Internal audit’s role in ESG reporting

O papel da auditoria interna nos relatórios ESG

Conversations and focus on sustainability, typically

grouped into environmental, social and governance (ESG)
issues, are quickly evolving — from activist investor
groups and inquisitive regulators pushing for change to
governing bodies and C-suite executives struggling to
understand and embrace the concept. At the forefront of
this new risk area is pressure for organizations to make
public commitments to sustainability and provide routine
updates to ESG-related strategies, goals, and metrics that
are accurate and relevant. However, ESG reporting is still
immature, and there is not a lot of definitive guidance for
organizations in this space. For example, there is no single
standard for what should be reported.

As conversas e o foco na sustentabilidade,

normalmente agrupados em questões
ambientais, sociais e de governança (ESG),
estão evoluindo rapidamente – de grupos de
investidores ativistas e reguladores curiosos
que pressionam por mudanças a órgãos
governamentais e executivos C-suite lutando
para entender e adotar o conceito. Na
vanguarda dessa nova área de risco está a
pressão para que as organizações assumam
compromissos públicos com a sustentabilidade
e forneçam atualizações rotineiras de
estratégias, metas e métricas relacionadas a
ESG que sejam precisas e relevantes. No
entanto, os relatórios ESG ainda são imaturos e
não há muitas orientações definitivas para as
organizações nesse espaço. Por exemplo, não
existe um padrão único para o que deve ser
relatado.

What is clear is that strong governance over ESG — as with

effective governance overall — requires alignment among
the principal players as outlined in The Internal Institute
of Auditors (IIA) Three Lines Model. As with any risk area,
internal audit should be well-positioned to support the
governing body and management with objective
assurance, insights, and advice on ESG matters.

O que está claro é que uma governança forte

sobre ESG – assim como a governança efetiva
em geral – requer alinhamento entre os
principais atores, conforme descrito no Modelo
de Três Linhas do Instituto Interno de
Auditores (IIA). Como em qualquer área de
risco, a auditoria interna deve estar bem
posicionada para apoiar o corpo diretivo e a
administração com garantias objetivas, insights
e conselhos sobre questões ESG.

Embarking on the ESG journey

Embarcando na jornada ESG

Efforts to mitigate the accelerating effects of climate
change and address perceived historical social inequities
are two powerful issues driving change globally. These
movements have enhanced awareness of how all
organizations impact, influence, and interact with society
and the environment.

Os esforços para mitigar os efeitos acelerados

das mudanças climáticas e abordar as
desigualdades sociais históricas percebidas são
duas questões poderosas que impulsionam as
mudanças globalmente. Esses movimentos
aumentaram a conscientização de como todas
as organizações impactam, influenciam e
interagem com a sociedade e o meio ambiente.
They also have spurred organizations to better recognize
and manage ESG risks (i.e., risks associated with how
organizations operate in respect to their impact on the
world around them). This broad risk category includes
areas that are dynamic and often driven by factors that
can be difficult to measure objectively.

Eles também estimularam as organizações a

reconhecer e gerenciar melhor os riscos ESG
(ou seja, riscos associados à forma como as
organizações operam em relação ao seu
impacto no mundo ao seu redor). Esta ampla
categoria de risco inclui áreas que são
dinâmicas e muitas vezes impulsionadas por
fatores que podem ser difíceis de medir
objetivamente.
Still, there is growing urgency for organizations to
understand and manage ESG risks, particularly as
investors and regulators focus on organizations
producing high-quality reporting on sustainability efforts.
What’s more, that pressure is being reflected increasingly
in executive performance as more organizations tie
incentive compensation metrics to ESG goals.

Ainda assim, há uma crescente urgência para

que as organizações entendam e gerenciem os
riscos ESG, principalmente porque os
investidores e reguladores se concentram em
organizações que produzem relatórios de alta
qualidade sobre os esforços de
sustentabilidade. Além disso, essa pressão está
se refletindo cada vez mais no desempenho
executivo à medida que mais organizações
vinculam as métricas de remuneração de
incentivo às metas ESG.
As ESG reporting becomes increasingly common, it
should be treated with the same care as financial
reporting. Organizations need to recognize that ESG
reporting must be built on a strategically crafted system
of internal controls and accurately reflect how an
organization’s ESG efforts relate to each other, the
organization’s finances, and value creation.

À medida que os relatórios ESG se tornam cada

vez mais comuns, eles devem ser tratados com
o mesmo cuidado que os relatórios financeiros.
As organizações precisam reconhecer que os
relatórios ESG devem ser construídos em um
sistema estrategicamente elaborado de
controles internos e refletir com precisão como
os esforços ESG de uma organização se
relacionam entre si, as finanças da organização
e a criação de valor.
Internal audit can and should play a significant role in an
organization’s ESG journey. It can add value in an advisory
capacity by helping to identify and establish a functional
ESG control environment. It also can offer critical
assurance support by providing an independent and
objective review of the effectiveness of ESG risk
assessments, responses, and controls.

A auditoria interna pode e deve desempenhar

um papel significativo na jornada ESG de uma
organização. Ele pode agregar valor em uma
capacidade consultiva, ajudando a identificar e
estabelecer um ambiente de controle ESG
funcional. Ele também pode oferecer suporte
crítico de garantia, fornecendo uma revisão
independente e objetiva da eficácia das
avaliações, respostas e controles de risco ESG.