COMITÊ MENSAL BRASIL

MARÇO / 2021
 Estávamos acostumados a uma maior sincronia entre os ciclos econômicos e de mercados.

Nesta última recessão, gerada pelos impactos da covid-19, por diversas razões esta relação foi diferente.
Houve um descolamento dos mercados, antecipando uma recuperação de forma mais rápida que o normal.

Elaboração: XP Advisory
 O movimento da onda dos mercados foi impulsionado pelos estímulos sem precedentes e
expectativa de retomada das atividades.
Balanço Patrimonial (em bilhões) Balanço do FED x S&P500
$ 9.000 $ 8.000 4.000

$ 7.500 3.750
$ 8.000
$ 7.000
3.500
$ 7.000 $ 6.500
3.250
$ 6.000
$ 6.000 3.000
$ 5.500

$ 5.000 2.750
$ 5.000

$ 4.500 2.500

$ 4.000
$ 4.000 2.250

$ 3.500
$ 3.000 2.000
$ 3.000
1.750
$ 2.000 $ 2.500
1.500
$ 2.000
$ 1.000
$ 1.500 1.250

$0 $ 1.000 1.000
Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-12 Jul-13 Jul-14 Jul-15 Jul-16 Jul-17 Jul-18 Jul-19 Jul-20 Jan-10 Mar-11 May-12 Jul-13 Sep-14 Nov-15 Jan-17 Mar-18 May-19 Jul-20

Federal Reserve Banco Central Europeu (BCE) Banco do Japão (BOJ) Índice S&P 500 (dir.) Total de Ativos no Balanço do Fed, em US$ milhões (esq.)

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory

A segunda onda está apenas começando. Esta trajetória de recuperação deverá ser consistente, sustentada
pela implementação dos estímulos e reabertura das economias.

Country / Region dez/19 jan/20 fev/20 mar/20 abr/20 mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20 dez/20 jan/21
Brazil 50,9 52,2 50,9 37,6 26,5 28,1 40,5 47,3 53,9 53,6 55,9 53,8 53,5 48,9
China 52,6 51,9 27,5 46,7 47,6 54,5 55,7 54,5 55,1 54,5 55,7 57,5 55,8 52,2
Developed Markets 51,2 52,1 49,5 36,4 22,2 33,2 46,9 51,1 52,2 51,9 52,7 52,2 52 52,4
Emerging Markets 52,1 52,2 38,9 44,9 34,6 42,7 49,8 50,9 53 53,7 54,5 54,9 54,1 52,1
European Union 50,5 51,6 51,5 29,7 13,8 31,9 48,4 54,8 51,8 50,4 49,9 45,3 49 47,8
Eurozone 50,9 51,3 51,6 29,7 13,6 31,9 48,5 54,9 51,9 50,4 50 45,3 49,1 47,8
France 52 51,1 52 28,9 11,1 32,1 51,7 57,3 51,6 48,5 47,5 40,6 49,5 47,7
Germany 50,2 51,2 50,7 35 17,4 32,3 47 55,3 54,4 54,7 55 51,7 52 50,8
India 53,7 56,3 57,6 50,6 7,2 14,8 37,8 37,2 46 54,6 58 56,3 54,9 55,8
Ireland 53 54,7 56,7 37,3 17,3 25,7 44,3 55,9 54 46,9 49 47,7 53,4 40,3
Italy 49,3 50,4 50,7 20,2 10,9 33,9 47,6 52,5 49,5 50,4 49,2 42,7 43 47,2
Japan 48,6 50,1 47 36,2 25,8 27,8 40,8 44,9 45,2 46,6 48 48,1 48,5 47,1
Russia 51,8 52,6 50,9 39,5 13,9 35 48,9 56,8 57,3 53,7 47,1 47,7 48,3 52,3
Spain 52,7 51,5 51,8 26,7 9,2 29,2 49,7 52,8 48,4 44,3 44,1 41,7 48,7 43,2
United Kingdom 49,3 53,3 53 36 13,8 30 47,7 57 59,1 56,5 52,1 49 50,4 41,2
United States 52,7 53,3 49,6 40,9 27 37 47,9 50,3 54,6 54,3 56,3 58,6 55,3 58,7
World 51,5 52,1 46,1 39,2 26,2 36,3 47,9 51,1 52,5 52,5 53,3 53,1 52,7 52,3

Projeções de crescimento global

Estamos apenas no início do ciclo de
crescimento 6,30%
5,20% 5,00%
4,20% 4,00%
3,10%

-2,40%
-3,50%

-4,90%

Mundo Economias desenvolvidas Mercados Emergentes e em

desenvolvimento
Fonte: Bloomberg e FMI. Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory 2020 2021 2022
Após quebras molas, os ciclos se encontram novamente, sincronizam e seguem em retomada. Este cenário
sustenta nossa visão construtiva de longo prazo para a economia global.

Elaboração: XP Advisory
 QUAL O DILEMA?
Como o ciclo dos mercados se antecipou demais,
alguma desaceleração deverá ocorrer para os
ciclos voltarem a se sincronizar.
 QUAIS OS QUEBRA MOLAS
para esta desaceleração?

Risco de inflação e antecipação de normalização de política monetária

Inflação EUA x Consumo Bloomberg Commodity Index (BCON)

3,0%
90

2,8% 85

80
2,6%
75
2,4% 70

2,2% 65

60
2,0%
55

1,8% 50
jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21
1,6%

1,4%
US Treasury
1,2%
2,5%

1,0%
2,0%
0,8%

1,5%
0,6%

0,4% 1,0%

0,2%
0,5%

0,0%
Jan-05 Nov-06 Sep-08 Jul-10 May-12 Mar-14 Jan-16 Nov-17 Sep-19 0,0%
dez-19 fev-20 abr-20 jun-20 ago-20 out-20 dez-20 fev-21
Inflação Core - EUA Índice Preços para Gastos de Consumo Pessoal (PCE) Core

5Y 10Y 30Y

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory

 QUAIS OS QUEBRA MOLAS
para esta desaceleração?

Preço dos ativos em patamares elevados

S&P 500 Topix

28 26

26 24

24 22

22 20

20 18

18 16

16 14

14 12

12 10
Jun-15 Feb-16 Oct-16 Jun-17 Feb-18 Oct-18 Jun-19 Feb-20 Oct-20 Jun-15 Feb-16 Oct-16 Jun-17 Feb-18 Oct-18 Jun-19 Feb-20 Oct-20

Euro Stoxx 50 MSCI Mercados Emergentes

24 21
20
22
19
20 18
18 17
16
16
15
14 14

12 13
12
10
11
8 10
Jun-15 Feb-16 Oct-16 Jun-17 Feb-18 Oct-18 Jun-19 Feb-20 Oct-20 Jun-15 Jan-16 Aug-16 Mar-17 Oct-17 May-18 Dec-18 Jul-19 Feb-20 Sep-20

Índice Preço/Lucro Futuro (Esquerda)

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory

 QUAIS OS QUEBRA MOLAS
para esta desaceleração?

Preço dos ativos em patamares elevados

50 25%

45

40

35
20%
2021
30 15%

25
Shiller PE Ratio
20 10%
38,96 x
15

10 5%

5
“Shiller” EY
0 0%
2,57%
1872
1875
1878
1881
1884
1887
1890
1893
1896
1899
1902
1905
1908
1911
1914
1917
1920
1923
1926
1929
1932
1935
1938
1941
1944
1947
1950
1953
1956
1959
1962
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
2016
2019
2021
Shiller PE Ratio (S&P500) Shiller EY (S&P500)

Fonte: www.multpl.com | Elaboração: XP Advisory

 QUAIS OS QUEBRA MOLAS
para esta desaceleração?

Risco de uma nova variante e uma possível terceira onda

Novos Casos de Covid-19 (Média Móvel de 7 Dias)

65k

60k

55k

50k

45k

40k

35k

30k

25k

20k

15k

10k

5k

0k
Mar 5 Apr 5 May 5 Jun 5 Jul 5 Aug 5 Sep 5 Oct 5 Nov 5 Dec 5 Jan 5

Espanha França Reino Unido Alemanha Itália

Fonte: OMS, Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory

 CENÁRIO DA ESTABILIZAÇÃO
da dívida/PIB em 2026 está em cheque.

Trajetória Dívida/PIB
(DBGG/PIB) RISCOS
110%

100%

Projeção XP Inc. Pandemia e gestão do Fatiamento da

90%
programa de PEC Emergencial
imunização nacional

80%

70%

Desidratação das Enfraquecimento do

contrapartidas fiscais Ministro da Economia
60%

50%

40%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Fonte: Banco Central e XP Inc. Elaboração e projeções: XP Investimentos

 MESMO COM BAIXO CRESCIMENTO,
cenário de inflação piorou (FOCUS) e BCB será forçado a antecipar normalização de juros.

Expectativa de corte/aumento da Selic embutidas na curva de juros

80 9,0%

8,0%
70

7,0%
60

6,0%
50

5,0%
bps

40

4,0%

30
3,0%

20
2,0%

10
1,0%

0 0,0%
Mar 2021 Mai 2021 Jun 2021 Ago 2021 Set 2021 Out 2021 Dez 2021 Jan 2022 Mar 2022 Abr 2022 Jun 2022 Jul 2022 Set 2022

04/03/2021 29/01/2021 31/12/2020 COPOM + CDI

Fonte: Bloomberg, 2021. Elaboração: XP Advisory

NESTE CONTEXTO, mantivemos a alocação equilibrada e diversificada em diferentes classes de ativos,
estratégias, países e moedas.
ALOCAÇÃO ESTRUTURAL ALOCAÇÃO TÁTICA
Under | Neutro | Over

Alternativos (PE)
MULTIMERCADOS
RV Global com variação
2%
cambial
10%
RF Pós
20%

2,50%
RF Global sem variação RF PÓS
cambial

RF Pré
0%
RENDA VARIÁVEL GLOBAL*

Renda Variável
18,00%
RF Inflação
15% RENDA VARIÁVEL BRASIL*

RENDA-FIXA INFLAÇÃO

Multimercados
32,50%
RENDA FIXA GLOBAL

*Em função de delta das estruturas de opções que utilizamos, a

exposição as classes se alternou ao longo do mês.
Elaboração: XP Advisory
ADICIONAMOS PROTEÇÕES, em Bolsa Brasil e EUA buscando atenuar as oscilações dos
mercados.

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. Elaboração: XP Advisory

 MANTIVEMOS A POSIÇÃO comprada em dólar e a alocação em Treasury americana, ambas
com contribuição positiva.

US 10y Treasury
2%

2%

2%

1%

1%

1%

1%

0%

0%
dez-19 fev-20 abr-20 jun-20 ago-20 out-20 dez-20

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. Elaboração: XP Advisory

 EM RENDA-FIXA, mantivemos a exposição under em ativos atrelados à inflação com receio de
continuidade de movimento de abertura de taxa com piora do risco país.
NTN-B
6%

5%

5%

4%

4%

3%

3%

2%

2%
jan-20 jan-20 fev-20 mar-20 mar-20 abr-20 abr-20 mai-20 jun-20 jun-20 jul-20 ago-20 ago-20 set-20 out-20 out-20 nov-20 dez-20 dez-20 jan-21 fev-21 fev-21

NTN-B 2026 NTN-B 2028 NTN-B 2035 NTN-B 2050

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. Elaboração: XP Advisory

 EXPOSIÇÃO EM RENDA VARIÁVEL GLOBAL
adiciona diversificação regional e setorial aos portfólios.

País Exposição %

EUA 56,20
China 21,50
UK 4,90
França 4,30
Alemanha 2,00
Taiwan 1,70
Suiça 1,60
Holanda 1,50
Japão 1,30
Irlanda 1,00
Brasil 0,70
Hong Kong 0,70
Austrália 0,60
Canadá 0,60
Dinamarca 0,60
Espanha 0,60
Itália 0,10

+ Tecnologia

+ Saúde
+ Consumo

Fonte: Morningstar Fevereiro, 2021. | Elaboração: XP Advisory

 2500
3500
4500
5500
6500

1500

500
jan-02
abr-02
jul-02
out-02
jan-03
abr-03
jul-03
out-03
jan-04
abr-04
jul-04
out-04
jan-05
abr-05
jul-05
out-05
jan-06
abr-06
jul-06
out-06
jan-07
abr-07
jul-07
out-07
jan-08
abr-08
jul-08
out-08

Fonte: Bloomberg. Fevereiro, 2021. Elaboração: XP Advisory

jan-09
abr-09
jul-09
out-09
jan-10
abr-10
jul-10
out-10
jan-11
abr-11
jul-11
out-11
jan-12
abr-12
jul-12
out-12
jan-13
Shanghai Shenzhen CSI 300

abr-13
jul-13
out-13
jan-14
abr-14
jul-14
out-14
jan-15
abr-15
jul-15
out-15
jan-16
abr-16
jul-16
Ano

out-16
jan-17
abr-17
Janeiro/21

jul-17
Mês

out-17
Fevereiro/21

jan-18
APESAR DA REALIZAÇÃO RECENTE DO MERCADO CHINÊS,

abr-18
jul-18
out-18
jan-19
abr-19
jul-19
out-19
jan-20
2,41%
2,70%
-0,28%

abr-20
jul-20
Performance

out-20
conseguimos otimistas com o crescimento na região e ainda enxergamos boas oportunidades.

jan-21
Classe de ativo Perfil I Perfil I Perfil I I Perfil IV Perfil V
Tático Tático Tático Estrutural
AE 2020 Tático atual AE 2020 AE 2020 AE 2020
atual atual atual ATUAL
RF Pós 75,00% 75,00% 37,50% 35,00% 17,50% 15,00% 7,50% 5,00% 0,00%
RF Pré 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RF Inflação 15,00% 15,00% 12,50% 12,50% 12,50% 10,00% 10,00% 10,00% 0,00%
Multimercados 0,00% 0,00% 27,50% 30,00% 35,00% 40,00% 37,50% 42,50% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00% 10,00% 10,00% 20,00% 20,00% 30,00% 27,50% 100,00%
RF Global sem variação cambial 7,50% 7,50% 5,00% 5,00% 2,50% 2,50% 0,00% 0,00% 0,00%
RV Global com variação cambial 0,00% 0,00% 5,00% 5,00% 10,00% 10,00% 12,50% 12,50% 0,00%
Alternativos / Ouro 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 0,00%
Target de retorno* CDI+1% CDI+3% CDI+4% CDI+6% Superar Ibov
Target de Volatilidade 2,00% 4,00% 6,00% 9,00% 25,00%
Horizonte de Investimento 2 anos 3 anos 5 anos 5 anos 5 anos
*Premissa: CDI de 5%

ALOAÇÃO - Março 2021

*
Alocação sem Alternativos
Classe de ativo Alocação I Alocação II Alocação III Alocação IV Alocação V
Estrutural
AE 2021 Tático AE 2021 Tático AE 2021 Tático AE 2021 Tático
ATUAL
RF Pós 68,00% 89,00% 38,00% 50,50% 20,00% 27,25% 10,00% 14,50% 0,00%
RF Pré 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RF Inflação 22,50% 11,00% 17,50% 8,75% 15,00% 8,75% 15,00% 8,75% 0,00%
Multimercados 0,00% 0,00% 22,50% 30,00% 32,50% 40,00% 32,50% 42,50% 0,00%
Renda Variável* 0,00% 0,00% 9,50% 5,75% 20,00% 14,00% 29,00% 21,25% 100,00%
RF Global sem variação cambial 9,50% 0,00% 7,00% 0,00% 2,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RV Global com variação cambial* 0,00% 0,00% 5,50% 5,00% 10,00% 10,00% 13,50% 13,00% 0,00%
Alternativos (PE) 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Target de retorno** CDI+0,25% CDI+2% CDI+3,25% CDI+4,5% Superar Ibov
Target de Volatilidade 2,00% 4,00% 6,00% 9,00% 25,00%
Horizonte de Investimento 2 anos 3 anos 5 anos 5 anos 5 anos
*Alocação via fundos + delta de opções táticas **Premissa: CDI de 5%

Classe de ativo Mudança ** -- - 0 + ++

RF Pós +
RF Pré =
RF Inflação =
Multimercados =
Renda Variável -
RF Global sem variação cambial -
RV Global com variação cambial +
Alternativos (PE)** =

*Os fundos da Familia XPA Portfólio Private e os mandatos de previdência seguem a alocação sem alternativos.

Elaboração: XP Advisory
Classe de ativo Perfil I Perfil I Perfil I I Perfil IV Perfil V
Tático Tático Tático Estrutural
AE 2020 Tático atual AE 2020 AE 2020 AE 2020
atual atual atual ATUAL
RF Pós 75,00% 75,00% 37,50% 35,00% 17,50% 15,00% 7,50% 5,00% 0,00%
RF Pré 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RF Inflação 15,00% 15,00% 12,50% 12,50% 12,50% 10,00% 10,00% 10,00% 0,00%
Multimercados 0,00% 0,00% 27,50% 30,00% 35,00% 40,00% 37,50% 42,50% 0,00%
Renda Variável 0,00% 0,00% 10,00% 10,00% 20,00% 20,00% 30,00% 27,50% 100,00%
RF Global sem variação cambial 7,50% 7,50% 5,00% 5,00% 2,50% 2,50% 0,00% 0,00% 0,00%
RV Global com variação cambial 0,00% 0,00% 5,00% 5,00% 10,00% 10,00% 12,50% 12,50% 0,00%
Alternativos / Ouro 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 0,00%
Target de retorno* CDI+1% CDI+3% CDI+4% CDI+6% Superar Ibov
Target de Volatilidade 2,00% 4,00% 6,00% 9,00% 25,00%
Horizonte de Investimento 2 anos 3 anos 5 anos 5 anos 5 anos
*Premissa: CDI de 5%

ALOAÇÃO - Março 2021

Alocação com Alternativos

Classe de ativo Alocação I Alocação II Alocação III Alocação IV Alocação V
Estrutural
AE 2021 Tático AE 2021 Tático AE 2021 Tático AE 2021 Tático
ATUAL

RF Pós 68,00% 89,00% 38,00% 50,50% 20,00% 27,25% 10,00% 14,50% 0,00%
RF Pré 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RF Inflação 22,50% 11,00% 17,50% 8,75% 15,00% 8,75% 15,00% 8,75% 0,00%
Multimercados 0,00% 0,00% 22,50% 30,00% 32,50% 40,00% 32,50% 42,50% 0,00%
Renda Variável* 0,00% 0,00% 8,50% 5,75% 18,00% 14,00% 26,00% 21,25% 100,00%
RF Global sem variação cambial 9,50% 0,00% 7,00% 0,00% 2,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RV Global com variação cambial* 0,00% 0,00% 5,50% 5,00% 10,00% 10,00% 13,50% 13,00% 0,00%
Alternativos (PE) 0,00% 0,00% 1,00% 0,00% 2,00% 0,00% 3,00% 0,00% 0,00%

Target de retorno** CDI+0,25% CDI+2% CDI+3,25% CDI+4,5% Superar Ibov

Target de Volatilidade 2,00% 4,00% 6,00% 9,00% 25,00%
Horizonte de Investimento 2 anos 5 anos 7 anos 7 anos 5 anos
*Alocação via fundos + delta de opções táticas **Premissa: CDI de 5%

Classe de ativo Mudança ** -- - 0 + ++

RF Pós +
RF Pré =
RF Inflação =
Multimercados =
Renda Variável -
RF Global sem variação cambial -
RV Global com variação cambial +
Alternativos (PE)** =

*Os fundos da Familia XPA Portfólio Private e os mandatos de previdência seguem a alocação sem alternativos.
a

** Estamos iniciando a implementação da nova alocação estrutural (2021). Enquanto não alocamos na classe de Alternativos PE, o % referente a classe é adicionado em
Renda Variável.

Elaboração: XP Advisory
II FAMÍLIA DE FUNDOS
XPA PORTFÓLIO PRIVATE
 XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM I

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM II

TRADICIONAIS
FU N DO S

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM (Perfil III)

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM IV

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 RFPós

TítulosPúbic(LF)
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
XPAVerticCédo
XPACorpate XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM I
TRADICIONAIS
FU N DO S

RF Pós

Títulos Públicos (LFT) Destaques da estratégia

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
XPA Vertice Crédito 7,00% 5,00%
XPA Corporate
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XPA Tático Renda Fixa

RF Inflação 5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Pimco Income
XPA Tático Renda Fixa

RF Global Sem variação cambial

Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 RFPós

TítulosPúbic(LF)
TítulosPrivad(CBD,LFebên). XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM II
XPAVerticCédo
XPACorpate
TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam XP Macro

4,50% 5,50%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Canvas Vector
XPA Vertice Crédito Kadima
Títulos Públicos (NTN-B) XPA Tático Renda Fixa
XPA Corporate Kapitalo Kappa
Sharp Long Biased
Truxt LB 4,00% 3,00% 3,50% 2% 2%
RF Inflação XP Macro Plus
Zarathustra II
Títulos Públicos (NTN-B)
XPA Tático
XPA Tático Renda Fixa Adam XP Macro Canvas Vector Kadima Kapitalo Kappa Sharp Long Biased Outros

Outros

2,50% 2,00% 1,00% 1,00%

RF Global Sem variação cambial Renda Variável

Pimco Income Absoluto Partners Oceana Long Biased XPA Vértice Ações Absoluto Partners Sharp Outros

Atmos II
RV Global com variação cambial Oceana Long Biased
2,00% 1,00% 1,50%
Sharp
Wellington Dólar Fia
XPA Vértice Ações
Morgan Stanley Global Brands
Outros Wellington MS Global Brands JP China A Shares
JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AdamXPMcro
CanvsVector
TítulosPúbic(LF)
GripenFIC
Kadim
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM III
TruxtLB
XPAVerticCédo
XPMacrolus
ZarthusI

XPACorpate
XPATático
Outros

TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Absolute Alpha

5,50% 5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Adam XP Macro
XPA Corporate Canvas Vector
Títulos Públicos e Privados XPA Tático Renda Fixa
Gripen FIC
Kadima
RF Inflação Kapitalo Kappa 7,00% 5,50% 5,00% 5% 3% 3% 3%
Sharp Long Biased
Títulos Públicos (NTN-B) Truxt LB Truxt LB Kadima Adam XP Macro XPA Tático

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XP Macro Plus Kapitalo Kappa Sharp Long Biased Zarathustra II Outros
XPA Tático Renda Fixa Zarathustra II
XPA Tático 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00%
Outros
Sharp Equity Value Oceana Long Biased Absoluto Partners
RF Global Sem variação cambial Renda Variável
XPA Vértice Ações Constellation Inst Outros

Pimco Income Absoluto Partners

Atmos II
4,50% 3,00% 2,50%
RV Global com variação cambial Constellation Inst
Dynamo Cougar
Wellington Dólar Fia Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares
Oceana Long Biased
Morgan Stanley Global Brands
Sharp Equity Value
JP China A Shares
XPA Vértice Ações
Outros

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM IV

Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Absolute Alpha

3,50% 5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Adam XP Macro
Canvas Vector
Títulos Públicos e Privados XPA Tático Renda Fixa
Kadima
RF Inflação Kapitalo Kappa
6,00%
Sharp Long Biased 7,50% 5,00% 5,00% 5,00% 4,50% 4% 3%
Títulos Públicos (NTN-B) Truxt LB
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XP Macro Plus XPA Tático Truxt LB Adam XP Macro Kadima XP Macro Plus

XPA Tático Renda Fixa Zarathustra II Sharp Long Biased Kapitalo Kappa Zarathustra II Outros

XPA Tático
Renda Variável Outros 5,50% 5,00% 4,50% 4,00% 2,50%

Absoluto Partners RV Global com variação cambial Oceana Long Biased Absoluto Partners Constellation Inst

Constellation Inst
Wellington Dólar Fia XPA Vértice Ações Sharp Equity Value Outros
Dahlia Total Return
Morgan Stanley Global Brands
Dynamo Cougar
JP China A Shares 6,00% 4,50% 2,00%
Oceana Long Biased
Sharp Equity Value
XPA Vértice Ações Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Outros

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM I
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM II

TRADICIONAIS
FU N DO S

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM (Perfil III)

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM IV

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim TítulosPúbic(LF)
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII XPAVerticCédo
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate XPACorpate
XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM I
Outros

TRADICIONAIS
FU N DO S

RF Pós

Títulos Públicos (LFT)

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Destaques da estratégia
XPA Vertice Crédito
7,00% 5,00%
XPA Corporate
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XPA Tático Renda Fixa
RF Inflação
5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
XPA Tático Renda Fixa Pimco Income

RF Global Sem variação cambial

Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM II
Outros

TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam XP Macro

4,50% 5,50%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Canvas Vector
XPA Vertice Crédito Kadima
Títulos Públicos (NTN-B) XPA Tático Renda Fixa
XPA Corporate Kapitalo Kappa
Sharp Long Biased
Truxt LB 4,00% 3,00% 3,50% 2% 2%
RF Inflação XP Macro Plus
Zarathustra II
Títulos Públicos (NTN-B)
XPA Tático
XPA Tático Renda Fixa Adam XP Macro Canvas Vector Kadima Kapitalo Kappa Sharp Long Biased Outros

Outros

2,50% 2,00% 1,00% 1,00%

RF Global Sem variação cambial Renda Variável

Pimco Income Absoluto Partners Oceana Long Biased XPA Vértice Ações Absoluto Partners Sharp Outros

Atmos II
RV Global com variação cambial Oceana Long Biased
2,00% 1,00% 1,50%
Sharp
Wellington Dólar Fia
XPA Vértice Ações
Morgan Stanley Global Brands
Outros Wellington MS Global Brands JP China A Shares
JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
Multimercado

AAddaammXXPPMMccrroo Absolutepha
CCaannvvssVVeeccttoorr AdamXPMcro

TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
CanvsVector
GripenFIC
Kapitlo Kadim
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised Kapitlo
TruxtLB SharpLongBised
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
TruxtLB
XPMacrolus

XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM III

XXPPAATTááttiiccoo ZarthusI
XPACorpate
Outros
XPATático
Outros

TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Absolute Alpha

5,50% 5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Adam XP Macro
XPA Corporate Canvas Vector
Títulos Públicos e Privados XPA Tático Renda Fixa
Gripen FIC
Kadima
RF Inflação Kapitalo Kappa 7,00% 5,50% 5,00% 5% 3% 3% 3%
Sharp Long Biased
Títulos Públicos (NTN-B) Truxt LB Truxt LB Kadima Adam XP Macro XPA Tático

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XP Macro Plus Kapitalo Kappa Sharp Long Biased Zarathustra II Outros
XPA Tático Renda Fixa Zarathustra II
XPA Tático 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00%
Outros
Sharp Equity Value Oceana Long Biased Absoluto Partners
RF Global Sem variação cambial Renda Variável
XPA Vértice Ações Constellation Inst Outros

Pimco Income Absoluto Partners

Atmos II
4,50% 3,00% 2,50%
RV Global com variação cambial Constellation Inst
Dynamo Cougar
Wellington Dólar Fia Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares
Oceana Long Biased
Morgan Stanley Global Brands
Sharp Equity Value
JP China A Shares
XPA Vértice Ações
Outros

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
Multimercado

AAddaammXXPPMMccrroo Absolutepha
CCaannvvssVVeeccttoorr AdamXPMcro
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
CanvsVector
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
Kapitlo
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XPMacrolus
ZarthusI
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
XP ADVISORY PORTFÓLIO PRIVATE FICFIM IV
XPATático
Outros
Outros

TRADICIONAIS

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Absolute Alpha

3,50% 5,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Adam XP Macro
Canvas Vector
Títulos Públicos e Privados XPA Tático Renda Fixa
Kadima
RF Inflação Kapitalo Kappa
7,50% 6,00% 5,00% 5,00% 4,50% 4% 3%
Sharp Long Biased 5,00%
Títulos Públicos (NTN-B) Truxt LB
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). XP Macro Plus XPA Tático Truxt LB Adam XP Macro Kadima XP Macro Plus

XPA Tático Renda Fixa Zarathustra II Sharp Long Biased Kapitalo Kappa Zarathustra II Outros

XPA Tático
Renda Variável Outros 5,50% 5,00% 4,50% 4,00% 2,50%

Absoluto Partners RV Global com variação cambial Oceana Long Biased Absoluto Partners Constellation Inst

Constellation Inst
Wellington Dólar Fia XPA Vértice Ações Sharp Equity Value Outros
Dahlia Total Return
Morgan Stanley Global Brands
Dynamo Cougar
JP China A Shares 6,00% 4,50% 2,00%
Oceana Long Biased
Sharp Equity Value
XPA Vértice Ações Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Outros

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

III FAMÍLIA DE FUNDOS
XPA PORTFÓLIO PRIVATE PREVIDÊNCIA
 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
XPA PORTFÓLIO PRIVATE I PREV
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

XPA PORTFÓLIO PRIVATE II PREV

PREVIDÊNCIA
FU N DO S

XPA PORTFÓLIO PRIVATE III PREV

XPA PORTFÓLIO PRIVATE IV PREV

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

XPA PORTFÓLIO PRIVATE I PREV

PREVIDÊNCIA
FU N DO S

RF Pós

Títulos Públicos (LFT) Destaques da estratégia

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
7,00% 5,00%
RF Inflação
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).

Títulos Públicos (NTN-B)

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). 3,30%

Pimco Income
RF Global Sem variação cambial

Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII

XPA PORTFÓLIO PRIVATE II PREV

XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS

7,50% 2,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação
SPX Prev Lancer 4,50% 4,50% 4,00% 4,00% 4,00% 3,00%
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev
Outros Navi Prev SPX Prev Lancer Giant Prev Kadima XP Seguros Vista LB Prev Adam Prev XPS Outros

2,00% 2,00% 1,50% 1,00%

RV Global com variação cambial Renda Variável

Wellington Dólar Fia Constellation Ações Adv Prev Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Constellation Ações Adv Prev Truxt Valor Prev Outros

Morgan Stanley Global Brands Sharp Equity Value Advisory Prev

JP China A Shares Tork Prev
2,00% 1,50% 1,00%
Truxt Valor Prev
RF Global Sem variação cambial Velt Vrb Prev
Outros Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares
Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo

XPA PORTFÓLIO PRIVATE III PREV

Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS

6,50% 0,50%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação 6,50% 6,50% 6,00% 5,00% 4,00% 4,00%
SPX Prev Lancer
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev
SPX Prev Lancer Vista LB Prev Navi Prev Kadima XP Seguros Adam Prev XPS Giant Prev Outros
Outros

4,00% 4,00% 3,50%

RV Global com variação cambial Renda Variável

Wellington Dólar Fia Constellation Ações Adv Prev

Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Constellation Ações Adv Prev Outros
Morgan Stanley Global Brands Sharp Equity Value Advisory Prev
JP China A Shares Tork Prev
Truxt Valor Prev 4,50% 3,00% 2,00%
RF Global Sem variação cambial Outros

Pimco Income Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB

XPA PORTFÓLIO PRIVATE IV PREV

TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS

4,00% 2,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação 6,50% 6,00% 5,50% 5,00% 5,00% 4,50% 4,00%
SPX Prev Lancer
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev Navi Prev Kadima XP Seguros Adam Prev XPS Giant Prev

Outros Vista LB Prev SPX Prev Lancer Pacifico Macro Outros

5,50% 5,50% 5,50% 1%

Renda Variável RV Global com variação cambial

Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Truxt Valor Prev Constellation Ações Adv Prev Outros

Constellation Ações Adv Prev Wellington Dólar Fia

Sharp Equity Value Advisory Prev Morgan Stanley Global Brands
Tork Prev JP China A Shares 4,50% 2,00% 2,50%

Truxt Valor Prev

Outros
Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo

XPA PORTFÓLIO PRIVATE I PREV

Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

XPA PORTFÓLIO PRIVATE II PREV

PREVIDÊNCIA
FU N DO S

XPA PORTFÓLIO PRIVATE III PREV

XPA PORTFÓLIO PRIVATE IV PREV

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA XPA PORTFÓLIO PRIVATE I PREV

FU N DO S

RF Pós

Títulos Públicos (LFT) Destaques da estratégia

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
7,00% 5,00%
RF Inflação
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).

Títulos Públicos (NTN-B)

Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). 3,30%

Pimco Income
RF Global Sem variação cambial

Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
XPA PORTFÓLIO PRIVATE II PREV
ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS

7,50% 2,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação
SPX Prev Lancer 4,50% 4,50% 4,00% 4,00% 4,00% 3,00%
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev Navi Prev SPX Prev Lancer Giant Prev Kadima XP Seguros

Outros
Vista LB Prev Adam Prev XPS Outros

2,00% 2,00% 1,50% 1,00%

RV Global com variação cambial Renda Variável

Wellington Dólar Fia Constellation Ações Adv Prev Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Constellation Ações Adv Prev Truxt Valor Prev Outros

Morgan Stanley Global Brands Sharp Equity Value Advisory Prev

JP China A Shares Tork Prev
2,00% 1,50% 1,00%
Truxt Valor Prev
RF Global Sem variação cambial Velt Vrb Prev
Outros Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares
Pimco Income

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss
ZZaarrtthhuussII XPA PORTFÓLIO PRIVATE III PREV
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

FU N DO S

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS

6,50% 0,50%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação 6,50% 6,50% 6,00% 5,00% 4,00% 4,00%
SPX Prev Lancer
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev
SPX Prev Lancer Vista LB Prev Navi Prev Kadima XP Seguros Adam Prev XPS Giant Prev Outros
Outros

4,00% 4,00% 3,50%

RV Global com variação cambial Renda Variável

Wellington Dólar Fia Constellation Ações Adv Prev

Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Constellation Ações Adv Prev Outros
Morgan Stanley Global Brands Sharp Equity Value Advisory Prev
JP China A Shares Tork Prev
Truxt Valor Prev 4,50% 3,00% 2,00%
RF Global Sem variação cambial Outros

Pimco Income Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

 Multimercado
RFPós
Absolutepha
AAddaammXXPPMMccrroo
CCaannvvssVVeeccttoorr
TítulosPúbic(LF)
GKraipdeimnFIC
Kadim
Kapitlo
Kapitlo
TítulosPrivad(CBD,LFebên).
SharpLongBised
SharpLongBised
TruxtLB
TruxtLB
XPAVerticCédo
XXPPMMaaccrroolluuss

XPA PORTFÓLIO PRIVATE IV PREV

ZZaarrtthhuussII
XXPPAATTááttiiccoo
XPACorpate
Outros

PREVIDÊNCIA
FU N DO S

RF Pós Multimercado Destaques da estratégia

Títulos Públicos (LFT) Adam Prev XPS
4,00% 2,00%
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Giant Prev
Kadima XP Seguros
Títulos Públicos (NTN-B) Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures).
Navi Prev
Pacifico Macro
RF Inflação 6,50% 6,00% 5,50% 5,00% 5,00% 4,50% 4,00%
SPX Prev Lancer
Títulos Públicos (NTN-B) Vinland Prev Macro
Títulos Privados (CBDs, LFs e Debêntures). Vista LB Prev Navi Prev Kadima XP Seguros Adam Prev XPS Giant Prev

Outros Vista LB Prev SPX Prev Lancer Pacifico Macro Outros

5,50% 5,50% 5,50% 1%

Renda Variável RV Global com variação cambial

Sharp Equity Value Advisory Prev Tork Prev Truxt Valor Prev Constellation Ações Adv Prev Outros
Constellation Ações Adv Prev Wellington Dólar Fia
Sharp Equity Value Advisory Prev Morgan Stanley Global Brands
Tork Prev JP China A Shares 4,50% 2,00% 2,50%

Truxt Valor Prev

Outros
Wellington Dólar Fia Morgan Stanley Global Brands JP China A Shares

Data base: 02/2021 | Elaboração: XPA

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Os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou
necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento
baseada nas informações contidas neste material. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente o preço,
valor ou rentabilidade do instrumento financeiro e o leitor deste material assume quaisquer riscos de câmbio. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros, e nenhuma
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venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos
de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes.
O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de
uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, dependendo das cotações nos mercados. O investimento em
ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste
material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até
mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de
opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As
operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital
investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
O investimento em termos é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contatos para
compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o
prazo mínimo de 16 dias e máximo de 99 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do
contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
O investimento em commodities é preferencialmente indicado para investidores de perfil moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um
objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito
alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido
neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
Fundo de investimento é uma comunhão de recursos, captados de pessoas físicas ou jurídicas, com o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aplicação em títulos e valores mobiliários. Um fundo é
organizado sob a forma de condomínio e seu patrimônio é dividido em cotas, cujo valor é calculado diariamente por meio da divisão do patrimônio líquido pelo número de cotas em circulação. LEIA O PROSPECTO,
O FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES, LÂMINA DE INFORMAÇÕES ESSENCIAIS E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO
ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADES FUTURA. A
RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. AS INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE MARERIAL TÉCNICO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER
SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES.”