Fundo de Investimento Imobiliário

Green Towers
(GTWR11)

Relatório Gerencial | Abril 2023

PÚBLICO
 Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers
Código bolsa: GTWR11 CNPJ: 23.740.527/0001-58

Objetivo do Fundo Administrador

O objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas renda BV DTVM S.A.
mensal por meio de locação das lajes corporativas do
empreendimento Green Towers. Gestor
BV DTVM S.A.
O Fundo investiu seu patrimônio na aquisição de 85%
da totalidade do empreendimento Green Towers. Os Escriturador das Cotas
edifícios, localizados na cidade de Brasília, funcionam BV DTVM S.A.
como sede administrativa do Banco do Brasil.
Auditor
Relações com investidores PwC
ri.asset@bv.com.br
Início de Negociação na B3
Site
24/06/2019
https://greentowers.bv.com.br/
Informe de Rendimentos Prazo do Fundo:
Banco Votorantim (bv.com.br) Indeterminado

Quantidade de Cotas Emitidas

12.000.000

Público Alvo
Investidores em geral

Taxa de Administração
0,25% a.a.

Taxa de Performance
Não há

Taxa de Consultoria Imobiliária

0,25% a.a.

Distribuição de Rendimentos
Mensal, com pagamento no 10º útil do mês
2
PÚBLICO
 Resumo

Nota do Gestor Principais Destaques

▪ Os informes de rendimento ano-calendário 2022 já estão Rendimento por Cota WALE

disponíveis em nosso portal: Link
R$ 0,79 5,6
Dividend Yield Mensal Dividend Yield Anualizado

0,99% 11,85%
Cota Fechamento Valor de Mercado
Retorno¹
R$ 79,99 R$ 0,96 bi
Mês 12 Meses
Cota Patrimonial Valor Patrimonial
15,95%
R$ 94,95 R$ 1,14 bi
10,36% P/VP Número de Cotistas
8,34%
0,84 27.178
Número de Negócios no Mês Volume Negociado no Mês
3,52%

0,78%
1,34% 34.654 R$ 16,9 MM
GTWR CDI Líquido IFIX Vacância Física Vacância Financeira
¹O retorno do fundo considera os rendimentos distribuídos no período. CDI considera tributação de 15%
0,0% 0,0%
Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial 3
PÚBLICO
3 3
 Resultado e Rendimentos

Demonstração De Resultados
▪ O Fundo apresentou um resultado de R$0,83 por cota no mês. abr-23 Semestre Ano
▪ A distribuição declarada para junho foi de R$0,79 por cota, Total de Receitas 10.422.819 41.719.155 41.719.155
representando 96% do resultado. Receita de Locação 10.311.487 41.245.947 41.245.947
Receita Financeira 111.332 473.208 473.208
▪ A proporção do resultado distribuído em forma de rendimentos no Total de Despesas (535.265) (2.138.800) (2.138.800)
semestre atual é de 96%.
Despesas Imobiliárias (314.976) (1.295.069) (1.295.069)
Despesas Operacionais (15.719) (72.428) (72.428)

Taxa de Administração (204.570) (771.303) (771.303)

Resultado 9.887.554 39.689.963 39.689.963

Rendimento Distribuído 9.480.000 37.920.000 37.920.000

Evolução do Resultado
Resultado por Cota 0,82 3,31 3,31
5,00 0,90
Rendimento por Cota 0,79 3,16 3,16
0,83 0,83 0,82 0,83 0,82 0,85
4,00 Proporção Distribuída 96% 96% 96%
0,76 0,77 0,78 0,77 0,77 0,80
0,76 0,76 0,76
3,00 0,79 0,79 0,79 0,79 0,79
0,75
0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74 0,74
Composição do Resultado
2,00 0,70

0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 0,65
1,00
0,81 0,81 0,81 0,81 0,81 0,81 0,81 0,81 0,86 0,86 0,86 0,86 0,86 0,60
0,00 -0,05 -0,04 -0,04 -0,05 -0,05 -0,06 -0,05 -0,04 -0,04 -0,04 -0,05 -0,04 -0,04
0,55
-1,00 0,50
abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23 mar-23 abr-23
Receita de Locação Receita Financeira Despesas Resultado Rendimentos

Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial 4

PÚBLICO
4 4
 Negociação no Mercado Secundário

Evolução da Cota Patrimonial, Cota de Mercado e P/VP Liquidez

▪ O Fundo encerrou o mês com 27.178 cotistas, representando uma variação de 0,23%
▪ A cota de mercado fechou o mês em R$79,99, representando uma variação de comparado ao mês anterior e um aumento de 7,45% nos últimos 12 meses.
7,28% comparado ao mês anterior.
▪ Já o volume negociado no mercado secundário no mês foi de R$16,90 milhões,
▪ O P/VP atual está em 0,84, indicando que a cota de mercado está 16% abaixo do representando um variação de -16,09% com relação ao mês anterior e uma variação de
valor patrimonial do Fundo. 1,50 30,77% comparado ao mesmo período no ano anterior.
170,00
1,30

150,00 1,10
30.000 25
22,59 22,19 27.178
130,00 0,84 0,83 0,86 0,84 0,84 0,90 20,15
0,78 0,80 0,78 0,78 0,79 25.000 19,57
0,74 0,73 0,72 20
17,11 16,90
0,70
110,00 20.000 15,25 15,22
98,59 97,89 97,93 97,95 97,97 97,99 98,02 98,05 13,42 13,73 15
94,70 94,74 94,77 94,91 94,95 12,93
0,50
15.000 11,83 11,65
90,00
10
0,30
10.000
82,75 81,80 84,00
78,58 79,50 79,99
70,00 76,86 74,35 74,34 74,56
72,50 71,20 71,00 0,105.000 5

50,00 -0,10 - -

Valor Patrimonial da Cota (R$) Valor de Mercado da Cota (R$) P/VP Volume Negociado (R$ milhões) Número de Cotistas
Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial 5
PÚBLICO
 Indicadores

Rentabilidade Spread: Dividend Yield vs IMA-B 5+

▪ O dividend yield anualizado do fundo está em 11,85% a.a., resultando em um spread
Mês 12 meses Desde o Inicio sobre o IMA-B 5+ de 5,92%. Esse spread está aproximadamente 130 bps acima da
GTWR11¹ média observada nos últimos 3 anos de 4,62%.
8,34% 15,95% 13,84%
(Cota de Mercado) ▪ O IMA-B 5+ é uma carteira teórica formada por títulos públicos indexados à inflação,
medida pelo IPCA, com vencimento igual ou superior a 5 anos, sendo um benchmark
IFIX 3,52% 1,34% 13,94% apropriado para FIIs de Renda.
▪ Títulos públicos são considerados investimentos livre de risco. O spread calculado é a
CDI Líquido 0,78% 10,36% 24,73% diferença entre o retorno destes títulos e o Dividend Yield do fundo.

7,00%
6,50%
5,82% 5,92%
6,00%
5,50%
5,00% 4,62%
4,50%
4,00%
3,42%
3,50%
3,00%
abr-21
abr-19

abr-20

abr-22

abr-23
jun-19

fev-20

jun-20

fev-21

jun-21

fev-22

jun-22

fev-23
dez-19

dez-20

dez-21

dez-22
out-19

out-20

out-21

out-22
ago-19

ago-20

ago-21

ago-22

2,50%

set-20

fev-21

set-21

fev-22

set-22

fev-23
ago-20

mar-21

mai-21

ago-21

mar-22
abr-22

ago-22

mar-23
mai-20
jun-20

jan-21

abr-21

jun-21

jan-22

jun-22

jan-23

abr-23
nov-20
dez-20

nov-21
dez-21

mai-22

nov-22
dez-22
jul-20

out-20

jul-21

out-21

jul-22

out-22
GTWR CDI Líquido IR IFIX
¹O retorno do fundo considera os rendimentos distribuídos no período. CDI considera tributação de 15%
Spread Média - 1d.p. Média + 1d.p. Média

Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial 6

PÚBLICO
6 6
 Mercado Corporativo de Brasília

O mercado corporativo de Brasília encerrou o trimestre com 229
edifícios prontos, totalizando 2.075.621 m² de ABL. No acumulado do
ano, tivemos 2.100 m² de novo estoque e uma absorção líquida de 63,77
m², o que aumentou a taxa de vacância de 11,26% para 11,34% desde o
início do ano.
Os edifícios AAA (classificação do Green Towers) representam 16% do
estoque total em termos de ABL e encerraram o 1T2023 com 3,8% de
vacância, a menor dentre as classes de edifícios em Brasília. Para fins de
comparação, a vacância média das outras classes está em torno de 14,5%,
reforçando a resiliência de edifícios de qualidade e bem localizados.

Evolução Mercado Corporativo de Brasília Distribuição das Classes do Edifício em % da ABL

120.000 16%

100.000 14%

80.000 AAA; 16%

11% 12%
60.000 C; 33%
10%
40.000 AA; 10%
8%
20.000
6%
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
4%
-20.000 A; 18%
B; 9%
-40.000 2%
BB; 14%
-60.000 0%
Novo Absorção Taxa de Vacância (%)
Estoque (m²) Líquida (m²)
Fonte: CRETool (Buildings) Fonte: CRETool (Buildings)

Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial 7

PÚBLICO
 Portfólio

Características do Imóvel

ABL Total ¹ 75,8 mil m²

Circulação Vertical ▪ São 12 elevadores por bloco, total de 36 elevadores

sendo 24 sociais, 3 de serviço e 9 para acesso ao
subsolo
▪ Escada de emergência pressurizada com portas corta-
fogo

Sistema de Segurança e ▪ Circuito de TV e catracas de controle de acesso.

Controle de Acesso
▪ CFTV

Hidráulica ▪ Reservatório de reuso de água pluvial

Resumo do Contrato de Locação Sistema de Prevenção de ▪ Hidrantes e extintores

Incêndio
Tipo de Contrato Típico ▪ Central de monitoramento da brigada de incêndio
Vencimento do Contrato Nov-28 ▪ Sprinklers
Mês de reajuste Novembro ▪ Alarme de incêndio
Índice de Reajuste IGP-M
Ar-Condicionado ▪ Ar-condicionado central
Próxima revisional Nov-24
Multas por Rescisão Até o 42º mês: 6 alugueis vigentes
Outros ▪ Green Building com certificação LEED® Core & Shell
antecipada
Entre o 43º e o 84º mês: 5 alugueis vigentes Gold

Fundo de Investimento Imobiliário Green Towers (GTWR11) | Relatório Gerencial ¹ O fundo é detentor de 85% do empreendimento 8
PÚBLICO
 Conheça mais sobre a gente
Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede mundial de computadores:

BV asset
www.bancobv.com.br

B3
www.b3.com.br

CVM
cvmweb.cvm.gov.br
Conheça o site do fundo.
Escaneie o QRCode
ou clique aqui.

Informações Importantes ao Investidor

Este material foi elaborado pela Votorantim Asset Management DTVM (“BV Asset”). Este material é destinado aos seus receptores, fornecido unicamente para fins comerciais, não constituindo
compromisso, indicação ou recomendação para iniciar ou encerrar qualquer transação. Este conteúdo não deve ser reproduzido no todo ou em parte, redistribuído ou transmitido para qualquer
outra pessoa sem o consentimento prévio da BV Asset. Este documento não é, e não deve ser interpretado como, uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta de compra de qualquer título ou
valor mobiliário. O Banco Votorantim S.A. (banco BV) e suas empresas coligadas se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da
utilização deste material, de seu conteúdo e da realização de operações com base neste material.

Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Estes documentos podem ser encontrados no site www.bancobv.com.br/web/site/pt/vam/destaque. Leia
previamente as condições de cada produto antes de investir. Os investimentos apresentados podem não ser adequados aos seus objetivos, situação financeira ou necessidades individuais. A
rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Para avaliação da performance de fundo(s) de investimento(s), é
recomendável uma análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC). O preenchimento do formulário API – Análise de Perfil do Investidor ou Suitability é essencial para garantir a adequação do perfil do cliente ao produto de investimento
escolhido. Material de Divulgação.

RATING S&P: Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço
AMP-1 de Atendimento ao Cliente 0800 728 083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701
8661 – 24 horas por dia, 7 dias por semana ou e-mail sac@bv.com.br. Ouvidoria:
0800 707 0083 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00 horas.

PÚBLICO