Divulgação

de Resultados

ri.mouradubeux.com.br
Diego Villar Diego Wanderley Diogo Barral
CEO CFO IRO
TRANSMISSÃO VIA ZOOM

PARA REALIZAR PERGUNTAS, CLICAR NO ÍCONE Q&A

3
 DESTAQUES
Lançamentos
(R$ MM)
Vendas Líquidas
(R$ MM)
VSO 34,7%
MARGEM BRUTA 2023
-13,6% +10,2% -2,3pp
58,5% +1,4pp EM RELAÇÃO 2022
1.866 1.482
1.612 1.311 1.345 44,6% 47,9% 45,6%

1.110
710
672

2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023
13,5%
MARGEM LÍQUIDA 2023
+0,4pp EM RELAÇÃO 2022
Receita Líquida Lucro bruto Lucro Líquido
(R$ MM) (R$ MM) (R$ MM)

+44,0% 1.151 +50,0% +48,1% 156

400
105
800 85
266
620

12,4%
226
513
139

(104) ROAE 2023

+3,1pp EM RELAÇÃO 2022
2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023
DESTAQUES
OPERACIONAIS
 LANÇAMENTOS
Lançamentos 4T23 Lançamentos 2023
(R$ MM) (R$ MM)

-20,0% 1.866 -13,6%

1.612

519
+ 40,0% 1.222

561
320 449 1.092
398 33 644
64
162 257 416

4T22 3T23 4T23 2022 2023

VGV Líquido de Condomínio (%MD) VGV Líquido de Incorporação (%MD)

+40,0%
EM RELAÇÃO AO 3T23
R$ 1,6bi
VGV LÍQUIDO (%MD) 2023
-13,6%
EM RELAÇÃO A 2022
6
 VENDAS
Vendas e Adesões 4T23 Vendas e Adesões 2023
(R$ MM) (R$ MM)
1.482
+ 10,2%
+ 44,7% 1.345

664

-2,8% 797

408 397
818
274 165 116
547
190 281
243
84
4T22 3T23 4T23 2022 2023
Vendas e Adesões Líquidas de Condomínio (%MD) Vendas Líquidas de Incorporação (%MD)

+44,7%
VENDAS E ADESÕES LÍQUIDAS (%MD)
R$ 1,5bi
VENDAS E ADESÕES
+10,2%
VENDAS E ADESÕES LÍQUIDAS (%MD)
EM RELAÇÃO AO 4T22 LÍQUIDAS (%MD) 2023 EM RELAÇÃO A 2022
7
 VENDAS E DISTRATOS 4T23
Composição da Venda Líquida (%MD)
(R$ MM)
74 45

222
442 397

146

(+) Vendas de (+) Adesões de (+) Vendas Fechadas (=) Vendas e Adesões (-) Distratos (=) Vendas e Adesões
Incorporação Condomínio Brutas Líquidas

Distratos (%MD) / Vendas Brutas (%MD)

Distratos por Tipo
10,9% 10,7% 10,2% 9,8%  Vendas
Distratos (%MD) /
(%)
Brutas (%MD)
7,6%
5,2% 4,9%
3,1% 3,7% 
Distratos ex-Migração e Mudança
de Titularidade (%MD) / Vendas 28%
2,0% Brutas (%MD)

1.643
161
35%

1.482
442 442 37%
366 393
42 33 45
40
326 350 408 397

1T23 2T23 3T23 4T23 2023 Distrato Migração Mudança de Titularidade

Vendas Líquidas (%MD) Distratos Vendas Brutas (%MD)
8
 VSO 4T23
VSO Líquido (%MD) VSO de Lançamento (%MD)

47,8% 48,0% 46,3%

43,8% 44,3%
47,9% 47,5%
44,9% 45,6% 44,8%
43,7%
34,2%

19,8% 22,1% 22,5%

17,3% 18,9% 17,9%

14,7% 16,2%

560 249 594 320 449 560 249 594 320 449

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

VSO UDM (%) VSO do trimestre (%) VGV Líquido Lançamento

17,9%
VSO LÍQUIDO (%MD) 4T23
45,6%
VSO LÍQUIDO (%MD) 2023
46,3%
VSO LANÇAMENTOS (%MD) 2023
9
 ESTOQUE 4T23
Evolução do Estoque (%MD) Região (%MD)
(R$ MM) (R$ MM - %)

113 70
4%
132 6%
15 7%
Meses de
cobertura
23% 70% 7% 160
674
1.859
9%
36%
449 442 173
9%
45 42
537
29%
432

Ceará Pernambuco Alagoas

Paraíba Bahia Rio Grande do Norte
Sergipe

1.859 Tipo (%MD)

1.765
(R$ MM - %)
1.305

139 905
7% 49%

1.859
122
Estoque 3T23 (+) Lançamentos (-) Vendas Brutas (+) Distratos (+) Variação Preço Estoque 4T23 Lançamentos Em Construção Pronto 816
44%

Incorporação Condomínios Vendas Fechadas

10
 Landbank, Projetos em Andamento e Entregas

Banco de Terrenos Projetos em Andamento Previsão de Entrega por Tipo

(R$ em bilhões) (quantidade) (quantidade)

65
62 20
51 52

8
22 21
12

8,5 8,7 9
8
7
31 12 5
29
3 8
5 4 1
2
3T23 4T23 3T23 4T23 2024 2025 2026 2027 2028
Nº de Terrenos Condomínio Incorporação Condomínio Incorporação

R$ 8,7bi
EM VGV BRUTO
52
PROJETOS EM ANDAMENTO
9
PROJETOS
63% EM PERMUTA FÍSICA E 44 CANTEIROS EM EXECUÇÃO ENTREGUES
E 37% EM DINHEIRO EM 2023
11
DESTAQUES
FINANCEIROS
 RECEITA LÍQUIDA
Receita Líquida Receita Líquida 2023 Receita Líquida por Tipo
(R$ MM) (R$ MM) (%)
+ 36,5% + 44,0%
-6,3%
1.151
302
283

800
207 697
189
177
511 39% Incorporação
61%
162 Condomínio

113 106 454

288
45

4T22 3T23 4T23 2022 2023

Receita de Condomínio Receita de Incorporação Receita Líquida

+36,5%
EM RELAÇÃO AO 4T22
R$ 1,1bi +44,0%
EM RELAÇÃO A 2022
RECEITA LÍQUIDA 2023
13
 LUCRO BRUTO
Lucro Bruto Lucro Bruto 2023 Lucro Bruto por Tipo
(R$ MM) (R$ MM) (%)
29,6% 38,7% 38,0% 35,1% 36,7%

+ 74,8%
-8,1% + 51,0% 423
117 23
107
7
7 280
14 Incorporação 29,1%
61 48%
400 52%
4 110 Condomínio 48,5%
101
266
58

4T22 3T23 4T23 2022 2023

Lucro Bruto Despesas Financeiras Capitalizadas Lucro Bruto Ajustado* Margem Bruta Ajustada*

38,0%
MARGEM BRUTA
R$ 423MM
LUCRO BRUTO
36,7%
MARGEM BRUTA
AJUSTADA* 4T23 AJUSTADO* 2023 AJUSTADA* 2023
14
*Ajustada pelos juros capitalizados ao custo
 DESPESAS COMERCIAIS E ADMINISTRATIVAS
Despesas Comerciais Despesas Administrativas
(R$ MM - %) (R$ MM - %)
6,4%
9,3% 7,6%
5,1%
5,1% 5,3%

105 87
75
76

2022 2023 2022 2023

Despesas Comerciais % Venda Bruta (%MD) Despesas Administrativas % Venda Bruta (%MD) % Receita Líquida

6,4%
DESPESAS COMERCIAIS SOBRE
7,6%
DESPESAS ADMINISTRATIVAS SOBRE
5,3%
DESPESAS ADMINISTRATIVAS SOBRE
VENDA BRUTA 2023 RECEITA LÍQUIDA 2023 VENDA BRUTA 2023
15
 EBITDA AJUSTADO
(R$ MM - %) EBITDA Ajustado* 2023
(R$ MM)

15,9% 19,5% 18,5% 16,0% 17,6% 13,4% 17,6%

+ 88,6%

45 203

56

203 107
61

40

1T23 2T23 3T23 4T23 2023 2022 2023

EBITDA Ajustado* EBITDA Ajustado* 2023 % Margem EBITDA

R$ 203MM
EBITDA AJUSTADO*
17,6%
MARGEM EBITDA AJUSTADA*
+88,6%
EM RELAÇÃO A 2022
EM 2023 EM 2023
16
* Ajustado por despesas financeiras capitalizadas ao custo e itens não recorrentes
 LUCRO LÍQUIDO
(R$ MM - %) Lucro Líquido 2023
(R$ MM)

13,1% 13,5%
12,0% 14,4% 15,3% 11,9% 13,5%
+ 48,1%
9,7% 10,6% 10,7% 12,4% 12,4%
156

34
105
46
156
45

30

1T23 2T23 3T23 4T23 2023 2022 2023

Lucro Líquido % Margem Líquida % ROAE

R$ 156MM +48,1% 12,4%

LUCRO LÍQUIDO 2023 EM RELAÇÃO A 2022 ROAE 2023
COM MARGEM DE 13,5% 17
 RESULTADO A APROPRIAR
(R$ MM)
Incorporação Condomínio
Venda Fechada Taxa de Administração
32,2% 33,9%
30,1% 27,1%
+ 8,5% 243
285 + 15,9%
263 + 52,9% 25
210

16

2022 2023 2022 2023 2022 2023

+8,5% +52,9% +15,9%

RESULTADO A APROPRIAR DE VENDA FECHADA TAXA DE ADMINISTRAÇÃO A INCORRER
INCORPORAÇÃO EM RELAÇÃO 2022 A APROPRIAR EM RELAÇÃO 2022 EM RELAÇÃO 2022 18
 GERAÇÃO (CONSUMO) DE CAIXA E ENDIVIDAMENTO
(R$ MM)

7,50

-11,4

-44,4
-51,7 -57,8

37

(21)
(73)

(129) (117)

4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

Geração (Consumo) de Caixa Dívida Líquida

R$ 57,8MM R$ 36,6MM 2,7%ÍNDICE

CONSUMO DE CAIXA 4T23 DÍVIDA LÍQUIDA 4T23
DÍVIDA LÍQUIDA SOBRE PL 19
PERGUNTAS E RESPOSTAS

PARA REALIZAR PERGUNTAS, CLICAR NO ÍCONE Q&A

20
 Earnings
Release

ri.mouradubeux.com.br
Diego Villar Diego Wanderley Diogo Barral
CEO CFO IR0
ZOOM TRANSMISSION

FOR QUESTIONS, USE THE Q&A TOOL

3
 HIGHLIGHTS
Launches
(R$ MN)
Net Sales
(R$ MN)
SoS 34.7%
GROSS MARGIN 2023
-13.6% +10.2% -2.3pp
58.5% +1.4pp COMPARED TO 2022
1,866 1,482
1,612 1,311 1,345 44.6% 47.9% 45.6%

1,110
710
672

2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023
13.5%
NET MARGIN 2023
+0.4pp COMPARED TO 2022
Net Revenue Gross Profit Net Profit
(R$ MN) (R$ MN) (R$ MN)

+44.0% 1,151 +50.0% +48.1 156

400
105
800 85
266
620

12.4%
226
513
139

(104) ROAE 2023

+3.1pp COMPARED TO 2022
2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023
OPERATIONAL
HIGHLIGHTS
 LAUNCHES
Launches 4Q23 Launches 2023
(R$ MN) (R$ MN)

-20.0% 1,866 -13.6%

1,612

519
+ 40.0% 1,222

561
449 1,092
320
398 33 644
64
416
162 257

4Q22 3Q23 4Q23 2022 2023

Net PSV Condominium (%MD) Net PSV Development (%MD)

+40.0%
COMPARED TO 3Q23
R$ 1.6bn
NET PSV (%MD) 2023
-13.6%
COMPARED TO 2022
6
 SALES
Sales 4Q23 Sales 2023
(R$ MN) (R$ MN)
1,482
+ 10.2%
+ 44.7% 1,345

664

797
-2.8%

408 397
274 818
165 116
547
190 281
243
84
4Q22 3Q23 4Q23 2022 2023

Net Sales Condominium (%MD) Net Sales Development (%MD)

+44.7%
COMPARED TO 4Q22
R$ 1.5bn
NET SALES (%MD) 2023
+10.2%
COMPARED TO 2022
7
 SALES AND CANCELLATIONS 4Q23
Net Sales Breakdown (%MD)
(R$ MN)
74 45

222
442 397

146

(+) Development Sales (+) Adhesions to (+) Closed Sales (=) Gross Sales and (-) Cancellations (=) Net Sales and
Condominium Adhesions Adhesions

Cancellations (%MD) / Gross Sales (%MD)

Cancellations by Type
10.9% 10.7% 10.2% 9.8%  Cancellations (%MD) /
(%)
Gross Sales (%MD)
7.6%
5.2% 4.9% Cancellations ex Unit and
28%
3.1% 3.7%  Ownership Change s Operations
(%MD) / Gross Sales (%
2.0%
1,643
161
35%

1,482
366 393 442 442 37%
42 33 45
40
326 350 408 397
Real Cancellations Change of Unit
1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 2023 Ownership Change
8
Net Sales (%MD) Cancellations Gross Sales (%MD)
 SPEED OF SALES (SoS) 4Q23
Net SoS (%MD) Launches SoS (%MD)

47.8% 48.0% 46.3%

43.8% 44.3%
47.9% 47.5%
44.9% 45.6% 44.8%
43.7%
34.2%

19.8% 22.1% 22.5%

17.3% 18.9% 17.9%

14.7% 16.2%

560 249 594 320 449 560 249 594 320 449

4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23

LTM SoS (%) Quarterly SoS (%) Net PSV Launched

17.9%
NET SoS (%MD) 4Q23
45.6%
NET PSV (%MD) 2023
46.3%
LAUNCHES SoS (%MD) 2023

9
 INVENTORY 4Q23
Inventory (%MD) Breakdown Region
(R$ MN) (R$ MN - %)

113 70
4%
132 6%
15 7%
Months of
Sales
23% 70% 7% 160
674
449 442
173
9%
1,859 36%

45 43
9%
432 537
29%

Ceará Pernambuco Alagoas

Paraíba Bahia Rio Grande do Norte
Sergipe

1,765 1,859
1,305 Operation Formats
(R$ MN - %)

139 905
7% 49%
122
Inventory 3Q23 (+) Launches (-) Gross Sales (+) Cancellations (+) Value Variation Inventory 4Q23 Launch Under Completed Units 1,859
Construction

816
44%

Development Condominium Closed Sales

10
 LANDBANK, CURRENT PROJECTS AND DELIVERIES

Landbank Current Projects Deliveries Schedule by Type

(R$ ‘000) (# of projects) (# of projects)

65
62
51 52 20

22 21 8
12
8.5 8.7 9
8
7
29 31 12 5
3 8
5 4 1
2
3Q23 4Q23 3Q23 4Q23 2024 2025 2026 2027 2028
# Land Plots Condominium Development Condominium Development

R$ 8.7bn
GROSS PSV
52
PROJECTS AND
9
PROJECTS
63% ACQUIRED WITH AREA SWAP 44 WORKSITES IN PROGRESS DELIVERED IN 2023
AND 37% IN CASH
11
FINANCIAL
HIGHLIGHTS
 NET REVENUE
Net Revenue Net Revenue 2023 Net Revenue by Type
(R$ MN) (R$ MN) (%)
+ 36.5% + 44.0%

-6.3%
1,151
302
283

800
207 697
189
177
39% Development
511 Condominium
61%
162

113 106 454

288
45

4Q22 3Q23 4Q23 2022 2023

Condominium Revenue Development Revenue Net Revenue

+36.5%
COMPARED TO 4Q22
R$ 1.1bn
NET REVENUE 2023
+44.0%
COMPARED TO 2022
13
 GROSS PROFIT
Gross Profit Gross Profit 2023 Gross Profit by Type
(R$ MN) (R$ MN) (%)
29.6% 38.7% 38.0% 36.9%
35.1% 36.3%
36.7%
+ 74.8%
-8.1% + 51,0% 423
117 23
107
7
7 280 Development 29.1%
14 48%
61 Condominium 48.5%
400 52%
4 110 101
266
58

4Q22 3Q23 4Q23 2022 2023

Gross Profit Capitalized Financial Expenses Adjusted* Gross Profit Adjusted* Gross Margin

38.0%
ADJUSTED*
R$ 423MN
ADJUSTED*
36.7%
ADJUSTED*
GROSS MARGIN 4Q23 GROSS PROFIT 2023 GROSS MARGIN 2023 14
*Adjusted by interest capitalized at cost
 SG&A
Selling Expenses Administrative Expenses
(R$ MN - %) (R$ MN - %)
6.4%
9.3% 7.6%
5.1%
5.1% 5.3%

105 87
75
76

2022 2023 2022 2023

Selling Expenses % Gross Sales (%MD) Administrative Expenses % Gross Sales (%MD) % Net Revenue

6.4% 7.6% 5.3%

SELLING EXPENSES OVER ADMINISTRATIVE EXPENSES OVER ADMINISTRATIVE EXPENSES OVER
GROSS SALES 2023 NET REVENUE 2023 GROSS SALES 2023 15
 ADJUSTED EBITDA
(R$ MN - %) Adjusted* EBITDA 2023
(R$ MN)

15.9% 19.5% 18.5% 16.0% 17.6% 13.4% 17.6%

+ 88,6%
20,9%
45 203

56

203 107
61

40

1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 2023 2022 2023

Adjusted* EBITDA Adjusted* EBITDA 2023 % Adjusted* EBITDA Margin

R$ 203MN 17.6% +88.6%

ADJUSTED* EBITDA ADJUSTED* EBITDA MARGIN COMPARED TO
2023 2023 2022 16
* Adjusted for cost-capitalized financial expenses and non-recurring items
 NET PROFIT
(R$ MN - %) Net Profit 2023
(R$ MN)

13.1% 13.5%
12.0% 14.4% 15.3% 11.9% 13.5%
+ 48,1%
9.7% 10.6% 10.7% 12.4% 12.4%
156

34
105
46
156
45

30

1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 2023 2022 2023

Net Profit % Net Margin % ROAE

R$ 156MN +48.1% 12.4%

NET PROFIT LTM COMPARED TO ROAE 2023
WITH MARGIN OF 13.5% 2022 17
 RESULTS TO BE RECOGNIZED
(R$ MN)
Development Condominium
Closed Sales Management Fee
32.2% 33.9%
30.1% 27.1%
+ 8.5% 285 243
25 + 15.9%
263 + 52.9%
210

16

2022 2023 2022 2023 2022 2023

+8.5% +52.9% +15.9%

DEVELOPMENT RESULTS CLOSED SALES TO BE RECOGNIZED MANAGEMENT FEE TO BE RECOGNIZED
TO BE RECOGNIZED COMPARED 2022 COMPARED TO 2022 COMPARED TO 2022 18
 FREE CASH FLOW AND NET DEBT
(R$ MN)

7.50

-11.4

-44.4
-51.7 -57.8

37

(21)
(73)

(129) (117)

4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23

Free Cash Flow Net Debt (Cash)

R$ 57.8MN R$ 36.6MN 2.7%

NEGATIVE FREE CASH FLOW 4Q23 NET CASH 4Q23 NET DEBT
TO EQUITY 19
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