1ª regra: o mercado lhe paga para você ser disciplinado

Negociar com disciplina irá colocar mais dinheiro no seu bolso e tirar menos dinheiro de você.
Uma verdade constante nos mercados é que a disciplina aumenta os lucros.
2ª regra: seja disciplinado todos os dias, em cada uma de suas negociações, pois assim
o mercado irá lhe recompensar. Não seja disciplinado se você não conseguir ser 100%
do tempo.
Ser disciplinado é de extrema importância, mas não é uma coisa para ser apenas de vez em
quando. É como afirmar que abandonou um mau hábito, como fumar, por exemplo. Se você
afirmar que parou de fumar, mas roubar um cigarro de vez em quando, você não parou de
fumar. Se você opera com disciplina nove em cada dez negócios, então você não tem pretensão
de ser um operador disciplinado. Um trader indisciplinado vai ter o seu desempenho geral
prejudicado no dia-a-dia.
3ª regra: sempre diminua a quantidade a ser negociada quando estiver perdendo.
Todos os bons traders seguem essa regra. Por que continuar perdendo em cinco lotes por
negociação quando você pode poupar um monte de dinheiro diminuindo o seu lote para um na
sua próxima negociação? Se eu tiver duas negociações perdendo, eu devo diminuir o tamanho
da negociação para um lote. Se minhas duas próximas negociações forem rentáveis, então eu
volto a aumentar a negociação para o tamanho do lote original.
4ª regra: nunca transforme uma vitória em uma derrota
Todos nós já violamos essa regra. No entanto, deve ser a nossa meta se esforçar para não violá-
la novamente no futuro. Estamos falando de ganância. O mercado tem recompensado você
movendo-se em direção de sua posição, mas você não está satisfeito sendo um vencedor
pequeno. Assim, você aumenta o valor da negociação com a esperança de um ganho maior,
porém, o que você vê é o mercado virando e movendo-se contra você. Não precisa ser
ganancioso, pois é apenas uma negociação. Oportunidades existem no mercado o tempo todo.
Lembre-se: nenhuma negociação deve ser feita se ela puder quebrar o seu desempenho do dia.
Não seja ganancioso.
5ª regra: a sua maior perda nunca pode superar o seu maior ganho
Mantenha sempre um registro de todas as suas negociações durante a sessão. Se, por exemplo,
você sabe que até agora a negociação com a qual você mais lucrou no dia foi de x, você nunca
deve fazer uma operação na qual você pode perder esse x ou mais. Se você permitir que uma
perda ultrapasse o seu maior ganho do dia, o que você tem quando liquida a sua maior perda e
maior ganho você encontra uma perda líquida nos dois comércios. Não é bom.
6ª regra: desenvolva uma metodologia e fique com ela. Não mude de metodologia de
um dia para o outro.
Zalesky diz que sempre exije que seus alunos realmente escrevam os pré-requisitos específicos
do mercado que devem ocorrer para que eles possam começar a fazer negociações. Ele aponta
que não se importa necessariamente qual é a metodologia escolhida, mas gosta de se certificar
de que eles têm certeza do conjunto de regras, as configurações do mercado, ou preço das ações
que devem aparecer no fim para que possam começar a negociar. Você deve ter um plano de
jogo. Se você tem uma metodologia comprovada, mas ela não parece estar funcionando nas
sessões de negociação, não volte para casa nesta noite e tente inventar outra. Se a sua
metodologia funciona em mais do que a metade dos pregões, fique com ela.
7ª regra: seja você mesmo, não tente ser outra pessoa.
Em todos os meus anos como trader eu nunca fiz operações maiores do que 50 lotes de ações.
Claro, eu gostaria de ser capaz de negociar como colegas que transacionavam 100 ou 200 lotes
por negócio. No entanto, eu não possuía habilidade emocional ou psicológica para definir a
quantidade necessária em negociações de grande porte. Ok, eu sabia que a minha zona de
conforto estava entre 10 e 20 lotes por negociação. Emocionalmente eu não podia lidar com
mais do que isso. Aprenda a aceitar sua zona de conforto no que se refere ao comércio tamanho.
Você é quem você é.
8a regra: você sempre será capaz de voltar atrás e tentar de novo no dia seguinte.
Nunca se coloque na posição precária de perder mais dinheiro do que você pode pagar. A pior
sensação do mundo é querer negociar e não ser capaz de fazê-lo porque o capital em sua conta é
muito baixo e sua corretora não permitirá que você continue, a menos que você envie mais
fundos. Eu exijo que meus alunos coloquem limites negativos diários sobre o seu desempenho.
Por exemplo, o seu limite de perda diária nunca pode ultrapassar 500 dólares. Uma vez que
você atinja o limite de perda de 500 dólares, você deve desligar o computador. Você sempre
pode voltar no dia seguinte.
9ª regra: ganhe o direito de fazer negociações maiores.
Muitos dos novos operadores pensam que porque eles têm capital de 25 mil dólares em sua
conta de negociação que de alguma forma têm o direito de comercializar cinco ou dez e-mini
contratos de S&P. Se você não consegue negociar um lote com sucesso, o que te faz pensar que
conseguirá negociar 10? Eu exijo que meus alunos me mostrem um lucro de 10 dias seguidos de
negociação. Quando eles conseguirem um período de dez dias rentáveis, nos meus olhos, eles
ganharão o direito de comercializar dois lotes nos próximos 10 pregões. Lembre-se: se você está
negociando dois lotes e está se dando mal, você deve diminuir o seu investimento para apenas
um lote novamente.
10ª regra: evite ficar muito tempo em posições perdedoras.
Você não é um perdedor porque se deu mal em uma negociação. Entretanto, você será um
perdedor se não sair da negociação após reconhecer que ela não é boa. É incrível como é
possível sentir dentro de você que a negociação não será boa. Se você sentir isso, pode ter
certeza que ela realmente não será. Hora de sair. Todos os traders perdem durante uma sessão.
Um dia típico de negociações é composto por 33% de negociações ruins, 33% sem ganhar ou
perder e 33% de boas negociações. Eu saio das minhas ruins bem rapidamente. Elas não me
custam muito. Então, apesar de ter perdido ou empatado em dois terços de meus negócios no
dia, eu ainda vou para casa como um vencedor.
11ª regra: a primeira perda é a melhor perda.
Uma vez que você chegar à conclusão de que seu negócio não é bom, é melhor sair dele
imediatamente. Você nunca é um perdedor até que saia e, não se preocupe, mas isso vai voltar
muitas vezes em tom de gozação por meio dos outros traders.
12ª regra: não tenha esperanças e nem reze. Se você fizer isso, vai perder.
Quando eu era um novo e indisciplinado operador, eu não sei nem dizer quantas vezes que orei
ao “bom Deus”. Minhas preces foram um apelo para me ajudar a sair de uma posição nada
agradável. Eu ia rezar para algum tipo de intervenção divina, que, por sinal, nunca se
materializou. Logo, percebi que orar ao “bom Deus” ou qualquer outro Deus era um exercício
inútil. Ou seja, caia fora.
13ª regra: não se preocupe muito com as notícias.
Eu nunca entendi por que tantos traders ficam ouvindo ou assistindo a CNBC, MSNBC,
Bloomberg News ou FNN todos os dias. As pessoas que falam nesses programas sabem muito
pouco sobre a dinâmica do mercado e ação de preço de mercado. Quase todos nunca fizeram
uma negociação de um lote se quer na bolsa. No entanto, eles afirmam ser especialistas em tudo,
mas não podem oferecer nada útil a você. Trate-o pelo que ele fornece: entretenimento. O fato
é: a reportagem que você ouviu nesses programas de negócios é coisa velha. A história já foi
dissecada e consumida pelo mercado muito antes de sair no programa. Não negocie baseado nas
notícias. Será tarde demais.
14a regra: não especule. Se você fizer isso, sairá perdendo.
Em todos esses anos de trader eu nunca conheci um especulador bem sucedido. É impossível
especular e constantemente conseguir bons resultados. Não seja um especulador, seja um
negociante. Curto prazo escalpelado pelos mercados é a resposta. A probabilidade de conseguir
um dia ou uma semana de lucros é muito maior se você negocia a curto prazo: ganha pouco,
mas, se perder, perde pouco.
15ª regra: ame perder dinheiro.
É sobre essa regra que eu recebo comentários e perguntas de traders de todo o mundo. Eles
perguntam: “o que você quer dizer? Ame perder dinheiro? Você está louco?” Não, eu não sou
louco. O que eu quero dizer é que você vai ter que aceitar o fato de que vai perder em alguns
negócios durante o pregão. Por isso que digo, saia de suas perdas rapidamente. Isso vai lhe
poupar de perder uma grande quantidade de capital para ser negociado e você será um
profissional muito melhor.
16ª regra: se a sua negociação não está caminhando para nenhum lugar por um prazo
determinado, é hora de sair dela.
Esta regra diz respeito à teoria do fluxo de capital. Ele está negociando capital que empurra um
mercado de uma forma ou de outra. Um excesso ou desequilíbrio das ordens de compra vai
empurrar o mercado para cima. Um excesso de ordens de venda vai empurrar o mercado para
baixo. Quando o preço estagnar (como normalmente acontece muitas vezes ao longo do
pregão), o mercado e seus participantes estarão nos dizendo que, no momento presente, eles
estão felizes ou satisfeitos com a oferta vigente. Você não vai querer estar no mercado nessas
horas. O mercado não vai a lugar nenhum. É um desperdício de capital, tempo e energia
emocional. É muito melhor esperar o mercado se aquecer um pouco para depois você colocar
seu dinheiro.
17ª regra: nunca tenha uma grande perde. Somente uma grande perda irá machucar
você.
Por favor, revise as regras 5, 8, 10, 11 e 15. Se você seguiu todas essas regras você nunca irá
violar a regra 17. Grandes perdas impedirão que você tenha um dia positivo. A grande perda irá
varrer todos os pequenos ganhos que você trabalhou tão duro para conseguir. Grandes perdas
também irão acabar com você, do ponto de vista psicológico e emocional. Leva um longo tempo
para obter a sua confiança de volta depois de ter uma grande perda em uma negociação.
18ª regra: faça um pouquinho por dia. Cave seus buracos. Não os preencha.
Quando eu era um jovem operador de títulos, o meu objetivo era fazer 10 tics de título todos os
dias. Um tic é de 31,25 dólares, ou seja, fazendo 10 eu teria 312,50 dólares por dia. Pode não
soar como um monte de dinheiro para você, mas certamente foi para mim. Meu mentor, David
Goldberg, disse-me que se eu pudesse fazer 10 tics de títulos a cada dia de negociação do ano,
no final do ano eu teria até 72.500 dólares na minha conta de negociação. Nada mal para um
garoto de 23 anos em 1982. É impressionante como rapidamente sua conta de negociação vai
crescendo ao longo do tempo apenas fazendo um pouco a cada dia. Se você é um novo
negociador de e-mini S & P, tente fazer apenas cinco ou seis pontos por dia. Se você pode fazer
isso, terá 72.000 dólares no final do ano.
19ª regra: não pense que vai ter um sucesso. Seja humilde.
Assim como eu não conheço nenhum especulador bem sucedido, eu não conheço nenhum trader
que entra em uma negociação com a expectativa de um sucesso e realmente o obtém. Você
nunca deve entrar em um negócio com a ideia de que será um vencedor. Às vezes, eles acabam
dessa forma, mas nas vezes que eu tenho sucesso em uma posição é definitivamente mais por
sorte, não habilidade. Minha intenção no negócio foi o de produzir um vencedor pequeno, mas,
porque eu tinha o negócio, e, ao mesmo tempo (por sorte), o Fed (Federal Reserve),
inesperadamente, entrou no mercado, eu, sem querer, tive uma vitória. Isso provavelmente só
aconteceu comigo menos de cinco vezes em 20 anos.
20ª regra: consistência constrói confiança e controle.
Como é bom ser capaz de ligar o computador na parte da manhã sabendo que você sabe operar
pelas regras, negociando com disciplina e mantendo a sua metodologia. Sendo assim, a
probabilidade de um dia de sucesso é muito grande. Teve ano em que eu pude contar nos dedos
de uma mão só o número de dias que eu saí perdendo. Você não acha que a consistência que me
permitiu ser assim extremamente confiante? Eu sabia que um dia eu ia ganhar muito dinheiro. E
porque eu deveria pensar de outra forma? Fazendo um pouco todos os dias (vide regras 18 e 19)
você irá conseguir operar em todo o pregão com confiança e controle. Lembre-se da regra 9: se
você negociar só um pouco por dia, você depois ganha o direito de negociar mais. Assim,
seguindo as regras de disciplina, o seu pouco por dia pode se tornar muito.
21ª regra: aprenda a fracionar suas ações que estão subindo.
O efeito de fracionar as suas ações que estão subindo será o de uma vitória por negociação e
ainda mantendo suas perdas e seus parâmetros pré-definidos de risco. Você nunca deve sair seus
negócios ruins. Se a sua negociação é maior do que um lote, e você está perdendo nele, ai sim
você deve retirar toda a sua posição. Se você negociar com a proteção das ordens de parar, você
deve alterar a ordem, a fim de que isso se reflita no tamanho de sua negociação (lembre-se de
ter saído de metade da posição) e aumente ou diminua o preço de parada, dependendo se é uma
posição curta ou longa, para o assim, o seu preço de entrada ser o original. Vocês agora estão
essencialmente jogando com o dinheiro da casa. Você não pode perder a posição remanescente,
e isso obviamente é uma posição fantástica em que se colocar. Coloque uma ordem de limite
pouco acima ou abaixo do mercado, então, dependendo da sua posição, sente e relaxe.
22a regra: faça o mesmo tipo de negócio várias e várias vezes – seja um pedreiro.
Um pedreiro sai para trabalhar todos os dias e executa a mesma metodologia, tijolo por tijolo. O
mesmo de aplica para os traders. Por favor, olhe as regras 6 e 20. Eu não mudei a minha
metodologia de negociação e estratégia de execução em 20 anos. Acho que eu sou um pedreiro.
23ª regra: não analise demais. Não procrastine. Não hesite. Se você fizer essas coisas,
você vai perder.
Eu nem sei dizer quantas vezes traders entraram em meu escritório terrivelmente deprimidos
porque sabiam que o mercado estava indo de um jeito ou de outro e eles não conseguiam dar
uma posição. Quando eu perguntava por que eles não negociavam em on, suas respostas eram
sempre as mesmas: eles não queriam perseguir o mercado. Eles estavam esperando o preço
cheio, para ganhar a melhor quantia absoluta possível (mas nunca enchia), ou apenas dois dos
três indicadores de mercado estavam presentes e eles estavam o terceiro ficar também. O
resultado desta procrastinação e hesitação é que o trader estava correto em deduzir a direção do
mercado, mas o seu lucro sobre o negócio era zero. Não dá para ganhar negociando assim, só
negociando em on. Não analise demais o negócio. Negocie e depois você analisa. Se você
estiver errado, caia fora. Mas, você nunca irá estar certo, a não ser que você realmente faça o
negócio.
24ª regra: todos os traders são criados iguais nos olhos do mercado.
Todos nós começamos o dia da mesma forma. Todos nós começamos do zero. Uma vez que o
sino toca e as negociações começam, todos nós nos conduzimos a partir de um ponto de vista
comportamental, que ditará se vamos ou não fazer dinheiro naquele dia. Se você seguir as 25
regras, você deve negociar bem. Se você não as seguir, vai negociar mal.
25ª regra: é o mercado em si que exerce a escala final de justiça.
O mercado se move para onde quer ir. Ele não se importa com você ou comigo. Ele não tem
favoritos. Ele não tem a intenção de prejudicar qualquer indivíduo. O mercado está sempre
certo. Você deve aprender a respeitar o mercado. O mercado vai te punir impiedosamente se
você não jogar pelas regras. Aprenda a condicionar-se pelas 25 regras de disciplina de
negociação e, assim, você será recompensado.