiva

A melhoria da eficincia produtiva ser dada atravs de avanos tecnolgicos, por meio de processos administrativos e produtivos modernizados, e maior grau de qualificao da mo-de-obra.

Ainda verificando o Quadro 1.2, o ponto interno s reas da curva (W) indica as alternativas de produo em economias que no operam no pleno emprego, ou seja, operam com capacidade ociosa.

A partir dos dados abaixo, construa um grfico que represente a curva de possibilidade de produo e avalie as alternativas de produo.
Manteiga (milhares) 25 20 15 10 10 0 Canhes (toneladas) 0 30 45 60 30 70

Alimentos (toneladas)

70 60 50 40

30 20 10
A

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Mquinas (milhares)

A curva ou fronteira de possibilidades de produo mostra as alternativas de produo de bens disponveis sociedade numa economia de pleno emprego. A curva FDCBA representa a curva de possibilidades de produo. Os pontos sobre a curva indicam que a economia est operando em pleno emprego, ou seja, plena capacidade, utilizando todos os fatores de produo disponveis. O ponto E, ou qualquer outro ponto interno curva, caracteriza que no h emprego pleno dos fatores de produo. Um deslocamento ascendente da curva representa crescimento econmico.

PREO E EQUILBRIO DE MERCADO

Numa economia de mercado, o preo determinado pela interseo das curvas de demanda e oferta, que delimitam o ponto de equilbrio de um produto em um dado mercado. Considerando p o preo e q a quantidade, temos a seguinte representao grfica:
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Resposta Comentada

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Preo (p) Oferta

pE

Demanda qE Quantidade (q)

Quadro 1.3: Ponto de equilbrio de Mercado

Fonte: Assaf Neto ( 2006, p. 19)

O ponto E representa o ponto de equilbrio entre a demanda e a oferta de produtos. Este ponto expressa que tanto vendedores quanto consumidores possuem quantidades de produtos ofertadas e demandadas igualmente, eliminando a possibilidade de especulao com o preo do produto observado no grfico. Quando a quantidade ofertada encontra-se acima do ponto de equilbrio, caracteriza-se que houve um excesso de produo, o que fora o vendedor a reduzir o preo, incentivando assim o consumo do produto. Quando ocorre maior procura pelo produto e a quantidade ofertada encontra-se abaixo do ponto de equilbrio, caracteriza-se uma situao de escassez, forando assim um aumento do preo do produto ofertado. Quando h uma disputa tanto de vendedores quanto de consumidores, existe uma tendncia natural no mercado para se encontrar ou se chegar ao ponto de equilbrio.

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A fbrica de laticnios Viva Bem, iniciou a produo de um tipo de queijo diferenciado, 3 feito com leite de cabra. Tomou a deciso de produzir uma quantidade pequena, para avaliar a aceitao por parte do cliente. O lanamento foi o maior sucesso pelo sabor do queijo e pelo preo acessvel. A fbrica no conseguiu atender demanda. Como voc conceitua essa situao? Por qu? ____________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________

Resposta Comentada
O caso da fbrica de laticnios Viva Bem, caracteriza que a procura pelo queijo foi maior que a quantidade ofertada, propiciando a especulao com o preo do produto. A demanda representa a quantidade de um determinado produto que os consumidores desejam obter em um dado perodo de tempo. A oferta pode ser definida como as vrias quantidades que os vendedores/produtores desejam oferecer ao mercado em certo perodo de tempo. Quando ocorre maior procura pelo produto e a quantidade ofertada encontra-se abaixo do ponto de equilbrio, caracteriza-se uma situao de escassez, possibilitando assim um aumento do preo do produto ofertado.

RENDA, INVESTIMENTO E POUPANA

A renda representada pelo somatrio de todas as remuneraes de um agente que participa do processo produtivo de uma determinada economia. Apresenta-se sob diversos tipos: renda interna, renda nacional, renda lquida do exterior e renda pessoal.

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Atividade 3

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Renda Total da Sociedade

A renda total da sociedade chama-se produto, de onde vm os conceitos de Produto Interno Bruto e Produto Nacional Bruto.

Remunerao

So exemplos de remunerao: Salrios Juros sobre capital Aluguis de imveis Lucros sobre capital investido

A renda interna corresponde ao produto interno da economia. Representa o total das rendas geradas no interior do pas a partir de salrios, juros, aluguis, lucros e outras remuneraes que so auferidas pelos agentes econmicos em determinado perodo de tempo em funo da participao no processo produtivo interno. A renda nacional o somatrio das rendas recebidas pelos indivduos de uma nao. determinada pelas transaes produtivas externas e internas. A renda nacional pertence ao pas, igual ao produto nacional. Exemplificando, os lucros recebidos do exterior pertencem ao pas recebedor, sendo assim considerados renda nacional. O contrrio, lucros enviados para outras economias, so receitas geradas internamente, porm de propriedade de outros pases, no sendo considerados renda nacional, e sim renda interna. A renda lquida do exterior representada pela diferena entre os valores enviados e recebidos do exterior. Quando negativa, indica uma renda lquida enviada ao exterior, quando positiva representa um fluxo financeiro positivo proveniente do exterior.

nacional, as contribuies e benefcios previdencirios, Imposto de Renda sobre as pessoas jurdicas, os lucros retidos pelas empresas etc. O investimento, na economia, refere-se aplicao de capital em alternativas que iro promover aumento da capacidade de produo de uma nao, possibilitando a gerao de maiores riquezas. O investimento pode ser em B E N S
DE CAPITAL

e em estoques.

BENS DE CAPITAL
Conforme Rossetti (2006, p. 146), so destinados a suprir as necessidades de acumulao do aparelho de produo. Destinamse a esse fim os equipamentos infra-estruturais, econmicos e sociais; as construes e edificaes; as mquinas, os equipamentos, os instrumentos e as ferramentas.

Conceito de Investimento em uma Economia

O conceito de investimento em uma economia est relacionado criao de riqueza, e no simplesmente transferncia de propriedade de um bem. Por exemplo, adquirir aes em Bolsas de Valores no pode ser entendido como investimento dentro do conceito econmico. Por tratar-se de mercado secundrio, a aquisio de aes representa uma simples transferncia de posse dos valores, sem agregar riqueza economia. Quando a compra ocorre no lanamento da ao, ou seja, no mercado primrio, admite-se a criao de riqueza, pois h a canalizao direta do capital investido na empresa, caracterizando investimento no sentido econmico.

A poupana a parcela da renda que no foi consumida na aquisio de bens e servios, ou seja, parte da renda economizada pelos agentes econmicos.
A poupana realimenta todo o processo produtivo por meio dos diversos instrumentos de intermediao do mercado de capitais. Os intermedirios financeiros captam a poupana disponvel e a reconduzem ao sistema produtivo da economia mediante diversas formas de crditos, contribuindo para a expanso do nvel de investimento e oferta de bens e servios. Uma baixa capacidade de poupana ou, o que o mesmo, alta propenso ao consumo

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efetivamente transferida s pessoas, e calculada deduzindo-se, da renda

A renda pessoal, conforme Assaf Neto (2006), a renda

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limitam o crescimento da economia. So direcionados, nessa situao, menos recursos para investimentos produtivos, inibindo o crescimento do mercado. Nesses casos, os pases recorrem normalmente poupana externa como forma de financiar seu crescimento. interessante acrescentar que a formao da poupana pela simples reduo do consumo no promove, necessariamente, o crescimento da economia. preciso que esses recursos sejam viabilizados, por meio de instrumentos financeiros adequados, para o financiamento dos investimentos produtivos. Se a poupana no for direcionada pelo sistema financeiro aos agentes deficitrios de capital para investimento, no se verificar gerao de riqueza na economia, somente reduo de consumo e da renda nacional. (ASSAF NETO, 2006, p. 20)

!
Atividade 4
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Poupana e Crescimento da Economia Segundo Assaf Neto (2006, p. 20), a poupana deve originar-se de estmulos reduo do consumo e deve ser encaminhada, por meio de intermedirios financeiros, para lastrear os investimentos da economia. Estudos demonstram que, se no houver o direcionamento da poupana para investimento, o ato de poupar pode constituir-se em fator inibidor do crescimento da economia.

Joo, que estava desempregado h algum tempo, abriu uma pequena locadora 4 de vdeo num bairro da periferia do Rio de Janeiro. Por ser muito agradvel e por oferecer um bom acervo de filmes, rapidamente conquistou os moradores do local. Seu empreendimento tem gerado resultados maiores do que os esperados, permitindo assim, poupar uma boa quantia. Em conversa com seu amigo Pedro, Joo mostrou-se muito satisfeito em contribuir, de alguma forma, com o processo produtivo econmico. Pedro no entendeu muito bem e pediu a Joo que explicasse melhor sua participao no processo de produo da economia. Ajude Joo a estruturar uma resposta adequada para Pedro.

____________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________

Resposta Comentada
Joo participa do processo produtivo econmico por ser um agente econmico. Ao ser remunerado e poupar parte de sua renda, poder estar contribuindo para o financiamento de investimentos produtivos. Cabe ressaltar que a renda representada pela soma de todas as remuneraes de um agente econmico. Poupana a parte da renda no consumida e investimento o recurso (capital) canalizado para a gerao de riquezas.

PRODUTO INTERNO E PRODUTO NACIONAL

Uma economia avaliada por meio de variveis macroeconmicas, identificadas, principalmente, na renda, no produto e no gasto de uma nao. O Produto Interno Bruto (PIB) de uma economia considera os produtos finais realizados dentro dos limites territoriais de um pas. Representa o valor a preo de mercado desses produtos em determinado perodo de tempo. O PIB tambm pode ser entendido como os valores adicionados pelas organizaes produtivas. repartido no segmento produtivo sob a forma de impostos, juros, salrios etc. Logo, uma parte desse produto transforma-se em renda nacional. O Produto Interno Lquido (PIL) definido pela subtrao da
DEPRECIAO

dos ativos fixos do PIB (PIL = PIB depreciao do capital

DEPRECIAO
Representa o consumo do estoque de capital fsico em determinado perodo. (VASCONCELLOS, 2006, p. 421). motivada pelo desgaste nos ativos fixos.

fixo). O aumento do PIB de uma nao caracteriza a elevao de sua capacidade produtiva, melhorando a qualidade de vida dos indivduos. O produto nacional bruto (PNB) representa a renda que pertence efetivamente aos nacionais, conforme Vasconcellos (2006). O PNB o somatrio do PIB e a renda lquida dos fatores externos. Quando

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subtramos a depreciao do PNB, encontramos o produto nacional lquido (PNL). O produto nacional contribui efetivamente para a avaliao de crescimento econmico de um pas.

Atividade 5
Marque as alternativas corretas: (a) PIB - depreciao de capital fixo = PIL (b) PIL - depreciao de capital fixo = PIB (c) PIB - renda lquida dos fatores externos = PNB (d) PIB + renda lquida dos fatores externos = PNB (e) PNB - depreciao de capital fixo = PNL
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Resposta Comentada
As opes corretas so a, d, e. O Produto Interno Lquido (PIL) definido pela subtrao da depreciao dos ativos fixos do PIB. O PNB o somatrio do PIB e a renda lquida dos fatores externos. O Produto Nacional Lquido (PNL) definido pela subtrao da depreciao dos ativos fixos do PNB.

CRESCIMENTO E DESENVOLVIMENTO ECONMICO

Crescimento econmico refere-se ao aumento quantitativo da capacidade produtiva de uma nao ao longo dos anos. Portanto, envolve a expanso da produo de bens e servios de determinado pas ou rea econmica. determinado pelo ndice de crescimento anual do Produto Nacional Bruto per capita e indicado ainda pelo grau tecnolgico, pelo ndice de aumento da fora de trabalho e pela proporo da receita nacional poupada e investida. O conceito de desenvolvimento econmico vai alm da definio de crescimento econmico, pois considera outras variveis. Abarca as condies de vida da populao de um pas, abrangendo indicadores socioeconmicos de renda, educao, sade, entre outros. Podemos notar que crescimento e desenvolvimento econmico possuem conceitos diferentes apesar de muitas vezes serem confundidos. Os pases, a fim de promoverem o crescimento e desenvolvimento econmico, ressaltaram a relevncia do sistema financeiro, por meio, principalmente, de seu aporte de liquidez ao mercado e oferta diversificada

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mais alternativas de prazos nas operaes e um controle de risco mais eficiente para os credores de capital. A movimentao dos recursos da economia acontece no mercado, na maioria das vezes, por intermedirios financeiros, que trabalham voltados para entrosar expectativas e interesses de agentes econmicos com capacidade de poupana com os tomadores de recursos. Essas intermediaes se processam pela colocao de ttulos e valores econmicos no mercado por meio de instituies, como caixas econmicas, bancos, fundos de penso etc.

?
viabilizados por

Instituies Financeiras

De acordo com Gitman (1997, p. 30), instituies financeiras so organizaes intermedirias que canalizam as poupanas de indivduos, empresas e governos para emprstimos ou investimentos.

Conforme Assaf Neto (2006, p. 22), quando ocorre uma procura por recursos para investimento maior que a poupana disponvel, justifica-se a criao da atividade de intermediao e de seus instrumentos financeiros. O agente econmico com dficit de caixa recorre a emprstimos que so
UNIDADES SUPERAVITRIAS

poupadores, mediante

UNIDADES
SUPERATITRIAS

lanamento de diferentes ativos financeiros, como debntures, bonds, aes, CDB para o caso de bancos, entre outros. O mercado financeiro cumpre sua finalidade quando permite eficiente interao entre poupadores e tomadores de recursos, promovendo investimento e crescimento da economia. A intermediao financeira nesse mercado deve permitir a aproximao entre os vrios agentes econmicos, promovendo transferncias de poupanas a um custo mnimo e a um nvel reduzido de risco (ASSAF NETO, 2006, p. 22).

So unidades que apresentam saldo positivo.

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financeiros e uma rede mais qualificada de intermedirios. Surgiram

de recursos para financiamento. Foram criados novos instrumentos

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O intermedirio financeiro um especialista nas negociaes com ttulos. Opera com ativos financeiros de diversos poupadores e age com maior grau de divisibilidade na administrao dos recursos, favorecendo a negociao de montantes variados com o mercado. Oferece melhores condies de emprstimos aos tomadores de recursos. Permite oferecer operaes financeiras mais sofisticadas a todos os agentes econmicos, inclusive queles menos familiarizados com a dinmica de mercado.

Atividade 6
Um pas, no ano de 2006, teve um considervel aumento na produo de bens no 6 setor agrcola. Em contrapartida, a renda da populao ainda no permitia que ela tivesse maior acesso a esses produtos e pudesse melhorar a sua qualidade de vida. Como voc caracterizaria estas duas situaes? ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________

Resposta Comentada
Houve crescimento econmico. Entretanto, a economia do pas no se desenvolveu. O crescimento econmico refere-se expanso da produo de bens e servios de determinado pas ou rea econmica. J o desenvolvimento econmico inclui outras variveis em sua avaliao, como as condies de vida da populao de um pas, abrangendo indicadores socioeconmicos de renda, educao, sade, entre outros.

CURSO

LEGAL

CONCEITOS E FUNES DA MOEDA

A moeda um smbolo de valor que, no mbito da economia, designa o nico bem econmico de troca com aceitao geral. um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar transaes com bens e servios. Tem aceitao garantida por lei, portanto, apresenta
CURSO

FORADO

Indica aceitao obrigatria.

PODER
LIBERATRIO

LEGAL FORADO

PODER LIBERATRIO.

Conforme Assaf Neto (2006,

Libera o devedor do compromisso.

p. 23), o uso da moeda viabiliza o funcionamento de toda a economia, indicando os bens e servios a serem produzidos de maneira a satisfazer os desejos de demanda dos vrios agentes.

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No incio no havia moeda. Sua existncia fruto de uma longa evoluo. Tudo comeou com o escambo. Os indivduos trocavam o excesso de mercadorias por mercadorias escassas. Trocava-se arroz por frango, e assim por diante. No era atribudo um preo a cada mercadoria trocada, e elas geralmente apresentavam-se em estado natural. Pela sua utilidade, certas mercadorias eram mais procuradas do que outras. Essas mercadorias, tais como o gado e o sal, tornaram-se moeda-mercadoria. Esta a origem de palavras como peclio dinheiro acumulado, vem de pecus, gado em latim; pecnia dinheiro, mesmo radical; capital vem de capita, cabea em latim; salrio vem de sal. Com o passar do tempo, as mercadorias se tornaram inconvenientes s operaes comerciais, devido s oscilaes de valor, no divisibilidade (algumas) e por serem perecveis (tambm algumas), no permitindo o acmulo de riquezas. Com a descoberta do metal, o problema de ser perecvel estava resolvido. O metal podia ser entesourado, era raro, divisvel, de fcil transporte e beleza. Inicialmente, era utilizado em seu estado natural, mas, com o tempo, passou a ser utilizado em barras e, ainda, sob a forma de objetos, como jias. Para evitar a aferio de peso e avaliao de seu nvel de pureza a cada troca, o metal ganhou forma definida e peso determinado, recebendo marca indicando o valor e o responsvel pela sua emisso. As primeiras moedas surgiram no sculo VII a.C. e foram cunhadas na Grcia em prata e, na Ldia, em eletro (liga de ouro e prata). De um modo geral, as moedas at hoje refletem a mentalidade de um povo e de sua poca. Nelas, podem ser observados aspectos polticos, econmicos, culturais e tecnolgicos. A cunhagem de moedas em ouro e prata manteve-se durante muitos sculos, sendo as peas garantidas pelo valor comercial do metal utilizado na confeco, ou valor intrnseco. Diferentemente de como era antigamente, a moeda como conhecemos hoje vale por seu valor extrnseco, que o valor gravado em sua face, independentemente do metal nela contido. Na atualidade, a moeda ficou restrita a valores menores, necessrios para troco. A durabilidade deu lugar qualidade. Utilizam-se ligas modernas, que buscam resistncia para suportar a alta rotatividade do numerrio de troco. O papelmoeda tem origem nos recibos entregues pelos ourives, que o serviam como garantia quando seus clientes depositavam valores. No Brasil, os primeiros bilhetes de banco, precursores das cdulas atuais, foram lanados pelo Banco do Brasil em 1810, e seus valores eram preenchidos a mo. Com o passar dos anos, o dinheiro cada vez mais se desmaterializa, assumindo formas abstratas, tais como cheque e carto. A sofisticao vem assumindo tal envergadura que muitas operaes, hoje em dia, j so realizadas sem a utilizao de formas concretas como cheque ou dinheiro. Cada vez mais o sistema financeiro busca maneiras eletrnicas de transferncia de recursos. No existem dvidas de que a forma eletrnica de pagamento proporciona maior segurana do que outros meios, o que veio se confirmar com a nova configurao do Sistema de Pagamentos Brasileiro, adotado a partir de abril de 2002. (GALLAGHER, 2004, p. 4 - 5)

A moeda possui, no sistema econmico, trs funes fundamentais: Instrumento ou meio de troca Promove o intercmbio de bens e servios por outros bens e servios. Quando no existia moeda, as relaes comerciais eram efetuadas por trocas diretas atravs do escambo, exigindo a coincidncia de necessidades entre vendedores e compradores com relao s mercadorias negociadas. Na poca, havia grande dificuldade nas operaes comerciais porque algumas mercadorias no fracionavam. A vantagem da moeda, como instrumento de troca,

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Histria da Moeda

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Sistema Financeiro | Noes Gerais de Economia

sua divisibilidade, que permite transaes de partes dos bens e servios. As caractersticas presentes no uso da moeda proporcionam maior agilidade nas operaes de mercado, dinamizando toda a atividade econmica. Denominador comum monetrio ou unidade de conta Permite que sejam expressos em unidades monetrias os valores de todos os bens e servios, e possibilita comparaes de valores. A moeda um modelo de medida, um parmetro de valor. Reserva de valor Possibilita que os agentes econmicos guardem seus patrimnios para uso futuro. A posse da moeda indica liquidez imediata, possibilitando sua converso em qualquer outro ativo financeiro ou real. Essa caracterstica prejudicada em ambiente inflacionrio que corri o poder de compra da moeda.

Circulao da Moeda A circulao da moeda no passado era garantida por seu lastro em ouro. Toda moeda era emitida somente se tivesse seu equivalente em ouro como reserva, permitindo sua plena conversibilidade. Com o crescimento das atividades econmicas e conseqente expanso dos mercados financeiros, tornou-se invivel lastrear as emisses de moedas em ouro, criando a moeda sem lastro (moeda fiduciria), garantida por seu aspecto legal.

Atividade 7
Denise e Andr conversavam sobre o processo de evoluo da moeda. Denise, avessa 7 modernidade, defendia sua tese de que a vida era muito mais simples quando se praticava o escambo. Andr contestava justificando que a moeda um smbolo de valor e tem funes que o escambo no tem. Ajude Andr a convencer Denise, conceituando moeda e definindo suas funes. ____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________

Resposta Comentada
A moeda um instrumento de pagamento legalmente utilizado para realizar operaes com bens e servios. So suas funes: instrumento ou meio

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e servios; denominador comum monetrio ou unidade de conta quando permite que sejam expressos em unidades monetrias os valores de todos os bens e servios; e reserva de valor quando possibilita que os agentes econmicos guardem seus patrimnios para uso futuro.

CONCLUSO
O Sistema Financeiro representando por um conjunto de instituies que promovem, de alguma forma, um ambiente favorvel para a movimentao de recursos entre poupadores e investidores. O conhecimento fundamental econmico permite desenvolver uma percepo crtica de sua estrutura e funcionamento. O contedo abordado foi orientado para a assimilao de alguns dos principais conceitos econmicos, que iro favorecer a compreenso de diversas questes que envolvem investimento, poupana, taxa de juros, avaliao de produtos financeiros, riscos, e outros itens relacionados ao estudo do Sistema Financeiro.

Atividade Final
Relacione a segunda coluna de acordo com a primeira: ( 1 ) Curva de possibilidade de produo ( 2 ) Preo de equilbrio de mercado ( 3 ) Renda ( 4 ) Poupana ( 5 ) Investimento ( 6 ) Produto interno ( 7 ) Crescimento econmico ( 8 ) Desenvolvimento econmico ( 9 ) Moeda
1 2 3 4 5 6 7

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AULA

de troca quando promove o intercmbio de bens e servios por outros bens

MDULO 1

Sistema Financeiro | Noes Gerais de Economia

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) Ampliao de capital que promove aumento da capacidade produtiva de uma nao. ) Ocorre quando se observa aumento da produo de bens e servios de um pas e a melhoria nas condies de vida de sua populao. ) Em uma economia de mercado, determinado pela interseo das curvas de oferta e demanda. ) Representa o valor, a preos de mercado, dos produtos realizados num pas em um determinado perodo de tempo. ) Exprime as decises que podem ser tomadas em relao a produo de bens. ) Parcela da renda economizada pelos agentes econmicos. ) Meio de pagamento utilizado para realizar operaes com bens e servios. ) Remunerao dos agentes econmicos que participam do processo produtivo. ) Ocorre quando se observa aumento da quantidade de bens e servios produzidos por um pas superior ao de sua populao.

Resposta Comentada
( 5 ) Investimento representa a ampliao de capital em possibilidades que promovem a elevao efetiva da capacidade produtiva de uma nao. ( 8 ) Existe desenvolvimento econmico quando se observa aumento da produo de bens e servios de um pas maior ao de sua populao, evidenciando freqente aumento de sua produtividade e a melhoria nas condies de vida de sua populao observada por indicadores socioeconmicos de renda, educao, sade etc. ( 2 ) O preo, em uma economia de mercado, fixado pela interseo das curvas de oferta e procura, que exprime o ponto de equilbrio. ( 6 ) O produto interno representa o valor, a preos de mercado, dos produtos realizados num pas em um determinado perodo de tempo. Considera os produtos finais produzidos pelas organizaes no ambiente interno da nao. ( 1 ) A curva de possibilidade de produo caracteriza a lei da substituio. Indica as decises que podem ser tomadas em relao produo de bens. ( 4 ) A poupana representa a parcela da renda no consumida pelos agentes econmicos. ( 9 ) A moeda um meio de pagamento utilizado para realizar operaes com bens e servios. Sua aceitao obrigatria e libera o devedor da obrigao. ( 3 ) A renda representa a remunerao dos agentes econmicos que participam do processo produtivo. ( 7 ) O crescimento econmico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e servios produzidos por um pas superior ao de sua populao, caracterizando contnuo aumento de sua produtividade.

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RESUMO
atravs do conhecimento bsico econmico que se cria uma percepo crtica do funcionamento do sistema financeiro. A cincia econmica estuda como o indivduo e a sociedade devem empregar recursos produtivos escassos na produo de bens e servios, de modo a distribu-los entre os vrios grupos da sociedade, objetivando atender s necessidades humanas que so ilimitadas. Toda sociedade econmica apresenta os chamados problemas econmicos fundamentais, determinados pela lei da escassez, que so: o qu e quanto produzir, como produzir e para quem produzir. A curva de possibilidade de produo um conceito que ilustra como o problema da escassez impe um limite capacidade produtiva. Renda representa a soma de todas as remuneraes de um agente que participa do processo produtivo de uma determinada economia. A poupana indica a parcela da renda que no foi consumida na aquisio de bens e servios. O investimento na economia refere-se aplicao de capital em alternativas que iro promover o aumento da capacidade de produo de uma nao, possibilitando a gerao de maiores riquezas. Uma economia avaliada por meio de variveis macroeconmicas, identificadas, principalmente, na renda, no produto e no gasto de uma nao. O produto interno bruto de uma economia considera os produtos finais realizados dentro dos limites territoriais de um pas. O produto nacional bruto representa a renda que pertence aos nacionais. Crescimento econmico refere-se ao aumento quantitativo da capacidade produtiva de uma nao ao longo dos anos. O conceito de desenvolvimento econmico vai alm da definio de crescimento econmico, pois considera outras variveis alm das includas na avaliao do crescimento. Inclui as condies de vida da populao de um pas, abrangendo indicadores socioeconmicos de renda, educao, sade etc. A moeda um smbolo de valor que, no mbito da economia, designa o nico bem econmico de troca com aceitao geral. um meio de pagamento legalmente utilizado para realizar transaes com bens e servios. A moeda desempenha trs funes: serve como instrumento ou meio de troca, funciona como denominador comum monetrio ou unidade de conta e representa reserva de valor.

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INFORMAES SOBRE A PRXIMA AULA

Na prxima aula, abordaremos polticas econmicas. At l!

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