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Conhecimentos Bancrios Uma Introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva
Antonio Cludio da Silva
CONHECIMENTOS BANCRIOS ESQUEMATIZADO

Uma introduo ao Mercado Financeiro
Para Concursos Pblicos: Banco do Brasil Caixa Econmica Federal Banco do Nordeste Banco da Amaznia
Fortaleza (CE) 2010
CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva
SUMRIO
1. INTRODUO 2. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 3. NOOES DE RISCO E ANLISE DE CRDITO 4. SPB SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO 5. OPERAES PASSIVAS 6. OPERAES ATIVAS 7. PRESTAO DE SERVIOS 8. MERCADO FINANCEIRO MERCADO MONETRIO, DE CRDITO, DE CAPITAIS E DE CMBIO 9. NOCES DE POLTICA ECONMICA 10. NOES DE DIREITO APLICADAS AO MERCADO FINANCEIRO 11. O BANCO DO BRASIL S.A 12. A CAIXA ECONOMICA FEDERAL 13. BANCO DO NORDESTE 14. BANCO DA AMAZNIA 15. GLOSSRIO DE TERMOS DO MERCADO FINANCEIRO 16. BIBLIOGRAFIA
1 - INTRODUO Prezado Aluno/Aluna, Muito obrigado pela aquisio do meu material de conhecimentos bancrios para seleo em Bancos Pblicos. Trata-se de um material desenvolvido ao longo de muitos anos, que venho atualizando a cada nova edio do livro MERCADO FINANCEIRO, do Eduardo Fortuna e, considerando tambm, os livros que so citados nas questes dos diversos concursos dos bancos oficiais que participo como candidato. Muitos profissionais da CAIXA ECONMICA FEDERAL, do BANCO DO BRASIL, do BASA e do BNB estudaram somente pelos meus slides, que agora esto esquematizados, e hoje encontram-se empregados e felizes. Para me manter atualizado, sempre participo das selees, como candidato, estando atualmente aprovado nos seguintes certames: BANCO DO BRASIL/2007, TRE-RJ/2006, TRF PIAU/2006, MPU PIAU/2006. No ano de 2004 fui aprovado em 1. Lugar na CAIXA ECONMICA FEDERAL, 5 Lugar para ESCRIVO da Polcia Federal e 10. Lugar para Analista Administrativo da AGENCIA NACIONAL DO PETRLEO. Tambm sou autor de um livro de MATEMATICA FINANCEIRA, que foi estruturado durante quatro anos em conjunto com os alunos da disciplina MATEMATICA FINANCEIRA numa faculdade de Teresina (PI). Recentemente recebi dois excelentes feedbacks: primeiro uma amiga, que no estudava h mais de vinte anos, utilizando o meu livro, foi aprovada no concurso do FNDE, em Brasilia (DF). Segundo, uma outra pessoa que estava devendo MATEMATICA FINANCEIRA no curso de graduao em Administrao de Empresas, dependendo da aprovao na disciplina para formar, estudou pelo meu livro e conseguir nota 10 na avaliao final. Atualmente ministro aulas de Conhecimentos Bancrios para concursos de bancos pblicos no VIP CURSOS, em Teresina (PI), e no Curso AThenas, em Fortaleza (CE). Os alunos me apelidaram de Professor Chiclete com Banana, aquele que arrasta multides. Eis um breve currculo: Prof. Antnio Cludio da Silva - prof.aclaudio@globo.com Graduao em Licenciatura Plena em Matemtica UESPI (PI); Graduando em Direito 9. Perodo - FAECE Fortaleza (DF); M.B.A. Formao para Altos Executivos Fundao Dom Cabral (MG); Ps-Graduao em Gesto de Negcios Fundao Dom Cabral (MG); Ps-Graduao em Administrao Hoteleira UESPI (PI); Ps-Graduao Matemtica e Estatstica UFLA (MG); Ps-Graduao em Ensino da Matemtica UESPI (PI); Ps-Graduando em Direito Internacional UNIFOR - CE; Professor de Cursos de Graduao e Ps-Graduao; Professor de Cursos Preparatrios para Concursos VIP CURSOS, em Teresina (PI), Curso Athenas, em Fortaleza (CE) e pela Internet www.voupassar.com.br;
Experincia profissional corporativa: No Banco do Brasil: Gerente de Agncia, Gerente Regional de Negcios, Gerente de OSM, Gerente do Ncleo de Consultoria de Braslia, Gerente de Mercado de PJ, Gerente de Mercado de Governos, Superintendente Regional, Superintendente Estadual Adjunto, Superintendente Estadual. Em Empresas de Consultoria: Diretor Executivo, Consultor em Organizao e Finanas, Facilitador de Cursos Empresariais e Palestrante. Em Instituio de Ensino Superior: Diretor Administrativo e Financeiro. Na CAIXA ECONMICA FEDERAL: Gerente de Relacionamento PJ, Em Teresina (PI), Gerente de Risco de Crdito de Grandes Corporaes, Projetos de Infraestrutura e Operaes Estruturadas, em Braslia (DF) e Gerente Regional de Risco de Crdito em Fortaleza (CE). Autor dos Livros: MATEMTICA FINANCEIRA, CONSULTORIA EMPRESARIAL e DINMICAS PARA TREINAMENTO.
1.1 - DICAS PARA PASSAR EM CONCURSOS PBLICOS Faa o curso MOTIVAO e TCNICAS DE ESTUDOS, gratuitamente, no site www.voupassar.com.br. Para conseguir a to sonhada aprovao em concursos pblicos, algumas orientaes so importantes: 1 - As trs regras de ouro para aprovao em concursos pblicos I. HUMILDADE Nunca sabemos tudo. Sempre teremos o que aprender. Sempre devemos ensinar. O conhecimento democrtico. II. PACINCIA Tudo tem o seu tempo. A cada no aprovao significa que estamos mais perto da aprovao. III. PERSEVERANA O nosso futuro moldado conforme cada ao que promovemos no nosso presente. 2- Somente lembramos dos concursos que somos aprovados. Aqueles que no temos xito, servem apenas de preparo para o que iremos participar a seguir. 3 No v para a prova com a obrigao de ser aprovado. Muitas variveis podem contribuir para sua aprovao ou reprovao. Esteja preparado, o melhor que voc pode fazer. 4 Estude, no mnimo, 4 horas por dia; 6 Estude todos os dias, no pule nenhum dia;
7 Se for possvel, participe de um curso preparatrio para concursos. Os professores so profissionais experientes e vo repassar muitas orientaes que auxiliam no momento da prova; 8 Quando estiver fazendo a prova, marque o tempo. Na metade do tempo, pea para ir ao banheiro, lave o rosto, as mos e os punhos. Se puder, passe onde possa tomar alguns raios de sol. Voc ser reenergizado. Sentir-se- da mesma maneira que iniciou a prova; 9 Inicie a prova sempre pelas questes que tm maior peso. Se todos os pesos forem iguais, pela disciplina que voc mais domina. Dessa forma, mais descansado, acertar mais o que voc domina ou vale mais ponto e errar mais o que voc menos domina ou o que vale menos ponto. 10 Leia o mximo que voc puder. Os alunos erram mais na interpretao das questes do que em seus contedos. 11 No espere concluir uma disciplina para estudar outra. Monte um plano de estudos, em que voc vai estudando todas as disciplinas ao mesmo tempo, inclusive aquela que voc menos gosta. 12 No caso de concurso para Bancos, domine Conhecimentos Bancrios e Matemtica Financeira e ser aprovado. 13 Quando o concurso for num domingo, encerre seus estudos na sexta-feira. Nunca estude de vspera. O que voc no aprendeu, no aprender na ltima hora. Curta o dia anterior. Namore, dance, brinque, se divirta. Relaxe e esquea que o concurso ser no domingo. 14 Quando for aprovado, me envie um e-mail informando. Fico muito realizado e feliz em poder contribuir para a melhoria da qualidade de vida das pessoas. energia positiva gerando energia positiva. 15 Bons estudos e muito sucesso.
Um grande abrao, muito sucesso e que Deus o/a abenoe.
Prof. Antonio Cludio da Silva Prof.aclaudio@globo.com Antonio-claudio.silva@caixa.gov.br
2 SFN - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL 2.1 Termos mais usados nos concursos Vamos iniciar com os termos usados no mercado financeiro e que tem aparecido em muitas provas nos concursos para os bancos pblicos. Alm desses termos, voc poder conhecer outros no glossrio, ao final da apostila. o ganho do Banco nas operaes de crdito. a diferena entre a taxa da captao de recursos e a sua aplicao atravs de um emprstimo.
SPREAD BANCRIO
FLOAT
o nmero de dias que um recurso financeiro fica a disposio do Banco para aplicao como recurso livre.
FUNDING
o recurso que poder ser aplicado em um projeto.
SWAP
a possibilidade contratual de se efetuar uma troca de taxa de juros e/ou indexador de um contrato, como forma de reduzir um grande lucro ou atenuar uma grande perda, decorrente das alteraes do mercado. como se fosse um seguro. uma proteo para evitar perdas.
HEDGE
CORPORATE
Empresas de grande porte. Normalmente com faturamento anual acima de 100 milhes/ano. Empresa comercial que compra crdito (cheques ou ttulos de crdito, em especial, duplicatas.) No empresa financeira. No fiscalizada pelo BACEN. Garantia originria do Direito Anglo-Saxo, em que o credor tem o direito de acompanhar o processo de gesto do devedor.
FACTORING
CONVENANTS
2.2 Histrico do SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Norma Jurdica Objetivo Lei 4.357/64 - Lei da A lei instituiu normas para a indexao de dbitos fiscais, ttulos Correo Monetria pblicos federais com clusula de correo monetria (ORTN) destinados a antecipar receitas, cobrir dficit pblico e promover investimentos. Lei 4.380/64 - Lei do Foi criado o BNH, como rgo gestor do tambm criado Plano Nacional da SISTEMA BRASILEIRO DE POUPANA E EMPRSTIMO Habitao (SBPE). Lei 4.595/64 - Lei da Criao do CMN e do BACEN. Reforma do Sistema Financeiro Nacional Lei 4.728/65 - Lei do Foram estabelecidas as normas e regulamentos bsicos para Mercado de Capitais estruturao do Mercado de Capitais. Lei 6.385/76 - Lei da CVM Lei 6.404/76 - Lei das S.A Lei 10.303/01 - Nova Lei das S.A Resoluo CMN 3.040/02 Criao da CVM (Comisso de Valores Nobilirios). Estabeleceu as regras de organizao e funcionamento das Sociedades Annimas. Atualizao da Lei 6.404/76. Atualizou as regras para constituio de instituies financeiras.
2.3 Composio dos SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Autoridades Monetrias Conselho Monetrio Nacional - CMN Banco Central do Brasil BC ou BACEN
Autoridades de Apoio Comisso de Valores Mobilirios - CVM Banco do Brasil BB Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES Caixa Econmica Federal CEF ou CAIXA Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional CRSFN
Instituies Financeiras Monetrias So as instituies que possuem depsitos vista e, portanto, multiplicam a moeda. Bancos Comerciais - BC Caixas Econmicas - CE Bancos Cooperativos - BCo Cooperativas de Crdito - CC
Instituies Financeiras No Monetrias - So as instituies que captam recursos para emprstimos, atravs da emisso de ttulos e, portanto, realizam somente a intermediao da moeda. NO EMITEM MOEDA ESCRITURAL. Bancos de Desenvolvimento - BD Bancos de Investimento - BI Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras Sociedade de Crdito ao Microempreendedor SCM Companhias Hipotecrias-CH Sociedades de Crdito Imobilirio-SCI Associaes de Poupana e Emprstimo-APE
Instituies Financeiras Auxiliares do Mercado Financeiro Sociedades Corretoras de ttulos e Valores Mobilirios-CTVM Sociedades Distribuidores de Ttulos e Valores Mobilirios - DTVM Sociedades de Arrendamento Mercantil-Leasing Agncias de Fomento ou de Desenvolvimento-AF Investidores Institucionais - II 1. Fundos Mtuos de Investimento 2. Entidades Abertas ou Fechadas de Previdncia Privada 3. Seguradoras
Banco Mltiplo Instituies ligadas aos Sistemas de Previdncia e Seguro Entidades Abertas e Fechadas de Previdncia Complementar; Seguradoras; Sociedade de Capitalizao; Sociedade Administradoras de Seguro Sade.
2.3.1 CMN - Conselho Monetrio Nacional rgo NORMATIVO, por excelncia, no lhe cabe funes executivas, sendo o responsvel pela fixao das diretrizes da poltica monetria, creditcia e cambial do Pas. Pelo envolvimento destas polticas no cenrio econmico nacional, o CMN se transforma em um Conselho de Poltica Econmica.
Nmero de Membros: Governo Castelo Branco Costa e Silva Mdici Geisel Figueiredo Sarney Collor Itamar FHC at os dias de hoje Participantes 6 4 10 8 8 15 11 13 3
CMN Integrantes atuais A MP 542, de 06/94, que criou o Plano Real, determinou que o CMN fosse composto pelos seguintes membros: Ministro da Fazenda (Presidente); Ministro de Planejamento, Oramento e Gesto; Presidente do Banco Central.
Competncias do CMN: Adaptar o volume dos meios de pagamentos s reais necessidades da economia nacional; Regular o valor interno da moeda; Regular o valor externo da moeda; Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas e privadas; Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros; Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica interna e externa; Estabelecer meta de inflao.
Atribuies Especficas do CMN: Autorizar as emisses de moeda papel; Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BACEN; Fixar diretrizes e normas da poltica cambial; Disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas de operaes creditcias; Estabelecer limites para a remunerao das operaes e servios bancrios; Determinar as taxas de recolhimento compulsrio das instituies financeiras; Regulamentar as operaes de redesconto de liquidez; Outorgar ao BACEN o monoplio de operaes de cmbio quando o balano de pagamento exigir; Estabelecer normas a serem seguidas pelo BACEN nas transaes com ttulos pblicos; Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as instituies financeiras que operam no Pas.
2.3.2 BACEN Banco Central do Brasil rgo EXECUTIVO central do sistema financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposies que regulam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pelo CMN. Est sediado em Braslia, possuindo representaes regionais em Belm, Belo Horizonte, Curitiba, Fortaleza, Porto Alegre, Rio de Janeiro e So Paulo. Competncia Privativa do BACEN: Emitir papel moeda e moeda metlica nas condies e limites autorizados pelo CMN; Executar os servios do meio circulante; Receber os recolhimentos compulsrios dos Bancos Comerciais e os depsitos voluntrios das instituies financeiras e bancrias que operam no Pas; Realizar as operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras dentro de um enfoque de poltica econmica do Governo ou como socorro a problemas de liquidez; Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis; Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as condies estabelecidas pelo CMN; Exercer o controle do Crdito sob todas as suas formas; Exercer a fiscalizao das instituies financeiras, punindo-as quando necessrio; Autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras; Estabelecer condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras privadas; Vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais;
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Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial, operando, inclusiva, via ouro, moeda ou operaes de crdito, no exterior; Determinar, via COPOM, a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia A TAXA SELIC.
Demais denominaes mercadolgicas do BACEN Denominao Banco dos Bancos Gestor do SFN Executor da Poltica Monetria Banco Emissor Centralizador do Fluxo Cambial Atribuio Depsitos Compulsrios; Redesconto de Liquidez. Normas/Autorizaes/Fiscalizao/Interveno Determinao da Taxa Selic; Controle dos meios de pagamento (Liquidez do Mercado); Oramento monetrio/Instrumentos de poltica monetria; Emisso do meio circulante; Saneamento do meio circulante. Financiamento ao Tesouro Nacional; Administrao da Dvida Pblica Interna e Externa; Gestor e fiel depositrio das reservas internacionais do Pas; Representante junto s instituies financeiras internacionais do SFN; Normas/Autorizaes/Registros/Fiscalizao/Inter veno
Banqueiro do Governo
2.3.3 CVM Comisso de Valores Mobilirios rgo NORMATIVO do sistema financeiro especificamente voltado para o desenvolvimento , a disciplina e a fiscalizao do mercado de valores mobilirios no emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional, basicamente o mercado de aes e de debntures (Mercado de Capitais). Sob a disciplina e a fiscalizao da CVM esto consolidadas as seguintes atividades: Emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado; Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios; Negociao e intermediao no mercado de derivativos; Organizao, funcionamento e operao das Bolsas de Valores; Organizao, funcionamento e operaes das Bolsas de Mercadores e Futuros; Administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios; Auditoria das companhias abertas; Servios de consultor e analista de valores mobilirios.
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Competncia ou Objetivos fundamentais da CVM: Estimular a aplicao de poupana no mercado acionrio; Garantir o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e instituies auxiliares que operem no mercado; Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e outros tipos de atos ilegais que manipulem preos de valores mobilirios nos mercados primrios e secundrios de aes; Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao de ttulos emitidos pelas sociedades annimas de capital aberto.
2.3.4 - BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social uma instituio ligada ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio, sendo o principal agende do governo para financiamentos de mdio e longo prazo aos setores primrio, secundrio e tercirio da economia. Seu objetivo maior o de dilatar o prazo das operaes de emprstimos e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalizao das empresas, atravs da compra de mquinas e equipamentos e as subscrio de debntures e aes. Competncias do BNDES: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas; Fortalecer o setor empresarial nacional; Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos plos de produo; Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios; Promover o crescimento e a diversificao das exportaes. Durante os governos Collor, Itamar e FHC foi responsabilidade do BNDES gerir todo o processo de privatizao das estatais.
2.3.5 BB Banco do Brasil Instituio que teve uma funo tpica de autoridade monetria at janeiro de 1986, quando, por deciso do CMN, foi suprimida a conta movimento. ligada ao Ministrio da Fazenda. Hoje, um conglomerado financeiro que atua como banco mltiplo, preservando ainda, algumas prerrogativas de agente financeiro do Governo Federal. Competncias do Banco do Brasil: Administrar a Cmara de Compensao de Cheques e Outros Papis; Efetuar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo do Oramento Geral da Unio; Adquirir e financiar os estoques de produo exportvel; Agenciar os pagamentos e recebimentos fora do Pas; Operar os fundos de investimento setorial como Pesca e Reflorestamento;
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Captar depsito de poupana direcionada ao crdito rural; Operar o FCO; Executar a poltica de preos mnimos para os produtos agro-pastoris; Executar o servio da dvida pblica consolidada; Realizar por conta prpria, operaes de compra e venda de moeda estrangeira, ou por conta do BACEN, nas condies estabelecidas pelo CMN Receber a crdito do Tesouro Nacional, as importncias provenientes da arrecadao de tributos e rendas federais; Receber em depsito, com exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades federais, compreendendo as reparties de todos os ministrios civis e militares, instituies de previdncia e outras autarquias, comisses, departamentos, entidades em regime especial de administrao e quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas responsveis por adiantamentos.
2.3.6 CAIXA Caixa Econmica Federal Instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal para habitao popular e saneamento bsico, caracterizando-se cada vez mais como o banco de apoio ao trabalhador de baixa renda. ligada ao Ministrio da Fazenda. CAIXA permitido atuar em todas as reas de atividades dos bancos comerciais, sociedade de crdito imobilirio e de saneamento e infra-estrutura urbana, alm da prestao de servios de natureza social, delegada pelo Governo Federal. Principais atividades da Caixa: Captar recursos em cadernetas de poupana; Captar recursos em depsitos judiciais; Recolher e administrar os recursos do FGTS; Administrar as Loterias; Administrar o Fundo de Compensao de Variaes Salariais FCVS; Administrar o Programa de Integrao Social -PIS; Administrar o Fundo de Apoio ao Desenvolvimento Social FAS; Administrar o Fundo de Desenvolvimento Social FDS.
2.3.7 CRSFN Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional Criado pelo Decreto 91.152, de 15/03/85, como rgo integrante do Ministrio da Fazenda, para julgar, em segunda e ltima instncia, os recursos e interpostos das decises relativas aplicao de penalidades administrativas pelo Banco Central do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios (CVM). integrado por oito Conselheiros, de reconhecida competncia e possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos aos mercados financeiros e de capitais. composto pelos seguintes participantes:
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Um representante do Ministrio da Fazenda; Um representante do Banco Central; Um representante da Secretaria de Comrcio Exterior do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio; Um representante da Comisso de Valores Mobilirios; Quatro representantes de entidades de classe, dos mercados financeiro e de capitais, por elas indicados em lista trplice, por solicitao do Ministro da Fazenda.
2.3.8 - Classificao das Instituies Financeiras em segmentos, segundo as suas funes de crdito: Funes de Crdito Instituies de Crdito a Curto Prazo INSTITUIES Bancos Comerciais; Caixas Econmicas; Bancos Cooperativos/Cooperativas de Crdito; Bancos Mltiplos com Carteira Comercial Bancos de Desenvolvimento; Bancos de Investimento; Caixa Econmica; Bancos Mltiplos com Carteira de Investimento e de Desenvolvimento; Sociedade de Crdito ao Microempreendedor; Agncias de Fomento. Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras; Caixa Econmica; Bancos Mltiplos com Carteira de Aceite. Caixa Econmica Federal; Associaes de Poupana e Emprstimos; Sociedades de Crdito Imobilirio; Companhias Hipotecrias; Bancos Mltiplos com Carteira Imobiliria. Sociedades Corretoras CCVM; Sociedades Distribuidoras DTVM; Bancos de Investimento; Bancos Mltiplos com Carteira de Investimentos. Seguradoras; Corretoras de Seguros; Entidades Abertas e Fechadas de Previdncia Complementar; Sociedades de Capitalizao. Sociedades de Arrendamento Mercantil; Bancos Mltiplos com Carteira de Arrendamento Mercantil.
Instituies de Crdito de Mdio e Longo Prazo
Instituies de Crdito e Financiamento de Bens de Consumo Durveis
Instituies de Crdito Imobilirio
Instituies de Intermediao no Mercado de Capitais
Instituies de Seguros e Capitalizaes Instituies de Arrendamento Mercantil LEASING
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2.3.9 - Instituies Financeiras Monetrias BC Bancos Comerciais De acordo do o MNI (Manual de Normas e Instrues do BACEN), seu objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e as pessoas fsicas. So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tem (agentes superavitrios) e os distribuem atravs de crdito seletivo a quem necessita de recursos (agentes deficitrios), criando moeda atravs do efeito multiplicador do crdito. Os bancos comerciais podem delegar uma srie de operaes , inclusive a captao de depsitos e aplicaes do pblico, a empresas localizadas em qualquer parte do Pas, que podem funcionar como correspondentes bancrios. Competncias dos Bancos Comerciais BC Descontar ttulos; Realizar operaes de abertura de crditos simples ou em conta corrente (contas garantidas); Realizar operaes especiais, inclusive de crdito rural, de cmbio e comrcio internacional; Captar depsitos vista e a prazo fixo; obter recursos junto s instituies oficiais para repasse aos clientes; Obter recursos externos para repasse; Efetuar a prestao de servios, inclusive mediante convnio com outras instituies.
Caixas Econmicas ESTADUAIS)
Estaduais
(No
existem
mais
CAIXAS
ECONMICAS
Como sua atividade principal, integram o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitao (SFH), sendo, juntamente com os bancos comerciais, as mais antigas instituies do Sistema Financeiro Nacional. Equiparam-se aos Bancos Comerciais e ainda tem a competncia para a administrao de loterias. O seu nico representante a CEF, resultado da unificao, pelo Decreto-Lei 759, de 12/08/69, das 23 Caixas Econmicas Federais at ento existentes. BCo Bancos Cooperativos O Banco Central, atravs da Resoluo 2.193, de 31.08.95, autorizou a constituio de bancos comerciais na forma de S.A. de capital fechado, com participao exclusiva de cooperativas de crdito singulares. Devero estar enquadradas nas regras do Acordo de Basilia. No podem participar no capital social de instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN, nem realizar operaes de SWAP por conta de terceiros.
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O BACEN deu autorizao para que as cooperativas de crdito abrissem seus prprios bancos comerciais, podendo fazer tudo o que qualquer outro banco comercial faz. A Resoluo 2.788, de 30.11.2000 do BACEN, renovou as regras para a constituio dos bancos cooperativos, cuja atuao deve observar no clculo do PL exigido os mesmos fatores e parmetros estabelecidos pela regulamentao em vigor para os bancos comerciais e mltiplos. CC Cooperativas de Crdito A Lei 5.764, de 16/12/1971, definiu a Poltica Nacional de Cooperativismo como sendo uma atividade decorrente das iniciativas ligadas ao sistema cooperativo, originrias de setor pblico ou privado, isoladas ou coordenadas entre si, desde que reconhecendo o interesse pblico e, instituiu o regime jurdico das sociedades cooperativas. Na lei foi estabelecido que celebram o contrato de sociedade cooperativa as pessoas que reciprocamente se obrigam a contribuir com bens ou servios para o exerccio de uma atividade econmica, de proveito comum, sem objetivo de lucro, e as classificou da seguinte forma: Cooperativas Singulares Constitudas de no mnimo 20 pessoas fsicas e, excepcionalmente, de pessoas jurdicas que tenham por objeto as mesmas ou correlatas atividades econmicas das pessoas fsicas. Centrais de Cooperativas ou Federaes de Cooperativas So aquelas constitudas de no mnimo 3 singulares, podendo, excepcionalmente, admitir associados individuais. A Resoluo 3.442, de 28/02/2007 do BACEN, estabelece as exigncias e procedimentos que permitam as cooperativas de crdito e centrais de cooperativas de crdito a se constiturem e funcionarem como instituies financeiras. As cooperativas de crdito singulares podem ser constitudas com os seguintes tipos de associados: Empregados servidores e pessoas fsicas prestadores de servio em carter no eventual, de uma ou mais pessoas jurdicas, pblicas ou privadas, definidas no estatuto, cujas atividades sejam afins, complementares ou correlatas, ou pertencentes a um mesmo conglomerado econmico; Profissionais e trabalhadores dedicados a uma ou mais profisses e atividades, definidas no estatuto, cujos objetos sejam afins, complementares e correlatos; Pequenos empresrios, microempresrios ou microempreendedores, responsveis por negcios de natureza industrial, comercial ou de prestao de servios, includas as atividades da rea rural; Pessoas que desenvolvam, na rea de atuao da cooperativa, de forma efetiva e predominante, atividades agrcolas, pecurias ou extrativas, ou se dediquem a operaes de captura e transformao d pescado; Livre admisso de associados; Empresrios participantes de empresas vinculadas diretamente a um mesmo sindicato patronal, direta ou indiretamente associao patronal de grau superior.
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As cooperativas de crdito podem: Captar depsitos somente de associados, sem emisso de certificados; Obter emprstimos ou repasses de instituies financeiras nacionais ou estrangeiras; Receber recursos de fundos oficiais; Conceder emprstimos e prestar garantias, inclusive crdito rural; Aplicar recursos no mercado financeiro, inclusive em depsitos a vista e a prazo com ou sem emisso de certificados; Prestar servios de cobrana, custdia, de recebimentos e pagamentos de contas sob convnio com instituies pblicas ou privadas; Prestar servios de CORRESPONDENTE BANCRIO. Prestar servios de administrao de recursos de terceiros em favor de cooperativas singulares filiais, bem como servios tcnicos a ouras cooperativas de crdito centrais e singulares filiadas ou no; Proceder contratao de servios com objetivo de viabilizar a compensao de cheques, e as transferncias de recursos no sistema financeiro, alm de prover as necessidades de funcionamento da instituio ou de complementar os servios prestados pela cooperativa aos associados.
So trs os principais sistemas de cooperativos: SICREDI Sistema de Crdito Cooperativo (Regio Sul, so Paulo, Mato Grosso e Sul do Par); SICOOB Sistema de Cooperativas de Crdito do Brasil (Atua em 20 Estados); UNICRED BRASIL Sistema que congrega as UNIMEDs
O SICREDI e o SICOOB criaram bancos comerciais cooperativos para ampliar a oferta de servios financeiros. 2.3.10 Instituies Financeiras no monetrias BD Bancos de Desenvolvimento O BNDES o principal agende do governo para financiamentos de mdio e longo prazo aos setores primrio, secundrio e tercirio da economia. As principais instituies de fomento regional so: Banco do Nordeste BNB Banco da Amaznia BASA.
Os bancos estaduais de desenvolvimento incluem-se em um conjunto de instituies financeiras controladas pelos governos estaduais e destinadas ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazo s empresas localizadas nos respectivos estados. Normalmente operam com repasses de rgos financeiros do Governo Federal.
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Foram criados para canalizar recursos de mdio e longo prazo para suprimento de capital fixo e de giro das empresas. Seu objetivo maior o de dilatar o prazo das operaes de emprstimos e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalizao das empresas, atravs da compra de mquinas e equipamentos e as subscrio de debntures e aes. BI Bancos de Investimento Foram criados para canalizar recursos de mdio e longo prazo para suprimento de capital fixo e de giro das empresas. Seu objetivo maior o de dilatar o prazo das operaes de emprstimos e financiamentos, sobretudo para fortalecer o processo de capitalizao das empresas, atravs da compra de mquinas e equipamentos e as subscrio de debntures e aes. No podem manter contas correntes e captam recursos pela emisso de CDBs e RDBs , atravs da captao e repasses de recursos de origem interna ou externa ou pela venda de cotas de fundos de investimento por eles administradas. No podem destinar recursos a empreendimentos imobilirios. Principais Operaes ativas praticadas pelos BI: Emprstimos a prazo mnimo de um ano para financiamento de capital fixo e de capital de giro; Aquisio de aes, obrigaes ou quaisquer outros ttulos e valores mobilirios para investimento ou revenda no mercado de capitais (operaes de underwriting); Repasses de emprstimos obtidos no exterior; Prestao de garantia de emprstimos no Pas ou provenientes do exterior.
FINANCEIRAS Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento Sua funo financiar bens de consumo durveis por meio de popularmente conhecido credirioou crdito direto ao consumidor (CDC) e Crditos Consignados em Folha de Pagamento. No podem manter contas correntes e os seus instrumentos de captao restringem-se colocao de letras de cmbio (LC). Na esfera das financeiras, giram as chamadas promotoras de vendas, constitudas em geral, sob a forma de sociedades civis servindo de elo entre o consumidor final, o lojista e a financeira, por meio de contratos especficos, em que figuram como poderes especiais, inclusive para sacar letras de cmbio na qualidade de procuradores dos financiados e, tambm, prestando garantia del credere aos contratos financiados. So disciplinadas pela Resoluo 562, de 30.09.79, do CMN.
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SCM Sociedade de Crdito ao Microempreendedor Foram regulamentadas pela Resoluo 2.874, de 26.07.2001, e tem por objetivo prover um modelo de financiamento sem assistencialismo, que atenda com um mnimo de burocracia a grande parcela da populao que no tem acesso ao sistema bancrio tradicional. So constitudas na forma de companhias fechadas nos termos da Lei 6.404/76, ou na forma de sociedades por quotas de responsabilidade limitada, sendo vedado ao setor pblico a participao societria ou indireta em seu capital. Podem conceder financiamentos e prestar garantias a pessoas fsicas, com objetivo de viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial, de pequeno porte, e a pessoa jurdicas classificadas como microempresas. Principais competncias das SCM: Podem obter repasses e emprstimos, de recursos voltados para aes de fomento e desenvolvimento; Podem aplicar suas disponibilidades de caixa no mercado financeiro; Podem ceder contratos de crditos, inclusive as companhias securitizadoras; No podem captar recursos junto ao pblico; No podem ter participao do setor pblico; A integralizao do capital tem que ser em espcie (mnimo de R$ 100.000,00); No podem ter participao societria de outras empresas; No podem captar recursos junto ao pblico; O valor mximo de emprstimo por cliente de R$ 10.000,00; No podem conceder emprstimos para fins de consumo. CH Companhias Hipotecrias A Resoluo 2.122, de 30.11.94 do BACEN, estabeleceu as regras para a constituio e o funcionamento das Companhias Hipotecrias, que devem ser estabelecidas sob a forma de sociedades annimas. A constituio e o funcionamento das CH depende de autorizao do BACEN. Principais competncias das CH: Conceder financiamentos destinados a produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais e lotes urbanos; Comprar, vender e refinanciar crditos hipotecrios prprios ou de terceiros; Administrar crditos hipotecrios prprios ou de terceiros; Administrar fundos de investimento imobilirio, desde que autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios; Repassar recursos destinados ao financiamento da produo ou da aquisio de imveis residenciais.
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SCI Sociedade de Crdito Imobilirio A resoluo 2.735, de 28.06.2000 do BACEN, estabeleceu que as SCI so instituies financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional, especializadas em operaes de financiamento imobilirio e constitudas sob a forma de sociedade annima. s sociedades de crdito imobilirio facultado, alm da realizao das atividades inerentes a consecuo de seus objetivos, operar em todas as modalidades admitidas nas normas relativas ao direcionamento dos recursos captados em depsitos de poupana. As Sociedades de Crdito Imobilirio podem empregar em suas atividades, alm de recursos prprios, os provenientes de: Depsitos em Poupana; Letras Hipotecrias; Letras Imobilirias; Repasses e refinanciamento contrados no Pas, inclusive os provenientes de repasses e refinanciamentos de recursos externos; Depsitos interfinanceiros, nos termos da regulamentao em vigor; Outras formas de captao de recursos autorizadas pelo BACEN. APE Associao de Poupana e Emprstimo Criadas pela Lei 4.380/64, constituem-se obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restritas a determinadas regies, sendo de propriedade comum de seus associados. Suas operaes ativas e passivas so fundamentalmente semelhantes s sociedades de crdito imobilirio. As operaes ativas so constitudas basicamente por financiamentos imobilirios. Em 01/01/2008 existia uma nica APE Poupex Poupana do Exrcito, administrada pelo BB.
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2.3.11 - Instituies Auxiliares do Mercado Financeiro CTVM Sociedade Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios So instituies tpicas do mercado acionrio, operando com compra, venda e distribuio de ttulos e valores mobilirios (inclusive ouro) por conta de terceiros. Elas fazem a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias. Sua constituio depende de autorizao do BACEN e o exerccio de sua atividade depende de autorizao da CVM Suas atividades bsicas so: Operar nos recintos das bolsas de valores e de mercadorias; Efetuar o lanamento pblico de aes; Administrar carteiras e custodiar valores mobilirios; Instituir, organizar e Administrar fundos de investimento; Operar no mercado aberto; Intermediar operaes de cmbio. DTVM Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios Suas atividades tm uma faixa operacional mais restrita do que a das corretoras, j que elas no tm acesso s bolsas de valores e de mercadorias. Suas atividades bsicas so: Subscrio isolada ou em consrcio de emisso de ttulos e valores mobilirios para a revenda; Intermediao da colocao de emisses de capital e mercado; Operaes no mercado aberto, desde que satisfaam as condies exigidas pelo BACEN.
EMPRESAS DE LEASING Sociedade de Arrendamento Mercantil Tais sociedades nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade produtiva pode advir da simples utilizao do equipamento e no da sua propriedade. Em linhas gerais, a operao de leasing se assemelha a a uma locao, tendo o cliente, ao final do contrato, a opo de renov-lo, adquirir o bem, pagando o valor residual ou devolv-lo empresa. As operaes de leasinf foram regulamentadas pelo CMN atravs da Lei 6.099, 09/74 e a integrao das sociedades arrendadores ao SFN se deu atravs da Resoluo 351, de 1975. Captam recursos de longo prazo, atravs da emisso de debntures, corrigidas atravs de diversos ndices, inclusive com clusula de variao cambial e realizam operaes de sob a forma de arrendamento mercantil (aluguel).
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AF Agncia de Fomento ou de Desenvolvimento A resoluo 2.828, de 30.03.2001, do BACEN estabeloceu as regras atuais que dispem sobre a constituio e o funcionamento das agncias de fomento. Ela estabelece que a constituio e o fun cioamento de agncias de fomento sobv controle acionrio de unidade da Federao, cujo objeto social a concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos no Pas, dependem de autorizao do BACEN. As agncias de fomento somente podem praticar operaes de repasse de recursos captados no Pas e no exterior originrios de: Fundos constitucionais; Oramentos federal, estaduais e municipais; Organismos e instituies financeiras desenvolvimento.
nacionais
internacionais
de
As agncias de fomento devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado nos termos da Lei 6.404/76. A experesso Agncia de Fomento , acrescida da unidade da federao que a cont rola, deve constar, OBRIGATORIAMENTE, em sua denominao social. Cada unidade da federao s pode constituir 01 agncia de fomento. s agncias de fomento so facultadas: Realizar operaes de financiamento de capital fixo e de giro associado; Prestar garantias; Prestar servios de consultoria e de agente financeiro; Prestar servios de administrador de fundos de desenvolvimento.
Investidores Institucionais No constituem uma instituio financeira em si, mas constituem um tipo de investidor que por gerenciar recursos de terceiros e/ou para garantir suas obrigaes constratuais com terceiros, deve aplicar os recursos de que disem de acordo com regras previamente definidas pela entidade fiscalizadora do seu segmento de atividade. Podem ser agrupados em: Fundos Mtuos de Investimento - So constitudos na forma de condomnios abertos ou fechados e representam reunio de recursos de poupana, destinados aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar a seus condminos valorizao de cotas, a um custo global mais baixo, ao mesmo tempo que tais recursos se constituem em fonte de recursos para investimento em capital permanente das empresas.
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Entidades Abertas e Fechadas de Previdencia Complementar - So instituies restritas a determinado grupo, contribuintes ou no, com o objetivo de valorizao de seu patrimnio, para garantir a complementao da aposentadoria e, por esta razo orientadas, a aplicar parte de suas reservas tcnicas no mercado financeiro e de capitais. Seguradoras - A lei da reforma bancria 4595/64 enquadrou as seguradores como instituies financeiras, subordinando-as as novas disposies legais, sem contudo, introduzir modificaes de profundidade na legislao especfica aplicvel atividade. As seguradoras so orientadas pelo BACEN quanto aos limites de aplicao de suas reservas tcnicas nos mercados de renda fixa e renda varivel.
BOVESPA Bolsa de Valores de So Paulo Fundada em 23 de agosto de 1890, a bolsa de valores de So Paulo BOVESPA, tem uma longa histria de servios prestados ao mercado de capitais e a economia brasileira. At meados da dcada de 60, a BOVESPA e as demais bolsas brasileiras eram entidades oficiais corporativas, vinculadas as secretarias de finanas dos governos estaduais e compostas por corretores nomeados pelo poder publico. No passado, as bolsas de valores eram sociedades civis sem fins lucrativos. A seu patrimnio era representado por ttulos patrimoniais pertencentes as sociedades corretoras membros. Atualmente so sociedades annimas, com autonomia administrativa, patrimonial e financeira e esto sujeitas a superviso da Comisso de Valores Mobilirios, conforme as diretrizes do CMN. A ampliao do uso da informtica, em 1999 foi lanado o HOME BROKERS e o AFTERMARKET, meios para facilitar e permitir a participao do pequeno e mdio investidor no mercado. HOME BROKER Permite que o investidor, por meio do site das corretoras na Internet, transmita sua ordem de compra ou de venda diretamente ao sistema de negociao na BOVESPA. AFTER-MARKET a possibilidade de efetuar a ordem de compra ou de venda em uma sesso noturna, das 17:30 as 19:00 horas.
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A legislao atual autoriza as bolsas de valores a negociarem ttulos e valores mobilirios de emisso ou co-responsabilidade de companhia abertas, registrados na CVM, tais como: Opes de Compra e venda de Aes de Cias Abertas; Contratos futuros de Aes; Debntures; Commercial Papers registrados para colocao pblica; BDRs (Brazilian Depository Receipts) No Brasil, a nica Bolsa de Valores em operao a Bolsa de Valores de So Paulo BOVESPA. As resolues 2.690, de 28/01/2000 e 2.709, de 30/03/2000, ambas do BACEN, disciplinaram a nova constituio, a organizao e o funcionamento das bolsas de valores, aumentando e revolucionando sua flexibilidade. Por estas novas regras, as bolsas puderam deixar de ser entidades sem fins lucrativos e se transformaram em sociedade annima. No somente as corretoras podem ser scias mas, tambm, qualquer pessoa fsica ou jurdica. BM&F Bolsa de Mercadorias e Futuros A Bolsa Brasileira de Mercadorias era uma associao civil, sem fins lucrativos, com sede administrativa e foro no Distrito Federal. Ela exerce suas atividades operacionais por meio das corretoras vinculadas a Centrais Regionais de Operaes (CROs), instaladas nas cidades de Belo Horizonte (MG), Campo Grande (MS), Curitiba (PR), Fortaleza (CE), Goinia (GO), Porto Alegre (RS), So Paulo (SP), Uberlndia (MG) e Escritrio em Florianpolis (SC). Seu quadro era constitudo somente pelas seguintes categorias de associados: Associado Instituidor: a BM&F, que detm 203 ttulos patrimoniais; Corretoras Associadas: sociedades corretoras de mercadorias detentoras de 202 ttulos patrimoniais. No final de 2006, ele tornou-se uma sociedade annima, com aes negociadas na BOVESPA e, em 2007, fundiu-se com a BOVESPA, criando a empresa BM&F e BOVESPA S.A. A BM&F tem como principal objetivo organizar, desenvolver e prover o funcionamento, por meio de sistemas de negociao, de transaes com mercadorias, bens, servios e ttulos, nos mercados primrio e secundrio, nas modalidades a vista, a prazo e a termo.
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No desenvolvimento dos sistemas da Bolsa Brasileira de Mercadorias, foram levados em conta fatores estruturais, dos quais se destacam os mais importantes: A necessidade de organizar o mercado fsico, de forma a atrair compradores e vendedores interessados em preos transparentes para seus produtos; A necessidade de viabilizar o mercado secundrio de ttulos por meio do endosso eletrnico desses papis, com vistas em dar liquidez a esse mercado, condio essencial para a consolidao de um mercado primrio efetivamente ativo e capaz de estimular a participao da iniciativa privada; Em 22 de abril de 2002, foi dado incio s atividades da Clearing de Cmbio BM&F (Operao de Cmbio compra e venda para pagamento das aquisies na BM&F ). No dia 25 de abril de 2002, a BM&F adquiriu da Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC) os direitos de gesto e operacionalizao das atividades da cmara de compensao e liquidao de operaes com ttulos pblicos, ttulos de renda fixa e ativos emitidos por instituies financeiras; e os ttulos patrimoniais da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) de seus titulares, bem como os direitos de administrao e operacionalizao do sistema de negociao de ttulos pblicos e outros ativos, conhecido como Sisbex. Em 29 de agosto de 2002, lanou a Bolsa Brasileira de Mercadorias, que rene, alm da BM&F, que lhe presta servios de compensao e liquidao, as bolsas de mercadorias dos estados de Gois, Mato Grosso do sul, Minas Gerais, Paran, Rio Grande do Sul e Uberlndia (MG), transformadas em Centrais Regionais de Operao, com o intuito de formar um grande mercado nacional para as commodities agropecurias, com mecanismos modernos de formao de preos e sistema organizado de comercializao. Em 22 de outubro de 2002, iniciou-se o funcionamento da Bolsa Brasileira de Mercadorias. Em 2004, foi criada a Central Regional de Operao do Cear. Em 12 de novembro de 2002, a BM&F negociou acordo com a FEBRABAN (Federao Brasileira de Bancos) e com a Central de Compensao e Liquidao S/A, visando a cessao das atividades de registro, compensao e liquidao de operaes com ttulos pblicos e privados de renda fixa desenvolvidas por esta ltima e a sua conseqente centralizao na BM&F. Em 14 de maio de 2004, foram iniciadas as operaes da Clearing de Ativos BM&F. Com isso, a BM&F ampliou sua atuao para se transformar na principal clearing da Amrica Latina, proporcionando um conjunto integrado de servios de registro, compensao e liquidao de ativos e derivativos, e oferecendo ao mesmo tempo economias de escala, custos competitivos e segurana operacional. Em 12 de novembro de 2002, a BM&F negociou acordo com a FEBRABAN (Federao Brasileira de Bancos) e com a Central de Compensao e Liquidao S/A, visando a cessao das atividades de registro, compensao e liquidao de operaes com ttulos pblicos e privados de renda fixa desenvolvidas por esta ltima e a sua conseqente centralizao na BM&F.
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Em 14 de maio de 2004, foram iniciadas as operaes da Clearing de Ativos BM&F. Com isso, a BM&F ampliou sua atuao para se transformar na principal clearing da Amrica Latina, proporcionando um conjunto integrado de servios de registro, compensao e liquidao de ativos e derivativos, e oferecendo ao mesmo tempo economias de escala, custos competitivos e segurana operacional. No dia 29 de janeiro de 2004, o Banco Central do Brasil emitiu resoluo por meio da qual autorizou as bolsas de mercadorias e futuros a constituir banco comercial para atuar no desempenho de funes de liquidante e custodiante central, prestando servios s bolsas e aos agentes econmicos responsveis pelas operaes nelas realizadas. Assim, a BM&F deu incio ao processo de criao do Banco BM&F de Servios de Liquidao e Custdia S.A. 2.3.12 Instituies e Sistemas de Registro, Custdia e Liquidao de Ttulos SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia
um sistema informatizado criado em 1980, sob a responsabilidade do BACEN e da ANDIMA (Associao Nacional das Instituies dos Mercados Abertos). O SELIC um grande sistema computadorizado on-line. Somente as instituies financeiras credenciadas no mercado financeiro tm acesso ao SELIC, o qual opera em tempo real, permitindo que os negcios tenham liquidao imediata. Os operadores das instituies envolvidas em uma transao com esses ttulos, aps acertarem os negcios, transferem estas operaes, via terminal, ao SELIC O sistema imediatamente transfere o registro do ttulo para o comprador e faz o crdito na conta do vendedor do ttulo. Ambas as partes tm certeza da validade da operao efetuada. Apenas ttulos pblicos federais, quer sejam emitidos pelo Tesouro Nacional que pelo BACEN, e os ttulos pblicos estaduais e/ou municipais, emitidos at Janeiro de 1992, so registrados no SELIC. Os ttulos estaduais e municipais posteriores a Janeiro de 1992 so registrados no CETIP.
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CETIP Cmara de Custdia e Liquidao Entidade sem fins lucrativos criada pelas instituies financeiras e o Banco Central, em 03/86, para garantir mais segurana e agilidade s operaes do mercado financeiro brasileiro. uma empresa de custdia eletrnica e de liquidao financeira de ttulos pblicos e privados, que se constitui na forma de um mercado de balco organizado para registro e negociao de ttulos e valores mobilirios de renda fixa . Ela oferece o suporte necessrio a toda a cadeia de operaes, prestando servios integrados de custdia, negociao online, registro de negcios e liquidao financeira, alm de prover sistemas e suporte tecnolgico para a Cmara Interbancria de Pagamentos CIP, a clearing de Pagamentos da FEBRABAN, no SPB. Os ativos negociados na CETIP representam quase a totalidade dos ttulos e valores mobilirios privados de renda fixa, as cotas de fundos de investimento, os derivativos (contratos de swap, contrato a termo de moeda sem entrega fsica e derivativos de crdito), os ttulos emitidos por estados e municpios que ficaram de fora das regras de rolagem e o estoque de papis utilizados como moedas de privatizao de emisso do Tesouro Nacional. 2.3.13 BM - Bancos Mltiplos Os bancos mltiplos surgiram atravs da Resoluo 1524/88, do CMN, a fim de racionalizar a administrao das instituies financeiras. O estatuo de um banco mltiplo permite que algumas dessas instituies, que muitas vezes eram empresas de um mesmo grupo econmico, se constituam em uma nica instituio financeira com personalidade jurdica prpria e, portanto, com um nico balano patrimonial, um nico caixa e, conseqentemente, significativa reduo de custos. Em termos prticos, mantm as mesmas funes de cada instituio em separado, com as vantagens de contabilizar as operaes como uma s instituio. As carteiras de um banco mltiplo envolvem: Carteira Comercial (regulamentao dos bancos comerciais); Carteira de Investimento (regulamentao dos bancos de investimento); Carteira de Crdito Imobilirio (regulamentao das SCI); Carteira de Aceita (regulamentao das FINANCEIRAS); Carteira de Desenvolvimento (regulamentao dos bancos de desenvolvimento) Carteira de Leasing (regulamentao das empresas de Leasing) Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das carteiras acima, sendo obrigatoriamente, uma deles ser a CARTEIRA COMERCIAL ou CARTEIRA DE INVESTIMENTO.
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2.3.14 Instituies ligadas ao Sistema de Previdncia e Seguros SNSP Sistema Nacional de Seguros Privados
O decreto 73, de 21.11.66 instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), ainda vigente, composto da seguinte forma: Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP; Superintendncia de Seguros Privados SUSEP; IRB Brasil Resseguros S/A IRB-Re; Sociedades autorizadas a operar com seguros privados; Corretores de Seguros habilitados. CNSP - Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) o rgo NORMATIVO das atividades de SEGUROS no Brasil. O rgo foi criado pelo Decreto-Lei n 73/66 e alterada pela Lei 10.190/01, diploma que institucionalizou, tambm, o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o rgo de cpula. A principal atribuio do CNSP, na poca da sua criao, era a de fixar as diretrizes e normas da poltica governamental para os segmentos de Seguros Privados e Capitalizao, tendo posteriormente, com o advento da Lei n 6.435, de 15.07.77, as suas atribuies se estenderam Previdncia Privada, no mbito das entidades abertas.
Suas principais atribuies so: Fixar diretrizes e normas de polticas de seguros privados, de capitalizao e de previdncia complementar; Regular a constituio, a organizao, o funcionamento e a fiscalizao dos que exercem atividades subordinadas ao SNSP, bem como aplicao das penalidades previstas; Fixas as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncias complementar abertas, capitalizao e resseguro; Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro; Prescrever os critrios de constituio das seguradoras, sociedades de capitalizao, entidades de previdncia complementar aberta e resseguradoras, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas operaes; Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor e fixar normas gerais de contabilidade e estatstica para as seguradoras, sociedades de capitalizao, entidades de previdncia complementar aberta e resseguradoras.
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O CNSP tem se submetido a vrias mudanas em sua composio, sendo a ltima atravs da edio da Lei n10.190/01, que lhe determinou a atual estrutura. Composio: Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de Presidente; Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade de Vice-Presidente; Representante do Ministrio da Justia Representante do Banco Central do Brasil Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social Representante da Comisso de Valores Mobilirios.
Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguros, previdncia complementar aberta, capitalizao e resseguros no Brasil. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, foi criada pelo DL n 73/66, que tambm instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte ainda o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), o IRB-Brasil Resseguros S.A (IRB-Re), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia complementar aberta e corretores de seguros habilitados. So atribuies da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP): Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das Sociedades Seguradoras, de Previdncia Complementar Aberta e de Capitalizao e resseguradoras; Aprovar os limites de operaes das seguradores, em conformidade com os critrios fixados pelo CNSP; Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores desse mercado; Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio, assegurando sua expanso e o funcionamento das entidades que neles operam. IRB-Brasil Resseguros S.A. IRB-Re uma entidade de economia mista, vinculada ao Ministrio da Fazenda, dotada de personalidade jurdica prpria de direito privado e que goza de autonomia administrativa e financeira. Seu capital est dividido entre a Unio (50%) e as seguradores autorizadas a operar no Pas (50%). Atualmente o IRB-Re continua sendo o nico ressegurador autorizado a operar no Brasil, detendo o monoplio do resseguro.
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Instituio criada em 1939 por Getlio Vargas para concentrar nas empresas nacionais o resseguro do pas, atravs da prpria empresa e de sua poltica de retrocesso, em que a maior parte do risco era redividido entre as seguradoras nacionais. O IRB-Re tem a finalidade de regular o cosseguro, o resseguro e a retrocesso, bem como promover o desenvolvimento das operaes de seguro, segundo as diretrizes do CNSP.
Sociedades Seguradoras O mercado de seguros operado por sociedades seguradoras constitudas sob a forma de sociedades annimas. As seguradores recebem autorizao para operar os ramos elementares, no ramo vida, ou em ambos. As seguradoras que possuem autorizao para operar no ramo vida, podem tambm, comercializar planos de previdncia, conforme a Lei Complementar 109/01.
Corretoras de Seguros O corretor de seguros, pessoa fsica ou jurdica, o intermedirio legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas fsicas ou jurdicas de direito privado. Na contratao da aplice, o corretor representante do segurado. O exerccio da profisso, de corretor de seguros, depende de prvia habilitao e registro junto a SUSEP.
Sociedade de Capitalizao So organizadas sob a forma de sociedade annima, no podem distribuir lucros ou quaisquer fundos correspondentes s reservas patrimoniais, se essa distribuio prejudicar a reserva; no podem requerer concordata e somente esto sujeitas falncia se, decretada a liquidao extrajudicial, o ativo no for suficiente para o pagamento de pelo menos a metade dos credores quirografrios, ou quando houver fundados indcios de ocorrncia de crime falimentar. A autorizao de funcionamento ser concedido pelo Ministrio da Fazenda e a sua fiscalizao exercida pelo CNSP atravs da SUSEP. Somente as sociedades de capitalizao podero operar os planos e emitir os ttulos de capitalizao.
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SPC - Secretaria de previdncia Complementar um rgo executivo do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social MPAS, responsvel pelo controle e fiscalizao dos planos de previdncia complementar FECHADOS. Em 30.04.04, foi sugerida a pela MP 233, mas no aprovada, a sua substituio pela PREVIC, que pretendia ser uma autarquia de natureza especial do Ministrio da Previdncia Social MPS, responsvel pela superviso e fiscalizao das atividades das entidades de previdncia privada fechada. Suas principais atribuies so: Proceder fiscalizao das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar e suas operaes, e aplicar as penalidades cabveis, nos termos da legislao vigente; Expedir instrues e estabelecer procedimentos para aplicao das normas relativas sua rea de competncia, de acordo com as diretrizes especficas do Conselho Nacional de Previdncia Complementar; Autorizar a constituio e o funcionamento das entidades fechadas de previdncia complementar, bem como a aplicao dos respectivos estatutos e regulamentos de planos e benefcios e de sua alteraes; Autorizar as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra forma de reorganizao societria, relativa s entidades fechadas de previdncia complementar; Autorizar a celebrao de convnios e termos de adeso por patrocinadores e instituidores, e suas alteraes, bem como as retiradas de patrocinadores e instituidores; Harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdncia complementar com as normas e polticas estabelecidas para o segmento; Decretar interveno e liquidao extrajudicial das entidades fechadas de previdncia complementar, bem como nomear interventor ou liquidante nos termos da legislao aplicvel.
Entidades de Previdncia Complementar As entidades de previdncia complementar tm por objetivo instituir planos privados de concesso de peclios ou de rendas mediante contribuio dos seus participantes, dos respectivos patrocinadores e/ou instituidores ou de ambos. As entidades de previdncia complementar so classificadas em: Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPC) Entidades Abertas de previdncia Complementar (EAPC).
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As Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPC) Tambm conhecidas como fundos de penso, constituem-se sob a forma de fundao ou sociedade civil e possuem como principais caractersticas: Ausncia de finalidade lucrativa; Abrangncia restrita aos empresados ou servidores vinculados, respectivamente, a empresas da iniciativa privada ou aos entes estatais; So reguladas e fiscalizadas pela SPC. Exemplos: PREVI, CENTRUS, PETROS, VOAR, FUNCEF, etc. As Entidades Abertas de previdncia Complementar (EAPC) So constitudas sob a forma de Sociedades Annimas, com exceo das entidades abertas sem fins lucrativos, j autorizadas a funcionar quando entrou em vigor a LC 109/01, que podem manter sua organizao jurdica de sociedade civil. Os planos abertos de previdncia complementar so acessveis a qualquer pessoa fsica e so regulados pelo Conselho Nacional de Seguros Privados e SUSEP. Exemplos: CAIXA PREVINVEST, etc. PREVIDNCIA, BRADESCO PREVIDNCIA, BRASILPREV,
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva para dar ao mercado financeiro e de capitais maior transparncia, segurana e credibilidade nas operaes realizadas. Qual dos ttulos abaixo NO administrado pela Cetip? (A) Letras de cmbio (C) Depsitos interfinanceiros (D) Letras hipotecrias
2.3.15 Questes de Concursos

01. (FGV/BESC/2004) Assinale a afirmativa correta. (A) As companhias seguradoras subordinam-se Bolsa de Valores e so por ela fiscalizadas. (B) A CVM um rgo fiscalizador dos bancos mltiplos. (C) As sociedades de crdito imobilirio e poupana no so instituies financeiras. (D) As corretoras de seguros so instituies criadas para dar suporte s seguradoras na captao de seguros. (E) As companhias seguradoras so instituies captadoras de depsitos vista. 02. (FGV/BESC/2004) A Lei de Reforma do Sistema Financeiro Nacional (4.595/64) criou: (A) o Comit de Poltica Monetria e as bolsas de valores. (B) o Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios. (C) a Comisso de Valores Mobilirios e o Conselho Monetrio Nacional. (D) o Banco Central do Brasil e o Conselho Monetrio Nacional. (E) a Sumoc Superintendncia da Moeda e do Crdito. 03. (FGV/BESC/2004) A instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal para a habitao popular e saneamento bsico, utilizando recursos de cadernetas de poupana, : (A) o Banco Central do Brasil. (B) a Caixa Econmica Federal. (C) a Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios. (D) o Banco de Investimento. (E) a Bolsa de Valores. 04. (FGV/BESC/2004) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social a instituio responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo do Governo Federal. Como instituio financeira de fomento, NO seu objetivo: (A) impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas. (B) fortalecer o setor empresarial nacional. (C) atenuar os desequilbrios regionais criando novos plos de produo. (D) o recebimento, a crdito do Tesouro Nacional, das arrecadaes de tributos e rendas federais. (E) promover o crescimento e a diversificao de exportaes. 05. (FGV/BESC/2004) A Cetip (Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos) foi criada
06. (FGV/BESC/2004) A taxa-Selic a taxa bsica da nossa economia, criada e administrada por um rgo normativo diretamente subordinado ao presidente do Banco Central. O nome desse rgo : (A) Conselho Nacional de Seguros Privados (B) Copom Conselho de Poltica Monetria (C) Comisso de Valores Mobilirios (D) Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (E) Bolsa de Valores 07. (FGV/BESC/2004) Assinale a afirmativa FALSA. (A) As cooperativas de crdito atuam basicamente no setor primrio da economia, com o objetivo de permitir uma melhor comercializao de produtos rurais. (B) Os bancos de investimento podem manter contas correntes de seus clientes e captam recursos pela emisso de CDBs e RDBs. (C) As sociedades de crdito, financiamento e investimentos tm a funo de financiar bens de consumo durveis por meio do credirio ou do credirio ao consumidor. (D) As sociedades de crdito imobilirio so instituies financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional, especializadas em operaes de financiamento imobilirio e constitudas sob a forma de sociedade annima. (E) Depsitos vista so operaes de captao de fundos exclusivamente das instituies financeiras monetrias. 08. (FGV/BESC/2004) Assinale a afirmativa FALSA. (A) O Conselho Monetrio Nacional responsvel pelas polticas monetria e cambial. (B) O Ministro da Fazenda faz parte da composio do Conselho Monetrio Nacional. (C) O BNDES o gestor dos recursos do fundo de garantia por tempo de servio. (D) O Banco Central do Brasil o rgo regulador e supervisor das atividades das instituies financeiras no Brasil. (E) Uma das atribuies do Conselho Monetrio Nacional autorizar as emisses de papel-moeda.
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva 09. (FGV/BESC/2004) So entidades ligadas aos Sistemas de Previdncia e Seguros: (A) sociedades seguradoras e caixa de liquidao e custdia (B) administradoras de consrcio e entidades abertas de previdncia privada (C) sociedades de capitalizao e sociedades de ttulos e valores mobilirios (D) agncias de fomento ou de desenvolvimento e entidades fechadas de previdncia privada (E) entidades fechadas de previdncia privada e entidades abertas de previdncia privada 10. (FGV/BESC/2004) Assinale a afirmativa FALSA. (A) As companhias de factoring so empresas comerciais que operam na aquisio de faturamento das empresas industriais e comerciais. (B) As companhias de leasing operam no arrendamento mercantil. (C) As companhias de seguros so empresas administradoras de riscos, com a obrigao de pagar indenizaes se ocorrerem perdas e danos nos bens segurados. (D) As companhias de crdito, financiamento e investimento so instituies privadas, constitudas na forma de sociedade annima, que tm por objetivo o financiamento ao consumo, captando recursos no mercado basicamente por meio da colocao de letras de cmbio. (E) Os bancos mltiplos podem operar simultaneamente, com autorizao do BNDES, carteiras de banco comercial, de investimentos, de crdito imobilirio, de crdito, financiamento e investimento, de arrendamento mercantil e desenvolvimento. 11. (FGV/BESC/2004) verdadeira. Assinale a afirmativa 12. (ACEP/BNB/2004) Considerando as principais funes e finalidades do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Central do Brasil, analise as afirmaes de I a IV: I) o Conselho Monetrio Nacional um rgo ligado diretamente ao Congresso Nacional; II) a poltica do Conselho Monetrio Nacional objetiva, dentre outras finalidades, zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; III) dentre as principais funes do Banco Central do Brasil destacam-se a formulao, execuo e acompanhamento da poltica monetria; IV) considerada funo do Banco Central do Brasil a emisso e a execuo dos servios do meio circulante. Marque a alternativa CORRETA: A) B) C) D) E) so verdadeiros os itens I, III e IV. so verdadeiros os itens I, II e III. so verdadeiros os itens I, II e IV. so verdadeiros os itens II,III e IV. apenas os itens III e IV so verdadeiros.
13. (ACEP/BNB/2004) Marque a alternativa CORRETA sobre as caractersticas e atribuies legais das instituies financeiras pertencentes ao Sistema Financeiro Nacional: A) consideram-se instituies financeiras, as pessoas jurdicas pblicas e privadas que tenham como atividade principal a intermediao de recursos financeiros prprios. B) as instituies financeiras somente podero funcionar no pas mediante prvia autorizao do Banco Central do Brasil ou de decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras. C) as instituies financeiras pblicas federais, por sua personalidade jurdica, no esto sujeitas s mesmas disposies relativas s instituies financeiras privadas. D) permitido s instituies financeiras conceder emprstimos e adiantamentos a seus diretores e membros do conselho de administrao, na condio dos mesmos possurem, pelo menos, 20% do capital da instituio. E) as instituies financeiras podem manter aplicaes ilimitadas em bens imveis. 14. (FCC/CAIXA/2004) A CAIXA a instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal para habitao popular e saneamento bsico, caracterizando-se cada vez mais como o banco de apoio ao trabalhador de baixa renda. Em seu estatuto esto previstos tambm outros objetivos, COM EXCEO de
(A) A Secretaria de Previdncia Complementar o rgo executivo do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, responsvel pelo controle e fiscalizao dos planos e benefcios e das atividades das entidades de Previdncia Privada Fechada. (B) O Banco do Brasil um rgo da administrao indireta do Pas, sob a forma de autarquia. (C) A Superintendncia de Seguros Privados o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de aes. (D) A Comisso de Valores Imobilirios tem por finalidade a fiscalizao e a regulao do mercado de seguros. (E) As distribuidoras de ttulos e valores mobilirios so membros das bolsas de valores e, para exerccio de suas atividades, no dependem de prvia autorizao do Banco Central do Brasil.
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva (A) atuar nas reas de atividades relativas a bancos comerciais sociedade de crdito imobilirio e de saneamento e infra-estrutura urbana. (B) Monoplio das operaes de penhor, que consistem em emprstimos concedidos contra a garantia em bens e valor e alta liquidez, como jias, metais preciosos, pedras preciosas, etc. (C) administrao, com exclusividade, das loterias federais. (D) Ser rgo executivo e fiscalizador do Sistema Financeiro da Habitao, aps a incorporao do BNH Banco Nacional de Habitao. (E) Ser principal operador da poltica agrcola do governo. 15. (FCC/CAIXA/2004) Assinale a afirmativa correta. (A) O Banco do Brasil uma sociedade annima de capital fechado, cujo controle acionrio exercido pela Unio. (B) O Conselho Monetrio Nacional um rgo normativo, desempenhando atividade executiva. Processa todo o controle do sistema financeiro, influenciando as aes de rgos normativos. (C) O Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social define as regras, limites e condutas das instituies financeiras, alm de ser considerado formulador de toda a poltica de moeda e do crdito. (D) Uma das atribuies do Conselho Monetrio Nacional fixar diretrizes e normas da poltica cambial, visando ao controle da paridade da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. (E) Dentre as principais atribuies de competncia do Banco Central destaca-se efetuar o controle do crdito de capitais estrangeiros e executar os servios de compensao. 16. (FCC/CAIXA/2004) Em relao ao subsistema de intermediao est correto afirmar que (A) os Bancos de Desenvolvimento apiam formalmente o setor pblico da economia por meios de operaes e financiamentos s empresas governamentais. (B) Os bancos comerciais so instituies financeiras constitudas obrigatoriamente sob a forma de sociedades annimas e executam operaes comerciais, isto , de compra e venda de ttulos. (C) bancos mltiplos tm sua formao com base nas atividades de quatro instituies: banco comercial, banco de investimento e desenvolvimento, sociedade de crdito, financiamento e investimento e sociedade de micro-crdito. (D) Os Bancos de Investimento constituem-se em instituies pblicas de mbito estadual, que visam promover investimentos na rea de desenvolvimento urbano da regio onde atuam. (E) a criao de bancos mltiplos surgiu como reflexo da prpria evoluo das cooperativas e crescimento do mercado. (CESPE/CAIXA 2006 ) A Constituio Federal de 1988 consagra dispositivos importantes para a atuao do Banco Central do Brasil (BACEN), como o do exerccio exclusivo da competncia para emitir moeda em nome da Unio. A poltica econmica, que abrange a poltica monetria, tem relevncia na atuao do BACEN. Relativamente s polticas econmica e monetria, julgue os itens seguintes.
17. por meio do BACEN que o Estado intervm
diretamente tanto no sistema financeiro como na economia.

18. O BACEN detm poderes para criar ou destruir
reservas bancrias em curtssimo prazo. Entre os instrumentos disponveis para a execuo da poltica monetria, destacam-se as operaes de mercado aberto, por sua maior versatilidade em acomodar as variaes dirias de liquidez.
19. 20. A movimentao financeira da sociedade, a
includas as transaes feitas por instituies financeiras no-bancrias, capaz de influenciar o saldo das reservas bancrias das instituies financeiras bancrias individualmente, mas, de uma forma geral, no altera o somatrio dos saldos de reservas bancrias.
21. O controle do papel-moeda emitido e o das
reservas bancrias, que juntos formam o passivo monetrio do BACEN ou a base monetria, implicam o controle dos meios de pagamento mais bsicos no pas, que so o papel-moeda em poder do pblico e os depsitos vista nas instituies financeiras. (CESPE/BASA/2007 ) Antes da promulgao da Lei n. 4.595/1964, conhecida como Lei da Reforma Bancria, que criou o Sistema Financeiro Nacional (SFN), o mercado financeiro existia em funo dos bancos comerciais. Aps a promulgao da referida lei, regularizou-se o mercado de crdito e a especializao das instituies de intermediao financeira cresceu. Atualmente, o SFN composto por um elenco de instituies financeiras pblicas e privadas. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo mximo de representao e fixao de polticas monetrias e creditcias. Com relao ao SFN, julgue os itens subseqentes.
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva 22. A secretaria executiva do SFN exercida pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN). 23. A atribuio principal do Banco Central do Brasil executar as normas elaboradas pelo CMN. 24. O CMN uma autarquia federal. 25. O Comit de Poltica Monetria do Banco Central (COPOM), no tem influncia direta nas metas de inflao estipuladas pelo governo federal. 26. A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia federal vinculada diretamente ao CMN. (CESPE/BASE/2007) Com a Lei da Reforma Bancria, houve a especializao do sistema financeiro. A subdiviso desse sistema pode ser explicada por meio da seguinte metfora: imagine que existam quatro tribos de ndios, sendo que a tribo das instituies financeiras teria como cacique, chefe maior, o BACEN; a tribo das bolsas de valores, corretoras de valores e distribuidoras de valores mobilirios teria como cacique a CVM; a tribo das sociedades seguradoras, associaes de previdncia privada aberta e sociedades de capitalizao teria como cacique a Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP); e, por fim, a tribo das entidades de previdncia privada fechada teria como cacique a Secretaria de Previdncia Complementar (SPC). Pode-se, ainda, comparar a Fundao Nacional do ndio (FUNAI), cujo conselho cuida de todas as tribos indgenas no Brasil, com o CMN, responsvel maior do SFN, que formula a poltica da moeda e do crdito e outras polticas importantes para o bom funcionamento do SFN, como um todo. Tendo o texto acima como referncia inicial e com relao aos rgos e autarquias mencionados, julgue os itens a seguir. 27.Autorizar a emisso de papel-moeda e fixar as diretrizes e normas de poltica cambial, inclusive compra e venda de ouro e quaisquer operaes em moeda estrangeira, competncia privativa do CMN. 28. Nos casos de urgncia e de relevante interesse do SFN, o presidente do CMN, que o ministro da Fazenda, tem a prerrogativa de deliberar sozinho, de forma monocrtica, independentemente do referendo dos demais membros do conselho. 29. Na Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP), os ativos e contratos registrados incluem: letras de cmbio, certificados de depsito bancrio (CDBs) subordinado, cotas de fundo de investimento financeiro e ttulos pblicos federais emitidos aps fevereiro de 1992. 30. As bolsas de valores podem deixar de ser entidades sem fins lucrativos, transformando-se em sociedades annimas. Nesse caso, no somente as corretoras podem ser scias, mas tambm qualquer pessoa fsica ou jurdica. 31 atribuio da SUSEP fiscalizar a constituio, a organizao e o funcionamento das sociedades seguradoras, das sociedades de previdncia privada aberta e das sociedades de capitalizao. Zelar pela liquidez dessas sociedades funo privativa da SPC. (CESPE/BASA/2007) O SFN conta com diversas instituies de relevante importncia, como o Banco do Brasil, o Banco da Amaznia S.A., o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), as caixas econmicas, os bancos comerciais, os bancos mltiplos, os bancos de desenvolvimento, os bancos de investimento, os investidores institucionais, as bolsas de valores, as corretoras, as distribuidoras de valores mobilirios, os agentes autnomos e o CRSFN. Essas instituies tm suas peculiaridades e diferentes participaes no sistema financeiro, sendo a maioria delas fiscalizadas pelo BACEN. Com relao a essas instituies, julgue os prximos itens. 32. Uma diferena entre as instituies financeiras bancrias e as instituies financeiras no-bancrias que as primeiras captam depsitos vista, enquanto as ltimas no captam esse tipo de depsito. 33. O BNDES a instituio responsvel pela poltica de investimentos de curto e curtssimo prazos do governo federal. 34. O CRSFN uma autarquia federal, cuja secretaria-executiva funciona no edifcio-sede do BACEN, em Braslia. 35. O Banco da Amaznia S.A. uma instituio financeira pblica federal, constituda sob a forma de sociedade annima aberta e economia mista. (CESPE/BB/2007) O Banco do Brasil S.A. (BB) teve destacado papel na criao, estruturao e regulao do Sistema Financeiro Nacional (SFN), que ocorreram por meio das leis de Reforma Bancria (1964), do Mercado de Capitais (1965) e de Criao dos Bancos Mltiplos (1988). O SFN pode ser definido como sendo o conjunto de rgos de regulao, instituies financeiras e instituies auxiliares, pblicos ou privados, que atuam na intermediao de transferncia de recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas ou governo) superavitrios para os deficitrios. Acerca das atribuies e funes do BB, julgue os itens seguintes.
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva 36. Na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB responsvel por executar a poltica de preos mnimos de produtos agropastoris. 37. O BB responsvel por realizar, por conta prpria, operaes de compra e venda de moeda estrangeira nas condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN). (CESPE/BB/2007) O SFN composto pelos subsistemas normativo e operativo. O subsistema normativo responsvel pelo funcionamento do mercado financeiro e de suas instituies, fiscalizando e regulamentando suas atividades por meio, principalmente, do CMN e do Banco Central do Brasil (BACEN). A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) um rgo normativo de apoio do sistema financeiro, atuando mais especificamente no controle e fiscalizao do mercado de valores mobilirios (aes e debntures). No subsistema normativo, enquadram-se, ainda, trs outras instituies financeiras que apresentam um carter especial de atuao, assumindo certas responsabilidades prprias e interagindo com vrios outros segmentos do mercado financeiro: o BB, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e a Caixa Econmica Federal (CAIXA). O subsistema operativo cuida da intermediao, do suporte operacional e da administrao. Existem instituies que pertencem ao subsistema de intermediao e que so classificadas em bancrias e nobancrias. Estas podem ser instituies auxiliares do mercado ou instituies definidas como no-financeiras, porm integrantes do mercado financeiro. Tendo as informaes acima com referncia inicial, julgue os itens a seguir, a respeito do SFN. 38. Compete privativamente ao BACEN determinar o recolhimento de at 100% do total dos depsitos vista e outros ttulos contbeis das instituies financeiras, seja na forma de subscrio de letras ou obrigaes do Tesouro Nacional ou compra de ttulos da dvida pblica federal, seja por meio do recolhimento em espcie. 39. A poltica do CMN objetiva, entre outros, adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento e, tambm, zelar pela liquidez e insolvncia das instituies financeiras. 40. atribuio do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, recursos interpostos de decises relativas a penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN, pela CVM e pela Secretaria de Comrcio Exterior, nas infraes previstas na legislao em vigor. 41. A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa. (CESPE/BB/2007) Apesar de as suas origens estarem na criao do mercado aberto no Brasil na dcada de 60 do sculo XX, o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi formalmente criado em 22/10/1979 para organizar a troca fsica de papis da dvida e viabilizar uma alternativa liquidao financeira por meio de cheques do BB, que implicava em risco elevado. Com isso, a liquidao financeira das operaes passou a ser feita pelo resultado lquido ao final do dia, diretamente na conta reservas bancrias. O SELIC um grande sistema computadorizado que atua sob a responsabilidade do BACEN e da Associao Nacional das Instituies dos Mercados Abertos (ANDIMA). Por intermdio dele, os operadores registram as compras e vendas relativas a ttulos negociados pelas instituies participantes. No que se refere ao SELIC, julgue os itens seguintes. 42. A taxa referencial do SELIC, de natureza remuneratria, tambm conhecida por SELIC-META, uma taxa de juros, fixada pelo BACEN aps a divulgao pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM), aplicvel pelas instituies financeiras para os ttulos pblicos e adotada como taxa bsica para a economia. Atualmente, essa taxa divulgada pelo COPOM exatamente a cada 45 dias. 43. O SELIC o depositrio central dos ttulos da dvida pblica federal externa, emitidos pelo Tesouro Nacional. O sistema recebe os registros das negociaes no mercado secundrio e promove a respectiva liquidao, contando, ainda, com mdulos complementares por meio dos quais so efetuados os leiles de ttulos pelo BACEN. (CESPE/BB/2007) A Central de Liquidao e Custdia de Ttulos (CETIP) uma das maiores empresas de custdia e de liquidao financeira da Amrica Latina. Sem fins lucrativos, foi criada em conjunto pelas instituies financeiras e pelo BACEN, em maro de 1986, para garantir mais segurana e agilidade s operaes do mercado financeiro. Acerca da CETIP, julgue os itens subseqentes. 44. Bancos, corretoras e distribuidoras podem participar da CETIP. No podem participar da CETIP as demais instituies financeiras, as sociedades de leasing, os fundos de investimento e as pessoas
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva jurdicas no-financeiras, tais como seguradoras e fundos de penso. Gabarito 45. Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos ttulos e valores mobilirios privados de renda fixa, alm de derivativos, dos ttulos emitidos por estados e municpios e do estoque de papis utilizados como moedas de privatizao, de emisso do Tesouro Nacional. (CESPE/BB/2007) Todo processo de evoluo e desenvolvimento de uma economia exige a participao crescente de capitais, que so identificados por meio da poupana disponvel em poder dos agentes econmicos e direcionados para os setores produtivos carentes de recursos, mediante intermedirios e instrumentos financeiros. Esse processo de distribuio de recursos no mercado que faz evidenciar a funo econmica e social do sistema financeiro. No SFN, algumas instituies tm destacada atuao no processo de intermediao financeira, processo pelo qual os agentes que possuem recursos superavitrios transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios. Acerca das instituies do SFN, julgue os prximos itens. 46. Os bancos comerciais cooperativos, assim como os outros bancos comerciais, tm capital social aberto. Em seu capital social, devem constar cooperativas de crditos singulares e seu patrimnio de referncia deve estar enquadrado nas regras do acordo da Basilia. 47. Bancos de desenvolvimento devem ter sede na capital do estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso Banco de Desenvolvimento, seguida do nome do estado em que tenha sede. 48. Banco comercial instituio financeira bancria privada ou pblica, constituda sob o nome de sociedade annima, especializada basicamente em operaes comerciais de curto e mdio prazo, devendo adotar, obrigatoriamente, em sua denominao a expresso Banco. 49. Bancos de investimento no podem manter contas-correntes. Suas aplicaes podem ter origem em certificados de depsitos bancrios (CDB) e recibos de depsitos bancrios (RDB) captados. 01 D 09 E 17 C 25 E 33 E 41 E 49 C 02 D 10 E 18 C 26 E 34 E 42 C 03 B 11 A 19 C 27 C 35 C 43 E 04 D 12 D 20 C 28 E 36 C 44 E 05 E 13 B 21 C 29 C 37 C 45 C 06 B 14 C 22 E 30 C 38 E 46 C 07 B 15 D 23 C 31 E 39 E 47 C 08 C 16 A 24 E 32 C 40 C 48 C
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01- Uma forma de buscar a segurana do sistema financeiro se d com a fixao do capital mnimo das instituies financeiras, cuja competncia do a) b) c) d) e) Ministro da Fazenda. Presidente da Repblica. Conselho Monetrio Nacional. Banco Central do Brasil. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional.
02 - Com relao atuao do Banco Central do Brasil, correto afirmar que ele a) b) c) d) e) pode realizar operaes de redesconto para instituies financeiras. no pode comprar ou vender ttulos pblicos federais. pode limitar as taxas de juros. pode determinar o capital mnimo das companhias abertas, no mercado de capitais. fiscaliza as companhias de seguro.
03 - A Comisso de Valores Mobilirios procura atuar de vrias formas para atingir seus objetivos, enquanto reguladora do mercado de capitais. Uma dessas formas de atuao se d com a) b) c) d) e) o julgamento de valor quanto s informaes divulgadas pelas companhias no mercado de seguros. a fiscalizao de todas as operaes realizadas pelos bancos comerciais. a autorizao para funcionamento dos bancos de investimento. a induo de comportamento, auto-regulao e autodisciplina. a transferncia, para o Banco Central, da fiscalizao sobre as empresas e os investidores que participam do mercado de capitais.
04 - O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - SELIC, desde sua criao, tem importncia estratgica para o mercado financeiro e para o governo. Como uma de suas principais caractersticas, correto afirmar que ele a) liquida todas suas operaes no dia seguinte ao da negociao. b) realiza a compensao de cheques para o sistema financeiro. c) registra os depsitos interfinanceiros ? DI que so objeto de contratos futuros na BM&F. d) administrado pela Federao Brasileira de Bancos - FEBRABAN. e) registra as negociaes com ttulos pblicos federais. 05 - A Cmara de Custdia e Liquidao - CETIP tornou-se uma entidade de importncia para a realizao de operaes financeiras no mbito do sistema financeiro nacional. A respeito da CETIP correto afirmar que a) constitui uma empresa pblica com fins lucrativos. b) registra operaes com cdulas de produto rural ? CPR. c) liquida operaes realizadas no mercado secundrio de aes, no mbito da Bolsa de Valores de So Paulo. d) subordinada exclusivamente Superintendncia de Seguros Privados ? SUSEP. e) no registra operaes liquidadas com o uso do Sistema de Transferncia de Reservas do Banco Central ? STR. 06 - So instituies que podem captar depsitos a prazo junto ao pblico: a) b) c) d) sociedades de arrendamento mercantil. sociedades de crdito, financiamento e investimento. sociedades de crdito imobilirio. sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. 39
Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva e) bancos de investimento. 07 - de competncia privativa do Conselho Nacional de Seguros Privados a) fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros. b) autorizar a movimentao e liberao dos bens e valores obrigatoriamente inscritos em garantia do capital, das reservas tcnicas e dos fundos. c) efetuar a liquidao das sociedades seguradoras que tiverem cassada a autorizao para funcionar no Pas. d) proceder habilitao e ao registro dos corretores de seguros, fiscalizar suas atividades e aplicar as penalidades cabveis. e) propor diretrizes de poltica monetria e cambial para apreciao do Conselho Monetrio Nacional. 08 - Em sua existncia, o Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - SELIC consolidou sua funo de registro, custdia e liquidao de ttulos. Como uma de suas principais caractersticas, correto afirmar que a) as operaes nele registradas so liquidadas em bloco, ao final de cada dia. b) o depositrio central dos ttulos da dvida pblica federal interna emitidos pelo Tesouro Nacional e Banco Central. c) os ttulos depositados no Sistema no podem ser escriturais, ou seja, emitidos sob a forma eletrnica. d) gerido pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro ? ANDIMA e operado exclusivamente pelo Banco Central. e) um sistema informatizado que se destina apenas ao registro e custdia de ttulos escriturais de emisso do Banco Central do Brasil, bem como liquidao de operaes com os referidos ttulos. 09 - NO se refere a uma competncia do Banco Central do Brasil: a) b) c) d) e) exercer a fiscalizao das instituies financeiras. executar os servios do meio circulante. emitir moeda-papel e moeda metlica. receber os recolhimentos compulsrios. fixar as diretrizes e normas da poltica cambial.
10 - O Conselho Monetrio Nacional constitui a autoridade maior na estrutura do sistema financeiro nacional. Dentre as suas competncias, correto afirmar que a) b) c) d) e) concede autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam funcionar no pas. efetua o controle dos capitais estrangeiros. regula a constituio, o funcionamento e a fiscalizao das instituies financeiras. fiscaliza o mercado cambial. recebe os recolhimentos compulsrios das instituies financeiras
11 - O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC, criado pela Andima, em parceria com o Banco Central, um sistema que processa o registro, a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos, garantindo transparncia aos negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas ocorridas com a criao do SELIC foi a a) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes. b) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das operaes realizadas pelo Banco Central. c) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o ano de 1996. d) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia, j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem. e) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais. 12 - O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora, implementa e julga a consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do pas. um rgo que domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas as instituies que o compem. Uma das atribuies do CMN 40
Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva a) administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios. b) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com ttulos pblicos. c) executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central. d) regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis. e) propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de referncia para os ativos negociados no mercado. 13 - A Caixa Econmica Federal a instituio financeira responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal, principalmente, para habitao, saneamento bsico e apoio ao trabalhador. As principais atividades da Caixa Econmica Federal esto relacionadas a a) elaborao de polticas econmicas que iro auxiliar o Governo Federal na composio do oramento pblico e na aplicao dos recursos em atividades sociais, como esporte e cultura. b) elaborao de polticas para o mercado financeiro, viabilizando a captao de recursos financeiros, administrao de loterias, fundos, programas e aplicao dos recursos e obras sociais. c) captao de recursos financeiros para as transferncias internacionais auxiliando os trabalhadores brasileiros residentes no exterior. d) administrao de loterias, fundos (FGTS), programas (PIS) e captao de recursos em cadernetas de poupana, em depsitos vista e a prazo e sua aplicao em emprstimos vinculados substancialmente habitao. e) estruturao do Sistema Financeiro Nacional, auxiliando o Banco Central na elaborao de normas e diretrizes para administrao de fundos e programas como FGTS e PIS. 14 - O Sistema Financeiro Nacional (SFN), conhecido tambm como Sistema Financeiro Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange grupos de instituies, entidades e empresas. Nesse sentido, o Sistema Financeiro Nacional compreendido por a) uma rede de instituies bancrias, ONG, entidades e fundaes que visam principalmente transferncia de recursos financeiros para empresas com deficit de caixa. b) um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima anlise, a transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo) superavitrios para os deficitrios. c) dois subsistemas: um normativo e outro de intermediao financeira, sendo que este ltimo composto por instituies que estabelecem diretrizes de atuao das instituies financeiras operativas, como a Comisso de Valores Mobilirios. d) instituies financeiras e filantrpicas, situadas no territrio nacional, que tm como objetivo principal o financiamento de obras pblicas e a participao ativa em programas sociais. e) agentes econmicos e no econmicos que objetivam a transferncia de recursos financeiros, desde que previamente autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios, para os demais agentes participantes do sistema. Constituio Federal de 1988 consagra dispositivos importantes para a atuao do Banco Central do Brasil (BACEN), como o do exerccio exclusivo da competncia para emitir moeda em nome da Unio. A poltica econmica, que abrange a poltica monetria, tem relevncia na atuao do BACEN. Relativamente s polticas econmica e monetria, julgue os itens seguintes. 15 - O BACEN detm poderes para criar ou destruir reservas bancrias em curtssimo prazo. Certo Errado
16 - por meio do BACEN que o Estado intervm diretamente tanto no sistema financeiro como na economia. Certo Errado
17 - O controle do papel-moeda emitido e o das reservas bancrias, que juntos formam o passivo monetrio do BACEN ou a base monetria, implicam o controle dos meios de pagamento mais bsicos no pas, que so o papel-moeda em poder do pblico e os depsitos vista nas instituies financeiras.
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva Certo Errado
18 - A movimentao financeira da sociedade, a includas as transaes feitas por instituies financeiras no-bancrias, capaz de influenciar o saldo das reservas bancrias das instituies financeiras bancrias individualmente, mas, de uma forma geral, no altera o somatrio dos saldos de reservas bancrias. Certo Errado
19 - Entre os instrumentos disponveis para a execuo da poltica monetria, destacam-se as operaes de mercado aberto, por sua maior versatilidade em acomodar as variaes dirias de liquidez. Certo Errado
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) inclui um representante do(a): 20 - Comisso de Valores Mobilirios (CVM), o qual exerce a funo de presidente-substituto desse conselho. Certo Errado
21 - Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto. Certo Errado
22 - Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), o qual exerce a funo de presidente desse conselho. Certo Errado
23 - Ministrio da Previdncia e Assistncia Social. Certo Errado
24 - Ministrio da Fazenda, escolhido entre os membros do segundo escalo. Certo Errado
Os mercados futuros so mercados organizados onde podem ser assumidos compromissos padronizados (contratos) de compra ou venda de determinada mercadoria, ativo financeiro ou ndice econmico, para liquidao em data futura preestabelecida. A esse respeito, julgue os itens que se seguem. 25 - Os swaps, que podem ser considerados carteiras de contratos a termo, so acordos privados entre duas empresas para a troca futura de fluxos de caixa, respeitada uma frmula previamente estabelecida. Certo Errado
O Banco Central do Brasil (BACEN) conceitua mercado de cmbio como o ambiente abstrato onde se realizam as operaes de cmbio entre os agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras, distribuidoras, agncias de turismo e meios de hospedagem) ou entre estes e seus clientes. Acerca desse tema, julgue os itens abaixo. 26 - O BACEN executa a poltica cambial definida pelo Ministrio do Planejamento, regulamentando o mercado de cmbio e autorizando as instituies que nele operam. Tambm compete ao BACEN fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em lei. Certo Errado
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Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue os itens abaixo. 27 - Entre outras, atribuio do IRB prover os servios de secretaria executiva do CNSP. Certo Errado
28 - Entre outras, so atribuies da SUSEP: fiscalizar a constituio, a organizao, o funcionamento e a operao das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetue por meio das operaes de seguro, de previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro. Certo Errado
29 - As atribuies do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro. Certo Errado
30 - O CNSP composto pelo ministro da Fazenda, que o preside, pelo superintendente da SUSEP, que exerce a funo de presidente substituto, e por representantes do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto, do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social e da CVM. Certo Errado
31 - Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados. Certo Errado
No Sistema Financeiro Nacional, existem rgos de regulao e fiscalizao que se encarregam de verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes s atividades das instituies sob sua jurisdio. Com relao a esse contexto, julgue os itens abaixo. 32 - Os bancos comerciais so duplamente supervisionados, pelo BACEN e pela CVM. Certo Errado
33 - As bolsas de mercadorias e de futuros so duplamente supervisionadas, pelo BACEN e pela CVM. Certo Errado
34 - Todas as entidades do sistema de liquidao e custdia so fiscalizadas exclusivamente pelo BACEN. Certo Errado
35 - Os fundos mtuos so fiscalizados exclusivamente pela CVM. Certo Errado
36 - Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdncia e seguros so supervisionadas unicamente pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP).
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Por unanimidade, a Segunda Turma do Supremo Tribunal Federal (STF) concedeu habeas corpus a Abraho Zarzur, ex-diretor-presidente do Banco Mercantil de Descontos (BMD). O executivo era ru em uma ao penal movida pelo Ministrio Pblico Federal (MPF) em So Paulo a partir de uma autuao do BACEN, que apurou irregularidades no balano da instituio financeira em 1994. O julgamento de 12 de maro, cujo acrdo ainda no foi publicado, abre um importante precedente sobre o trancamento de uma ao penal aps um rgo administrativo BACEN concluir que no houve irregularidades e extinguir o processo administrativo que originou a ao penal. De acordo com o exposto pelo advogado de Zarzur no pedido de habeas corpus, o seu cliente estaria 16 na iminncia de ser submetido ao constrangimento do processo criminal em virtude de comportamento reconhecido pacificamente como lcito pelo BACEN, cuja deciso foi confirmada pelo Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN). Para o advogado, se a independncia entre as instncias penal e administrativa for interpretada restritivamente, acaba por subordinar-se o julgador autoridade administrativa, no nas suas decises finais e bem discutidas, mas nos erros que comete. Valor Econmico, 18/3/2002, ano 3, n. 468 (com adaptaes). Considerando o texto acima, julgue os itens subseqentes. 37 - O presidente e o vice-presidente do CRSFN so, respectivamente, o ministro da Fazenda e o presidente do BACEN. Certo Errado
38 - Ao CRSFN compete julgar, em primeira instncia, os recursos das decises proferidas pelo BACEN em processos administrativos instaurados contra instituies financeiras, seus administradores e membros de seus conselhos, em que, cautelarmente, se impuserem restries s atividades das instituies financeiras. Certo Errado
39 - A deciso do STF, comentada no texto, est coerente com a legislao que ampliou a competncia do CRSFN, que recebeu igualmente do CMN a responsabilidade de julgar os recursos interpostos contra as decises do BACEN relativas aplicao de penalidades por infrao legislao cambial, de capitais estrangeiros, de crdito rural e industrial. Certo Errado
O carto de crdito um servio de intermediao que permite ao consumidor adquirir bens e servios em estabelecimentos comerciais previamente credenciados mediante a comprovao de sua condio de usurio. Essa comprovao geralmente realizada no ato da aquisio, mediante apresentao do carto ao estabelecimento comercial. O carto emitido pelo prestador do servio de intermediao, chamado genericamente de administradora de carto de crdito, que pode ser um banco. Acerca desse assunto, julgue os itens subseqentes. 40 - O Banco Central do Brasil (BACEN) autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de carto de crdito. Certo Errado
O Conselho Monetrio Nacional a entidade superior do Sistema Financeiro Nacional, tendo por competncia 41 - zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras. Certo Errado
42 - regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos do pas. 44
43 - regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis. Certo Errado
O BACEN estabelece as normas operacionais de todas as instituies financeiras que operam no territrio brasileiro, definindo as suas caractersticas e as suas possibilidades de atuao. Com relao a essas normas atualmente vigentes, julgue os itens subseqentes. 44 - As companhias hipotecrias podem captar depsitos a prazo com correo monetria, por meio de letras imobilirias, e estabelecer convnios com bancos comerciais para funcionarem exclusivamente como agentes do Sistema Financeiro da Habitao. Certo Errado
45 - As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade produtiva pode advir da simples utilizao do equipamento e no necessariamente de sua propriedade. Certo Errado
46 - As cooperativas de crdito atuam basicamente no setor primrio da economia, permitindo melhor comercializao de produtos rurais e facilitando o escoamento das safras agrcolas para os centros consumidores. Destaca-se que os usurios finais dos crditos por elas concedidos so sempre os cooperados. Certo Errado
47 - As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios tm uma faixa operacional bem mais ampla que a das sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios. Certo Errado
48 - O objetivo principal dos bancos comerciais proporcionar o suprimento oportuno e adequado de recursos necessrios para a concesso de financiamento a curto e mdio prazos ao comrcio, indstria, s empresas prestadoras de servios e s pessoas fsicas. Certo Errado
A SUSEP o rgo responsvel pelo controle e pela fiscalizao dos mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, foi criada por decreto que tambm instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB Brasil Re), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados. Com relao s reas de atuao dessas instituies, julgue os itens seguintes. 49 - B Compete ao Conselho Monetrio Nacional prescrever os critrios de constituio das sociedades seguradoras, das sociedades de capitalizao, das entidades de previdncia privada aberta e dos resseguradores, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas operaes. Certo Errado
50 - B No final do sculo passado, o Congresso Nacional aprovou a quebra de monoplio para a atividade de resseguro no Brasil, delegada, at ento, exclusivamente ao Instituto de Resseguros do Brasil (IRB). Um ano depois, o IRB foi transformado em IRB Brasil Resseguros, sob a forma de autarquia de natureza especial. Certo Errado 45
Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva No atual arranjo do sistema financeiro, as principais instituies esto constitudas sob a forma de banco mltiplo, que oferece ampla gama de servios bancrios. Outras instituies existentes apresentam certo grau de especializao. Acerca dessas instituies, julgue os itens a seguir. 51 - B Sociedades de crdito e financiamento so direcionadas para o crdito ao consumidor. Certo Errado
52 - B Sociedades de crdito imobilirio e associaes de poupana e emprstimo so fornecedoras de crdito habitacional. Certo Errado
53 - B Bancos cooperativos so voltados para a concesso de crdito e a prestao de servios bancrios aos cooperados, quase sempre produtores rurais. Certo Errado
54 - B Bancos de investimento captam depsitos vista e depsitos de poupana e atuam mais fortemente no crdito agrcola. Certo Errado
55 - B Caixas econmicas captam depsitos a prazo e so especializadas em operaes financeiras de mdio e longo prazo. Certo Errado
56 - B Bancos comerciais captam principalmente depsitos vista e depsitos de poupana, so tradicionais fornecedores de crdito para as pessoas fsicas e jurdicas e disponibilizam capital de giro para empresas. Certo Errado
Os bancos tm ampliado sua atuao em produtos e servios financeiros mais sofisticados, oferecendo aos clientes, por exemplo, assessoria para compra e venda de empresas - o que o mercado chama de corporate finance -, equipe de especialistas com experincia em operaes de mercado de capitais, e assessoria em fundos de investimentos, em especial para os clientes pessoa fsica, de renda mais alta, ou para clientes pessoa jurdica. Quanto aos produtos e servios financeiros, julgue os prximos itens. 57 - Os fundos mtuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos referenciados so os que tm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma gesto passiva da sua carteira e classificam-se em dois subtipos: DI e cambial. Certo Errado
58 - O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de carto de crdito, na situao de coligadas de instituies financeiras. Certo Errado
Todo processo de evoluo e desenvolvimento de uma economia exige a participao crescente de capitais, que so identificados por meio da poupana disponvel em poder dos agentes econmicos e direcionados para os setores produtivos carentes de recursos, mediante intermedirios e instrumentos financeiros. Esse processo de distribuio de recursos no mercado que faz evidenciar a funo econmica e social do sistema financeiro. No SFN, algumas instituies tm destacada atuao no processo de intermediao 46
Conhecimentos Bancrios Uma introduo ao Mercado Financeiro Prof. Antonio Cludio da Silva financeira, processo pelo qual os agentes que possuem recursos superavitrios transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios. Acerca das instituies do SFN, julgue os prximos itens. 59 - Bancos de desenvolvimento devem ter sede na capital do estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso Banco de Desenvolvimento, seguida do nome do estado em que tenha sede. Certo Errado
Todo processo de evoluo e desenvolvimento de uma economia exige a participao crescente de capitais, que so identificados por meio da poupana disponvel em poder dos agentes econmicos e direcionados para os setores produtivos carentes de recursos, mediante intermedirios e instrumentos financeiros. Esse processo de distribuio de recursos no mercado que faz evidenciar a funo econmica e social do sistema financeiro. No SFN, algumas instituies tm destacada atuao no processo de intermediao financeira, processo pelo qual os agentes que possuem recursos superavitrios transferem esses recursos para aqueles que estejam deficitrios. Acerca das instituies do SFN, julgue os prximos itens. 60 - Banco comercial instituio financeira bancria privada ou pblica, constituda sob o nome de sociedade annima, especializada basicamente em operaes comerciais de curto e mdio prazo, devendo adotar, obrigatoriamente, em sua denominao a expresso Banco. Certo Errado
61 - Bancos, corretoras e distribuidoras podem participar da CETIP. No podem participar da CETIP as demais instituies financeiras, as sociedades de leasing, os fundos de investimento e as pessoas jurdicas no-financeiras, tais como seguradoras e fundos de penso. Certo Errado
Gabarito 01 C 11 D 21 E 31 C 41 C 51 C 61 E 2 A 12 B 22 E 32 E 42 E 52 C 3 D 13 D 23 C 33 C 43 E 53 C 4 E 14 B 24 E 34 E 44 E 54 E 5 B 15 C 25 C 35 E 45 C 55 E 6 E 16 E 26 C 36 E 46 E 56 C 7 A 17 C 27 E 37 E 47 E 57 C 8 B 18 C 28 C 38 E 48 C 58 E 9 E 19 C 29 C 39 C 49 E 59 C 10 C 20 E 30 C 40 E 50 E 60 E
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3 NOOES DE RISCO E ANLISE DE CRDITO A palavra crdito deriva do latim credere que significa acreditar, confiar.
Em finanas crdito definido como a modalidade de financiamento destinada a possibilitar a realizao de transaes comerciais entre empresas e seus clientes. Crdito pode ser ento todo ato de cesso temporria de parte do patrimnio a um terceiro com a expectativa de que est parcela volte a sua posse integralmente, aps decorrido o tempo estipulado. Elementos do Crdito: Confiana e Prazo A base do crdito a confiana que o credor deposita na pessoa a quem concede o crdito de que a mesma lhe restituir o capital mutuado. Esta confiana tem de ser entendida sob os pontos de vista subjetivo e objetivo. Do ponto de vista subjetivo A CONFIANA significa que o devedor merece f, ou melhor, possui os requisitos morais bsicos que fazem a pessoa do credor ter a certeza de que ele aplicar a sua capacidade econmica no cumprimento de sua obrigao, correspondente devoluo da quantia que lhe foi mutuada. Do ponto de vista objetivo A CONFIANA compreende a certeza que o credor tem de que o devedor economicamente capaz de liquidar o dbito que assumiu.
O prazo outro elemento deve ser ressaltado. O tempo, que corresponde ao perodo que decorre entre a prestao atual por parte de quem concede o crdito e a prestao futura a ser cumprida por quem dele se beneficiou e consistente na sua devoluo. Assim, para alguns o crdito consiste em uma troca de um valor presente por um valor futuro, enquanto para outros seria a permisso de usar o capital de outrem. Requisitos do Crdito - Sendo a confiana um pilar bsico na concesso de crdito, ela tambm se baseia em dois elementos fundamentais: a) vontade de o tomador cumprir o estabelecido no contrato de crdito; e b) a habilidade do tomador em fazlo. As informaes sobre o cliente so importantssimas e requisito fundamental para a anlise subjetiva do risco do crdito, essas informaes so tradicionalmente conhecidas como os 5Cs do crdito: Carter; Capacidade de Pagamento; Capital; Condies;
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Colateral.
Carter o C de crdito mais importante, tendo em vista que independente do montante emprestado, este se refere capacidade que o tomador tem em repagar o emprstimo. aqui se constri a ficha cadastral, pea deveras importante na anlise da capacidade de pagamento do tomador, quando bem elaborada uma fonte preciosa de informaes sobre o tomador. Para tal so utilizados os bancos de dados de proteo ao crdito para se avaliar o histrico do tomador de recursos, sua capacidade de pagamento, se h cheques devolvidos, protestos falncia. A ficha cadastral deve preencher todos os requisitos para uma boa anlise da capacidade do tomador. Capacidade de Pagamento A capacidade se refere habilidade de pagar. A globalizao trouxe uma acelerao ainda maior no sistema econmico e as mudanas tornaram-se cada vez mais rpidas, radicais e freqentes. Toda essa complexidade tem dado um peso maior capacidade de mutao das empresas, sendo que se uma empresa demonstra capacidade de se administrar seu negcio, fazendo-o prosperar, assim j est demonstrando sua capacidade de pagamento. Capital - Se refere na converso de negcios em renda. Se as linhas de crdito disponveis e os recursos prprios da empresa forem insuficientes, bem provvel que o insucesso da empresa seja grande. Esse um sinal claro de falta de recursos e muito provavelmente a empresa no conseguir honrar compromissos assumidos. Condies - As condies dizem respeito ao cenrio micro e macroeconmico em que o tomador, no caso a empresa, est inserido. As variveis como risco pas, taxa de juros, atividade econmica, esto correlacionados. Toda a negociao de crdito com empresas devem levar em conta o contexto atual e as perspectivas futuras da economia. certo que os emprestadores de recursos tendem a ser mais liberais em momentos de recuperao econmica e mais cautelosos em momentos recessivos. Colateral - grafada como em ingls e o seu significado garantia, tambm chamado garantia acessria. Refere-se riqueza patrimonial das empresas. Sua importncia para atenuar o risco, uma tentativa de diminuir a inadimplncia. O ideal nunca relacionar o colateral com os pontos fracos dentro do elemento carter, pois incluir riscos que no devem ser assumidos pelo banco, e sim aos elementos capital, capacidade e condies para minimizar os pontos fracos do tomador de recursos para estes elementos. O risco se refere a tudo que pode ocorrer fora do que foi previsto anteriormente. Cada pessoa possui uma atitude frente ao risco e isso permite se dizer que algum mais arrojado, moderado ou conservador. O risco no pode ser confundido com incerteza Em finanas risco e incerteza tm conceitos diferentes: Risco: existe e pode ser mensurado a partir de dados histricos do tomador, assim a concesso do crdito se faz a partir de premissas
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conhecidas e aceitveis; Incerteza: quando a deciso de crdito feita de forma subjetiva, pois os dados histricos no esto disponveis. Risco a probabilidade de perda. O risco de crdito a probabilidade do tomador no honrar seus compromissos no vencimento. O risco de crdito diferente do risco da operao, mas mantm um relacionamento direto com a operao que deu origem ao crdito. Se houver erro na forma da contratao, da garantia recebida e outras variveis que so utilizadas na deciso de se deferir o crdito. Todavia no se decide pensando que o tomador no vai honrar seus compromissos. Toda vez que uma instituio financeira vende um crdito est automaticamente comprando um risco com todos os efeitos bons e ruins que a transao envolve. A maior preocupao que uma instituio financeira tem a inadimplncia, por isso, a anlise dos cenrios macroeconmicos. Acontecimentos externos, recesso, aumento da taxa de juros, refletem-se na capacidade de pagamento da empresa por gerarem fluxos de caixas menores. Fatores internos e externos contribuem diretamente para o aumento do risco. Os fatores internos em geral so de natureza administrativa, como exemplo: a) b) c) d) e) Profissionais desqualificados; Controles inadequados; Concentrao de crdito em clientes de alto risco; Falta de modelagem estatstica; Poltica estratgica de crdito da instituio.
Os fatores externos so os de natureza macroeconmicas e por isso se relacionam diretamente com a liquidez. O monitoramento da situao macroeconmica fundamental para a adequada gesto do risco, alm de disso, o credor tem que conhecer a quem pertence empresa, o setor da atividade econmica que atua. A inflao, a taxa de juros, flutuaes cambiais, concorrncia, e outros fatores devem ser usados em modelagens estatsticas que permitam prever o risco. Toda a anlise de crdito baseada na Teoria de Precificao de Ativos Financeiros e todo investimento financeiro sujeito a diversas fontes de risco. Os principais tipos de risco de investimentos financeiros so: Risco de Inadimplncia ou de Crdito; Risco de Mercado; Risco de Liquidez; Risco Operacional; Risco Sistmico.
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Risco de Inadimplncia ou de Crdito: decorre da possibilidade de uma empresa no poder honrar seus compromissos; Risco de Mercado: refere-se a mudanas e expectativas do mercado; Risco de Liquidez: decorre de desgios e comisses de venda de ativos com pouca liquidez; Risco Operacional: est relacionado a possveis perdas como resultado de sistemas e/ou controles inadequados, falhas de gerenciamento e erros humanos. Risco Sistmico: a ocorrncia de desequilbrios, onde no h um ajuste de mercado espontneo, resultante de comportamento individual racional, que possa reverter a situao macroeconmica precria do sistema, e que portanto, podem se converter em situaes perigosas para os sistemas econmicos.
O modelo do credit scoring, definindo RATING, para clientes e operaes, propicia agilizar a deciso na concesso do crdito. Embora a utilizao desses conhecimentos seja prtica nas Instituies Financeiras, h limitaes para o seu uso: a) O ajuste adequado dos modelos de risco na avaliao de ativos para carteiras de crdito; b) As informaes imperfeitas fornecidas pelo cliente, que visam melhorar a capacidade de obteno de crdito; c) A volatilidade do risco pas e suas conseqncias na economia; d) A ausncia de informaes sobre o cliente em todo o mercado de crdito. Confirme a Resoluo BACEN 2682/99, cabe as instituies financeiras classificar as operaes de crdito, em ordem crescente de risco, nos seguintes nveis: Nveis de Risco AA A B C D Nveis de Risco E F G H
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I - Em relao ao devedor e seus garantidores: Situao econmico-financeira; Pontualidade pagamentos; Contingncias; de Setor de atividade econmica; e atrasos nos
Grau de endividamento; Capacidade resultados; de gerao
Fluxo de caixa;
Limite de crdito;
Administrao e qualidade de controles.
A classificao da operao no nvel de risco correspondente de responsabilidade da instituio detentora do crdito e deve ser efetuada com base em critrios consistentes e verificveis, amparada por informaes internas e externas, contemplando, pelo menos, os seguintes aspectos: II Em relao Operao de Crdito: Natureza e transao; finalidade da
Valor; particularmente quanto
Caractersticas das garantias, suficincia e liquidez.
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3 - SBP SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO

um sistema de liquidao composto por um complexo de instalaes, equipamentos e sistemas computacionais e de comunicao, disponibilizado por uma cmara ou prestador de servios de compensao e liquidao, para liquidao de operaes segundo regras e procedimentos formalmente estabelecidos. Circular BACEN 3057/2001. A Circular 3057/2001 estabeleceu que nos sistemas de liquidao: A liquidao financeira deve ser precedida de compensao; A liquidao financeira interbancria definitiva no momento em que efetuadas as resultantes movimentaes nas contas de Reservas Bancrias mantidas no BACEN. No seu artigo 5. a Circular 3057/2001 estabeleceu que, nos sistemas de liquidao bruta em tempo real, a liquidao financeira interbancria: Deve ser feita diretamente em conta de Reserva Bancria; definitiva no momento em que so efetuadas as movimentaes nas contas Reservas Bancrias mantidas no Banco Central do Brasil. A liquidao em tempo real, operao por operao, a partir de 22/04/2002 passou a ser utilizada tambm nas operaes com ttulos pblicos federais cursadas na SELIC, o que tornou possvel, com a interconexo entre esse sistema e o STR (Sistema de Transferncia de Reservas) . O SPB caracterizado, sobretudo, pela assuno do risco de liquidao pelas cmaras e sistemas de liquidao que o integram. composto pelas seguintes Cmaras de Compensao (Clearings Houses): BM&F Cmbio; BM&F Cmara de Derivativos; CBLC Cia Brasileira de Liquidao e Custdia; Cetip Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos; Selic Especial de Liquidao e de Custdia; CIP Cmara Interbancria de Pagamentos; Cmara Tecban; COMPE Centralizadora da Compensao de Cheques e Outros Papis; STR Sistema de Transferncia de Reservas. BM&F Cmbio A Bolsa de Mercadoria e Futuros (BM&F) opera um sistema de liquidao de operaes de cmbio contratadas no mercado interbancrio, que entrou em funcionamento em 22.04.2002. As obrigaes correspondentes so compensadas multilateralmente e a BM&F atua como contraparte central (gestora do sistema). Atualmente so aceitas operaes com dlar americano e o prazo de liquidao quase sempre D + 2.
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O sistema observa o princpio do pagamento contra pagamento a entrega de moeda nacional e a entrega da moeda estrangeira so mutuamente condicionadas), sendo que, para isso, a BM&F monitora e coordena o processo de liquidao nas pontas em moeda nacional e em moeda estrangeira. BM&F Cmara de Derivativos A Bolsa de Mercadoria e Futuros (BM&F), por meio da Cmara de Derivativos, liquida contratos vista, a termo, de futuros, de opes e de swaps. Os principais contratos esto referenciados em taxas de juros, taxas de cmbio, ndices de preos e ndices do mercado acionrio (BOVESPA). um sistema com compensao multilateral de obrigaes, sendo que a liquidao das posies lquidas diariamente apuradas feita em D + 1, por intermdio do STR (Sistema de Transferncia de Reservas), em contas mentidas no BACEN. A BM&F atua como contraparte central e garante a liquidao das posies lquidas dos membros de compensao. CLBC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia A CLBC liquida as operaes realizadas na BOVESPA (renda varivel privada), BVRJ (ttulos pblicos) e SOMA (Mercado de Balco Organizado) (renda varivel). A CBLC atua como depositria central de aes e ttulos de dvida corporativa, mantendo contas individualizadas, o que permite a identificao do investidor final das operaes realizadas. A liquidao feita com compensao multilateral de obrigaes, mas, em situaes especficas previstas no regulamento de operaes, pode ser feita em tempo real, operao por operao. Na compensao multilateral de obrigaes, a CBLC atua como contraparte central, assegurando a liquidao das operaes entre os agentes de compensao. A liquidao financeira final feita sempre por intermdio do STR, em contas mantidas no BACEN.
CETIP - Central de Custdia e Liquidao Financeira de Ttulos A CETIP depositria de ttulos de renda fixa privados (CDBs, RDBs, DIs, LCs, LHs, DEBNTURES e Commercial Papers, etc), ttulos pblicos estaduais e municipais e ttulos representativos de dvidas de responsabilidade do Tesouro Nacional, FCVS, PROAGRO, TDA. Na qualidade de depositria, a entidade processa a emisso, o resgate e a custdia dos ttulos.
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Os ttulos so emitidos escrituralmente, isto , existem apenas sob a forma de registros eletrnicos. As operaes so realizadas no mercado de balco, incluindo aquelas realizadas por intermdio do CETIPNET (Sistema Eletrnico de negociao).
SELIC - Sistema Especial de Liquidao e de Custdia O SELIC o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo BACEN e nessa condio processa a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia. O sistema tambm a liquidao das operaes definitivas e compromissadas realizadas em seu ambiente. Todos os ttulos so escriturais. A liquidao financeira de cada operao realizada por intermdio do STR. um sistema de liquidao em tempo real, a liquidao de operaes sempre condicionada disponibilidade do ttulo negociado na conta de custdia do vendedor e disponibilidade de recursos por parte do comprador.
CIP - Cmara Interbancria de Pagamentos A CIP opera o Sistema de Transferncias de Fundos (SITRAF), que utiliza compensao contnua de obrigaes. O SITRAF funciona com base em ordens de crdito, isto , somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de transferncia de fundos, que pode ser feita em nome do prprio participante ou por conta de terceiros, a favor do participante destinatrio ou de cliente do participante destinatrio. A participao direta no SITRAF restrita s instituies titulares de conta de Reserva Bancria, isto , bancos e bancos de investimento.
Cmara TECBAN No sistema de compensao e de liquidao operado pela Tecnologia Bancria S.A (TECBAN), que entrou em funcionamento em 22.04.2002, so processadas transferncias de fundos interbancrios relacionadas principalmente com pagamentos realizados com cartes de dbito e saques na rede de atendimento automtico de uso compartilhado, conhecida como BANCO 24 HORAS. O sistema utiliza compensao multilateral de obrigaes, com a liquidao final dos resultados apurados sendo feita, pelo STR. A liquidao garantida pela TECBAN. Todas as confirmaes so feitas pela TECBAN em tempo real, saldo no caso de dbitos diretos e crditos diversos.
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COMPE - Centralizadora da Compensao de Cheques e Outros Papis A COMPE liquida as obrigaes interbancrias relacionadas principalmente com cheques, documentos de crdito e boletos de cobrana. Os bancos comerciais, os bancos mltiplos com carteira comercial e a Caixa Econmica Federal so titulares no BACEN, de conta vinculada liquidao financeira das obrigaes interbancrias apuradas na COMPE. Essa conta vinculada recebe depsito mediante transferncia de fundos ordenada pelo titular por meio do STR. A Centralizadora da Compensao de Cheques e Outros Papis (COMPE), regulada pelo BACEN e executada pelo Banco do Brasil.
Sistema de Transferncia de Reservas - STR O STR um sistema de transferncia de fundos com liquidao bruta em tempo real, institudo e operado pelo BACEN. O sistema funciona com base em ordens de crdito, onde somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de transferncia de fundos. Entrou em funcionamento no dia 22.04.2002 e est disponvel aos participantes, para registro e liquidao de ordens de transferncia de fundos, nos dias considerados teis para fins de operaes praticadas no mercado financeiro. No STR podem ser cursadas ordens de transferncia de fundos de qualquer valor. Uma vez realizada, a liquidao da ordem de transferncia de fundos irrevogvel e incondicional.
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Conhecimentos Bancrios Uma Introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva (CESPE/CAIXA/2006) At meados dos anos 90 do sculo passado, as mudanas no Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) foram motivadas pela necessidade de se lidar com altas taxas de inflao e, por isso, o progresso tecnolgico ento alcanado visou principalmente ao aumento da velocidade de processamento das transaes financeiras. Na reforma recentemente conduzida pelo BACEN, o foco foi redirecionado para a administrao de riscos. Nessa linha, a entrada em funcionamento do Sistema de Transferncia de Reservas (STR), em 22/4/2002, marca o incio de uma nova fase do SPB. Considerando o texto acima, julgue os itens a seguir, com base nos fundamentos do atual SPB.
03. No Brasil, as transferncias de crdito interbancrias por no-bancos, a partir da implantao do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por meio das transferncias eletrnicas disponveis (TED). 04. Na nova fase do SPB, a liquidao em tempo real passou a ser utilizada nas operaes com ttulos pblicos federais transacionados no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC). 05. O SPB operado pelo BACEN e as transferncias de fundos interbancrias, que podem ser liquidadas em tempo real, tm carter revogvel e condicional. 06. O atual SPB possibilita a reduo dos riscos de liquidao nas operaes interbancrias, com conseqente reduo do risco sistmico, isto , do risco de que a quebra de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos. 07. Compete ao ministro da Fazenda definir quais sistemas de liquidao so considerados sistemicamente importantes. 08. No mbito de um sistema de compensao e de liquidao, no admitida compensao multilateral de obrigaes.
3.1 - Questes de Concursos

01. (DAVES/BANPAR/2005) caracterstica do TED (Transferncia Eletrnica Disponvel) a que se apresenta na alternativa:
(A) O recurso estar disponvel ao beneficirio no prazo (B) (C) (D)

mximo de 48 (quarenta e oito) horas, ou seja, de 2 (dois) dias. O recurso sair da conta do pagador no prazo de 24 (vinte e quatro) horas, para poder compensar em at 48 (quarenta e oito) horas ao beneficirio. Se o TED for feito em cheque, poder levar at 5 (cinco) dias teis para o recurso entrar na conta do beneficirio. Se o TED for feito em cheque de valor superior a R$ 1.000,00 (um mil reais), obrigatoriamente dever ficar disponibilizado ao beneficirio, no prazo mximo de 48 (quarenta e oito) horas. Ter liquidao no prprio dia, ou seja, atualizar o saldo da conta do recebedor na mesma data em que emitida pelo pagador.
(E)
02. (ACEP/BNB/2004) O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) modernizou o sistema de transferncias de recursos interbancrios, sem eliminar, por completo, o sistema tradicional de compensao de cheques e outros documentos. Com relao ao seu funcionamento, assinale a alternativa CORRETA: A) a Transferncia Eletrnica Disponvel (TED) utilizada para transferncias de recursos superiores a R$ 50.000,00 (cinqenta mil reais). B) para transferncias de recursos abaixo de R$ 50.000,00 (cinqenta mil reais) deve ser utilizado cheque ou DOC (Documento de Compensao) por intermdio da Centralizadora de Compensao de Cheques e Outros Papis (COMPE). C) os cheques apresentados compensao sem proviso de fundos devem ser devolvidos pela alnea 11 na primeira apresentao e alnea 12 na segunda apresentao. D) os cheques e DOC's so compensados e transferidos da conta do emitente para a do beneficirio no mesmo dia. E) como o cheque uma ordem de pagamento a vista, os bancos e empresas so obrigados a receb-lo para quitar pagamentos.
Gabarito 01 E 02 C 03 E 04 C 05 E 06 C 07 E 08 E
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4 - OPERAES PASSIVAS Produtos de Captao de Recursos (Depsitos)

4.1 - Depsitos a Vista A captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica e distinta dos bancos comerciais, o que configura como instituies financeiras monetrias. a chamada captao a custo zero. Assim, o depsito vista, para o banco, um dinheiro gratuito. Entretanto, como existe um custo implcito na abertura e na movimentao de uma conta corrente, os bancos podem, eventualmente, estabelecer valores mnimos para abertura e manuteno de saldo mdio em conta pelo cliente, que, pelo menos, garanta a cobertura dos custos operacionais da conta. A conta corrente o produto bsico da relao entre o cliente e o banco, pois atravs dela so movimentados os recursos dos clientes, via depsito, cheques, ordens de pagamento, DOC, e aps o SPB, a Transferncia Eletrnica Disponvel TED. Elas podem ser: Para pessoa fsica ou jurdica; Individual ou conjunta (somente para pessoas fsicas); No solidria (Todos os titulares devem assinar) ou solidria (qualquer um dos titulares pode assinar individualmente (no caso de contas conjuntas); Atualmente existem as seguintes contas: Contas Correntes Convencionais; Contas Especiais de Depsitos Contas Simplificadas (Clientes de baixo poder aquisitivo; Contas Eletrnicas de Depsito Contas de brasileiros no exterior; Conta-Salrio Salrios, vencimentos, penses, proventos, aposentadorias e similares; Conta Investimento. Para a abertura de uma conta corrente so exigidos os seguintes documentos: Para Pessoas Fsicas: Documentos de identificao pessoal; Documento de regularidade com a Fazenda Pblica - CPF; Documentos de comprovao de domiclio; Documentos de comprovao de renda.
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So considerados documentos de identidade hbeis: Carteira de Identidade emitida pelos Estados (RG); Carteira de Trabalho e Previdncia Social (CTPS); Carteira de Identificao emitida pelas entidades de Classe (CRC, CRA, CRN, OAB, etc.); Carteira Nacional de Habilitao com foto; Carteira de Identidade de Estrangeiro; Passaporte com foto; Carteira de identificao emitida pelas foras armadas.
Documento para comprovao de domiclio considerados hbeis: Contas de gua, Luz ou Telefone; Boletos Bancrios diversos; Contrato de Locao.
Documentos comprobatrios de renda considerados hbeis: Contra-cheques e hollerith; A CTPS com as anotaes salariais; DECORE.
Para Pessoas Jurdicas: Cpia do Contrato Social e todos os seus aditivos (no caso de sociedades), devidamente registrados na Junta Comercial (Sociedade Empresria) ou no Cartrio de Registro de Pessoas Jurdicas (No caso de Sociedade Simples); Cpia dos Estatutos e Regimento interno devidamente inscritos no Cartrio de Registro de Pessoas Jurdicas, no caso de instituies sem fins lucrativos. Carto do CNPJ; Relao de Faturamento dos ltimos 12 meses ou projeo; Documentos pessoais dos scios e/ou dirigentes ( Os mesmos para o cadastro de pessoas fsicas) 4.2 - Depsitos a Prazo O RDB (Recibo de Depsito a Prazo) e o CDB (Certificado de Depsito a Prazo) so os mais antigos e utilizados ttulos de captao de recursos, junto s pessoas fsicas e jurdicas, pelo bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, bancos mltiplos que tenham uma destas carteiras e caracterizam um depsito a prazo fixo. IMPORTANTE! No caso especfico do RDB, ele tambm pode ser instrumento de captao de recursos por parte das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento Financeiras e por parte das Cooperativas de Crdito junto aos seus associados. (Resoluo 3.454/07)
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O CDB um ttulo de crdito escritural (no existe fisicamente) e o RDB um recibo (existe fisicamente), e sua emisso gera a obrigao das instituies emissoras pagar ao aplicador, ao final do prazo contratado, a remunerao prevista. Os recursos captados pelas instituies atravs desses instrumentos so normalmente repassados aos clientes na forma de emprstimos. Ambos podem ter a taxa pr-fixada e ps-fixada. RECIBO DE DEPSITO BANCRIO RDB Podem ser resgatados antecipadamente em carter excepcional, desde que com o acordo da instituio depositria. Neste caso acontecer uma perda de rentabilidade. O cliente perde os juros do perodo em que o recurso ficou aplicado no Banco. CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO CDB transfervel (resgatado, a critrio da instituio financeira, antes do vencimento) por endosso nominativo (endosso em preto), desde que respeitados os prazos mnimos. O endossante responde pela existncia do crdito, mas no pelo seu pagamento. No pode ser prorrogado, mas renovados de comum acordo, por uma nova contratao. O CDB podem ser classificado de acordo com a sua natureza em: CDB DI (antigo CDB-Over) Foi criado pelo mercado para substituir o OVERNIGTH. Para viabilizar essas operaes, os bancos emitiam o CDB prefixado, garantindo liquidez antes do prazo do vencimento e taxas equivalentes a porcentagem do CDI. Desse modo podiam recompr-lo quando o cliente precisasse, pagando pelo prazo decorrido a porcentagem do CDI acertada informalmente no ato da aplicao. Com a introduo dos SWAPs, estas operaes passaram a ser feitas vinculadas a um contrato de SWAP de pr para DI. CDB Rural So ttulos cuja captao especfica dos bancos comerciais e mltiplos com carteira comercial e que aplicam no crdito rural e se destinam aos financiamentos agrcolas. Seus prazos so similares aos demais CDBs e as instituies financeira tm que provar ao BACEN que os recursos captados com esses papis se destinam ao financiamento da comercializao dos produtos agropecurios e/ou mquinas e equipamentos agrcolas. CDB com Taxa Flutuante Nas aplicaes com prazo mnimo de 120 dias, existia a alternativa para o investidor de repactuar a cada 30 dias a taxa de remunerao do CDB que, dessa forma, no deveria estar vinculado TR. O rendimento deveria ser baseado em outras taxas de juros apuradas regularmente pelo mercado, desde que o conhecimento pblico, e com critrios j definidos na data da assinatura do contrato.
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4.3 Caderneta de Poupana Caderneta de Poupana Tradicional - a aplicao mais simples e tradicional, sendo uma das poucas, seno a nica, em que se podem aplicar pequenas somas e ter liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora da data de aniversrio da aplicao. um produto exclusivo das SCI, das Carteiras Imobilirias dos bancos mltiplos, das associaes de poupana e emprstimos e das caixas econmicas. Conforme resoluo BACEN 3347/06, no mnimo 65% dos valores depositados devem ser aplicados em financiamento imobilirio e 20% encaixa obrigatrio no BACEN. Caderneta de Poupana de Rendimentos Trimestrais (Iseno da CPMF) Foi criada para pessoas fsicas, exclusivamente, com o prazo mnimo de resgate de trs meses, para efeito de absoro dos rendimentos. Caderneta de Poupana de Rendimentos Crescentes Foi criada para permitir que seus depositantes, pessoas fsicas e pessoas jurdicas sem fins lucrativos, recebessem correo monetria, mais juros, esses ltimos com taxas crescentes, durante o perodo pactuado com a instituio detentora da conta de depsito de poupana. Somente pode ser feito um nico depsito uma nica retirada. Os rendimentos so creditados trimestralmente e as taxas de juros so crescentes: 1,5 a.t do primeiro e ao terceiro trimestres; 1,705% a.t. do quarto ao oitavo trimestres; 1,942% a.t. do nono ao dcimoprimeiro trimestres e 2,177% a.t. do dcimo-segundo trimestre em diante.. Caderneta de Poupana com finalidade especfica Destinada a pessoas fsicas, com rentabilidade idntica da poupana tradicional, mensal ou trimestral, em funo da modalidade. As modalidades disponveis so: Garantia Locatcia; Revendedores Lotricos; Trabalho de Condenado; Para crdito de valores de cotas de PIS/Pasep, do FGTS, de fundos de investimento e de saldos liberados de contas de depositantes falecidos; Leiloeiros. Caderneta de Poupana Rural Caderneta Verde - idntica caderneta de poupana livre. A nica diferena entre as duas que os recursos captados so basicamente direcionados para o financiamento de operaes rurais, e no para o crdito imobilirio. Segundo a Resoluo 3.224, de 29.07.2004, s so autorizados a captar recursos atravs da Poupana Verde , o BB, o BNB, BASA e Bancos Cooperativos.
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Caderneta de Poupana Programada O depositante assumia, por contrato, o compromisso de depositar quantias fixas e determinadas por prazos que variam entre 12, 18 e 24 meses. As taxas de remunerao eram progressivas: 6,14% a.a. nos primeiro e segundo trimestres; 6,40% a.a. nos terceiro e quatro trimestre; 6,80% a.a. nos quinto e sexto trimestres e 7,20% a.a. do stimo trimestre em diante. Seus rendimentos eram creditados trimestralmente e havia uma carncia inicial de seis meses para o saque. Caderneta de Poupana Vinculada (Caucionada) a Crdito Imobilirio Foi criada pela Resoluo 2173/95, para permitir que as entidades integrantes do SBPE acolhessem depsitos de poupana como cauo destinada a garantir a concesso de crdito ao titular da conta para a aquisio de imvel residencial, bem como para a construo de imvel residencial em terreno prprio. As suas caractersticas eram idnticas s da poupana tradicional.
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4.4 Questes de Concursos

(CESPE/BB/2007) Depsitos vista so os que esto totalmente disponveis para o cliente, ou seja, o cliente pode sac-los quando quiser. Com a evoluo dos servios de acesso ao sistema financeiro (a chamada incluso financeira), houve a criao de muitos tipos especficos de contas. Atualmente, existem vrios tipos de contas que permitem depsitos vista. Com relao a esses tipos de contas, julgue os itens que se seguem. 01. Para as contas-correntes, vedada s instituies financeiras a cobrana de remunerao pelo fornecimento de carto magntico ou, alternativamente, a critrio do correntista, de um talonrio de cheques com pelo menos vinte folhas por ms. 02. A conta investimento permite ao investidor migrar de um investimento para outro, inclusive entre bancos diferentes, sem o pagamento da contribuio provisria sobre movimentao financeira (CPMF). 03. A conta especial de depsitos vista (conta simplificada para clientes de baixa renda) individual (apenas um titular). Cada cliente pode ter somente uma conta e no pode ser correntista em qualquer outra instituio financeira. Essa conta movimentada exclusivamente com carto magntico, tem alquota zero de CPMF e franquia mensal de 4 extratos, 4 depsitos e 4 saques. 04. A conta-salrio um tipo especial de conta de depsito vista destinada a receber salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. individual, no movimentvel por cheques, isenta da cobrana de tarifas e tem alquota zero de CPMF. 05. (FCC/CAIXA/2007) A conta corrente o produto bsico da relao entre o cliente e o banco, pois por meio dela so movimentados os recursos dos clientes. Para abertura de uma conta corrente individual, so necessrios e indispensveis os seguintes documentos: (A) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), ttulo de eleitor com comprovante da ltima votao, certificado de reservista, e comprovante de residncia. (B) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), comprovante de residncia, ttulo de eleitor e certido de nascimento ou casamento, se for o caso. (C) documento de habilitao com foto com o nmero do CPF, comprovante de residncia, certido de nascimento ou casamento e certificado de reservista. (D) documento de identificao, como cdula de identidade (RG) ou documentos que a substituem
legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e ttulo de eleitor com comprovante da ltima votao. (E) documento de identificao, como cdula de identidade (RG), ou documentos que a substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e comprovante de residncia. 06. (FCC/CAIXA/2007) O certificado de depsito bancrio (CDB) o ttulo de renda fixa emitido por instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos para carreg-los em outras carteiras de investimento, visando ao ganho financeiro e/ou ganho de intermediao. Considerando as caractersticas do CDB, analise as afirmaes a seguir. I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato. II - Quando a perspectiva de queda da taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para aplicao a prefixada. III - O CDB no pode ser negociado antes do seu vencimento, devendo o cliente esperar o final do contrato para sacar o dinheiro. IV - No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual de valorizao nominal de seu investimento. V - As taxas de rentabilidade do CDB so determinadas pelos prprios Bancos, de acordo com o CDI. Esto corretas APENAS as afirmaes: (A) I, II, III e IV (B) I, IV e V (C) I, III e V (D) II, III, IV e V (E) II, IV e V 07. (DAVES/BANPAR/2005) As cadernetas de poupana so modalidades de investimento, cujo rendimento assim calculado:
(A) 1% (um por cento) ao ms, mais TR (Taxa

Referencial de Juros).
(B) 0,5% (meio por cento) ao ms, mais Taxa Selic. (C) 0,5% (meio por cento) ao ms, mais TR (Taxa
Referencial de Juros).
(D) 1% (um por cento) ao ms, mais Taxa Selic. (E) 0,5% (meio por cento) ao ms, mais a menor
taxa de juros praticada no mercado financeiro na concesso de emprstimos. 08. (FGV/BESC/2004) O CDB Depsito (A) banco mltiplo (B) casa de poupana (C) casa de cmbio (D) distribuidora de ttulos e valores mobilirios (E) corretora de seguros
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Conhecimentos Bancrios Uma Introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva vencimentos, aposentadorias, penses e similares, contas essas que podem ser movimentadas por cheques. E) a "conta salrio" pode ser aberta livremente pelo interessado para receber seus salrios, vencimentos, aposentadorias ou penses, mas essas contas esto sujeitas cobrana de tarifas por parte das instituies financeiras. 12. (ACEP/BNB/2004) Existem, no mercado, diversos instrumentos de captao de recurso, que se diferenciam pelo prazo de captao, destinao e rentabilidade. Marque a alternativa CORRETA que caracteriza um desses instrumentos: A) as cadernetas de poupana representam o mais popular instrumento de captao, proporcionando uma rentabilidade de 12 % a.a. B) o prazo mnimo para aplicaes em Certificado de Depsito Bancrio (CDB) de 90 dias. C) os recursos da caderneta de poupana so destinados exclusivamente para financiar casas para populao de baixa renda. D) o Certificado de Depsito Bancrio pode oferecer rendimento diferenciado, em funo do valor e do prazo da aplicao. E) a Instituio Financeira pode remunerar o depsito a vista, desde que o cliente permanea com o recurso depositado na conta corrente por mais de trinta dias. 13. (FCC/CAIXA/2004) Est correto dizer que: (A) a transformao de conta conjunta em individual feita mediante a solicitao de um dos titulares. (B) Para abertura de uma conta corrente junto a uma instituio financeira necessrio apenas carteira de identidade. (C) Para encerrar uma conta corrente Junto a uma instituio financeira necessrio primeiramente verificar se todos os cheques emitidos foram compensados para no evitar a incluso do nome no cadastro de emitentes de cheques sem fundo. (D) Abrir uma conta corrente s permitido aos maiores de 18 anos e aos menores, com idade entre 16 e 18 anos incompletos, desde que representados ou assistidos pelo responsvel legal e aos emancipados. (E) Os menores emancipados no podem movimentar uma conta corrente.
09. (CESPE/BRB/2005) Na caderneta de poupana, os valores depositados so atualizados com base na TR do dia do depsito, acrescida de juros de 0,5% ao ms, correspondendo a 6% ao ano, na data em que completa um ms. 10. (ACEP/BNB/2004) As instituies financeiras devem observar certas condies sobre as normas relativas a abertura, manuteno, movimentao e encerramentos de contas de depsito. A respeito deste assunto considere as afirmaes abaixo: I) quando a conta for titulada por menor ou pessoa incapaz, alm de sua qualificao, tambm dever ser identificado o responsvel que o assistir ou o representar; II) se o correntista emitir um cheque sem proviso de fundos, a instituio financeira dever encerrar sua conta, sem necessidade de aviso ao correntista; III) as instituies financeiras esto autorizadas pelo Banco Central a cobrar tarifas sobre todos os servios relativos conta de depsitos; IV) vedada a estipulao de clusulas na fichaproposta que, em qualquer hiptese, impeam ou criem limitaes a sustao de pagamentos de cheque. Marque a alternativa CORRETA: A) B) C) D) E) as afirmativas I e IV so verdadeiras. as afirmativas I e II so verdadeiras. as afirmativas II e III so verdadeiras. as afirmativas II e IV so verdadeiras. todas as afirmativas so verdadeiras.
11. (ACEP/BNB/2004) Objetivando expandir o acesso aos servios bancrios por parte da populao de baixa renda e para facilitar recebimentos de proventos e de microcrdito, foram criadas contas especiais. Considerando as caractersticas dessas contas, marque a alternativa CORRETA: A) a conta especial de depsito a vista, denominada de conta simplificada, somente pode ser aberta por pessoas fsicas e mantida na modalidade de conta individual, vedado o fornecimento de talonrios de cheque para respectiva movimentao. B) a conta especial de depsito a vista, denominada de conta simplificada, pode ser livremente movimentada, sem limites de recursos. C) por ser uma conta simplificada, permitida a abertura de conta de depsitos sob nome abreviado ou de qualquer forma alterado, inclusive mediante supresso de parte ou partes do nome do depositante. D) a "conta salrio" foi criada para prestao de servios relativos ao pagamento de salrios,
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14. (FCC/CAIXA/2004) (A) O CDB uma taxa que mede a inflao de um determinado perodo e considerada a taxa prime do mercado. (B) O CDB Certificado de Depsito Bancrio e o RDB Recibo de Deposito Bancrio so titulo de captao de recursos pelos bancos (C) A liberdade de prazo dos CDB Certificado de Depsito Bancrio no permite que os bancos emitam CDB com taxa pr-fixada, apenas ps fixada. (D)A principal diferena ente CDB e o RDB a impossibilidade do certificado e depsito bancrio ser transferido a outros investidores p endosso nominativo. (E) O termo CDB quer dizer a mesma coisa que a antiga CTN.
Gabarito 01 E 09 E 02 C 10 A 03 C 11 A 04 E 12 D 05 E 13 D 06 E 14 B 07 C 08 A
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5 - OPERAES ATIVAS Produtos de Aplicao (Emprstimos e Financiamentos)

Emprstimos So alocaes de recursos sem uma finalidade especfica> Ex: Capital de Giro, Desconto de Ttulos, Desconto de Cheques, etc. Financiamentos So alocaes de recursos com finalidade especfica. Ex: Compra de Mquinas e Equipamentos, Implantao de uma Indstria, etc. Descontos o repasse de recursos para o tomador, porm deduzindo antecipadamente os juros da operao. Adiantamentos a antecipao integral de recursos para o tomador, com base uma garantia, normalmente um ttulo de crdito. 5.1 - HOT MONEY o emprstimo de curtssimo prazo, normalmente por um dia, ou um pouco mais, no mximo por 10 dias. A taxa aplicada o CDI mais o spread do produto. Por ser uma operao de curto prazo, o hot money tem a vantagem de permitir uma rpida mudana de posio no caso de uma mudana brusca para baixo das taxas de juros.
5.2 - CONTAS GARANTIDAS um valor-limite que normalmente movimentada diretamente pelos cheques emitidos pelo cliente, desde que no haja saldo disponvel na conta corrente de movimentao. medida que, nessa ltima, existam valores disponveis, estes so transferidos de volta, para cobrir o saldo devedor da conta garantida. Tem carter apenas de conta devedora (lastreadas por garantias), funcionando separadas da conta corrente e, normalmente, exigem do cliente o aviso com antecedncia dos valores a serem sacados, razo pela qual trabalham com taxas de juros menores que os cheques especiais.
5.3 - CRDITO ROTATIVO So linhas de crdito abertas com um determinado limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante apresentao de garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so sobrados de acordo com a utilizao dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas. A disponibilidade do crdito diminui na medida de sua utilizao e aumenta na medida do pagamento do principal anteriormente utilizado.
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5.4 - DESCONTOS DE TTULOS, DESCONTO DE CHEQUES, DESCONTO DE FATURAS DE CARTO DE CRDITO um adiantamento de recursos aos clientes, feito pelo banco, sobre os valores referenciados em duplicatas de cobrana, notas promissrias, cheques pr-datados ou faturas de cartes de crdito, de forma a antecipar o fluxo de caixa do cliente. O cliente transfere o risco do recebimento de suas vendas a prazo ao banco e garante o recebimento imediato dos recursos que, teoricamente, s teria disponvel no futuro. A operao de desconto d ao banco o direito de regresso, ou seja, no vencimento, caso o ttulo no seja pago pelo sacado, o cedente assume a responsabilidade do pagamento, incluindo multa e/ou juros de mora pelo atraso.
5.5 - FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO So as operaes tradicionais de emprstimos vinculadas a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e garantias necessrias e que atendem s necessidades de capital de giro das empresas. O plano de amortizao estabelecido de acordo com os interesses e necessidades das partes e, normalmente, envolve prazo de at 12 meses. Esse tipo de emprstimo normalmente garantido por duplicatas em geral, numa relao de 120% a 150% do principal emprestado. Nessa caso, as taxas de juros so mais baixas. Quando a garantia dada na forma de aval ou notas promissrias, os juros so mais altos.
5.6 - VENDOR FINANCE A principal vantagem para a empresa vendedora m a de que, como a venda no financiada diretamente por ela, a base de clculo para a cobrana de tributos, comisses de vendas e royalties, no caso de licena de fabricao, torna-se menor. Alm disso, ao receber vista, a empresa tem um imediato reforo no seu caixa. A principal vantagem para a empresa compradora o financiamento com taxas menores do que as praticas pelo mercado, pois est obtendo um preo vista financiado por um emprstimo ao custo do risco de crdito do vendedor. Assim, uma modalidade de financiamento de vendas para empresas na qual quem contrata o crdito o vendedor do bem, mas quem paga o crdito o comprador.
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Graficamente:
SEM O VENDER EMPRESA VENDEDORA EMPRESA COMPRADORA
EMPRESA VENDEDORA
COM O VENDER
EMPRESA COMPRADORA
BANCO
5.7 - COMPROR FINANCE uma operao inversa ao vendor. No caso do compror, pequenas indstrias vendem para grandes lojas comerciais. Neste caso, em vez de o vendedor (indstria) ser o garantidor do contrato, o prprio comprador que funciona como garantidor. Trata-se de um instrumento que dilata o prazo de pagamento de compra sem envolver o vendedor (fornecedor).
5.8 - LEASING uma operao realizada mediante contrato, na qual o dono do bem (arrendador) concede a outrem (arrendatrio) a utilizao do mesmo, por prazo previamente determinado. Tipos de Operaes disponveis em Leasing: Leasing Operacional; Leasing Financeiro; Sale and Lease Back; Leasing Imobilirio. Leasing Operacional a operao, regida por contrato, praticada diretamente entre o produtor de bens (arrendador) e seus usurios (arrendatrios), podendo o arrendador ficar responsvel pela manuteno do bem arrendado ou por qualquer outro tipo de assistncia tcnica que seja necessria para seu perfeito funcionamento.
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geralmente encontrado no ramo de equipamentos de alta tecnologia, como telefones, computadores, avies, mquinas copiadoras, automveis e o equipamento e/ou a empresa arrendadora deve satisfazer uma das condies a seguir: O equipamento possui alto valor de revenda e mercado secundrio ativo; A empresa arrendadora presta servios adicionais aos seus clientes; A empresa arrendadora a fabricante do equipamento. Ao contrrio do leasing financeiro, o arrendatrio pode rescindir o contrato a qualquer tempo, mediante pr-aviso contratualmente especificado. Na prtica, as operaes de leasing operacional funcionam quase como um aluguel. Se o arrendatrio quiser adquirir o bem ao final do contrato, ter de negociar com a empresa de leasing e a aquisio, se houver, ser feita pelo valor de mercado. Em resumo, o leasing operacional deve possuir as seguintes caractersticas bsicas: 1 - O prazo mnimo da operao de 90 dias; O prazo mximo da operao est limitado a 75% da vida til econmica do bem 2 - arrendado; O valor presente das contraprestaes no poder exceder ao valor de 90% do bem 3 - arrendado, sendo a taxa de desconto utilizada a equivalente aos encargos financeiros constantes do contrato; 4 - No permitida a utilizao do VALOR RESIDUAL DE GARANTIA VRG; 5 - A opo de compra do bem ao final do contrato o pelo valor de mercado; A manuteno do bem arrendado pode ser responsabilidade do arrendador ou do 6 - arrendatrio.
Leasing Financeiro uma operao de financiamento sob a forma de locao particular, de mdio a longo prazo, com base em um contrato, de bens mveis ou imveis, em que intervm uma empresa de leasing (arrendador), a empresa produtora do bem objeto do contrato (fornecedor) e a empresa que necessita utiliz-lo (arrendatria). realizado pela empresa de leasing dos bancos mltiplos, sendo na verdade uma operao de financiamento. Esta operao se aproxima, no sentido financeiro, de um emprstimo que utilize o bem como garantia e que pode ser amortizado num determinado nmero de aluguis peridicos, que recebem o nome de contraprestao, geralmente correspondentes ao perodo de vida til do bem.
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Do ponto de vista estritamente financeiro, trata-se de um financiamento de mdio a longo prazo que, ao final do prazo de vigncia do contrato, d ao arrendatrio o direito, estabelecido no incio da vigncia do contrato, de escolher: Renovar o contrato pelo valor arrendado; Comprar o bem opo de compra pelo valor estabelecido; Devolver o bem ao arrendador. Ao final do contrato, o arrendatrio tem a opo de compra do bem por um valor previamente estabelecido, que pode ser o valor de mercado, um valor simblico ou um valor mnimo denominado VRG (Valor Residual de Garantia). Tem como caractersticas bsicas: O prazo mnimo da operao de dois anos para bens com vida econmica til igual ou menor do que cinco anos, e trs anos para bens com vida econmica til maior do que cinco anos; O total pago, incluindo as contraprestaes e o VRG (Valor Residual de Garantia), dever garantir para o arrendador o retorno financeiro da aplicao, a includo os juros sobre os recursos financeiros utilizados na aquisio do bem objeto da operao de arrendamento mercantil; A manuteno do bem arrendado da responsabilidade do arrendatrio; permitida a utilizao do Valor Residual de Garantia (VRG); A opo de compra do bem ao final do contrato pactuada ao incio do contrato, podendo ser utilizado, para tal, o VRG; O contrato no pode ser rescindido unilateralmente.
Sale and Lease Back uma operao variante do Leasing Financeiro, pela qual uma pessoa jurdica vende bens do sei imobilizado a uma empresa de leasing e, simultaneamente, os arrenda de volta com a opo de compra exercitvel aps o trmino do prazo contratual.
Leasing Imobilirio a compra de um imvel pela arrendadora que o aluga a uma pessoa fsica ou jurdica. Pode ser um terreno, um prdio ou mesmo uma fbrica. No caso da arrendatria j possuir o imvel, pode ser feito um lease back. Sendo assim, existem trs tipos de leasing imobilirio: O normal, Construo de Edifcios e o Leasing Back Imobilirio.
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Vantagens do Leasing Deduo no Imposto de Renda; Melhora nos ndices de endividamento e de imobilizao da empresa; Os prazos so mais longos para a compra de mquinas e equipamentos; Financiamento de 100% do bem; No realizado o clculo de depreciao; Alvio no capital de giro. Desvantagens do Leasing A empresa no acumula patrimnio; Se a empresa no paga imposto de renda, perde a vantagem fiscal.
5.10 - FINANCIAMENTOS PARA CAPITAL FIXO (INVESTIMENTO) a concesso pelos bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimento ou Sistema BNDES de linhas de crdito para investimento em infra-estrutura, mquinas e equipamentos com o objetivo de contribuir com a expanso ou a modernizao do sistema produtivo do Pas. So efetuados com prazos superiores a 24 meses com at 20 anos para pagar, com carncia entre 12 e 24 meses, conforme os projetos de investimento apresentados pelas empresas.
5.11 - CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR - CDC o financiamento concedido por uma financeira para aquisio de bens e servios por seus clientes, como tambm, a concesso de emprstimos em dinheiro para uso no definido. Sua utilizao maior para aquisio de veculos e eletroeletrnicos. O prazo dos CDC varia de trs a 96 meses e, geralmente, financia de 60% a 100% do valor do bem, j que uma parte do bem disponibilizada no momento da aquisio, na forma de uma entrada. No caso especfico de veculos, o prazo de financiamento pode chegar a 72 meses. Crdito Direto ao Consumidor CDC pode ser classificado em: CDCI CDC com Intervenincia So os emprstimos concedidos s empresas clientes especiais dos bancos, normalmente empresas comerciais, que passam a ser intervenientes (responsveis), para repasse aos seus clientes, nos financiamentos de compras e servios. Os prazos e a composio da taxa so idnticos ao CDC convencional, embora menores, em razo da garantia oferecida pelo interveniente (empresa comercial).
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CD Crdito Diretssimo O Banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos da concesso do crdito. Ex: Losango, Fininvest, Cacique, etc. Consignao em Folha de Pagamento - O emprstimo em consignao em folha de pagamento foi regulamentado por meio da Lei 10.820, de 17/12/2003. O emprstimo tem a vantagem de oferecer taxas de juros mais baixas, j que o pagamento feito diretamente pela empresa. Pela regulamentao, no h limite mximo para o valor do emprstimo nem prazo para as operaes. Entretanto, para evitar endividamento excessivo, o assalariado s pode comprometer com a prestao at 30% do seu salrio lquido.
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6- PRESTAO DE SERVIOS
6.1 - ORDENS DE PAGAMENTO (OP) o servio de transferncia de valores, seja em moeda estrangeira do exterior para o Brasil, ou internamente entre agncias da mesma instituio financeira. Destina-se a pessoas fsicas e jurdicas. As ordens de pagamento recebidas com informao do nmero de conta para crdito devem, obrigatoriamente, ser depositadas na conta informada.
6.2 - DOCUMENTO DE CRDITO (DOC) O DOC uma ordem de transferncia de fundos inter-bancria, por conta ou a favor de pessoas fsicas ou jurdicas clientes de instituies financeiras, que somente pode ser remetida e recebida pelos bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial e CAIXA ECONOMICA FEDERAL, participantes da Cmera Interbancria de Pagamentos CIP. O VALOR MXIMO PERMITIDO PARA A EMISSO DE DOC DE R$ 4.999,99.
6.3 - TRANSFERNCIA ELETRNICA DE DADOS - TED a transferncia de recursos de uma instituio financeira para outra instituio financeira, criada pelo SPB. Este mecanismo permite que um valor, que esteja disponvel na conta corrente em um Banco possa ser transferido para outro Banco, na mesma hora, via sistema. ESTE PROCEDIMENTO UTILIZADO PELO MERCADO PARA VALORES A PARTIR DE R$ 5.000,00.
6.4 - COBRANA BANCRIA um dos produtos mais importantes desenvolvidos pelas instituies nos ltimos anos. um servio indispensvel para qualquer banco comercial. Com a cobrana os bancos estreitam o relacionamento com as empresas e engordam as aplicaes de recursos transitrios (dias de float) em ttulos pblicos. A cobrana bancria feita atravs dos bloquetos ou boletos que substituem duplicatas, notas promissrias, letras de cmbio, recibos ou cheques e tm o poder de circular na cmara de compensao.
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Os valores resultantes da operao de cobrana so automaticamente creditados na contas correntes dos clientes em D ou D+1, de acordo com o previamente acertado entre o banco e o cliente. Atualmente o relacionamento banco/cliente realizado atravs da COBRANA ESCRITURAL totalmente automatizado. No h mais a necessidade da duplicata como comprovao da operao. Somente o bloqueto ou boleto. Vantagens da cobrana para o Banco: Aumento dos depsitos a vista, pelos crditos das liquidaes; Aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios; Consolidao do relacionamento com o cliente; Inexistncia do risco de crdito. Vantagens da cobrana para o Cliente: Capilaridade da Rede Bancria; Crdito imediato dos ttulos cobrados; Consolidao do relacionamento com o banco; Garantia do processo de cobrana (quando necessrio o protesto). Tipos de Cobrana: 1. Cobrana Imediata sem registro de ttulos; 2. Cobrana Seriada para pagamento de parcelas; 3. Cobrana de Consrcios para pagamento de consrcios; 4. Cobrana de Cheques pr-datados; 5. Cobrana Remunerada Remunerao dos valores cobrados; 6. Cobrana indexada Quando utiliza qualquer ndice ou moeda; 7. Cobrana Casada Cobrana vinculada a um outro negcio; 8. Cobrana Programada garante o fluxo de caixa do cliente; 9. Cobrana Antecipada eliminao de tributos de vendas a prazo; 10. Cobrana Caucionada Garantia em contratos de emprstimos; 11. Cobrana de Ttulos Descontados Desconto de Ttulos.
6.5 - PAGAMENTOS DE TTULOS E CARNS Os ttulos a pagar de um cliente tm o mesmo procedimento dos ttulos a receber (cobrana). O cliente informa ao banco, via computador, os dados sobre seus fornecedores com datas e valores a serem pagos e, se for o caso, entrega os comprovantes necessrios ao pagamento. A conjugao de cobrana com o pagamento dos ttulos, adicionando o controle da folha de pagamento das empresas, permite aos bancos prestar o servio de gerenciamento global de seus fluxos de caixa, conhecido como CASH MANAGEMENT.
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6.6 - TRANSFERNCIA AUTOMTICA DE FUNDOS Servio prestado ao cliente que, por gerenciamento de seu caixa, necessite ter uma ou mais contas em uma ou mais agncias do banco. O cliente informa previamente ao banco em que contas deseja manter este ou aquele nvel de saldo. O banco, automaticamente, ao final do dia, movimenta as contas do cliente, de forma a fechar o saldo dirio dessas contas de acordo com o valor determinado pelo cliente.
6.7 - ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS So servios prestados s instituies pblicas, atravs de acordos e convnios especficos, que estabelecem as condies de arrecadaes e repasses desses tributos/tarifas. Os prazos de reteno dos produtos arrecadados, os fluxos dos documentos e s formas e prazos de repasse so prprios de cada tributo/tarifa. Todos os clientes dos bancos so clientes desses servios, j que hoje existem certa de 60 tributos, distribudos em 6 impostos, 30 taxas e 24 contribuies econmicas e sociais.
6.8 - HOME BANKING toda e qualquer ligao entre o computador do cliente e o computador do banco, independentemente do modelo ou tamanho, que permita as partes se comunicarem a distncia. A segurana na transmisso de dados garantida pelo perfil de autorizao que o banco concede, atravs de uma palavras-chave password - que limita o acesso s informaes. O fax inicialmente foi includo, dentro do home banking, como meio de ligao bancocliente, com todo o poder da comunicao escrita. A internet consolidou o processo.
6.9 - BANCO VIRTUAL O conceito de remote bank est, associado idia de banco virtual, ou seja, o banco diversifica os seus canais de distribuio, derrubando os limites criados, quer seja por espao, tempo ou meio de comunicao. A tecnologia tem papel fundamental para garantir a integrao dos requisitos de convenincia, segurana, eficcia e relacionamento, exigidos pelo conceito de virtual bank. A Internet viabilizou de forma definitiva esta soluo. A reduo dos custos das transaes bancrias, como resultado da facilitao e agilizao dos processos , sem dvida, o maior impacto prtico de todos estes mecanismos.
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6.10 - DINHEIRO DE PLSTICO (Cartes de Crdito e de Dbito) uma expresso utilizada para conceituar a crescente utilizao de cartes de dbito ou de crdito, nas transaes de pagamentos realizadas pelos consumidores. Os cartes so classificados de acordo com a finalidade de uso: Cartes Magnticos Tradicionais; Cartes de Dbito de bancos; Cartes de Crdito; Cartes Inteligentes; Carto Virtual; Cartes Private Label Carto de Loja; Carto de Afinidade (parceria com organizaes no-lucrativas); Carto Co-Branded (parceria com empresas); Carto de Valor Agregado ou Valor Armazenado (Stored-Value-Card); Carto de Benefcios. Cartes Magnticos Tradicionais Utilizados para saques nos quiosques tipo banco 24 horas, tm a vantagem de eliminar a necessidade de ida a uma agncia bancria. No representam um estmulo ao consumo na medida em que apenas permitem o saque, no momento presente, sobre valores j existentes na conta corrente do cliente. Cartes de Dbito Utilizados como um verdadeiro cheque eletrnico, com a grande vantagem de reduo efetiva de custo operacional para os bancos, garantia de recebimento pelos estabelecimentos comerciais, devido menor possibilidade de fraude e de inexistncia de fundos, rapidez na operao de venda, pois a quitao da compra mais rpida, j que eliminada a consulta prvia sobre a sade financeira dos clientes. Cartes de Crdito Utilizados para a aquisio de bens ou servios nos estabelecimentos credenciados, para os quais trazem a real vantagem de ser um indutor ao crescimento de vendas e a suposta desvantagem de um rebate no seu preo a vista pela demora no prazo do repasse dos recursos provenientes das ventas. Eles estimulam o consumo Existem dois tipos de cartes de crdito quanto ao usurio: Pessoa Fsica So os utilizados pelas pessoas individualmente. Pessoa Jurdica (Empresarial ou Corporate) chamado de carto corporate, destinado aos executivos em suas despesas de viagem e de outros benefcios que lhes so concedidos, seja no conceito de carto purchasing, destinado s pequenas compras empresariais do dia-a-dia, seja do conceito distribution, que gerencia o relacionamento da empresa com distribuidores e a rede varejista.
A Circular 3.243/04 do BACEN autorizou os bancos mltiplos com carteira comercial, os bancos comerciais e a Caixa Econmica Federal a aceitarem o carto de crdito internacional como instrumento de realizao de depsito nas contas de depsito vista para as pessoas fsicas brasileiras que se encontrem temporariamente no exterior.
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Cartes Inteligentes So cartes dotados de processador e mdulo de memria. Diferem dos cartes convencionais. Alm de reunirem as caractersticas de todos os cartes anteriores, possuem o chip embutido, que permite sua utilizao em outras funes, como realizar internamente as operaes e suportar um volume de dados 200 vezes maior. Podem ser descartveis e operar de forma on-line ou off-line. Praticamente isentos da possibilidade de falsificao, podem ser configurados como cartes pr-pagos, e, ainda, assumirem configuraes mistas. considerado o dinheiro do futuro, uma vez que, poder ser utilizado para pequenas transaes a um preo mais baixo. Carto Virtual O crescimento do uso da Internet gerou o desenvolvimento deste conceito virtual de carto. Todo o processo de adeso, movimentao e controle eletrnico e com o objetivo de ser utilizado nica e especificamente nas transaes via Internet. No existe o carto de plstico e nem a emisso de fatura em papel. Sua grande vantagem a garantia de segurana dada pelos seus especficos processos criptogrficos, seu monitoramento constante e suas ferramentas de apoio, tais como as redes neurais. Carto Private Label Carto de Loja (parceria com uma loja especfica) o carto que se pode ser usado em compras na loja que o emite. O cliente possuidor do carto tem um prazo especifico para pagar a compra. A inadimplncia da operao zero, pois ela garantida pelo banco que suporte a parceria com a loja emitente, pois esse tipo de carto mais um canal de distribuio e acesso aos clientes. Muitas vezes este no se relaciona com a agncia do banco, mas se relaciona com a loja emissora. Carto de Afinidade (parceria com organizaes no-lucrativas) , na realidade, um carto de crdito em que grupos, organizaes beneficentes, associaes, clubes e afins exibem sua marca ou logotipo. O produto tem todas as caractersticas, benefcios e utilidades de um carto de crdito comum, com a vantagem de oferecer os privilgios ou servios extras que o grupo social ao qual o cliente pertence quiser. Para o grupo de afinidade, as vantagens so que seus associados passam a se identificar e a levar a marca em todos os lugares, alm do grupo receber um percentual do faturamento da operadora pelas vendas com seus cartes. Carto Co-Branded (Compartilhamento de Marcas) uma variao dos cartes afinidades, emitida por uma empresa reconhecida no mercado (FIAT, GM, VARIG, BOTICRIO, etc) em associao como uma operadora e um banco especfico. Traz vantagens especficas para seus associados, como por exemplo, programa de incentivos. Os cartes co-branded so ligados a montadoras de veculos, redes de varejo e companhias areas oferecendo bnus, descontos ou milhas a cada compra efetuada.
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Carto de Valor Agregado ou Valor Armazenado (Stored-Value-Card) - o dinheiro eletrnico na sua essncia, emitido por um banco com valores previamente determinados, em geral de pequeno montante, pr-pago pelo cliente, para ser utilizado como pagamento de despesas em mquinas especficas no comrcio e ou prestador de servios. H vrios sistemas em operao. Os fechados (nos quais o emissor reembolsa os conveniados) e os sistemas abertos com multiemissores que, posteriormente, acertam as contas atravs de uma clearing. H ainda um terceiro caso, na Frana, onde o Banco Central local est emitindo o carto, em uma experincia de substituio do papel-moeda circulante.
Carto de Valor Agregado ou Valor Armazenado (Stored-Value-Card) Existem os cartes Descartveis e os Recarregveis. E ainda os pr pagos e os ps pagos. Os cartes pr-pagos podem ser de dois tipos: Cartes para uso especfico - Como exemplo temos os cartes telefnicos ou os cartes-presente de uma loja, que podem ser usados somente junto a loja emissora; Cartes Multiuso que podem ser usados em quase todo o lugar que aceite um carto de crdito.
Carto de Benefcios uma forma especial de cartes de avalor armazenado com uma finalidade especfica e muitas vezes de cunho social. Trata-se de um carto pr-pago direcionado para um tipo de aquisio especfico, tais como refeies (vale-refeio), compra de gneros alimentcios (vale-alimentao), remdios (vale-remdios) ou despesas de transporte (vale-transporte), desenvolvido para que os seus detentores possam, com muito mais praticidade e segurana, realizar pagamentos a que objetivam. Caracteriza-se como um meio de pagamentos com base em uma rede eletrnica. Vantagens para o beneficirio: Uma ampla rede eletrnica de cobertura do benefcio especfico; Segurana pela dispensa do uso de dinheiro vivo; Rapidez e praticidade. Vantagens para as empresas cadastradas: Segurana e a praticidade e eventuais incentivos fiscais concedidos pelo seu uso junto aos trabalhadores.
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6.11 - FUNDOS MTUOS DE INVESTIMENTO a idia de um condomnio, onde recursos obtidos pela administradora do Fundo sero aplicados no mercado financeiro interno ou externo onde houver uma melhor rentabilidade. Os Fundos de Investimento atuam conforme determinao do BACEN e da CVM, onde so determinados os limites de composio da carteira que reflete na liquidez da aplicao. Podem ser classificados quanto a liberdade de resgate das cotas em: Fundos Abertos Os recursos so resgatveis a qualquer momento, junto ao administrador do fundo, no havendo limite para o nmero de cotistas e tm prazo indeterminado de durao. Ex: Fundos oferecidos pelos Bancos. Fundos Fechados As cotas so no resgatveis junto ao emissor, sendo, entretanto, negociadas em bolsas de valores e/ou mercado de balco organizado, tendo um nmero de cotistas limitado pelo seu estatuto a um prazo determinado de durao. Podem ser classificados quanto a caracterstica dos papis que compem sua carteira em: Fundos de Renda Fixa So aqueles compostos, em sua maioria, por aplicaes em ttulos que tm uma taxa de retorno fixa; Fundos de Renda Varivel So aqueles cuja composio , em sua maior parte, de aplicaes em aes e/ou ttulos cuja taxa de retorno varivel. Podem ser classificados quanto ao prazo mnimo para resgate em: Fundos de Curto Prazo Os recursos so aplicados at 360 dias; Fundos de Longo Prazo So aqueles cujos recursos so aplicados por mais de 360 dias. No mercado eles recebem os seguintes nomes, de acordo com as caractersticas das suas carteiras: Fundos de Curto Prazo; Fundos Referenciados ( Cambiais, IGP-M e DI); Fundos de Renda Fixa; Fundos Cambiais; Fundos de Aes; Fundos de Dvida Externa; Fundos Multimercado.
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Incidncia de Imposto de Renda:
Prazo de Aplicao
Alquota de IR
At 6 meses Mais de 6 at 12 meses Mais de 12 at 24 meses Acima de 24 meses
22,5% 20,0% 17,5% 15,0%
A partir de Outubro de 2004, foi criado o mecanismo semestral de antecipao do IOF e IMPOSTO DE RENDA sobre os recursos aplicados em fundos de investimento. A antecipao e o recolhimento dos tributos acontecem nos meses de MAIO e NOVEMBRO. Esse mecanismo conhecido como COME COTA.
6.12 - TTULOS DE CAPITALIZAO Os ttulos de capitalizao so um investimento com caractersticas de um jogo onde pode-se recuperar parte do valor gasto na aposta. O rendimento inferior ao de um fundo ou de uma caderneta de poupana. Caracteriza-se como uma forma de poupana de longo prazo e o sorteio funciona como um estmulo. um produto tpico da economia estabilizada. Caractersticas dos Ttulos de Capitalizao: Capital Nominal o valor que o investidor ir resgatar a final do plano; Sorteios Podem ser de diversas periodicidade: semanais, mensais, etc; Prmio quanto o investidor paga pelo ttulo; Quota de Capitalizao Representa o percentual de cada pagamento que ser destinado constituio do capital. Normalmente 70% do valor pago; Quota de Sorteio Representa o percentual de cada pagamento que tem como finalidade custear os prmios. Normalmente de 10% do valor pago; Quota de Carregamento Representa o percentual de cada pagamento que dever cobrir os custos administrativos; Prazo No podem existir Planos com prazo inferior a um ano; Carncia para Resgate o perodo inicial em que o capital fica indisponvel ao titular.
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6.13 - PLANOS DE APOSENTADORIA E PREVIDNCIA PRIVADA So aplicaes de recursos cujas caractersticas de longo prazo orientam-no com o objetivo de complementao da aposentadoria do investidor. Tais investimentos gozam do benefcio da PORTABILIDADE, ou seja, da possibilidade de transferncia dos valores acumulados para aposentadorias entre empresas de previdncia, a pedido do segurado-investidor. A base legal da portabilidade a Resoluo 66/01 do CNSP e a Circular 211/02 da SUSEP. Assim, aps cumpridos os prazos de carncia estabelecidos em contrato para cada plano que pode ser de 6 a 24 meses - , o cliente que solicitou a transferncia de suas reservas para outra instituio tem que ser atendido em at quatro dias teis. Atualmente temos os seguintes planos disponveis no mercado: Previdncia Complementar Aberta Tradicional PCAT; Fundo de Aposentadoria Programada Individual-FAPI; Plano Gerador de Benefcios Livres PGBL; Plano com Remunerao Garantida e Performance PRGP; Plano com Atualizao Garantida e Performance PAGP; Valor Gerador de Benefcios Livres - VGBL; Previdncia Privada Fechada. Previdncia Complementar Aberta Tradicional PCAT uma opo de aposentadoria complementar s expensas do interessado, oferecida por entidades abertas de previdncia complementar e seguradoras. H duas opes de acordo com o plano adquirido: Benefcio Livre O participante determina qual ser o valor da futura rena mensal e faz os aportes necessrios para atingi-la. O beneficirio sabe quanto vai ganhar, mas suas contribuies no so fixas; Contribuio Definida O valor do benefcio vai depender do saldo ao final do prazo de contribuio, que determinado pelo participante. Este saldo depende dos resultados obtidos pelos administradores do fundo a partir dos valores pagos pelo beneficirio. A contribuio fixa, mas o benefcio no. Previdncia Complementar Aberta Tradicional PCAT Na PCAT, alm da Renda Vitalcia por Sobrevivncia (Aposentadoria por idade), o aplicador tambm poder, desde que contribuindo com as parcelas de valor exigidas, garantir:
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Renda Vitalcia por Invalidez uma renda mensal vitalcia concedida ao participantes com incio na data que haja sido declarada sua invalidez total e/ou permanente; Renda vitalcia por Morte (penso) uma renda mensal devida aos beneficirios indicados quando da aquisio da PCAT; Peclio por Morte o pagamento de uma importncia em dinheiro, em uma nica vez, aos beneficirios indicados quando da aquisio da PCAT. Previdncia Complementar Aberta Tradicional PCAT Toda as contribuies podem ser deduzidas do Imposto de Renda at o limite de 12% da renda bruta. A legislao garante uma rentabilidade mnima de TR, para os planos iniciados at 1996 ou IGP-M, para os planos iniciados a partir de 1997, acrescidos de 6% a.a. mais os excedentes financeiros que o administrador conseguir no mercado. Sua vantagem em relao ao PGBL e ao FAPI que o contribuinte sabe, em princpio, o que vai ganhar e no sofre o risco de uma eventual rentabilidade negativa; Sua desvantagem o custo de oportunidade de uma alternativa melhor no futuro, a falta de transparncia e seus elevados custos de gesto.
Fundo de Aposentadoria Programada Individual - FAPI A lei 9.477 de 24/07/97 instituiu o FAPI como uma nova forma de investimento voltada ao planejamento programado de uma aposentadoria individual. constitudo sob a forma de um condomnio aberto e administrado por instituies financeiras, CCTVM e DTVM, desde que estas ltimas tenham capital acima de determinado valor e seguradoras autorizadas pela SUSEP. O modelo do FAPI inspirado no plano Individual Retirement Account IRA dos EUA, onde o cliente o cotista de um fundo que administra a sua poupana. Trata-se, portanto, de um fundo de investimento, cujo objetivo constituir para o aplicador um plano de complementao da aposentadoria bsica da Previdncia Social. Pode ser considerado, portanto, como um produto de previdncia complementar na forma de um condomnio capitalizado. Qualquer pessoa fsica pode aplicar no FAPI mediante a abertura de uma conta especfica em banco mltiplo, comercial, de investimento, caixa econmica ou seguradora. O pblico alvo so as pessoas fsicas que no dispem de fundos de penso, tais como profissionais liberais, empresrios e funcionrios de pequenas e mdias empresas.
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Plano Gerador de Benefcios Livres PGBL Em 12/97, atravs da Resoluo 2.460, o CMN regulamentou aplicao das reservas tcnicas dos planos de previdncia institudos por entidades abertas de previdncia complementar e seguradoras, como mais uma alternativa de complementao de aposentadoria e com o objetivo de alongamento do prazo das aplicaes geradoras de crescimento da poupana interna. O modelo inspirado no plano 401K dos EUA, sem garantia mnima de rendimento, e que permite o cliente escolher o perfil do risco desejado em funo de seu horizonte de investimento. O PGBL ao invs de garantir uma rentabilidade mnima, como na previdncia privada aberta, oferece ao investidor trs modalidades de investimento: Plano Soberano Aplica os recursos apenas em Ttulos pblicos federais; Plano Renda Fixa Aplica os recursos em ttulos pblicos federais e outros ttulos com caractersticas de renda fixa; Plano Composto Aplica os recursos em ttulos pblicos federais, outros ttulos com caractersticas de renda fixa e at 49% dos valores em renda varivel. O PGBL tem como principais caractersticas: A portabilidade do PGBL de 60 dias; As contribuies ao PGBL podem ser fixas ou variveis, inclusive depsitos adicionais; Pode ser abatido no Imposto de Renda at o valor de 12% da Renda Bruta Anual; A rentabilidade vai depender do plano escolhido, da capacidade do administrador e das tendncias da economia do pas. Assim, difcil prever o valor do benefcio futuro. Plano com Remunerao Garantida e Performance PRGP um plano de previdncia similar aos demais PCAT, mas com novos mecanismos de proteo e de transparncia, como, por exemplo, o acesso a informaes sobre os fundos em que as reservas esto sendo aplicadas e regulamentos padronizados. Tem como diferencial a garantia do rendimento, alm de permitir o abatimento no imposto de renda at o limite de 12% da renda bruta anual. O plano corrigido por um ndice de inflao definido no ato do fechamento do contrato entre o cliente e a instituio e tambm pela taxa de juros. Seu objetivo garantir uma taxa de juros bsica de remunerao, associada a uma correo por ndice de preos alm de um excedente financeiro, ambos predeterminados na contratao do plano.
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Plano com Atualizao Garantida e Performance PAGP semelhante ao PRGP, embora no garanta uma taxa de juros, mas inclua a correo pelo ndice de preos e o excedente financeiro predeterminados na contratao do plano. Valor Gerador de Benefcios Livres VGBL O plano quase um clone do PGBL. As diferenas esto no tratamento fiscal e na possibilidade da pessoa comprar, junto com o plano de aposentadoria, um seguro de vida. No permite a deduo no Imposto de Renda. O pblico alvo do VGBL formado pelas pessoas isentas de Imposto de Renda ou que fazem a declarao no formulrio simplificado, autnomos ou quem est na economia informal.
Previdncia Privada Fechada (Fundo de Penso) uma opo de aposentadoria complementar. oferecida pelas empresas aos empregados, ou seja, a empresa constitui um fundo de penso para o qual contribuem a prpria empresa e seus funcionrios. Portanto, no aberto participao de outras pessoas e tem caractersticas diferentes de uma empresa para outra. Tem como seu principal representante a PREVI dos funcionrios do Banco do Brasil. A previdncia complementar dos empregados da CAIXA ECONMICA FEDERAL a FUNCEF.
6.14 - PLANOS DE SEGUROS Esse mercado surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas tm de se associar para suportar coletivamente as suas perdas individuais. Dessa forma, possvel, aps o dano ou a perda ( sinistro) de um bem anteriormente segurado e graas ao pagamento antecipado de uma quantia (prmio) que represente uma pequena parcela do referido bem segurado, receber uma indenizao que permita a reposio integral desse bem. Assim, quem contratar um seguro formaliza sua inteno/vontade atravs de um instrumento contratual denominado PROPOSTA, que transformado em uma APLICE DE SEGURO aps a aceitao da proposta pela seguradora. A APOLICE DE SEGURO um contrato de seguro. Pode ser alterada atravs do ENDOSSO.
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Para dar mais segurana ao mercado, este instituiu trs formas de seguro: Cosseguro o seguro que se distribui entre diversas seguradoras, dividindo-se entre elas os riscos, proporcionalmente s cotas de cosseguro distribudas; Resseguro a operao pela qual uma seguradora se alivia parcialmente do risco de um seguro, j feito, contraindo um novo seguro em outra seguradora. Retrocesso o resseguro de um contrato de resseguro. Grupos de Riscos: Patrimonial Cascos Transportes Pessoas Rural Responsabilidades Automvel Crdito Pessoas Riscos Financeiros Riscos Especiais
Seguros especficos criados a partir dos Grupos de Riscos: Seguros de danos propriedade (Incndio e lucros cessantes); Seguro de Automvel e Responsabilidade Civil; Seguro de Valores, Roubo e fidelidade; Seguros de Vida, Vida em Grupo e Acidentes Pessoais; Seguro de Riscos de Engenharia; Seguros de Outros Ramos (aeronuticos, cascos, edifcios em condomnios, etc). 7 - MERCADO FINANCEIRO MERCADOS MONETRIOS, DE CRDITO, DE CAPITAIS E DE CMBIO. o conjunto de intermedirios e demais prestadores de servios financeiros que possibilitam a transferncia de recursos dos agentes superavitrios para os agentes deficitrios. Quanto a natureza das operaes desenvolvidas o segmentado em: MERCADO MONETRIO; MERCADO DE CRDITO; MERCADO DE CAPITAIS; MERCADO DE CMBIO. Mercado Financeiro pode ser
7.1 - Mercado Monetrio um segmento do mercado financeiro caracterizado por operaes de curto e curtssimo prazo prazos, no qual ocorrem o ajuste da liquidez do sistema econmico e a formao das taxas de juros bsicas da economia. O mercado monetrio pode ser caracterizado, tambm, pelas operaes com reservas bancrias efetuadas pelas instituies financeiras.
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Os principais participantes do mercado monetrio, alm do BACEN, so as instituies captadoras de depsitos a vista (bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial e CAIXA ECONMICA). As demais instituies financeiras autorizadas a emitir e/ou adquirir depsitos interfinanceiros tambm participam do mercado monetrio.
7.2 - Mercado de Crdito o conjunto de transaes realizadas pelos agentes econmicos, instituies financeira e pessoas fsicas e jurdicas envolvendo risco de crdito. O incremento das transaes comerciais e financeiras desencadeou a formao e a caracterizao do mercado de crdito, que composto por todos os agentes econmicos que realizam transaes baseadas na confiana. O mercado de crdito dito organizado porque os agentes econmicos envolvidos atuam por meio de estruturas definidas e regulamentadas em que a oferta e a demanda de recursos possuem fluxos regulares. A INTERMEDIAO FINANCEIRA o objetivo do mercado de crdito. A intermediao financeira entre poupadores e tomadores com assuno do risco de crdito a razo da existncia do mercado de crdito, e sua essncia que as instituies que concedem emprstimos e financiamentos assumem o risco de crdito dos agentes econmicos, alm de prestar servios por meio de movimentao de recursos. O Risco de Crdito o risco de inadimplncia de emprstimos e financiamentos concedidos pelas instituies credoras aos agentes tomadores.
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Emprstimos So operaes entre agentes econmicos, em que instituies financeiras fornecem recursos sem destinao especfica e estabelecem obrigaes mediante contratos com a descrio de prazos, taxas de juros, garantias e demais condicionantes previamente acordados. ENVOLVE RISCO DE CRDITO. Financiamentos So adiantamentos de recursos entre agentes econmicos, instituies financeiras vinculadas a transaes comerciais de compra de bens e servios. ENVOLVE RISCO DE CRDITO. Prestao de Servios So todos os produtos ofertados por instituies financeiras as seus clientes com o objetivo de facilitar o recebimento, o pagamento e a movimentao de recursos dentro do mercado financeiro. NO ENVOLVE RISCO DE CRDITO.
7.3 - Mercado de Capitais um mercado caracterizado por operaes de prazo mdio, longo ou indeterminado, destinadas a suprir recursos para atender s necessidades das empresas de capital fixo e de giro. O Mercado de Aes um componente do mercado de capitais, onde se realizam as operaes de compra e venda de aes. Suas funes principais so: avaliao dos valores transacionados, liquidez e capitalizao das empresas. Aes Caractersticas e Direitos: Ao um ttulo negocivel, representativo de propriedade de uma frao do capital social de uma sociedade annima. As aes podem ser: Ordinrias So aquelas em seu o proprietrio tem direito a voto no Conselho de Administrao. Preferenciais So aquelas em que o seu prprietrio tem direito de preferncia sobre os lucros a serem distribudos aos acionistas, seja na forma de dividendos ou juros sobre o capital prprio, sendo que, aps o plano Collor, todas aes passaram a ser obrigatoriamente emitidas na forma nominativa ou escritural. Outros conceitos referentes aos mercado de aes: Ao Cheia - Ao que ainda no recebeu ou exerceu direitos (dividendos e/ou bonificaes, e/ou subscries) concedidos pela empresa emissora. Ao Endossvel - Ao nominativa que pode ser transferida no Livro de Registro de Aes Nominativas a partir do endosso da prpria cautela. Ao Escritural - O estatuto da companhia pode autorizar ou estabelecer que todas as aes da empresa, de uma ou mais classes, sejam mantidas em constas de depsito, em nome de seus titulares na instituio que designar, sem emisso de certificados.
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Ao de Fruio - So aes de posse e propriedade dos fundadores da companhia, j amortizadas, onde o titular recebeu, antecipadamente, o valor contbil que elas representam. No so negociveis. Ao Fungvel - Ao que se encontra em custdia em uma instituio financeira, que fica obrigada a devolver ao depositante a quantidade de aes recebidas com as modificaes resultantes de alteraes no capital social ou no nmero das aes da companhia emissora, independentemente do nmero de ordem das aes ou dos certificados recebidos em depsito. Ao listada em Bolsa - Aes de empresas que satisfazem aos requisites das Bolsas de Valores para efeito de negociao de seus ttulos em prego. Ao nominativa - Ao que identifica o nome de seu proprietrio. Sua transferncia deve ser registrada no livro especial da empresa, denominado Livro de Registro de Aes Nominativas. Acionista - Proprietrio de uma ou mais aes de uma sociedade annima. Acionista majoritrio - Acionista que detm uma quantidade tal de aes com direito a voto que lhe permite (dentro da distribuio vigente de participao acionria) manter o controle acionrio de uma empresa. Comando Acionrio - Poder exercido pelo acionista ou grupo majoritrio. Acionista minoritrio - Acionista proprietrio de aes com direito a voto, cujo total no lhe garante o controle da sociedade. ndice da Bolsa de Valores - Pode ser definido como o ndice da lucratividade de uma carteira de aes, carteira hipottica e suposta, como sendo a carteira pertencente ao mercado. Deste modo, a evoluo deste ndice mostra a evoluo dos ganhos do mercado, como um todo, e a sua representao grfica constitui instrumentos utilizado pelos analistas para avaliao de tendncias futuras dos negcios em Bolsa. Direitos e Proventos de uma Ao: Dividendos a distribuio de parte dos lucros de uma empresa, em moeda, aos seus acionistas. Por lei, no mnimo 25% do lucro lquido do exerccio devem ser distribudos aos acionistas. Uma operao isenta de IR. Juros Sobre o Capital Prprio - Foram criados pela Lei 9.249/95, para compensar o fim da correo monetria sobre os balanos das empresas. Atravs deste instrumento a empresa est autorizada a remunerar o capital do acionista at o valor da TJLP. O valor recebido pelo acionista sofre desconto de IR de 15%. Subscrio o direito do acionista de aquisio de aes por aumento de capital, com preos e prazo determinados. Bonificao a distribuio gratuita de novas aes aos acionistas, em funo de aumento do capital por incorporao de reservas. Split ou Desdobramento a distribuio gratuita de novas aes aos acionistas, pela diluio do capital em um maior nmero de aes, com o objetivo, entre outros, de dar liquidez aos ttulos no mercado. Agrupamento ou Inplit a condensao do capital em um menor nmero de aes com consequente aumento do valor de mercado da ao, com o objetivo, entre outros, de valorizar sua imagem em mercado.
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7.3.1 - Debntures um ttulo emitido apenas por sociedades annimas no-financeiras de capital aberto (as sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto autorizadas a emiti-las), com garantia de seu ativo e com ou sem garantia subsidiria da instituio financeira, que as lana no mercado para obter recursos de mdio e longo prazos, destinado normalmente a financiamento de projetos de investimentos ou alongamento do perfil do passivo. Elas garantem aoa comprador uma remunerao certa num prazo certo, no dando o direito de participao nos bens ou lucros da empresa. Os compradores de uma debnture so credores que esperam receber juros peridicos e reembolso especfico do principal na data do seu vencimento. A emisso da debnture regulamentada pela Lei 6.404/76. Intervenientes no processo de emisso de Debentures: Agentes Fiducirios Os debenturistas formam um condomnio representado perante a empresa emitente por um agente fiducirio. Este deve zelar pelos direitos dos debenturistas. uma terceira parte envolvida num contrato de debnture. Pode ser um indivduo, uma empresa ou um departamento de crdito de um banco. Banco Mandatrio o banco responsvel pela confirmao financeira de todos os pagamentos e movimentaes efetuadas pelo emissor. Tem a funo de confirmar os diversos lanamentos, tais como pedido de depsitos e retirada do mercado secundrio, converses, permutas, pedidos e/ou desistncias fora do prazo determinado pelo emissor, no repactuao e/ou opo de venda. Esta funo s pode ser exercida por bancos comerciais ou mltiplos com carteira comercial. As empresas sociedades annimas so classificadas em: As companhias abertas - Tm seus valores mobilirios negociados em bolsas de valores ou no mercado de balco, sendo-lhes permitido captar recursos junto ao pblico investidor. A possibilidade de captao de recursos junto ao pblico investidor, as companhias abertas submetem-se a uma srie de obrigaes especficas, impostas por lei e dispositivos regulamentares, expedidos, principalmente, pela CVM, cuja finalidade precpua a proteo do investidor. A companhias fechadas - Tm grande liberdade para estabelecerem suas regras de funcionamento da forma que melhor atenda aos interesses de seus acionistas, as companhias abertas sofrem determinadas restries, gozando de menor flexibilidade para a elaborao de regras prprias de funcionamento no estatuto social.
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7.3.2 Estrutura do Mercado de Capitais MERCADO VISTA a compra e venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo estabelecido em prego. Assim, quando h a realizao de um negcio, ao comprador cabe despender o valor financeiro envolvido na operao e ao vendedor a entrega dos ttulos-objeto da transao, nos prazos estabelecidos pela BOVESPA. MERCADO A TERMO (a prazo) a compra e venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo fixado, para liquidao em prazo pr-determinado, a contar da data da operao em prego, resultando em um contrato entre as partes. O prazo do contrato livremente escolhido pelos investidores, obedecendo ao mnimo de 12 dias teis e ao mximo de 999 dias corridos. O preo a termo de uma ao resulta da adio, ao valor cobrado no mercado a vista, de uma parcela correspondente aos juros que so fixados livremente em mercado, em funo do prazo do contrato. A liquidao de uma operao a termo, no vencimento do contrato ou antecipadamente, se assim o comprador o desejar, implica a entrega dos ttulos pelo vendedor e o pagamento pelo comprador, do preo estipulado no contrato. MERCADO FUTURO Compreende a compra ou a venda de aes listadas em bolsa, a um preo acordado entre as partes, para liquidao em data futura especfica, previamente autorizada. Normalmente, o esperado que o preo do contrato futuro de uma ao seja equivalente ao preo a vista, acrescido de uma frao correspondente expectativa de taxas de juros entre o momento da negociao do contrato futuro e a respectiva data de liquidao do contrato. O preo de um contrato futuro de aes muda de acordo com a variao de preo da ao subjacente no mercado a vista. Como ambos podem ser negociados a qualquer momento durante o perodo de negociaes do dia, qualquer ganho obtido pode ser fechado imediatamente realizado por meio do fechamento da posio a futuro. MERCADO DE OPES Neste mercado so negociados direitos de compra ou venda de um lote de aes, com preos e prazos de exerccio preestabelecidos. Por esses direitos, o titular de uma opo paga um prmio, podendo exerc-lo at a data de vencimento (no caso de opo no estilo americano) ou na data de vencimento (no caso de opo no estilo europeu), ou revend-los no mercado.
7.3.3 - Mercado a Vista Principais tipos de ordem de Compra e Venda: Ordem de Mercado quando o investidor especifica corretora apenas a quantidade e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender a sua execuo deve ser imediata. Ordem Administrada quando o investidor especifica corretora apenas a quantidade e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender e o momento de sua execuo fica a critrio da corretora.
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Ordem Limitada quando o investidor estabelece o preo mximo ou mnimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ao. Ela somente ser executada por um preo igual ou melhor do que o indicado. Ordem Casada quando o investidor determina uma ordem de compra de um ttulo e uma venda de outro, condicionando sua efetivao ao fato de ambas poderem ser executadas. Ordem de financiamento quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um ttulo em um tipo de mercado e uma outra concomitante de venda (ou de compra) de igual ttulo, no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimentos distintos.
7.3.4 - Mercado de Balco O mercado de balco um mercado de ttulos sem local fsico definido para a realizao das transaes (fora da Bolsa de Valores) que so feitas por telefone entre as instituies financeiras. O mercado de balco chamado de organizado quando se estrutura como um sistema de negociao de ttulos e valores mobilirios podendo estar organizado como um sistema eletrnico de negociao por terminais, que interliga as instituies credenciadas em todo o Brasil, processando suas ordens de compra e venda e fechando os negcios eletronicamente. H duas modalidades distintas desse mercado: Mercado de balco no organizado - Mercado de compra e venda de ativos sem a coordenao de uma Bolsa de Valores, no qual as transaes so normalmente conduzidas pelo telefone. So negociadas aes de empresas no registradas em Bolsas de Valores e outras espcies de ttulos. Participam deste mercado corretoras, distribuidoras, alguns bancos e pessoas fsicas. Mercado de balco organizado - Tambm chamado de SOMA (Sociedade Operadora de Mercado Aberto), funciona como um "pr-vestibular" para empresas que pretendem mais tarde ter suas aes negociadas nas bolsas de valores. Apresenta como vantagens principais menor custo e menores exigncias. 7.3.5 - SOMA (Sociedade Operadora do Mercado de Ativos S/A) uma instituio auto-reguladora responsvel por administrar o mercado de balco organizado. Podem operar na SOMA as corretoras de valores, bancos de investimentos e distribuidoras de valores mobilirios, representando seus clientes ou atuando como formador de mercado; A negociao se d exclusivamente, atravs de sistema eletrnico, o SOMAtrader. No existe um prego viva-voz. Os intermedirios financeiros que atuam na SOMA disponibilizam para seus clientes o SOMAbroker, um sistema que permite aos investidores colocarem, atravs da Internet, ordens de compra e venda de ativos nos mercados administrados pela SOMA.
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As aes podem ser negociadas atravs de um processo contnuo de negociao, com a participao ou no de um Formador de Mercado, ou atravs de calls. O formador de mercado deve manter, contnua e simultaneamente, durante todo o perodo em que o sistema de negociao estiver funcionando, ofertas firmes de compra e de venda para o ativo em que for credenciado. Ativos negociados na SOMA: Aes, debntures e demais ttulos e valores mobilirios de emisso de companhia aberta; Carteira terica referenciada em aes negociadas na SOMA; Quotas representativas de certificados de investimento audiovisual; Quotas de fundos de investimento fechado; Ttulos da dvida agrria emitidos pelo Tesouro Nacional. As aes, debntures e demais ttulos e valores mobilirios pela SOMA so custodiados na CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia S/A, que tambm responsvel pela liquidao de todas as operaes realizadas neste mercado. 7.4 Mercado de Cmbio aquele que envolve a negociao de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. No Brasil, as operaes de cmbio NO PODEM ser praticadas livremente e devem ser conduzidas atravs de um estabelecimento bancrio autorizado a operar em cmbio. Instituies autorizadas a Operar no mercado de cmbio: Bancos, exceto os de desenvolvimento, em todas as operaes prevista no mercado; Bancos de Desenvolvimento e Caixas Econmicas em operaes especficas autorizadas; As Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento, Sociedades Corretoras de Cmbio, SCTVM e as DTVM: Compra e venda de moeda estrangeira, cheques e cheques de viagem e cmbio simplificado de importao e exportao; Agncias de Turismo: na compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a viagens internacionais; Meios de hospedagem de Turismo: Exclusivamente na compra de moedas estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a turismo no Pas.
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7.4.1 Operaes de Cmbio So, basicamente, a troca (converso) da moeda de um pas pelo de outro. Em relao ao estabelecimento operador, elas de classificam como: Compra Recebimento de moeda estrangeira contra a entrega de moeda nacional; Venda Entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de moeda nacional; Arbitragem Entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. A troca de moeda estrangeira surge em funo de: Exportao Venda ao exterior de mercadorias e servios com preo ajustado para recebimento em moeda estrangeira. Importao Compra de mercadorias e servios do exterior com preo ajustado para pagamento em moeda estrangeira; Operaes Financeiras Movimentao financeira de entrada eou sada de capitais de emprstimos, financiamento ou investimento no Pas. No que concerne forma como as trocas so feitas, podemos classific-las em: Operao de Cmbio Manual So operaes que envolvem a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie, isto , quando a troca se efetua com moedas metlicas ou cdulas de outros pases. o caso do turista que troca uma nota de cem dlares pelo equivalente em reais. Trata-se de operao de menor vulto, atendendo s necessidades de turismo ou de negocio. Operaes de Cmbio Sacado Ocorre quanto, na troca, existem documentos ou ttulos representativos de moedas. Neste tipo de operaes, as trocas se processam pela movimentao de uma conta bancria em moeda estrangeira. Portanto, o cmbio sacado pode ser entendido como as operaes que se processam atravs de saques, ou seja, as letras de cmbio ou cambiais, as cartas de crdito ou crditos documentrios, as ordens de pagamento e os cheques. usado nas opeaes envolvendo exportao e importao, tendo um grande peso na Balana Comercial Brasileira. 7.4.2 O Contrato de Cmbio O objetivo principal do contrato de cmbio a compra e venda de moeda estrangeira, cuja entrega da moeda corresponde liquidao do contrato. O contrato de cmbio visa prestao de um servio por um banco ao seu cliente. Quando este cliente for um exportador, o servio bancrio ser a cobrana, no exterior, de cambiais sacado pelo exportador nacional contra o importador residente em outro pas. Quando for um importador, o servio bancrio prestado ser o recebimento, em moeda local, com o respectivo pagamento ao fornecedor no exterior, do valor referente mercadoria importada.
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O contrato de compra , portanto, um ato bilateral e oneroso, pelo qual o vendedor (exportador) vende ao banco (comprador) as divisas estrangeiras, cuja entrega poder ser vista ou a prazo. O contrato de cmbio est disciplinado pela Lei 4.595, de 30.09.64 e formando na Circular 2.231, de 25/09/92, do BC e documentos posteriores. Um contrato de venda de divisas (realizado pelo exportador), para entrega futura, mediante a cobrana de fatura, saque e demais documentos de exportao, subordina-se prvia existncia de um comprador no exterior. Essa cobrana indica que existe, entre exportador e importador, uma relao jurdica, isto , um contrato de compra e venda mercantil. To logo receba a moeda estrangeira decorrente da venda da sua mercadoria, o exportador deve entreg-la ao banco comprador para proceder liquidao do contrato de cmbio. Isto ocorre porque os particulares (pessoas fsicas e jurdicas) no podem enviar ou receber moeda estrangeira sem a correspondente negociao com um banco autorizado. O risco do negcio , exclusivamente do exportador, pois o banco no participa da operao mercantil, quer quanto sua avaliao, quer quanto anlise do risco existente, nada tendo a ver com o insucesso da exportao. A contratao do cmbio poder ocorrer prvia ou posteriormente ao embarque da mercadoria: Com prvia contratao total de cmbio O exportador, a seu critrio, contrata o cmbio com um banco, antes do embarque da mercadoria ( a contratao do cmbio significa a fixao de taxa cambial; normalmente, isto ocorre quando o exportador pretende obter adiantamento sobre o contrato de cmbio ACC - a fim de obter recursos par produzir a mercadoria). Com prvia contratao parcial do cmbio O exportador, a seu critrio, contrata parte do cmbio previamente ao embarque e parte posteriormente, para permitir uma melhor remunerao pela moeda estrangeira. Com posterior contratao total ou parcial do cmbio Quando o exportador no necessitar de recursos financeiros para produzir a mercadoria, pois dispe de recursos prprios, contratar o cmbio em at 180 dias aps o embarque da mercadoria. A utilizao de um ACC muitas vezes motivada pela oportunidade de conseguir reais imediatamente, de forma a obter vantagens na aplicao financeira sobre a desvalorizao cambial. Os contratos de cmbio de operaes financeiras ou de pagamento antecipado de exportao so celebrados para liquidao pronta, ou seja, imediatamente aps sua contratao.
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Os contratos de cmbio de operaes financeiras ou comerciais so contratados, em sua grande maioria, para liquidao futura, isto , celebrados numa data e comercializados em data futura. 7.4.3 Taxas de Cmbio Taxa de Cmbio Oficial (Antigo Dlar Comercial para diferenciar do antigo Dlar Turismo, ambos unificados) Estabelece o parmetro para as operaes oficiais de compra e venda de moeda no comrcio exterior. Taxa de Cmbio para Repasse e Cobertura Estabelece o parmetro para as operaes de repasse dos bancos ao BC, quando no encontram aplicaes para eventuais excessos na posio comprada; ou de cobertura, quando no encontram compradores para eventuais excessos na posio vendida. Taxa de Cmbio Interbancrio Pronta (Dlar Pronto) Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda de moeda entre os bancos no segmento comercial para entrega em 48 horas. Taxa de Cmbio de Mercado de Cabo (Dlar Cabo) Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda de moeda que ser usado para transferncia direta de e para o exterior. Taxa de Cmbio de Mercado Paralelo (Dlar Paralelo) Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda adquirida fora dos meios oficiais, via doleiros. Taxa PTAX do BACEN a taxa mdia de venda (compra) do dlar comercial ponderada em valor, apurada pelo BACEN ao final de cada dia e que serve como referncia para os negcios com dlar. 7.4.4 - Operaes de Remessas As remessas para o exterior so realizadas, normalmente atravs de ordens (cheques, ordem por carta, ordem por telex, cabo, fax ou internet). Trata-se de uma operao financeira, o banco opera o cmbio pronto, pagando vista ao cliente o equivalente em reais. O banco vende moeda estrangeira, creditando em sua conta, ao banqueiro no exterior cumpridor da ordem. Tratando-se de operao financeira, o banco opera em cmbio pronto, recebendo do cliente, vista, o equivalente em reais ou debitando-o em sua conta de depsito.
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Exemplo: Remessa para pessoa fsica residente na Blgica, de 300 dlares.
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O remetente vai ao banco e deposita o equivalente remessa taxa de venda, pagando, naturalmente, uma pequena comisso, e pede a expedio da ordem. O Banco emite a ordem e credita o valor da moeda estrangeira na conta do banqueiro no exterior, que a cumprir. O banqueiro no exterior avisa o favorecido, quando da recepo da ordem. O favorecido recebe seu valor na moeda de seu pas. O banqueiro debita na conta do banco expedidor da ordem.
7.4.5 - SISCOMEX O SISCOMEX - Sistema Integrado de Comrcio Exterior uma nova sistemtica administrativa do comercio exterior brasileiro que integra as atividades afins do Departamento de Comrcio Exterior - DECEX, da Secretaria da Receita Federal do Brasil SRFB e do BACEN, no registro, no acompanhamento e no controle das diferentes etapas das operaes de exportao e importao. O registro eletrnico das informaes desburocratiza, reduz custos e possibilita a emisso de um nico documento institucional para cada operao, denominado REGISTRO DE EXPORTAO (RE) ou DECLARAO DE IMPORTAO (DI). Os dados coletados so processados pelos computadores servidores do sistema na Rede Serpro de Teleprocessamento. Efetivado o registro da DI, ser emitido o extrato da Declarao de Importao, que dever ser entregue Aduana, juntamente com os demais documentos necessrios para instruo do despacho. Concludo o desembarao, a Receita Federal registrar as informaes no Sistema, possibilitando a emisso do Comprovante de Importao (Cl) e a liberao das mercadorias. O acesso ao SISCOMEX poder ser efetuado, desde que habilitado e credenciado em: Agncias do BB que operem em comrcio exterior; Agncias de bancos que operem em cmbio; Corretoras de Cmbio; Despachantes Aduaneiros; No prprio estabelecimento do exportador ou do importador, observados os critrios especficos para ligao; Outras entidades habilitadas; Salas de contribuintes da Receita Federal.
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7.5 Mercado Primrio e Mercado Secundrio MERCADO PRIMRIO Compreende o lanamento inicial de novas aes ao mercado com aporte de recursos para a empresa. No caso de aes, pode estar caracterizando a abertura de capital no mercado de aes. MERCADO SECUNDRIO Compreende a transferncia de propriedade dos ttulos entre terceiros, no gerando recursos para a empresa. Uma empresa somente obtm novos recursos por meio de subscrio de capital no mercado primrio. O funcionamento do mercado secundrio de aes ocorre principalmente nas bolsas de valores, onde viabilizada aos investidores a oportunidade de realizao de negcios com os ttulos anteriormente emitidos.
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Conhecimentos Bancrios Uma Introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

Antonio Cludio da Silva

CONHECIMENTOS BANCRIOS ESQUEMATIZADO

Fortaleza (CE) 2010

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

Um grande abrao, muito sucesso e que Deus o/a abenoe.

Prof. Antonio Cludio da Silva Prof.aclaudio@globo.com Antonio-claudio.silva@caixa.gov.br

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

o recurso que poder ser aplicado em um projeto.

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

CONHECIMENOS BANCRIOS Uma introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

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Instituies de Crdito de Mdio e Longo Prazo

Instituies de Crdito e Financiamento de Bens de Consumo Durveis

Instituies de Crdito Imobilirio

Instituies de Intermediao no Mercado de Capitais

Instituies de Seguros e Capitalizaes Instituies de Arrendamento Mercantil LEASING

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Caixas Econmicas ESTADUAIS)

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2.3.15 Questes de Concursos

diretamente tanto no sistema financeiro como na economia.

21 - Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto. Certo Errado

23 - Ministrio da Previdncia e Assistncia Social. Certo Errado

24 - Ministrio da Fazenda, escolhido entre os membros do segundo escalo. Certo Errado

35 - Os fundos mtuos so fiscalizados exclusivamente pela CVM. Certo Errado

42 - regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos do pas. 44

Conhecimentos Bancrios Uma Introduo ao Mercado Financeiro Antonio Cludio da Silva

Grau de endividamento; Capacidade resultados; de gerao

Administrao e qualidade de controles.

Valor; particularmente quanto

Caractersticas das garantias, suficincia e liquidez.

3 - SBP SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO

3.1 - Questes de Concursos

(A) O recurso estar disponvel ao beneficirio no prazo (B) (C) (D)

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4 - OPERAES PASSIVAS Produtos de Captao de Recursos (Depsitos)

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