Unisinos – Escola de Gestão e Negócios - Avaliação Econômica - Avaliação GA

Situação: Sua empresa está decidindo se vale à pena investir no produto “B”. Atualmente ela comercializa apenas o produto “A”.
Existem três cenários possíveis para o lançamento do produto:

Variável Unidade Cenário 1

Custo fixo mensal (CF) R$ 45,800.00
Custo variável (CVB) Produto B R$ / unidade 97
Custo variável (CVA) Produto A R$ / unidade 48
Preço de venda (PVB) Produto B R$ / unidade 135
Preço de venda (PVA) Produto A R$ / unidade 72
Despesas de venda (DVB) Produto B R$ / unidade 23
Despesas de venda (DVA) Produto A R$ / unidade 14
Venda efetiva (QTDB) Produto B Peças/mês 3,500
Venda efetiva (QTDA) Produto A Peças/mês 2,800
Venda total VT (A+B) = Capacidade Peças/mês 6,300
Impostos (Simples Nacional) (R$/USD) 7%

Q1) Análise de cenários

a)      Construa a equação de resultado operacional do problema. (0,5 pt)

R RO = (((QTDA x PVA) + (QTDB x PVB)) x (1-Simples Nacional)) - ((QTDA x (CVA + DVA) + QTDB x (CVB + DVB)) - CF

b)      Desconsidere os custos de investimento. Existe algum cenário em que o lançamento do produto B não se demonstra viável?

Resultado Cenário 1
79,113
R

Inicialmente, na análise dos cenários, todos os resultados foram positivos, não demonstrando nunhuma inviabilidad

Q2) Árvore de decisões

Suponha que a empresa não lance o produto “B” e siga apenas trabalhando com o produto “A”. Ainda considerando os dados de

Quantidade vendida Produto A: Preço de venda:

Probabilidade 20% - 5.100 peças/mês Probabilidade 30% - R$ 110,00
Probabilidade 40% - 4.150 peças/mês Probabilidade 70% - R$ 95,00
Probabilidade 40% - 3.500 peças/mês

Adote um valor base constante para as demais variáveis (sugestão: dados do Cenário 2), construa uma árvore de decisões e estim

Produto Vendas % Vendas

5,100 20%
R

A
 R

A 4,150 40%

3,500 40%

100%
Q3) Análise de indicadores
O departamento de marketing utilizou as estimativas de indicadores da empresa e projetou o seguinte fluxo de caixa para o Cená

Ano 0 Ano 1
QTDA 37,200
QTDB 38,400
PVA 98
PVB 125
Faturamento 8,445,600
Impostos 591,192
Receita líquida 7,854,408
CVA + CVB 5,404,800
DVA + DVB 1,249,200
Custo Fixo 549,600
Resultado Operacional 650,808
Investimento inicial 2,000,000

Considerando a TMA 10%:

a)      Calcule o VPL, PAYBACK e TIR do investimento. Demonstre seus cálculos. (2,0 pt)

ANO 0 1
Resultado Operacional -2,000,000 650,808
FCO em VP -2,000,000 591,644
VPAC -2,000,000 -1,408,356
R

VPL 1,333,898
PB 3.29
TIR 32%

Q4) Análise do investimento

Considerando os resultados das análises realizadas, você considera o investimento no produto “B” viável? Justifique sua análise c

Usando o cenário 2:

Variável Unidade Cenário 1

Custo fixo mensal (CF) R$ 45,800.00
Custo variável (CVB) Produto B R$ / unidade 97
 Custo variável (CVA) Produto A R$ / unidade 48
Preço de venda (PVB) Produto B R$ / unidade 135
Preço de venda (PVA) Produto A R$ / unidade 72
Despesas de venda (DVB) Produto B R$ / unidade 23
Despesas de venda (DVA) Produto A R$ / unidade 14
Venda efetiva (QTDB) Produto B Peças/mês 3,500
Venda efetiva (QTDA) Produto A Peças/mês 2,800
Venda total VT (A+B) = Capacidade Peças/mês 6,300
Impostos (Simples Nacional) (R$/USD) 7%

fazendo um FCO somente com o produto B, mantendo o CF:

Ano 0 Ano 1
QTDA 0
QTDB 38,400
PVA 98
PVB 125
R
Faturamento 4,800,000
Impostos 336,000
Receita líquida 4,464,000
CVB 3,916,800
DVB 691,200
Custo Fixo 549,600
Resultado Operacional -693,600
Investimento inicial 2,000,000

ANO 0 1
Resultado Operacional -2,000,000 -693,600
FCO em VP -2,000,000 -630,545
VPAC -2,000,000 -2,630,545

VPL -2,146,261
PB
TIR -18%

Conforme resultados, o produto B não se apresenta viável, pois VPL e TIR < 0
omercializa apenas o produto “A”. Você precisa conduzir uma análise de sensibilidade, uma árvore de decisões e uma análise de indicador

Cenário 2 Cenário 3
45,800.00 45,800.00
102 104
40 33
125 122
98 111
18 10
15 18
3,200 2,300
3,100 4,000
6,300 6,300
7% 7%

A) + QTDB x (CVB + DVB)) - CF

roduto B não se demonstra viável? Demonstre seus cálculos (2,0 pt)

Resultado Cenário 2 Resultado Cenário 3

145,834 253,478

monstrando nunhuma inviabilidade aparente

. Ainda considerando os dados de custos e despesas da tabela inicial, suponha que o departamento de marketing da empresa ofereceu os

ua uma árvore de decisões e estime o resultado esperado para a operação mensal do empreendimento apenas com o produto A. (3,0 pt)

Preço % Preço Prob Resultado Resultado Esperado

Mensal

R$ 110.00 30% 6% R$ 195,430.00

R$ 95.00 70% 14% R$ 124,285.00
R$ 107,342.80
 R$ 110.00 30% 12% R$ 150,495.00
R$ 107,342.80
R$ 95.00 70% 28% R$ 92,602.50
R$ 110.00 30% 12% R$ 119,750.00
R$ 95.00 70% 28% R$ 70,925.00
100%

eguinte fluxo de caixa para o Cenário 2:

Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

35,158 32,873 29,329 27,934
40,442 42,727 46,271 47,666
101 104 107 111
132 139 156 164
8,889,302 9,357,845 10,356,479 10,917,898
334,284 354,474 423,499 497,133
8,555,018 9,003,371 9,932,980 10,420,765
5,677,320 5,922,893 6,358,789 6,639,960
1,446,968 1,564,581 2,028,813 2,128,330
560,592 571,804 583,240 594,905
870,138 944,093 962,138 1,057,570

TMA = 10%
2 3 4 5
870,138 944,093 962,138 1,057,570
719,122 709,311 657,153 656,668
-689,234 20,077 677,230 1,333,898

ANOS

“B” viável? Justifique sua análise com base nas avaliações realizadas. (2,5 pt)

Cenário 2 Cenário 3
45,800.00 45,800.00
102 104
 40 33
125 122
98 111
18 10
15 18
3,200 2,300
3,100 4,000
6,300 6,300
7% 7%

Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

0 0 0 0
40,442 42,727 46,271 47,666
101 104 107 111
132 139 156 164
5,338,344 5,939,053 7,218,276 7,817,224
373,684 415,734 505,279 547,206
4,964,660 5,523,319 6,712,997 7,270,018
4,125,084 4,358,154 4,719,642 4,861,932
727,956 769,086 832,878 857,988
560,592 571,804 583,240 594,905
-448,972 -175,725 577,237 955,193

TMA = 10%
2 3 4 5
-448,972 -175,725 577,237 955,193
-371,051 -132,025 394,260 593,100
-3,001,597 -3,133,621 -2,739,361 -2,146,261

ANOS
 a análise de indicadores. Ao final, você será requerido a tomar uma decisão. A preocupação da empresa é que as vendas do produto “B” i

a empresa ofereceu os seguintes prognósticos:

m o produto A. (3,0 pt)

vendas do produto “B” irão canibalizar as vendas do produto “A”.