ISAF – INSTITUTO SUPERIOR TÉCNICO DE ADMINISTRAÇÃO E FINANÇAS

Designação da disciplina: CÁLCULO E OPERAÇÕES FINANCEIRAS

Regime Semestral
Posição no curso: 2º ano, 1º semestre
Tempos lectivos semanais: 1 teórico, 1 prático e 2 teórico-práticos
Precedência obrigatória: Matemática II

OBJECTIVOS

Transmitir aos estudantes:

• Uma primeira abordagem da cultura financeira, nomeadamente conceitos e
linguagem técnica.
• A base teórica indispensável para posterior compreensão e resolução de
questões práticas.
• O conhecimento teórico e prático das operações de intermediação financeira
de curto, médio e longo prazo mais tipificadas.
• Introduzir o conceito de incerteza, como primeira abordagem ao Cálculo
Actuarial.
• Globalmente, pretende-se preparar o aluno para estar apto a resolver
problemas de características financeiras que simulem situações reais, idênticos
aos que possam surgir na sua futura vida profissional.
PROGRAMA

1. CONCEITOS BÁSICOS FUNDAMENTAIS

1.1. Operações Financeiras. Sua definição e características.
1.2. Capital e Juro.
1.3. Regimes de Capitalização: Juro Simples e Composto.
1.4. Operações activas e passivas
1.5. Bases de calendário

2. CAPITALIZAÇÃO A JURO SIMPLES

2.1. Cálculo do Valor Acumulado.
2.2. Taxas equivalentes.
2.3. Taxas nominais e taxas efectivas.
2.4. Taxas brutas e taxas líquidas.
2.5. Taxas nominais e taxas reais.
2.6. Valor actual e Desconto
2.6.1. Desconto por dentro ou desconto racional.
2.6.2. Desconto por fora ou desconto comercial.
2.6.3. Comparação entre o desconto por dentro e o desconto por fora.
2.7. Equivalência de capitais em regime de juro simples.
2.7.1. Equação de valor.
2.7.2. Capital comum, vencimento comum e vencimento médio.
2.8. Taxa média.
2.9. Operações Financeiras em Regime de Juro Simples.
2.9.1. Desconto Bancário de Letras.
2.9.2. Empréstimos de Curto Prazo.
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2.9.3. Factoring e Leasing.

3. CAPITALIZAÇÃO A JURO COMPOSTO

3.1. Cálculo do Valor Acumulado.
3.2. Valor actual e desconto.
3.3. Equivalência de capitais em Regime de Juro Composto.
3.3.1. Equação de valor.
3.3.2. Capital comum, vencimento comum e vencimento médio.
3.4. Comparação entre os regimes de capitalização a juro simples e a juro
composto.
3.5. Taxa média.
3.6. Taxas equivalentes.
3.6.1. Equivalência de taxas em regime de juro composto.
3.6.2. Equivalência de taxas entre o regime de juro simples e o regime de
juro composto.
3.7. Taxas nominais e taxas efectivas.
3.8. Indexantes
3.9. Aplicações Financeiras de capitalização automática c/ taxa variável indexada
4. RENDAS
4.1. Definição e classificação.
4.2. Rendas inteiras de termos constantes.
4.2.1. Capitalização no fim de cada período.
4.2.1.1. Rendas imediatas de termos postcipados.
4.2.1.2. Rendas imediatas de termos antecipados.
4.2.1.3. Rendas diferidas de termos postcipados.
4.2.1.4. Rendas diferidas de termos antecipados
4.2.2. Capitalização em subperíodos de cada período inteiro.
4.2.2.1. Rendas imediatas de termos postcipados.
4.2.2.2. Rendas imediatas de termos antecipados.
4.2.2.3. Rendas diferidas de termos postcipados.
4.2.2.4. Rendas diferidas de termos antecipados.
4.3. Rendas fraccionadas.
4.3.1. Capitalização no fim de cada período.
4.3.1.1. Rendas imediatas de termos postcipados.
4.3.1.2. Rendas imediatas de termos antecipados.
4.3.1.3. Rendas diferidas de termos postcipados.
4.3.1.4. Rendas diferidas de termos antecipados.
4.3.2. Capitalização em subperíodos de cada período inteiro.
4.3.2.1. Rendas imediatas de termos postcipados.
4.3.2.2. Rendas imediatas de termos antecipados.
4.3.2.3. Rendas diferidas de termos postcipados.
4.3.2.4. Rendas diferidas de termos antecipados.
4.4. Rendas de termos variáveis.
4.4.1. Rendas com n termos variáveis quaisquer.
4.4.2. Rendas com termos variando em progressão aritmética.
4.4.3. Rendas com termos variando em progressão geométrica.
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4.5. Rendas Perpétuas

4.5.1. Termos constantes.
4.5.2. Termos variáveis.
4.6. Locação Financeira.
4.6.1. Introdução.
4.6.2. Rendas imediatas de termos antecipados.
4.6.3. Rendas imediatas de termos postcipados.
4.6.4. Quadros de amortização
4.7. Outras Operações financeiras em regime de juro composto.
4.7.1. Crédito Hipotecário
4.7.2. Crédito pessoal ou ao consumo
4.7.3. Planos de Poupança Reforma

5. EMPRÉSTIMOS DE MÉDIO E LONGO PRAZO

5.1. Introdução.
5.2. Modalidades de reembolso.
5.2.1. Capital e juros pagos na maturidade.
5.2.2. Capital amortizado na maturidade e juros pagos no momento do
empréstimo.
5.2.3. Capital amortizado na maturidade e juros pagos escalonadamente:
Método Americano.
5.2.3.1. Juro periódico postcipado.
5.2.3.2. Juro periódico antecipado.
5.2.4. Capital amortizado escalonadamente e juros pagos na maturidade.
5.2.5. Capital amortizado escalonadamente e juros pagos no momento do
empréstimo.
5.2.6. Capital amortizado escalonadamente e juros pagos
escalonadamente.
5.2.6.1. Método hamburguês, ou de amortização de capital
constante ou método de quotas variáveis.
5.2.6.2. Método francês, amortização de capital progressivo ou
método de quotas constantes.
5.2.6.3. Método de amortização variável.
5.3. Fundos de Amortização (Sinking Funds).

6. O CÁLCULO FINANCEIRO E A ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

6.1. Cálculo financeiro na avaliação de activos:
6.1.1. Cálculo do justo valor através do método de cash-flows de retorno
descontados
6.2. Instrumentos de análise de investimentos
6.2.1. Taxa Interna de Rendibilidade (TIR).
6.2.2. Valor Actual Liquido (VAL).

7. INTRODUÇÃO AO CÁLCULO ACTUARIAL

6.1. Introdução do conceito de incerteza.
6.1.1. Probabilidade de vida.
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6.1.2. Probabilidade de morte.

6.1.3. Probabilidade de ocorrência de um acontecimento segurável.
6.1.4. Tabelas Actuariais.
6.2. Rendas Incertas. Rendas Vitalícias.
6.3. Seguros de Vida.
6.4. Fundos de Pensões.

BIBLIOGRAFIA

• Bastardo, C.; Gomes, A.R.,; “ O FINANCIAMENTO E AS APLICAÇÕES FINANCEIRAS DAS

EMPRESAS”, Texto Editora.
• Cadilhe, M.; Soares, C., “LIÇÕES DE MATEMÁTICA FINANCEIRA”, Livroluz
• Cadilhe, Miguel J. R. e Carlos A. R. Lago; MATEMÁTICA FINANCEIRA APLICADA, Edições
Asa, Porto, 1994
• Chabrol, F., MATHÉMATIQUES COMMERCIALES ET FINANCIÈRES”
• Chaves, Cristina, Elisabete Maciel, Paulo Guimarães e José Carlos Ribeiro;
INSTRUMENTOS ESTATÍSTICOS DE APOIO À ECONOMIA, McGraw-Hill, Lisboa, 2000
• Falguières, P., “MATHÉMATIQUES FINANCIÈRES”.
• Gomes, A. R.; Bastardo, C.,; “INSTRUMENTOS FINANCEIROS – EXERCÍCIOS
RESOLVIDOS”, Texto Editora.
• Hummel, P. e Tascnner, M. - ANÁLISE E DECISÃO SOBRE FINANCIAMENTO E
INVESTIMENTO. Editora Atlas, São Paulo.
• Mateus, J.M A., “CÁLCULO FINANCEIRO”, Edições Sílabo
• Mateus, J.M.A., “EXERCÍCIOS PRÁTICOS DE CÁLCULO FINANCEIRO”, Edições Sílabo
• Mathias, W. F. e Gomes, J. M. - MATEMÁTICA FINANCEIRA. Editora Atlas, São Paulo.
• Oliveira, J. A. N. - ENGENHARIA ECONÔMICA - Editora McGraw Hill.
• Pereira, A.¸”MATEMÁTICA FINANCEIRA”, Lisboa Morais Editora.
• Rodrigues, A., Nicolau, I., “ELEMENTOS DE CÁLCULO FINANCEIRO”, Rei dos Livros.
• Silva, A.N., “MATEMÁTICA DAS FINANÇAS”, McGraw – Hill.
• Valente, J., LOCAÇÃO FINANCEIRA (LEASING), ALUGUER DE LONGA DURAÇÃO (ALD)”,
Edições Minerva.