2

Introdução ____________________________________________________________ 3
Balanço ______________________________________________________________ 4
Demonstração dos Resultados por Naturezas _______________________________ 5
Demonstração dos Resultados por Funções _________________________________ 6
Demonstração dos Fluxos de Caixa ________________________________________ 6
Análise económico-financeira da empresa __________________________________ 8
Balanço Funcional __________________________________________________________ 8
Análise de Rácios ______________________________________________________ 9
Rácios Financeiros __________________________________________________________ 9
Rácios Económicos ____________________________________________________ 11
Rácios de Económico-Financeiros ________________________________________ 12
Conclusão ___________________________________________________________ 14

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Introdução

No âmbito da unidade curricular de Simulação Empresarial foi-nos proposto a

elaboração de um relatório intermédio que tem por base a prestação intercalar de contas
a 30 de junho de 2022.
Este relatório intermédio está subdividido em dois blocos, sendo que o presente
bloco é relativo ao relato intercalar de contas, contendo assim todas as demonstrações
financeiras elaboradas pela Miranda & Sousa, Lda., assim como a análise económica da
mesma. No 2 bloco constam todos os anexos e notas explicativas que serviram de base à
elaboração do apuramento de resultados por parte da entidade.
A prestação de contas intercalar é vista como um fecho contabilístico do exercício
económico, embora esse fecho apenas se realizará a 31 de dezembro do referente ano.
Desta forma, para proceder ao apuramento de resultados foi necessário realizar alguns
ajustamentos, como irá ser abordado no desenvolvimento deste relatório.
Toda a informação presente será expressa de forma concisa e clara, de modo a
transmitir a transparência desejada, bem como a situação real da Miranda & Sousa, Lda.

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Balanço
Com o intuito de dar a conhecer a situação financeira da Miranda & Sousa, Lda.,
apresentando os valores dos seu Ativo, Passivo e Capital Próprio, à data de 30/06/2022,
foi elaborado o Balanço Individual, partindo do balancete devidamente ajustado que
consta no bloco 2.
Miranda & Sousa, Lda.

BALANÇO INDIVIDUAL
JUNHO 2022
(Montantes expressos em euros)
Data
RUBRICAS NOTAS
30/06/2022

ATIVO

Ativo não corrente

Ativos fixos tangíveis 100.918,29
Ativos intangíveis 4.990,10
Outros investimentos financeiros 1.048,58
106.956,97

Ativo corrente
Inventários 308.098,07
Estado e outros entes públicos 138290,52
Outros créditos a receber 667.562,40
Diferimentos 13.422,48
Caixa e depósitos bancários 272.574,60
1.399.948,07
Total do Ativo 1.506.905,04

CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO

Capital próprio
Capital subscrito 500.000,00
Outras variações no capital próprio 798,73
Resultado líquido do período -41.836,41

Total do capital próprio 458.962,32

Passivo

Passivo não corrente

Financiamentos obtidos 74.291,53
Passivos por impostos diferidos ,86
74.292,39
Passivo corrente:
Fornecedores 874.500,00
Estado e outros entes públicos 1.151,96
Financiamentos obtidos 14.422,52
Outras dívidas a pagar 83.363,76
973.438,24
Total do passivo 1.047.730,63
Total do Capital Próprio e do Passivo 1.506.692,95

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Demonstração dos Resultados por Naturezas

A Demostração dos Resultados por Natureza apresenta detalhadamente os
rendimentos e os gastos durante o período em questão, de forma a permitir conhecer a
posição económica da Empresa. É, portanto, esta que permite verificar se houve lucro ou
prejuízo no período.

Miranda & Sousa, Lda.

DEMONSTRAÇÃO INDIVIDUAL DOS RESULTADOS POR NATUREZAS

JUNHO 2022

(Montantes expressos em euros)

Data
RENDIMENTOS E GASTOS
30/06/2022

Vendas e serviços prestados 1.629.523,40

Custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas -1.118.631,30
Fornecimentos e serviços externos -56.635,77
Gastos com o pessoal -250.698,29
Aumentos/reduções de justo valor 3,80
Outros rendimentos 343,54
Outros gastos -232.885,33

Resultados antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos -28.979,95

Gastos/reversões de depreciação e de amortização -10.328,75

Resultado operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) -39.308,70

Juros e gastos similares suportados -1.374,89

Resultado antes de impostos -40.683,59

Imposto Diferido -0,86

Imposto sobre o rendimento do período -1.151,96

Resultado líquido do período -41.836,41

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Demonstração dos Resultados por Funções

Esta demonstração é também elaborada com base nos rendimentos e gastos da
empresa, mas, neste caso, os gastos são divididos por funções empresariais,
nomeadamente, produção, distribuição, administrativa e financiamento.

Miranda & Sousa, Lda.

DEMONSTRAÇÃO INDIVIDUAL DOS RESULTADOS POR FUNÇÕES

JUNHO 2022

(Montantes expressos em euros)

Data
RÚBRICAS
30/06/2022

Vendas e serviços prestados 1.629.523,40

Custo das vendas e dos serviços prestados -1.374.822,45

Resultado bruto 254.700,95

Outros rendimentos 347,34

Gastos de distribuição -728,47
Gastos administrativos -60.055,54
Outros gastos -233.572,98

Resultado operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) -39.308,70

Gastos de financiamento (líquidos) -1.374,89

Resultados antes de impostos -40.683,59

Imposto Diferido -0,86

Imposto sobre o rendimento do período -1.151,96

Resultado líquido de período -41.836,41

Demonstração dos Fluxos de Caixa

A Demonstração dos Fluxos de Caixa demonstra as entradas e saídas de dinheiro
da empresa ao longo do semestre, sendo cada recebimento/pagamento classificado nas
atividades de investimento, de financiamento e operacionais durante o período do
relato.

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Miranda & Sousa, Lda.

DEMONSTRAÇÃO INDIVIDUAL DE FLUXOS DE CAIXA

JUNHO 2022
(Método Directo)
Montantes expressos em EURO
PERÍODOS
RUBRICAS NOTAS
2022
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Recebimentos de Clientes 1 731.176,60
Pagamentos a Fornecedores 2 (779.135,41)
Pagamentos ao Pessoal 3 (111.611,10)
Caixa gerada pelas operações (159.569,91)

Pagamento/Recebimento de imposto sobre o rendimento 4 (10.889,00)

Outros recebimentos/pagamentos 5 (25.289,09)
Fluxos de caixa das actividades operacionais (1) (195.748,00)

Fluxos de caixa das atividades de investimento

Pagamentos respeitantes a :
Ativos fixos tangíveis 6 (28.110,33)
Ativos intangíveis
Investimentos financeiros
Outros ativos

Recebimentos provenientes de :
Ativos fixos tangíveis
Ativos intangíveis
Investimentos financeiros
Outros ativos
Subsídios ao investimento 7 1.374,16
Juros e rendimentos similares
Dividendos
Fluxos de caixa das actividades de investimento (2) (26.736,17)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Recebimentos provenientes de :
Financiamentos obtidos
Realizações de capital e de outros instrumentos de Capital Próprio 8 500.000,00
Cobertura de prejuízos
Doações
Outras operações de financiamento

Pagamentos respeitantes a :
Financiamentos obtidos 9 (4.669,17)
Juros e gastos similares
Dividendos
Redução de capital e de outros instrumentos de Capital Próprio
Outras operações de financiamento 10 (272,06)
Fluxos de caixa das actividades de financiamento (3) 495.058,77

Variação de Caixa e seus equivalentes (1)+(2)+(3) 272.574,60

Efeito das diferenças de câmbio
Caixa e seus equivalentes no início do período
Caixa e seus equivalentes no fim do período 272.574,60

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Análise económico-financeira da empresa

Balanço Funcional

Ativo
Aplicações Fixas Líquidas
Ativos fixos tangíveis 100 918,29 €
Ativos intangíveis 4 990,10 €
Outros investimentos financeiros 1 048,78 €

Necessidades Cíclicas
Inventários 308 098,07 €
Estado e outros entes públicos 138 290,52 €
Outros contas a receber 667 562,40 €
Diferimentos 13 422,48 €

Tesouraria Ativa
Caixa e depósitos bancários 272 574,60 €

Total do Ativo 1 506 905,24 €

Capital Próprio e Passivo

Recuros Estáveis
Capital Próprio
Capital Subscrito 500 000,00 €
Outras variações no capital próprio 798,73 €
Resultado líquido do período -41 836,41 €
Total do Capital Próprio 458 962,32 €
Passivo não corrente
Financiamentos obtidos 74 291,53 €
Passivos por impostos diferidos 0,86 €
Total do Passivo não Corrente 74 291,53 €
Total dos Recursos Estáveis 533 253,85 €
Recuros Cíclicos
Fornecedores 874 500,00 €
Estado e outros entes públicos 1 151,96 €
Total dos Recursos Cíclicos 875 651,96 €
Tesouraria Passiva
Financiamentos obtidos 14 422,52 €
Outras dívidas a pagar 83 363,76 €
Total da Tesouraria Passiva 97 786,28 €
Total do Passivo 1 047 729,77 €
Total do Capital Próprio e Passivo 1 604 478,37 €

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Análise de Rácios
Existe uma grande variedade de técnicas e de métodos de análise, desenvolvidas
para realizar diagnósticos sobre a situação financeira da empresa, assim como
prognósticos sobre o desempenho futuro. No nosso caso, optamos por fazer uma breve
análise utilizando o método dos rácios, pois este tem um papel importante, não só por
fornecer uma informação mais precisa, como, também, por facilitar as comparações
entre diferentes períodos e entre diferentes empresas.

Fundo de Maneio = Ativo Corrente – Passivo Corrente = 1 399 948,07 – 973 438,24 =
426 509,83

Este conceito é fundamental na análise financeira de uma entidade, pois traduz a

parte em que os ativos mais fáceis de realizar cobrem os passivos que exigem uma
liquidação mais rápida. Assim, como o Fundo de maneio demonstra, a Miranda & Sousa,
Lda., encontra- se em equilíbrio, visto que consegue assegurar que os passivos sejam
cobertos através da venda dos ativos. Para além de já termos constatado que detemos
um fundo de maneio bastante positivo, optamos por fazer uma breve análise aos rácios
de liquidez, financeiros e de rendibilidade.

Rácios Financeiros

Os rácios financeiros são calculados através de dados do balanço. Por norma, estes
rácios são utilizados na análise de crédito e atribuição de subsídios. Entre estes rácios
encontram-se, o rácio de endividamento, solvabilidade, autonomia financeira, estrutura
do endividamento e os rácios de liquidez, permitindo compreender o risco em que se
incorre ao conceder créditos ou subsídios.

Endividamento= Capitais Alheios / Ativo = 86 582,74 / 1 506 905,24 = 0,05

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Quando este rácio se aproxima de “1” indica uma empresa que recorre em
demasia ao endividamento. Por sua vez, quanto mais próximo de “0” significa que mais
a empresa é financiada por capitais próprios. Sendo este rácio de 0,05, podemos
subentender que a empresa é financiada sobretudo por capitais próprios.

Solvabilidade= Capital Próprio / Passivo * 100 = 458 962,32 / 875 651,96 = 52

Tal como o nome indica, este indicador permite avaliar a capacidade de uma
empresa garantir a liquidação do seu passivo recorrendo aos seus capitais próprios. Desta
forma, podemos concluir que a empresa, a 30/06, apresenta um valor não satisfatório
para este rácio, o que demonstra instabilidade financeira, uma vez que os seus capitais
não conseguem cobrir todo o passivo. Posto isto, a empresa terá de estar atenta à
evolução do respetivo caso e efetuar diligências para assim o melhorar.

Autonomia Financeira= Capital Próprio / Ativo * 100 = 458 962,32 / 1 506 905,24 = 30,45

A Autonomia Financeira reflete a solidez financeira e a capacidade das empresas

para cumprirem as suas obrigações não correntes. Por outras palavras, representa a
percentagem dos ativos totais da empresa financiados pelos capitais próprios. Analisando
a nossa empresa, é possível constatar que o capital alheio é o principal financiador dos
ativos da sociedade. Pois, devido ao valor do rácio, podemos assumir que apenas cerca
de 30% do ativo é financiado por meios próprios.

Estrutura do Endividamento = Passivo Corrente / Passivo total = 875 651,96 / 1 047

729,77= 0,84

Este rácio permite avaliar o peso do endividamento de curto prazo na totalidade do

endividamento. Quanto maior for este rácio, maior será o peso do passivo corrente no
endividamento da empresa.

Tendo este rácio um valor de 0,84, significa que o passivo corrente representa cerca
de 85% do endividamento, pelo que podemos pressupor que a empresa terá de suportar

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elevados pagamentos de tesouraria relacionados com o endividamento num curto prazo.

Para analisar a tesouraria da empresa, existem os rácios de liquidez que. Em seguida

vamos utilizar estes rácios para poder aferir a situação da nossa empresa neste campo.

Liquidez geral = Ativo Corrente / Passivo Corrente = 1 399 948,07 / 973 438,24 = 1,44

A liquidez geral demonstra o equilíbrio entre recursos e obrigações de curto prazo,

avaliando a capacidade da empresa para fazer face aos seus compromissos.

Como a Miranda & Sousa, Lda. apresenta um valor superior a “1”, significa que a
empresa se encontra numa situação de equilíbrio financeiro, possuindo ativos correntes
suficientes para a cobertura de todos os compromissos de curto prazo.

Liquidez reduzida = (Ativo Corrente – Inventários) / Passivo Corrente = (1 399 948,07-308

098,07) / 973 438,24 = 1,12

Este rácio indica a capacidade que a empresa tem em pagar as dívidas se deixar
imediatamente de vender. Uma vez que apresenta uma valor superior a 1, significa que
a empresa irá conseguir liquidar as dividad de curto prazo mesmo que deixe de vender.

Liquidez imediata= Disponibilidades / Passivo Corrente= 272 574,60 / 973 438,24 = 0,28

Este indicador procura verificar as disponibilidades imediatas da empresa para

cumprir com suas obrigações de curto prazo imediatamente. Uma vez que este rácio é
menor que 1, significa que a empresa não conseguiria liquidar as suas obrigações
imediatamente, ou seja, com o saldo disponível em Caixa e depósitos bancários.

Rácios Económicos

Os rácios económicos são calculados através de rubricas da demonstração de

resultados. Estes permitem avaliar a situação de rendibilidade de uma empresa, sendo
muito importantes no que se trata de comparações uma vez que permitem comparar

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empresas do mesmo setor. Entre estes rácios estão a Margem EBITDA, a rendibilidade
líquida do volume de negócios e a rendibilidade operacional do volume de negócios.

Margem EBITDA = EBITDA / Volume de Negócios = (28 979,95) / 1 629 523,40 = (0,02)

Sendo esta relação abaixo de zero durante o primeiro semestre de 2022,

podemos afirmar que as prestações de serviços não foram suficientes para que a
empresa pudesse gerar lucro.

Rendibilidade Líquida do Volume de Negócios= Resultado Líquido / Volume de negócios

= (41 836,41)€ / 1 629 523,40 = (0,03)

Tal como no rácio anterior, podemos verificar que a empresa apresenta uma taxa
de rendibilidade negativa face ao seu volume de negócios.

Rendibilidade Operacional do Volume de Negócios = Resultado Operacional / Volume de

Negócios = (39 308,70)€ / 1 629 523,40 =(0,02)

Mais uma vez verificamos um rácio de rendibilidade negativa, ou seja, podemos

afirmar que as prestações de serviços não estão a gerar o resultado esperado para a
empresa.

Rácios de Económico-Financeiros

Rendibilidade do Capital Próprio= Resultado Líquido / Capital Próprio do Período * 100 =

(41 836,41) / 458 962,32 * 100 = (9,12)

Este indicador mede a capacidade dos capitais próprios da empresa em gerar

retorno financeiro. Dado que a empresa apresenta um resultado liquido do período
negativo e um capital próprio positivo, o valor deste rácio irá ser negativo.

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Rendibilidade do Ativo= Resultado Liquido / Ativo médio do período * 100 = (41 836,41)
/ 1 506 905,24 = (2,77)

A rendibilidade do ativo é um indicador que compara o lucro líquido com os ativos

líquidos da empresa (ou seja, deduzidos das depreciações e amortizações acumuladas);
logo mede o lucro gerado por cada unidade monetária de ativos. Uma vez que a empresa
não apresenta lucros, o valor deste indicador é negativo.

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Conclusão
Através da elaboração deste relatório intermédio foi dada a conhecer a situação
financeira em que se encontra a Miranda & Sousa, Lda. à data de 30/06/2022.

Assim, concluímos que a entidade, embora apresente resultados negativos no

primeiro semestre de atividade, pode vir a contrariar esse facto, uma vez que, como
iniciou agora a sua atividade, teve de realizar um substancial investimento para garantia
do funcionamento da mesma e, sendo uma empresa nova no mercado, ainda se está a
ambientar, não possuindo os seus mercados e clientes totalmente definidos.

Desta forma, espera combater e poder vir a superar as dificuldades em

consonância com todos os colaboradores e em especial com um esforço redobrado dos
seus sócios- gerentes.

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