Ie Ufrj Sp05 Insumos Basicos

Carlos Frederico L. Rocha (Coord.
)
Adelaide Antunes
Arlindo Villaschi
Clsio Xavier
Galeno Ferraz
Lia Hasenclever
PROJETO PIB:
Perspectivas do Investimento em Insumos Bsicos
Carlos Frederico L. Rocha (Coord.)
Adelaide Antunes
Arlindo Villaschi
Clsio Xavier
Galeno Ferraz
Lia Hasenclever
Agosto de 2009
P467 Perspectivas do investimento em insumos bsicos / coordenador Carlos Frederico Leo

Rocha; equipe Lia Hasenclever... [et al.] Rio de Janeiro: UFRJ, 2008/2009.
174 p.: 30 cm
Bibliografia: p. 165-168
Relatrio final do estudo do sistema produtivo Insumos Bsicos, integrante da
pesquisa Perspectivas do Investimento no Brasil, realizada por Instituto de Economia
da Universidade Federal do Rio de Janeiro e Instituto de Economia da Universidade
Estadual de Campinas, em 2008/2009.
1. Insumos bsicos. 2. Investimentos. 3. Economia Industrial. 4. Relatrio de Pesquisa
(UFRJ/UNICAMP). I. Rocha, C. II. Kupfer, David. III. Laplane, Mariano. IV. Universidade
Federal do Rio de Janeiro. Instituto de Economia. V. Universidade Estadual de Campinas.
Instituto de Economia. VI. Perspectivas do Investimento no Brasil.
CDD 339.23
PROJETO PIB - p i b
eQUIPES:
Coordenao Geral
Coordenao Geral - David Kupfer (IE-UFRJ)
Coordenao Geral Adjunta - Mariano Laplane (IE-UNICAMP)
Coordenao Executiva - Edmar de Almeida (IE-UFRJ)
Coordenao Executiva Adjunta - Clio Hiratuka (IE-UNICAMP)
Gerncia Administrativa - Carolina Dias (PUC-Rio)
Coordenao de Bloco
Infra-Estrutura - Helder Queiroz (IE-UFRJ)
Produo - Fernando Sarti (IE-UNICAMP)
Economia do Conhecimento - Jos Eduardo Cassiolato (IE-UFRJ)
Coordenao dos Estudos de Sistemas Produtivos
Energia Ronaldo Bicalho (IE-UFRJ)
Transporte Saul Quadros (CENTRAN)
Complexo Urbano Cludio Schller Maciel (IE-UNICAMP)
Agronegcio - John Wilkinson (CPDA-UFFRJ)
Insumos Bsicos - Frederico Rocha (IE-UFRJ)
Bens Salrio - Renato Garcia (POLI-USP)
Mecnica - Rodrigo Sabbatini (IE-UNICAMP)
Eletrnica Srgio Bampi (INF-UFRGS)
TICs- Paulo Tigre (IE-UFRJ)
Cultura - Paulo F. Cavalcanti (UFPB)
Sade - Carlos Gadelha (ENSP-FIOCRUZ)
Cincia - Eduardo Motta Albuquerque (CEDEPLAR-UFMG)
Coordenao dos Estudos Transversais
Estrutura de Proteo Marta Castilho (PPGE-UFF)
Matriz de Capital Fabio Freitas (IE-UFRJ)
Estrutura do Emprego e Renda Paulo Baltar (IE-UNICAMP)
Qualificao do Trabalho Joo Sabia (IE-UFRJ)
Produtividade e Inovao Jorge Britto (PPGE-UFF)
Dimenso Regional Mauro Borges (CEDEPLAR-UFMG)
Poltica Industrial nos BRICs Gustavo Brito (CEDEPLAR-UFMG)
Mercosul e Amrica Latina Simone de Deos (IE-UNICAMP)
Coordenao Tcnica
Instituto de Economia da UFRJ
Instituto de Economia da UNICAMP
Aps longo perodo de imobilismo, a economia brasileira vinha apresentando firmes sinais de
que o mais intenso ciclo de investimentos desde a dcada de 1970 estava em curso. Caso esse
ciclo se confirmasse, o pas estaria diante de um quadro efetivamente novo, no qual finalmente
poderiam ter lugar as transformaes estruturais requeridas para viabilizar um processo
sustentado de desenvolvimento econmico. Com a ecloso da crise financeira mundial em
fins de 2008, esse quadro altamente favorvel no se confirmou, e novas perspectivas para o
investimento na economia nacional se desenham no horizonte.
Coordenado pelos Institutos de Eco nomia da UFRJ e da UNICAMP e realizado com o apoio
financeiro do BNDES, o Projeto PIB - Perspectiva do Investimento no Brasil tem como
objetivos:
Analisar as perspectivas do investimento na economia brasileira em um
horizonte de mdio e longo prazo;
Avaliar as oportunidades e ameaas expanso das atividades produtivas no
pas; e
Sugerir estratgias, diretrizes e instrumentos de poltica industrial que possam
auxiliar na construo dos caminhos para o desenvolvimento produtivo
nacional.
Em seu escopo, a pesquisa abrange trs grandes blocos de investimento, desdobrados em 12
sistemas produtivos, e incorpora reflexes sobre oito temas transversais, conforme detalhado
no quadro abaixo.
ECONOMIA
BRASILEIRA
BLOCO
SISTEMAS PRODUTIVOS
ESTUDOS TRANSVERSAIS
INFRAESTRUTURA
Energia
Complexo Urbano
Transporte
Estrutura de Proteo Efetiva
Agronegcio
Insumos Bsicos
Bens Salrio
Mecnica
Eletrnica
Emprego e Renda
PRODUO
ECONOMIA DO
CONHECIMENTO
TICs
Cultura
Sade
Cincia
Matriz de Capital
Qualificao do Trabalho
Produtividade, Competitividade e Inovao
Dimenso Regional
Poltica Industrial nos BRICs
Mercosul e Amrica Latina
PROJETO PIB:
Perspectivas do Investimento em Insumos Bsicos
Coordenador
Carlos Frederico L. Rocha
Pesquisadores
Adelaide Antunes
Arlindo Villaschi
Clsio Xavier
Galeno Ferraz
Lia Hasenclever
Agosto de 2009
Este documento integra o conjunto de estudos do Bloco Indstria e foi elaborado sob a coordenao de Fernando Sarti e coordenao geral de David
Kupfer e Mariano Laplane.
Este documento foi produzido com base nos seguintes relatrios setoriais:
Celulose e Papel: Arlindo Villaschi Filho (UFES)
Petroqumica: Lia Hasenclever (IE-UFRJ) e Adelaide Antunes (EQ-UFRJ)
Minerais no-metlicos e materiais de construo: Galeno Ferraz (IE-UFRJ)
Minerao e metalurgia de ferrosos: Germano Mendes de Paula (IE-UFU)
Minerao e metalurgia de no-ferrosos: Clsio Loureno Xavier (IE-UFU)
Os relatrios setoriais acima listados apenas serviram de base ou inspirao para a produo deste documento. As opinies aqui contidas no
refletem, necessariamente, a opinio dos autores dos relatrios setorias.
Sumrio
Captulo 1 - Introduo
1.1. Delimitao Setorial

1.2. Caracterizao do Sistema Produtivo
9
10
Captulo 2 - Dinmica dos investimentos no Brasil e no Mundo
15
2.1. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos Padres de Demanda Mundial e Nacional
2.2. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos Padres de Concorrncia e Regulao
2.3. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas
15
16
18
Captulo 3 - Dinmica de investimentos do subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos
21
3.1. Dinmica Global do Investimento

Mudanas nas Condies de Mercado

Crescimento do Mercado Mundial
3.2. Tendncias do Investimento no Brasil

Condies de Demanda

Condies de Oferta
3.3. Perspectivas de Mdio e Longo Prazos para os Investimentos

O Mdio Prazo

O Longo Prazo
3.4. Proposies de Polticas Setoriais
21
21
23
24
24
27
29
29
30
32
Captulo 4 - Dinmica dos Investimentos no Subsistema de Minerao e Metalurgia

dos No Ferrosos

33
4.1. Dinmica Global


Condies de Demanda

Condies de Oferta

Alumnio

Nquel

Cobre
33
37
37
39
40
40
42
43
45
Captulo 5 - Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Minerao

e Fabricao de No Metlicos

46
5.1. Dinmica Global

Cimento

Cermicos para Revestimento

Cimento

46
46
46
49
51
51
53
54
Captulo 6 - Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Celulose e Papel
56
6.1. Dinmica Global

6.2. Tendncias de Investimento no Brasil
56
59
62
6.4. Proposies de Polticas
64
Captulo 7 - Dinmica de investimentos do subsistema de Qumica Bsica
65
7.1. Dinmica Global

Dinmica na Produo

Dinmica da Demanda

Regulao

Organizao da Produo

Demanda

Matria Prima
7.3. Perspectivas de Mdio e Longo Prazo
65
65
68
69
70
70
72
74
75
78
Captulo 8 - Sntese dos Resultados e Cenrios para o Desenvolvimento do

Sistema Produtivo de Insumos Bsicos

79
8.1. Sntese dos Resultados
79
8.2. A Demanda

Minerao e Metalurgia de Ferrosos

Minerao e Metalurgia de No Ferrosos

Celulose e Papel

Minerao e Fabricao de No Metlicos

Qumica Bsica
8.3. Condies de Concorrncia



Celulose e Papel


Qumica Bsica
8.4. Cenrios de Mdio Prazo
8.5 Cenrios de Longo Prazo
80
80
81
82
83
84
84
84
85
86
86
87
88
90
Captulo 9 - Recomendaes de Poltica
93
9.1. A Poltica Atual

Poltica de Desenvolvimento Produtivo

Programa de Acelerao do Crescimento

Fundos Setoriais, Lei da Inovao e Programas do MCT

Programa Mina Casa, Minha Vida
9.2. Proposta de Poltica Industrial e Tecnolgica

Polticas Relacionadas Demanda

Polticas Relacionadas com Padres de Concorrncia
93
93
94
94
96
97
97
98
Bibliografia
100
PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS
CAPTULO 1 - INTRODUO
O objetivo deste relatrio estudar os determinantes e as perspectivas do investimento para o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos (SPIB). Este sistema vem representando importante papel na estrutura produtiva brasileira ao gerar seguidos
excedentes de comrcio internacional, garantindo a permanncia de superavits no balano comercial. Em simultneo, os
nveis de investimento recentes do SPIB tm se mantido elevados, o que vem a contribuir para a retomada do crescimento
do setor. Recentemente, no entanto, este sistema foi fortemente afetado pela crise financeira internacional, tendo afetado
diretamente as suas perspectivas de investimento. A partir desse pano de fundo, o relatrio procura investigar em que medida o desempenho recente do setor dever se manter no longo prazo.
O relatrio est composto de nove captulos, incluindo esta introduo. No captulo atual, realizada a delimitao do
setor dentro da economia brasileira e se faz uma exposio das suas principais caractersticas.O Captulo 2 dedicado
definio dos principais determinantes do investimento no SPIB, a partir de sua caracterizao quanto a mudanas na
tecnologia, os padres de concorrncia e a demanda. Os cinco captulos seguintes so voltados exposio especfica dos
condicionantes do investimento de cada subsistema. O Captulo 8 delineia as principais concluses extradas da anlise
e formula cenrios de mdio e longo prazos. No captulo 9 so apresentadas propostas de polticas no mbito do atual
arcabouo institucional brasileiro.
1.1. Delimitao Setorial

O sistema produtivo de Insumos Bsicos definido a partir de sua posio na matriz insumo-produto das economias, sendo composto por segmentos que so tradicionais provedores de insumos para a economia, e por produtos com reduzida e
moderada capacidade de diferenciao, apresentando, muitas vezes, cotao em bolsas de commodities. Esses segmentos
foram reorganizados em cinco subsistemas produtivos, delimitados de acordo com a lgica da cadeia produtiva, procurando
assim enfocar conjuntamente a etapa extrativa e a de transformao da produo, em cada cadeia. Dentro de cada sistema
produtivo, foram privilegiados na anlise os segmentos de maior impacto sobre os demais setores da indstria e da economia, tendo sido aprofundada a anlise na seguinte configurao:
Setor de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, composto pelos segmentos CNAE 13.1, 13.23, 27.1, 27.2 e 27.3;
Setor de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos, composto pelos segmentos 13.2 (com exceo de 13.23) e 27.4. Esse
segmento bastante heterogneo, composto por diversos metais que apresentam distintas funes e desdobramentos
na cadeia produtiva. Como consequncia, foi necessrio arbitrar quais cadeias produtivas seriam enfatizadas. Optou-se
por avaliar os seguintes metais: bauxita/alumnio, nquel e cobre;
Setor de Celulose e Papel, composto pelas divises 02 e 21, enfatizando-se os grupos 21.1, 21.2 e 21.3;
Setor de Produo e Fabricao de Minerais No Metlicos, composto pelas divises 14 e 26, mas que tambm em razo
10
de sua heterogeneidade foi feita uma seleo, com nfase na cadeia do Cimento e da
Cermica; e
Setor de Qumica Bsica, composto pela diviso 24, com exceo dos grupos 24.5, Produtos Farmacuticos, 24.6, Defensivos Agrcolas, e 24.7, Fabricao de Sabes, Produtos
de Limpeza e Artigos de Perfumaria.
1.2. Caracterizao do Sistema Produtivo

O SPIB representa 14,2% do pessoal ocupado e 23,2% do valor da transformao industrial
(VTI) da indstria de transformao e minerao (Tabela 1). Trata-se da metade dos setores
baseados em recursos naturais. 1Apesar da base em recursos naturais, importante enfatizar
que a maior parte do valor adicionado gerada em segmentos pertencentes indstria de
transformao, conforme expresso no Grfico 1. A taxa de crescimento do pessoal ocupado
do Sistema Produtivo de Insumos Bsicos foi de 19%, entre 1996 e 2006, contra uma mdia
de 31% da indstria e de 36% dos recursos naturais como um todo.Com isso, a participao
do SPIB no emprego decresceu 1,4 ponto percentual no perodo e a dos recursos naturais
apresentou um leve crescimento (1 ponto percentual).No entanto, a participao do SPIB no
valor da transformao industrial (VTI) da indstria brasileira aumentou 4,1 pontos percentuais, quando medida a preos correntes. Quando se calcula a participao no VTI a preos
constantes, o crescimento de apenas 1,3 ponto percentual, sugerindo haver importante
papel representado pela variao dos preos das commodities no perodo.
Os subsistemas do SPIB podem ser divididos entre aqueles que detm uma insero externa relevante, a saber, Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia de No
Ferrosos e Celulose e Papel e aqueles cuja insero externa reduzida, Minerao e Fabricao de No Metlicos e Qumica Bsica.Essa caracterizao pode explicar algumas diferenas
de desempenho e comportamento entre os setores. Conforme pode ser visto, o desempenho
com respeito ao crescimento do pessoal ocupado e do VTI bastante heterogneo entre os
subsistemas.Na mdia, o desempenho dos subsistemas voltados para o mercado interno tem
sido inferior.Minerao e Fabricao de No Metlicos tem desempenho bastante semelhante
ao da mdia da economia, provavelmente influenciado pelo seu foco no mercado interno e
o reduzido grau de comercializao de seus produtos, em grande medida determinado pela
elevada relao entre custos de transporte e custos de produo e pela fcil disponibilidade
de matria-prima. Qumica Bsica apresenta um desempenho errante, em parte resultante
das dificuldades de reestruturao enfrentadas pela petroqumica nacional. O subsistema de
Celulose e Papel apresenta um resultado intermedirio, enquanto os setores de Minerao e
Trata-se de metade do pessoal

ocupado e valor da transformao
industrial dos setores baseados
em recursos naturais, delimitados
aqui pelo SPIB, mais petrleo e
agroindstria.
1
11
Tabela 1 - Pessoal Ocupado E Valor Da Transformao Industrial Dos Setores Que Compem O Sistema Produtivo De Insumos
Bsicos, Brasil, 1996 E 2006
Pessoal Ocupado
1996
Valor da Transformao Industrial
2006
1996
2006
Taxa
de
Cresc,
R$ mil
correntes
R$ mil
correntes
R$ mil
constantes*
Taxa
Real
de
Cresc.
Nmero
Nmero
FERROSOS
135514
2,6
155410
2,3
14,7
8320874
5,2
46669664
8,4
12482916
6,1
50,0
NO
FERROSOS
51958
1,0
57834
0,9
11,3
2402976
1,5
12676464
2,3
4822367
2,3
100,7
NO
METLICOS
310065
6,0
403336
6,0
30,1
6556961
4,1
20724289
3,7
8469583
4,1
29,2
CELULOSE E
PAPEL
145608
2,8
161464
2,4
10,9
5996944
3,7
19023632
3,4
7295962
3,6
21,7
QUMICA
149315
2,9
165490
2,5
10,8
10278661
6,4
29497231
5,3
8741694
4,3
-15,0
TOTAL
SISTEMA
INSUMOS
792460
15,4
943534
14,0
19,1
33556416
20,9
1,29E+08
23,2
41812521
20,4
24,6
AGROIND
569505
11,1
905957
13,4
59,1
14970468
9,3
52285941
9,4
20341998
9,9
35,9
PETRLEO
49525
1,0
70199
1,0
41,7
8794676
5,5
89637781
16,1
14806538
7,2
68,4
TOTAL
RECURSOS
NATURAIS
1411490
27,4
1919690
28,4
36,0
57321560
35,7
2,71E+08
48,7
76961057
37,5
34,3
OUTROS
3732283
72,6
4831320
71,6
29,4
103225888
64,3
284527992
51,3
128308114
62,5
24,3
TOTAL
INDSTRIA
5143773
100,0
6751010
100,0
31,2
160547448
100,0 555042994
100,0
205269171
100,0
27,9
*Preos constantes de 1996. Foram utilizados os deflatores do IPA-OG da FGV, a partir da CNAE a trs dgitos.
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa Industrial Anual, 1996 e 2006.
Grfico 1 - Participao das Indstrias de Transformao e Extrativa no Valor da Transformao Industrial por Sistema Produtivo
de Insumos Bsicos, Brasil 2006 (%)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
Transformao
30%
Minerao
20%
10%
0%
OS
SO
O
RR
FE
FE
EL
OS
S
RO
IC
AL
ET
P
PA
C
LE
IC
M
U
L
TA
TO
12
A Tabela 2 apresenta o nvel e a evoluo da produtividade mdia do trabalho do SPIB

e das demais indstrias, medidas pela razo entre o valor da transformao industrial e
o pessoal ocupado.Percebe-se que, em mdia, a produtividade do SPIB 45% superior
mdia da indstria.A explicao para esse diferencial se deve a dois fatores. Em primeiro
lugar, os segmentos pertencentes ao SPIB, em mdia, utilizam processos produtivos muito
intensivos em capital. Em segundo lugar, as atividades desempenhadas exigem grande
qualificao de sua mo de obra, resultando em elevado salrio mdio.2
2
Em mdia, o SPIB tem um
prmio salarial de 30% sobre
a Indstria Extrativa e de
Transformao.
Esse prmio maior em Qumica

Bsica (34%) e menor em No
Metlicos (-26%).
O SPIB tambm tem excelente desempenho relativo quando se realiza uma anlise dinmica, verificando-se a variao da produtividade no tempo. Em mdia a produtividade da
indstria decresceu 2,6% entre 1996 e 2006. No entanto, a produtividade do SPIB cresceu
4,7%. A expanso da demanda acima das taxas de crescimento do PIB parece ser a principal
explicao para esse desempenho to forte. Isso pode ser percebido quando se contrasta a
evoluo interna do SPIB e se verifica que os subsistemas acima definidos como de maior insero no mercado externo tiveram maior crescimento da produtividade do que seus pares.
Tabela 2 - Produtividade do Trabalho* do Sistema Produtivo de Insumos Bsicos, Brasil, 1996, 2006
Produtividade
Taxa de Crescimento
1996
2006**
FERROSOS
61.4
80.3
30.8
NO FERROSOS
46.2
83.4
80.3
NO METLICOS
21.1
21.0
-0.7
CELULOSE E PAPEL
41.2
45.2
9.7
QUMICA
68.8
52.8
-23.3
TOTAL SISTEMA INSUMOS
42.3
44.3
4.7
AGROIND
26.3
22.5
-14.6
PETRLEO
177.6
210.9
18.8
TOTAL RECURSOS NATURAIS
40.6
40.1
-1.3
OUTROS
27.7
26.6
-4.0
TOTAL INDSTRIA
31.2
30.4
-2.6
* Produtividade do Trabalho aqui definida como a razo entre Valor da Transformao Industrial e o Pessoal Ocupado.
** Valor da Transformao Industrial para 1996 medido a preos constantes de 1996. Deflao realizada por setor trs dgitos, utilizando-se o IPA-OG
da Fundao Getlio Vargas.
13
Metalurgia de Ferrosos e Minerao e Metalurgia de No Ferrosos apresentam uma taxa de crescimento bem acima da mdia
nacional em termos de valor da transformao Industrial, ainda que no em termos de pessoal ocupado. Esses subsistemas tm
forte insero externa, que deve ter influenciado as taxas de crescimento verificadas, em um perodo de fraco desempenho do
PIB e de reduzida taxa de crescimento do VTI da indstria (mdia de 2,48% a.a.).
O SPIB apresenta fortes encadeamentos a jusante, conforme sugerido no Grfico 1, que podem ser percebidos pela elevada participao dos setores da indstria de transformao nos subsistemas em que a indstria extrativa relevante, a saber, Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Minerao e Fabricao
de No Metlicos.Mais importante, no h uma tendncia nica de crescimento da participao da minerao ao longo do tempo. Enquanto a participao da Minerao de Ferrosos no total da produo de seu subsistema cresceu, de
1996 a 2006 de quase 23% para 35%, a Minerao de No Ferrosos decresceu sua participao de quase 17% para
8% e a participao da Minerao de No Metlicos manteve-se estvel. Logo, com exceo de Minrio de Ferro, no
parece ter ocorrido at 2006 um forte crescimento da produo de minrio sem conexo com os segmentos a jusante.
Alm de seu impacto nas atividades da economia a jusante, o SPIB apresenta um consumo intermedirio similar aos
demais segmentos da indstria de transformao. O Grfico 2 mostra que o consumo intermedirio do Sistema Produtivo
de Insumos Bsicos ligeiramente menor do que o dos demais setores. Esse resultado parece estar influenciado pelo
comportamento pouco usual da variao de estoques do subsistema de Qumica Bsica (ver Grfico 3).Assim, pode-se
tambm perceber uma elevada heterogeneidade nos impactos a montante. Nesse caso, os subsistemas de Minerao e
Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Fabricao de No- Metlicos e Celulose e Papel apresentam um efeito de encadeamento para trs superior mdia da indstria, enquanto o setor de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Qumica
Bsica apresentam efeitos de encadeamento para trs inferior mdia da indstria.
Grfico 2 - Participao do Consumo Intermedirio no Valor Bruto da Produo dos Subsistemas e do Sistema Produtivo de
Insumos Bsicos, Brasil, 2006 (%)
60
50
40
30
20
10
0
FE
SO
SO
O
RR
FE
O
RR
OS
IC
AL
ET
P
PA
E
EL
CE
IC
QU
OS
IC
OS
S
B
RO
T
OU
L
TA
TO
U
NS
L
TA
TO
ND
E
SF
IN
AN
TR
importante ressaltar, no entanto, que parte do elevado consumo intermedirio explicada pelo elevado uso de energia
nesses subsistemas. O Grfico 3 mostra que, em mdia, o Sistema Produtivo de Insumos Bsicos utilizou 6,4% de seu
valor bruto de produo com energia, contra uma mdia de 2% do restante da indstria de transformao e minerao.
Dentro do sistema, deve-se destacar o alto coeficiente tcnico de energia para Minerao e Metalurgia de No Ferrosos
14
e Minerao e Fabricao de No Metlicos.Essa caracterizao relevante na medida em que permite identificar dois
potenciais problemas para a expanso desses subsistemas. Em primeiro lugar, h necessidade de acesso a novos recursos
energticos, de preferncia de forma barata. Em segundo lugar, existe um impacto ambiental negativo nesses subsistemas que ser analisado posteriormente, uma vez que no envolve somente o componente energtico.
O Grfico 3 tambm mostra que a compra de matria-prima uma parcela mais reduzida no SPIB do que nos demais
setores da economia. Essa caracterstica homognea em todos os segmentos
Grfico 3 - Participao dos Componentes do Consumo Intermedirio no Valor Bruto da Produo dos Setores do Sistema Produtivo de Insumos Bsicos, Brasil, 2006, (%)
80,0
60,0
40,0
20,0
,0,0
-20,0
-40,0
-60,0
N
N
FERROSOS FERROSOS METLICOS
PAPEL
E CEL
QUMICOS
TOTAL
INSUMOS
BSICOS
OUTROS
TOTAL
IND
TRANS
FE
MIN
-4,3
-22,8
-0,7
-3,0
-40,1
-16,9
-12,0
-13,2
Servios Industriais
6,2
3,6
4,5
3,0
2,2
4,0
3,3
3,4
Peas e Componentes/VBP
4,0
2,6
3,0
1,9
0,9
2,4
1,1
1,4
Energia/VBP
6,5
9,1
10,9
5,5
4,0
6,4
2,0
3,0
35,8
46,4
31,7
41,4
63,8
45,8
50,1
49,1
Variao de Estoques/VBP
Compra de Matria Prima/VBP
Compra de Matria Prima/VBP
Energia/VBP
Peas e Componentes/VBP
Servios Industriais
Variao de Estoques/VBP
15
CAPTULO 2 - DINMICA DOS INVESTIMENTOS NO BRASIL E NO MUNDO

Este captulo tem o objetivo de caracterizar os subsistemas do SPIB de acordo com os determinantes de sua dinmica de
investimento. O captulo est dividido em trs sees. Na primeira, discutem-se os desafios e oportunidades associados
dinmica tecnolgica; na segunda, aqueles definidos no mbito dos padres de concorrncia; na terceira, aqueles determinantes das condies de demanda.
2.1. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos Padres de Demanda Mundial e Nacional
O potencial de expanso da demanda o ponto crucial a ser tratado no estudo dos SPIB. Nesse caso, cabe uma diviso
preliminar em duas categorias:
I. Os subsistemas que tiveram sua expanso recente determinada pelo setor externo, a saber, Minerao e Metalurgia
de Ferrosos, Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Celulose e Papel;
II.Os subsistemas que tiveram sua expanso determinada pela demanda interna, a saber, Qumica Bsica e Minerao
e Fabricao de No Metlicos.
Os setores enquadrados no primeiro caso apresentaram, nos ltimos anos, a perspectiva de crescimento a taxas superiores
demanda interna nacional. Essa possibilidade estava atrelada a dois aspectos. Em primeiro lugar, um mercado externo
bastante dinmico em que a China se destacava como demandante predominantemente de recursos naturais. Em segundo
lugar, em alguns segmentos, as vantagens associadas qualidade dos recursos naturais ou obteno de importantes diferenciais de custos advindos de condies de produo mais favorveis tornaram possvel aumentar a parcela de mercado
dos produtos nacionais. A reverso no comrcio aps a Crise Financeira Internacional implicou, no entanto, dificuldades para
grande parte desses segmentos, gerando capacidade ociosa e grande incerteza quanto capacidade futura de crescimento.
Como resultado, houve uma completa reverso das perspectivas de investimento para esses setores.
Nesse contexto, torna-se fundamental compreender como esses setores devero reagir aos fortes impactos da crise e
quais so as oportunidades e desafios que os acompanham. Para o entendimento dessas questes, duas qualificaes se
fazem necessrias. Primeiro, os setores devem ser diferenciados de acordo com a qualidade (ou vantagem de custo) dos
recursos naturais existentes. Segundo, dentro de cada subsistema, os setores devem ser separados de acordo com sua
posio na cadeia produtiva, ou seja, os mercados a montante, mais associados com a explorao de recursos naturais, e
os mercados a jusante, mais intensivos em fabricao e processamento.
As vantagens de qualidade de recursos naturais e/ou custos de produo dos subsistemas de Minerao e Metalurgia de
Ferrosos e de Celulose e Papel em relao concorrncia internacional so bastante grandes. Na produo de Minrio de
Ferro e de Celulose, deve-se esperar que o impacto da crise seja parcialmente compensado por aumentos da participao
de mercado das empresas-lderes nacionais. No primeiro caso, alm das vantagens de recursos naturais, a boa logstica e
a existncia de canais de comercializao devem fornecer as bases para a recuperao internacional do setor; no segundo,
parece haver necessidade de melhorar o acesso a mercados asiticos. Nesse caso, a constituio de canais de comercializao adequados parece ser um grande desafio. Os setores que compem o subsistema de Minerao e Metalurgia de No
Ferrosos apresentam uma situao mais delicada. No existem fortes vantagens competitivas em relao a concorrentes
internacionais e o desaquecimento da demanda internacional parece colocar em cheque grande parte dos investimentos.
No que se refere localizao na cadeia produtiva, os setores localizados a jusante tm como principal diferencial a
maior participao no mercado interno. Isso ocorre com a Siderurgia, a Fabricao de Papel e os segmentos de Alumnio.
Em decorrncia dessa caracterstica, a perspectiva de retomada pode ser maior (ainda que a Siderurgia esteja sofrendo
bastante com a capacidade ociosa).
No caso dos subsistemas voltados para o mercado interno, as trajetrias da demanda parecem ter determinantes diferen-
16
tes ao mesmo tempo em que no parecem ter sido afetadas de maneira determinante pela crise econmica internacional
(ver Tabela 15).Para Minerao e Fabricao de No Metlicos, a expanso dever estar associada dinmica da indstria
de construo civil e aos investimentos em infraestrutura. Nesse sentido, as perspectivas de mdio prazo, dadas as polticas pblicas anunciadas recentemente, parecem sugerir pronta recuperao.
No caso de Qumica Bsica, as perspectivas de expanso esto associadas, em primeiro lugar, substituio de importao, em segundo lugar, ao potencial de expanso do PIB, em terceiro lugar, capacidade de esta indstria se organizar a
jusante induzindo a demanda de novos produtos. No primeiro caso, pode-se verificar que tanto no que se refere a petroqumicos, quanto a fertilizantes, a existncia de elevados ndices de importao em produtos bsicos indica a possibilidade de substituio de importaes a partir de investimentos. No segundo, a expanso do PIB pode levar a uma ampliao
da renda que certamente levar a incrementos no consumo de produtos qumicos, ainda abaixo dos nveis internacionais.
Finalmente, a indstria de plstico brasileira apresenta linhas de produto pouco desenvolvidas. A ampliao da gama
de produtos propicia tambm uma grande oportunidade para o crescimento do setor e se constitui em um importante
desafio, distinguindo o subsistema por sua maior capacidade relativa de diferenciao.
2.2. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos Padres de Concorrncia e Regulao

No geral, no devem ser esperadas mudanas bruscas nos padres de concorrncia desses setores com exceo da demanda. Na
verdade, acesso e/ou controle da matria-prima e sua qualidade, desenvolvimento de logstica, busca de economias de escala
tendem a permanecer como condies centrais na determinao da competitividade empresarial na maioria desses setores.
Mudanas nos padres de concorrncia no devem, portanto, ser uma preocupao quanto s possibilidades de expanso
do setor, nem devem fornecer grandes oportunidades para as empresas brasileiras. Pode-se, contudo, encontrar trs temas que tm dominado o cenrio competitivo dos diversos subsistemas que compem o Sistema Produtivo de Insumos
Bsicos e que criam uma determinada unidade entre eles:
I. Processos de mudanas patrimoniais;
II. A busca por fontes de matrias-primas de baixo custo e elevada qualidade; e
III. A crescente presso ambiental sobre esses setores.
Mudanas patrimoniais tenderam a ser muito relevantes na nova reestruturao mundial dos setores ligados minerao, principalmente na minerao de ferrosos e no ferrosos. Essa importncia derivada das possibilidades fornecidas
pelo comrcio transocenico de minrio em um contexto de forte expanso da China. Ao afetar os preos dos minrios,
a reverso cclica recente coloca dvidas sobre a adequao da nova estrutura.A existncia de empresas posicionadas na
margem dos setores, cuja sustentabilidade depende fundamentalmente da manuteno de elevados preos, pode conduzir a uma acomodao da oferta que implicar em mudanas patrimoniais e/ou fechamento de unidades de produo.
Um segundo ponto a ser levantado referente a mudanas patrimoniais est na reduzida dimenso relativa de empresas
atuantes em alguns segmentos de mercado no Brasil. Mais especificamente, as empresas de Siderurgia e Celulose apresentam reduzido tamanho quando comparadas a seus principais concorrentes internacionais, ainda que suas unidades de
produo tenham dimenso adequada para aproveitamento das economias de escala no mbito da produo. A questo
nesse caso a possibilidade de essas empresas se tornarem alvo de compra por grandes grupos.
Indstrias de base so extremamente dependentes de insumo e seu baixo custo central para a expanso competitiva.
Nesse caso, o acesso a insumos baratos afeta todos os subsistemas do SPIB. Nesse caso, devemos distinguir dois tipos de
insumos: (I) matria-prima e (II) energia.
No caso da matria-prima, quatro cenrios parecem estar presentes. O primeiro diz respeito aos segmentos localizados
a montante nos subsistemas de Minerao e Fabricao de Ferrosos e Minerao e Fabricao de No Ferrosos. Nesses
casos, existe potencial mineral no pas, ainda que com vantagens competitivas diferenciadas de acordo com o minrio.
Contudo, em grande parte das situaes, a disponibilidade de recursos naturais parece garantir aos setores de minerao
e sua cadeia produtiva vantagens internacionais que permitem assumir liderana estratgica. Um segundo caso diz
respeito aos setores que consomem produtos minerais, ou seja, a primeira transformao do minrio.O desafio nesse caso
a obteno de recursos minerais a preos adequados frente a fornecedores que assumem poder monopolista. A produo de celulose apresenta um terceiro e interessante cenrio que decorre do acesso a grandes reas para a explorao
de florestas. A perspectiva para essa situao de um aumento da concorrncia no futuro, decorrente da possibilidade
17
de produo de biomassa e de problemas de concorrncia de outras culturas na medida

em que a fronteira venha a se expandir. O quarto caso aquele apresentado pela Qumica
Bsica, que requer insumos importantes e que, pelo menos no mdio prazo, apresentamse como escassos. Esse parece ser o caso de gs natural e nafta. Alternativas importantes
tm surgido na produo a partir do craqueamento do petrleo pesado, mas o setor parece
passar por grandes incertezas at que alternativas advindas das novas fronteiras de explorao de hidrocarbonetos venham a ser factveis.
Na questo energtica, duas questes devem ser colocadas. Primeiro, as crescentes dificuldades de acesso a energia eltrica barata e garantida. As dificuldades apresentadas na
expanso da hidroeletricidade e o custo marginal crescente na insero de alternativas
baseadas em gs natural, outros combustveis fsseis e alternativos trazem incerteza para
o setor. Nesse caso, parece ser importante a estabilizao do marco regulatrio, principalmente no que se refere ao mercado livre. Segundo, o gs natural aparece como importante
insumo energtico para o segmento de cermicos. A sua escassa oferta no mdio prazo
pode criar dificuldades para a obteno de produtos de elevada qualidade.
Finalmente, todos os subsistemas tm sido pressionados por necessidade de adequao
a requisitos ambientais. A ocupao de grandes reas implica impactos ambientais. Para
os segmentos de minerao e florestas, a necessidade de licenciamento ambiental e a
legislao de compensao ambiental esto no centro da preocupao. A forma como o
licenciamento tem se dado implica, por um lado, lentido no licenciamento dos empreendimentos, por outro lado, a existncia de regras pouco claras tem gerado incertezas. Um
exemplo est na legislao de compensao ambiental que criou uma tributao sobre
os empreendimentos que necessitam utilizar sistemas que esto sob proteo do sistema
nacional de unidades de conservao. Essa legislao estabeleceu um piso de compensao de 0,5% do valor bruto do empreendimento. No determinou, no entanto, um teto
de cobrana. Assim, os empreendimentos de minerao implantados sob essas condies
tendem a sofrer maior incerteza do que os demais.
O segundo tema ambiental o uso de energia. Conforme apontado acima, o SPIB tem um coeficiente de uso de energia muito superior mdia da indstria nacional. Parte dessa energia
advm de fontes no renovveis e parte implica a inundao de grandes reas. No primeiro
caso, o SPIB se ver crescentemente frente a restries e legislaes compensatrias. No
segundo caso, h limitaes da mesma espcie daquelas que tm sido enfrentadas pela
ocupao das grandes reas descrita acima. O uso energtico mais eficiente e a adequao
legislao so desafios a serem enfrentados pelos segmentos pertencentes ao SPIB.
Um terceiro problema est na emisso de poluentes, na reutilizao de matrias-primas e na
reutilizao de resduos. Uma das formas de reutilizao de matrias-primas o direcionamento para a produo de outros setores.Um exemplo dessa prtica o uso de escria gerada no setor siderrgico para a produo de cimento. Isso implicou recentemente a entrada
da CSN no setor de cimento. Outra questo a reciclagem de matria-prima. Apesar dos
avanos nesse campo, o pas est muito aqum das prticas internacionais. No subsistema
de Celulose e Papel, o ndice de reciclagem do pas de 45% do total do consumo aparente
(dados de 2006).Embora isso demonstre uma evoluo em 1998, apenas 37% do consumo
aparente de papel advinha de reciclagem de material , o resultado apresentado est muito
aqum dos padres internacionais de ponta. 3Da mesma maneira, o nmero de autuaes
em relao ao tratamento de efluentes e de resduos continua sendo alto. 4
Finalmente, deve ser mencionada a necessidade de adequao a acordos internacionais.
Na Alemanha, o ndice de
reciclagem alcana 75%.O Brasil
est, no entanto, entre os de
melhor desempenho entre os pases
emergentes (ver Bradesco 2008).
3
Ver, por exemplo, IBS

Siderurgia Brasileira: Relatrio
de Sustentabilidade, 2007. O
relatrio mostra que, apesar de
evoluo em diversos ndices com
respeito ao meio ambiente, o
principal problema do setor est
no tratamento de efluentes.
4
18
De especial relevncia est o protocolo da Unio Europeia denominado Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas, (REACH) que deve afetar a maneira como os
empreendimentos das indstrias na base da cadeia se certificam. Isso extremamente
importante para a competitividade do sistema produtivo como um todo, uma vez que
indstrias localizadas a jusante, no necessariamente pertencentes ao SPIB, devero certificar suas matrias-primas tambm.
2.3. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas

O Sistema Produtivo de Insumos Bsicos composto predominantemente de indstrias tecnologicamente maduras.A intensidade de gastos em P&D dos subsistemas est abaixo da mdia
nacional e seu grau de inovatividade est prximo mdia da indstria (ver Grfico 4 e Grfico
5). A grande exceo a Qumica Bsica, que se destaca como o subsistema produtivo de
maior esforo tecnolgico.Em quase todos os segmentos, porm, a inovao tecnolgica tem
um papel secundrio na dinmica concorrencial e na determinao de sua evoluo.
No caso dos subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia
de No Ferrosos e Minerao e Fabricao de Minerais No Metlicos, prevalece a importncia da atualidade das mquinas e equipamentos. Contudo, a atualidade da maquinaria
no parece ser determinada pela dinmica tecnolgica, mas pela juventude da indstria.
Nesse caso, a rapidez de introduo de novas mquinas parece ser funo da entrada em
operao de novas instalaes e no necessariamente vinculada substituio de mquinas antigas. No foram identificadas tambm barreiras compra e uso dos equipamentos
que possam ser relatadas como relevantes.
Nos subsistemas de Qumica Bsica e Celulose e Papel, alm da importncia dada aos equipamentos, existe uma dinmica tecnolgica associada capacidade de aceder a matrias primas
baratas e/ou de qualidade.A transformao das condies produtivas e de acesso matriaprima tem sido alvo de esforos tecnolgicos e um dos focos do seu processo inovador. 5
O papel da pesquisa no segundo caso bastante evidente no subsistema de Celulose e Papel.
Deve-se comentar que, embora

no com a mesma importncia,
movimentos na Siderurgia na
direo de utilizao de carvo
vegetal tambm fazem parte
desse tipo de estratgia.
19
Ali, inovaes realizadas por centros de pesquisa, universidades e empresas permitiram o desenvolvimento de melhoramentos genticos para a tecnologia de clonagem de sementes, resultando em forte aumento na produtividade florestal brasileira,
que concedeu liderana ao pas na produo de celulose. Nesse caso, duas ameaas podem aparecer. De um lado, existe a
possibilidade de esgotamento ou reduo da intensidade dessa trajetria de inovao no pas. De outro, pases vizinhos e
de clima e terra compatveis podem se aproveitar da difuso dessa tecnologia, retirando parte das vantagens competitivas
do pas.
Grfico 4 - Intensidade do Gasto em P&D e Razo entre Pessoal Ocupado em P&D e Pessoal Ocupado Total, Sistema Produtivo
de Insumos Bsicos, Brasil, 2005
0,014
0,012
0,010
0,008
0,006
0,001
0,002
el
p
Pa
ee
mi
los
lu
Ce
sic
aB
Qu
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P&D/RLY
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Nmero de Empregados com nvel superior em P&D/Ocupado
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa de Inovao Tecnolgica, 2005
Grfico 5 - Indicadores de Grau de Inovatividade, Sistema Produtivo de Insumos Bsicos, Brasil, 2005
0,50
0.45
0,40
0,35
0,30
0,25
0,20
0,15
0,10
0,05
0,00
el
los
elu
sic
ap
eP
mi
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In
f.
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t
Ex
Empresas que introduziram inovao/Total de impresas

Empresas que introduziram produto novo para o mercado nacional/Total de impresas
Empresas que introduziram processo novo para a indstria nacional/Total de impresas
20
No caso da petroqumica haver

importncia no caso de matriaprima.
6
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados de IBGE, Pesquisa de Inovao Tecnolgica, 2005
J na Qumica Bsica, a dificuldade de acesso matria-prima gera trajetrias de busca

de caminhos alternativos ou de formas mais eficientes de obteno de matrias-primas.
Alguns exemplos podem ser extrados do caso estadunidense em que o Argonne National
Laboratory of the US Department of Energy, por exemplo, desenvolveu um novo processo
de obteno de eteno mais limpo e com menos consumo de energia.J a DuPont comprou
o portfolio de patentes da Eastman Chemicals Gavilan, que corresponde a 12 dos 20 pedidos de patentes pendentes nos Estados Unidos para sistemas de obteno de poliolefinas.A
Eastman, por sua vez, investe na reduo de custos na produo de PET. No caso brasileiro,
a alcoolqumica e a utilizao de petrleo pesado tambm surgem como formas alternativas
de obteno de cadeias de carbono.
Deve tambm ser feita uma distino entre os segmentos mais participantes da base das
cadeias produtivas, dominados pela minerao, e aqueles atuantes mais na fabricao.
Quanto mais jusante a localizao do setor, maior a importncia da inovao de produto. Assim, a indstria siderrgica tende a apresentar maior capacidade de inovao de
produto do que a minerao de ferro; na cermica, grande a importncia do design, enquanto no cimento no desempenha qualquer papel.Na Qumica Bsica, h esforos para
a substituio de alguns metais na indstria automobilstica e na confeco de embalagens por resinas. Ademais, novas tendncias de utilizao de plstico tambm resultam
em mudanas na composio das resinas.
As respostas regulao ambiental parecem estar no centro da agenda de alguns setores
para a inovao. Esse o caso da Qumica Bsica em que o grupo de resinas apresenta
preocupao com a reciclagem dos materiais, transformando o material reciclado em
matrias-primas alternativas na produo de resinas e, simultaneamente, preservando
o meio ambiente. Ademais, existem importantes iniciativas para o desenvolvimento de
resinas menos poluentes e o uso de matrias-primas alternativas.Destaca-se a estratgia
da Braskem de desenvolvimento de eteno atravs da biotecnologia para produo de polietileno de baixa densidade linear e do propano baseado em etanol para a produo de
polipropileno e as iniciativas chinesas de produo de olefinas a partir de metanol.
21
Apesar de situaes locais levantadas acima, no se pode pensar que os setores que compem o SPIB tero seus processos de
expanso liderados por processos de mudana tecnolgica, ainda que excees pontuais possam ser estabelecidas. 6Ao contrrio, a previso de relativa estabilidade dos processos produtivos e a realizao de inovaes apenas incrementais.
CAPTULO 3 - DINMICA DE INVESTIMENTOS DO SUBSISTEMA DE MINERAO

E METALURGIA DE FERROSOS
3.1. Dinmica Global do Investimento
Mudanas nas Condies de Mercado
As mudanas tecnolgicas desempenharam papel secundrio em termos da trajetria de investimento global do subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos ao longo da presente dcada.Ainda que haja empenho e que as empresas
tenham realizado inovaes de produto, comprado novos equipamentos e adotado mudanas organizacionais, tais aes
perse no se configuraram como determinantes cruciais do nvel global de inverso na cadeia produtiva considerada,
conforme detalhado a seguir. A siderurgia o elo da cadeia que apresenta as maiores oportunidades tecnolgicas,
em particular no que se refere ao desenvolvimento de produtos.Mesmo para a indstria siderrgica, no se constatou
qualquer inovao radical, tanto em relao aos tipos de produtos, quanto aos processos produtivos, que implicassem
um sucateamento da base industrial instalada (o que por sua vez serviria de estmulo ao investimento). Ao contrrio,
verificou-se o reforo de determinadas trajetrias clssicas para o setor. Por exemplo, pelo menos desde meados dos
anos 1970, vrias empresas siderrgicas vm se engajando na produo de aos mais nobres. Na presente dcada, esta
estratgia foi levada a cabo por vrias companhias. No que tange aos processos produtivos, as trajetrias so ainda mais
ntidas, ratificando a predominncia de inovaes incrementais. Em termos de aciaria, a importncia relativa dos fornos
Siemens-Martin usualmente entendida como parmetro de defasagem tecnolgica.Nesta dcada, a difuso mundial
desta tecnologia regrediu de 12% (em 2000) para 7,2% (em 2007), em termos de ao bruto fabricado.Assim, embora os
investimentos necessrios para substituir os fornos Siemens-Martin por conversores bsicos a oxignio (tambm denominados de conversores LD) ou fornos eltricos a arco (FEA) no sejam desprezveis no caso de usinas de grande porte, isto
se restringe a determinadas plantas. Mais ainda, isto se refere a um processo que vem ocorrendo h algumas dcadas.
O mesmo raciocnio se aplica difuso de lingotamento convencional, cuja representatividade involuiu de 12,9% (em
2000) para 5,6% (em 2007). Em suma, em que pese a necessidade de investimentos com vistas atualizao tecnolgica,
isto pode ser considerado fator acessrio na determinao do nvel global de inverses na MMF.
Um segundo tipo de determinantes a ser investigado diz respeito s eventuais mudanas no padro de concorrncia ou de
regulao da indstria. No que tange estrutura de mercado, a questo mais importante foi o intenso processo de fuses
& aquisies, que se verificou seja na minerao de ferro, seja na indstria siderrgica. No caso da primeira, destacam-se
as aquisies da Rio Tinto (North, que era proprietria da Robe River e Iron Ore of Canada) e da Companhia Vale do Rio
Doce (Socoimex, Samitri/Samarco, Ferteco e Caemi). Como consequncia, a participao das trs maiores companhias
Vale, Rio Tinto e BHP Billiton no chamado comrcio transocenico de minrio de ferro passou de 58% (em 2000)
para 74% (em 2007). O grau de concentrao deste mercado poderia se elevar ainda mais, caso a BHP Billiton no tivesse
desistido recentemente da tentativa de aquisio hostil da Rio Tinto.
O processo de consolidao tambm foi muito intenso na siderurgia mundial. A PriceWaterhouseCoopers contabilizou 874
transaes patrimoniais (que englobam fuses, aquisies, joint-ventures e fechamento de capital) na siderurgia mundial
no perodo 2003-2007, totalizando US$ 205 bilhes. A operao mais importante envolveu a Mittal Steel e a Arcelor, que
poca eram as duas maiores companhias siderrgicas mundiais, dando origem ArcelorMittal. Entretanto, o aumento do
grau de concentrao na siderurgia foi menos intenso do que na minerao de ferro, principalmente em funo da trajetria
da siderurgia chinesa. Como se percebe no Grfico 6, enquanto o nmero de players definido como as companhias siderrgicas com produo igual ou superior a 2 milhes de toneladas de ao bruto na China aumentava de 34 para 63 (ao longo
do perodo 2003-2007), no restante do mundo, tal nmero regredia de 76 para 66, respectivamente.
A esse respeito, cabe questionar a permanncia do atual cenrio de desconcentrao da indstria siderrgica. Diante
de uma indstria fornecedora de minrio de ferro to concentrada e com segmentos demandantes associados ou a oligoplios (indstria automobilstica) ou a governos (infraestrutura), a consolidao patrimonial do setor parece ser um
22
caminho natural. Deve-se ainda enfatizar o papel a ser representado pela China que vem mantendo elevado nmero
de empresas siderrgicas que devem sofrer mudanas de propriedade no futuro. Ao mesmo tempo, pode-se pensar nos
desdobramentos que um processo de escalada no tamanho das empresas possa vir a ter sobre o Brasil com empresas que
ainda mantm porte reduzido e nveis de especializao elevados.
Em relao cadeia analisada, os principais determinantes do investimento mundial so as mudanas no padro da
demanda global, por sua vez, decorrentes do crescimento exponencial da demanda e produo siderrgica chinesa. O
principal uso do minrio de ferro a siderurgia (98%), o mesmo se verificando para o mangans (95%).Portanto, cabe privilegiar a anlise da distribuio setorial do consumo do ao, no mbito da discusso acerca das alteraes da demanda
mundial da MMF. No caso da siderurgia, aproximadamente 44% da demanda mundial do ao referem-se construo,
17%, indstria de transporte (automobilstica em particular) e 15%, fabricao de mquinas e equipamentos.
Grfico 6 - Nmero de Players na Siderurgia Mundial, 2003-2007
100
76
80
73
70
72
66
63
55
60
47
43
40
34
20
0
03
04
05
China
06
07
Resto do Mundo
Fonte: elaborao prpria a partir de informaes do Metal Bulletin
Na verdade, a distribuio setorial do consumo siderrgico varia conforme o nvel de desenvolvimento econmico dos
pases. Nas naes mais industrializadas, em funo da menor necessidade de investimentos infraestruturais, a participao relativa da construo tende a ser menor.Por outro lado, pases em desenvolvimento tendem a contabilizar uma
maior participao relativa da construo civil.
Ainda em relao aos pases em desenvolvimento, um aspecto crucial para a compreenso do incremento da demanda
siderrgica na China diz respeito ao processo de urbanizao. Ao longo do perodo 1990-2007, o ndice de urbanizao
na China cresceu de 26% para 45%. Em termos absolutos, a populao urbana aumentou de 302 para 593 milhes de
habitantes, induzindo grandes inverses em habitaes e infraestrutura de transporte.
O perfil do consumo setorial e o grau de urbanizao de uma determinada economia, naturalmente, influenciam os tipos de
aos a serem demandados e fabricados. Sinteticamente, quanto maior o grau de desenvolvimento, maior tende a ser a participao relativa do consumo de aos planos. Os pases desenvolvidos foram responsveis por 38% do consumo siderrgico
mundial em 2007. No entanto, esta participao atingiu 43% para aos planos e 34% para aos longos. Na experincia chinesa, verifica-se a tendncia inversa, pois o pas demandou o equivalente a 29% dos aos planos e a 37% dos aos longos.
23
Crescimento do Mercado Mundial

Ao longo do perodo 2002-2007, a siderurgia mundial viveu um dos seus melhores momentos, combinando aumento da
produo e incremento da rentabilidade. Tal trajetria no pode ser dissociada do momento de bonana da economia
global, que cresceu, em mdia, 4,9% a.a. ltimo quinqunio. Uma das molas propulsoras deste desempenho foi o incremento do comrcio internacional, que perfez uma taxa anual mdia de 16,0%.
O crescimento da China foi, no entanto, o fator determinante para a trajetria exponencial do consumo siderrgico (Grfico 7). Vale a pena destacar que, em termos mundiais, o crescimento do consumo anual mdio de produtos siderrgicos
alcanou 8,3% no quinqunio em anlise, contra 4,9% do PIB, o que denota uma elevada elasticidade-renda da demanda.
Essa forte demanda de ao chinesa explicada pela grande participao do investimento no total do dispndio do pas,
ou seja, dependendo da direo do crescimento do PIB, o consumo de ao pode variar.
A resposta da siderurgia ao forte aumento da demanda foi a ampliao da capacidade instalada que saiu de 1.063 milhes de toneladas (em 2000) para 1.565 milhes de toneladas (em 2007), perfazendo um crescimento anual mdio de
5,7% a.a. Mais relevante ainda, o ganho de participao da produo chinesa que passou de 14,1% para 36,0% do total
da produo mundial. A China foi responsvel por 68,4% da adio de capacidade ocorrida nesta dcada. Esse dado
condizente com a quantidade de entradas registradas e expostas no Grfico 6.
Grfico 7 - Evoluo do Consumo Siderrgico, 2002-2007 (% a.a.)
19,0
20
15
9,1
10
8,3
2,1
0

China
Desenvolvidos
Resto do Mundo
Mundo
Fonte: World Steel Dynamics (2008).
Em consonncia com o crescimento da capacidade instalada, constatou-se um aumento significativo da produo de ao

bruto, minrio de ferro e mangans (Grfico 1.10). A taxa mdia anual de crescimento, nesta dcada, atingiu: ferro (7,4%
a.a), mangans (6,5% a.a.) e ao bruto (6,8%) (ver Grfico 8).
24
Grfico 8 - Produo Mundial de Ferro, Mangans e Ao Bruto, 2000-2007
(milhes de toneladas)
1600
16
1400
14
1200
12
1000
10
800
600
400
200
2
0
0
00
01
02 03
04
Mangans
05
Ferro
06
07
Ao Bruto
Fonte: UNCTAD, U.S. Geological Survey, World Steel Association
A forte expanso registrada at 2007 contrasta com o momento aps a crise financeira internacional, em que a siderurgia
enfrenta a sua mais grave crise desde a dcada de 1930. Os preos, em particular os de exportao, sofreram uma abrupta
queda.As companhias siderrgicas (e depois as mineradoras) passaram a anunciar cortes de produo, em muitos casos mediante a antecipao de reformas de altos-fornos. Algumas aquisies patrimoniais anunciadas no foram levadas adiante.
Projetos de expanso anunciados j foram postergados (e mesmo cancelados) e as empresas j comearam a demitir. Frente
a um cenrio to conturbado, a reao predominante quanto aos investimentos tem sido esperar-para-ver. Embora possa
se alegar que a situao de pnico j tenha sido superada, o grau de incerteza muito elevado, uma vez que a trajetria
pr-existente j foi interrompida e uma nova ainda no comeou a ser desenhada. No bastasse a restrio de crdito que
vem afetando diretamente setores demandantes de ao como a indstria automobilstica , o extremo grau de incerteza
desestimula os investimentos agregados, com impactos negativos para o consumo siderrgico.

Condies de Demanda
A primeira constatao importante a respeito do desempenho do subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos
a forte insero internacional da minerao. Pode-se observar no Grfico 9 que a maior parte da produo de minrio
de ferro destinada para a exportao (cerca de 75% da produo), tendncia presente em 2000 e mantida nos ltimos
anos. Portanto, a siderurgia mundial e no a siderurgia brasileira o principal motivador pela expanso acelerada da
produo brasileira de ferro. Assim, a recente crise surge como um grande obstculo expanso da minerao. Deve-se,
contudo, enfatizar que as vantagens de custo do setor no Brasil em relao a outros pases garantem a manuteno de
grande parte das vendas externas, deixando o ajuste ocorrer nas minas de menor produtividade na economia mundial.
25
Grfico 9 - Produo e Exportao de Minrio de Ferro, 2000-2007 (milhes de toneladas)
350
300
250
200
150
100
50
0
00
01
02
03
Exportao
04
05
06
07
Produo
Fonte: UNCTAD, Instituto Brasileiro de Siderurgia (IBS)
Grfico 10 - Fabricao de Ao Bruto e Produtos Siderrgicos, Exportao e Importao de Produtos Siderrgicos, Brasil, 20002007 (milhes de toneladas)
35
30
25
20
15
10
5
0
00
01
02
03
04
05
06
Exportao
Importao
Ao Bruto
Produtos Siderrgicos
07
Fonte: IBS
A siderurgia sempre teve atuao predominante no mercado domstico, contudo, desde meados dos anos 1980, vem contabilizando considervel superavit comercial setorial.A relao entre as exportaes lquidas e o total de produtos siderrgicos
fabricados oscilou entre 27% e 43% nesta dcada. Assim, apesar de a siderurgia brasileira privilegiar o mercado domstico,
as exportaes foram extremamente teis para sustentar o baixo nvel de ociosidade desta indstria (ver Grfico 10).
26
A expanso da atuao no mercado externo requer, no entanto, a superao de barreiras no tarifrias ao comrcio de
produtos siderrgicos. Na maioria dos casos, existe grande proteo das economias nacionais aos mercados de laminados,
mais intensivos em mo de obra e com maior valor agregado. Nesse caso, a perspectiva de expanso das exportaes brasileiras passa a estar associada a dois tipos de estratgias, ambas associadas exportao de semi-acabados:
A internacionalizao das empresas de capital nacional, permitindo a venda de produtos semi-acabados a serem
laminados em suas filiais estrangeiras; e
O investimento direto estrangeiro, como o ocorrido na CSA (Thyssen-Krupp), para venda de semi-acabados para
unidades produtivas no exterior.
As boas taxas de crescimento do PIB no perodo recente estimularam o consumo domstico de produtos siderrgicos. Na
verdade, em funo da elasticidade-renda da demanda de ao no Brasil ter sido superior a dois (condizente com a condio
de pas emergente), ao longo dos ltimos 15 anos, pode-se afirmar que o incremento do PIB fomentou substancialmente
o consumo siderrgico. Deve-se destacar por outro lado o papel representado pelo crdito, principalmente associado ao
consumo durvel (de automveis) que favoreceu a demanda siderrgica.
Existem, no entanto, alguns problemas referentes demanda domstica:
A instabilidade da trajetria da demanda de ao pode ser apontada como um desestmulo aos investimentos por
parte da indstria (ver Grfico 11).
A composio do PIB brasileiro com reduzida participao de investimentos e com grande parcela de servios que
torna improvvel a trajetria de crescimento do consumo la China;
A taxa de urbanizao brasileira que j supera os 80%, o que torna o crescimento do consumo siderrgico per capita
no Brasil mais gradualista.
Grfico 11 - Variao do PIB e do Consumo de Produtos Siderrgicos, Brasil, 1992-2007, (%)
35
30
25
20
15
10
5
0
92 93
94
95 96 97
PIB
Fonte: IBS
98
99
00 01 02
Consumo Siderrgico
03 04
05 06
07
27
Condies de Oferta
O parque industrial da siderurgia brasileira considerado relativamente moderno, em
grande medida como resultado dos investimentos realizados no imediato ps-privatizao.No se vislumbram grandes gargalos tecnolgicos, tanto em termos de processo,
quanto de produto. Poucos tipos de produtos siderrgicos no so fabricados internamente e, quando no so a principal razo, a inexistncia de escala que justifique a
mobilizao de recursos.Ademais, seja em aos planos (mediante a crescente produo de
laminados revestidos, como chapas galvanizadas), seja em aos longos (com o aumento da
difuso dos centros de corte-e-dobra), observa-se um esforo de agregao de valor por
parte das companhias siderrgicas que operam no pas.
Para a minerao de ferro tambm no foram verificadas quaisquer defasagens tecnolgicas. Contudo, pode-se alegar que existem riscos de que novas tecnologias venham favorecer a utilizao mais intensa de minrio de ferro de baixo teor, o que evidentemente seria
desfavorvel minerao brasileira (no sentido de reduzir sua participao de mercado),
que conta com material de excelente qualidade. 7
A estrutura de mercado dos dois setores sofreu muitas modificaes nos ltimos anos. Na
minerao, verificaram-se relevantes operaes de mudanas patrimoniais. A Vale empreendeu uma vigorosa estratgia de horizontalizao, por meio da aquisio da Socoimex, da
Samitri (que possua uma participao relevante na Samarco), da Ferteco e da Caemi (controladora da MBR), consolidando sua posio de lder incontestvel da indstria brasileira
de minrio de ferro, em grande medida por controlar quase todos os principais corredores
logsticos.As siderurgias implementaram um vigoroso processo de verticalizao, em parte
para fugir dos altos preos praticados no mercado internacional. Uma lista incompleta destas transaes incluiria a aquisio da J. Mendes pela Usiminas, da London Mining Brasil
(antiga Itatiaiuu) pela ArcelorMittal e da Companhia de Fomento Mineral (CFM) pela Companhia Siderrgica Nacional (CSN). Empresas internacionais procuraram ingressar no cenrio brasileiro mediante aquisies. Destacam-se a aquisio do projeto Minas-Rio da MMX
pela AngloAmerican e de 50% da Bahia Minerao Limitada (BML) pela Eurasian Natural
Resources Corp. (ENRC), entre outros.Tais projetos, alis, tornaram-se viveis a partir da
substancial elevao do preo do minrio de ferro observada nos ltimos anos. Com a queda
dos preos no mercado internacional, deve-se questionar a possibilidade de continuidade
dos dois ltimos movimentos, na medida em que minas de menor produtividade deixam de
ser to lucrativas e a especializao no core business da empresa pode vir a ser mais vantajosa. Nesse caso, pode-se inclusive especular sobre a reverso do processo.
A criao da ArcelorMittal Brasil (derivada da transao j comentada) e a compra de participao indireta e num segundo momento, direta da Gerdau na Aos Villares foram as
principais transaes no setor siderrgico. Essa transao inaugurou uma mudana estrutural relevante na siderurgia brasileira na medida em que representou uma primeira contestao linha divisria entre os diferentes segmentos de ao. A ArcelorMittal Brasil passou a
congregar tanto ativos de aos longos (Belgo-Mineira) quanto de aos planos (Companhia
Siderrgica de Tubaro e Vega do Sul). Aps isso, a CSN decidiu ingressar no mercado de
aos longos. De outra parte, a Gerdau j manifestou o interesse de passar a produzir aos
planos a partir da Gerdau Aominas.Observa-se uma tendncia de as siderrgicas ampliarem
seu leque de atuao para alm do seu segmento de mercado original.
Caso se concretize, os impactos

sero observadosa mdio e longo
prazos. Para isto seria necessrio
que as tecnologias chamadas fuso-redutora (tais como Corex,
HIsmelt, Finex e Tecnored), que
visam substituio do alto forno, conseguissem se difundir mais
intensamente. Uma avaliao
recente acerca do processo Finex,
desenvolvido pela siderrgica
sul-coreana Posco, encontra-se
em McCULLOCH (2007).
28
A outra modificao relevante surgiu a partir da entrada de duas novas empresas no segmento de aos longos ao carbono: Sinobrs e Cisam. No primeiro caso, trata-se de um empreendimento da distribuidora Aos Cearense, portanto,
configura-se como integrao vertical a montante.Consiste de uma usina com capacidade anual de 300 mil toneladas,
localizada em Marab (Par), sendo que a aciaria comeou suas atividades em maio e a laminao, em setembro de 2008.
A Cisam, que pertence relaminadora Ciafal, inaugurou uma aciaria (com capacidade de 200 mil toneladas anuais), em
junho de 2008, em Par de Minas (Minas Gerais). Considerando que a Ciafal j possua altos-fornos e laminao, o investimento possibilitou que a cadeia produtiva se tornasse totalmente integrada.
A estrutura de mercado da siderurgia brasileira compatvel com a experincia internacional. Considerando o tamanho
da indstria e os requisitos de escala tima mnima, seria de se esperar a predominncia de poucos fabricantes em cada
segmento de mercado.Deve-se, contudo, ressaltar o reduzido porte das empresas brasileiras relativamente a seus pares
internacionais.Nesse caso, dois cenrios alternativos podem ser vislumbrados frente capacidade concorrencial da siderurgia brasileira que apresenta, em decorrncia da modernidade de suas instalaes e da proximidade com as reservas
minerais, custos reduzidos em relao aos nveis internacionais:
I - As empresas brasileiras aumentam seu porte relativo e se internacionalizam, adquirindo unidades de produo no
exterior, ganhando assim capacidade de exportao, superando as atuais barreiras internacionais;
II - As empresas brasileiras so adquiridas por multinacionais de maior porte que passam a ter no Brasil uma base de
produo a menor custo e um possvel lcus de exportao para o exterior.
A estratgia de internacionalizao tem sido adotada pela Gerdau com resultados bastante favorveis. As demais empresas brasileiras ainda esto nos primeiros passos dessa estratgia. A CSN adquiriu finishing facilities em Portugal e nos
Estados Unidos com a inteno de coordenar, quando as medidas protecionistas permitem, a produo siderrgica no
Brasil com a laminao no exterior.A Usiminas e a Votorantim tm voltado esforos para o mercado latino-americano,
adquirindo, no caso da primeira, participao acionria na Ternium, que possui operaes de aos planos na Argentina e
Mxico, e, no caso da segunda, realizao de investimentos na Colmbia e na Argentina.
No que se refere possibilidade de aquisio das empresas nacionais por estrangeiras, a principal ameaa est na combinao dessa estratgia com as unidades produtivas no exterior, que pode implicar na especializao da produo nacional
em semiacabados e o suprimento ao mercado domstico de laminados a partir de unidades do exterior.
29

O Mdio Prazo
O acompanhamento das estimativas de investimento realizadas pelo IBRAM sobre a minerao, no geral, e de ferro, mais especificamente, do um indicativo da euforia vivida pelo
setor at setembro de 2008. Em setembro de 2007, estimava-se que haveria US$ 14,1 bilhes de investimentos na minerao de ferro. Esse valor chegou a atingir US$ 37,3 bilhes,
em setembro de 2008, quando os preos do minrio comearam a cair.A tonelada de minrio
que custava, em junho de 2008, US$ 183 caiu para US$ 74 em novembro de 2008. A drstica involuo destes preos spot pode induzir retrao dos preos nos contratos plurianuais
(que o padro tpico de comercializao da minerao de ferro brasileira), de tal forma
que alguns projetos podero se tornar inviveis economicamente. Embora a maior parte
das lideranas setoriais acredite que os preos dos minerais regrediram exageradamente e
que haveria uma tendncia recuperao, existe grande incerteza sobre qual seria o novo
patamar de estabilizao.Ao mesmo tempo, os fortes cortes de produo experimentados na
siderurgia tendem a afetar a dinmica com que os investimentos se daro no mdio prazo,
sendo improvvel esperar, para 2012, o mesmo nvel de demanda esperado em meados de
2008. Assim, deve-se esperar que a produo venha a atingir, em 2012, cerca de 400 milhes, o que significa um incremento de 19% frente ao valor obtido em 2007.
Uma lista talvez incompleta de

novas usinas em anlise incluiria
a terceira usina do Sistema
Usiminas (em Santana do Paraso/
MG), as duas usinas da CSN
(uma em Itagua/RJ e outra em
Congonhas/MG), a Companhia
Siderrgica de Vitria (uma jointventure entre a Baosteel e a Vale,
em Anchieta/ES), a Companhia
Siderrgica de Pecm (uma jointventure entre a Dongkuk e a Vale,
com possibilidade de participao
da JFE, em Fortaleza/CE), a Aos
Laminados do Par (da Vale, em
Marab/PA), a Siderrgica do
Mearim (do grupo Auriznia, em
Bacabeiras/MA), uma usina da
Ternium/Tenaris e outra da Nucor
(ambas no Porto do Au/RJ).
8
No que tange aos empreendimentos greenfield, destacam-se a

CSA, a VSB e a Usina Resende da
Votorantim. Quanto aos projetos
brownfield, podem ser lembrados:
9
A siderurgia brasileira tambm passou por situao semelhante quela presente na minerao. O Grfico 12 permite visualizar o cenrio esperado naquela data, quando se esperava um investimento de mais de US$ 60 bilhes, concentrado na produo de semiacabados. A forte presena de semiacabados indicava a inteno de incrementar fortemente
a exportao de ao.8Projetos de expanso da ArcelorMittal, em laminados longos, da
Gerdau, em laminados planos, da CSN, tanto para laminados planos, quanto para laminados longos, da Usiminas, na construo de uma nova galvanizao por imerso a quente,
da Companhia Siderrgica Planalto (Grupo Ferroeste), e da Sitrel (Grupo Grendene), no
segmento de laminados longos ao carbono formavam parte da lista de investimentos para
o mercado interno.
a) A ampliao do laminador de
tiras a quente da ArcelorMittal
Tubaro;
A mudana no cenrio de demanda desse setor gerou a quase paralisia de parte substantiva das usinas. Alto fornos entraram em perodo de manuteno com o objetivo de aproveitar o momento de reduzida demanda para modernizao e adequao dos equipamentos.
Conforme o Grfico 12, alguns desses projetos j se encontravam em execuo, de maneira que dificilmente sero cancelados, ainda que atrasos possam ser identificados.9
Possivelmente, um atraso de dois a trs anos dos investimentos deve ser esperado. Assumindo esta hiptese como realista, a capacidade instalada da siderurgia brasileira dever
aumentar em cerca de 12 milhes de toneladas de ao bruto at 2012, dos quais 5,5
milhes de toneladas dizem respeito CSA.
e) O projeto de aos longos da

CSN.
b) A ampliao do laminador a
frio e a construo de uma nova
galvanizao pela ArcelorMittal
Vega do Sul;
c) O novo laminador de tiras a
quente da Cosipa;
d) A duplicao da ArcelorMittal
Monlevade;
30
Grfico 12 - Investimentos na Siderurgia Brasileira at 2012 (US$ bilhes)
60
50
47,6
40
35,1
30
20
12,8
8,4
10
12,1
6,4
4,2
1,6
Tipo de Produto
Suspenso
Em Anlise
Aprovado
Execuo
Tubos
sem costura
Longos
Planos
Semi
Acabados
Estgio de Implantao
Fonte: SMS Demag
O Longo Prazo
No longo prazo, os cenrios apresentados para o subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos dicotmico. De um
lado, no que se refere ao Minrio de Ferro, a atualidade de suas instalaes produtivas, as grandes vantagens de custo
e de qualidade do minrio e a presena de uma empresa de tamanho adequado concorrncia internacional sugerem
que as perspectivas de investimento dependero fundamentalmente da expanso da demanda internacional do metal
e, nesse caso, da vitalidade da China nos prximos 15 anos. Mantidas as condies prvias crise econmica internacional e superado o cenrio de incerteza, a minerao dever se expandir com fora, independente da recuperao dos
preos internacionais aos nveis prvios crise.Nesse cenrio, duas nicas preocupaes emergem. Em primeiro lugar, a
capacidade de delimitao de um marco regulatrio ambiental que enfrente os problemas causados por grandes projetos
ambientais, mas que reduza a incerteza quanto aos requisitos necessrios para esses projetos e quanto ao tempo de sua
aprovao. Em segundo lugar, a elaborao de legislao tributria que permita adaptao da indstria s condies internacionais de demanda, ou seja, que permita que a tributao flutue acompanhando as flutuaes de preos. Deve-se,
portanto, permitir a adequada distribuio de excedentes advindos de rendas ricardianas em perodos de altas de preos
e atender s necessidades de lucratividade das empresas em perodos de preos reduzidos.
De outro lado, o cenrio apresentado pela siderurgia levanta problemas adicionais e requer maior reflexo sobre as
condies ideais para a atuao dessa indstria. O cenrio verdadeiramente timo para a siderurgia demandaria a noutilizao de mecanismos de defesa comercial por parte de potenciais importadores (antidumping e direitos compensatrios), que se traduzem em ameaa recorrente de barreira no-tarifria contra os produtos siderrgicos de maior valor
agregado.Se isto fosse superado, a siderurgia brasileira tenderia a receber um volume de investimentos ainda maior, uma
vez que se tornaria base exportadora de produtos laminados (e no de semi-acabados).Portanto, o enobrecimento da
pauta exportadora da siderurgia brasileira depende mais da reduo do protecionismo do que da mitigao de eventuais
deficincias competitivas na indstria.As condies necessrias para a eliminao de barreiras no-tarifrias na siderurgia mundial no existem no momento e ser muito difcil que sejam atingidas mesmo no longo prazo.
31
Na incapacidade de alterao dessas condies, a sada estratgica das empresas nacionais a internacionalizao produtiva.O aprofundamento da internacionalizao das usinas de aos planos dever contemplar a produo de placas no Brasil e sua transformao
de produtos laminados no exterior. Isto traria duas vantagens: a) a maior proximidade
com o cliente final, facilitando a alterao do mix de produo e reduzindo o tempo
de atendimento; b) a possibilidade de contornar medidas de proteo comercial, pois as
exportaes de placas at o momento no foram alvo de processos de antidumping e
direitos compensatrios.Este o modelo de negcio que motivou a ThyssenKrupp a construir a CSA. A diferena que, neste caso, trata-se de uma internacionalizao inward, ao
passo que para a Usiminas e CSN seria uma internacionalizao outward. Produzir placas
no Brasil para serem laminadas no exterior a principal possibilidade de crescimento
acelerado da siderurgia brasileira nos prximos anos.Nesse caso, assim como na minerao, o fator determinante so as condies de demanda presentes no exterior, somadas
s possibilidades de fechamento e aquisio de unidades produtivas em pases potenciais
importadores.A competitividade da siderurgia brasileira na produo de semiacabados
torna desnecessria poltica especfica com o objetivo de fomentar tal tipo de produo.
Duas preocupaes, no entanto, emergem: (i) a carga tributria sobre os investimentos e
(ii) a tendncia de encarecimento da energia eltrica.10
Uma segunda oportunidade est associada ao desenvolvimento da siderurgia base de
carvo vegetal. Uma das discusses mais relevantes da atualidade para a indstria de
transformao refere-se emisso de gases estufa (GEE). Estima-se que a indstria seja
responsvel por 21% das emisses globais, em geral, e a indstria siderrgica, por 3,15%,
em particular. A este respeito deve-se ressaltar que a matriz energtica da siderurgia
brasileira apresenta uma peculiaridade frente ao padro mundial. De fato, 32,7% do ferro
gusa produzido no Brasil utilizam carvo vegetal (biomassa) como redutor, contra apenas
1,2% do verificado ao nvel global.11
Aparentemente, as possibilidades de desenvolvimento de produtos mais nobres na siderurgia ficam relegadas expanso do mercado domstico. Nesse caso, dois elementos
parecem ser importantes.De um lado, na atual estrutura de demanda, a principal varivel
est no consumo de bens durveis. Polticas que procurem desenvolver esses mercados tero fatalmente impacto indireto positivo sobre a siderurgia.De outro lado, as perspectivas
de aumento da participao do investimento no gasto domstico podem trazer benefcios
para a siderurgia dado o maior contedo de ao desse componente do gasto.
Talvez a questo mais importante para o desenvolvimento do mercado interno siderrgico
se relacione aos investimentos em infraestrutura, por dois motivos.O primeiro est associado ao componente de demanda de ao proveniente desse investimento. O segundo
mais relevante e atinge diretamente o custo de transporte do produto. reconhecida a
ineficincia do sistema de transporte brasileiro. De acordo com ANUT (2006), a siderurgia
gerou em 2004 19% do transporte de carga do setor ferrovirio no pas, sendo que este
percentual alcanaria 43% caso fossem excludas as exportaes de minrio de ferro. A
expanso das usinas siderrgicas em curso implica num fluxo adicional substantivo, o que
tende a agravar a situao.Para uma produo de 33,1 milhes de toneladas de ao bruto
em 2004, foram transportados 71,3 milhes de toneladas de insumos, totalizando 104,4
milhes de toneladas (ANUT, 2006). Para 2010, estimou-se que a produo de ao bruto
atingiria 50,9 milhes de toneladas, demandando o transporte de 106 milhes de toneladas de insumos. No total, seriam transportados 156,9 milhes de toneladas.
Em relao a esta ltima, dados

da Agncia Internacional de
Energia mostram que os custos
de energia industrial no Brasil
vm se configurando como uma
desvantagem competitiva. Assim,
as questes a serem resolvidas
se relacionam mais dimenso
sistmica da competitividade do
que s dimenses estruturais e
empresariais.
10
AZEVEDO (2008) tambm

afirma que uma das principais
vantagens do processo base
de carvo vegetal a mitigao
de boa parte da emisso de
GEE, uma vez que permite a
fabricao de ferro gusa com
baixo teor de enxofre e num nvel
trmico menor. Ademais, esse
autor enumera alguns entraves
siderurgia base de carvo
vegetal no pas:
11
a) A legislao restritiva e
inibidora da atividade florestal;
b) A falta de linhas de
financiamento compatvel com a
atividade florestal;
c) A infraestrutura viria precria;
d) O preconceito de alguns
setores da sociedade contra
florestas plantadas;
e) A percepo equivocada
quanto aos impactos da
siderurgia a carvo vegetal.
Deve-se enfatizar que a
siderurgia a carvo vegetal
a soluo para a indstria
brasileira, mas trata-se de
uma alternativa interessante
que merece, no mnimo, maior
ateno por parte dos governos.
32

A elevada competitividade dos setores que compem o subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos faz com que
as polticas setoriais tenham um papel secundrio na determinao dos destinos do setor.O comportamento das demandas
internacional e domstica parece ser a grande varivel a se enfrentar. Do ponto de vista da demanda interna, o desenvolvimento de canais de crdito para os segmentos de durveis e o investimento em infraestrutura so as duas iniciativas no
mbito governamental que podem auxiliar o setor.Do ponto de vista do setor externo, uma poltica que reduza o peso da
carga tributria sobre os investimentos seria adequada.
, no entanto, no marco regulatrio que o Estado deve desempenhar sua principal influncia sobre o subsistema. As presses existentes envolvendo a necessidade de cuidados ambientais causam grande impacto sobre o setor. Se, por um lado,
relevante que os impactos ambientais de projetos industriais sejam reduzidos, por outro, necessrio definir marcos
regulatrios que reduzam a incerteza e o tempo de licenciamento para o setor produtivo. Nesse caso, o estabelecimento
de regras claras que estabeleam os padres a serem cumpridos a grande contribuio a ser dada para o desenvolvimento do setor. A incapacidade de o Estado sinalizar por mecanismos de controle e de preos o padro ambiental a ser
seguido o obstculo a ser ultrapassado.
Aproveitando as presses ambientais, o setor ainda pode ser beneficiado na concorrncia internacional na medida em
que o uso de carvo vegetal, originado de biomassa, venha a ser aprofundado. Nesse caso, a coordenao do Estado permitindo o estabelecimento de um mercado que possa fornecer esses insumos seria a principal providncia a ser tomada.
33
CAPTULO 4 - DINMICA DOS INVESTIMENTOS NO SUBSISTEMA

DE MINERAO E METALURGIA DOS NO FERROSOS
4.1. Dinmica Global
A indstria do alumnio mundial cresceu uma mdia de 7,5% a.a. entre 2004 e 2007.A
China o principal demandante do setor. No entanto, o papel da China no mercado internacional no parece ser to importante como no mercado de minrio de ferro, uma vez
que o pas foi superavitrio em termos do minrio no perodo de 2005 a 2007. Uma poltica de altas tarifas foi o principal determinante do resultado. No entanto, as perspectivas
de demanda por alumnio ainda repousam sobre o pas (ver Grfico 13).12 Essa demanda
tem trs destinos principais: (I) o setor de transportes (com cerca de 35%), (II)embalagens
(20%), e (III) construo civil (15%).
Deve-se ressaltar que os

dados do grfico se referem a
uma expectativa presente em
2005.Deve-se considerar que
as perspectivas de consumo
mundial no devem permanecer
to otimistas quanto ento.
Contudo, a participao da
China na demanda futura deve
aumentar ainda mais em relao
s perspectivas de 2005.
12
Grfico 13 - Consumo Mundial de Alumnio, por Regies 2005-20 (Mt)

2020
consumo
estimado
Amrica Latina
Amrica Ocidental,CEI e outros*
Europa Ocidental
Amrica do Norte
sia
2005
consumo
estimado
31.2
1.1
3.1
6.7
7.2
13.6
*Inclui frica e Oriente Mdio
Fonte: McKinsey citado por Alcoa (2006)
A bauxita a principal matria-prima utilizada na indstria do alumnio. De fato, aproximadamente 95% da produo mundial de bauxita so utilizadas na produo de alumina, sendo
denominada de bauxita grau metalrgico. Por sua vez, as bauxitas grau no-metalrgico ou
refratrias (alta alumina) so empregadas nas indstrias qumicas, de abrasivos e de cimento.
O alumnio em forma mineral um dos metais de maior estoque disponvel no mundo,
sendo que as reservas mundiais de bauxita totalizavam 34 bilhes de toneladas em 2007.
O Brasil tem elevada importncia nas reservas mundiais, que tm a seguinte distribuio territorial: Guin (25,4%), Austrlia (23,3%), Brasil (10,6%), Jamaica (7,4%) e China
(6.8%), de acordo com DNPM (2008). Supondo a manuteno do ritmo de produo mundial atual, o horizonte de durao das reservas mundiais de bauxita de aproximadamente 174 anos (idem).
60.7
1.7
5.0
10.8
11.6
31.6
34
importante ressaltar a lgica de localizao da produo na cadeia do alumnio. Os fatores de competitividade na cadeia produtiva do alumnio primrio podem ser decompostos
em trs estgios:
Estgio1 (inicial): a qualidade da bauxita fator determinante, sendo que a bauxita
somente direcionada para a produo de alumina. A produo de bauxita s serve
para isso;
O ao inoxidvel definido pela

utilizao de um mnimo de 10%
de cromo, o qual, juntamente
com diferentes propores de
nquel, potencializa a eficincia
tcnica da resistncia corroso
e oxidao em diversas
atividades industriais.
13
Estgio 2 (meio): na produo de alumina, a disponibilidade e o preo de energia

eltrica so os fatores essenciais de competitividade; e
Estgio 3 (final): na produo de alumnio primrio, a proximidade do consumidor e
o custo da energia eltrica (Grfico 14) so os principais fatores competitivos.
O desenvolvimento dessa cadeia produtiva parece, portanto, depender de dois fatores
fundamentais. De um lado, a expanso da demanda mundial, principalmente a do leste
asitico. De outro, a disponibilidade de energia eltrica abundante a custo reduzido um
importante componente na competitividade local do alumnio. A abundncia mundial de
bauxita parece tornar pouco relevante a disponibilidade dessa matria-prima na expanso
e localizao da produo de alumnio e de sua cadeia produtiva.
Grfico 14 - Estrutura de Custo de Alumnio Primrio do Mundo - 2002-08(US$/t)
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2005
Alumina
2003
2004
Power
2005
Labour
2006
Anodes
2007
Outros
Fonte: UBS
A demanda setorial da indstria de nquel no to diversificada quanto a de alumnio, concentrando-se em quase sua totalidade na indstria siderrgica, principalmente associadas
produo de ao inoxidvel e aos ligados.13 Assim, os destinos do setor esto atrelados
dinmica da indstria siderrgica. A produo mundial de nquel no apresentou a mesma
exuberncia dos demais metais, tendo passado de 1,262 milho de toneladas, em 2003, para
1,525 milho de toneladas por ano em 2008), resultando em um aumento anual mdio de
3,86% no perodo.Este incremento foi fortemente capitaneado pela China, cuja participao
no consumo global de nquel cresceu de 11% (em 2003) para 22,4% (em 2007).
2008E
35
As reservas mundiais medidas e indicadas de nquel (em termos de nquel contido) no ano
de 2007 atingiram cerca de 142,3 milhes de toneladas. Deste total, as maiores reservas so
encontradas nos seguintes pases: Austrlia (18,4%), Cuba (15,6%), Canad (10,2%), Nova Calednia (10,2%), Indonsia (8,8%) e frica do Sul (8,2%). As reservas brasileiras totalizam 9,4
milhes de toneladas, o equivalente a 6,4% do total global, segundo DNPM (2008, p. 86).
A compreenso da evoluo recente da produo do nquel passa necessariamente pela
compreenso da evoluo de seus preos mdios. Esses se mantiveram relativamente estveis em torno de US$ 10.000 a tonelada nos cinco primeiros anos da dcada, elevando-se
em seguida para US$ 15.000 a tonelada at abril de 2006, quando ento se inicia uma
trajetria explosiva atingindo patamares inusitados e mximos de US$ 50.000 a tonelada
em julho de 2007.A principal razo para este ciclo ascendente de preos do nquel situa-se
no crescimento da produo chinesa de ao inoxidvel, embora compras especulativas de
fundos hedge tambm tenham influenciado tal comportamento.Em seguida, iniciou-se um
novo e forte ciclo descendente de preos, em funo de mudanas das regras de negociaes na LME que estavam permitindo especulaes com estoques, utilizao de nquel secundrio, proveniente de material reciclado e tambm da existncia de um substituto para o
nquel que o NPI (Nquel Pig Iron), resultando em preos abaixo de US$ 10.000 a tonelada
em dezembro de 2008, j captando tambm os efeitos da crise financeira internacional.
Contudo, um dos motivos importantes para a elevao do preo do nquel est na entrada de
produtores marginais que apresentavam custos de produo mais elevados. Essa trajetria
pode ser observada no Grfico 15 que apresenta as curvas de custos de produo de nquel
em trs momentos distintos. bastante ilustrativo a respeito do cash cost da produo
mundial de nquel, explicitando a alterao da curva de custos em direo a patamares superiores entre 2002 e 2007 medida que aumenta a produo mundial de nquel, sendo que
aproximadamente dois teros dos custos mdios de produo de uma tonelada referem-se
a custos de extrao e custos de fundio, e a elevao de custos de produo foi to fortemente pronunciada em 2007 que, de acordo com ERAMET (2008, p. 21): at the present price
of nickel, more than half of the nickel industry does not cover its cash costs.
No que diz respeito ao cobre, que tambm considerado eletrointensivo, sua maior destinao para as indstrias de material eltrico, que responsvel por 50% de sua demanda devido a sua alta condutividade de eletricidade e calor. O restante de seu consumo relaciona-se produo de ligas especiais, tubos, laminados e extrudados. Todavia, o tipo de
demanda de cobre e seu uso final dependem de caractersticas especficas a pases, como
o estgio de desenvolvimento e grau de urbanizao. Assim, existe grande diferenciao
entre o consumo de cobre na China, direcionado fortemente para a indstria de energia
eltrica (46%) e consumo de cobre nos Estados Unidos, predominantemente voltado para
a demanda da construo civil e da indstria eletroeletrnica.14
Principalmente a produtos de
micromotores.
14
36
Grfico 15 - Custos de Produo Mundial de Nquel-2002, 2004 e 2007 (US$/ton)
2007
30000
25000
20000
15000
2004
10000
2002
5000
0
-5000
-10000
0
10
20
30
40
50
60 70
80
90
100
Fonte: Brook Hunt apud Eramet (2008)
O principal destino do cobre so as indstrias de material eltrico, responsveis por 50% de sua demanda devido a sua
alta condutividade de eletricidade e calor. O restante de seu consumo relaciona-se produo de aos-liga especiais,
tubos, laminados e extrudados. O crescimento da produo mundial foi bastante reduzido, tendo se situado em torno de
3% ao ano entre 2001 e 2008.
As reservas mundiais de cobre so estimadas em cerca de 937 milhes de toneladas de metal contido, assim distribudas em
2007: 38,42% no Chile, 7,5% nos Estados Unidos, 6,7% na China e apenas 1,5% localizam-se no Brasil com 14,2 milhes
de toneladas. Portanto, nota-se uma forte concentrao de tais reservas de cobre no Chile.A relao entre preos e custos
de produo da tonelada de cobre seguiu a mesma lgica do nquel, com uma relativa estabilidade dos preos no incio da
dcada at final de 2003 (em torno de US$ 2.000 a tonelada), quando ento inicia uma trajetria fortemente crescente que
dura at meados de 2006 (atingindo US$ 8.000 a tonelada em maio de 2006), em funo da intensa demanda chinesa e da
reduo do teor de cobre contido nas minas mais distantes. A partir de ento, passa por um perodo de instabilidade, at comear a declinar fortemente em meados de 2008, sendo cotado em dezembro de 2008 em torno de US$ 3.000 a tonelada.
Um dos principais condicionantes dos investimentos de mdio e longo prazos no segmento de cobre no mundo situa-se nos
elevados custos de extrao mineral em funo da reduo do teor contido de cobre nas minas situadas em localidades mais
prximas.A estrutura internacional de custos na produo de cobre envolve 65% de elementos de processamento contnuo
como custos de minerao, moagem e refino do mineral. Nesta perspectiva, o Grfico 16 explicita os custos de produo das
empresas lderes em nvel mundial na produo de cobre em 2009, j captando os efeitos da crise de crdito internacional.
37
Grfico 16 - Estimativa de Custos de Produo das Empresas Lderes de Cobre-2009 (US$/ton)

3000
USS$/ton
2500
2000
1500
1000
500
Xstrata
BHP
Billiton
Rio Tinto
Freeport
Codelco
Southern
Cooper
Fonte: UBS (2009).

Condies de Demanda
O subsistema de Minerao e Metalurgia dos No Ferrosos apresenta a dinmica de maior dependncia da externa entre os
subsistemas pertencentes ao SPIB. As razes para a orientao externa so consequncia, por um lado, da elevada produtividade relativa de algumas reservas minerais no Brasil, por outro lado, da forte oportunidade representada pela recente alta
dos preos dos minrios no mercado internacional, no perodo imediatamente anterior crise financeira internacional.
Uma das caractersticas centrais da cadeia do alumnio no Brasil a forte participao da demanda externa, principalmente no que se refere aos segmentos de alumina e alumnio. A produo de bauxita cresceu 8,3% ao ano, entre 2003
e 2007. Em 2007, 23% da produo eram exportadas. A produo de alumina cresceu, entre 2003 e 2007, 10,2% ao ano,
sendo que 54% eram exportadas em 2007. A produo de alumnio primrio cresceu 10,8% ao ano, sendo que 50% so
exportadas (ver Grfico 17).
Dentro dessa tendncia, verifica-se o predomnio de investimentos voltados para a produo de alumina (ver prxima
subseo), quando comparado com o alumnio. A recente reverso das expectativas para o mercado internacional pode
vir a alterar esse cenrio, reduzindo as perspectivas de expanso na rea de alumina. Contudo, uma posio mais segura
quanto evoluo da demanda externa depender fundamentalmente da capacidade do leste asitico em responder aos
desafios colocados pela crise, principalmente aqueles associados ao destino externo de suas mercadorias.
Contudo, a evoluo da produo de alumnio primrio parece estar dependente da demanda interna. A Tabela 3 apresenta a expectativa de crescimento da demanda de diferentes pases. As maiores taxas de crescimento esto localizadas
nos pases emergentes, entre eles o Brasil. O ponto est em entender o dinamismo dos setores principais demandantes.
No caso de embalagem, o principal determinante tende a ser o nvel de atividade global da economia. Para a indstria automobilstica, alm da retomada do crescimento, necessrio verificar a efetividade de polticas de financiamento do consumo de
durveis. Finalmente, est o caso da construo civil. Talvez aqui resida o principal estmulo, em decorrncia do recente anncio
de um programa de investimentos na rea da construo civil (habitao e infraestrutura). Esse programa somado ao grande
dficit habitacional que sugere manter o setor entre as prioridades governamentais pode vir a dar flego ao setor.
38
Mil ton.
Grfico 17 - Produo e Exportao de Bauxita, Alumina e Alumnio, Brasil, 2007
60
60%
50
50%
40
40%
30
30%
20
20%
10
10%
Bauxita
Alumina
Produo (mil ton)
Alumnio Primrio
Exportao (mil ton)
0%
Exportaes/Produo (%)
Fonte: ABAL.
Tabela 3 - Estimativa de Taxa de Crescimento do Consumo de Alumnio em Pases Selecionados - 2006-2015

Pases
Previso Conservadora (%)
Previso Otimista (%)
Inglaterra
2,1
3,1
Frana
2,9
3,8
Alemanha
0,8
1,2
EUA
3,2
4,1
Brasil
4,1
6,9
Chile
4,8
6,4
Japo
3,1
4,1
China
10,1
13,5
Coreia do Sul
5,6
7,3
ndia
7,8
10,3
Austrlia
5,2
6,5
Fonte: FGV, 2006, citado em ABAL (2008)
A produo brasileira de nquel concentrado aumentou de 41,1 mil toneladas (em 2003) para 50,3 mil toneladas (em
2007), resultando em um crescimento anual mdio de 5,1%. Quando se considera apenas a produo de Nquel Refinado,
situado ao final da etapa da minerao, a produo brasileira evoluiu de 24,5 mil toneladas para 31 mil toneladas em
2007, com crescimento anual mdio em torno de 6% nos ltimos cinco anos. Das 50 mil toneladas produzidas, 30 mil,
entre metal e manufaturados, foram exportadas em 2007, denotando a caracterstica externa da demanda. Conforme
colocado acima, o grande demandante de nquel o setor siderrgico. Portanto, tanto no cenrio externo, quanto no cenrio interno, a expanso da produo de nquel dependente da expanso do setor siderrgico, no momento em crise.
O pas tem apenas uma pequena participao na reserva mundial de cobre (1,5%), alcanando 14,2 milhes de toneladas.
Tradicionalmente, a produo brasileira sempre foi reduzida. Em 2003, era de menos de 30 mil toneladas anuais. A partir
de ento, registraram-se taxas de crescimento da produo do metal concentrado bastante elevadas, tendo chegado
em 2007 a 205 mil toneladas de metal concentrado. Essa evoluo transformou o pas em exportador lquido de cobre.
Em 2003, o pas no exportava o minrio concentrado. Em 2007, a exportao nacional chegou a pouco mais de 170
mil toneladas. A importao se mantm, contudo, em nveis elevados, chegando a mais de 150 mil toneladas. A grande
distncia entre a produo do metal, localizada no norte do pas, e o consumo do metal, localizado no sul, e a forma de
tributao que desonera as exportaes, so os principais determinantes desse paradoxo.
39
Condies de Oferta
A organizao da cadeia produtiva do alumnio no Brasil apresenta duas caractersticas importantes. Em primeiro lugar, a elevada concentrao da produo na base da cadeia e a paulatina reduo na medida em que se caminha para etapas mais a jusante. Em segundo lugar, a presena de joint-ventures e vnculos de propriedade cruzada entre as empresas produtoras na base
da cadeia. Assim, a MRN a principal produtora de bauxita no pas, sendo responsvel por 70,8% do total da produo nacional,
em 2007. Fazem parte de sua estrutura proprietria CVRD (40%), BHP Billiton (14,8%), Alcoa (13,6%), Alcan (12%), CBA (10%),
Norsk Hydro (5%) e Abalco (4,6%). A Alunorte lder da produo de alumina, sendo responsvel por 60% da produo nacional. A composio acionria da Alunorte consiste de: CVRD (57,3%), Norsk Hydro (34%), Nippon Amazon Aluminium (4%), CBA
(3,6%) e Japan Alunorte Investment (1%). A Alcoa a segunda maior produtora com 15% da produo nacional. A produo
de alumnio primrio bem mais descentralizada (ver Grfico 18), envolvendo fundamentalmente as seguintes empresas produtoras e respectiva localizao geogrfica de suas plantas industriais: CBA (subsidiria do grupo Votorantim, localizada em
So Paulo); Alumar (controlada pela Alcoa e BHP Billiton), localizada no Maranho; CVRD, com operaes no Par (Albras) e
no Rio de Janeiro (Valesul); Novelis, na Bahia e Minas Gerais; e Alcoa, em Minas Gerais (ver Grfico 18). A produo brasileira
de alumnio primrio foi ampliada de 1,3 milho de toneladas para 1,68 milho de toneladas ao longo do perodo 2001-2007.
Do incremento da produo (375 mil toneladas), aproximadamente 62,5% relacionou-se ao crescimento da CBA. O restante
do aumento foi vinculado Alumar (20,5%) e Albras (14,5%). A planta de produo de alumina e alumnio primrio da CBA
localiza-se no municpio de Alumnio, a 75 quilmetros de distncia de So Paulo-SP. Desde 2001, a CBA est envolvida em
recorrentes projetos de expanso. Naquele momento, sua capacidade nominal era de 240 mil toneladas. Em 2003, ela j tinha
sido ampliada para 314 mil toneladas, em 2005 para 400 mil toneladas e em 2007 para 475 mil toneladas.
Grfico 18 - Produo de Alumnio por Empresa, Brasil, 2007
Valesul 93,7
6%
Novelis 107
6%
Albras 459
28%
CBA 450,9
27%
Alcoa 365,3
22%
BHP 178,9
11%
Fonte: ABAL.
40
Contudo, o maior desafio para o setor de alumnio parece ocorrer em funo de sua capacidade de encontrar e negociar
permanentes fontes de energia eltrica segura e a baixo custo. Nessa perspectiva, tem papel fundamental a regulao do
setor eltrico no pas e o tratamento a ser dispensado aos consumidores livres. Ainda que as tarifas de energia eltrica se
apresentem crescentes para os consumidores cativos, os consumidores livres vm sendo capazes de obter tarifas bastante
vantajosas, alm de conseguirem negociar, em alguns casos, isenes fiscais.
As principais empresas atuando no Brasil na produo de nquel so: Companhia Nquel Tocantins/CNT com 42,6% da
produo domstica e Minerao Serra da Fortaleza/MSF com 16,6% (ambas pertencentes ao grupo Votorantim) e Codemin (do grupo Anglo American) com participao de 40,7% na produo. As atividades minerais da CNT e da Codemin
localizam-se em Gois e a da MSF, em Minas Gerais. Em termos da distribuio regional da produo, a participao de
Gois foi equivalente a 83,5% e, por consequncia, a produo de Minas Gerais de 16,5%.
O grande problema da oferta do segmento est no custo de produo associado s principais reservas brasileiras. O preo
de US$ nove mil a tonelada est no limite do custo de produo da maior parte das minas mundiais e tambm das brasileiras. A curva de custos do Grfico 15 sugere que a entrada em operao de novas minas deve ter sido um dos principais
geradores da alta dos custos. Nesse caso, o aumento recente das exportaes brasileiras esteve dependente da onda de
preos crescentes e, portanto, a sua reverso implica na retirada de produo e adiamento de planos de investimento.
O Estado do Par representou aproximadamente 84% das reservas brasileiras, medidas e indicadas, cobre contido, sendo seguido por Gois (6,5%), Bahia (4,2%) e Cear (2,7%). Da produo brasileira de cobre em 2007, constatou-se a seguinte distribuio estadual: CVRD (57,5%) no Par; Minerao Caraba (11,7%), na Bahia; Minerao Marac (27,2%) e Companhia
Nquel Tocantins, pertencente ao Votorantim (2,4%) ambas em Gois; e Minerao Santa Blandina (0,5%) em So Paulo.

Alumnio
Mdio Prazo
Antes do incio da crise financeira internacional, a indstria brasileira de alumnio tinha planos para um imponente
programa de investimentos de expanso da capacidade produtiva e da produo at 2012. Esse programa mantinha
forte orientao externa e estava concentrado nas etapas de bauxita e alumina. Assim, esperava-se ampliar a produo
de bauxita de cerca de 25 milhes toneladas para mais de 45 mil toneladas. A produo de alumina tambm quase que
dobraria em relao s 6,5 milhes de toneladas atuais. No entanto, os investimentos em alumnio primrio visavam uma
ampliao de apenas cerca de 20% da produo, no horizonte de 2012. Para viabilizar economicamente os nveis futuros
de produo de bauxita, alumina e alumnio, o setor planejava investir pouco mais de US$ trs bilhes na ampliao da
capacidade de produo de bauxita, entre US$ quatro bilhes e US$ cinco bilhes, na alumina, e cerca de US$ 1,4 bilho
em alumnio (ver Grfico 19).
Grfico 19 - Estimativa de Investimentos em Bauxita, Alumina e AlumnioBrasil - 2007-12
Investimentos Previstos (US$M)
5000
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
Bauxita
Alumina
Fonte: IBRAM (Setembro de 2008), Metal Bulletin (2008), Reuters (2008)
Alumnio
41
O despertar da crise trouxe, contudo, uma nova realidade para o setor com decrscimo dos preos dos produtos associados
e a contrao da demanda. A primeira reao geral tem sido a postergao das decises de investimento e a reduo do
ritmo dos investimentos que j estavam iniciados. Assim, pouco provvel que o cenrio traado venha a se confirmar.
A pergunta que segue se simplesmente no se pode considerar uma postergao de cerca de dois anos nos investimentos com a manuteno do volume. Dois fatores sugerem que no. O primeiro associado presso a ser exercida pelos
preos sobre os custos de produo. O segundo se refere composio da demanda.
No primeiro caso, a nova realidade de preos sugere ser pouco provvel o retorno aos patamares que vigoraram no perodo imediatamente anterior crise. Pode-se afirmar que o perodo de junho de 2006 a junho de 2008 excepcional, um
ponto fora da curva. A realidade de custos do setor passa, ento, a ser determinante para as perspectivas de expanso. O
custo de energia central a esse respeito e duas variveis representam um papel chave na definio do futuro dos custos do setor. A primeira so os impactos de manuteno de um setor eletro-intensivo em um ambiente crescentemente
pressionado por questes ambientais. A segunda est associada regulao do setor e se refere tambm a dois aspectos.
O primeiro a manuteno ou transformao do modelo de formao de preos no mercado de clientes livres. O segundo a renncia fiscal necessria para viabilizar a expanso do setor. No atual momento de crise, empresas recorreram
principalmente a mecanismos de renncia fiscal para garantir a sustentabilidade da produo pressionada por preos
em queda. Os custos sociais e ambientais de manuteno de uma estratgia de investimentos baseado em reduo de
custos de energia levantam uma questo sobre em que medida razovel realizar esse esforo para expanso de um setor
direcionado para a exportao.
A segunda questo estaria associada manuteno da composio da demanda por produtos do setor entre os mercados
externo e domstico. A nova realidade dos preos internacionais do alumnio e as maiores perspectivas de crescimento
do mercado domstico frente ao mercado externo, no curto e no mdio prazos, indicam ser pouco provvel a manuteno
de um cenrio igual ao anterior crise. Assim, deve-se esperar maior foco no mercado interno relativamente ao quadro
apresentado no Grfico 19.
Longo Prazo
Trs aspectos parecem ser desejveis no longo prazo:
(I) Crescimento da competitividade do setor com o objetivo de garantir a manuteno e o crescimento da insero
no mercado externo;
(II) Crescimento de seu nvel de utilizao per capita do alumnio; e
(III) O respeito ao meio-ambiente
O principal entrave com respeito competitividade do setor est nos custos de energia. Os custos de energia parecem ser
afetados por trs componentes diferentes. Primeiro, o modelo regulatrio de formao de preos para o mercado livre. O
equacionamento de um marco regulatrio que reduza as incertezas quanto aos preos futuros de energia importante
para que o setor possa vir a ter boa perspectiva de expanso. O segundo componente para garantir preos adequados est
no enfrentamento da questo fiscal. O grande problema nesse caso o carter estadual de parte dos impostos que pode
resultar, por um lado, em guerra fiscal entre localidades e, por outro, na incapacidade de ao coordenada por parte do
Estado. O terceiro componente dos custos de energia o equacionamento da questo ambiental para grandes projetos
energticos, principalmente aqueles associados energia hidrulica e nuclear que podem garantir preos mais estveis
(no dependentes da variao dos preos dos insumos) aos produtores.
O segundo ponto tem a ver com a expanso do mercado domstico. Os fatores associados aos principais demandantes do
mercado so centrais. Primeiro, a expanso do PIB, no caso da demanda de embalagens. Segundo, a capacidade de associar o
crescimento ao maior consumo de durveis, principalmente automveis. Terceiro, a expanso da construo civil central.
O equacionamento dos custos ambientais apresenta conflito com a reduo dos custos de energia, mas parece ser desejvel sob o ponto de vista de meta a cumprir. Nesse sentido, um desafio a expanso desse segmento, assim como todos
os insumos bsicos, respeitando a regulao ambiental.
42
Nquel
Mdio Prazo
A evoluo da produo de nquel no mundo em geral e no Brasil em particular depende fortemente da demanda de ao inoxidvel e particularmente da demanda da China por este metal. Trata-se na verdade de um condicionante de longo prazo para
este segmento da minerao de no ferrosos conforme ilustrado no Grfico 20. Ao mesmo tempo, pode-se perceber que, mesmo antes da ecloso da crise financeira internacional, j havia sido estabelecida uma tendncia suavizao do crescimento da
demanda de nquel em nvel internacional, verificando-se uma queda na taxa de crescimento da demanda chinesa.
Grfico 20 - Estimativa da Taxa de Crescimento do consumo Nquel - Mundo e China
Nquel
30
25
20
15
10
5
0
07
08
09
China
10
11
12
Mundo
Fonte: Merrill Lynch, 2008a.
Com vistas nessa demanda, alguns projetos de investimento em nquel haviam sido iniciados, destacando-se:
(I) Projeto Ona-Puma, conduzido inicialmente pela canadense Canio, adquirida pela CVRD (Vale) no final de 2005.
Esse projeto contempla a produo de ferronquel em uma planta com capacidade anual de 58 mil toneladas de
nquel, requerendo investimentos de US$ 1,44 bilho;
(II) Projeto Vermelho da Vale do Rio Doce que espera produzir 46 mil toneladas de Nquel Metlico e exige investimentos da ordem de aproximadamente US$ 2 bilhes de dlares;
(III) Projeto Barro Alto (da Anglo-American), localizado em Gois, prev investimentos de US$ 1,2 bilho, para uma
produo anual de 40 mil toneladas de nquel contido. O produto final ser ferronquel e est previsto para entrar
em operao em 2010;
(IV) Projeto de investimento de expanso da produo de ferronquel em Niquelndia-GO (da Votorantim), com capacidade de 10,6 mil toneladas anuais, exigindo investimentos de US$ 248 milhes e deveria entrar em operao em
2009, sendo totalmente voltado para exportao;
(V) Projeto Santa Rita da Mirabela Nickel, localizado em Itagiba (Bahia), com capacidade de 17 mil toneladas e previso de incio da produo comercial de nquel at meados de 2009, pois est em fase final de execuo. A Mirabela
est investindo US$ 322 milhes no projeto, que visa a produo de concentrado de nquel.
A partir desses projetos, estimava-se uma forte ampliao da participao do Brasil na produo mundial de nquel,
saindo de dois %, em 2008, e atingindo quase oito %, em 2012 (ver Grfico 21). A partir da crise de 2009, a maior parte
desses grandes projetos vem sendo cancelada ou adiada. Inicialmente, Vermelho encontrou dificuldades de autorizao
ambiental para sua execuo, sendo cancelado pela Vale.
43
Grfico 21 - Estimativa da Participao da Produo de Nquel no Brasil 2007-12 (%)
Nquel Final (%)

9,0
8,0
Percentual
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Fonte: Elaborao Prpria, a partir de fontes de mercado.
Longo Prazo
O crescimento do setor produtor de nquel depende fundamentalmente do potencial de
expanso da demanda mundial pelo produto. Conforme demonstrado acima, a maior parte
da expanso projetada est direcionada para o exterior e, portanto, depende do processo
de demanda internacional.
Duas questes podem ser exploradas com vistas a potencializar os investimentos nesse
segmento. A primeira se refere s exigncias de produo, o principal obstculo a ser
superado so os empecilhos ambientais. O projeto Vermelho j havia sido adiado em decorrncia dos problemas ambientais encontrados. Mais uma vez, o equacionamento da
questo ambiental parece crucial para a expanso da minerao no pas.
Em segundo lugar, deve-se chamar a ateno para a importncia dos investimentos em
pesquisa mineral, registrada recentemente. As Junior-companies que despendiam no Brasil US$ 500 milhes em pesquisa mineral, em 2007, reduziram seus investimentos para
US$ 200 milhes este ano. 15 No entanto, a Vale do Rio Doce manteve seu dispndio
(cerca de US$ 720 milhes). O papel representado pelas Junior-companies importante,
mas os riscos envolvidos, em perodos de difcil alocao de ativos, parecem reduzir seus
investimentos.
Cobre
Mdio Prazo
Os projetos de investimento em cobre em andamento podem ser assim sistematizados, a
partir de IBRAM (2008) e DNPM (2008):
Projeto Salobo (Salobo Metais/Vale) com Investimentos de US$ 897 milhes em
Marab no Estado do Par e objetivo de produzir 90 mil toneladas por ano de catodo de cobre e previso de incio das operaes em 2010;
Em segundo lugar, o denominado Projeto Corpo 118 tambm da Vale em Carajs
no Par com Investimentos de US$ 232 milhes e objetivo de produzir 36 mil de
toneladas por ano de catodo de cobre e entrada em operao prevista para 2009;
Projeto Cristalino (CVRD) em Carajs no PA, objetivando a produo de 90 mil
toneladas por ano de cobre concentrado, com incio de operao de lavra prevista
para o ano de 2012;
Valor Econmico, Mineradoras

cortam gastos em pesquisa,
12/02/2009.
15
44
Projeto Alemo (CVRD), em Carajs-PA, visa a produo de 155 mil toneladas por ano de cobre concentrado com
implantao prevista para 2008;
Projeto Chapada (Minerao Marac/Yamana Gold) em Alto Horizonte no Estado de Gois, visando a operao de
51 mil toneladas por ano de cobre concentrado e exigindo investimentos de US$ 545 milhes;
A Caraba Metais em Dias Dvila no Estado da Bahia programa aumentar a capacidade instalada de cobre eletroltico da usina de 220 mil toneladas em 2005 para 250 mil toneladas em 2009.
Supondo que todos os projetos de produo de cobre concentrado em andamento nos Estados do Par e Gois sejam efetivamente realizados, pode-se prever um incremento da produo de cobre no Brasil de 296 mil toneladas, representando um
crescimento da ordem de 150% at 2011 em comparao a 2006. Adicionalmente, conforme destacado acima, para alm
dos investimentos em ampliao da produo de cobre concentrado, tambm existem projetos significativos de ampliao
da produo de catodo de cobre no Brasil. A viabilizao econmica de todos estes projetos locais de ampliao da produo
de cobre exigiria investimentos totais no montante de US$ 1,2 bilho nos prximos cinco anos subsequentes.
Grfico 22 - Estimativa da Produo de Cobre no Brasil 2008-2017 (mt)
Cobre
140
120
100
80
60
40
20
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Fonte: Credit Suisse, 08 de Fevereiro de 2008
Longo Prazo
No Brasil, tambm tem sido um limitante dos investimentos no setor o elevado tempo e o custo de obteno de licenas
ambientais: o tempo mdio de obteno de uma licena ambiental no Brasil aps o protocolo solicitando a licena prvia
de supresso de vegetao situa-se em torno de trs anos, ao passo que a mdia internacional requer de seis meses a
um ano para a obteno de tal licena. Mais uma vez, o equacionamento desse problema parece pea central para a
expanso do segmento.
45

Trs aspectos parecem ser fundamentais na formulao de polticas para o subsistema de Minerao e Metalurgia de No
Ferrosos. O primeiro est associado ao investimento necessrio em infraestrutura, principalmente, energia eltrica. Nesse
caso, trs temas aparecem centrais para a anlise:
(I) As condies de reproduo do sistema hidreltrico no Brasil. O sistema hidreltrico apresenta duas vantagens
cruciais para a utilizao em indstrias eletrointensivas. A primeira seu baixo custo. A segunda a reduzida variao do custo da energia, por no depender de insumos negociados em bolsa. Nesse sentido, o equacionamento
do sistema de investimento em grandes hidreltricas, com as solues de financiamento e de leilo aparece com
um elemento fundamental para a expanso setorial;
(II) Desde o incio do mercado livre, os grandes consumidores tm se beneficiado das condies de negociao. Parece
provvel que a manuteno das regras atuais venha a dar continuidade dos ganhos desses fornecedores e reduzir
a incerteza;
(III) O equacionamento da questo ambiental crucial para a expanso do sistema hidreltrico. O estabelecimento
de regras claras e a implantao de um sistema de licenciamento rpido e que garanta regras transparentes deve
estar no centro da agenda de poltica econmica.
O segundo fator de direcionamento de poltica a garantia de mercado interno. Esse fator de especial importncia para
a prosperidade do segmento de alumnio primrio, que mantinha, antes da crise, a menor perspectiva de investimento
entre os segmentos estudados. As polticas de expanso do mercado interno devem estar, contudo, voltadas para o desenvolvimento dos principais mercados consumidores: transporte, construo civil e embalagem. O terceiro segmento no
tem poltica possvel devido a estar associado diretamente variao do PIB. Os dois outros segmentos podem, entretanto, ser incentivados mediante financiamento, de um lado, a consumo durvel, de outro, a investimento em construo
civil, tanto relacionada habitao, quanto relacionada infraestrutura.
Por fim, e legislao mineral, principalmente no que se refere imposio de royalties, pode determinar o ritmo de expanso do setor. Nesse caso, dois aspectos devem ser cuidados. De um lado, um sistema que garanta desonerao dos
produtores em momentos de descenso cclico, ainda que possa vir a tax-los em perodos de preos elevados. De outro,
regras duradouras e transparentes.
46
CAPTULO 5 - DINMICA DOS INVESTIMENTOS DO SUBSISTEMA

DE MINERAO E FABRICAO DE NO METLICOS
5.1. Dinmica Global
Cimento
A inexistncia de barreiras tecnolgicas e a abundncia de fontes de matrias-primas,
especialmente de calcrio, em quase todas as regies do planeta estimulam a fabricao
de cimento nos pases em que o tamanho do mercado compatvel com a implantao
de plantas com escala mnima economicamente vivel. Em consequncia, a produo de
cimento globalmente disseminada. Entre os binios 2000/01 e 2005/06, a produo
mundial de cimento cresceu 45,1%, saltando de 1.634 milhes de toneladas para 2.428
milhes de toneladas. A indstria cimenteira chinesa foi a mais dinmica (crescimento de
85,5%), explicando 68,8% do incremento da produo do perodo. No Brasil, a expanso
da produo foi bem mais modesta (2,1%). Merece registro o fato de os pases em desenvolvimento apresentarem posio destacada entre os maiores produtores mundiais.
A Tabela 4 registra o consumo per capita de cimento em pases selecionados. Um primeiro
exame de suas informaes sugere que no trivial estabelecer uma relao inequvoca
entre grau de desenvolvimento econmico e o consumo per capita de cimento. De fato,
pases com nveis de desenvolvimento distintos, como Coreia do Sul, China, Espanha, Grcia, Itlia, Portugal e Tunsia revelam consumo per capita dspares, ainda que expressivamente superiores mdia mundial.Importa registrar que estudo recente (Pinho, M. 2008)
indica a existncia de uma relao positiva entre PIB per capita e consumo de cimento per
capita .15Ressalve-se que essa relao menos robusta e apresenta um nvel de correlao
modesto (0,368), quando os PIBs per capita so recalculados mediante aplicao de uma
taxa de cmbio de paridade de poder de compra.
De maneira geral, possvel afirmar que o comportamento da demanda de cimento no
reflete o grau absoluto da riqueza nacional, mas sim o ritmo e as caractersticas do crescimento econmico (peso dos investimentos em infraestrutura, taxas de crescimento da construo habitacional, comercial e industrial, padres de construo utilizados etc.). Todavia,
inegvel que o uso mais intensivo de cimento esperado em processos de desenvolvimento
acelerados, associados a pases em que a renda per capita 16 relativamente baixa.
A Tabela 4 mostra que consumo per capita de cimento no Brasil inferior mdia mundial, o que denota que h espao para a demanda crescer significativamente, no futuro
prximo. O mesmo pode ser dito com referncia ao mercado latino-americano. Vale registrar que estudos sobre o comportamento da demanda mundial, divulgados recentemente pelo SNIC e pelo Valor Econmico, concluram que, a partir de 2008, a demanda
por cimento tender a se manter mais aquecida em pases como Brasil, China e Rssia e
estagnada nos EUA e na Europa, mercados afetados mais diretamente pela crise de seus
mercados de hipotecas imobilirias.
Exerccio realizado para

26 pases cobrindo o perodo
2001/05
16
47
Tabela 4 - Cimento: consumo per capita (kg/hab.) em pases selecionados

Continente/pas
2000
2006
Continente/pas
2000
2006
Mdia das Amricas
282
306
Mdia da Europa
453
533
EUA
388
425
Espanha
949
1278
Mxico
294
331
Grcia
831
1049
Canad
270
290
Itlia
661
813
Chile
235
262
Portugal
1085
741
Argentina
174
229
Turquia
483
571
Brasil
232
224
Frana
350
398
Mdia da sia
284
462
Mdia da frica
106
137
Coreia do Sul
1021
998
Tunsia
537
626
China
460
902
Egito
344
461
Japo
570
456
Arglia
309
452
Tailndia
288
406
Marrocos
261
372
ndia
96
136
frica do Sul
181
282
307
351
Mdia
mundial
270
393
Mdia da Oceania
*2006: dados preliminares

Fonte: Cembureau (Extrado de SNIC-2007)
A pouca durabilidade do produto e a relao preo/peso desfavorvel ao comrcio de longa

distncia explicam o reduzido volume das exportaes mundiais de cimento, quase sempre
concentrado em transaes intrarregionais. Alm do mais, justificam o fato de os investimentos externos diretos tornarem-se a principal arma empresarial de acesso a mercados. De
fato, as exportaes mundiais tm permanecido modestas, girando em torno de 7% da produo global. Para minimizar as barreiras ao comrcio impostas pelos custos de transportes,
os grandes grupos produtores vm desenvolvendo sistemas de transporte de longa distncia.
Por exemplo, a Lafarge, maior produtora mundial, proprietria de uma frota de navios. A
Holcim e a Cemex mantm, do mesmo modo, empresas de transporte martimo.
Por sua natureza, a indstria de cimento configura-se como um oligoplio natural, em que
apenas alguns poucos players atuam em escala global. A Holcim se caracteriza como lder
mundial e, no entanto, responde por 5,4% da produo mundial, seguida pela Lafarge (5%),
Cemex (3,3%) e Heidelberger (3,1%). No entanto, localmente, a configurao da indstria
oligopolista, visto que o nmero de produtores diminuto em quase todos os mercados
relevantes. A estratgia de atuao das empresas lderes no plano mundial engloba: (I) foco
na produo de cimento e, em menor medida, na produo de concreto e agregados;
(II) alguma diversificao em direo a outros produtos (gesso, artefatos e asfalto, por
exemplo);(III) internacionalizao da produo pela via do investimento direto; (IV) nfase
em mercados emergentes.17
O cimento largamente empregado na construo civil. Embora possa ser substitudo em
diversas aplicaes especficas por outros materiais (estruturas metlicas, asfalto, madeira
etc.), nenhum o substitui em todos os seus usos e, em diversos casos, h ntida vantagem
do emprego do cimento em relao a outros materiais (Haguenauer 1997). A falta de bons
substitutos em seus usos mais disseminados, aliada ao fato de o cimento representar uma
parcela limitada, ainda que relevante, do custo de produo do segmento de edificaes,
talvez explique o porqu da demanda pelo produto apresentar baixa elasticidade-preo,
ao menos no curto prazo (2008, Pinho). Estimativas disponveis em estudos sobre o tema
indicam que, no Brasil, a elasticidade preo da demanda est prxima de 0,3.
Pesquisas recentes constatam

que as estratgias competitivas
dos grupos atuantes no Brasil
convergem para as adotadas
pelas empresas lderes mundiais.
De fato, os grupos brasileiros
oferecem uma ampla gama de
cimentos, tm seu foco principal
na produo de cimento,
ainda que algumas tenham
se verticalizado na direo
da produo de argamassas
e concretos. Regra geral, no
esto presentes na fabricao
de artefatos de cimento. Dois
grupos nacionais importantes
(Votorantim e Camargo
Correia) internacionalizaram-se
adquirindo e/ou construindo
unidades produtivas no exterior.
17
48

A produo global de cermicos muito concentrada. No trinio 2004/2006, os quatro
principais produtores (China, Espanha, Brasil e Itlia) responsabilizaram-se por 60,8% da
produo mundial, proporo que alcana 77,8%, quando se considera os dez produtores
mais importantes. O Brasil respondeu por 8,0% da produo, sendo o terceiro maior produtor, somente suplantado pela China (36,3%) e pela Espanha (8,4%). A China (30,4%); o
Egito (32,6%); a Polnia (31,0%); a Turquia, (29,6%); a ndia (25,9%); e a Rssia (27,8%)
so, por sua vez, os pases que apresentaram taxas de crescimento da produo mais expressivas entre 2004 e 2006. Neste perodo, a taxa de crescimento da produo brasileira
foi modesta, atingindo 4,9%.
Atualmente, a China o maior consumidor global de cermica sendo responsvel por 30%
do consumo global, seguida pela ndia (7,5%), Turquia (7,5%) e Indonsia (4%). O Brasil o
segundo maior mercado, absorvendo 6,5% do consumo global. O crescimento da demanda
por cermicos para revestimento tem sido mais forte nos pases em desenvolvimento. No
h razes para supor que essa tendncia venha a se reverter no futuro prximo. Se tal hiptese estiver correta, o ritmo de crescimento da demanda global estar influenciado, em
grande medida, pelo comportamento das taxas de crescimento econmico do mundo menos
desenvolvido e pela elevao do nvel de vida de suas populaes. Projeo realizada pela
associao de produtores de cermica para revestimento da Itlia indica que, em 2009,
taxas de crescimento do consumo mais expressivas so esperadas para os pases da Europa
Oriental (8,4%), incluindo Rssia e Turquia; do Oriente Mdio e Norte da frica (8,9%); da
sia (8,3%), incluindo China; e da Amrica Latina (5,5%), incluindo o Brasil.
As exportaes de cermica para revestimento correspondem a 25% da produo global.
Desde 2006, a China lidera as exportaes mundiais (em volume), seguida pela Itlia,
Espanha e o Brasil (ver Tabela 5). As exportaes setoriais so, ainda, mais concentradas
do que a produo e o consumo. Os quatro principais exportadores (China, Itlia, Espanha
e Brasil) responsabilizam-se por cerca trs quartos do comrcio mundial de cermicos. Os
produtores da Itlia e Espanha exportam a maior parcela de sua produo. Em 2006, destinaram, respectivamente, 69,6% e 55,3% de sua produo ao exterior. A maior frao das
vendas externas da Itlia e da Espanha18 est destinada a pases da Europa, ainda que os
EUA sejam um mercado importador relevante.Os outros dois exportadores de peso (China
e Brasil) tm seus mercados domsticos como a principal fonte de demanda. De fato, em
2006, o mercado externo absorveu 15,0% da produo chinesa e 18,8% da brasileira. O
principal destino das exportaes chinesas so os pases asiticos, mercados consumidores de produtos de menor valor agregado.
A tendncia de o comrcio internacional dos produtos do setor concentrar-se em transaes intrarregionais expressa o fato de o frete ser um componente importante do custo
final dos cermicos. Em outras palavras, a natureza do produto (relao valor/peso desfavorvel ao comrcio de longa distncia) estabelece uma proteo natural que tende a
fazer com que as vendas externas dos exportadores concentrem-se em reas geogrficas
prximas. Entre 2004 e 2007, no grupo dos principais exportadores, a China apresentou
maior taxa de crescimento das vendas externas, avaliadas em volume (146,2%). Os demais
pases apresentaram taxas de crescimento das exportaes modestas (Turquia, por exemplo) ou negativas (Itlia, Espanha e Brasil). A consequncia desse processo foi o aumento
do market-share da China no mercado mundial.
Em 2007, a UE absorveu 66,7%

das exportaes espanholas (em
valor).
18
49
Tabela 5 - Cermica para revestimento: principais exportadores (2004/06)

Exportaes
(em milhes de m2)
2004
2005
2006
2007
Taxa crescimento
2007/04 (%)
China
260
342
450
640
146,2
Itlia
413
390
396
390
-5,6
Espanha
341
341
336
330
-3,2
Brasil
126
114
114
102
-19,0
Turquia
96
2,1
94
89
93
Produo
(em milhes de m2)
2004
2005
2006
China
2300
2500
3000
nd
Itlia
589
570
569
nd
Espanha
596
609
608
nd
Brasil
596
609
608
nd
Turquia
566
568
594
nd
Exportaes/
Produo (em %)
2004
2005
2006
2007
China
11,3
13,7
15,0
Itlia
70,1
68,4
69,6
Espanha
57,2
56,0
55,3
Brasil
21,1
18,7
18,8
Turquia
16,6
15,7
15,7
Fonte: Elaborao prpria a partir de dados publicados pela ASCER.
As importaes mundiais de cermicos para revestimento so, por sua vez, bem menos concentradas que as exportaes.
Os dois maiores importadores (Alemanha e EUA) explicam 28% das importaes mundiais e os dez mais importantes
59% (1999). Os EUA so, de longe, os importadores de maior peso. Outros mercados relevantes so Frana, Reino Unido
e Grcia, na Europa Ocidental; Rssia e Romnia, no Leste Europeu; Arbia Saudita, Emirados rabes e Israel, no Oriente
Mdio; Hong Kong, Cingapura e Coreia do Sul, na sia; alm do Canad e da Austrlia. Considerando-se que os pases
de grande consumo so, quase sempre, grandes produtores (baixos coeficientes de importao) e que os consumidores
importantes com altos coeficientes de importao tm apresentado mercados pouco dinmicos e/ou pertencem a reas
econmicas integradas, pouco provvel que o comrcio exterior de cermicos para revestimento se expanda de forma
expressiva, enquanto perdurar a atual crise econmica. Do panorama anterior depreende-se que, no futuro prximo, to
importante quanto aumentar exportaes ser garantir as fatias de mercado j conquistadas. Nesta perspectiva, como
estratgia complementar s exportaes, porm no menos importante, aparece a internacionalizao da produo, j
visvel, h algum tempo, na ao internacional dos produtores de cermicos para revestimento da Itlia que operam globalmente produzindo em pases como os EUA, Frana, Alemanha, Sucia, Finlndia, Repblica Checa e China.

O subsistema produtivo de Minerao e Fabricao de No Metlicos tem seu crescimento induzido pelo comportamento da construo civil, em especial pelos negcios do subsetor de edificaes. No incio de 2007, ambos os setores
trabalhavam com a hiptese de que estava em curso no pas um novo ciclo de expanso da construo civil, ancorado
no reaquecimento do mercado imobilirio. No caso do setor cimenteiro, havia, ainda, expectativas otimistas quanto ao
aumento dos investimentos em obras de infraestrutura decorrentes da implementao do PAC.
A sustentao do crescimento do mercado imobilirio est subordinada a condicionantes macroeconmicas relacionadas
ao ritmo de expanso do PIB, entre as quais a elevao da renda e da massa salarial; a expanso do crdito imobilirio; e o
funcionamento do mercado acionrio, fonte de financiamento de construtoras que abriram seu capital. Em se tratando de
cimento, h que se considerar ainda o gasto em obras de infraestrutura, varivel que apresenta maior grau de autonomia
relativamente ao crescimento do PIB, por depender diretamente das decises de investimento do setor pblico.
50
As consideraes anteriores permitem demarcar, desde logo, a questo chave para o investimento dos setores de cimento e de cermicos para revestimento, qual seja o crescimento sustentado da construo civil. No ltimo binio, o aumento da produo e das
vendas de cimento e de cermicos elevou progressivamente o uso da capacidade instalada
das firmas atuantes nesses ramos. Essa tendncia, combinada com a majorao de preos
que habitualmente acompanha a acelerao do consumo, desenhou, em princpio, um
ambiente de negcios favorvel ao investimento empresarial.
Alm de depender do crescimento do PIB, a expanso sustentada da capacidade de produo
dos setores em anlise supe a remoo de alguns obstculos relevantes, de modo a garantir:
(I) O acesso a fontes baratas e abundantes de energia (cimento e cermicos) importante que a oferta de energia no represente um gargalo para a expanso de capacidade produtiva. No caso do cimento, o coque de petrleo, seguido da energia eltrica,
a principal fonte de energia utilizada no processo produtivo (ver seo A.3.8 deste
trabalho). De acordo com representantes do SNIC, na primeira metade do ano 2000, o
setor cimenteiro sofreu fortes presses de custos, em funo do aumento dos preos
do coque de petrleo e da energia eltrica. Como o coque importado do Golfo do
Mxico, o setor poder vir a beneficiar-se da recente queda dos preos internacionais
dos derivados de petrleo, desde que a desvalorizao do real no seja suficiente para
cancelar essa vantagem. No caso da produo de cermicos, o maior problema no
est no comportamento dos preos dos energticos, mas na restrio da oferta de gs
natural. De fato, os produtores do polo de Santa Gertrudes, responsveis por cerca de
60% da produo nacional, alegam que sero incapazes de responder ao crescimento
continuado da demanda porque, dependentes de importaes da Bolvia, no tm
como assinar contratos que garantam aumento do suprimento de gs;
(II) A melhoria do sistema de transporte (cimento e cermicos). Para os setores em
anlise o custo do frete um elemento importante na formao do preo final de
suas mercadorias, dada a baixa relao preo/peso de seus produtos. No Brasil, o
modal mais utilizado o rodovirio. Responde por 93% do transporte do cimento19
e, neste setor, ganha maior relevo em funo da necessidade de se tranportar matrias-primas com fabricao concentrada em detemindas regies (por exemplo,
gesso no Nordeste) para as demais regies produtoras. Soma-se ainda o transporte
do coque importado at as fbricas;
(III) O desenvolvimento de aes para minimizar os efeitos da produo sobre o meio ambiente. Cabe destacar a necessidade de fortalecimento do controle dos impactos ambientais da minerao de calcrio (cimento) e de argila (cimento), o que implica reduzir
a emisso de particulados; controlar a poluio sonora; solucionar passivos decorrentes
de depsitos de resduos/rejeitos; alm de direcionar investimentos para a recomposio da cobertura vegetal afetada pela minerao. No caso do calcrio h ainda conflitos
com ambientalistas devido destruio do patrimnio espeleolgico causada pela minerao em reas de cavernas, em Minas Gerais e So Paulo. Em relao ao processo de
fabricao do cimento, podem ainda ser destacados a elevao do coprocessamento de
resduos nos fornos visando preservar recursos energticos no-renovveis, a utilizao
de adies (escria, por exemplo) para economizar energia (reduo de calor para formao do clnquer) e para reduzir a ejeo de gases, especialmente o CO2;, e o controle
da emisso de particulados e de gases geradores do efeito estufa.
Ressalve-se que na Regio

Nordeste e especialmente na
Regio Norte existe a necessidade
do uso do modal hidrovirio
19
51

Cimento
Mdio Prazo
No incio de 2008, o setor cimenteiro previa que a demanda permaneceria aquecida nos prximos quatro anos (10% a.a).
Tal expectativa apoiava-se na percepo de que:(I) as vendas de cimento para o mercado interno tenderiam a crescer
com a acelerao do crescimento do PIB e do subsetor de edificaes, com nfase em seu segmento habitacional; (II) a
expanso da renda das famlias sustentaria o crescimento do consumo formiga (23% do consumo aparente de cimento
SNIC), cuja elasticidade renda expressiva; (III) o aumento da oferta de crdito para a construo habitacional deveria
prosseguir, fortalecido pelo desenvolvimento de mecanismos de financiamento habitacional sustentveis;(IV) as mudanas em curso nos sistemas construtivos (abandono paulatino dos sistemas tradicionais) no impactariam negativamente
a demanda por cimento;(V) os investimentos em infraestrutura deveriam acelerar-se, com destaque para a construo de
barragens no mbito do PAC e para a utilizao mais intensa de cimento na construo de rodovias de trfego pesado.
A acelerao do consumo de cimento aps 2005 implicou num aumento considervel do grau de utilizao da capacidade
produtiva das cimenteiras. Isso, num quadro de expectativas otimistas acerca do comportamento futuro da construo
habitacional, deflagrou o anncio de planos de investimento milionrios, por parte dos principais grupos atuantes no
pas. De fato, em agosto de 2008, levantamento realizado pelo SNIC indicava que os investimentos planejados pelo setor
ultrapassavam a casa dos R$ seis bilhes, cifra suficiente para expandir a capacidade produtiva do pas em 35%, at
2012. Se realizados, tais investimentos elevariam a capacidade de produo nacional para 82,7 milhes de toneladas,
metade da qual sob responsabilidade do grupo Votorantim (ver Grfico 22).
Grfico 22 - Produo atual e Capacidade em 2012 por empresa (em milhes de t)
7,0
5,3
Outros
Itamb
2,8
0,9
Ciplan
1,7
1,3
C.Corra
3,3
9,0
Holcim
7,0
3,6
Cimpor
8,0
4,4
Joo Santos
7,2
5,5
Votorantim
40,0
19,2
Total
82,7
43,5
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
Capacidade estimada (2012)

Fonte: Extrado de Valor Econmico (2008)
60,0
70,0
80,0
Produo atual
90,0
52
Os investimentos programados esto concentrados na produo de cimento, com uma pequena parcela dirigida produo de argamassa. Tal fato indica que os grupos com produo
verticalizada (fabricantes de cimento, concreto, argamassa e outros produtos) continuaro
privilegiando a produo de cimento vis--vis os segmentos a jusante da cadeia produtiva.
Entre as modalidades de investimento anunciadas esto: (I) a instalao de novas unidades produtivas; (II) a modernizao e manuteno de unidades j existentes; (III) a instalao de novas linhas de produo em unidades pr-existentes; (IV) a modernizao dos
sistemas de filtragem de particulados;(V) a recuperao de unidades, fornos e moinhos
desativados; (VI) a instalao de unidades produtoras de argamassa.Os investimentos realizados tm por objetivo defender o market-share das empresas, recompondo o nvel de
capacidade ociosa planejado (30%) e diversificar regionalmente a localizao das unidades de produo, garantindo as vantagens da proximidade, explicitadas anteriormente.
Objetivos secundrios esto associados modernizao do parque produtivo e reduo
dos impactos ambientais da atividade produtiva.
A concretizao desses investimentos depender dos efeitos da crise econmica sobre a
construo civil e sobre a sade financeira das cimenteiras. A crise econmica afetou a
projeo dos investimentos em duas perspectivas. De um lado, impactou as perspectivas
de crescimento do mercado de construo. Muitas cimenteiras esto pessimistas quanto
possibilidade de o mercado sustentar as taxas de crescimento da demanda verificadas nos
ltimos anos e cientes do fortalecimento das barreiras encontradas para alavancar crdito no mercado nacional e internacional. De outro lado, importante ter em conta que
a crise internacional tem afetado fortemente grandes empresas que atuam globalmente
nos setores de materiais bsicos (minerao, ao e cimento), incluindo nesse grupo grandes cimenteiras, como a Lafarge e a Cemex. A previso dos analistas de que os lucros
operacionais dessas firmas cairo entre 30% e 50%, do que resultar baixa liquidez para
lidar com as dvidas contradas.
As recentes iniciativas governamentais e o lanamento do pacote habitao ajudam a
reverter as expectativas negativas emergentes a partir da crise. Esto previstos R$ 60 bilhes de investimento no setor habitacional, sendo R$ 32 bilhes relacionados a subsdios
governamentais. Antes do pacote, havia a expectativa de um crescimento do faturamento
do setor de construo de cerca de 3,5%, em 2009. A expectativa do setor que o pacote
faa o setor crescer mais um ponto percentual.20 No entanto, os impactos mais fortes
esto associados a 2010 em diante, o que lana uma perspectiva bastante otimista sobre
a concretizao do cenrio de investimentos do setor de cimento apresentado acima.
Longo Prazo
Em um segmento em que no so esperados rompimentos sob o ponto de vista tecnolgico, cuja perspectiva de substituio de seus produtos reduzida e cuja ameaa externa
reduzida, as questes referentes expanso da demanda parecem estar no centro da
determinao da expanso do setor. Assim, o equacionamento definitivo, sem dependncia de pacotes emergenciais, das questes referentes ao financiamento habitacional no
pas deve estar no centro da agenda para o desenvolvimento do setor. Em um cenrio
ideal, no entanto, duas medidas associadas competitividade sistmica da economia so
importantes de serem tratadas. A primeira a soluo dos problemas de infraestrutura de
transportes. A segunda a capacidade de gerenciar problemas de gerao de energia e,
principalmente, estabelecer os patamares ambientais necessrios.
Valor Econmico Pacote Pode

Elevar o PIB do setor, 26/03/09.
20
53

Mdio Prazo
Por razes idnticas s apontadas no caso do cimento, no incio de 2008, o setor de
cermicos para revestimento tambm esperava um forte crescimento da demanda, nos
prximos anos. Em 2007, o consumo interno cresceu 10,6%, taxa que deve alcanar 8%,
em 2008. Mesmo com a provvel desacelerao da construo habitacional prevista para
2009, a indstria de revestimentos cermicos entende que o mercado domstico permanecer aquecido por mais tempo, visto que a utilizao de seus produtos ocorre na
ponta final do processo produtivo da construo. Na direo inversa do mercado interno,
as exportaes do setor reduziram-se, de incio, em funo da sobrevalorizao do real
e, posteriormente, em razo da crise do mercado imobilirio norte-americano, principal
destino das vendas externas setoriais. Devem manter-se estagnadas no prximo ano.
Grupo Eliane: R$ 50 milhes

na ampliao da capacidade
produtiva da unidade de Camaari,
regio metropolitana de Salvador.
Com esses investimentos a
unidade baiana vai triplicar sua
produo mensal de revestimentos
cermicos, at 2009.
21
Portobello: investimentos de
R$ 30 milhes na unidade de
Tijucas, Grande Florianpolis.
22
Antonio Carlos Kieling.

Entrevista Gazeta Mercantil
(janeiro de 2008).
23
Ainda que as exportaes tenham declinado, a acelerao do consumo puxada pela demanda domstica comandou um aumento significativo da produo e, em paralelo, do grau
de utilizao da capacidade produtiva do setor. De fato, segundo a Anfacer, em 2008, a
indstria operou com uma margem de capacidade ociosa estreita, da ordem de 7% (ver
seo 3.4 deste trabalho). Mesmo assim, ao longo desse ano, os investimentos anunciados
mostraram-se relativamente modestos e estiveram associados ampliao da produo no
Nordeste21 e em Santa Catarina22 . Cumpre salientar que a valorizao do real verificada at
2008 estimulou as importaes setoriais que cresceram sobremaneira no binio 2006/07,
com destaque para as importaes oriundas da China. Como resultado, o coeficiente de
penetrao das importaes elevou-se de 0,07% (em 2004) para 1,31% (em 2007).
O fato de a indstria vir operando com pequena margem de capacidade ociosa indica que
a indstria de revestimentos cermicos necessita deflagrar um novo ciclo de investimentos. De acordo com superintendente da Anfacer, muitas empresas j desenharam programas de investimento, os quais no podem ser efetivados em funo da restrio de oferta
de gs natural no pas. A expanso e a garantia de fornecimento de gs so entendidas,
portanto, como o maior obstculo para o aumento da capacidade produtiva do setor.23
A ausncia de anncios de investimentos de peso no impede discutir os determinantes do
investimento setorial, na ausncia de restries de oferta de insumos estratgicos, como o
gs natural. Da mesma forma que no caso do cimento, no mdio prazo, mudanas no padro de concorrncia setorial so improvveis e, portanto, dificilmente jogaro um papel
de destaque no clculo de investimento dos fabricantes de cermicos. Mudanas tecnolgicas radicais tambm no so esperadas. Ressalve-se que, no setor, inovaes incrementais
surgem recorrentemente no lanamento de novos produtos, os quais, seguindo a moda da
ocasio, apresentam novas estruturas de superfcie, cores e conceitos de design, tendncia
que reduz o ciclo de vida de muitos produtos para dois ou trs anos. Essa circunstncia exige
algum investimento no relacionado ao aumento da capacidade produtiva das empresas.
Diferentemente do verificado para o setor cimenteiro, deslocamentos da demanda internacional so relevantes para a induo de investimento na indstria de cermicos para
revestimento, visto que uma parcela no desprezvel da produo setorial exportada.
Infelizmente, ao que parece, no mdio prazo, o mercado externo tende apresentar pouco
dinamismo, em funo da crise internacional em curso. O mercado norte-americano j
encolheu e a concorrncia com fornecedores estrangeiros em terceiro mercados deve
acirrar-se. Nesse caso, a China surge como uma ameaa de peso, principalmente nos mercados em que sua presena comercial j substantiva: pases da sia, do Oriente Mdio
e da frica. Por sua vez, o mercado interno dificilmente estar ameaado por fabricantes
externos. Em relao aos principais exportadores mundiais (China, Itlia e Espanha), o
Brasil conta com a proteo natural dos custos de transportes.
54
De fato, mesmo no perodo em que o real esteve sobrevalorizado, os estmulos importao

decorrentes do cmbio no foram suficientes para elevar substantivamente o coeficiente de
penetrao das importaes no mercado brasileiro (1,3%, em 2007).
Longo Prazo
No longo prazo, so esperadas algumas inovaes em produtos (por exemplo, lamina e
cermica semicondutora) e em processos (sinterflex) que podem vir a produzir impactos
relevantes no investimento setorial. Ressalve-se que a aplicao de novos produtos depende, em grande medida, da evoluo dos sistemas construtivos, uma vez que sua utilizao tende a acompanhar a maior utilizao de pr-moldados.
No que diz respeito ao comrcio internacional, no longo prazo, deslocamentos da demanda externa podem causar investimentos no setor de cermica, se o produto brasileiro
for capaz de mostrar-se competitivo nos mercados mais dinmicos que no contam com
produo domstica relevante, como os pases do Oriente Mdio, da frica e da Amrica
Latina. Ressalve-se que as exportaes direcionadas para alguns desses mercados podem
enfrentar barreiras logsticas importantes (portos, rotas martimas regulares e apropriadas, custo do frete etc).
A estratgia exportadora, anunciada h algum tempo pelos representantes do setor de cermica brasileiro, tem como alvo exportar 40% da produo domstica, sem que isso signifique abrir mo do abastecimento interno. Tal meta no pode ser alcanada, na ausncia
de investimentos expressivos. Para o setor de cimento, as exportaes dificilmente vo
funcionar como um estmulo ao investimento, mesmo no longo prazo, devendo persistir o
investimento direto como a principal via de acesso a mercados estrangeiros relevantes.
Assim como no caso de cimento, fatores associados competitividade sistmica tendem
a ter relevncia. No entanto, no caso de cermicos fundamental o equacionamento dos
problemas associados ao transporte e fornecimento de gs natural, dada a importncia do
combustvel para a qualidade do produto.

O foco das polticas setoriais dedicadas ao subsistema deve estar voltado para a garantia da
demanda. Nesse caso, a expanso da demanda interna o tema a ser tratado. Prope-se a
formatao de uma agenda de longo prazo que possa garantir o crescimento sustentvel da
construo habitacional e de investimentos de infraestrutura. No primeiro caso, a agenda
engloba fundamentalmente mecanismos de financiamento, de treinamento de mo de obra
e de estmulo construo industrializada. No segundo caso, mais importante para o cimento, ela deve ser direcionada para, no mdio prazo, efetivar as obras previstas pelo PAC e, no
longo prazo, conservar os investimentos do governo nesse campo em patamares elevados.
Ao contrrio de cimento em que o setor externo praticamente no representa papel, a inteno de alcanar um coeficiente de exportao de 40% torna o mercado externo central
para os cermicos de revestimento. Nesse caso, alm dos cuidados habituais com o cmbio,
parece desejvel obter maior autonomia no campo do design, elemento necessrio para fixar
a marca Brasil, algo imprescindvel para as empresas exportadoras que desejarem expandir
vendas externas mediante uma estratgia que v alm da competio em preos.
Outro componente importante para alcanar a meta exportadora traada a diversificao
de mercado. Os EUA que costumavam ser o principal mercado de destino entraram em crise
e a busca de mercados mais promissores deve ser intensificada. Os principais candidatos so
aqueles em que no h produo local suficiente para satisfazer a demanda domstica.24
Sublinhe-se que o setor de

cermicos para revestimento
j participa de um programa
de incentivo s exportaes,
desenvolvido em parceria com a
Apex. Esse programa opera com
diretrizes importantes para a afirmao das exportaes setoriais,
as quais devem ser fortalecidas
no mdio e no longo prazos.
Entre elas destacam-se:
24
(I) fixar a marca Brasil, visto

que, para o setor, a percepo de
marca uma varivel competitiva
relevante;
(II) trabalhar em conjunto com o
segmento de servios de arquitetura, visando divulgar solues
em revestimentos e transferir
contedo sobre sistemas brasileiros;
(III) estimular a participao da
arquitetura brasileira em licitaes internacionais, compondo
consrcios de arquitetos que
possam apresentar projetos que
especifiquem produtos brasileiros;
(IV) diversificar os mercados de
destino das exportaes como
forma de reduzir sua vulnerabilidade frente a conjunturas adversas enfrentadas por mercados
importantes, como a que vem se
abatendo sobre os EUA.
(V) incentivar a certificao
de produtos, de processos e de
boas prticas no campo do meio
ambiente;
(VI) aprofundar aes no campo
da promoo comercial (pesquisas de mercado, adequao de
produtos s especificidades dos
mercados alvo, participao em
feiras internacionais, promoo
de misses comerciais etc.).
55
Ademais, existem outras questes de importncia menor que podem ser tratadas para o estabelecimento de um cenrio
ideal para o desenvolvimento do Subsistema Produtivo de Minerao e Fabricao de No Metlicos:
(I) Garantir o abastecimento de energia em condies adequadas de custo. Barreiras nesse campo podem representar gargalos para os setores em anlise. No mdio prazo, a principal questo diz respeito ao fornecimento de gs
natural para o setor de cermica. No longo prazo, espera-se que a poltica do governo para o setor de energia
(investimentos e regulao) seja capaz de assegurar oferta de energticos compatvel, em preos e quantidades,
com a demanda da indstria de cimento e de revestimentos cermicos;
(II) Melhorar e garantir a eficincia do sistema de transporte. Investimentos na recuperao da malha rodoviria e
no desenvolvimento de modais de transporte alternativos (ferrovirio, hidrovirio e de cabotagem) so necessrios para estimular o consumo de produtos de ambos os setores, uma vez que reduzem seus custos para o
consumidor final;
(III) O desenvolvimento de aes para minimizar os efeitos da produo sobre o meio ambiente e garantir desenvolvimento sustentvel. Tais aes so de responsabilidade das empresas e devem ser parte essencial da
poltica de mdio e longo prazos das mesmas. A modernizao produtiva da minerao, visando aumentar
a produtividade da atividade e minimizar seus impactos sobre o meio ambiente e a reduo de emisses de
particulados (filtros) e de gases geradores do efeito estufa derivados dos processos de produo de cimento
esto no centro dessa agenda;
(IV) Dedicao de esforos para o adensamento tecnolgico das empresas atuantes no subsistema, principalmente
no segmento de cermicos para revestimento. possvel que as empresas atuantes nesse setor tenham que, no
longo prazo, incorporar novos produtos, caso o padro de construo utilizado no pas opere crescentemente
com novas tecnologias construtivas. Seria desejvel desenvolver uma cooperao mais estreita entre os setores
de cermica e de construo civil, com vista a antecipar possveis impactos de mudanas nos padres construtivos sobre a demanda por cermicos para revestimento.
(V) Adensar a cadeia produtiva. A possibilidade de internar no pas os setores produtores de bens de capital e de colorficos dominados pela Itlia e pela Espanha, adensando a cadeia produtiva. O padro de difuso de tecnologia
do setor de cermica para revestimento (comandado por fornecedores de equipamentos e de colorficos) garante
atualizao tecnolgica aos fabricantes brasileiros. Concomitantemente, limita seu domnio sobre o processo produtivo, cujo controle se baseia mais fortemente na prtica (tentativa e erro/learning by doing) do que em mtodos
cientficos. Reverter o padro de difuso tecnolgica atual um projeto complexo e de longo prazo que exigiria
alteraes radicais no arranjo da cadeia internacional que possibilita o acesso a equipamentos e insumos de ltima gerao. De qualquer modo, o fortalecimento da produo domstica de equipamentos , em princpio, algo
desejvel. Em relao aos bens de capital, projetos de incentivos direcionados ao aumento dos ndices de nacionalizao das mquinas e melhoria tecnolgica e da qualidade dos produtos oferecidos por produtores nacionais
(em geral partes e peas) podem ser um ponto de partida. No caso dos colorficos, merecem apoio as aes com o
objetivo de fortalecer a produo domstica, desenvolvidas pela associao setorial (ABRACOLOR).
56
CAPTULO 6 - DINMICA DOS INVESTIMENTOS DO SUBSISTEMA DE CELULOSE E PAPEL

6.1. Dinmica Global
A dinmica global de investimentos no Subsistema Produtivo de Celulose e Papel responde a duas lgicas distintas. No
elo celulose, diferenciais de produtividade entre os obtidos em centros tradicionais do subsistema produtivo localizados
na Europa e na Amrica do Norte, e aqueles alcanados em pases no Hemisfrio Sul, provocaram uma desverticalizao
do sistema produtivo (com a crescente participao da produo brasileira). O Brasil destaca-se no cenrio mundial por
possuir excelente desempenho no setor florestal, fruto de nossas condies climticas e da tecnologia desenvolvida por
empresas e instituies de pesquisa do pas. Como resultado, as taxas nacionais de crescimento do eucalipto so bastante
superiores s observadas em outros pases (ver Grfico 23).Por outro, no elo papel e carto, a lgica prevalecente at o
presente a da proximidade com o mercado consumidor. Assim, existe um diferencial bastante grande entre a posio
relativa dos pases na produo de celulose e aquela obtida na produo de papel. O Brasil que ocupa a sexta colocao
mundial na produo de celulose se situa apenas em dcimo primeiro na produo de papel.
O aumento da produtividade florestal resultado do processo de desenvolvimento tecnolgico baseado na clonagem e de
tcnicas de manejo permitiu a construo de novas fronteiras competitivas para o elo produtor de celulose no Brasil.
Alm de aspectos quantitativos da crescente produtividade das florestas plantadas brasileiras, as pesquisas da qualidade
da madeira e da fibra do uma grande contribuio indstria do papel e da celulose. Isso porque permitem a integrao
total da produo e do processamento de fibras para produtos especficos de papel. Dada a importncia da matria-prima
na composio do custo de produo da celulose fcil entender porque o Brasil deve superar a Sucia e a Finlndia nos
prximos dois anos na produo de celulose (ficando atrs dos EUA, do Canad e da China). No segmento especfico de
celulose de eucalipto, mesmo levando em considerao a expanso da produo nos vizinhos Chile e Uruguai, o Brasil
em 2010 dever responder por 55% da produo global desse segmento. As vantagens de custo do pas na produo de
celulose so expressas no Grfico 24.
Grfico 23 - rea Florestal Necessria para a Produo de 1 milho t/ano de
Brasil
100.000
Escandianvia
720.000
Fonte: Poyry citado em Bracelpa (2008).
Pennsula Ibrica
300.000
57
Grfico 24 - Custos da Produo de Celulose por Pas, Pases Selecionados

450
416
405
400
400
393
391
384
372
350
US$ por tonelada
300
233
250
214
200
150
100
50
0
Espanha
Finlndia
Canad
Frana
Sucia
Portugal
EUA
Indonsia
Brasil
Fonte: Bradesco 2008 a partir de informaes da Aracruz Celulose.
No caso de papel e papelo, por se tratar de segmento produtivo com tecnologia madura,
os investimentos esto fortemente condicionados por mudanas na demanda internacional. Historicamente o crescimento da demanda tem se dado de forma desigual entre
as regies do mundo. Nos anos 90 os mercados asiticos superaram em volume total os
norte-americanos e os europeus ocidentais. Esses, de uma participao relativa de 38% e
24%, respectivamente, em 1980, passaram para 24% e 22%, respectivamente, em 2007.
Enquanto isso, a sia passou de 19-20% da demanda em 1980, para 40% (156 milhes
de toneladas) em 2007. As perspectivas futuras indicam a manuteno dessa tendncia
de maior perspectiva de expanso dos mercados dos pases emergentes (ver Tabela 6). Em
especial, pode-se perceber as perspectivas de expanso da China, Oriente Mdio e Europa
Oriental. Observe-se, portanto, a elasticidade-renda do consumo de papel positiva, porm
declinante com a renda. Assim, enquanto que nos anos 1990, a demanda global por papel
cresceu 1,2 vez mais rpido do que o crescimento do Produto Mundial, estima-se que a
elasticidade mdia para a primeira dcada do presente sculo fique entre 0,8 e 0,9, e para
o perodo 2007-2025 decresa para 0,6 .25Alm das caractersticas associadas elasticidade renda da demanda, deve-se levar em conta a existncia de substitutos do papel em
diferentes usos e que vm se barateando relativamente. Isso ocorre com a utilizao do
papel na propaganda que vem sendo substituda por meios de comunicao e sistemas
eletrnicos e com a entrada do plstico no sistema de embalagens.
Pelo lado da oferta, dada a importncia que tem a proximidade da produo dos centros de
consumo, do total de 60 milhes de toneladas que foram acrescidas capacidade de produo mundial de papel e carto entre 2002 e 2007, 74% se localizaram na sia (principalmente na China), 14% na Amrica do Norte e Europa Ocidental, e seis % no Leste Europeu.
Confirmadas essas tendncias, a participao da Amrica do Norte e da Europa Ocidental na
produo mundial, decrescer de 51% em 2007 para 37% em 2025, enquanto que a da sia
(inclusive Japo) aumentar de 38% para 49%, respectivamente. China, Oriente Mdio e o
resto da sia respondero por 77% do incremento global na produo de papel e carto no
mundo entre 2007 e 2025. No Continente Asitico, China e ndia sero os pases com maiores taxas de crescimento, devendo com isso responder por 53% e por 11%, respectivamente,
do aumento total de produo desses produtos at 2025 (ver Grfico 25).
Segundo projees feitas

pela Poyry mencionadas em
entrevistas.
25
58
Tabela 6 - Demanda Atual e Esperada de Papel e Papelo, milhes de t/a

2005
Regio
2006
2007
2015
2025
Milhes t/a
Crescimento 2006[1]-2025
%/a
1000 t/a
Amrica do
Norte
97.8
98.3
94.8
92.4
89.8
-0.4
-376
Europa
Ocidental
81.2
83.5
84.2
86.7
84.6
0.1
87
Europa
Oriental
16.4
17.7
19.1
27.7
35.7
3.7
944
Japo
31.6
31.6
31.3
30.5
29.1
-0.4
-126
China e Hong
Kong
60.4
66.7
73.7
114.1
154.9
4.5
4 631
Oriente Mdio
e resto da sia
48.0
49.9
51.4
71.2
94.4
3.4
2 347
Amrica Latina
21.8
22.9
23.8
29.8
36.4
2.5
711
Resto do
Mundo
10.9
11.3
11.4
14.0
16.8
2.2
298
TOTAL
MUNDIAL
368.0
381.9
389.7
466.4
541.7
1.9
8 517
Fonte: Poyry citado em entrevistas
Grfico 25 - Crescimento Esperado de Papel por Regies, 2007-2025, milhes de toneladas

Amrica do Norte
Europa Ocidental
Europa Oriental
Oriente Mdio
Japo
China
Resto da sia
Amrica Latina
Resto do Mundo
-20
20
40
60
80
Fonte: entrevistas a partir de dados da Poyry
A mdia ponderada da capacidade de produo das mquinas de papel e carto em nvel mundial de 180.000 t/a, sendo
a idade tecnolgica mdia estimada em 18 anos. Tendo esses parmetros em mente, localizam-se nos pases nrdicos
as mquinas maiores (capacidade mdia ponderada de 250.000 t/a, com a China em segundo lugar com 210.000 t/a)
e unidades de produo mais atualizadas (em mdia, 15 anos, atrs apenas da China com dez anos). As mquinas e
equipamentos instalados no Japo, Leste Europeu e Amrica Latina so na mdia menores (150.000, 110.000 e 90.000
toneladas/ano, respectivamente) e mais antigas tecnologicamente (cerca de 20 anos os trs). J as instaladas na Amrica
do Norte, so geralmente de porte maior (230.000 t/a, em mdia) e mais antigas (em mdia 23 anos).
Mesmo que a taxas inferiores de outros segmentos industriais, a concentrao da estrutura produtiva de papel e carto
cresceu nos ltimos vinte anos. Ressalte-se, entretanto, que no passado mais recente (2000-2008) o ritmo dessa concentrao em escala mundial tem diminudo devido reduo da rentabilidade, ao fechamento de unidades produtivas e
s restries a fuses e aquisies impostas tanto nos Estados Unidos quanto na Unio Europeia (ver Grfico 26).
59
Grfico 26 - Razo de Concentrao das Cinco Maiores Empresas, Grandes Regies, 1995, 2000, 2008
45
C (5)%
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Amrica
do Norte
Europa
Ocidental
1995
sia
2000
Amrica
Latina
Mundo
2008
Fonte: Poyry, citado em entrevistas.
No que diz respeito ao comrcio internacional, os maiores exportadores so o Canad, a Finlndia e a Sucia; e os maiores importadores, os EUA, a China e a Europa Ocidental. Os maiores consumidores so China e Amrica do Norte, com
tendncias a aumentar a diferena entre eles por razes postas anteriormente.
6.2. Tendncias de Investimento no Brasil

O subsistema produtivo de Celulose e Papel composto por 220 empresas, distribudas em 450 municpios, localizados
em 17 estados e nas cinco regies do Pas. So mais de 1,7 milho de hectares de rea plantada para fins industriais,
2,8 milhes de hectares de florestas preservadas e 2,2 milhes de hectares de rea florestal certificada. As empresas do
subsistema podem ser classificadas em trs tipos:
(I) Integradas, ou seja, produzem celulose e papel, caso da Suzano, da VCP e da Klabin. Essa ltima produz celulose
apenas para consumo prprio e utiliza fibra longa que mais adequada produo de embalagens, que seu foco;
(II) Produtoras de celulose que destinam a maior parte de sua produo exportao. A Aracruz exporta 98% de sua
produo e a Cenibra 95%. As integradas citadas acima tambm exportam a maior parte da celulose produzida (VCP
93% e a Suzano 88%). Nova entrante (Veracel associao da Aracruz com a filandesa-sueco-filandesa Stora Enso)
produz desde 2005 900 mil toneladas, totalmente voltadas para a exportao;
(III) Produtoras de papel, categoria que engloba o maior nmero de empresas do SPCP brasileiro. composto por
empresas que compram celulose de coligadas ou de terceiros e dela participam tanto grandes conglomerados quanto
empresas de menor porte.
60
O segmento de celulose bastante concentrado. Apenas cinco empresas respondem por mais
de 2/3 da produo. J no elo papel a pulverizao maior, com as cinco maiores respondendo
por 45% de produo. importante ressaltar que, apesar da concentrao do mercado de
celulose e de papel, as empresas nacionais integradas ou no ainda apresentam pequeno porte
quando comparadas com seus principais concorrentes internacionais.A Tabela 7 mostra alguns
dados sobre as maiores empresas mundiais. importante ressaltar que as empresas brasileiras
comeam a aparecer no ranking a partir da 40 posio (Aracruz).26 A grande deficincia das
empresas nacionais est na reduzida produo de papel e papelo, em comparao com
a produo de celulose de mercado. Assim, pode-se afirmar que as empresas lderes nacionais apresentam porte para a produo de celulose, mas tm reduzido porte quando
comparadas com empresas internacionais integradas.
Aracruz ocupa a 40 posio

seguida de Suzano (45), Klabin
(50) e VCP (53). A fuso
anunciada da Aracruz com a VCP
dever constituir uma empresa de
maior porte.
26
Valor Econmico, Fabricantes

ocupam mercado chins, em
25/03/09
27
Tabela 7 - Vendas, Lucros e Produo das Cem Maiores Empresas Mundiais

Produo
Vendas
(US$ milhes)
Lucros
(ISS milhes)
1-10
121,359
40.52
11-20
62,528
21-30
32,858
31-40
21,993
41-50
16,896
51-60
Celulose de
Mecado
(mil toneladas)
Papel e Papelo
(mil toneladas)
15,449
57.91
3,321
10.07
73,174
34.83
20.88
2,093
7.84
5,212
15.81
34,807
16.57
10.97
1,488
5.58
2,997
9.09
34,553
16.44
7.34
1,318
4.94
3,391
10.29
19,1
9.09
5.64
1,683
6.31
7,675
23.29
11,73
5.58
12,631
4.22
2,719
10.19
3,246
9.85
11,073
5.27
61-70
10,543
3.52
122
0.46
4,194
12.73
8,203
3.90
71-80
8,603
2.87
243
0.91
0.00
5,256
2.50
81-90
6,776
2.26
453
1.70
1,425
4.32
5,854
2.79
5,308
1.77
1,107
4.15
1,5
4.55
6,365
3.03
299,496
100
26,677
100
32,961
100
210,116
100
Ranking
91-100
Total
Fonte: RISI, http://www.risiinfo.com/magazines/pulp-paper/magazine/international/september/2008/PPIMagSeptember-The-PPI-top-100.html.
Conforme ressaltado acima, o segmento de celulose fortemente voltado para o mercado

externo. Em 2007, foram exportadas 54,4% das 12 milhes toneladas produzidas no Brasil.
J o segmento de papel tem no mercado interno o seu principal destino, tendo exportado
22% de sua produo em 2007 (9 milhes de toneladas). Os mercados de destino so tambm bastante diferentes.O Grfico 27 apresenta os principais destinos de exportao de
celulose. Pode-se perceber a prevalncia da Europa sobre outras regies. Esse fato levanta
uma questo importante a ser refletida pelo setor, uma vez que as principais perspectivas
de crescimento do mercado esto nos pases emergentes. Foram identificadas recentemente
oportunidades de destinao da produo para a China a partir da substituio de produtores europeus que tiveram suas exportaes inviabilizadas em decorrncia da reduo dos
preos internacionais de celulose. Em janeiro de 2009, as exportaes brasileiras de celulose
para a China cresceram mais de 30% em relao ao ms anterior.27 Deve-se, portanto, esperar para os prximos anos um ganho de importncia das exportaes para a sia.
61
Grfico 27 - Destino das Exportaes Brasileiras de Celulose (medidas em US$), 2005, 2007, percentagem
100,0
90,0
0,2
0,1
21,4
21,5
29,9
25,1
80,0
Porcentagem
70,0
60,0
50,0
Amricas
40,0
30,0
20,0
frica
sia e Oceania
51,5
53,3
2005
2007
Europa
0,0
0,0
Fonte: Bracelpa 2008 e Valor Setorial 2006.
No caso do papel, o principal destino das exportaes tem sido a Amrica Latina. O Grfico 28 mostra que a Amrica
Latina responde por 57,8% do total das exportaes de papel. Existem dois fatores explicativos para a diferena entre
o comportamento das exportaes de papel e de celulose. O primeiro a importncia da proximidade para a venda de
papel. O segundo a necessidade de estabelecimento de canais de distribuio. No caso brasileiro, isso estaria associado
a um aumento da internacionalizao empresarial, ainda bastante preliminar.
Assim, as perspectivas de crescimento do segmento de papel parecem estar mais associadas expanso do mercado
interno, por um lado, e capacidade de insero na Amrica Latina, por outro. No primeiro caso, fator fundamental a
expanso do PIB nacional. No segundo caso, determinante a capacidade de as empresas nacionais atuarem na distribuio do papel nos pases mais prximos.
Grfico 28 - Destino das Exportaes Brasileiras de Papel, 2007
sia e
Oceania 7,9
frica 5,7
Amrica
do Norte 11,9
Amrica
Latina 57,8
Europa 16,7
Fonte: Bracelpa
62

Mdio Prazo
As perspectivas de investimento e expanso da produo de Celulose e Papel no Brasil
eram, no perodo pr-crise financeira internacional, dicotmicas. De um lado, os produtores de celulose previam dar continuidade aos processos de expanso e criao de novos
stios de produo a partir de vantagens competitivas na produo de eucalipto (que para
ser mantida/ampliada necessita de continuada alocao de recursos para pesquisa e P&D).
De outro, na produo de papel, as perspectivas de crescimento eram mais tmidas e estavam vinculadas ao crescimento do PIB e ao da renda per capita e capacidade de atuao
nos mercados externos mais prximos (AL, especialmente pases vizinhos na Amrica do
Sul), onde j esto identificadas vantagens competitivas a partir de distncias geogrficas
e/ou nichos para os quais a produo brasileira tem logstica adequada. As diferenas
entre os dois segmentos podem ser estabelecidas mediante a observao da Tabela 8 que
apresenta uma projeo dos investimentos para o perodo 2007-2015. De acordo com essas projees, o segmento de celulose iria mais do que dobrar sua capacidade produtiva a
partir de um investimento de US$ 17 bilhes, enquanto a expanso do segmento de papel
era mais modesta, representando um acrscimo de pouco menos de 40% da capacidade
produtiva a partir de um investimento de US$ 5 bilhes.
Tabela 8 - Projeo dos Novos Investimentos do Setor de Celulose e Papel (2008 a 2015)
Projeo
Investimentos
Em 1000 t
2007
2015
12.000
25.000
Investimento
US$ Milhes
Celulose:
Produo
108%
Investimento
17.480
Papel: (*)
Produo
9.000
12.400
38%
Investimento
5.090
Total
22.570
Fonte: BRACELPA (entrevistas)
Destaque-se que a efetivao desses investimentos at 2015 implicar, por um lado, em

uma nova geografia dos investimentos, na medida em que algumas das plantas de celulose
esto programadas para serem instaladas nos estados do Maranho e do Piau. Nesse sentido, deve-se enfatizar a necessidade de realizao de investimentos em infraestrutura que
permitam percorrer grandes distncias a baixo custo.28 Por outro, uma maior presena de
produtores mundiais em celulose e papel que passam cada vez mais a contemplar o deslocamento da produo de celulose para o hemisfrio sul, principalmente para o Brasil.
Apesar do planejamento realizado, devem ser contemplados os efeitos da crise financeira
internacional sobre as perspectivas de investimento desenhadas acima. A observao dos
nmeros recentes do setor aponta para redues da produo de janeiro com relao ao
ltimo trimestre do ano passado, mas incremento da produo com relao a janeiro do
ano passado. Esse cenrio sugere que o setor no foi to afetado quanto outros grandes
exportadores. Mais importante, aps a ecloso da crise, o setor foi eficiente em deslocar
concorrentes de mercados secundrios. Assim, vem aumentando a sua participao de
mercado na China, em detrimento de fabricantes europeus de maior custo. Dessa maneira,
parece provvel que os investimentos no venham a se alterar ou pelo menos que sejam
postergados em pequena medida, em relao ao investimento inicial.
Um exemplo dessas novas

dificuldades a fbrica da VCP
que dever ser inaugurada em
abril de 2009 que se situa a 900
km do porto de destino de sua
produo.
28
63
Longo Prazo
Pelas razes colocadas anteriormente, a competitividade da celulose brasileira guarda estreita relao com investimentos feitos em tecnologias silviculturais e com as possibilidades de expanso da produo a partir de aumentos da produtividade em stios existentes
e/ou de expanso para reas em Regies do Pas (principalmente Nordeste) onde ainda so
incipientes os projetos de florestas plantadas de eucalipto. As implicaes da efetivao
desse cenrio buscado para 2025 que o Brasil deve, por um lado, manter/ampliar seus
investimentos em pesquisas voltadas para o desenvolvimento florestal sustentvel, a partir de florestas cultivadas de eucalipto.
Essas possibilidades tcnicas de expanso de florestas plantadas de eucalipto em novos
estados ficam cada vez mais condicionadas a trs fatores que devem guiar as polticas
futuras. Em primeiro lugar, existe a necessidade de se equacionarem problemas de ordem
ambiental associados ampliao de florestas homogneas. Em segundo lugar, devem ser
atendidos os requisitos de infraestrutura viria (rodo/ferro e porto) essenciais para que a
questo logstica dos elos floresta-fabricao e exportao de celulose. Em terceiro lugar,
est a concorrncia por florestas.O setor de Celulose e Papel tem na capacidade de gesto
de florestas a sua principal ameaa. Na medida em que as tecnologias que utilizam biomassa como fonte energtica venham a se tornar uma alternativa competitiva, a demanda
por florestas passar tambm a ser uma questo do segmento energtico. Contudo, o
reduzido espao ocupado pelas atuais plantaes de eucalipto e pinus (menos de 1% da
terra agriculturvel) parece sugerir menor importncia a esta ltima.
Superados esses entraves poltico-institucionais com relao expanso de reas cultivadas com eucalipto, e resolvidas questes de logstica em eventuais novos stios, as
possibilidades de investimentos (expanso e novos) de longo prazo na produo de celulose no Brasil sero dadas em duas frentes. A primeira, por intermdio do aumento da
demanda global que, conforme visto anteriormente, est estimada em 1,9% a.a., (Poyry,
citada em entrevistas). A segunda, ainda voltada para o mercado internacional, refere-se
possibilidade da substituio de celulose de fibra longa pela de fibra curta (produzida a
partir do eucalipto). Como a produo de celulose de fibra longa no tem sido objeto de
novos investimentos e 40% das caldeiras da plantas existentes j tm mais que 40 anos
(entrevistas), essa pode ser uma oportunidade para que o Brasil aumente investimentos
voltados para a ampliao da capacidade de produo de celulose de fibra curta.
No que diz respeito ao elo papel, as perspectivas de investimentos no longo prazo podem
ser vistas a partir de duas dimenses. Do lado da demanda, existe a dependncia no crescimento do PIB nacional e da capacidade de insero na Amrica Latinha, nos pases em
que dadas a localizao e a infraestrutura o Brasil tenha condies competitivas.
Contudo, existe a oportunidade de tentar agregar valor s exportaes de celulose a partir
da exportao tambm de papel. Essa possibilidade pode se tornar mais concreta na medida em que os custos de energia das unidades produtivas que operam em pases europeus
e na Amrica do Norte venham a sofrer aumentos de seus custos de energia superiores
queles brasileiros. As diferenas estariam associadas principalmente a fatores tecnolgicos como a incorporao de inovaes poupadoras de energia em fbricas novas.29
Esse diferencial aliado a ganhos da produo integrada celulose-papel pode tornar mais
atrativo o deslocamento da etapa industrial de fabricao de papel para mais prximo da
fonte de matria-prima (floresta). Nesse caso, fundamental tambm que o preo das
fontes de energia no Brasil apresente um crescimento menor do que o dos pases centrais.
Nesse caso, chama-se mais uma vez a ateno para a relevncia do marco regulatrio no
processo de negociao do mercado livre de energia.
Segundo informaes do
setor, a energia eltrica e leo
correspondem a 12% dos custos
de produo de papel.
29
64
H que se considerar tambm a possibilidade de internacionalizao de investimentos brasileiros no segmento de papel.

Essa possibilidade aumenta na medida em que as empresas brasileiras lderes na produo de papel de embalagem e de
papel carto (Klabin e Suzano, respectivamente) tm presena marcante em floresta e celulose. A compra de ativos no
exterior pode vir, portanto, a ser uma necessidade para esse setor.

As vantagens obtidas pelo plantio de florestas so fundamentais para a expanso da produo de celulose e papel. O
cenrio desejado para 2025 passa pela construo de uma nova estratgia que contemple possibilidades e limitaes
para a efetivao de arranjos produtivos de base florestal (plantada de eucalipto/pinus). Entretanto, a proposta de implantao de arranjos produtivos de base florestal (APBFs) passa pela superao de entraves que no a disponibilidade
de reas cultivadas e/ou passveis de cultivo com florestas. O principal entrave a necessidade de articulao do plantio
de florestas homogneas com exigncias ambientais. A proposta nesse caso seria a adoo e expanso de cultivos em
mosaicos que permitam culturas agropecurias consorciadas com o eucalipto (pelo menos nos primeiros dois anos). Um
entrave secundrio seria o surgimento de demandantes concorrentes de madeira a partir de florestas plantadas. A principal ameaa nesse caso o surgimento da biomassa como uma alternativa de produo de energia em larga escala. Assim,
fundamental o desenvolvimento de florestas.
Dois tipos de ao podem ser importantes:
(I) Criao de fundos de investimento em florestas plantadas a produo independente na oferta de madeira para
o elo celulose do SPCP pode ser de grande importncia. Alm dos benefcios diretos para as empresas produtoras
de celulose, biocombustveis entre outras indstrias, a criao desses fundos proporcionar gerao de renda, emprego e tributos nas propriedades rurais participantes, bem como enriquecimento ambiental com a manuteno
adicional de reas de preservao permanente;
(II) Criao de mecanismos de apoio ao pequeno e mdio produtor por razes semelhantes mencionadas acima,
importante a manuteno e o aperfeioamento das linhas de financiamento existentes. Exemplos dessas linhas
so: (I) o Programa de Plantio Comercial de Florestas (Propflora do Ministrio da Agricultura); (II) estmulo s
empresas que operam nos elos a jusante (inclusive aquelas voltadas para os novos usos aqui propostos) e de institutos estaduais de extenso rural para prestarem apoio e assistncia tcnica aos produtores rurais, atravs de
seus programas de fomento.
Dois pontos parecem ser importantes na formulao de uma estratgia para o segmento de celulose. O primeiro estabelecer a adequada estratgia de comercializao, aumentando sua insero nos mercados asiticos, especialmente a China, de maior potencial de expanso para os prximos anos. O segundo a realizao de investimentos em infraestrutura
para o adequado transporte de matrias-primas e produtos, principalmente dada a necessidade de se atingir regies mais
distantes com infraestrutura de pior qualidade. Ao mesmo tempo, deve-se ter ateno para o preo da energia que pode
vir a ser um facilitador para a entrada no mercado internacional de papel de algumas empresas produtoras de celulose.
A principal ameaa ao subsistema produtor de celulose e papel surge do pequeno tamanho relativo das empresas brasileiras. A reduzida produo de papel e papelo parece ser o grande limitante nesse caso. Para atingir maiores coeficientes de
exportao de papel e papelo fundamental a internacionalizao. Vislumbra-se assim um importante trade-off entre
a especializao produtiva e a necessidade de alcanar novos mercados para incrementar a exportao.
65
CAPTULO 7 - DINMICA DE INVESTIMENTOS DO SUBSISTEMA DE QUMICA BSICA

7.1. Dinmica Global
Dinmica na Produo
A indstria petroqumica mundial apresenta baixo nvel de concentrao. O Grfico 29 apresenta a produo mundial e
razo de concentrao das quatro maiores empresas. Os resultados mostram que, em nenhum caso, a concentrao ultrapassa 30%. Dessa maneira, no se trata de um forte oligoplio mundial e o nmero de concorrentes suficientemente
grande para no haver dependncia de um agente individual. No grupo de produtos petroqumicos, as empresas lderes
em eteno e propeno so a Dow, a Exxon Mobil, a Shell, e a Lyondell Basell. No butadieno as duas primeiras empresas
cedem lugar a Texas Petrochemicals LP e a Formosa Petrochemical Corp. A empresa Lyondell Basell lidera nas resinas
PEAD, PEBD e PP. Em PEBDL e PET ela no est presente e nestes produtos as empresas mais importantes em termos de
capacidade mundial so The Dow Chemical e a Eastman Chemical, respectivamente. As lderes na produo dos produtos
bsicos esto entre as lderes na produo de resinas, mostrando a importncia da integrao vertical para a liderana
das empresas do segmento petroqumico. Esta integrao downstream no caso da Shell e da Exxon Mobil, que tambm
so empresas produtoras de petrleo e gs, segue at a produo da matria- prima (integrao upstream). Alm disso,
essas empresas esto presentes em um grande nmero de stios produtivos, tendo elevado alcance geogrfico.
O mesmo padro no observado no caso de inorgnicos. As empresas lderes de fertilizantes so completamente distintas e no integradas na produo de amnia ou ureia ou cido fosfrico. Talvez por isso apresentem uma escala de produo maior do que no segmento petroqumico, compensando a escala empresarial com o tamanho da planta produtiva.
Em geral esto localizadas prximas s matrias-primas. Em relao ao grupo de cloro e lcalis voltam a aparecer duas
das lderes em petroqumica, The Dow Chemical e Formosa Plastics Corp., mostrando vantagem de integrao, dado que
o cloro um importante insumo na produo de produtos qumicos.
Em resumo, o tamanho empresarial das empresas lderes e o alcance geogrfico de seus vrios stios produtivos so relevantes para a sua competitividade, mas tambm para diluir os custos fixos de P&D e permite a essas empresas adotarem
posio de liderana em relao aos seus desenvolvimentos tecnolgicos. Outro aspecto que impulsiona a escala empresarial a integrao vertical upstream e downstream com o objetivo de aumentar a segurana em relao ao fornecedor
de matria-prima, no primeiro caso, e a eficincia operacional que a sinergia entre a produo de primeira e segunda
gerao permite, no segundo caso.
O tamanho da planta produtiva associado s indivisibilidades tcnicas e as economias geomtricas, que so as principais fontes
de economias de escala na IQB, tambm um fator indutor da competitividade. Na medida em que os mercados vo crescendo,
novas escalas mnimas eficientes vo se viabilizando e a tendncia geral tem sido o aumento da escala das plantas mais novas.
Grfico 29 - Produo Mundial de Produtos Agregados de Qumica Bsica e Razo de Concentrao das Quatro Maiores Empresas
450.000
30,0
400.000
Mil Toneladas
20,0
300.000
250.000
15,0
200.000
150.000
10,0
100.000
50.000
0
os
sic
sB
ico
Fe
Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS 2008.
te
an
iz
til
ro
t
Pe
m
u
as
sin
Re
or
Cl
lis
ca
Porcentagem
25,0
350.000
5,0
Produo
0,0
CR4
66
Em 2008, no grupo de petroqumicos bsicos, nos trs produtos considerados na Tabela 9 butadieno, eteno e propeno
os Estados Unidos so o pas lder, alcanando cerca de um quarto da produo mundial em todos os produtos. A China
j aparece em segundo lugar na produo mundial desses produtos (cerca de 10% em cada produto), acompanhada de
perto pelo Japo em butadieno e propeno e pela Arbia Saudita em eteno.Esses trs pases em conjunto respondem por
mais de 40% da produo mundial de butadieno e propeno e por 36% da produo de eteno.
H tambm programao para uma forte expanso da capacidade produtiva de petroqumicos bsicos (ver Tabela 9). Percebem-se, alm da presena da China, marcantes investimentos na Arbia Saudita. A vantagem competitiva dos pases
produtores de petrleo e gs natural evidente, pois o custo das matrias-primas nos custos totais representa entre 80 e
90% dos petroqumicos bsicos, de uma maneira geral. Alm disso, as tecnologias de transporte de gs so extremamente
limitadas e caras, requerem um alto investimento inicial em infraestrutura que oneram o custo de transporte. Apesar de
os Estados Unidos tambm possurem gs, os seus custos so muito superiores aos do Oriente Mdio devido demanda
das termoeltricas que, no perodo de guas baixas, complementam a gerao de energia com gs. Isto explica a razo de
os Estados Unidos desaparecerem da lista dos trs principais pases responsveis pela expanso de capacidade futura.
Tabela 9 - Capacidades Atual e Futura dos Pases Lderes Produtores de Petroqumicos Bsicos, Produtos Selecionados
Capacidade Atual
Pas
Butadieno
Pas
Total
22,8%
China
35,5%
China
12,4%
India
19,6%
Japo
9,3%
Taiwan
13,6%
44,5%
maiores pases
Total (t/ano)
12.018.000
Total (t/ano)
22,0%
China
19,8%
7,8%
Arabia Saudita
15,0%
Arabia Saudita
6,2%
Ir
8,5%
36,0%
maiores pases
130.400.000
Total (t/ano)
43,3%
27,2%
China
27,2%
China
8,5%
Arabia Saudita
11,7%
Japo
8,1%
India
11,0%
43,8%
maiores pases
Total (t/ano)
78.002.000
Total (t/ano)
56,5
73.735.000
EUA
Maiores pases
28,8
68,70%
China
Total (t/ano)
Na Capacidade
Total (%)
3.465.000
EUA
Maiores pases
Propeno
Total
EUA
Maiores pases
Eteno
Capacidade Futura
48,7
49,9%
38.008.000
Fonte: Elaborao prpria com base em ICIS, 2008
Os Estados Unidos tambm aparecem como lder em quatro das resinas selecionadas de polietilenos e polipropileno (um
pouco menos de um quinto da produo em cada uma delas) e a China lder na produo de PET com quase um quarto
da produo. A Coreia do Sul destaca-se como a terceira produtora mundial em PET, PEAD e PP (ver Tabela 10). Em relao
expanso de capacidade futura os acrscimos variam entre 28,1% para PEBD e 63,6% para PEBDL. A maior parte dos
projetos de PE e PP est sendo implantada no Oriente Mdio, devido disponibilidade de etano e propano separados do
gs natural. Alm disso, a dificuldade de transporte e comercializao dessas matrias-primas no mercado internacional,
favorece a produo no Oriente Mdio. Este no o caso dos petroqumicos derivados de fraes lquidas (PET). A expanso de capacidade desta resina ser liderada pelos Estados Unidos, o PET o nico produto em que o pas aparece entre
as maiores expanses de capacidade futura.
Em relao demanda de petroqumicos (petroqumicos bsicos e resinas), a China, que hoje j representa cerca de 32%
de toda a comercializao internacional de polmeros, apresenta um ritmo de crescimento intenso, com uma estimativa de
aumento de 34% no consumo at 2010. Sua demanda de importaes ir diminuir, devido ao grande nmero de projetos
em implementao em trs das resinas (PEAD, PEBDL e PP), s superados pela Arbia Saudita que aparece como um dos trs
pases responsveis pelos maiores acrscimos na capacidade futura de quatro resinas (PEAD, PEBD, PEBDL e PP).
67
Tabela 10 - Principais Pases Produtores e Participao na Capacidade Mundial em 2008 e no Futuro: RESINAS
Capacidade Atual
Pas
PET
Pas
Total
China
23,9%
EUA
25,3%
EUA
17,4%
Rssia
21,6%
Coreia do Sul
5,6%
Om
8,6%
46,8%
Maiores pases
Maiores pases
Total (t/ano)
PEAD
China
8,8%
Ir
14,8%
Coreia do Sul
7,5%
China
13,3%
36,0%
Maiores pases
Total (t/ano)
47,45%
17,5%
Ir
15,3%
China
10,4%
Rssia
12,3%
Japo
5,9%
Arbia Saudita
12,2%
maiores pases
33,8%
Maiores pases
39,81%
Total (t/ano)
22,4%
China
21,1%
Canad
10,6%
ndia
12,4%
China
9,1%
Arbia Saudita
11,6%
Maiores pases
42,1%
Maiores pases
45,06%
30.585.425
Total (t/ano)
16,7%
China
24,5%
China
13,9%
ndia
13,6%
Coreia do Sul
7,6%
Arbia Saudita
11,7%
Maiores pases
38,2%
Maiores pases
49,82%
49.701.000
Total (t/ano)
63,6
19.440.000
EUA
Total (t/ano)
28,1
5.940.000
EUA
Total (t/ano)
38,5
9.800.000
EUA
21.129.548
49,6
55,45%
19,4%
25.456.000
Na Capacidade
Total (%)
9.675.000
Arbia Saudita
Total (t/ano)
Polipropileno
Total (t/ano)
19,6%
Total (t/ano)
PEBDL
19.496.300
EUA
Maiores pases
PEBD
Capacidade Futura
Total
56,4
28.010.000
A reduo da demanda por importaes da China e o aumento da capacidade da Arbia Saudita devero provocar uma
mudana no padro de comrcio mundial de PE e PP. De um mercado praticamente regional para um aumento significativo de fluxos de comrcio entre as regies. Os Estados Unidos deixaro de ser o principal exportador para se tornarem
importadores. A Arbia Saudita ser a principal exportadora e a China a principal consumidora.
ndia e China aparecem como os grandes destaques na produo mundial de fertilizantes (ver Tabela 11). O Brasil aparece
como segundo produtor mundial de cido fosfrico, os Estados Unidos e a Indonsia como o terceiro produtor de amnia
e ureia, respectivamente. A produo mundial conjunta dos trs maiores produtores mais concentrada em cido fosfrico (56,5%) e menos concentrada em amnia (36,6%). A expanso de capacidade futura tambm liderada pela China
e pela ndia, nesta ordem, na produo de amnia e ureia e pela Arbia Saudita em cido fosfrico. Destaca-se ainda a
participao da Venezuela e do Ir como as terceiras mais expressivas expanses de capacidade futura de amnia e de
ureia. J em cido fosfrico ocupam a segunda e a terceira posio a Jordnia e o Egito. Os acrscimos de capacidade
sero os mais significativos entre todos os grupos de produtos aqui analisados, refletindo a enorme expanso da produo
de alimentos registrada com a entrada dos pases emergentes na demanda mundial. A expanso conjunta de capacidade
futura ser de 63,5% em cido fosfrico, de 49,7% em amnia e de 76,4% em ureia.
China e Estados Unidos disputam liderana da produo mundial de cloro, com participaes relativas de cerca de 23%,
seguidos da Alemanha com menos de 10%. Entretanto em relao expanso da capacidade futura a China aparece
como lder absoluta com acrscimo de 45% dos 40% de acrscimo a ser realizado pelos trs principais pases, ganhando
a disputa de lder da produo mundial com os Estados Unidos. A Alemanha no est relacionada entre os pases que mais
contribuiro para o aumento de capacidade futura e cede lugar para a ndia.
68
Tabela 11 - Principais Pases Produtores e Participao na Capacidade Mundial em 2008 e no Futuro: FERTILIZANTES
Capacidade Atual
Pas
cido fosfrico
Total
ndia
31,0%
Arabia Saudita
46,5%
15,5%
Jordnia
16,0%
Australia
10,1%
Egito
14,4%
56,5%
maiores pases
Total (t/ano)
4.916.300
Total (t/ano)
China
26,7%
India
10,1%
India
11,6%
EUA
9,1%
Venezuela
6,0%
36,60%
142.526.600
maiores pases
Total (t/ano)
44,34%
26,64%
China
27,36%
ndia
16,39%
ndia
16,91%
Indonesia
6,29%
Ir
8,54%
maiores pases
49,33%
maiores pases
52,80%
127.501.500
Total (t/ano)
49,7
70.861.050
China
Total (t/ano)
63,5
62,5%
17,4%
Total (t/ano)
Na Capacidade Total (%)
3.120.000
China
maiores pases
Uria
Pas
Brasil
maiores pases
Amnia
Capacidade Futura
Total
76,4
97.426.000
Dinmica da Demanda
A demanda da IQB altamente interdependente entre as vrias geraes de produtos
intermedirios da prpria indstria que so necessrios para a produo de seus produtos
finais. Estes, por sua vez, dependem do consumo industrial e do consumo final, sendo,
portanto, altamente elsticos ao crescimento do PIB .30
Historicamente, a principal fora propulsora da demanda da IQB a substituio de outros materiais por materiais plsticos no caso das resinas. Esse ciclo de expanso da demanda mais intenso nos pases em desenvolvimento do que nos pases desenvolvidos,
mas no se pode dizer que ele tenha se esgotado nestes ltimos. A substituio se d por
razes de preos, mas principalmente pelo desempenho dos materiais, explicando em
parte as diferentes intensidades de substituies entre os dois blocos de pases e o fato
de que ela ainda no se esgotou nos pases mais desenvolvidos. Nestes, as exigncias de
padres tcnicos so mais elevadas e o desempenho do produto o fator preponderante
na substituio. Nos pases em desenvolvimento, com menores requisitos de padres tcnicos e a existncia de uma infinidade de produtos substitutos muito mais baratos do que
as resinas, a difuso dos usos das resinas torna-se mais difcil.
Atualmente, a tecnologia tem impactos na demanda intraindustrial da petroqumica: o
uso de resinas recicladas para produo de outras resinas reduz a demanda por produtos
petroqumicos bsicos principalmente nos pases desenvolvidos.
Os principais usos do eteno, produto mais importante do grupo de petroqumicos bsicos, so as resinas (59%) e o etil benzeno (14%). At o ano de 2008 seus preos estiveram
altos e a demanda mundial aquecida. Espera-se que at 2012 as plantas de eteno, no
mundo, operaro com uma taxa de ocupao da capacidade de 89%, com a capacidade se
expandindo a uma mdia de 5,1% a.a. entre 2007 e 2012. Da mesma forma, espera-se que
a demanda mundial, neste mesmo perodo, cresa a uma taxa mdia anual de 4,8%. Para
o perodo 2012-2022, espera-se uma taxa de crescimento da oferta e da demanda mundiais menores (cerca de 3,5%) devido ao ciclo natural dos investimentos que adicionaro
maiores capacidades ao estoque atual.
Essas elasticidades so
variadas, mas as elasticidades
observadas foram calculadas
ou inferidas a partir de outras
pesquisas para o clculo das
projees de demanda.
30
69
Os principais usos das resinas so as embalagens (polietilenos e PET) para a indstria de alimentos e agricultura, peas
automotivas e eletroeletrnicos (polipropileno); materiais de construo (PVC). As preocupaes crescentes com o meio
ambiente impulsionam as empresas a atuarem no uso do descarte dos produtos de plstico e transformao deste material em negcio, ampliando a cadeia de produo para mais um nvel alm da transformao de plsticos. Este evento
poder a partir de 2012 ter um impacto de reduo na demanda por resinas nos pases mais desenvolvidos. A demanda
mundial pelas resinas at 2012 crescer a uma taxa superior a cinco % a.a., com exceo das taxas de PEBD e PS que
crescero abaixo de dois % a.a. Para todas as resinas espera-se um arrefecimento do crescimento mundial at 2022 devido ao impacto do uso reciclado de plsticos como matrias-primas alternativas e energia para a indstria qumica.
Nos pases em desenvolvimento, este efeito de reduo do consumo de plsticos no longo prazo ser menos importante do
que nos pases desenvolvidos. Um exemplo o caso brasileiro que apresentou um consumo per capita de resinas de apenas
26,1kg/hab., em 2007. Se o PIB/hab. se ampliar para US$ 13.000 em 2022 (crescimento acumulado de 54,8% em relao ao
PIB/hab. atual), o consumo poder ser de 40,3 kg/hab, ampliando substantivamente a demanda de resinas no longo prazo.
A amnia e a ureia so utilizadas, respectivamente, como um intermedirio (69%) e na produo de fertilizantes (83%). A
demanda para esses produtos depende basicamente da demanda de fertilizantes que concentrada nas culturas de soja, de
milho e de cana de acar. O consumo mundial de fertilizantes de amnia crescente em funo da maior importncia dos
pases emergentes na demanda mundial de alimentos. A demanda de milho americana ir aumentar, assim como a demanda
de cana de acar no Brasil para a produo de etanol e soja para exportao. At 2012 estas sero as maiores demandas
para fertilizantes. As margens de lucro so estveis porque, apesar do aumento do gs, que representa cerca de 75 a 80%
do custo de produo da amnia, os preos finais dobraram desde 2002.
O cloro a mais importante das commodities da qumica inorgnica. Suas principais aplicaes esto na fabricao de PVC, outros produtos qumicos orgnicos, Celulose e Papel, tratamento de gua e proteo da lavoura. Seu custo fortemente afetado
pelo preo do gs natural. O crescimento de sua demanda ser maior nos pases emergentes da sia, Oriente Mdio e Amrica
Latina. No Brasil, por exemplo, s para se atender demanda de saneamento e tratamento de gua de toda a populao, seria
necessrio quase que triplicar o que hoje gasto em termos do PIB em cloro para tratamento de gua de 0,22% para 0,63%.
Finalmente, no que diz respeito demanda mundial, destaca-se o aumento do consumo dos pases emergentes, contrabalanado por uma reduo do consumo pelo uso cada vez maior de resinas recicladas nos pases desenvolvidos. Ao mesmo tempo, as preocupaes ambientais permitem ampliar a cadeia de fornecedores para os distribuidores, gerando novas
oportunidades de negcios para os produtores de resinas na reciclagem dos produtos finais de plsticos descartveis.
Regulao
O subsistema de Qumica Bsica fortemente regulado no que diz respeito a:
(I) Os impactos de seus produtos sobre a sade e o meio-ambiente
(II) Os seus padres de concorrncia, que exigem permanente vigilncia das autoridades responsveis pela defesa da
concorrncia, no sentido de evitar perda de bem estar e ineficincias devido ao tamanho das empresas e s possveis prticas deletrias que isso pode trazer aos concorrentes e aos consumidores.
O fator novo a registrar o crescimento das exigncias ambientais e de sade, cada vez mais restritivas e, como visto, tm
feito a IQB se mobilizar para introduzir mudanas tecnolgicas que atendam a estas exigncias. Atualmente, no mbito
da regulao, a ameaa mais importante para a IQB o Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas, em
ingls REACH, nova legislao sobre substncias qumicas da Unio Europeia (UE), aprovada em dezembro de 2006. O
REACH obriga todas as empresas a fazerem inventrio do conjunto de substncias qumicas utilizadas em sua produo
e indicarem o impacto destas substncias sobre a produo local e a exportao. A principal caracterstica desta regulao de segurana dos produtos qumicos, que determina o risco toxicolgico das substncias qumicas e dos processos e
produtos que as utilizam, que o nus da prova transferido das autoridades pblicas para as indstrias.
70
Como as substncias qumicas esto presentes em uma infinidade de produtos, sero atingidos vrios outros setores, do
etanol ao minrio de ferro, de brinquedos a automveis, de solventes a confeces. Segundo as novas regras, devero ser
registradas substncias qumicas, preparaes qumicas e artigos que contenham substncias qumicas. A primeira etapa
deste registro o pr-registro - gratuita e iniciou-se em junho e terminar em dezembro de 2008. Este pr-registro
pode ser feito pela Internet e oferece um maior prazo para as empresas se registrarem. As outras fases so: registro,
avaliao e autorizao. A segunda fase de registro est dividida em trs fases, de acordo com a quantidade produzida
ou exportada para a UE, e com o grau de impacto da substncia na sade humana e meio ambiente. Entre 2008 e 2010,
sero registradas substncias comercializadas na UE acima de 1.000 t/ano e substncias CMR. Entre 2010 e 2013, sero
registradas as substncias comercializadas na UE com volumes entre 100 e 1.000 t/ano. E entre 2013 e 2018, sero registradas as substncias comercializadas em menor volume, abaixo de 100 t/ano. A data exata ser determinada pela UE
que indicar a quais testes cada substncia dever ser submetida. A terceira fase a da avaliao. Somente os produtos
que passarem por esta fase e forem certificados tero licena para importao pelos pases da UE (autorizao).

Organizao da Produo
O desempenho do subsistema de Qumica Bsica no Brasil, nos ltimos dez anos (1996-2006), tem sido sofrvel. O Grfico
30 mostra que a taxa de crescimento do valor bruto da produo chegou a 29% entre 1996 e 2006, chegando a uma
mdia anual de 2,5%. Contudo, a taxa de crescimento do valor da transformao industrial foi levemente negativa e a
taxa de crescimento do emprego foi de 1,4% a.a. Isso resultou em um crescimento negativo da produtividade do trabalho.
Parte dessa queda da produtividade pode ser explicada pelo forte aumento do custo de operao industrial, explicada
pelo crescimento dos preos da nafta.
Grfico 30 - Unidades Locais, Pessoal Ocupado, Salrios, Receita Lquida de Vendas, Valor Bruto da Produo e Valor da Transformao Industrial na Indstria Qumica Orgnica, Resinas e Elastmeros e Inorgnica 1996-2006 (base 100 = 1996)
200
156,1
ndice 1996=100
150
130,2
129,1
128,5
113,7
100
91,2
60,2
50
1996
1997
UL
1998
PO
1999
2000
Salrios
2001
RLVI
2002
COI
2003
VBPI
2004
2005
2006
VTI
Fonte: Elaborao prpria com base na PIA/IBGE atualizada pelo IPA-OG.
Um dos grandes problemas do subsistema no Brasil a falta de escala empresarial. As empresas tm percebido a necessidade de aumentar sua escala empresarial que ficou bastante fragmentada aps a privatizao. Por um lado, procuram
ampliar seus stios produtivos, por outro, incrementar o nvel de integrao vertical upstream em direo central de
matrias-primas. At 2006 entre as dez maiores empresas das Amricas constava apenas a Braskem na sexta colocao
na produo de resinas de PE e PP. Aps a consolidao que ocorreu em 2008 constam duas empresas entre as maiores
neste mercado de resinas: a Braskem que galgou da sexta para a terceira posio e a recm criada Quattor, ocupando a
stima posio em resinas nas Amricas, a partir da juno da Suzano Petroqumica (dcima quinta posio em 2006),
Rio Polmeros (dcima oitava) e da Polietilenos Unio (trigsima terceira).
71
Entretanto, o tamanho empresarial das duas maiores empresas brasileiras ainda est muito aqum das lderes mundiais.
A entrada da Petrobras no segmento petroqumico, atravs do projeto COMPERJ, trar em 2013 um novo grande player
para o setor integrado desde a produo da matria-prima at a produo de resinas. Esta ser uma questo de regulao
chave para os rgos de defesa da concorrncia: fortalecer as empresas brasileiras atravs do estmulo ao seu crescimento e ao mesmo tempo estimular uma concorrncia entre elas, sem deixar que a disponibilidade de matrias-primas seja
garantida para todas elas, apesar de duas delas no serem produtoras.
A Tabela 12 apresenta as capacidades de produo das maiores e menores plantas por produtos qumicos selecionados
no mundo e no Brasil de acordo com dados da ICIS (2008). Observa-se que as mdias do tamanho das plantas dos dois
conjuntos de produtores, isto , produtores mundiais e produtores brasileiros, so muito prximas do tamanho das plantas das empresas estrangeiras, mas que as maiores plantas das empresas estrangeiras superam em muito as plantas das
empresas brasileiras. J no que diz respeito s menores plantas, a IQB brasileira mostra que o tamanho das plantas
superior ao das registradas no mundo, indicando que a juventude de nossa indstria nos traz um fator de competitividade
favorvel. A nica exceo na produo de amnia.
O grande problema da IQB , no entanto, o acesso matria-prima que apresenta preos pouco competitivos com os
praticados no nvel internacional e acesso a recursos naturais de baixa qualidade, como pode ser visto pelo petrleo
pesado produzido em nossos campos.
Tabela 12 - Capacidade de Produo das Maiores e Menores Plantas Produtivas por Produtos Qumicos, Brasil e Mundo - 2008
Mundo
Setor
Petroqumicos
Bsicos
Produto
Tamanho
Butadieno
Maior
Menor
Mdia
EUA
Azerbaijo
Mundo
Texas Petrochemicals LP
Sintezkauchuk PO
Planta
Eteno
Maior
Menor
Mdia
Arbia Saudita
Argentina
Mundoi
Propeno
Maior
Menor
Mdia
PET
Capacidade
(milton.)
Planta
Capacidade
(milton.)
525 Braskem SA.

20 Quattor
112
175
80
138
Jubail United Petrochemical

Petrobrs Energia
1.450 Braskem SA.

50 Copesul
513
650
455
573
EUA
Austrlia
Mundo
Enterpris e products Operating LP

Qenos Pty Ltda.
2.000 Braskem SA.

10 Riopol
227
630
75
255
Maior
Menor
Mdia
EUA
ndia
Mundo
Eastman Chemical
Poluplex Corp
600 Grupo mossi Ghisofi

15 Ledervin Ind. Com.
144
450
9
180
PEAD
Maior
Menor
Mdia
Arbia Saudita
Romnia
Mundo
Saudi Yanbu Petrochemical Co

Arpechim
960
30
207
360
82
197
PEBD
Maior
Menor
Mdia
Holanda
Rssia
Mundo
Sabic Europe BV
Sevilen
480 Braskem SA.

15,0 Quattor
157
PEBDL
Maior
Menor
Mdia
EUA
Japo
Mundo
Chevron Phillips Co
Sumitomo Chemical Co
1.110
33
271
Riopol
Ipiranga Petroqumica
540
150
284
PP
Maior
Menor
Mdia
ndia
China
Mundo
Reliance industries Ltda

Anqing Petrochemical
770
30
210
Suzano Petroqumica
Suzano Petroqumica
360
125
248
Cloro
Maior
Menor
Mdia
EUA
Tanznia
Mundo
PPG industries Inc

National chemical Industries
1.126
1
116
Braskem SA.
Aracruz Celulose SA.
420
12
116
Resinas
Cloro e lcalis
Pas
Brasil
Ipiranga Petroqumica
Solvay Polietileno
210
130
159
72
Mundo
Setor
Tamanho
cido
Maior
Menor
Mdia
ndia
ndia
Mundo
Oswal Chemicals & Fertilizer Ltda

STS Chemicals
1.050 Fosfrtil Ultrafrtil

3 Fosfrtil Ultrafrtil
246
495
3
253
Amnia
Maior
Menor
Mdia
ndia
China
Mundo
Reliance Industries Ltda

HUashida Chemical
2.500
80
411
Fafen
A ominas SA.
495
3
308
Uria
Maior
Menor
Mdia
ndia
Colmbia
Mundo
Ferticol
1.750
11
492
Fafen
Fafen
655
550
612
Fertilizantes
Planta
Planta
Capacidade
(milton.)
Produto
Fosfrico
Pas
Brasil
Capacidade
(milton.)
Demanda
O comrcio exterior brasileiro, em 2007, pode ser analisado pela Tabela 13 relativa origem e ao destino das importaes
e exportaes brasileiras bem como percentual de participao do principal pas por produto. Dois eventos saltam aos
olhos: o maior volume de importaes o do grupo de fertilizantes e o maior volume exportado o do grupo de resinas.
Esses eventos indicam, por um lado, a deficincia da produo local para o suprimento de fertilizantes e, por outro, um
fato novo que o aumento da exportao de resinas.
Outro aspecto o volume de produtos importados muito superior ao de produtos exportados, confirmado pelo deficit
de produtos qumicos registrado de US$ 13,2 bilhes. As importaes nesse ano foram de US$ 23,9 bilhes, o que corresponde a 19,8% de todas as compras externas de bens realizadas pelo pas no ano. Apesar de ter havido aumento de
19,6% nas exportaes brasileiras de produtos qumicos (US$ 10,7 bilhes) o deficit de produtos qumicos cresceu 57%
em um ano, segundo ABIQUIM (2007).
Observa-se tambm que os principais parceiros de importao nos petroqumicos bsicos so os Estados Unidos (p-xileno) e o Chile (metanol), enquanto os parceiros de exportao dos petroqumicos bsicos so os Estados Unidos (benzeno)
e o Mxico (p-xileno). Nas resinas, a Argentina o parceiro mais importante tanto para a importao quanto para a
exportao. No segmento petroqumico, o volume exportado superior ao volume importado nos dois grupos de produtos. No segmento inorgnico, os principais parceiros do Brasil para importao de fertilizantes so a Rssia e os Estados
Unidos, nesta ordem. J para a importao de cloro e lcalis so os Estados Unidos e a Polnia. Na exportao, os Estados
Unidos um parceiro importante para a amnia e o Paraguai para o superfosfato triplo. Para cloro e lcalis, figuram a
frica do Sul e a Argentina como os mais destacados.
Hoje, um dos principais parceiros comerciais do Brasil, em volume, so os Estados Unidos. A crise mundial, iniciada nos
Estados Unidos, tender a afetar duplamente o crescimento brasileiro, atingindo as exportaes brasileiras e prev-se a
invaso de produtos manufaturados chineses de baixo valor no mercado brasileiro, com impacto na demanda domstica
de resinas. De fato, toda crise tende a rearranjar o comrcio internacional e a tendncia de os produtores mundiais
buscarem mercados menos protegidos, como o caso do Brasil com baixas alquotas de importao.
73
Tabela 13 - Origem das Importaes e Destino das Exportaes Brasileiras por Produtos - 2007
Importa < o/Origem
milton. Pas
Produtos petroqumicos
Petroqumicos Bsicos
1.185,1
381,2
Benzeno
Butadieno
Eteno
Metanol
o-Xileno
Propeno
p-Xileno
Tolueno
Xilenos Mistos
0,0
9,1
0,0
316,8
2,8
0,0
52,4
0,0
0,0
Resinas
803,8
Acetato de Vinila e copolmeros de etileno

Cloretos de Polivinila (PVC)
Poliestileno
Polientileno de Alta Debsidade (PEAD)
Poliestileno de Baixa Densidade (PEBD)
Poliestileno de Baixa densidade Linear (PEBDL)
Polipropileno (PP)
Tereflalato de poliestileno (PET)
17,3
176,8
16,2
108,5
13,7
193,1
166,2
112,0
Produtos Inorgnicos
Cloro e Alclis
cido clordrico
Carbonato neutro de sdio
Cloro
Hidrxido de Potssio
Hidrxido de Sdio
Hipoclorito de Sdio
10.603,2
840,7
2,3
804,1
5,3
2,1
26,6
0,0
Exporta < o/Destino

%
milton.
India
Paises Baixos
EUA
Chile
EUA
EUA
EUA
EUA
EUA
Pas
1.966,8
722,3
75,8
78,1
99,0
97,3
56,0
65,3
78,3
44,0
92,6
345,3
43,7
21,5
0,0
4,2
98,6
116,4
65,9
26,7
EUA
Argentina
Espanha
Japo
ndia
Alemanha
Mxico
EUA
EUA
79,4
84,6
66,1
50,1
54,2
65,9
64,9
92,9
77,0
1.244,5
EUA
Argentina
EUA
Argentina
EUA
Argentina
Argentina
Taiwan
67,6
34,8
24,2
49,5
63,9
63,7
22,1
36,9
27,5
58,8
40,2
379,1
130,8
310,6
245,1
52,4
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
EUA
29,1
57,7
55,5
25,3
64,5
18,5
26,8
42,6
_
_
_
_
149,5
12,0
_
_
_
_
Uruguai
EUA
Uruguai
Coria do Sul
Polnia
Alemanha
69,9
67,6
90,5
73,0
37,8
71,8
Paraguai
frica do Sul
Angola
Argentina
Peru
Cuba
95,6
92,3
100,0
93,0
51,4
87,1
0,1
2,2
0,1
9,6
0,0
0,1
Fertilizantes
9.762,6
137,4
cido Fosfrico
Amnia
Fosfato de Diamnio
Fosfato de Monoamnio
Nitrato de Amnio
Nitrato de Clcio
Sulfato de Amnio
Superfosfato Triplo
Uria
348,9
313,4
576,7
1.644,9
771,2
0,5
2.023,9
1.572,2
2.510,8
Marrocos
Trindad e
Tobago
EUA
Rssia
Rssia
Noruega
EUA
Israel
Rssia
94,8
100,0
39,8
45,1
61,0
93,7
22,9
22,2
48,0
0,5
24,2
9,9
0,3
14,1
0,0
4,1
67,1
17,2
_
Argentina
EUA
Paraguai
Bolvia
Argentina
_
Paraguai
Paraguai
Paraguai
_
99,8
97,0
100,0
95,8
57,0
_
96,9
51,1
86,2
TOTAL (milton.)
11.788,3
2.116,2
Obs: 0,0 - quantidade < 50 ton.

Fonte: Elaborao prpria com base em Aliceweb
Quando se faz um exame produto a produto da situao do setor referente ao mercado externo, conclui-se que apenas em
algumas resinas h excedente exportvel de produo. Na maior parte dos casos, o consumo aparente maior do que a quantidade produzida domesticamente. Esse fato sugere existir um grande potencial no setor para a substituio de importao.
74
Quando se faz um exame produto a produto da situao do setor referente ao mercado externo, conclui-se que apenas em algumas resinas h excedente exportvel de produo. Na maior
parte dos casos, o consumo aparente maior do que a quantidade produzida domesticamente.
Esse fato sugere existir um grande potencial no setor para a substituio de importao.
Deve-se ressaltar que, diante do cenrio internacional elaborado, a entrada de capacidade
produtiva de pases asiticos parece tornar difcil a expanso do setor na direo externa.
Ao contrrio, para os prximos anos, o maior encadeamento produtivo parece ser fundamental como forma de proteo indstria domstica.
Alm do forte potencial de substituio de importao, importante destacar dois componentes associados demanda de produtos do subsistema de Qumica Bsica. O primeiro
so os investimentos em infraestrutura. Destacam-se, nesse caso, os investimentos em
saneamento com forte impacto na demanda de cloro 31 e os investimentos em construo
civil, com consequncias para a demanda de petroqumicos.
O segundo elemento importante para potencializar a demanda interna est associado capacidade de substituio e desenvolvimento de produtos a partir das resinas petroqumicas.
A indstria qumica teve seu desenvolvimento tradicionalmente atrelado substituio de
outros materiais. Nesse caso, trs fatores parecem cruciais para a ocorrncia de substituio.
O primeiro a existncia de superioridade de desempenho dos produtos provenientes da
qumica. O segundo o preo relativo dos produtos qumicos em relao aos seus substitutos. O terceiro est relacionado com uma estrutura empresarial capaz de fornecer alternativas a partir da inovao.
Os problemas associados ao primeiro fator parecem ser de pouca importncia, dada a
existncia de produtos alternativos de bom desempenho nos pases centrais. O segundo
fator apresenta dois tipos de problemas. Primeiro, a preo de transferncia interno cadeia produtiva deve ser vantajoso tanto em relao a produtos alternativos, quanto em
relao a produtos semelhantes importados. O segundo est associado ao preo de matrias-primas alternativas. No caso brasileiro, a abundncia de recursos naturais torna mais
difcil a substituio. , contudo, com respeito ao terceiro fator que a substituio se torna
mais complicada. As etapas produtivas localizadas jusante devem ser suficientemente
desenvolvidas para serem capazes de fornecer os produtos alternativos. Nesse caso, o desenvolvimento do subsistema de Qumica Bsica se torna dependente de maior integrao
na cadeia produtiva jusante e maior desenvolvimento dos setores usurios.
Matria-Prima
O suprimento de matrias-primas um fator fundamental para fornecer competitividade
e determinante para a dinmica de investimentos da IQB. Entre as matrias-primas mais
importantes para o setor petroqumico, destacam-se a nafta petroqumica e o condensado, o gs natural, os hidrocarbonetos leves de refinaria, as fraes pesadas e a biomassa.
Resumidamente, pode-se afirmar que a disponibilidade de matrias-primas no Brasil, no
perodo 2008-2022, ser limitada s expanses de produo da IQB, devero se apoiar em
fontes diversificadas. Em outras palavras h uma necessidade imperativa de diversificao
das fontes de matrias-primas devido incapacidade de se atender a demanda prevista
com uso exclusivo de apenas uma delas.
No atual horizonte de planejamento, a capacidade de oferta da nafta crescer, mas no
o suficiente para atender a demanda de investimentos petroqumicos, apesar dos acrscimos na capacidade de refino. Sua maior restrio ser at 2010, quando entraro em
operao novas refinarias. A matria-prima mais utilizada continuar a ser a nafta. A incorporao de novas tecnologias, por sua vez, permitir a explorao de matrias-primas
alternativas como as fraes pesadas do petrleo e a biomassa, que sero fontes importantes de expanso de capacidades de eteno.
S para se atender demanda

de saneamento e tratamento de
gua de toda a populao teria
que quase se triplicar o que
gasto hoje em termos do PIB em
cloro para tratamento de gua.
31
75
A Petrobras tem uma posio privilegiada em relao s novas tecnologias de fraes pesadas, pois alm de possuir em
copropriedade uma fbrica de catalisadores de FCC, no Rio de Janeiro, proprietria de tecnologia de craqueamento
cataltico fludo de resduos pesados, o denominado RFCC, com trs plantas comerciais em operao. A partir destes
desenvolvimentos tecnolgicos as fraes pesadas passaram a se constituir em uma alternativa de matria-prima para
a indstria petroqumica. Esta possibilidade ir se materializar no projeto COMPERJ previsto para entrar em operao
em 2013. A principal inovao a maximizao de olefinas leves pela utilizao de dois processos complementares, a
tecnologia tradicional de pirlise a vapor e a tecnologia mais inovadora, o FCC Petroqumico. Este complexo petroqumico
ser o primeiro a utilizar petrleo pesado como matria prima para a produo de eteno e propeno, garantindo ainda uma
forma mais balanceada entre a produo destes dois produtos que se expandir de 1,3 milho e 880 mil toneladas, respectivamente. Um aumento da capacidade atual de 42 e 46% em cada produto. Estima-se que a expanso de explorao
de leos pesados e a estimativa de crescimento do mercado de petroqumicos at 2022 comportariam mais um projeto
do porte do Comperj, ainda sem localizao definida, ampliando a produo de propeno e eteno.
Em relao aos fertilizantes, as principais matrias-primas so o gs natural e os fosfatos de rocha. Em ambos os casos
o Brasil depende, e continuar dependendo, de importao para viabilizar a sua produo atual. O gs natural tende a
ser o escolhido como fonte de matria-prima destacada no futuro por reunir melhores condies de preo, eficincia
energtica e vantagens ambientais para a produo de fertilizantes.
A descoberta de novas reservas de leo e gs offshore abre novas perspectivas para a atual disponibilidade de matriaprima dos setores petroqumicos e de fertilizantes. Mas a sua explorao ainda contm incertezas associadas definio
de um marco regulatrio para a explorao do gs, ao desenvolvimento de novas tecnologias que permitam a explorao
das reservas de pr-sal e aos investimentos para a explorao e refino da maior disponibilidade de leo e gs.
Quanto matria-prima para produo de fertilizantes potssicos, a Vale atualmente a nica produtora de cloreto de
potssio em atividade no Brasil e direciona toda sua produo para o mercado interno, o que assegura 13% da demanda
nacional do produto. O restante suprido atravs de importao.
H uma jazida de potssio que comea em Alagoas e vai at o Esprito Santo, ainda no explorada. Segundo o Ministrio
da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA), at 2018 o Brasil se tornar auto-suficiente na produo das principais
matrias-primas dos fertilizantes. A alta dependncia brasileira especialmente do potssio negativa no s por questo
de segurana, mas como vulnerabilidade. Para os nitrogenados e o fsforo, a expectativa de se atingir a auto-suficincia
em um prazo de cinco e sete anos, respectivamente
7.3. Perspectivas de Mdio e Longo Prazos

Mdio Prazo
Os investimentos do subsistema de Qumica Bsica dependem de trs fatores chave. O primeiro a disponibilidade de
matrias-primas baratas ou a capacidade para o desenvolvimento de matrias-primas alternativas. O segundo a existncia de tamanho empresarial, integrao vertical e unidade de produo com escala eficiente mnima. O terceiro a
existncia de um mercado interno crescente, capaz de absorver rapidamente os acrscimos de capacidade.
O Brasil vem investindo nos ltimos anos principalmente na produo de resinas. Entre os projetos concludos em 2008,
destacam-se expanses de capacidade em petroqumicos bsicos, resinas e cloro e lcalis (ver Tabela 14). A maior parte
desses projetos representa expanses da capacidade produtiva atual basicamente para atender ao aumento induzido
pela demanda. A adio de capacidade , no entanto, pequena em relao capacidade produtiva instalada em 2006.
importante registrar ainda que, em 2008, nenhum projeto de fertilizantes foi concludo.
76
Tabela 14 - Investimentos Concludos em 2008, em Andamento e em Estudo, Subsistema de Qumica Bsica, Brasil
Grupo de Produtos
Capacidade (mil t.)
sobre a capacidade
atual (%)
Valor (US$ mil)
Valor (US$/t.)
Concludos em 2008
Petroqumicos Bsicos
341,2
4,8
212.940
624,1
490
9,8
492.300
1.004,7
Cloro e lcalis
122,5
4,3
132.462
1.081,3
Total Concludo em 2008
953,7
837.702
878,4
Resinas
Fertilizantes
Em Andamento
Petroqumicos Bsicos
7.985
112,4
8.747.321
1.095,5
Resinas
5.030
101,1
5.543.506
1.102,1
Fertilizantes
1.350
20,8
2.016.670
1.493,8
428
15,0
124.140
290,3
Total em Andamento
14.793
68,7
16.431.637
1.110,8
Petroqumicos Bsicos
2.440
34,3
1.410.500
578,1
Resinas
4.026
80,9
4.669.828
1.159,9
Fertilizantes
8.105
124,9
2.709.000
334,2
143
5,0
1.086
7,6
14.714
68,7
8.790.414
597,4
Cloro e lcalis
Em Estudo
Cloro e lcalis
Total em Estudo
Fonte: Elaborao prpria a parir da ABIQUIM, 2008.
Dois projetos concludos em 2008 merecem destaque por se distinguirem dos demais. O primeiro o de implantao de uma
nova unidade de produo de polipropileno em Paulnia (SP) pela empresa Braskem em associao com a Petroquisa. O segundo
a implantao de um novo forno para a produo de cido clordrico pela empresa Carbocloro em associao com a empresa
americana Occidental Chemical. Ambos sinalizam mudanas estratgicas relevantes. No caso da Braskem, a empresa tem se
posicionado estrategicamente para consolidar a sua liderana em resinas termoplsticas no continente latinoamericano, iniciada em 2002, quando a empresa foi formada pela unio do grupo Odebrecht Mariani e a Central de Matrias-Primas do Nordeste
- Copene. Essa unio permitiu a combinao de operaes de segunda gerao com a de primeira gerao, permitindo que a
empresa ganhasse em escala de produo e eficincia operacional. Um outro aspecto o fortalecimento da empresa como
parceira da Petrobras/Petroquisa no novo empreendimento, a principal fornecedora de matrias-primas brasileira.
No caso da Carbocloro, trata-se de introduo de tecnologia de ponta na instalao de um novo forno que permitir a empresa
ter mais eficincia energtica e menor impacto ambiental, duas tendncias fortemente perseguidas pelas empresas mundiais de
cloro, conforme apontado anteriormente, e que a mantm na liderana do mercado brasileiro de cloro lquido (49%).
Os investimentos em andamento a serem concludos at 2013 so mais expressivos. Quando se comparam os acrscimos
das ampliaes futuras de capacidade e a capacidade de operao atual (2006), no mesmo grupo de produtos, a ordem
de importncia decrescente das expanses obedece ao mesmo ranking: 112% para petroqumicos bsicos, 101% para
resinas, 20% para fertilizantes e 15% para cloro e lcalis (ver Tabela 14).
Apesar da crise financeira internacional, a existncia de dficit no balano comercial do setor e dada a capacidade tecnolgica vigente, parece razovel supor que os investimentos em andamento no horizonte de 2013 no sero alterados.
Em relao aos projetos em estudo j registrados pela ABIQUIM (2008), observa-se que os maiores investimentos esto previstos para os fertilizantes em um horizonte temporal at 2015, seguidos das resinas, petroqumicos bsicos e cloro e lcalis.
Em termos relativos do aumento da capacidade atual, destacam-se os fertilizantes (124%), resinas (80%), petroqumicos
bsicos (34%) e cloro e lcalis (5%). Em relao probabilidade de realizao dos investimentos em estudo, ele muito
menor do que aquela de realizao dos investimentos em andamento. Para os fertilizantes, setor com mais estudos de novos
investimentos e com menos investimentos concludos e em andamento at agora, observa-se que a sua realizao depende
da definio do marco legal para o uso industrial do gs, conforme desenvolvimento na prxima seo.
77
Longo Prazo
Para o longo prazo, quatro questes devem ser abordadas. A primeira se refere organizao empresarial do setor. Conforme destacado acima, no h razo para se supor que a adio de capacidade produtiva no se dar com unidades
produtivas com tamanho mnimo eficiente. O pas detm mercado suficiente e tecnologia para o enfrentamento dessas
questes. A questo se refere ao tamanho patrimonial das empresas. O tamanho apresenta duas consequncias relevantes. A primeira a existncia de integrao entre as diferentes etapas da cadeia produtiva. Essa integrao tem importncia para a garantia do fluxo de insumos e produtos, para a visualizao e desenvolvimento de canais alternativos (a partir
de novos produtos) para o escoamento da produo e para o estabelecimento do preo de transferncia adequado.
As transformaes empresariais recentes foram na direo adequada de consolidao patrimonial do setor e a (re)entrada
da Petrobras parece ser importante para a reduo de incertezas quanto disponibilidade de matrias-primas. O aprofundamento e a consolidao dessas relaes, reduzindo incertezas quanto participao da Petrobras, parece ser um
importante ingrediente para o setor. Em especial, deve-se chamar a ateno para o fato de a Petrobras, no caso de suas
associaes com os dois grupos do setor, apresentar interesses nos dois elos da cadeia. De um lado, ela aparece como fornecedora do principal insumo, de outro, como usuria. Os riscos associados a esse tipo de relao podem gerar atuaes
mais defensivas por parte das empresas associadas.
O segundo aspecto se refere ao acesso matria-prima. Nesse caso, a soluo adequada est no desenvolvimento do
pr-sal. Se os cenrios de produo de petrleo a partir do pr-sal se confirmarem, parece pouco provvel que a escassez
de matria-prima venha a ser um problema a partir de 2020. Nesse caso, a manuteno de um quadro regulatrio que
garanta a disponibilidade interna de petrleo e gs est no cerne da questo de matria-prima, tanto para a petroqumica, quanto para fertilizantes.
O terceiro aspecto se refere ao mercado interno. No horizonte de 2013, a substituio de importaes parece ser suficiente para atuar como indutora de investimentos. A partir de ento, no entanto, parecem ser fundamentais a expanso
do PIB per capita e principalmente o desenvolvimento de uma estrutura produtiva localizada a jusante mais moderna.
Neste ltimo caso, dois aspectos parecem ser importantes. Primeiro, o direcionamento de recursos para a inovao em
segmentos produtivos com empresas de porte menor do que aquele encontrado na Qumica Bsica. fundamental contar
com uma indstria de plsticos capaz de reproduzir inovaes presentes nos pases centrais. O mesmo se pode afirmar
sobre o segmento de embalagens. Segundo, necessria maior ateno com respeito ao preo de transferncia dos produtos. Atualmente, vem sendo praticada uma poltica de adoo do preo da matria-prima cotado no Golfo do Mxico,
adicionado pelo custo de internao do produto. O desenvolvimento dessa indstria localizada a jusante pode requerer
maior capacidade de negociao dos preos de transferncia.
Finalmente, no que se refere ao mercado externo, parece fundamental acompanhar o desenvolvimento de requisitos de
normatizao, como os presentes no REACH. Nesse caso, parece adequado o desenvolvimento de infraestrutura de tecnologia industrial bsica que garanta a difuso de procedimentos adequados de produo por toda a malha industrial.
78

O fortalecimento do subsistema tem como um dos principais elementos a garantia de existncia de matria-prima. Trs
direes de poltica parecem ser importantes nesse caso. A primeira o estabelecimento de um marco regulatrio para
o gs industrial que estabelea um preo diferenciado para o uso do gs na indstria, que consiste basicamente em
eliminar o efeito do ciclo do uso do gs para energia nos Estados Unidos do preo do gs industrial. Dessa forma, seriam
reduzidas as incertezas relacionadas s flutuaes no preo do gs e que tm dificultado o planejamento de investimentos na IQB que tenham esta matria-prima como base, como o caso dos fertilizantes. O segundo direcionamento o
fortalecimento da posio da Petrobras no segmento, garantindo, entre outros aspectos, a manuteno dos investimentos
programados pela empresa. O terceiro o desenvolvimento do pr-sal com nfase na formao de um marco regulatrio
que garanta o direcionamento de petrleo para o mercado interno.
Para o desenvolvimento do mercado interno, duas polticas podem ser interessantes. A primeira a adoo de poltica comercial que impea a entrada de produtos com preos abaixo daqueles compatveis com as cotaes da nafta nas cmaras
internacionais. No se devem excluir nesses casos procedimentos antidumping e a adoo de poltica tarifria compatvel.
Essa poltica mais importante no curto e no mdio prazo em decorrncia da entrada no mercado internacional de
petroqumicos de nova capacidade produtiva em um momento de crise internacional. No mdio prazo, a manuteno e
extenso de polticas de investimento em infraestrutura podem ser importantes para garantir o mercado para parte do
subsistema fornecedora de produtos para saneamento e para a construo civil. Para o longo prazo, o desenvolvimento
de indstrias usurias de produtos qumicos que sejam capazes de fornecer ao mercado final produtos substitutos a materiais tradicionais fundamental para garantir a expanso da indstria. Nesse caso, so de especial importncia polticas
tecnolgicas que induzam a comportamentos inovadores dos transformadores de plstico.
No que diz respeito ao mercado externo, a induo de investimentos em infraestrutura de tecnologia industrial bsica e a
normatizao de procedimentos internos de produo que garantam a segurana ambiental parecem ser as duas polticas
fundamentais a serem buscadas. Ao mesmo tempo, o estabelecimento de sistemas empresariais que garantam preo de
transferncia justo parece ser importante para o escoamento de excedentes produtivos para o mercado externo.
79
CAPTULO 8 - SNTESE DOS RESULTADOS E CENRIOS PARA O DESENVOLVIMENTO DO

SISTEMA PRODUTIVO DE INSUMOS BSICOS
8.1. Sntese dos Resultados
Este captulo tem o objetivo de elaborar uma sntese dos resultados, enfatizando convergncias e diferenas entre os
subsistemas no sentido de procurar uma base integrada para a formulao de polticas.
A anlise realizada permite concluir que a demanda o principal elemento indutor de investimentos no Sistema Produtivo de Insumos Bsicos. O exame dos cinco subsistemas produtivos estabelece uma clara dicotomia com relao a sua
demanda. Existem alguns subsistemas governados por sua insero externa e outros governados pela demanda interna.
Os subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Celulose e Papel tm
no mercado externo um importante componente indutor, enquanto os subsistemas de Qumica Bsica e Minerao e
Fabricao de No Metlicos tm sua dinmica predominantemente voltada para o mercado interno.
No caso dos subsistemas governados pela demanda externa, dois padres distintos podem ser estabelecidos. Os subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos e de Celulose e Papel apresentam importantes encadeamentos a jusante
nos segmentos de Siderurgia e Papel, respectivamente, que tm sua lgica de expanso comandada primordialmente pela
expanso do mercado interno e apenas secundariamente pelo mercado externo, ainda que tenham os seus segmentos
localizados a montante (Minerao de Ferro e Fabricao de Celulose) voltados predominantemente para o mercado externo tenham elevado nvel de competitividade. Assim, o desafio est em aproveitar as vantagens dos setores localizados
montante para obter uma posio externa mais slida. O subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos tem
encadeamentos a jusante mais frgeis e sua lgica predominantemente externa. Ao mesmo tempo, a manuteno de
suas vantagens competitivas no parece ser to clara em decorrncia da qualidade dos recursos naturais envolvidos e dos
custos de infraestrutura associados a sua produo
.A capacidade de insero externa dos setores localizados a jusante a saber, Siderurgia e Papel depende, no entanto,
de fatores associados organizao produtiva. Nos dois casos, a internacionalizao produtiva das empresas do setor
parece ser necessria. Na Siderurgia, em decorrncia das barreiras no tarifrias importao de semi-acabados. No caso
do Papel, em decorrncia da lgica de distribuio. Para esses setores, o desenvolvimento da demanda externa muito
mais consequncia de polticas associadas expanso de seus principais demandantes e infraestrutura produtiva do
que propriamente em auxlio a sua produo.
Os dois subsistemas voltados para a demanda interna, Minerao e Fabricao de No Metlicos e Qumica Bsica, se distinguem em uma caracterstica fundamental: a capacidade de comercializao internacional de seus produtos. Enquanto
o subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos tem produtos no comerciveis (cimento) ou de reduzido
volume de comrcio internacional (cermicos para revestimento), o setor de Qumica Bsica dominado por produtos que
apresentam cotaes em bolsas internacionais. Nesse sentido, as ameaas externas representam papel distinto nos dois
segmentos. Na Qumica Bsica, no deve ser descartada, por um lado, a utilizao de mecanismos de defesa comercial,
principalmente em decorrncia do momento de excedente internacional de petroqumicos, por outro lado, a implantao
de polticas que incrementem a competitividade internacional do setor que, no caso especfico da Qumica Bsica, est
associada ao tamanho empresarial e ao grau de integrao da cadeia produtiva. No caso do segmento de cermicos para
revestimento, em que o Brasil adquiriu insero internacional relevante, parece razovel a adoo de poltica comercial
no sentido de consolidao da marca Brasil, associada qualidade do produto.
O desenvolvimento da demanda interna dos dois segmentos tambm apresenta diferenas substantivas. No caso de
Minerao e Fabricao de No Metlicos, a demanda interna dependente do gasto em investimento em habitao e
infraestrutura. No caso de Qumica Bsica, ela se encontra distribuda entre as variveis investimento e consumo. Nesse
caso, a perspectiva de expanso de longo prazo da Qumica Bsica necessita de melhoria produtiva de segmentos situados a jusantes cujos produtos nesse momento se encontram distantes daqueles apresentados nos padres internacionais.
O comportamento inovador , portanto, fundamental para a expanso setorial.
80
Um segundo recorte possvel de ser realizado para o SPIB o acesso a matrias-primas. Nesse caso, podem ser elaboradas
trs posies distintas. Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia de Ferrosos e de Celulose e Papel, a oferta de matria-prima abundante e de boa qualidade, constituindo-se na principal vantagem competitiva do pas em relao a seus
concorrentes. Deve-se qualificar, no entanto, que a capacidade de expanso de florestas para o segmento de Celulose e
Papel pode se encontrar ameaada pelo surgimento de demandantes concorrentes. Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e Minerao e Fabricao de No Metlicos, a situao quanto matria-prima intermediria.
No caso de bauxita (para alumnio) e calcrio (para cimento), a abundncia do material no mundo e fatores associados
aos custos de produo (energia para alumnio) e comercializao (custo de transporte para cimento) no permitem que
as matrias-primas confiram vantagem competitiva especfica. No caso de nquel e cobre, a posio estratgica do Brasil
mais difcil. Finalmente, no caso do subsistema de Qumica Bsica, a escassez atual de matria-prima um problema
e consiste em uma deficincia competitiva do setor. O desenvolvimento das fontes de matrias-primas nesse caso fundamental para o adequado desempenho setorial.
Todos os subsistemas estudados tm uma dimenso em comum: os impactos ambientais de sua produo e os desdobramentos sobre o aparato regulatrio de controle dos danos ao meio ambiente. A situao mais grave nos subsistemas
em que a minerao tem um papel preponderante e em que sua explorao est associada a grandes projetos ou em que
as fontes energticas consistem em importante insumo para a sua operao. Nesses segmentos, o estabelecimento de
um marco regulatrio com regras claras e que reduzam a incerteza e o tempo de licenciamento parece ser a principal
demanda. Ao mesmo tempo, o marco regulatrio deve ser capaz de defender os interesses nacionais de preservao.
8.2. A Demanda
A Extrao de Minrio de Ferro no Brasil sempre teve como foco o atendimento ao mercado externo e de maneira residual
o destino da produo para a siderurgia brasileira (em 2007 representava apenas 25% do consumo da produo brasileira
de minrio de ferro). Nos ltimos anos, o crescimento da capacidade produtiva vinha sendo impulsionado pela China, cujo
consumo de minrio de ferro representava, em 2007, cerca de um tero do consumo mundial e a produo representava
cerca de um quinto da produo mundial. Assim, entre 2000 e 2007, a produo de Minrio de Ferro saiu de cerca de 200
milhes de t/ano para atingir quase 350 milhes de t/ano.
A trajetria da Siderurgia brasileira, ainda que nos ltimos anos tenha contado com grande participao do mercado
internacional, sempre foi voltada para o mercado interno. Desde 2000, a participao do mercado internacional na demanda por produtos siderrgicos brasileiros oscilou entre 27% e 45% da produo total. O mercado internacional teve
a principal funo de responder s oscilaes da demanda interna. Ao mesmo tempo, o mercado internacional especializado em produtos de menor valor agregado, ou seja, a exportao brasileira caracterizada predominantemente por
produtos semiacabados, enquanto os laminados so praticamente exclusividade do mercado nacional.
importante frisar tambm que a taxa de expanso anual do consumo de produtos siderrgicos (por extenso, de minrio
de ferro) na ltima dcada foi 8,3%. Essa expanso esteve concentrada nos pases em desenvolvimento e, em particular,
na China, que cresceu sua demanda em 19% a.a. contra 2,1% dos pases desenvolvidos.
A demanda por produtos siderrgicos no pas segue um padro de distribuio no tecido produtivo prximo ao dos pases
desenvolvidos. Assim, a participao da construo civil atinge apenas 30% da demanda domstica por produtos siderrgicos, seguido pela indstria automobilstica com 27% e da indstria de bens de capital com 21%. Isso faz com que os
aos planos prevaleam sobre os aos longos no direcionamento de produtos para o mercado brasileiro. Existem tambm
padres distintos de demanda no que se refere ao tipo de produto.
Essas caractersticas concederam ao planejamento da expanso futura brasileira contornos bastante especficos. Por um
lado, na tentativa de garantir mercado, o setor de Extrao de Minrio de Ferro projetou uma verticalizao focando no
mercado externo e, assim, baseada na produo de semiacabados. Por outro lado, a expanso recente do PIB brasileiro fez
com que a indstria siderrgica viesse a responder necessidade de produtos das indstrias lderes do pas.
81
Essa caracterizao do subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos torna necessria

a seguinte avaliao. A demanda interna incapaz de manter de maneira sustentada o nvel
de crescimento recente da produo de minrio de ferro no Brasil. Esse setor depender fundamentalmente do que ocorrer com a demanda internacional, mais especificamente com a
demanda futura dos pases em desenvolvimento e, mais especificamente, a China.
No caso da Siderurgia, se existia alguma dvida sobre a possibilidade de crescimento atrelado ao mercado externo, implicando num incremento no valor agregado da cadeia produtiva, a crise atual parece ter sepultado essa ideia. Isso se d por duas razes. A primeira a
reverso cclica que arrefeceu a demanda. A segunda se desdobra a partir da necessidade
de expandir a insero produtiva nos pases importadores para ultrapassar barreiras no
tarifrias exportao.32 A crise financeira torna improvvel o financiamento para novos
investimentos e novas posies s sero possveis a partir de uma retomada do crescimento e das condies internacionais de crdito. Assim, a expanso da Siderurgia parece estar
fundamentalmente atrelada ao destino do mercado interno. Nesse caso, deve-se indagar
a possibilidade de retomada de setores que se viram fortemente impactados pela crise,
como o caso de seus principais demandantes, construo civil, indstria automobilstica
e do setor de bens de capital.

Esse subsistema apresenta o maior grau de dependncia em relao demanda externa. Na
cadeia do alumnio, a maior parte da produo exportada. Do total de bauxita produzida
no Brasil, apenas 23% so exportados, o restante destinado produo de alumina. Do
total de produo de alumina, 54% so destinados ao mercado externo, sendo o restante
destinado produo de alumnio. Por fim, do total da produo de alumnio, metade exportado. Assim, trata-se de um setor com profundas ligaes com a demanda externa.
O comrcio internacional de alumnio cresceu, at 2007, a uma taxa de sete % ao ano,
concentrado na expanso da China que aumentou sua demanda em 20% a.a. O principal
destino da produo o setor de transportes (35%), seguido de embalagens (20%) e de
construo civil (15%).
Conforme colocado acima, em decorrncia dos custos de energia eltrica e da necessidade
de proximidade com o mercado consumidor, h uma tendncia para o deslocamento do
investimento do ltimo elo da cadeia para o pas de destino. Assim, como ser visto abaixo, grande parte do investimento futuro est concentrado em bauxita e, principalmente,
alumina. Nesse caso, a crise financeira internacional parece colocar dvidas sobre qualquer expanso que no seja externa para o setor.
Na cadeia do nquel, a dependncia da demanda externa um pouco menor, ainda que
ainda permanea relevante. O Brasil produziu, em 2007, cerca de 50 mil toneladas de nquel,
sendo que exportou 30 mil. A utilizao do nquel voltada quase exclusivamente para a
Siderurgia na produo de ao inoxidvel (65%) e outras ligas (10%). Logo, a flutuao de
sua demanda fortemente dependente do que ocorre com o mercado siderrgico.
No caso especfico do nquel brasileiro, deve ser enfatizado o seu alto custo de produo, o que o torna vulnervel a flutuaes nos preos. Dessa maneira, os investimentos
no setor foram fortemente afetados pela reverso cclica recente. Ao mesmo tempo, em
decorrncia da suficincia de atendimento demanda interna, torna-se pouco provvel
que essa venha a liderar o crescimento do setor, principalmente em um momento em que
a siderurgia enfrenta dificuldades.
Deve-se pensar inclusive que

a tendncia aps o incio da
Crise Financeira Internacional
tem sido de intensificar, em
vez de abrandar as barreiras
importao.
32
82
A cadeia do cobre voltada predominantemente para usos que envolvam condutividade

eltrica, devido a sua alta condutividade de eletricidade e calor. A composio setorial
do consumo , no entanto, varivel de acordo com o estgio de desenvolvimento do pas.
Nos EUA, por exemplo, prevalece o uso voltado para a construo civil (48% do consumo),
seguido da indstria eletroeletrnica (21%); na China, por sua vez, predomina o setor de
energia eltrica (46%), seguido de construo civil (24%).
O Brasil representa um papel marginal nas reservas mundiais de cobre. Sua produo de cobre concentrado atingiu 205 mil toneladas no ano de 2007 e teve o mercado externo como
seu principal destino (pouco mais de 75% do total), montante semelhante importao
de cobre concentrado. Esse aparente paradoxo explicado, primeiro, pela composio das
importaes, composta de catodo de cobre com 99,9% de pureza, produto distinto daquele
exportado. Segundo, a produo se localiza predominantemente no norte do pas, enquanto
o mercado consumidor est no eixo sudeste-sul, retirando, portanto, as vantagens associadas ao reduzido custo de transporte. Terceiro, o regime de tarifao, na medida em que
isenta a exportao de vrios impostos e est sujeita a guerra fiscal interna, na destinao
domstica do produto, parece privilegiar o destino externo para a produo.
Celulose e Papel
O subsistema de Celulose e Papel apresenta cenrio semelhante ao quadro presente na
Minerao e Metalurgia de Ferrosos: sua base est voltada para o mercado externo e a
etapa final da cadeia est atrelada ao mercado interno. De fato, pouco mais de 50% da
produo de celulose em 2007 foi direcionada ao mercado externo. J a indstria de papel exportou pouco mais de 22% de sua produo. A importao de celulose foi irrisria,
enquanto a importao de papel atingiu pouco mais de dez % da produo. Contudo,
diferentemente do caso dos metlicos, a exportao do subsistema no est atrelada ao
mercado chins, mas se direciona aos pases centrais, como Europa (55%) e Amrica do
Norte (20%), restando apenas 25% para sia e Oceania. 33 Dados recentes mostram, no
entanto, que, aps a crise, algumas empresas brasileiras comearam a direcionar sua produo ao mercado chins e a deslocar os nrdicos de outros mercados.
Apesar da pouca relevncia dos pases emergentes para a demanda de celulose brasileira, as principais perspectivas de expanso do setor parecem estar voltadas para a sia
e a Amrica Latina. Projees recentes sugerem que, at 2025, o consumo mundial de
Celulose e Papel dever crescer cerca de 2,2% ao ano. Contudo, esse crescimento dever
estar concentrado no mercado chins de Celulose e Papel, que deve alcanar 4,5% a.a. No
mercado latino-americano, esse crescimento dever alcanar 2,5% a.a. Enquanto isso, o
mercado dos pases desenvolvidos dever encolher.
A retrao do consumo dos pases desenvolvidos dever ser determinada pela substituio
do papel por outros produtos em algumas aplicaes, como propaganda e embalagem,
enquanto o crescimento dos pases emergentes dever estar associado ao crescimento
de sua renda. No entanto, a lgica de localizao da produo de papel prxima de seu
mercado no deve se alterar substancialmente, reduzindo as possibilidades de expanso
da exportao de papel para esses pases, mas confirmando o potencial exportador da
celulose e a trajetria dicotmica do subsistema.
Assim, ainda que a reverso da demanda criada pela crise financeira internacional possa
reduzir o ritmo de investimentos do setor de celulose nos prximos anos, as perspectivas
de crescimento da demanda internacional no quadro de recursos naturais disponveis
parecem indicar a manuteno da expanso do setor no longo prazo.
No caso do segmento de papel,

o mercado latino americano o
principal destino das exportaes.
33
83
A demanda por papel depende em ltima instncia da expanso do mercado interno. Dois aspectos devem ser considerados. De um lado, h um importante papel a ser desempenhado pela taxa de expanso do PIB, na medida em que a
elasticidade renda da demanda por papel positiva para a faixa de renda do pas. De outro, deve-se voltar ateno para a
mudana na qualidade da demanda, em direo a produtos de maior valor agregado. Ao mesmo tempo, deve-se observar
com ateno a expanso do consumo na Amrica Latina, regio que deve ter um crescimento rpido, baixas perspectivas
de expanso da produo de celulose sem a insero de tecnologia especfica e proximidade com o pas.

De todos os subsistemas do SPIB, Minerao e Fabricao de No Metlicos o que apresenta a maior dependncia do
crescimento do mercado interno. O cimento reconhecidamente um produto de reduzida capacidade de comercializao.
Na verdade, o alcance da produo de uma determinada unidade fabril limitado a um raio de 300 km a 500 km, aps o
qual o valor do frete passa a representar cerca de 20% do custo do produto. Assim, o comrcio internacional de cimento
representa pouco menos de sete % do total da produo mundial. Esse comrcio , no entanto, definido a partir de regies fronteirias ou em que a escala mnima tima no foi atingida. No caso brasileiro, menos de trs % da produo
exportada. Logo, o mercado interno efetivamente o destino da produo de cimento.
O cimento utilizado principalmente na construo civil, em edificaes habitacionais e industriais. Ainda que existam
substitutos, o produto apresenta maior flexibilidade de uso, podendo ser destinado a diversos fins. Ao mesmo tempo,
o cimento pode tambm ser utilizado na pavimentao de estradas, representando um produto de maior resistncia e
durabilidade do que o asfalto. No caso brasileiro, mudanas na forma de construo para padres mais industrializados
podem vir a representar uma reduo de seu uso. Contudo, existe uma tendncia de utilizao crescente do cimento em
estradas na medida em que o petrleo e seus derivados se encarecem.
As perspectivas de expanso do setor de cimento ficam ento atreladas s condies que determinam a expanso da construo
civil e do investimento em infraestrutura no Brasil. Nesse caso, o crescimento do PIB parece ser um importante determinante da
expanso da demanda, junto com as condies de financiamento e das polticas habitacional e de infraestrutura.
As condies de comercializao internacional de cermicos de revestimento no so to drsticas quanto aquelas presentes no segmento de cimento, representando 25% da produo mundial. O Brasil o quarto maior exportador em valor
e o terceiro em penetrao de exportaes (20%), ficando atrs apenas dos pases lderes do setor (Itlia e Espanha) que
exportam mais de 50% de sua produo. Existe, contudo, tendncia para que as exportaes de cimento se concentrem
no comrcio intrarregional em decorrncia de o frete ser um importante componente do custo final do produto. No caso
brasileiro, o mercado estadunidense e o sul-americano so os de maior importncia relativa, representando respectivamente 30% e 33% das exportaes, em 2007.
Da atividade do setor de cermica de revestimento resulta uma variedade de produtos utilizados na construo civil,
tais como cobertura de pisos e paredes, entre os quais se destacam os azulejos, ladrilhos, pastilhas e placas cermicas,
vidrados e no vidrados. Seus produtos concorrem com uma srie de substitutos como pedras naturais, revestimentos
txteis e de papel, vinil, madeiras e argamassas. Assim, a expanso do mercado de cermica para revestimento, alm de
fortemente associada ao crescimento da construo civil, depende, do mesmo modo, da capacidade do setor enfrentar,
com sucesso, a competio das mercadorias substitutas oriundas de outras indstrias. Em geral, suas qualidades so
superiores s de seus concorrentes, deixando a sua contestao associada principalmente a questes de preo.
As vendas do setor no mercado externo tiveram oscilao durante o perodo em razo de dois fatores. Em primeiro lugar, est o aquecimento do mercado interno, em segundo, a valorizao cambial que apontada como um dos grandes
obstculos colocao do produto em outros mercados e uma vulnerabilidade para as importaes, principalmente da
China, que crescem com a apreciao cambial. A recente crise financeira internacional, fortemente associada ao mercado de construo civil sugere, no entanto, que as perspectivas de expanso do setor mediante exportao so escassas.
Mesmo com a recuperao da economia, pouco provvel que o mercado estadunidense venha a se tornar vigoroso para
produtos cermicos de revestimento.
Assim, as melhores perspectivas de crescimento do setor de cermicos para revestimento esto mais uma vez associadas
ao mercado interno e retomada da expanso da construo civil, da mesma maneira que o segmento de cimento.
84
Qumica Bsica
Trs caractersticas podem ser traadas quanto demanda da Qumica Bsica. A primeira seu elevado grau de interdependncia dentro da cadeia, o que a torna, como ressaltado acima, bastante relevante definio da consolidao
patrimonial da cadeia produtiva. A segunda a exportao de excedentes praticada por toda a indstria mundial. Nesse
caso, os produtores domsticos costumam adotar a prtica de estabelecer seus preos a partir da cotao em bolsa mais
um adicional associado ao custo de transporte e de internao do produto. A terceira a trajetria tecnolgica existente
de criao de produtos para a substituio de outros materiais em diversos setores da economia. Essa trajetria a principal responsvel pela expanso da indstria ao longo dos anos e, ainda que se possa identificar alguma desacelerao,
mantm sua importncia como propulsor da demanda mundial.
Apesar de exportador, o subsistema de Qumica Bsica extremamente deficitrio em seu balano comercial. Em 2007,
foram importados pouco menos de US$ 24 bilhes, quase 20% da pauta de importaes brasileira, e exportados cerca de
US$ 11 bilhes. O dficit ocorre em alguns petroqumicos bsicos, como metanol e p-xileno, em resinas, principalmente
PET e PVC, e em fertilizantes.
Dessa maneira, dois aspectos devem ser ressaltados. Em primeiro lugar, existe um potencial de expanso do subsistema
no aproveitamento das lacunas existentes no mercado interno. Em segundo lugar, a entrada em atividade de fornecedores
internacionais de petroqumicos que, em momento de recesso, apresentam grande capacidade ociosa, levanta dvidas
sobre a lucratividade desse mercado.
No que se refere ao mercado interno, importante enfatizar que a elasticidade-renda da demanda por petroqumicos
maior do que um. Esse potencial faz com que a estratgia de foco no mercado interno seja possvel. Duas questes
devem ser ponderadas a esse respeito. A primeira a capacidade de encadeamento a jusante das empresas brasileiras.
Para uma adequada expanso setorial, necessria a existncia de demandantes integrados. Apesar da entrada da Petrobras no setor e da consolidao de dois grandes grupos, setores localizados mais a jusante na produo de plsticos
mantm reduzido porte, o que dificulta a coordenao. Uma forma de lidar com a situao seria promover uma maior
concentrao nesses segmentos. A segunda dificuldade est relacionada com a incapacidade do segmento se integrar,
mas apresenta uma qualificao adicional no que se refere ao consumo a jusante. A demanda por produtos substitutos
de outros materiais no Brasil ainda est pouco desenvolvida. Embora isso possa aparentar um potencial, a existncia de
substitutos prximos a baixo custo e, principalmente, a incapacidade de a indstria de plsticos localizada a jusante em
gerar essa demanda, levantam dvidas sobre o real aproveitamento desse potencial.
8.3. Condies de Concorrncia

A seguir, faz-se uma anlise das ameaas e oportunidades enfrentadas pelos subsistemas do SPIB com respeito a mudanas nos padres de concorrncia e regulao.

No subsistema de Minerao e Metalurgia de Ferrosos, os ltimos anos marcaram um forte movimento de fuses e aquisies que movimentaram cifras substantivas. Isso implicou num aumento da concentrao do comrcio transocenico
na mo das trs maiores companhias Vale, Rio Tinto e BHP Billiton que passaram a controlar 74% da quantidade
comercializada. No caso da Siderurgia, a atividade patrimonial tambm foi intensa, mas tem foco e resultado bastante
distintos. Em primeiro lugar, a concentrao da produo bastante menor. As trs maiores empresas controlavam, em
2007, apenas uma pequena fatia da produo mundial (12% contra 30% da minerao). Em segundo lugar, os movimentos patrimoniais no resultaram em aumento da concentrao, em decorrncia de grande entrada de empresas chinesas.
Em terceiro lugar, os objetivos parecem ser bem distintos, estando mais focados em a) a diversificar geograficamente a
produo, reduzindo a exposio aos efeitos cclicos de um determinado mercado e garantindo acesso a mercados que
apresentam barreiras importao bastante elevadas; b) a apropriar de sinergias, possibilitado pela maior especializao
produtiva de plantas (eliminando sobreposies), e c) a reagir ao processo de consolidao verificado tanto em setores
fornecedores, quanto em setores consumidores.
85
Os recentes movimentos patrimoniais brasileiros tendem a acompanhar essas tendncias. No caso da Minerao, trs
situaes podem ser encontradas. Em primeiro lugar, esto os investimentos da Vale para consolidar sua posio no
mercado nacional. Em segundo, algumas empresas de pequeno porte realizaram compras de projetos em estgio properacional com o objetivo de aproveitar a alta de preos. Em terceiro, uma srie de aquisies foi realizada por empresas
siderrgicas com o objetivo de assegurar matria-prima a preos competitivos e de qualidade. Deve-se indagar, portanto,
at que ponto no se deve esperar uma reverso dos dois ltimos movimentos, na medida em que se constituam, de um
lado, em aproveitamento de uma situao passageira de preos altos, de outro, em uma estratgia defensiva face aos
altos preos praticados nos mercados domstico e internacional.
No caso da Siderurgia, as transaes mais importantes foram a criao da ArcelorMittal Brasil (conforme visto acima,
resultado de uma fuso entre duas lderes internacionais do setor) e a compra de participao da Gerdau na Aos Villares. Contudo, os movimentos competitivos mais relevantes esto associados ao rompimento da linha divisria entre os
segmentos que caracterizaram a operao nesse mercado nos ltimos anos e entrada de novos atores em aos longos
ao carbono. Nesse caso, observa-se uma tendncia de as siderrgicas ampliarem seu leque de atuao para alm do seu
segmento de mercado original. Contudo, um tema aparece como grande ameaa e pode gerar perturbao futura nesse
mercado: a escassa internacionalizao da Siderurgia brasileira e o seu reduzido porte quando comparado aos nveis
internacionais. No primeiro caso, apenas a ArcelorMittal e a Gerdau apresentam subsidirias no exterior. Isso implica
dificuldade de acesso a mercados internacionais. Nesse caso, pode-se vislumbrar um cenrio em que haver necessidade
de acesso a ativos no exterior ou de vendas de ativos no pas. De outro lado, a tendncia maior concentrao do setor
no mbito internacional pode vir a gerar obstculos para a atuao da siderurgia brasileira.
No que se refere regulao, duas questes surgem como relevantes para o setor. De um lado, a necessidade de enfrentamento da crescente presso ambiental parece estar no centro da pauta do setor, principalmente ao se tratar de novos
empreendimentos. De outro lado, deve-se destacar a relevncia para o setor de novo marco regulatrio para o setor
mineral em tramitao no Congresso Nacional. Nesse caso, levantam-se incertezas sobre o estabelecimento de prazos
para que as reas concedidas sejam exploradas e ainda mudanas na cobrana dos royalties. No primeiro caso, h desconforto das empresas com respeito possibilidade de perdas de reas preliminarmente desenvolvidas. Esse cenrio pode
ser relevante na medida em que, com o incio da Crise Financeira Internacional, foi verificada uma queda no gasto da
pesquisa mineral. Contudo, deve ser levantado que a manuteno privada de reservas minerais a partir de uma concesso
sem custo est longe de representar um interesse nacional. No segundo caso, o setor reclama da alta tributao que j
enfrenta. Contudo, devem ser mencionadas, no caso do minrio de ferro, as enormes vantagens de custo e qualidade do
Brasil em decorrncia da qualidade do solo e da necessidade de repartio dos benefcios com a populao, principalmente em perodos em que substanciais rendas ricardianas so auferidas.

No caso do subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos, a concentrao tambm parece ser uma marca e as
transaes patrimoniais um mecanismo de aceder a fontes de matrias-primas e de controle do mercado. Um exemplo
dessa estratgia pode ser evidenciado na cadeia do alumnio em que a Alcan e Rio Tinto passaram por um processo de
fuso, em 2007, elevando ainda mais a concentrao mundial desse mercado. Nesse caso, evidenciam-se as duas pontas
do sistema competitivo da cadeia. De um lado, o controle das fontes de matria-prima, de outro, a capacidade de atuao no mercado final de alumnio. A competitividade no setor de alumnio tem determinantes distintos de acordo com
a etapa de produo. A proximidade com a mina fundamental na produo de bauxita. A coordenao dessa produo
com a existncia de energia eltrica central para a obteno de alumina. J a produo de alumnio tem como principal
atrativo o mercado final e o acesso energia eltrica a custos reduzidos. No cenrio atual, o custo de energia eltrica
crescente no mundo, mas tambm no Brasil. Ademais, existe dificuldade crescente de encontrar fontes abundantes de
energia barata, em parte restrita por questes ambientais que sero trabalhadas mais adiante nessa seo. Nesse caso
especfico, para o Brasil, de especial importncia o controle das fontes de energia eltrica, insumo bastante relevante
para a produo de alumina e alumnio.
No caso de cobre e nquel, deve ser destacado o papel marginal do Brasil em sua produo. Nessas cadeias, o pas ocupa
um papel bastante diferenciado em relao extrao de minrio de ferro. Nesse ltimo caso, o Brasil apresenta fortes
vantagens de custo de explorao. J no caso de cobre e nquel, o Brasil est em posio menos privilegiada, tendo custo
de produo superior e pureza do minrio inferior aos lderes mundiais. Assim, parece ser pouco provvel a expanso
desses dois segmentos sem a alterao nos preos dos minrios.
86
Celulose e Papel
O subsistema de Celulose e Papel assistiu nos ltimos vinte anos a um processo de desverticalizao da produo motivado principalmente pelo acesso matria-prima. A capacidade de obteno de madeira plantada (eucalipto) com altos
nveis de produtividade da terra na Amrica Latina e, mais especificamente, no Brasil, levou a uma mudana de localizao da produo de celulose, enquanto a produo de papel e papelo se manteve prxima ao mercado consumidor.
A estruturao do setor no Brasil atende aos padres internacionais. De um lado, h um grupo de empresas integradas desde o
segmento de celulose at o segmento de papel. De outro, algumas empresas com produo dedicada somente ao segmento de
celulose e, finalmente, empresas especializadas na produo de papel. No por acaso, o segmento voltado para a celulose foi o
que registrou maior expanso nos ltimos anos, seja pela expanso no integrada das empresas do setor, seja por acordos de
empresas multinacionais com empresas de capital nacional na implantao de unidades de produo dedicadas exportao.
Assim, o crescimento registrado pelo setor teve como principal objetivo o atendimento das exportaes. Isso se tornou possvel
em razo da alta produtividade alcanada no plantio de celulose. Nesse caso, podemos encontrar dois desafios a serem enfrentados no acesso matria-prima. No curto prazo, a presso crescente sobre as condies ambientais de uma monocultura
aparentam ser um obstculo a ser superado, juntamente com o desafio de manuseio de grandes extenses de terra. Nesse
caso, a perspectiva de constituio de arranjos de produtores de pequeno porte, com auxlio tecnolgico das grandes empresas,
parece ser um importante aporte. Ao mesmo tempo, a expanso de celulose deve encontrar a concorrncia de outras culturas,
como a produo de cana de acar para lcool. Recentes expanses da fronteira em direo a Uruguai e Argentina colocam
claramente as questes de custo e benefcio a serem enfrentadas pelo setor. No longo prazo, na medida em que as restries
ambientais venham a se tornar mais relevantes e a tecnologia da produo de biomassa venha a se desenvolver, o setor pode se
ver frente concorrncia tambm por madeira. Nesse caso, o principal desafio para o setor est na continuidade de obteno
de matria-prima com vantagens de produtividade, como vem ocorrendo nos ltimos anos.
Existem duas questes adicionais a se refletir a respeito da posio brasileira no subsistema de Celulose e Papel. A primeira se refere sua reduzida internacionalizao, o que cria dificuldades para a exportao, principalmente no que se refere
etapa de produo de papel e distribuio de celulose. A segunda est associada ao pequeno tamanho das empresas
relativamente s dimenses internacionais. Nenhuma empresa brasileira est listada entre as vinte maiores empresas
internacionais de Celulose e Papel. Essa situao pode ser agravada em alguns casos em que a estrutura proprietria
das unidades produtivas est distribuda entre muitos atores. Assim, existe a possibilidade de mudanas patrimoniais, ou
seja, da compra de empresas nacionais por empresas multinacionais. Alternativamente, pode haver incentivo para maior
conglomerao do setor para alcanar dimenso adequada para concorrer internacionalmente.
Deve-se acrescentar que semelhantes incertezas quelas enfrentadas pelo subsistema de Minerao e Metalurgia de
Ferrosos no que diz respeito ao marco regulatrio tambm esto presentes aqui. Existem problemas quanto ao enfrentamento da legislao ambiental e incertezas quanto ao novo marco regulatrio para a minerao. A grande diferena de
situao se refere ao nvel de vantagem competitiva das cadeias de no ferrosos em relao cadeia de ferrosos. As cadeias produtivas de alumnio, e principalmente de nquel e cobre, tendem a apresentar menores vantagens de qualidade
e custo da explorao do minrio, sendo, portanto, mais sensveis imposio de custos adicionais.

O subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos marcado pela presena de setores com caractersticas estruturais bastante distintas. De um lado, est o Cimento, que apresenta elevada concentrao da produo e baixssimo
grau de comercializao internacional. Nesse setor, o processo de transferncia patrimonial nos ltimos anos marcou
a entrada de grandes empresas internacionais, Holcim, Lafarge e Cimpor. Mesmo assim, o setor aparece como bastante
concentrado, tendo uma empresa, a Votorantim, quase 40% do mercado nacional e as quatro maiores empresas contando
com mais de 70% do mercado. Deve-se adicionar ainda a caracterstica regional do mercado, uma vez que para distncias
superiores a 300 km o frete pode representar 20% do preo do produto. As principais matrias-primas para a produo do
setor so calcrio, argila e areia, energia e escria. No caso da energia, sua principal utilizao na produo de energia
trmica. Nesse caso, o setor apresenta uma caracterstica que lhe d vantagem ambiental sobre os outros segmentos do
SPIB: a capacidade de queimar resduos de outros segmentos industriais, poupando recursos energticos no renovveis
e resolvendo um problema de passivo ambiental (alguns setores pagam s cimenteiras para a utilizao de seus resduos).
Aparentemente, no h grandes desafios estruturais para esse setor.
87
Ainda que o comrcio internacional no setor de Cermica de Revestimento seja mais intenso
do que o presente no setor de Cimento, as barreiras de transporte tambm so importantes,
sendo, portanto, a proximidade com o mercado local uma caracterstica estrutural relevante.
Pode-se incluir tambm a proximidade com a matria-prima de argila como um requisito,
mas sua abundncia no cria obstculos especficos para a expanso do setor. A questo
estrutural mais relevante nos ltimos anos tem sido o acesso a fontes energticas adequadas para a produo de cermicos de boa qualidade. Nesse caso, a disponibilidade de gs
natural parece ser um requisito importante para dar competitividade ao setor. Dois problemas surgem nesse caso. De um lado, a existncia desse insumo no Brasil, em um cenrio de
mdio prazo, parece estar comprometida. De outro, a infraestrutura necessria pode estar
comprometida para algumas regies. Isso pode vir a dificultar a localizao de unidades de
produo prximas a mercados emergentes como o do Nordeste.
Qumica Bsica
De todos os subsistemas do SPIB, a Qumica Bsica apresenta os maiores desafios sob o ponto
de mudanas nos padres de concorrncia ou estrutura do setor. Quatro fatores contribuem
para isso: (I) a entrada em operao de grande capacidade produtiva de petroqumicos e fertilizantes na China e no Oriente Mdio, que pode afetar a competitividade da petroqumica brasileira; (II) as recentes mudanas patrimoniais no cenrio brasileiro e a dependncia dos grandes
grupos em relao Petrobras, principalmente na obteno de matria-prima em quantidade
e preos competitivos no mbito internacional; (III) a existncia de escassez de matria-prima
no curto e mdio prazos; (IV) grandes mudanas no cenrio regulatrio mundial.
No primeiro caso, os investimentos realizados implicam, por um lado, uma mudana na
localizao da petroqumica mundial, marcada por proximidade do mercado consumidor.
Nesse cenrio, os EUA deixam de ser um exportador para importar petroqumicos. 34 Mais
importante, a expanso do consumo nos EUA e na Europa deve ser atendida pela produo
do Oriente Mdio. Acrescente-se que a expanso da capacidade da China acompanha sua
expanso de demanda, colocando dvidas sobre a sua capacidade de absorver a produo
das novas unidades do Oriente Mdio. Deve-se, nesse caso, questionar at que ponto a reverso cclica atual pode afetar o comrcio internacional, tornando os mercados de pases
emergentes, como o Brasil, atrativos para as novas unidades do Oriente Mdio, reduzindo
o mercado e a rentabilidade dos investimentos programados para o mercado domstico.
A obteno de escala e a coordenao dentro da cadeia produtiva so dois aspectos centrais
ao fornecimento de competitividade na Qumica Bsica. No caso brasileiro, se, por um lado, a
escala da unidade produtiva no parece ser um problema grave para o enfrentamento da concorrncia internacional, a escala empresarial sempre esteve aqum do desejado. Nesse caso, o
grande problema parece ser a coordenao da cadeia produtiva em dois sentidos. Primeiro,
necessrio assegurar o destino da produo dos segmentos localizados a montante na cadeia
produtiva. Para isso, h de se estreitar as relaes nos segmentos a jusante, ou seja, aumentar
a coordenao entre petroqumica e transformadores plsticos. Segundo, assegurar o fornecimento de matria-prima e controlar seu preo de transferncia internamente cadeia um
importante fator de competitividade para o segmento. Nesse caso,as recentes consolidaes
de dois grupos nacionais Braskem e Quattor vm representar uma grande oportunidade
para consolidao desse setor. Ao mesmo tempo, o ressurgimento da Petrobras como agente
no setor de petroqumica sugere potencial de que os requisitos de segurana e preo de insumos venham a ser equacionados.
Um problema adicional para a expanso do setor parece ser a disponibilidade de matriaprima, principalmente no curto e mdio prazos em que a expanso de refinarias ainda ser
insuficiente para a gerao de nafta necessria e a expanso da produo de gs natural tem
como prioridade outros usos que no o petroqumico. Nesse caso, deve-se enfatizar a necessidade de priorizao do uso industrial do gs. Mais importante, deve-se chamar a ateno para
a presena de prticas monopolistas por parte da Petrobras.
34
Isso significa que a

petroqumica estar mais prxima
das matrias-primas e dos
mercados emergentes
88
Por fim, existe a questo ambiental. Nesse caso, de especial importncia o surgimento
do Registro, Avaliao e Autorizao de Substncias Qumicas (REACH) que requerer
importantes esforos em adequao do sistema produtivo e do sistema de certificao do
setor qumico para comerciar com a Unio Europeia.
8.4. Cenrios de Mdio Prazo

Para a composio de um cenrio para o SPIB, deve-se retomar a diviso usual entre
subsistemas predominantemente exportadores e subsistemas voltados para o mercado
interno. Essa diviso se torna ainda mais relevante em decorrncia dos efeitos da crise
financeira internacional sobre a demanda esperada para os diferentes setores. As perspectivas de crescimento antes da crise eram boas para todos os setores.
Os subsistemas do SPIB so caracterizados por uma conduta que responde ao acelerador
sobre o nvel de atividade. As perspectivas de expanso dos mercados interno e externo
anteriores crise eram boas e o nvel de utilizao da capacidade era elevado em todos os
segmentos. Assim, os planos de investimento eram elevados. Contudo, em decorrncia da
elevada integrao das atividades, em que est presente no Brasil a indstria extrativa, para
o mercado interno e externo, e seus desdobramentos a jusante centrados no mercado interno, a maior insero internacional implicava maior perspectiva de investimento. Esse tipo
de atuao foi qualificado nos captulos de cada sistema e aparece nos dados da primeira
coluna da Tabela 15. Como pode ser visto, as perspectivas eram to melhores quanto maior o
envolvimento do setor com o mercado externo. Ademais, dentro de cada subsistema, quanto
mais prximo estivessem dos recursos naturais e, portanto, da grande carncia no comrcio
internacional acentuada pela demanda chinesa, maior era a perspectiva de expanso.
A reverso do nvel de atividade das economias internacionais impactou diretamente esses setores. A comparao da primeira e da segunda colunas da Tabela 15 mostra esse
efeito, de acordo com mapeamento do BNDES. Ela divide os setores em trs categorias:
aqueles cujos investimentos no foram afetados pela crise internacional, aqueles cujos
investimentos foram reduzidos pela crise internacional, e aqueles cujos investimentos
foram reduzidos por outros fatores. Pode-se perceber que os setores exportadores do SPIB
representam a quase totalidade da segunda categoria, sendo os mais afetados pela crise
internacional. O nico setor que os acompanha a indstria automobilstica, mesmo assim sua taxa de queda bem menor.35 Esses dados sugerem, portanto, que as perspectivas
de investimentos desses setores para os prximos anos devero desacelerar.
Tabela 15 - Investimentos Mapeados no Brasil pelo BNDES, 2009-12
Set/08
Dez/08
Indstria e Infraestrutura
890,2
769,3
Investimentos Mantidos
624,5
620,4
Petrleo e Gs
269,7
269,7
Energia Eltrica
141,1
141,1
Telecomunicaes
77,8
77,8
Saneamento
49,4
49,4
Rodovias
27,8
26,7
27
24
23,7
23,7
Eletroeletrnica
Petroqumica
Indstria da Sade
Investimentos Reduzidos pela Crise Internacional
194,7
104,9
Extrativa Mineral
72,3
48
35
Diga-se de passagem, no caso

da indstria automobilstica,
a tendncia de reduo dos
investimentos parece ter sido
revertida a partir da aplicao
do desconto no IPI. Por no ser
objeto deste relatrio, o assunto
no ser aprofundado.
89
Siderurgia
60,5
24,5
Automotivo
35,3
23,5
Papel e Celulose
26,7
Set/08
Dez/08
Indstria e Infraestrutura
890,2
769,3
Investimentos Mantidos
624,5
620,4
71
43,9
Sucroalcooleiro
28,5
19,7
Ferrovias
28,9
17
Portos
13,6
7,2
Construo
570,4
535,7
Construo Residencial
570,4
535,7
1.460,60
1.305,00
Investimentos Reduzidos por Outros Fatores
Total
Fonte: Torres et al. (2009).
Devem ser realizadas algumas qualificaes do impacto da crise internacional sobre os investimentos dos diferentes setores de acordo com algumas caractersticas. A primeira a localizao na cadeia produtiva. Nesse caso, setores localizados mais a jusante na cadeia produtiva
tendem a ser menos afetados por reverses do mercado externo do que setores localizados
mais a montante. Segundo, a qualidade da matria-prima utilizada pelo setor. Por qualidade,
entendem-se as virtudes associadas riqueza do solo e capacidade de atuao tecnolgica
sobre os recursos naturais. Um exemplo pode ser dado pelo minrio de ferro, que apresenta
elevado grau de pureza e tambm foi desenvolvida infraestrutura que permite a explorao
adequada do potencial. Outro exemplo a celulose em que existe terra adequada para a
plantao de florestas homogneas, mas tambm foram desenvolvidas mudas e tecnologia de
utilizao de fibra curta capazes de constituir vantagem competitiva para esse segmento.
No mdio prazo, a demanda internacional continuar a ser o fator determinante dos investimentos no setor de minerao. As perspectivas de sua expanso so, no horizonte de 2012,
reduzidas e o que se deve esperar, portanto, a contrao dos nveis de investimentos que
vinham sendo planejados at o surgimento da crise internacional. No que se refere estrutura
de mercado internacional, pode-se vislumbrar um cenrio de maior concentrao, emergente
da necessidade de fechamento de unidades marginais a partir da reduo no nvel de preos.
Nos subsistemas de Minerao e Metalurgia dos Ferrosos e Celulose e Papel, as vantagens de
custos advindas da qualidade da matria-prima parecem garantir vantagens competitivas que
implicam a localizao de nossas unidades produtivas fora da franja de suas respectivas indstrias. Assim, o movimento de concentrao deve ser acompanhado de um ganho de parcela de
mercado dos produtores nacionais. Ao mesmo tempo, a retomada da demanda internacional
dever encontrar essas indstrias mais bem posicionadas em relao a seus concorrentes.
Logo, as perspectivas de investimento acompanham a tendncia apresentada na Tabela 15,
mas alertam para a sua possvel reverso a partir da retomada da demanda internacional.36
A grande preocupao est nos segmentos em que o Brasil no detm especiais vantagens
competitivas em que as operaes no pas podem ser aquelas fechadas. Esse parece ser o caso
do subsistema de Minerao e Metalurgia dos No Ferrosos. Muitas vezes localizados na franja
de suas respectivas indstrias, as exploraes na rea da extrao e primeiro processamento
desses metais podem perder participao no mercado externo, o que dificultar a retomada
no perodo ps-crise. Esse parece ser o caso do alumnio, em que unidades foram desativadas
(Valesul) em decorrncia da crise internacional. Deve-se salientar, no entanto, que a ausncia
36
Deve-se salientar que algumas

empresas de celulose se viram mal
localizadas em ativos financeiros
no momento de ecloso da crise.
Os prejuzos dessas operaes
parecem ter sido grandes no
curto prazo, mas os movimentos
recentes de consolidao do setor
parecem sinalizar a superao dos
principais obstculos.
90
de reservas internacionais viveis em cobre pode fornecer uma perspectiva de expanso em processos de retomada. Assim,
mesmo em um cenrio otimista, os nveis de investimento de minrio podero chegar ao final desse perodo aos nveis do
perodo pr-crise.
Nos setores pertencentes a subsistemas exportadores, mas localizados mais a jusante, como o caso da siderurgia, o
mercado interno deve passar a ter um papel mais dominante, no horizonte at 2012. A grande questo que se coloca a
suficincia da expanso desse mercado para a retomada do ritmo de investimentos previsto no perodo pr-crise ou at
mesmo para um cenrio em que os investimentos voltem a ocorrer. A entrada em operao nos prximos dois anos de
unidades cujos investimentos j tinham ultrapassado o ponto de no retorno dever manter os nveis atuais de capacidade ociosa. Ao mesmo tempo, as perspectivas de retomada do mercado externo nesse perodo so reduzidas em razo
da grande capacidade ociosa da indstria siderrgica mundial.
Para os setores voltados para o mercado interno, a crise internacional representou baixo impacto. Ainda que os investimentos fossem mais modestos do que nos setores voltados para o mercado externo, esses setores permanecem com
perspectivas otimistas. A retomada do ritmo de expanso do PIB deve consolidar estratgias que vinham se delineando
no contexto pr-crise e a expectativa de retomada desses investimentos. Esse parece ser o caso do subsistema de
Minerao e Fabricao de No Metlicos em que os programas governamentais de investimentos na construo civil
(Minha Casa, Minha Vida) e na infraestrutura (PAC) parecem garantir um elevado ritmo de expanso a partir do ano que
vem. Essas iniciativas so bastante animadoras para o segmento de cimento. Contudo, parecem ser insuficientes para os
cermicos de revestimento por duas razes. No caso da primeira, a maior importncia dada s exportaes, principalmente para os EUA, cuja construo civil sofreu forte impacto da crise atual. Na segunda, a direo dos investimentos
habitacionais, mais voltados para camadas de renda mais baixa que utilizam materiais menos nobres e de menor valor
agregado. No caso da Qumica Bsica, ainda que o mercado interno seja o principal alvo, a entrada em operao de grandes investimentos no Oriente Mdio e na China pode tornar o quadro mais preocupante. De um lado, em um contexto de
retrao econmica, pode ocorrer maior competio de importados, resultando em invaso de petroqumicos ou, o que
mais provvel, a importao de produtos de consumo final demandantes de petroqumicos intermedirios pode inviabilizar empreendimentos em um contexto de reduzida coordenao entre as diferentes etapas da cadeia produtiva.
8.5. Cenrios de Longo Prazo

A Demanda
As perspectivas de expanso da demanda dos subsistemas exportadores dependem essencialmente da possibilidade de a
China e os demais pases emergentes manterem taxas de crescimento elevadas no horizonte de 15 anos. O efeito sobre o uso
de recursos naturais est associado no somente expanso do PIB, mas introduo de novos consumidores no mercado
e esse efeito est estreitamente associado aos pases emergentes. Apesar de se poder prever que dificilmente as taxas de
crescimento e incluso no mercado se mantero to elevadas quanto no passado recente, no se deve esperar uma reduo
drstica que comprometa a expanso de longo prazo da exportao de produtos intensivos em recursos naturais.
No caso da demanda interna, o comportamento do PIB parece ser uma varivel-chave. Ao mesmo tempo, a forma como
a composio setorial da produo venha a evoluir pode afetar mais ou menos alguns setores. Uma expanso puxada por
altas taxas de formao de capital fixo e por bens de consumo durveis tende a beneficiar os setores do SPIB. Os nveis
de estabilidade alcanados, a capacidade de o pas superar as restries externas e a preocupao crescente quanto
incluso de parcelas da populao na classe mdia parecem garantir internamente condies favorveis. Assim, a capacidade de financiar bens durveis, a manuteno de elevadas taxas de investimento em infraestrutura e a continuidade
de polticas de distribuio de renda parecem ser as variveis-chave para a manuteno da demanda interna.
Assim, sob o ponto de vista da demanda, parece ser razovel trabalhar com um acelerador funcionando e pressionando o
nvel de atividade na direo de expanso da capacidade produtiva. Surgem, ento, duas questes. Em primeiro lugar, exis-
91
tem, do lado da oferta, gargalos que venham a impedir a expanso desses setores com as caractersticas atuais? Em segundo
lugar, h a possibilidade de mudar a composio da produo em uma direo mais favorvel a produtos mais a jusante na
cadeia produtiva, de maneira a retirar o pas de uma especializao excessivamente voltada para recursos naturais?
A Oferta
Do lado da oferta, alguns obstculos devem ser superados na tentativa de se propiciar um ambiente favorvel ao investimento nesses segmentos:
(I) A oferta de importantes insumos para os setores existentes com vantagens competitivas;
(II) O marco regulatrio para o setor mineral e do petrleo;
(III) A existncia de questes ambientais a serem superadas.
No primeiro caso, trs questes devem ser exploradas. Primeiro, h a tendncia dos custos crescentes do setor eltrico, na
medida em que o potencial de hidroeletricidade se esgota ou encontra potencialmente problemas ambientais para a sua ampliao, implicando sua substituio por fontes alternativas de energia, baseadas em combustveis fsseis ou em fontes de
energia mais limpas. Segundo, existem importantes questes a serem tratadas quanto disponibilidade de hidrocarbonetos,
mais especificamente gs natural para a petroqumica e cermicos de revestimento, e nafta para a petroqumica. Terceiro, a
existncia de reas para florestas plantveis que garantam as vantagens de custos at o momento observadas.
Trs pontos devem ser explorados no que se refere hidreletricidade. Primeiro, as recentes iniciativas de empreendimentos hidreltricos se mostraram bem sucedidas, fornecendo credibilidade ao sistema. Segundo, a existncia do mercado
livre permitiu que os grandes consumidores tivessem acesso a energia a preos mais reduzidos. Terceiro, parte substantiva
da tarifa de energia se deve s alquotas de impostos, principalmente ICMS. Empreendimentos novos podem negociar
alquotas ou at mesmo fornecer alternativas para autogerao, livrando-se desse componente da tarifa.
No caso dos hidrocarbonetos, o problema est centrado na capacidade de regulao do Estado para garantir o direcionamento dos hidrocarbonetos para operaes industriais no Brasil. No caso do gs, alm do uso energtico e industrial, existe a
possibilidade de liquefao e exportao, uma vez garantida a explorao do pr-sal. Nesse caso, a priorizao de destino do
gs para a indstria deve ser objeto de apreciao e o no direcionamento para este uso constitui um importante obstculo
para as atividades petroqumicas e de cermicos de revestimento. Alm do mais, no caso de atividades petroqumicas, tanto
no caso do gs, quanto no da nafta, a existncia de interesse da Petrobras como fornecedora e como usuria pode criar
problemas para os seus parceiros. Nesse caso, a utilizao do arcabouo de defesa da concorrncia parece importante.
No caso das florestas plantadas, a reduzida rea ainda ocupada por esse tipo de cultivo no Brasil permite pensar na existncia
de possibilidades de expanso. Conforme levantado acima, a expanso de florestas plantadas de eucalipto fica condicionada
a: (I) a soluo de problemas scio-ambientais associados a florestas homogneas, ressaltando-se a necessidade de plantaes em mosaico que consigam maior diversidade e auxiliem no incremento da produtividade do solo, (II) o atendimento
de requisitos de infraestrutura viria e questes logsticas que permitam aceder reas que estaro potencialmente mais
distantes, (iii) os programas tecnolgicos em tecnologias de silvicultura que devem garantir a possibilidade de incrementos
da produo da produtividade em reas em que h ainda incipientes projetos de florestas plantadas de eucalipto.
A questo do novo marco regulatrio mineral em tramitao no Congresso aparece como criadora de incertezas, na medida em que pode estabelecer imposio de pagamentos de royalties que podem trazer problemas em perodos de pouca
atividade econmica. Assim, o estabelecimento de critrios que cuidem dos problemas associados flutuao econmica
parece ser uma medida interessante a ser tomada.
Conforme pode ser visto ao longo do relatrio, os setores pertencentes ao SPIB interagem fortemente com o meio
ambiente. A legislao ambiental rica na imposio de custos de operao e investimento para esses setores. Duas
questes esto normalmente associadas a debate. A primeira est associada a dificuldade de licenciamento. Nesse caso,
o prazo de liberao tende a ser um grande obstculo a ser superado. A segunda est relacionada a estruturas de compensao por danos ambientais. A lei 9985 impunha uma taxao mnima de 0,5% sobre o custo do empreendimento.
92
O governo recentemente editou decreto em que revoga a artigo, estabelecendo 0,5% sobre o custo do empreendimento
como uma taxao mxima. O conflito da legislao com deciso do Supremo Tribunal Federal certamente conduz a
elevadas incertezas nesse mbito. Superar essas incertezas certamente um desafio para o SPIB.
Alm dos obstculos levantados acima, h potenciais alteraes da estrutura industrial que devem fazer parte de projees de longo prazo. Conforme ressaltado acima, em dois segmentos o Brasil apresenta potenciais vantagens em relao
a seus principais concorrentes, mas detm empresas com porte inferior aos lderes internacionais: siderurgia e celulose
e papel. No caso de siderurgia, h transaes patrimoniais e investimentos greenfield recentes que denotam o interesse
de empresas multinacionais na produo de semiacabados no pas. Ao mesmo tempo, foi levantada a necessidade de
internacionalizao da produo de empresas de capital nacional para atingir maior coeficiente de exportao. Ambas as
estratgias envolvem a especializao nacional em semiacabados. A grande questo est na radicalizao dessas estratgias na direo de importao de laminados, o que deve ser evitado.
No caso da celulose, o cenrio provvel a paulatina entrada de empresas multinacionais na produo de celulose de
fibra curta com respectiva retirada de suas reas de origem, em decorrncia de sua baixa produtividade vis-a-vis as terras
agriculturveis brasileiras. Nesse caso, podem ser pensados grandes investimentos internacionais no pas, com perda da
parcela de mercado das empresas nacionais.
Mudanas na Composio na Produo

Um ponto em discusso deve, entretanto, ser a capacidade de adensar as cadeias produtivas no que se refere a sua capacidade exportadora. Conforme colocado acima, os subsistemas exportadores do SPIB encontram seus desdobramentos a
jusante na cadeia produtiva, principalmente no que se refere capacidade de proviso de bens para o mercado interno.
Contudo, quando se caminha na cadeia produtiva para segmentos de maior valor agregado, o desempenho exportador
tende a se deteriorar. Assim, no caso do SPIB, haveria uma especializao internacional em segmentos mais intensivos
em recursos naturais.
Existem srios limites no que se refere ao potencial de expanso na direo de segmentos mais a jusante. Por um lado,
existem barreiras naturais ao comrcio de alguns subsistemas, como o caso de Minerao e Fabricao de No Metlicos. Por outro, existem fortes vantagens de localizao prxima ao mercado em alguns outros segmentos ou necessidade
de estabelecimento de canais de comercializao, como na cadeia do alumnio e papel. Finalmente, existem barreiras no
tarifrias exportao que impedem a comercializao, como no caso da siderurgia.
A superao de boa parte desses obstculos requer a internacionalizao das empresas. Nesse caso, procede indagar em
que medida seria desejvel realizar polticas que visassem a internacionalizao do capital nacional com as consequncias que essa iniciativa tem sobre emprego. Assim, mantm-se o cenrio de longo prazo de que a especializao em
produtos mais a montante se manter.
93
CAPTULO 9 - RECOMENDAES DE POLTICA

9.1. A Poltica Atual
Poltica de Desenvolvimento Produtivo
A Poltica de Desenvolvimento Produtivo (PDP) tem quatro grandes metas que devem
cobrir os objetivos traados para cada setor:
(I) Aumento da taxa de investimento;
(II) Ampliao da participao das exportaes brasileiras no comrcio mundial;
(III) Elevao do dispndio P&D; e
(IV) Ampliao de nmero de MPEs exportadoras.
A PDP utiliza quatro categorias de iniciativa:
(I) Crdito e financiamento de capital de risco e incentivos fiscais em que se procuram
alterar os preos vigentes para a expanso produtiva empresarial. So importantes
agentes condutores dessas aes o BNDES, Ministrio da Cincia e Tecnologia e o
Ministrio da Fazenda;
(II) Uso do poder de compra governamental, com especial nfase para as compras a
serem realizadas pelas estatais;
(III) Instrumentos de regulao, voltados para a utilizao de tcnicas, segurana
sanitria, regulao econmica e concorrencial. Papel especial representado pelas
agncias de regulao do Estado, como ANS, ANP, entre outras; e
(IV) Apoio tcnico associado implantao de tecnologia industrial bsica, tendo im
portncia especial o sistema INMETRO, SENAI e SEBRAE.
As metas e as iniciativas so especificadas para cada setor. No caso do SPIB, apenas trs
subsistemas so diretamente abordados pela PDP: Minerao, Celulose (exclusive Papel)
e Siderurgia. A PDP parte do diagnstico de que as empresas atuantes no setor so grandes exportadores que vm realizando novos investimentos em capacidade produtiva e
acesso privilegiado a matrias-primas, mas que apresentam como principal deficincia
o reduzido porte de seus principais operadores nacionais. A partir desse diagnstico, so
elaboradas duas metas focadas no desempenho externo e na realizao de investimentos
em P&D. No que se refere ao desempenho externo, o foco est em manter os segmentos
entre os cinco maiores exportadores mundiais. Essa meta parece facilmente atingvel para
Celulose e Minerao de Ferrosos, mas pouco provvel para Siderurgia. No que se refere
ao investimento em P&D, a meta de chegar a dois % das vendas. O cenrio apresentado
acima sugere excessiva ambio, alm de reduzido realismo, dadas as demandas tecnolgicas dos setores envolvidos. Entre os desafios da poltica, esto o aumento da internacionalizao empresarial, o fortalecimento tecnolgico dos fornecedores de bens de capital,
a elevao do investimento em inovao com nfase na eficincia energtica e ambiental
e o fortalecimento da infraestrutura tecnolgica.
A principal iniciativa fornecida o crdito ao investimento fornecido pelo BNDES. De
acordo com a PDP, o BNDES direcionar R$ 18 bilhes para investimentos nesses segmentos. As demais medidas listadas pela PDP so tomadas pela Petrobras e tm dois tipos de
efeitos sobre esses setores. No caso de compras governamentais, a atuao da Petrobras
pode vir a beneficiar o segmento Siderrgico.37 O segundo efeito se d mediante duas
externalidades dos investimentos realizados pelo sistema Petrobras/PROMINP. A primeira
surge a partir da qualificao de pessoal em cursos promovidos pelo PROMINP. Nesse
caso, ficar mais fcil para os segmentos de base obter mo de obra qualificada. A segunda a qualificao de fornecedores que podem vir a ser utilizados pelos demais setores
de insumos bsicos.
37
Contudo, recente desavena

entre a Usiminas e a estatal
sugere existir um longo caminho
a ser percorrido antes que
resultados possam vir a ser
obtidos.
94
A PDP no tem foco especfico na Qumica Bsica. Contudo, ela aparece na anlise de outros segmentos. Em primeiro lugar, a
presena de iniciativas associadas Petrobras possibilita o alcance ao setor. No caso, o Plano Estratgico da Petrobras, 20082012 previa um investimento at 2013 de US$ 4,3 bilhes na petroqumica na primeira e segunda geraes. Esses investimentos
vm ao encontro de necessidade de expanso de capacidade produtiva e tambm apresentam os benefcios associados com a
coordenao do sistema petroqumico. As perspectivas de investimento em explorao, capacidade de produo e tecnologia
da Petrobras contemplam as necessidades de gs e petrleo (para produo de nafta no longo prazo).
Por outro lado, a demanda de petroqumicos tratada na poltica associada a plsticos, que tem como meta dobrar
a exportao de transformados plsticos de US$ 1,1 bilho para US$ 2,2 bilhes at 2010. Os desafios traados para
plsticos esto em consonncia com o diagnstico estabelecido neste relatrio com respeito evoluo de longo prazo
da demanda por petroqumicos, na medida em que procuram desenvolver a cultura exportadora de plsticos, elevar os
gastos em P&D&I, consolidar o produto brasileiro como soluo ambiental (atendendo assim as exigncias do REACH) e
aumentar a integrao da cadeia produtiva. As iniciativas associadas a esse diagnstico so a promoo de iniciativas
que ampliem o acesso a instrumentos para inovao/tecnologia; a incorporao de tecnologias estratgicas (TICs, biotecnologia e nanotecnologia) na cadeia produtiva; o fomento adoo de prticas de reciclagem, produo mais limpa e gerenciamento ps-consumo; e o incentivo incorporao de tecnologias de produtos para injetados plsticos (mquinas,
equipamentos, moldes e perifricos). Os mecanismos escolhidos so a Lei da Inovao e seus mecanismos de incentivo
com as agncias do MCT (FINEP e CNPq) e do BNDES, os financiamentos produo por parte do BNDES, as iniciativas
de tecnologia industrial bsica a serem levadas a cabo pelo INMETRO, SENAI e SEBRAE e os incentivos exportao nos
esforos de fixao de marcas por intermdio da APEX e de financiamento exportao, PROEX (Banco do Brasil).
O subsistema de Minerao e Fabricao de No Metlicos no apresenta direcionamento prprio por parte da PDP, mas
por intermdio do setor de construo civil, seu principal demandante. Contudo, as principais medidas previstas no PDP
atentam para a modernizao das tcnicas utilizadas no setor como o desenvolvimento de construo industrializada,
a disseminao de tecnologia industrial bsica na construo civil e a capacitao da mo de obra, sem efeitos diretos
sobre os segmentos tratados no subsistema. Apenas no caso de financiamento, em que o volume de construo afetado,
o subsistema poder ser afetado. Contudo, as iniciativas da PDP carecem de instrumentos claros.
Programa de Acelerao do Crescimento

O Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) tem como objetivo estimular o crescimento do PIB e do emprego,
intensificando ainda mais a incluso social e a melhora na distribuio de renda. Apesar de contemplar medidas de
iseno fiscal e de assumir compromissos quanto ao controle dos gastos pblicos, o cerne do PAC est em seu programa
de investimentos, que prev um gasto de R$ 503,9 bilhes entre 2007 e 2010, sendo R$ 58,3 bilhes para infraestrutura
logstica; R$ 274,8 bilhes para a Energtica; e R$ 170,8 bilhes para a Social e Urbana.
O PAC crucial para o SPIB pela importncia que os setores de infraestrutura tm na competitividade dessas indstrias.
Nesse caso, deve ser chamada a ateno para os investimentos em energia e a parcela de energia nova das hidreltricas
deixada para ser negociada no mercado livre. Ao mesmo tempo, investimentos em infraestrutura representam um papel
crucial como demandantes de insumos bsicos, auxiliando o desempenho e as perspectivas de investimento setorial.
Fundos Setoriais, Lei da Inovao e Programas do MCT

Os fundos setoriais foram criados com o objetivo de ampliar e dar estabilidade aos recursos financeiros para P&D. Em
sua criao, mantinham trs focos principais. O primeiro dar continuidade aos processos de busca tecnolgica emergentes nos setores estatais que foram privatizados. O segundo fornecer recursos s Universidades e outras instituies
de pesquisa com o objetivo de fomentar parcerias com o setor empresarial, em linhas especiais de interesse. O terceiro
impulsionar os investimentos privados em pesquisa e inovao (Morais 2008).
95
O SPIB coberto por dois fundos setoriais: o CT-Petro e o CT-Mineral. O CT-Petro pode ser utilizado pelo subsistema de Qumica Bsica em atividades associadas ao setor petroqumico.38
O CT-Petro tem por objetivo a mobilizao de universidades e centros de pesquisa, a qualificao de recursos humanos, o atendimento s polticas implementadas pela ANP e o
estmulo s empresas participao tcnica e financeira na execuo de projetos de desenvolvimento cientfico e tecnolgico. Os recursos do CT-Petro so provenientes de 25%
da parcela do valor dos royalties que exceder a 5% da produo de petrleo e gs natural.
O CT-Mineral voltado para o desenvolvimento e difuso de tecnologia nas pequenas
e mdias empresas e no estmulo pesquisa tcnico-cientfica de suporte exportao
mineral, para atender aos desafios impostos pela extenso do territrio brasileiro e pelas
potencialidades do setor na gerao de divisas e no desenvolvimento do Pas. O financiamento do CT-Mineral composto por 2% da Compensao Financeira do Setor Mineral
(CFEM) devida pelas empresas detentoras de direitos minerrios (Portal FINEP). O Grfico
31 mostra o principal problema da utilizao de fundos: o contingenciamento. De um
total disponvel de R$ 3,2 bilhes, apenas R$ 0,67 bilho foi utilizado pelo CT-Petro. 39
38
Deve-se destacar que at

2005, a indstria Petroqumica
estava impossibilitada de utilizar
recursos do CTPETRO
39
O uso de estatsticas do
CTPETRO justificado pela sua
disponibilidade, por ser o primeiro
fundo implementado e o mais
organizado.
Grfico 31 - Recursos Direcionados e Aplicados no CT-Petro, 1996-2006

R$ milhes
(98-06)
Parcela do CT
INFRA(20%)
Valores
Congestionados
--------------------------------------Recursos no
aplicados
R$ 2,5 bilhes
------Royalties do
Petrleo
(Parcela MCT)
Disponvel
para o CT
PETRO
Oramento
autorizado pelo
Congresso(LOA)
Limite de
empenho
Valores
aplicados
Etapas do
processo
Fonte: Prominp, Grupo de Trabalho em Infraestrutura Industrial e Tecnologia. V Encontro Nacional do

Prominp. http://www.prominp.com.br.
A Lei da Inovao tem como principal objetivo a maior difuso do conhecimento gerado
nas Instituies de Cincia e Tecnologia (ICT) na contribuio para inovaes do setor
produtivo, aproveitando e colaborando com os Fundos Setoriais. A Lei da Inovao criou
um conjunto de aes para o desenvolvimento tecnolgico por intermdio de:
(I) Criao de condies legais para a formao de parcerias entre as ICT e empresas,
flexibilizando as condies de participao das ICT, permitindo-lhes o licenciamento de invenes para a produo de produtos e servios do setor empresarial e
estabelecendo condies de trabalho e remunerao para servidores das ICT;
(II) Criao de modalidade de apoio financeiro por subveno econmica s empresas
com vistas inovao (Morais 2008).
96
A Lei da Inovao complementada por programas no mbito do MCT que visam o atendimento das necessidades de
apoio das empresas do setor produtivo brasileiro. De especial interesse para este relatrio, est o Programa Pr-Inovao,
o Programa Juro Zero e a Subveno Econmica s Empresas Inovadoras. No caso das SPIB, a maior parte das empresas
apresenta elevado porte, o que resulta em grande interesse pelo Pr-Inovao. O Pr-Inovao tem recursos originrios
no FAT, no Fundo Nacional de Desenvolvimento, emprestveis a TJLP mais 5%, subsidiadas pelo Fundo Verde Amarelo,
com possibilidades de desconto de at 10 pontos percentuais sobre a taxa de juros de referncia inicial.
O Programa de Subveno Econmica da FINEP permite a concesso direta de recursos financeiros pblicos, no reembolsveis s empresas com vistas ao compartilhamento dos custos e riscos inerentes atividade inovadora. Ele apresenta trs
linhas principais de ao. Para empresas de grande porte, foram direcionados R$ 300 milhes; para micro e pequenas empresas, R$ 150 milhes (programa PAPPE Subveno); e para contratao de pesquisadores em empresas R$ 60 milhes.
A maior parte dessas polticas recente e o resultado obtido no pode ainda ser verificado. O Grfico 32 permite observar,
no entanto, que at 2005 no havia distino clara de utilizao de apoio governamental pelos setores que compem o
SIPB em relao a outras indstrias.
Grfico 32 - Empresas que Utilizaram Apoio Governamental Inovao, Brasil, SIPB, 2005 (%)
25,00
Celulose e Papel
20,00
Ferrosos
15,00
No Ferrosos
10,00
No metlicos
Qumica Bsica
5,00
Outras Industrias
0,00
ra
be
e
ec
ca
oi
Ap
ica
en
c
In
ivo
Fis
e
id
m
or
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ria
m
co
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Le
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cia
r
Pa
to
en
an
Fin
...
om
...
tro
Ou
an
Fin
iam
P&
pr
Fonte: IBGE, PINTEC, 2005.
Programa Minha Casa, Minha Vida

O programa Minha Casa, Minha Vida, tambm conhecido como Pacote Habitacional, lanado em 26 de maro de 2009,
apresenta incentivos compra da casa prpria. O programa rene R$ 34 bilhes de investimento e procura viabilizar a
construo de um milho de habitaes com o foco voltado para os segmentos de baixa renda (ver Grfico 33). Nesse
caso, para famlias com renda at trs salrios mnimos, o programa prev subsdio integral com iseno do seguro; para
famlias com renda de trs a seis salrios mnimos, o aumento do subsdio parcial em financiamentos com reduo dos
custos do seguro e acesso ao Fundo Garantidor e, para famlias com renda de seis a dez salrios mnimos, o estmulo
compra com reduo dos custos do seguro e acesso ao Fundo Garantidor.
O programa j vem apresentando resultados com a reativao da construo civil, mesmo no perodo de crise. Existe expectativa do setor de que esse ano o programa venha elevar em um ponto percentual a taxa de crescimento do setor de construo
civil, prevista inicialmente para 3,5%. Entende-se, no entanto, que o impacto sobre 2010 dever ser maior (Valor Econmico,
Pacote pode elevar PIB do setor, 26/03/2009). O programa tambm prev recursos para financiamento da cadeia produtiva (ver
Grfico 33) e mantm os direcionamentos explicitados no PDP no que se refere ao aumento da produtividade.
97
Grfico 33 - Alocao de Fundos para Financiamento e Subsdio

18
16
14
12
10
UNIO
FGTS
TOTAL
8
6
4
2
0
Subsdio para Subsdio em

Fundo
Refinanciamento Seguro em Financiamento Financiamento
morada
financiamentos Garantidor em de prestaes financiamentos infraestrutura Cadeia Produtiva
do FGTS
financiamentos
do FGTS
do FGTS
Fonte: Elaborao prpria a partir de Programa Minha Casa, Minha Vida, http://www.minhacasaminhavida.gov.br/index.html.
9.2. Proposta de Poltica Industrial e Tecnolgica

As polticas sero classificadas de acordo com a sua finalidade, ou seja, se a inteno apresentar o atendimento a condies de demanda ou de exigncias dos padres de concorrncia presentes no setor.
As propostas de poltica industrial e tecnolgica sero formuladas tendo em vista trs formas de interveno:(I) incentivos,
em que se procura atuar sobre os preos relativos dos agentes econmicos, (II) regulao, em que se procura estabelecer
limitaes institucionais para a ao; (III) coordenao, em que se procura formar consenso e reunir esforos de diferentes
entes em determinada direo.
Polticas Relacionadas Demanda

O financiamento ao consumo e ao investimento a principal proposta de incentivo expanso da demanda interna por produtos do SPIB. Destacam-se:(I) financiamento ao consumo de durveis para o atendimento demanda de ao, materiais plsticos
e alumnio pela indstria automobilstica; (ii) financiamento ao investimento em habitaes para estimular a demanda por
produtos do subsistema de Minerao e Metalurgia de No Ferrosos e resinas da Qumica Bsica, alumnio e ao.
As iniciativas no mbito do Programa Minha Casa, Minha Vida parecem ser um primeiro passo na direo proposta, referente expanso da construo civil. Contudo, o programa ainda no foi testado e, principalmente, tem sua atuao
prevista somente at 2011. Polticas de mais longo prazo devem ser buscadas para estimular a expanso de capacidade.
O desenvolvimento da indstria de plsticos seria uma importante medida para viabilizar a expanso da petroqumica.
Nesse caso, a atuao governamental deve ocorrer no mbito da poltica tecnolgica, dirigida principalmente para empresas de mdio e pequeno portes, na medida em que necessrio alterar o comportamento de suas empresas, tornandoas mais inovadoras e permitindo assim o lanamento de novos produtos. Essas necessidades vm sendo abordadas no
mbito das polticas j anunciadas pelo governo. O PDP apresenta objetivos convergentes em relao aos aqui enunciados
e os Programas de Inovao do MCT apresentam os mecanismos necessrios.
98
Outra medida deve estar voltada para polticas de coordenao para gerar maior integrao entre a primeira e segunda geraes petroqumicas e as empresas de terceira gerao.
Mecanismos que reduzam as incertezas de flutuao dos preos dos insumos parecem ser
bem vindos. Assim, polticas de estabilizao e negociao de preo de transferncia so importantes iniciativas para cultivar a demanda setorial. Em especial, deve-se manter ateno
sobre o papel da Petrobras e a possibilidade de exerccio de poder de mercado. Nesse sentido,
as entidades envolvidas com defesa da concorrncia devem acompanhar o estabelecimento
dos preos, assim como mecanismos de coordenao devem ser estabelecidos.
No que se refere ao mercado externo, a ateno deve ser voltada para trs aspectos. O
primeiro a capacidade de atendimento s condies de normas internacionais de comercializao. Esse aspecto relevante para todo o SPIB, mas, no caso da Qumica Bsica, as
operaes no mbito do REACH da Unio Europeia exigem movimentos rpidos. O atendimento a essa necessidade pode ser dado mediante a preparao do sistema brasileiro de
tecnologia industrial bsica. importante o financiamento para a criao de infraestrutura
de metrologia, que pode ser obtido mediante uso dos fundos setoriais e tambm de apoio
e financiamento utilizao do sistema de metrologia. O segundo aspecto refere-se ao
mercado externo, no sentido de desenvolvimento de novos mercados e do estabelecimento
da marca Brasil.40 O terceiro aspecto diz respeito adoo de poltica comercial compatvel
com os obstculos existentes no mercado externo. Esse tipo de medida tende a ser mais
importante no subsistema de Qumica Bsica, no curto e mdio prazos, em decorrncia da
entrada no mercado internacional de petroqumicos de nova capacidade produtiva em um
momento de crise internacional. Nesses casos, a adoo de poltica tarifria compatvel e de
regras antidumping devem ser observadas de acordo com a situao.
Polticas Relacionadas com Padres de Concorrncia

Uma das ameaas aos setores que compem o SPIB est na dificuldade de acesso a determinados insumos. Essa restrio particularmente importante para o subsistema de Qumica Bsica, em que a dificuldade de acesso a derivados do petrleo e ao gs natural representa um grave obstculo a sua expanso. No subsistema de Celulose e Papel, o acesso
a reas de florestas homogneas plantadas tambm parece ser uma carncia importante.
Finalmente, o acesso a fontes energticas a custos reduzidos uma questo disseminada
por todos os setores, de especial relevncia para a produo da cadeia do alumnio, no
caso de energia eltrica, e para os cermicos de revestimento, no caso de gs natural.
No que se refere aos derivados de petrleo, ao gs natural e energia eltrica, trs tipos
de ao so recomendveis. A primeira trata de incentivo ao investimento nessas reas.
Esse problema parece equacionado no Plano de Investimentos da Petrobras e nos desembolsos e programas associados ao PAC. Assim, o prosseguimento da explorao e produo
em reas profundas e o desenvolvimento das possibilidades de produo no Pr-Sal so
medidas que tendem a minorar os problemas no longo prazo. Ao mesmo tempo, os investimentos em hidreletricidade iniciados na regio do Madeira permitem reduzir as restries
de mdio prazo, mesmo que no longo prazo ainda precise de equacionamento da questo
ambiental, que ser tratada mais frente.
A segunda medida para solucionar os problemas de insumos est no mbito do marco regulatrio. Nesse caso, dois encaminhamentos devem ser efetivados. O primeiro a definio de
um marco regulatrio para o gs industrial que permita a priorizao da entrega aos usurios
industriais (aps atendida a demanda das termelticas) e estabelea uma poltica de preos
que permita reduzir as incertezas relacionadas s flutuaes no preo do gs no mercado internacional. O segundo a definio no horizonte de longo prazo do tratamento a ser dado ao
mercado livre dos usurios de eletricidade. A instalao do mercado livre no governo Lula permitiu o acesso energia a preos mais reduzidos ao conjunto de grandes usurios que optaram
por ingressar no mercado livre. No entanto, nos perodos de escassez de energia, os preos no
mercado secundrio se elevam, podendo trazer problemas aos consumidores desse mercado.
40
Esse programa opera com

diretrizes importantes para
a afirmao das exportaes
setoriais, as quais devem ser
fortalecidas no mdio e no longo
prazos. Entre elas destacam-se:
(I) Fixar a marca Brasil, visto
que, para o setor, a percepo de
marca uma varivel competitiva
relevante;
(II) Trabalhar em conjunto com
o segmento de servios de
arquitetura, visando divulgar
solues em revestimentos
e transferir contedo sobre
sistemas brasileiros;
(III) Estimular a participao
da arquitetura brasileira em
licitaes internacionais,
compondo consrcios de
arquitetos que possam apresentar
projetos que especifiquem
produtos brasileiros;
(IV) Diversificar os mercados
de destino das exportaes
como forma de reduzir sua
vulnerabilidade frente a
conjunturas adversas enfrentadas
por mercados importantes, como
a que vem se abatendo sobre
os EUA;
(V) Incentivar a certificao
de produtos, de processos e de
boas prticas no campo do meio
ambiente;
(VI) Aprofundar aes no
campo da promoo comercial
(pesquisas de mercado,
adequao de produtos s
especificidades dos mercados
alvo, participao em feiras
internacionais, promoo de
misses comerciais etc).
99
A negociao adequada dos termos de funcionamento e o estabelecimento de um marco que garanta sua existncia no longo
prazo so medidas importantes para a manuteno de indstrias que tenham elevado consumo de energia eltrica.
A terceira medida para solucionar o problema de insumos de aplicao isolada ao subsistema de Qumica Bsica e trata
da continuidade da pesquisa para uso de matrias-primas alternativas, a se destacar o petrleo pesado, em que a Petrobras j alcanou grandes avanos, e a alcoolqumica. A soluo parece ser a continuidade do financiamento de pesquisa
bsica nesses segmentos a partir do direcionamento de recursos do CT-Petro para esse fim.
No caso do subsistema de Celulose e Papel, o problema est na garantia das vantagens competitivas obtidas mediante
a elevada produtividade de florestas plantadas no Brasil em comparao com o resto do mundo. Trs problemas foram
identificados. Primeiro, a existncia de concorrentes em potencial por esse insumo, o que pode aumentar a necessidade
de obteno de acrscimos de reas agriculturveis. O segundo a diversificao geogrfica das reas de floresta, conduzindo a terras marginais ou mais distantes dos canais de transporte. Nesse caso, o investimento em infraestrutura parece
ser fundamental. Terceiro, existe o problema ambiental associado expanso de florestas homogneas.
Dois tipos de poltica podem ser adotados para minorar os problemas. O primeiro a adoo de formatos alternativos de
explorao de florestas, que rompam com o atual nvel de extenso de florestas homogneas. Nesse caso, deve-se estimular
a produo independente na oferta de madeira em grandes, mdias e pequenas propriedades de reas de solo desgastado,
proporcionando o enriquecimento ambiental, com a manuteno adicional de reas de preservao permanente e a gerao
de ocupao e renda. O segundo a adoo e expanso de cultivos em mosaicos que permitem culturas agropecurias consorciadas com o eucalipto (pelo menos nos primeiros dois anos).Exemplos dessas linhas de poltica so:(I) o Programa de Plantio
Comercial de Florestas (Propflora do Ministrio da Agricultura); (II) programas de fomento s empresas que operam nas etapas
a jusante e a institutos estaduais de extenso rural para prestarem apoio e assistncia tcnica aos produtores rurais.
Alm das ameaas provenientes da escassez de matria-prima, alguns subsistemas do SPIB apresentam deficincias no que se
refere estrutura industrial. Esse tipo de preocupao especialmente relevante na Siderurgia, na Qumica Bsica e no subsistema de Celulose e Papel, ainda que com contedos um pouco diferentes. As questes especficas de cada setor foram tratadas
acima. As aes recomendadas nesses casos se situam em dois mbitos. Primeiro, no mbito da regulao, as polticas de concorrncia no devem obstaculizar possveis fuses nessas reas, dados os componentes de escala envolvidos, principalmente
no que se refere distribuio e comercializao dos produtos. Segundo, a proposio de coordenao das aes que pode ser
bastante relevante no caso da Qumica Bsica em que a Petrobras pode cumprir o papel, ainda que se mantenha a necessidade
de acompanhamento pelas autoridades de defesa da concorrncia, dado o perigo de eventuais prticas monopolistas.
Finalmente, sob o ponto de vista dos padres de concorrncia, uma preocupao adicional parece surgir: os impactos
ambientais dos empreendimentos do SPIB. O problema mais grave na utilizao de grandes reas. Duas polticas devem
ser utilizadas. De um lado, a regulao do uso do meio ambiente, de outro, o estmulo a encontrar novas formas de produo, mais amigveis ao meio ambiente.
No caso da regulao, deve ser preservado o cuidado com o meio ambiente e suas demandas. Contudo, a legislao deve
estabelecer regras claras e procedimentos que permitam rpido licenciamento. Nesse caso, de especial relevncia esclarecer os problemas associados ao artigo 36 da lei 9985/2000. De acordo com o artigo, em caso de existncia de impacto
ambiental, haver uma imposio de compensao ambiental no valor mnimo de 0,5% do custo do empreendimento.
Esse artigo gerou grande incerteza na medida em que estabelecia um piso, mas no remetia a um teto. O decreto 6848,
recentemente publicado, definiu 0,5% como um teto para a compensao ambiental. Acontece que resoluo anterior do
Supremo Tribunal Federal estabelece o entendimento de que o custo do empreendimento no referncia para clculo
de impacto ambiental e que este deve ser alvo de estudo prprio. Portanto, ainda que esta regulao seja realizada, h
grande incerteza sobre os destinos da legislao. O estabelecimento de regras claras nesse contexto parece ser necessrio, principalmente quanto ao clculo do impacto a ser causado (Villares 2008).
No caso da poltica tecnolgica, em um segmento em que elas representam um papel secundrio, a necessidade de atender as demandas da regulao ambiental aparece como o principal impacto da tecnologia. Assim, a poltica tecnolgica
deve buscar alternativas de produo que permitam novas formas de interao com o meio ambiente, como est sendo
equacionado no caso das florestas para Celulose e Papel. A existncia de fundos setoriais pode ser de grande auxlio, principalmente na programao de novos editais especficos para o assunto e incentivando as parcerias entre Universidade e
empresa. Os mecanismos de poltica tecnolgica existentes parecem ser suficientes para o cumprimento dessa funo.
100
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Carlos Frederico L. Rocha (Coord.

Carlos Frederico L. Rocha (Coord.)

P467 Perspectivas do investimento em insumos bsicos / coordenador Carlos Frederico Leo

Estrutura de Proteo Efetiva

1.1. Delimitao Setorial

Captulo 2 - Dinmica dos investimentos no Brasil e no Mundo

Captulo 3 - Dinmica de investimentos do subsistema de minerao e metalurgia de ferrosos

3.1. Dinmica Global do Investimento

Captulo 4 - Dinmica dos Investimentos no Subsistema de Minerao e Metalurgia

4.1. Dinmica Global

Captulo 5 - Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Minerao

5.1. Dinmica Global

Captulo 6 - Dinmica dos Investimentos do Subsistema de Celulose e Papel

6.1. Dinmica Global

6.4. Proposies de Polticas

Captulo 7 - Dinmica de investimentos do subsistema de Qumica Bsica

7.1. Dinmica Global

Captulo 8 - Sntese dos Resultados e Cenrios para o Desenvolvimento do

8.1. Sntese dos Resultados

Captulo 9 - Recomendaes de Poltica

9.1. A Poltica Atual

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

1.1. Delimitao Setorial

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

1.2. Caracterizao do Sistema Produtivo

Trata-se de metade do pessoal

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Valor da Transformao Industrial

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

A Tabela 2 apresenta o nvel e a evoluo da produtividade mdia do trabalho do SPIB

Esse prmio maior em Qumica

TOTAL SISTEMA INSUMOS

TOTAL RECURSOS NATURAIS

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Compra de Matria Prima/VBP

Compra de Matria Prima/VBP

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

CAPTULO 2 - DINMICA DOS INVESTIMENTOS NO BRASIL E NO MUNDO

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

2.2. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas nos Padres de Concorrncia e Regulao

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

de produo de biomassa e de problemas de concorrncia de outras culturas na medida

Ver, por exemplo, IBS

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

2.3. Desafios e Oportunidades Associados s Mudanas Tecnolgicas

Deve-se comentar que, embora

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Nmero de Empregados com nvel superior em P&D/Ocupado

Empresas que introduziram inovao/Total de impresas

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

No caso da petroqumica haver

J na Qumica Bsica, a dificuldade de acesso matria-prima gera trajetrias de busca

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

CAPTULO 3 - DINMICA DE INVESTIMENTOS DO SUBSISTEMA DE MINERAO

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Fonte: elaborao prpria a partir de informaes do Metal Bulletin

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Crescimento do Mercado Mundial

Fonte: World Steel Dynamics (2008).

Em consonncia com o crescimento da capacidade instalada, constatou-se um aumento significativo da produo de ao

PIB - Perspectivas do Investimento em INSUMOS BSICOS

Grfico 8 - Produo Mundial de Ferro, Mangans e Ao Bruto, 2000-2007

Fonte: UNCTAD, U.S. Geological Survey, World Steel Association