Centro Educacional SENAC

Mercados Financeiros

MERCADO MONETÁRIO E DE CÂMBIO

Produção Individual:

A importância de se avaliar a taxa real de juros quando da escolha

do investimento em renda fixa

Aluno: Gustavo Grauzely da Silva Alves

Recife – PE

2019
 A importância de se avaliar a taxa real de juros quando da escolha do
investimento em renda fixa

Ao pensar em investimentos, de modo geral, é necessário avaliar o

cenário como um todo, analisando os fatores que podem afetá-los. Uma das
modalidades mais estáveis e seguras são os investimentos de renda fixa, onde
o investidor conhece a taxa de rentabilidade no momento da aplicação.
As aplicações de renda fixa podem ser prefixadas, ou seja, o investidor
saberá antes mesmo da aplicação, a taxa de juros exata que renderá sobre o
investimento, ou podem ser pós-fixadas, onde o investidor terá sua aplicação
indexada em um determinado índice mais uma taxa de juros fixa.
Observando a rentabilidade que cada ativo de renda fixa é capaz de
gerar, em um cenário onde haja um título prefixado com uma taxa de
rentabilidade de 10% a.a., vê-se apenas a taxa de juros bruta ou nominal
declarada pelo título, não levando em consideração um dos principais fatores
que afetam o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo, a inflação. Por
isso a necessidade de conhecer a taxa real de juros, que seria o valor da taxa
declarado do ativo (taxa nominal), menos a inflação de um determinado
período, o valor resultante é a real taxa que estará sobre sua aplicação.
Se um investidor compra esse mesmo título prefixado com a taxa de
10% a.a. e um ano após a aplicação, a inflação neste período foi de 8%, pode-
se afirmar que o rendimento real dessa aplicação foi 2% a.a., ou seja, garantiu
o poder de compra e ainda gerou uma rentabilidade extra de 2% a.a. Em
contrapartida, nesse mesmo cenário outro investidor resolve investir em um
ativo pós-fixado, indexado ao IPCA (Índice Oficial da inflação no Brasil) + 5%
a.a., já será garantida uma taxa de juros real de 5% ao ano, por isso valores
nominais não devem ser levados em consideração sozinhos.
Deste modo, é importante analisar o cenário antes de efetuar a compra
de um ativo de renda fixa. É imprescindível conhecer a taxa real de juros que
aquele investimento irá proporcionar não levando em consideração apenas os
números brutos. Informações como a inflação do país, seu histórico e suas
projeções futuras, ajudarão na escolha de um investimento que garantirá um
aumento real do poder de compra do investidor.