Contabilidade das instituições

financeiras e mercado de capitais

Prof. José Guilherme e Prof. Marcelo Prímola.

Unidade I - Sistema Financeiro Nacional e
Mercado Financeiro.

Prof. José Guilherme

 Agente superavitário e deficitário

EXCESSO DE FALTA DE
CAPITAL CAPITAL

INSTITUIÇÕES
AGENTE SUPERAVITÁRIO ESPECIALIZADAS AGENTE DEFICITÁRIO
 SISTEMA FINANCEIRO

Conjunto de instituições e instrumentos que viabilizam o

fluxo financeiro entre os poupadores e tomadores de
recursos na economia (CVM, 2019).
Divisão Sistema Financeiro

Subsistema normativo e supervisor

+
Subsistema operacional.
 Subsistema Normativo
Subsistema responsável por editar normas que definem
os parâmetros para a transferência de recursos dos
poupadores para os tomadores e controlar o
funcionamento das instituições e entidades que efetuem
atividades de intermediação financeiras
(FILGUEIRAS, 2011) .

OS ÓRGÃOS NORMATIVOS
NÃO POSSUEM FUNÇÕES
EXECUTIVAS
 Órgãos Normativos

• Conselho Monetário Nacional – CMN.

• Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP.
• Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC.
 INSTITUÍDO PELA LEI 4.595/1964.

Conselho Monetário Nacional É O ÓRGÃO RESPONSÁVEL POR EXPEDIR DIRETRIZES

GERAIS PARA O BOM FUNCIONAMENTO DO SFN.

CMN
POSSUI COMO INTEGRANTES:

• Ministro da Fazenda (Presidente);

• Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão, e
• Presidente do Banco Central do Brasil.
 “Em conjunto com o CMN funciona a
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito
(Comoc), que tem como atribuições o
assessoramento técnico na formulação da
política da moeda e do crédito do País.”
 INSTITUÍDO EM 1966 É O ÓRGÃO NORMATIVO DO
SETOR DE SEGURO DO PAÍS.

FIXA AS DIRETRIZES E NORMAS DA POLÍTICA

Conselho Nacional de Seguros Privados GOVERNAMENTAL PARA OS SEGMENTOS DE SEGUROS
PRIVADOS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA ABERTA.
CNSP

PRESIDIDO PELO MINISTRO DE ESTADO DA ECONOMIA E

TEM COMO PRESIDENTE SUBSTITUTO O
SUPERINTENDENTE DA SUSEP, ALÉM DE SER COMPOSTO
TAMBÉM POR REPRESENTANTES DO BANCO CENTRAL
DO BRASIL, COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS E
REPRESENTANTES DE OUTROS ÓRGÃOS
GOVERNAMENTAIS.
 ÓRGÃO COLEGIADO VINCULADO AO MINISTÉRIO DA
PREVIDÊNCIA E ASSISTÊNCIA SOCIAL.

Conselho Nacional de FUNÇÃO DE REGULAR O REGIME DE PREVIDÊNCIA

COMPLEMENTAR OPERADO PELAS ENTIDADES
Previdência Complementar FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (FUNDOS
DE PENSÃO).

CNPC
PRESIDIDO PELO REPRESENTANTE DO MINISTÉRIO DA
FAZENDA E COMPOSTO POR REPRESENTANTES DA
SUPERINTENDÊNCIA NACIONAL DE PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR - PREVIC, DA SECRETARIA DE
POLÍTICAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – SPPC E
REPRESENTANTES DE OUTROS ÓRGÃOS
GOVERNAMENTAIS.
 Órgãos Supervisores

• Banco Central do Brasil – BACEN.

• Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
• Superintendência de Seguros Privados – SUSEP.
• Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC.
 Banco Central do Brasil – BACEN
Autarquia Federal vinculada ao Ministério da Economia,
criado pela lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. Tem
como principal missão institucional assegurar a
estabilidade do poder de compra da moeda nacional e
um sistema financeiro sólido e eficiente (CVM, 2019).
 PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DO BACEN:

• EXECUTAR OS SERVIÇOS DE MEIO CIRCULANTES;

• ASSEGURAR A ESTABILIDADE DO PODER DE COMPRA DA MOEDA
NACIONAL E A SOLIDEZ E EFICIÊNCIA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL;
• EXECUTAR A POLÍTICA MONETÁRIA;
Banco Central do Brasil • FIXAR A TAXA DE REFERÊNCIA PARA AS OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS DE UM DIA, CONHECIDA COMO TAXA SELIC;
BACEN • FORMULAR, EXECUTAR E ACOMPANHAR A POLÍTICA CAMBIAL E DE
RELAÇÕES FINANCEIRAS COM O EXTERIOR;
• FISCALIZAR AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E AS CLEARINGS;
• EMITIR PAPEL-MOEDA;
• MANTER O NÍVEL DE PREÇOS (INFLAÇÃO) SOB CONTROLE;
• ADMINISTRAR AS RESERVAS INTERNACIONAIS BRASILEIRAS; E
OUTRAS.
“COPOM – Comitê de Política Monetária.

Criado em 1.996 com o objetivo de

estabelecer as diretrizes da política
monetária e de definir as taxas de juros
(FILGUEIRAS, 2011).”
 Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Autarquia em regime especial, vinculada ao Ministério da
Economia, criada pela lei 6.385 de 07 de dezembro de
1976. Possui a finalidade de disciplinar, fiscalizar e
desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil
(CVM, 2019).
 PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DA CVM:

• REGULAMENTAR AS MATÉRIAS EXPRESSAMENTE PREVISTAS

NAS LEIS 6.385/76 E 6.404/76 (LEI DA SOCIEDADE POR AÇÕES);
• REALIZAR ATIVIDADES DE CREDENCIAMENTO, REGISTRO E
FISCALIZAÇÃO DE AUDITORES INDEPENDENTES,
ADMINISTRADORES DE CARTEIRAS, ANALISTAS E CONSULTORES
DE VALORES MOBILIÁRIOS, AGENTES AUTÔNOMOS, ENTRE
Comissão de Valores Mobiliários OUTROS;
• FISCALIZAR E INSPECIONAR AS COMPANHIAS ABERTAS, OS
CVM FUNDOS DE INVESTIMENTO E DEMAIS ATIVIDADES E SERVIÇOS
DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS;
• APURAR, MEDIANTE INQUÉRITO ADMINISTRATIVO, ATOS
ILEGAIS E PRÁTICAS NÃO-EQUITATIVAS DE ADMINISTRADORES
DE COMPANHIAS ABERTAS E DE QUAISQUER PARTICIPANTES DO
MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS, APLICANDO AS
PENALIDADES PREVISTAS EM LEI.
 Superintendência de Seguros Privados –
SUSEP
Criada em 1966 pelo Decreto-Lei 73/66, é uma autarquia
federal responsável pelo controle e fiscalização dos
mercados de seguro, previdência privada aberta,
capitalização e resseguro (CVM, 2019).

Superintendência de Seguros Privados
SUSEP
PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DA SUSEP:
• FISCALIZAR A CONSTITUIÇÃO, ORGANIZAÇÃO,
FUNCIONAMENTO E OPERAÇÃO DAS SOCIEDADES
SEGURADORAS, DE CAPITALIZAÇÃO, ENTIDADES DE
PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA E RESSEGURADORES, NA
QUALIDADE DE EXECUTORA DA POLÍTICA TRAÇADA PELO
CNSP;
• ATUAR NO SENTIDO DE PROTEGER A CAPTAÇÃO DE
POUPANÇA POPULAR QUE SE EFETUA ATRAVÉS DAS
OPERAÇÕES DE SEGURO, PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA,
DE CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO;
• ZELAR PELA DEFESA DOS INTERESSES DOS CONSUMIDORES
DOS MERCADOS SUPERVISIONADOS;
• DISCIPLINAR E ACOMPANHAR OS INVESTIMENTOS
DAQUELAS ENTIDADES, EM ESPECIAL OS EFETUADOS EM
BENS GARANTIDORES DE PROVISÕES TÉCNICAS; E OUTRAS.
 Superintendência Nacional de Previdência
Complementar – PREVIC
Autarquia federal de natureza especial, atua como
entidade de fiscalização e de supervisão das atividades das
entidades fechadas de previdência complementar (fundos
de pensão) e de execução das políticas para o regime de
previdência complementar operado por essas entidades
(CVM, 2019).
 Subsistema Operacional
Subsistema de intermediação que possui a função de
operacionalizar a transferência de recursos do poupador
para o tomador, de acordo com as regras estabelecidas
pelas entidades integrantes do Subsistema Normativo
(FILGUEIRAS, 2011) .
Divisão do Subsistema Operacional

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS BANCÁRIAS

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCÁRIAS

DEMAIS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS

 Instituições Financeiras
Segundo a legislação brasileira, consideram-se
instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas ou
privadas, que tenham como atividade principal ou
acessória a coleta, a intermediação ou a aplicação de
recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda
nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros (PINHEIRO, 2019).
 Instituições Financeiras Bancárias
São instituições que operam com ativos monetários, ao
qual e dado a faculdade de emissão de moeda (moeda
escritural). Essas instituições também são caracterizadas
pela captação de depósito a vista livremente
movimentado por meio de cheques.

As instituições bancárias possuem o poder de criar meio

de pagamento.
 Instituições Financeiras Não Bancárias
São instituições financeiras não autorizadas a receber
depósitos a vista.

As instituições bancárias não possuem o poder de criar

meio de pagamento.
 Outros Intermediários Financeiros

Constituído por instituições que também atuam na

transferência de recursos do poupador para o tomador.
 Instituições Financeiras Bancárias

BANCOS COMERCIAIS

COOPERATIVAS DE CRÉDITO

BANCOS FORMADO POR NO MÍNIMO 2

BANCOS MÚLTIPLOS COM CARTEIRA COMERCIAL CARTEIRAS SENDO OBRIGATORIAMENTE
COMERCIAL E/OU DE INVESTIMENTOS.

CAIXAS ECONÔMICAS
 Instituições Financeiras Não Bancárias

BANCOS DESENVOLVIMENTO ESTADUAIS SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO

BANCOS DE INVESTIMENTO AGÊNCIAS DE FOMENTO

BANCOS DE CÂMBIO ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMOS

SOCIEDADES DE CRÉDITO AO MICROEMPREENDEDOR E À

COMPANHIAS HIPOTECÁRIAS EMPRESA DE PEQUENO PORTE

SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E

BANCOS MÚLTIPLOS SEM CARTEIRA COMERCIAL
INVESTIMENTO
 Demais Intermediários Financeiros

ENTIDADES ADMINISTRADORAS DE MERCADOS

ADMINISTRADORAS DE CONSÓRCIO ORGANIZADOS DE VALORES MOBILIÁRIOS

INSTITUIÇÕES DO SEGMENTO DE SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E

SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL PREVIDÊNCIA

SOCIEDADE CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES

FUNDOS DE PENSÃO
MOBILIÁRIOS

SOCIEDADE DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES

MOBILIÁRIOS

SOCIEDADE CORRETORAS DE CÂMBIO

 Agentes Especiais
PRINCIPAL PARCEIRO DO GOVERNO FEDERAL NA
BANCOS DO BRASIL PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS BANCÁRIOS. IMPORTANTE
FUNÇÃO NA EXECUÇÃO DA POLÍTICA AGRÍCOLA.

COMPOSTO PELO BNDES + FINAME + BNDESPAR .

SISTEMA BNDES PRINCIPAL FUNÇÃO A EXECUÇÃO DA POLÍTICA DE
INVESTIMENTOS DO GOVERNO FEDERAL.

BANCO FEDERAL COM ATUAÇÃO DIRECIONADA PARA

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF FINANCIAMENTOS HABITACIONAIS E EXPLORAÇÕES DE
SERVIÇOS COMO FGTS, LOTERIAIS FEDERAIS E OUTROS.

BANCO MÚLTIPLO – OBJETIVO DE EXECUTAR A POLÍTICA

BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A. (BNB) DE DESENVOLVIMENTO REGIONAL DO GOVERNO
FEDERAL.

BANCO MÚLTIPLO – OBJETIVO DE EXECUTAR A POLÍTICA

BANCO DA AMAZÔNIA S.A. (BASA) DE DESENVOLVIMENTO REGIONAL DO GOVERNO
FEDERAL.
 Mercado Financeiro
Mecanismo ou ambiente através do qual se produz um
intercâmbio de ativos financeiros e se determinam seus preços.
(PINHEIRO, 2019) .
Divisão Mercado Financeiro
(Necessidade dos Clientes)

MERCADO DE CRÉDITO

MERCADO FINANCEIRO
MERCADO MONETÁRIO

MERCADO CAMBIAL

MERCADO DE CAPITAIS
 • MERCADO EM QUE AS OPERAÇÕES SÃO, GERALMENTE, DE CURTO E MÉDIO
PRAZOS – DESTINADAS AO CONSUMO OU CAPITAL DE GIRO DAS EMPRESAS E
AO CONSUMO DAS FAMÍLIAS.
Mercado de crédito • AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS QUE ATUAM NESSE MERCADO TÊM COMO
ATIVIDADE PRINCIPAL A INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA.
• AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS ASSUMEM O RISCO DE CRÉDITO DAS
OPERAÇÕES.
 • MERCADO EM QUE AS TRANSFERÊNCIAS DE RECURSOS SÃO EM CURTÍSSIMO
PRAZO.
Mercado monetário
• MERCADO UTILIZADO BASICAMENTE PARA O CONTROLE DE LIQUIDEZ.
• MERCADO ONDE O BACEN INTERVÉM PARA A CONDUÇÃO DA POLÍTICA
MONETÁRIA.
 • É O MERCADO EM QUE SÃO NEGOCIADAS AS TROCAS DE MOEDAS
Mercado cambial
ESTRANGEIRAS POR MOEDA NACIONAL.
 “Em determinados momentos o mercado
de crédito é insuficiente para suprir a
necessidade de financiamento dos agentes.
Sendo necessário um mercado onde a
relação entre os agentes ocorra de maneira
distinta a do mercado de crédito.”
 • MERCADO ESTRUTURADO PARA SUPRIR AS NECESSIDADES DOS AGENTES
ECONOMICOS POR MEIO DE MODALIDADE DE FINANCIAMENTO,
Mercado de capitais
PRINCIPALMENTE, NO MÉDIO E LONGO PRAZOS.
• MERCADO ONDE AS EMPRESAS PODEM OBTER RECURSOS POR PRAZO
INDETERMINADO ATRAVÉS DA EMISSÃO DE AÇÕES.
 INTERMEDIÁRIOS
ASSUMEM RISCOS –
GANHOS POR SPREAD.

INTERMEDIÁRIOS NÃO
ASSUMEM RISCOS –
GANHOS PELO SERVIÇO
PRESTADO.
Operações das Instituições Financeiras

OPERAÇÕES ATIVAS - EMPRÉSTIMOS OPERAÇÕES PASSIVAS - CAPTAÇÕES

 Conta Descrição 31/12/2019
1 Ativo Total 1.378.527.685
• TÍTULOS PÚBLICOS BRASILEIROS
R$200.835.878 1.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 109.610.999
• TÍTULOS EMITIDOS POR IF
1.01.01 Caixa e Disponibilidades em Bancos 109.610.999
R$14.984.397
• TÍTULOS E AÇÕES EMITIDOS POR 1.02 Ativos Financeiros 1.147.842.435
EMPRESAS NÃO FINANCEIRAS 1.02.01 Ativos Financeiros Avaliados a Valor Justo através do Resultado 249.759.777
R$13.391.018 1.02.02 Ativos Financeiros Avaliados a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes 192.450.010
• APLICAÇÃO EM FUNDOS R$5.518.833
• OUTRAS R$15.029.651
1.02.03 Ativos Financeiros Avaliados ao Custo Amortizado 705.632.648
1.02.03.01 Empréstimos e Adiantamentos a Instituições Financeiras, Líquido de Provisão para Perdas 59.083.791
1.02.03.02 Empréstimos e Adiantamentos a Clientes, Líquido de Provisão para Perdas 423.528.716
1.02.03.03 Títulos e Valores Mobiliários, Líquido de Provisão para Perdas 166.918.360
1.02.03.04 Títulos Mantidos até o Vencimento 0
• EMPRÉSTIMO CAPITAL DE GIRO 1.02.03.05 Outros Ativos Financeiros 56.101.781
R$57.887.358
• FINANCIAMENTO A EXPORTAÇÃO PJ.
R$47.484.556
1.03 Tributos Diferidos 59.570.055
• FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO PF. 1.04 Outros Ativos 24.484.715
R$44.175.642 1.05 Investimentos 7.635.612
• CRÉDITO PESSOAL CONSIGNADO
1.06 Imobilizado 14.659.222
R$63.144.951
• OUTRAS R$210.836.209 1.07 Intangível 14.724.647
 Conta Descrição 31/12/2019
2 Passivo Total 1.378.527.685
• DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS
R$369.982 2.01 Passivos Financeiros ao Valor Justo através do Resultado 14.244.083
• CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO 2.01.01 Passivos Financeiros ao Valor Justo por Meio do Resultado 14.244.083
R$174.100.023 2.02 Outros Passivos Financeiros Designados ao Valor Justo através do Resultado 0
• OUTRAS R$53.349.606
2.03 Passivos Financeiros ao Custo Amortizado 893.209.350
2.03.01 Recursos de Instituições Financeiras 227.819.611
2.03.02 Recursos de Emissão de Títulos 170.727.564
2.03.03 Dívidas Subordinadas 49.313.508
2.03.04 Recursos de Clientes 366.227.540
2.03.05 Provisões Técnicas de Seguros e Previdência
2.03.06 Outros Passivos Financeiros 79.121.127

2.04 Provisões 297.831.345

2.05 Passivos Fiscais 3.675.880
2.06 Outros Passivos 34.023.453
2.07 Passivos sobre Ativos Não Correntes a Venda e Descontinuados

• DEPÓSITOS À VISTA R$37.283.988 2.08 Patrimônio Líquido Consolidado 135.543.574

• DEPÓSITOS DE POUPANÇA 2.08.01 Capital Social Realizado 75.100.000
R$114.177.799 2.08.02 Reservas de Capital -334.045
• DEPÓSITOS A PRAZO R$214.765.753 2.08.03 Reservas de Reavaliação
2.08.04 Reservas de Lucros 51.986.423
2.08.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 475.606
2.08.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial
2.08.07 Ajustes Acumulados de Conversão
2.08.08 Outros Resultados Abrangentes 7.871.482
2.08.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 444.108
 Principais Operações Ativas

EMPRÉSTIMOS E ADIANTAMENTOS A CLIENTES

ATIVOS FINANCEIROS
(OPERAÇÕES DE CRÉDITO CONCEDIDAS)
 Ativos Financeiros

Títulos emitidos pelos agentes deficitários.

 Características dos ativos

• Liquidez.

• Risco.

• Rentabilidade.
 Tipos de Ativos Financeiros

• Títulos de renda fixa.

• Títulos patrimoniais.

• Títulos derivativos.
 Títulos de Renda fixa (ou de dívida)

• Títulos prefixados: rendimento é conhecido no

momento da emissão.

• Títulos pós-fixados: rendimento é conhecido a

posteriori, pois está vinculado ao comportamento do
indexador.
 Natureza do emissor do Título de
Renda Fixa
• Títulos públicos.

• Títulos privados.

✓ Emitidos instituições financeiras, ex: CDB.

✓ Emitidos por instituições não financeiras, ex: debêntures.

 Principais Títulos Públicos

• LTN (Letras do Tesouro Nacional) - títulos prefixados com a

rentabilidade determinada no momento da compra pela
diferença entre o preço de compra e o valor no vencimento.

• LFT (Letras Financeiras do Tesouro) - títulos com

rentabilidade vinculada a taxa Selic acrescida pelo ágio ou
deságio do título.
• NTN - B (Notas do Tesouro Nacional Série B) - títulos com
rentabilidade vinculada ao IPCA, acrescida de juros
definidos no momento da compra - título paga cupom
semestralmente.

• NTN - B Principal (Notas do Tesouro Nacional Série B

Principal) - títulos com rentabilidade vinculada ao IPCA,
acrescida de juros definidos no momento da compra.
 Principais Títulos Privados

• CDI (Certificado de Depósitos Interbancários) - é um título

privado destinado a viabilizar troca de reservas entre
instituições financeiras.

• CDB (Certificado de Depósitos Bancário) - são títulos

emitidos representativos de depósitos a prazo emitidos
pelos bancos comerciais e de investimentos.
• LCI (Letra de Crédito Imobiliário) - é um título lastreado
em créditos imobiliários. Conta com isenção de IR para
pessoa física.

• LCA (Letra de Crédito de Agronegócio) - é um título

lastreado em direitos creditórios vinculados a produtores
rurais. Conta com isenção de IR para pessoa física.
 Tributação da Renda Fixa

Prazo de aplicação Alíquota de IR

Até 180 dias 22,50%

De 181 a 360 dias 20%

De 361 a 720 dias 17,50%

Acima de 720 dias 15%

Empréstimos e Adiantamentos a Clientes
(Operações de Crédito Concedidas)

CONTA GARANTIDA/CHEQUE ESPECIAL FINANCIAMENTO DIVERSOS

DESCONTO DE TÍTULOS CRÉDITO RURAL

EMPRÉSTIMO PARA CAPITAL DE GIRO CRÉDITO PESSOAL CONSIGNADO

 Principais Operações Passivas

DEPÓSITOS À VISTA DEPÓSITOS DE POUPANÇA

DEPÓSITOS A PRAZO
 Referências bibliográficas
CARVALHO, F. J. C. et al. Economia monetária e
financeira: teoria e prática. Rio de Janeiro: Elsevier,
2000.

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. O mercado de

valores mobiliários brasileiro. 4. ed. Rio de Janeiro:
CVM, 2019.
 Referências bibliográficas - continuação
FILGUEIRAS, Claudio. Manual de contabilidade bancária.
4. ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2011.

PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de capitais. 9.ed. São

Paulo: Atlas, 2019.