Manual de Forex

Guia de negociação para

iniciantes e avançados

FOREX ARMY

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 Índice
1.Fundamentos de Forex

1.1 o que é o forex ........................................................................................3

1.2-Valor do Pip e da Margem.......................................................................4

1.3-Sessões Globais.......................................................................................9

2- Análise Técnica e Fundamental

2.1- Analise Técnica .....................................................................................10

2.2- Análise fundamental ............................................................................10

3- Tipos de Gráficos

3.1 Gráfico de Linhas ...................................................................................11

3.2- Gráfico de barras...................................................................................12

3.3-Gráfico de Velas .....................................................................................13

4-Suporte e Resistência

4.1-Como identificar e desenhar zonas de suporte e de resistência...........14

5-Estrutura do mercado

5.1-Padrões de vela................................................................................23

5.1.2- Pin Bar ..............................................................................................25

5.1.3- Doji ...................................................................................................29

5.1.4- Engolfo..............................................................................................32
1
5.1.4.1-Engolfo de Alta ..............................................................................34

5.1.4.2-Engolfo de Baixa.........................................................................

5.1.5-Inside Bar..........................................................................................37

5.2-Padrões de preço de continuação

5.2.1-Flag....................................................................................................40

5.2.2-Rectângulo........................................................................................43

5.2.3-Triângulo ..........................................................................................45

5.2.4- Falling Wedge de continuação.........................................................49

5.2.5-Rising Wedge de continuação..........................................................50

5.3-Padrões de preço de reversão

5.3.1-Duplo Topo……………………………………………………………………………......51

5.3.2-Duplo Fundo……………………………………………………………………………….53

5.3.3-Head and Shoulder …………………………………………………………………….55

5.3.4-Rising Wedge de reversão...............................................................58

5.3.5-Falling Wedge de reversão..............................................................59

6-Períodos e análise top down .............................................61

7- Gestão de Risco e Psicologia a adotar no mercado........ 62

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O que é o forex ?
´´Forex´ é uma abreviação de (Foreign Exchange), um mercado que se refere às
trocas de uma moeda por outra a um preço previamente acordado.

Essencialmente é o ato de especular o movimento dos preços de conversão por

meio da compra de uma moeda enquanto se vende outra, em simultâneo. Todas
as transações cambiais envolvem duas moedas, os valores das moedas aumentam
(valorizam) e diminuem (desvalorizam) uma em relação à outra devido a
inúmeros fatores económicos, geopolíticos e técnicos.

É um mercado que está aberto 24h por dia de segunda à sexta feira, com uma
faturação média estimada a 5 trilhões por dia, o que o torna o maior mercado do
mundo .

Exemplo: Um determinado individuo que parte de Portugal e viaja para os

Estados Unidos de férias, se pretender usufruir da estadia e comprar alguns bens,
ou até mesmo pagar por alguns serviços, provavelmente irá se deslocar até a casa
de câmbio mais próxima e desta forma vender o dinheiro que leva consigo (EURO)
para comprar (Dolar) . Basicamente as transações no forex são feitas da mesma
forma, pese embora virtualmente,e claro que com um pouco de mais
complexidade, e enquanto uma pessoa individual tem a capacidade de comprar
directamente na casa de câmbio, um investidor terá de o fazer por intermédio de
uma corretora.

3
O que é uma corretora ?

Corretoras de valores são instituições financeiras voltadas para investimentos.

Você abre a sua conta numa corretora como faz num banco, mas para fins bem
diferentes: uma corretora não oferece empréstimos, financiamentos, cartões de
créditos ou pagamentos e, sim, opções para aplicar o seu dinheiro e fazê-lo
render.

O principal papel de uma corretora é atuar como intermediária na compra e

venda de ativos financeiros. E são instituições autorizadas para atuar como uma
ponte de ligação entre os investidores e a Bolsa de Valores na compra e venda de
instrumentos financeiros .

VALOR DO PIP E DA MARGEM :

Uma das primeiras decisões que terão de tomar como trader no início dos vossos
percursos de trading consiste em escolher o volume de trading que pretendem
aplicar às suas posições.

Ex: O Zeca abriu uma conta na corretora XPTO e depositou um montante de

1000€ para começar a negociar.

A questão que se coloca é, quanto dinheiro deverá usar em cada posição ou seja
em cada operação .

Escolher o volume de trading depende de muitos fatores psicológicos como a

emoção e a aversão ao risco, bem como a gestão de risco. Por outras palavras, é
crucial perceber como o volume de trading o pode afetar,

4
porque o volume que escolher vai determinar tanto a sua margem por negociação
como o valor de cada pip .

MARGEM

Quando abre uma posição, precisa de algum desembolso ''custo'', conhecido por
margem. Mas na verdade a margem não é um custo, mas sim uma quantidade de
dinheiro que é congelada quando abre uma posição e que lhe é devolvida quando
a transação é fechada. É importante saber que quantidade está incluída nessa
margem para poder avaliar o risco em si e calcular se os restantes fundos lhe dão
a possibilidade de abrir outras posições.

VALOR DO PIP

O segundo fator que vai ser influenciado pelo tamanho do volume é o valor do
pip.

Pip é a variação mínima do preço normalmente apresentada em casas de 4

decimais, algumas corretoras usam 5 casas decimais.

Exemplo: O par EUR/USD teve uma variação de 1.2156 para 1.2158 neste caso a
variação foi de 2 pips.

Durante o processo de investimento, é muito importante saber quanto vale cada

pip, especialmente se for para efeitos de gestão de risco. Deve saber como o seu
portfolio de investimento ficaria afetado se o mercado oscilar 100 pips a seu favor
ou 100 pips contra si.

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Dito de uma outra forma, PIP é o que você ganha ou perde no forex, e eles são
transformados em moedas, um exemplo: Dois traders operaram hoje e cada um
deles fez 30 pips, mas cada um poderá ter ganho um valor diferente em moeda,
um pode ter ganho 30€ e outro 3.000€. Tudo depende do volume de negociação
que for utilizado .

Ou seja você determina o valor do seu pip de acordo com o quanto quer arriscar
em um trade. Existem fórmulas que poderá utilizar se desejar saber quanto custa
cada pip em uma determinada operação, como também existem sites que poderá
faze-lo de forma automática e mais eficaz .

Stop Loss

Uma ordem stop loss é uma ordem de fecho, que permite ao trader especificar
um valor concreto no mercado a partir do qual as plataformas disponibilizadas
pelas corretoras encerram automaticamente a transação se esse preço for
atingido, utilizado especialmente para perdas. É daí que surge o nome stop loss
(parar perdas), porque é uma ordem que efetivamente faz com que os seus

prejuízos parem.

Take Profit

Ao contrário do stop loss, uma ordem de take profit é uma ordem que fecha a sua
transação num determinado nível de lucro. Quando a sua ordem de take profit é
atingida numa transação, esta é fechada nesse valor de mercado. Apesar de ser
uma ordem que impede mais lucro, garante um ganho específico quando se
atinge um certo nível.

6
Spread

Nos mercados financeiros, o spread é a diferença entre o preço de compra e o

preço de venda de um instrumento. Quando efetua uma transação no mercado, o
spread é também o custo dessa posição. Quanto mais estreito é o spread, mais
baixo é o custo dessa transação. Quanto mais amplo é o spread, mais elevados
são os custos. Pode também olhar para os spreads como a distância mínima que o
mercado tem de se movimentar a seu favor até começar a lucrar.

Por exemplo, vamos imaginar que o mercado EUR/USD está cotado com um
preço de compra de 1,0984 e um preço de venda de 1,0983. Isto faz com que o
spread seja calculado subtraindo 1,0983 a 1,0984, ou seja, o spread total é 0,0001
ou 1 pip. Quando fizer uma transação no mercado EUR/USD e o mercado se
mover pelo menos 1 pip a seu favor, começará a ganhar lucro. Esta é também a
razão pela qual começa por sofrer uma pequena perda logo quando inicia a sua
transação.

Alavancagem

É uma ferramenta que permite aumentar a sua capacidade de especular ou

investir sem recorrer a fundos próprios maiores.Com a ajuda da alavancagem, um
trader pode abrir ordens de até 1.000 vezes o valor do seu próprio capital.

Por outras palavras, a alavancagem é uma maneira de um trader negociar

volumes muito maiores do que ele possui usando apenas o seu próprio dinheiro.

Exemplo : Numa frutaria se pretender comprar 10.000 frutas ao preço unitário de

1 €, para proceder a operação teria que ter 10.000€ . No mercado do forex se

7
pretender comprar 10.000 quantidades de instrumentos poderá faze-lo ainda que
tenha um depósito num montante inferior, com a ajuda da alavancagem que as
corretoras disponibilizam .

Ordens de entrada : Existem duas formas de entrar no mercado, que são :

Execução de mercado: Permite abrir uma posição negociação de compra ou

venda no mercado, ao valor a que o preço está a cotar, ou seja, ao valor atual do
preço .

Ordem Pendente :é a ordem que permite abrir uma posição de negociação de

compra ou venda a um preço que se diferencia do preço atual do mercado.

Tipos de ordens pendentes:

Sell Stop - é uma ordem para venda a um preço inferior ao preço atual do
mercado.

Buy Stop - é uma ordem para compra a um preço superior ao preço atual do
mercado.

Sell Limit - é uma ordem para venda a um preço superior ao preço atual do
mercado.

Buy Limit - é uma ordem para compra a um preço inferior ao preço atual do
mercado.

8
Sessões Globais

Existem 3 sessões Globais que são conhecidos como a sessão asiática,sessão

europeia e sessão americana. De forma mais informal, estes períodos são
conhecidos por sessões de Tóquio, Londres e Nova Iorque, uma vez que é nestas
três cidades que se encontram os maiores centros financeiros do mundo, nos
quais estão as maiores e mais influentes instituições. Quando uma sessão de
qualquer uma destas localizações abre, a volatilidade aumenta e o mercado
mexe-se.

Veja abaixo os principais pares de Moedas:

AUD⁄ USD GBP⁄ USD

EUR⁄ USD USD⁄ CHF

USD⁄ CAD USD⁄ JPY

Os pares mencionados acima, correspondem aos principais pares de moeda por

possuírem mais liquidez, ou seja, por se tratarem de pares que têm mais fluxo de
negociações .

9
Análise Fundamental e Análise técnica

Antes da escolha dos instrumentos financeiros, um investidor deverá fazer um

estudo sobre qual instrumento lhe oferece maior probabilidade ou vantagem .

Existem duas abordagens nesse mercado que auxiliam o investidor na tomada de

decisão desses instrumentos . Estas abordagens são chamadas de :

Análise técnica - é um método para a aprendizagem das tendências de

movimentação do mercado com base nos gráficos históricos das cotações do
mercado.

Os estudos principais da análise técnica são baseados nos dados de preços. Ao

exibir o histórico de actividade do mercado, esta forma ajuda a fazer ‘’previsões’’
sobre o futuro comportamento do mercado.

-Análise Fundamental

Ao contrário da Análise Técnica, a análise fundamental dedica-se ao uso de

relatórios económicos e notícias, como base para as suas decisões comerciais . Os
traders(comerciantes) que têm uma abordagem ´´fundamental´´ acompanham de
perto os acontecimentos políticos e macroeconómicos mundiais, sendo que os
mesmos têm como foco a interpretação correcta desses factores para preverem a
direção potencial do preço .

A Inflação, o PIB, as decisões sobre taxas de juros, e a taxa de desemprego são

alguns dos factores que podem afectar directamente a direção do mercado.

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Tipos de gráficos

A análise técnica dedica-se predominantemente no uso de gráficos. Para uma

análise de gráficos é fulcral que se perceba os tipos de gráficos que existem ou
pelo menos os mais usados que servem para prever movimentos de mercado . Os
gráficos mais conhecidos e utilizados são :

• Gráfico de Linhas
• Gráfico de Barras
• Gráfico de Velas

Gráfico de Linhas é o formato de gráfico mais simples, dando apenas informações

sobre o preço de fechamento, que iremos aprofundar nos próximos capítulos. São
utilizados com base na informação histórica do preço por traders . Eles ilustram,
de uma forma fácil a movimentação geral do preço de um mercado num dado
período de tempo.

Veja um gráfico de linha na figura abaixo :

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Grafico de Barras : Ao contrário do gráfico de linhas, que apenas fornecem os
preços de fecho de um instrumento, os gráficos de barras oferecem os preços de
abertura e fecho, bem como os máximos e mínimos para esse período . Identificar
padrões de preço pode ser um pouco mais complexo relativamente ao gráfico de
linhas, mas o gráfico de barras fornece-lhe toda a informação necessária sobre
um certo intervalo de tempo.

Consultar padrões de preço no capítulo 5

Veja na figura abaixo um gráfico de barras :

12
Gráfico de Velas : Este é gráfico mais utilizado pelos traders. Tal como os gráficos
de barras, os gráficos de velas apresentam a mesma informação, porém, reflete
um sentido visual mais compreensível .
Em semelhança aos gráficos de barras, os gráficos de velas descrevem às
oscilações dos níveis de preço de abertura e fecho.
Veja abaixo na figura a seguir :

13
 Suporte e Resistência

Como identificar e desenhar zonas de suporte e resistência

Zonas de suporte e resistência são áreas onde os compradores e vendedores

encontram equilibrio, eles são zonas de inversão no mercado. Por exemplo, se
notar que um mercado tem dificuldades em descer abaixo de um nível específico,
significa que identificou um suporte. A regra generalizada é que os níveis de
suporte têm tendência a impedir que os preços caiam para valores mais baixos.
Para traçar essas zonas no gráfico, basta unir os pontos que impedem a descida
dos preços.
14
Zona de Resistência- ao contrario do nível de suporte, o nível de resistência tem
tendência a impedir que os preços aumentem mais, agindo como um teto
maximo para os preços que estejam a subir. Para traçar essas zonas no gráfico,
basta unir os pontos que impedem o aumento dos preços .

veja como acontece na figura abaixo:

Identificar e negociar tendências de mercado

Para um melhor estudo técnico, o que possibilita uma melhor tomada de

decisões, é importante perceber qual a movimentaçãoatual do mercado, ou seja,
perceber se o mercado está se movendo para cima, se está indo para baixo, ou se
está sem direção . O termo utilizado na análise técnica para identificar ou
perceber a direção atual do preço, designa-se por tendência de mercado. Diz-se
que um mercado está em tendência quando é caraterizado por conter topos e
fundos altos no caso de uma tendência de alta, e topos e fundos baixosno caso
de uma tendência de baixa .

15
Veja a seguir na figura abaixo :

16
Como poderá notar no exemplo acima, a figura moveu-se em series de topos e
fundos altos, o que indica que está numa tendência de alta .

Veja a seguir outro exemplo :

17
O exemplo acima mostra um mercado em tendêcia de baixa, como poderánotar,
existe uma série de topos e fundos baixos o que indica obviamente uma
tendência de baixa .
Não complique as tuas análises, os mercados em tendência são simples de
identificar, se formarem-se series de topos altos e fundosaltos é simplesmente
uma tendência de alta, por outro lado, se formarem-se series de topos baixos e
fundos baixos é claramente uma tendência de baixa .

Para determinar se o mercado está em tendência ou não, normalmente utiliza-se

períodos gráficos maiores tal como 4h, diário ou semanal . É recomendável não
utilizar períodos graficos menores para determinar a estrutura de mercado .

OBS:Para ser considerado uma tendência, tem de haver pelo menos dois topos e
dois fundos .

Negociar a tendência

Uma vez indentificada a tendência, será mais fácil de operar no mercado. Sendo
que o objetivo é comprar a um preço baixo e esperar pela valorização do preço
para obter ganhos, ou vender a um preço alto e esperar pela desvalorização do
preço para obter ganhos, logo, se estamos perante a uma tendência de alta
convém procurar por oportunidades de compra a um preço baixo, e ganhar com a
valorização do preço ao longo da tendência, e se estivermos perante a uma
tendência de baixa convém procurar por oportunidades de venda a um preço
relativamente mais alto, e ganhar com a desvalorização do preço ao longo da
tendência.

18
Desta forma surge a seguinte questão:

Qual é o momento certo para entrar num mercado que se move em tendência ?

Numa tendência de mercado podemos encontrar dois movimentos importantes

que são chamados de retração e movimentos impulsivos .

Veja a seguir no gráfico para obter uma melhor compreensão :

Como ilustra a figura anterior, o mercado move-se em series de topos e fundos

altos(tendência de alta), o que nos levaria a procura de oportunidade de compra.
É de notar também que o mercado moveu-se de duas formas distintas. A primeira
é chamada de movimento impulsivo, e a segunda de retração ou correção do
preço. É chamado de movimento impulsivo ao movimento em direção a
19
tendência como se traduz na figura anterior, e chamado de retração ao
movimento em direção contrária a tendência .

Os traders profissionais percebem como se move um mercado; eles procuram

comprar no início do movimento impulsivo e fazer lucro com o final do mesmo .
Essa é a razão pela qual os movimentos impulsivos se formam em direção a
tendência do mercado, e faz uma retração antes de se formar outro movimento
impulsivo .

O gráfico acima indica um mercado em tendência de baixa, como é de notar a

melhor decisão será vender neste mercado no início do movimento impulsivo.

20
Tentar vender na retração, ou seja, em direção contrária a tendência poderá
causar danos significativos numa conta de negociação .

OBS: Sendo que o objectivo é lucrar com a valorização ou desvalorização do preço,

portanto convém seguir sempre a direção da tendência .

Mercado horizontal (consolidado)

Nem sempre os mercados se movem em tendências. Quando o mercado não se

move em series de topos e fundos altos, ou topos e fundos baixos, diz-se que o
mercado está sem direção. Qualquer mercado passa por períodos de
estabilização, conhecidos como tendências laterais ou consolidadas . Um mercado
move-se lateralmente quando está preso a uma zona de suporte e resistência.

Torna-se um ponto de indecisão entre os comprados e os vendedores. Veja a

seguir na figura abaixo :

21
Como ilustra a figura anterior, o preço está preso entre uma zona de suporte e
resistência .

Percebendo a diferença entre os mercados em tendência, e os mercados que se

movem horizontalmente irá ajudar a utilizar melhor as estratégias de padrões de
preço consoante a estrutura de mercado .

22
Estrutura do mercado

Introdução ao price action

Price action é o processo de observar o movimento do preço do mercado no ato
de antecipar o movimento futuro, ou seja utiliza-se a informação histórica do
preço e a informação do preço atual com o propósito de prever o movimento do
preço . Existem dois conceitos que estão ligados ao price action, e que auxiliam
nesse processo de previsão da movimentação do preço .

Estes conceitos são: Padrões de Vela e Padrões de preço/padrões de gráfico .

Padrões de vela

Os padrões de vela são uma parte integral da análise técnica, são formados
através do preço de abertura, máxima e mínima da sessão e o preço de
fechamento . Eles são uma representação do comportamento humano perante o
mercado, e podem anunciar uma continuação ou inversão de tendência.

Neste capítulo irá aprender a reconhecer os padrões de vela mais frequentes no

mercado, e o que eles sinalizam quando surgem no mercado.

Uma vela representa uma sessão, e esta sessão é caracterizada com por conter
uma abertura, um fechamento, uma máxima, e uma mínima .

23
Quando uma vela fecha encima da abertura indica que nessa sessão existiram
mais compradores do que vendedores o que resulta numa vela de alta, ao
contrário acontece quando uma vela fecha abaixo da abertura indica que naquela
sessão existiram mais vendedores do que compradores, o que resulta numa vela
de baixa .

Veja na figura que se segue, a anatomia de uma vela :

Na imagem anterior utilizou-se a cor verde e vermelho para distinguir a vela de

alta e de baixa . Normalmente utiliza-se o verde para definir uma vela de alta, e o
vermelho para definir uma baixa, mas isso é uma questão de preferência .

O corpo de uma vela de alta indica a força que os compradores tiveram durante a
sessão, por conseguinte quanto maior o corpo maior foi a força que os

24
compradores possuiram durante a sessão . O tamanho da vela (corpo+máximas e
mínimas) corresponde a volatilidade(movimentação do preço) durante a sessão,
as caudas correspondem a pressão vendedora ou compradora .

Corpo de uma vela de baixa indica a força que os vendedores tiveram durante a
sessão, por conseguinte quanto maior o corpo maior foi a força que os
vendedores possuíram durante a sessão. O tamanho da vela corresponde a
volatilidade durante a sessão, as caudas correspondem a pressão vendedora ou
compradora .

O que move o mercado, é a ‘’batalha’’ entre compradores e vendedores,

movendo-se em direção a quem tiver mais liquidez, ou seja, numa zona onde
existe mais fluxo de negociação de compraso mercado se move para uma alta ou
uma subida do preço, por outro lado se existir mais fluxo de negociação de venda
o mercado se move para uma baixa ou uma descida do preço de mercado .

Pin bar

Este é um padrão de vela fácil de identificar. Uma vez que se familiarizar com este
catalisador,irá vê-los em todos os lugares e muitas vezes em pontos de reversão.
Um pin bar formado pode indicar uma alta/sinais de compra, ou uma baixa/ sinais
de venda. Este catalisador é formado por duas partes: o corpo e a cauda.

A formação da cauda da-nos uma importante informação sobre o que está a

acontecer no mercado .O ideal é que a cauda do pin bar seja maior do que o
corpo . Pin Bar com caudas mais longas e formados numa zonasãocatalisadores
mais fortes, veja o que aconteça na figura a seguir :

25
A cauda longa sugere que o mercado ampliou muito longe em uma zona e é
provável que reverta, por outras palavras indica que houve uma grande pressão
compradora. Existem outras características únicas para o pin bar e todas elas
devem manter todas essa mesma características.

Um pin bar formado numa alta (resistência) representa uma grande oportunidade
de venda, tal como se verifica na figura que se segue :

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Neste caso, a cauda sugere que houve uma grande pressão vendedora .

Como negociar o pin bar ?

1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima do pin bar
de alta que rejeita uma zona de suporte, o stop loss por baixo da cauda, e o target
poderá ser a próxima zona de resistência .

2-Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo do pin
bar de baixa que rejeita uma zona de resistência, o stop loss por cim da cauda, e o
target poderá ser a próxima zona de suporte .

Veja na figura a seguir:

27
OBS: Por agora, antes de avançar para outro catalisador recomendamos que o
investidor entre nos seus gráficos e tente localizar padrões Pin Bar .

Doji

Este é um dos mais importantes padrões, quando ele se forma indica que a
abertura e o fechamento, fecham no mesmo preço, o que sinaliza uma igualdade
ou indecisão entre compradores e vendedores, o que significa nem os
compradores nem os vendedores detêm controlo do mercado. Veja no exemplo a
seguir :

28
Como se verifica na figura anterior, o preço de aberura e de fechamento é o
mesmo, o que significa que o mercado não decidiu qual a direção que irá tomar .
Quando este catalisador se forma numa tendência de alta ou de baixa, indica que
o mercado possivelmente irá reverter .

Veja a seguir outro exemplo :

29
O gráfico anterior mostra como o mercado reage após se formar este catalisador
numa alta . Neste exemplo o mercado estava numa tendência de alta, o que
significa que os compradores detinham o controlo do mercado .

A formação deste catalisador na alta, indica que os compradores estão

incapacitados de manter o preço alto, e os vendedores pressionaram o preço de
volta até ao preço de abertura .

Como negociar Doji ?

1-Colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima do catalisador de alta que rejeita
uma zona de suporte, o stop loss por baixo do catalisador, e o target poderá ser a
próxima zona de resistência .

30
2-Colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo do catalisador de baixa que rejeita
uma zona de resistência, o stop loss por cima do catalisador, e o target poderá ser
a próxima zona de suporte . Veja na figura que se segue :

OBS: Por agora, antes de avançar para outro catalisador recomendamos que o investidor entre nos seus
gráficos e tente localizar padrões Doji .

31
Engolfo

É uma formação de duas velas, onde a segunda cobre (engolfa) completamente a

primeira . Este catalisador pode engolfar mais do que uma vela, mas para ser
considerado um enfolgo, basta que engolfe apenas a vela anterior .

Um engolfo de baixa surge numa alta, onde a primeira vela é menor do que a
segunda, ou seja, a segunda cobre a primeira . Veja a ilustração que se segue:

Isto é como um engolfo de baixa irá aparecer nos gráficos, é uma informação
valiosa sobre os compradores e vendedores.
No caso de um engolfo de baixa, a formação deste catalisador irá sinalizar que os
vendedores estão no controlo do mercado .

Quando este catalisador se forma no final de uma tendência de alta, indica que os
compradores são engolfados pelos vendedores o que sinaliza uma reversão de
tendência . Veja o exemplo a seguir para uma melhor compreensão :

32
Como é de notar, este catalisador formou-se numa tendência de alta, o que nos
permite antecipar uma reversão de tendência porque os compradores já não
estão no controlo de mercado, e os vendedores tentam pressionar o mercado
para baixo .

OBS: Por agora, antes de avançar para outro catalisador, recomendamos que o investidor entre nos seus
gráficos e tente procurar por engolfos de baixa .

Um engolfo de alta surge numa baixa, onde a primeira vela é menor do que a
segunda, ou seja, a segunda vela cobre a primeira. Veja no exemplo a seguir :

33
Quando este catalisador é formado no final de uma tendência de baixa é mais
forte, representa uma poderosa reversão .

Uma vez formado este catalisador, indica-nos que os vendedores perderam o

controlo do mercado, e que os compradores estão prestes a assumir este
controlo .

Veja o exemplo a seguir :

34
O exemplo anterior indica uma clara mudança de direção do mercado após a
formação do engolfo de alta . A vela menor representa o poder dos vendedores
que foi ofuscado pela segunda vela, que representa o poder dos compradores .

Como negociar o engolfo ?

1-1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima do
engolfo de alta que rejeita uma zona de suporte, o stop loss por baixo do engolfo,
e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

2-Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo do
engolfo de baixa que rejeita uma zona de resistência, o stop loss por cima do
catalisador, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

Veja na figura a seguir :

35
OBS: Por agora, antes de avançar para outro catalisador recomendamos que o investidor entre nos seus
gráficos e tente localizar Engolfos de alta .

36
Inside Bar

É um padrão de reversão que consiste em duas velas. Ao contrário do engolfo, a

primeira vela cobre a segunda . Porém para ser considerado uma inside bar, a
segunda vela não deverá sair do intervalo da primeira vela. Veja a seguir no
exemplo :

Como é de notar, a primeira vela(corpo mãe) cobre completamente a segunda .

Este catalisador indica-nos que o mercado encontra-se num período de indecisão,
veja a seguir noutro exemplo como irá aparecer um inside bar no mercado :

37
OBS: Todos esses padrões que foram apresentados, sugerem como o mercado
poderá reagir uma vez que eles atingem uma zona . Quando não são formados
em uma zona (suporte e resistência) são apenas padrões de preço interessantes e
não de alta probabilidade .

Todos esses catalisadores de reversão, também podem ser utilizados como

padrões de continuação .

Como negociar Inside Bar?

1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima do
catalisador que rejeita uma zona de suporte, o stop loss por baixo do catalisador,
e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

38
2-Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo do
catalisador de baixa que rejeita uma zona de resistência, o stop loss por cima do
catalisador, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

OBS:Por agora, antes de avançar para outro capítulo, recomendamos ao investidor que entre nos seus
gráficos e tente localizar esses padrões .

39
Padrões de preço

Tal como os padrões de vela, os padrões de preço também representam uma

parte integral da análise técnica, sendo usado por vários traders em todo o
mundo. Os analistas técnicos procuram padrões de preço repetidos que podem
anunciar uma continuação ou Inversão de tendência. Ou seja, eles ajudam-nos a
identificar pontos de viragem no mercado e a definir a força de um movimento do
preço.

Regra geral, os padrões de preço dividem-se em dois grupos : Padrões de

inversão de tendência epadrões de continuação .

Padrões de Continuação
Como indica o próprio nome, estes padrões confirmam a continuação do
movimento do mercado na direção atual da tendência.

OBS: Deverá abrir posições apenas depois de ter sido criado o padrão completo e
depois de ter havido um rompimento num nível importante para cada padrão .

Flag
É um padrão de confirmação que indica uma consolidação antes do movimento
do preço ser restabelecido.

Este padrão forma o que se assemelha a um rectânguloinclinado . Veja na figura

a seguir :

40
Como negociar este padrão ?
1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima da vela de
alta que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em baixo da estrutura do
padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

2- Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo da vela
de baixa que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em cima da estrutura
do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
padrão, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de um pin bar de baixa que retestou a zona onde
formou-se o padrão flag, colocar uma ordem de sell stop por baixo do catalisador,
stop loss por cima da cauda, e o target poderá ser a próxima zona de suporte . Ver
figura 1.2 .

41
Fig 1.1

Fig 1.2

42
Rectâgulo

Tal como a flag, o rectângulo é um padrão de confirmação que indica uma

consolidação antes do movimento do preço ser restabelecido.

Este padrão tal como o nome indica forma o que se assemelha a um rectângulo.
Tipicamente quanto mais o preço permanecer dentro da formação, mais
dinâmico é o seu movimento depois do rompimento .

Veja na figura a seguir :

Como negociar este padrão ?

1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima da vela de
alta que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em baixo da estrutura do
padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

43
2- Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo da vela
de baixa que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em cima da estrutura
do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
padrão, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de um engolfo de alta que retestou a zona onde
formou-se o padrão Rectângulo, colocar uma ordem de buy stop por cima do
catalisador, stop loss por baixo do catalisador, e o target poderá ser a próxima
zona de resistência .

44
Triângulo

O padrão de triângulo é conhecido como padrão bilateral, o que significa que,

após uma ruptura, a tendência poderia continuar ou reverter .

Existem 3 tipos de triângulo, que são : simétrico (o preço é contido por duas
linhas de tendência convergentes com uma inclinação semelhante), ascendente
(o preço é contido por uma linha de tendência horizontal que atua como
resistência e uma tendência ascendente linha que atua como suporte) e
descendente (o preço é contido por uma linha de tendência horizontal que atua
como suporte e por uma linha de tendência descendente que atua como
resistência). Tal como se refere nas figuras a seguir :

45
46
Como negociar este padrão ?

1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima da vela de
alta que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em baixo da estrutura do
padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

2- Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo da vela
de baixa que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em cima da estrutura
do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
padrão, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
47
catalisador. Exemplo: No caso de uma Inside Barde alta que retestou a zona onde
formou-se o padrão Triângulo, colocar uma ordem de buy stop por cima do
catalisador, stop loss por baixo do catalisador, e o target poderá ser a próxima
zona de resistência .

Veja na figura a seguir para uma melhor compreensão :

48
Wedge

É um padrão que indica uma continuação de tendência. É semelhanteaos

triângulos simétricos no tempo de sua formação e também pelo fato de os preços
ficarem variando entre duas linhas convergentes. O que os difere é a inclinação
das linhas que apontam as duas na mesma direção. A formação ocorre no sentido
inverso da tendência. Uma wedge de alta (inclinada para cima)implica uma baixa
e uma wedge de baixa (inclinada para baixo) tem implica umaalta.

Veja nas figuras a seguir :

Wedge de alta

49
 Wedge de Baixa

Como negociar uma wedge ?

1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima da vela de
alta que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em baixo da estrutura do
padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

2- Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’sell stop’’ por baixo da vela
de baixa que efetuou o rompimento do padrão, o stop loss em cima da estrutura
do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

50
3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também
optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
padrão, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de um engolfo de baixa que retestou a zona onde
formou-se o padrão wedge , colocar uma ordem de Sell Stop por baixo do
catalisador, stop loss por cima do catalisador, e o target poderá ser a próxima
zona de suporte .

Padrões de preço de reversão

Como indica o próprio nome, estes padrões indicam uma reversão do movimento
do mercado na direção inversa atendência.

OBS: Deverá abrir posições apenas depois de ter sido criado o padrão completo e
depois de ter havido um rompimento num nível importante para cada padrão .

Duplo Topo (Double top)

É um dos padrões mais populares nas operações, consiste em 2 topos em quase o
mesmo nível, o segundo topo não quebra o nível do primeiro topo, então o preço
retestou esse nível e tentou fazer uma máxima maior, mas falhou. É um padrão
que indica uma reversão e a sua formação se assemelha à letra ‘’M ‘’ . Veja no
exemplo a seguir :

51
Como negociar este padrão ?
1-Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de Sell Stop por baixo da vela de
baixa que efetuou o rompimento da Neckline, o stop loss em cima do topo
anterior, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

2- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
duplo topo, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de um engolfo de baixa que retestou a zona onde
formou-se o duplo top, colocar uma ordem de Sell Stoppor baixo do catalisador,
stop loss por cima do catalisador, e o target poderá ser a próxima zona de
suporte.

Veja na figura seguir como aplicar a estratégia :

52
Duplo Fundo (Double bottom)

Ao contrário do duplo topo,o duplo fundo consiste em 2 fundos em quase o

mesmo nível, o segundo fundo não quebra o nível do primeiro fundo, então o
preço retestou esse nível e tentou fazer uma mínimamais baixa, mas falhou. É um
padrão que indica uma reversão e a sua formação se assemelha à letra ‘W ‘’ .

Veja no exemplo a seguir :

53
Como negociar este padrão ?
1-Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima da vela
de alta que efetuou o rompimento da Neckline, o stop loss em baixo do primeiro
toque do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

2- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a Neckline onde se formou o
padrão, formar um catalisador de alta e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de um engolfo de alta que retestou a zona onde
formou-se oo duplo topo, colocar uma ordem de ‘’buy stop’’ por cima do

54
catalisador, stop loss por baixo do catalisador, e o target poderá ser a próxima
zona de resistência .

Tal como se
procede na
figura a seguir
:

Cabeça e Ombros (Head and Shoulder)

Este é um dos padrões de inversão mais populares. É construído a partir de três

picos de preço, sendo o pico maior o do meio. O padrão de cabeça e os ombros
requer um pescoço, que é a linha que liga os mínimos de preço entre a cabeça e
os dois ombros. Quando o preço de mercado quebra a linha do pescoço, é um
sinal de que pode estar a iniciar-se uma uma nova tendência .Veja na figura a
seguir :

55
56
Como negociar este padrão ?
1-Numa tendência de alta, colocar uma ordem de Sell Stop por baixo da vela de
baixa que efetuou o rompimento da neckline, o stop loss em cima do ombro
direiro do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de suporte .

2- Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de Buy Stop por cima da vela de
alta que efetuou o rompimento da neckline, o stop loss em baixo do ombro
direito do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de resistência .

3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona da Neckline, formar um
catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um catalisador. Exemplo: No
caso de um Pin Bar de baixa que retestou a Neckline, colocar uma ordem de Sell
Stop por baixo do catalisador, stop loss por cima do ombro direito, e o target
poderá ser a próxima zona de suporte .

Veja na figura a seguir :

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Wedge de reversão

É um padrão que indica uma inversão de tendência, é semelhante ao triângulo.. O

que os difere é a inclinação das linhas que apontam as duas na mesma direção. A
formação ocorre na direção da tendência. Uma wedge de alta (inclinada para
cima) implica uma baixa e uma wedge de baixa (inclinada para baixo) implica uma
alta.Veja nas figuras a seguir:

Wedge de alta de reversão

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Wedge de baixa de reversão

59
 Como negociar este padrão ?

1- Wedge de alta de reversão : Numa tendência de alta, colocar uma ordem de

Sell Stop por baixo da vela de baixa que efetuou o rompimento do padrão, o stop
loss em cima da estrutura do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de
suporte .

2- Wedge de baixa de reversão: Numa tendência de baixa, colocar uma ordem de

Buy Stop por cima da vela de alta que efetuou o rompimento do padrão, o stop
loss em baixo da estrutura do padrão, e o target poderá ser a próxima zona de
resistência .

3- Depois do rompimento, se não apanhar o movimento de início poderá também

optar por aguardar até que o preço volte a retestar a zona onde se formou o
padrão, formar um catalisador e utilizar a estratégia de entrada para um
catalisador. Exemplo: No caso de uma inside bar de baixa que retestou a zona
onde formou-se o padrão , colocar uma ordem de sell stop por baixo do
catalisador, stop loss por cima do catalisador, e o target poderá ser a próxima
zona de suporte .

Veja na figura a seguir :

60
Períodos e Top down analysis

Sendo um trader que utiliza padrões de preço, é recomendável que não opere
num período que seja inferior a 1H . É mais conveniente utilizar períodos maiores
como 1H, 4H, diário e semanal, tendo em conta que os períodos mais curtos
possuem maior volatilidade o que é mais provavel de fornecerem falsos sinais .

Padrões de preço funcionam melhor em periodos gráficos maiores, se por

exemplo tentar utilizar os padrões de preço aprendidos nos capitulos anteriores
em períodos de gráficos menores tal como de 5min, etc.. , poderá ter poucas
probabilidades, ou seja, esses mesmos padrões de preço perdem a fiabilidade, o
que poderá ser mal para sua conta de negociação .

61
Contudo, poderá fazer uma Top down analysis, ou seja deverá começar com o
periodo gráfico maior para obter uma melhor visão do mercado, e a seguir trocar
para o periodo gráfico menor e decidir se irá comprar ou vender .

Vamos supor que pretende operar em um periodo de 1H, deverá antes analisar o
gráfico diário, a seguir o de 4H, se o diário e o grafico de 4H concidirem com o
grafico de 1H, deverá então tomar uma decisão . E se pretender por exemplo
negociar com um periodo grafico de 4h, deverá começar primeiro do semanal .
Isto é um passo fulcral se o investidor utilizar os padrões de preço, desta forma irá
evitar catalisadores com probabilidades baixas, e irá permitir manter-se focado
apenas em catalisadores com maiores probabilidades .

Gestão de risco e Psicologia a adoptar no mercado

Neste capitulo, conforme irá progredir como um trader, vai se envolver no

pensamento, e provavelmente na literatura sobre a psicologia de negociaçao dos
mercados. A psicologia de negociaçao e a gestao de risco são um termo amplo
que abrangem o estudo dos traders e suas questões emocionais sobre a
negociação. Uma das coisas que muitos traders nao conseguem reconhecer é a
relação entre a emoção de correr risco, e as emoções durante a negociação. Na
verdade, o risco e a psicologia de negociação são dois lados da mesma moeda.

A gestão de risco está muitas vezes ligado com o que vai perder ou ganhar, uma
gestão de risco inadequada leva a problemas emocionais. Ganhando ou

62
perdendo, se arriscar demais em suas negociações, poderá adquirir problemas
emocionais. Se um risco muito grande é colocado em uma negociação e acaba
sendo vitoriosa, o excesso de confiança, a exuberância irracional, e execução
desleixada da negociação poderá ser o resultado, e se um risco muito grande é
colocado em uma negociação que acaba por ser perdedora, números de
resultados podem ocorrer como: as regras de negociação podem ser ignoradas,
pode resultar em um desespero psicológico, e a gestão da negociação será quase
sempre excepcionalmente pobre.

É dos fatores mais importantes para os traders, é o que diferencia os traders de

sucesso e os traders perdedores .

Um dos principais componentes da gestão de risco é o tamanho da posição, ou

seja a quantidade de lote arriscada por cada negociação. Existem sites onde
poderá calcular o tamanho adequado as preferências do investidor e poderá faze-
lo de forma automática e eficiente.

Outro componente crucial é o rácio risco/recompensa, este conceito é o que irá

fazer do investidor um vencedor a longo prazo. Antes de entrar numa negociação,
o investidor deverá saber quanto irá ganhar se o mercado se mover a seu favor, e
quanto irá perder se o mercado se mover contra .

É ousado entrar em uma operação arriscando mais do que aquilo que pretende
ganhar, uma decisão mais prudente seria fazer o contrário . Imagine que o
investidor pretende arriscar 100€, seu lucro deverá ser pelo menos 200€. Isto
significa que optou por um rácio risco/recompensa de 1:2; vamos supor que o
investidor abriu 10 operações com 1:2 de rácio risco/recompensa, imaginemos
que em todos os trades arriscou 100 euros, e que perdeu 5 trades e ganhou 5,

63
neste caso perdeu 500euros e ganhou 1000euros, o que significa que teve um
lucro de 500 euros .

Esta é a grande essência do risco/recompensa, não é necessário vencer em todas

negociações para ser um trader de sucesso .

Conclusão

Parabéns por ter alcançado este capítulo, é um sinal que está disposto a ter
sucesso no forex .

Nesta sebenta, proporcionamos os padrões de preço e padrões de velas mais

frequentes no mercado, que podem ser utilizados como estratégias de
negociação e que podem aumentar as probabilidades de sucesso no mercado
financeiro .

Posto isso, resta-nos desejar-vos uma excelente jornada de trading .

Lembre-se que isto é apenas uma sebenta educacional que illustra alguns métodos de
negociação no mercado do forex, e que se forem devidamente aproveitados aumentam as
probabilidades de vencer neste mercado .

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65