apresenta

HP 12C

Uma ferramenta eficaz em clculos financeiros.

Material desenvolvido por

Prof ANTNIO MARTINETTI FILHO

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

Objetivos:

9
9
9

Conhecer os principais conceitos da Matemtica Comercial e Financeira;

Desenvolver habilidades para realizar clculos comerciais e financeiros usando a
HP 12C;
Auxiliar na tomada de decises corretas com base nos clculos financeiros.

Introduo:

O presente curso visa o desenvolvimento de habilidades para operar a HP 12C e

proporcionar aos participantes a oportunidade de desenvolver um diferencial competitivo,
conhecendo os principais conceitos utilizados na Matemtica Comercial e Financeira e
como utiliz-la como ferramenta para auxili-los na soluo de problemas no dia-a-dia das
organizaes e de sua vida profissional.

Conceitos:

A HP 12C uma poderosa ferramenta programvel utilizada na realizao de

clculos financeiros, a disposio de todos os interessados em agregar valores aos seus
conhecimentos visando enfrentar a competitividade interna ou externa a que esto
sujeitos no dia-a-dia. A Matemtica Financeira, tem suas aplicaes dentro das empresas,
em diversas reas e devido velocidade com que a informao est atingindo a todas as
pessoas, torna-se uma ferramenta indispensvel a todos aqueles que convivem nas
empresas, bem como a todos que necessitam entender o cotidiano nos setores
comerciais. Este curso, como utilizar a HP 12C mostra de uma maneira clara e simples,
como tirar o melhor proveito dessa poderosa ferramenta, como entender os conceitos
bsicos da matemtica financeira na resoluo de problemas do cotidiano que o
requeiram. Voc poder aprender, atualizar ou reciclar seus conhecimentos.
fundamental que disponha de uma calculadora HP 12C, realize todos os clculos
apresentados inclusive os exerccios propostos e com certeza ao final de todas as etapas,
a agregao de valores ser muito acentuada. Muito sucesso a todos.
HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

HP 12C Tradicional e HP 12C Platinum

Encontramos no mercado, dois modelos de HP 12C, a Tradicional e a Platinum. A

HP 12C que aqui chamo de Tradicional aquele equipamento que se encontra em
atividade desde o incio da dcada de 1980, e trabalha no modo RPN Notao Polonesa
Reversa. A HP 12C Platinum, lanada neste sculo, trabalha no modo RPN Notao
Polonesa Reversa e no modo ALG Algbrico, possui algumas funes a mais que a
tradicional e mais linhas de programao. Neste curso, focarei as informaes no modo
RPN, presente nos dois equipamentos. Portanto se voc estiver utilizando uma HP 12C
Platinum no se esquea de configurar sua calculadora para o modo RPN, acionando as
teclas f e RPN verificando se no visor aparece a sigla RPN no canto inferior esquerdo
do mesmo. Se voc estiver utilizando uma HP 12C Tradicional no precisa se preocupar
em configur-la j que a mesma s aceita este modo.

PRIMEIROS PASSOS

Acione a tecla ON liga ou desliga a calculadora.

TECLAS DA HP 12C

Quase que a totalidade das teclas da HP 12C executam duas ou at 3 funes, que aqui
chamamos de funo principal e funo secundria. Para selecionar uma funo
secundria necessitamos acionar a tecla f (dourada) ou a tecla g (azul) antes de cada
funo.

CONFIGURANDO O TIPO DE NOTAO

A HP 12C aceita dois tipos de notaes:

A notao americana do tipo 100,000.00
A notao brasileira do tipo 100.000,00
Observe, na notao americana o ponto que separa a parte decimal, enquanto
que na notao brasileira a virgula que separa a parte decimal.
HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

Para configurar na notao brasileira, imaginando que sua calculadora esteja na

notao americana, faa o seguinte procedimento:

9
9
9

Desligue a calculadora acionando ON

Acione ao mesmo tempo as teclas ON e . (ponto) segurando-as pressionadas.
Solte a tecla ON e depois a tecla . (ponto).

LIMPANDO UMA INFORMAO NO VISOR

Acione CLx - zera o visor da calculadora.

TROCANDO O SINAL DE UM NMERO QUE APARECE NO VISOR

Acione CHS troca o sinal do nmero que est no visor.

CASAS DECIMAIS

Acione a tecla f e em seguida um nmero que represente a quantidade de casas

decimais desejadas.

Exemplo:

- fixa 5 casas decimais

visor 0,00000

- fixa 2 casas decimais

visor 0,00

- fixa 9 casas decimais

visor 0,000000000

Coloque na sua calculadora a seguinte informao:

3,777777777

Agora acione:
f

no visor dever estar 3,777778

no visor dever estar 3,778

no visor dever estar 3,78

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

Como voc pode observar a HP 12C j efetuou o arredondamento da referida

informao automaticamente dentro das normas cientficas de arredondamento. Voc no
precisa se preocupar com isso.

MEMRIAS TEMPORRIAS X Y Z T

TECLA ENTER DESENCADEIA AS SEGUINTES TRANSFERNCIAS

ENTRE

MEMRIAS.

9
9
9
9

CONTEUDO DE X TRANSFERIDO PARA Y.

CONTEUDO DE Y TRANSFERIDO PARA Z.
CONTEUDO DE Z TRANSFERIDO PARA T.
CONTEUDO DE T PERDIDO.

TECLAS:

NUMRICAS (0 a 9) -

x >< y

CHS

yx

1/x

R

inserir valores.

- operadores aritmticos.

Permuta os contedos das memrias x e y.

(CHANGE SIGN) troca o sinal da memria x.

usada para clculo de potncia.

usada para clculo de frao de numerador igual a 1.

Desencadeia as seguintes transferncias:
Contedo de X transferido para T.
Contedo de T transferido para Z.
Contedo de Z transferido para Y.
Contedo de Y transferido para X.

(STORE) para guardar valores nas 20 memrias fixas da HP 12C. OBSSTO

Essas memrias so indexadas de 0 a 9 e .0 a .9

RCL

(RECALL) para chamar os valores das 20 memrias para o visor.

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PV

PMT

teclas financeiras.

FV

TECLAS UTILIZADAS PARA LIMPEZA DE DADOS:

limpa os valores contidos no visor (memria X)

CLX
f

REG

(f CLEAR REG)
(f CLEAR )

limpa todos os registros da mquina, exceto a

memria de programao.
limpa os registradores estatsticos, os registradores
da pilha operacional e o visor.

f FIN ( f CLEAR FIN)

limpa os registradores financeiros.

f PRGM (f CLEAR PRGM)

limpa a memria de programao

(se no modo PRGM)

INICIANDO COM CLCULOS NUMRICOS:

1) 2 + 5 + 8

2[E]5 [+]8 [+]

= 15

2) 6 + 9 + 12 15

6 [ E] 9 [ + ] 12 [ + ] 15 [ - ]

= 12

3[E] 8[x] 4[]

= 6

3) 3 x 8
4
4)

4 + 8 + 20 2
1+ 4 + 5

4 [ E ] 8 [ + ] 20 [ + ] 2 [ - ] 1 [ E ] 4 [ + ] 5 [ + ] [ ]

5) (2 + 3) x (8 2)

2[E]3[+] 8[E] 2[] [x]

= 30

6) 1,18 x 1,05

1,18 [ E ] 1,05 [ x ]

= 1,24

1 [ E ] 78 [ E ] 360 [ ] [ + ] 2 [ yx ]

= 1,48

7) (1 +

78 2
)
360

8) (1 +

360 12
)
100

9) 10 15

1 [ E ] 360 [ E ] 100 [ ] [ + ] 12 [

1
] [ y x ] = 1,14
x

10 [CHS] [ E ] 15 [ - ]

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

= -25,00

=3

10) ( 1 + 5,8 1) x100

12

[(1 + 5,8)12 1) x100

1[ E ] 5,8 [ + ] 12 [

11)

1,4641

1,4641 [ E ] 4 [

1
][ y x ] 1 [ - ] 100 [x] = 17,32
x

1
][ yx ]
x

= 1,10

REALIZANDO CLCULOS PERCENTUAIS COM A HP 12C

O smbolo % representa a expresso por cento. Quando dizemos que uma
pessoa teve um aumento de 10% no seu salrio estamos dizendo que em cada frao de
R$ 100,00 do salrio desta pessoa ocorreu um acrscimo de R$ 10,00.

COMO CALCULAR A PORCENTAGEM OU PERCENTAGEM

Faremos uso da tecla [ % ]

Exemplos:

1) Vamos supor que queiramos encontrar 15% de R$ 2.500,00.

Fazemos:
2.500,00 [ E ] 15 [ % ]

= 375,00

2) Vamos considerar que um produto custa R$ 50,00 e sobre esse valor incide 18%
de IPI. Qual o valor do imposto e qual o valor do produto acrescido do imposto.
Valor do imposto:
= 9,00

50,00 [ E ] 18 [ % ]

Valor do produto acrescido do imposto; Basta acionarmos a tecla [ + ] ao final do

clculo anterior.

50,00 [ E ] 18 [ % ][ + ]

= 59,00

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

3) Voc vai a uma loja, consulta o preo de um produto e lhe informam que R$
250,00 para pagamento em duas vezes de R$ 125,00 sendo 1 pagamento no ato
e outro dentro de 30 dias ou lhe concedem um desconto de 5% para pagamento a
vista. Qual o preo a vista deste produto?

250,00 [ E ] 5 [ %] [ - ]

= 237,50

COMO CALCULAR A VARIAO PERCENTUAL ENTRE DOIS VALORES

Faremos uso agora da Tecla [ % ]
Exemplos:

1) Voc trabalha com compras em sua empresa e observa que o preo de um

produto que voc adquire com freqncia passou de R$ 125,00 a unidade para R$
134,75. Qual a variao percentual de aumento que voc observou?
%]
125,00 [ E ] 134,75 [

= 7,8%

2) Um investidor aplicou R$ 100.000,00 e resgatou R$ 112.500,00 aps um certo

perodo . De quantos por cento foi o ganho desse investidor?
%]
100.000,00 [ E ] 112.500,00 [

= 12,5%

3) Um produto custou R$ 78,00 e foi vendido por R$ 97,50. Qual o lucro sobre o
preo de VENDA desse produto?

97,50

[ E ] 78,00 [ %]

= - 20,00 %

Observe: muito embora tenha dado um resultado acompanhado do sinal negativo,

no significa que ocorreu prejuzo, essa resposta deve ser entendida como lucro
sobre o preo de venda ou seja do valor maior para o valor menor.
Se voc calcular 20% de 97,50 que o preo de venda ter 19,50 que subtrado
dos 97,50 resultam nos 78,00 que corresponde ao preo de custo.
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4) Um comerciante tem como poltica de vendas dar 5% de desconto sobre os preos

de tabela dos produtos que comercializa para pagamento a vista, ou o cliente
poder pagar o preo de tabela em duas parcelas iguais sendo a primeira no ato
da compra e outra dentro de 30 dias. Qual o acrscimo financeiro cobrado por
esse comerciante nas vendas a prazo?
Vamos considerar que um produto custe R$ 100,00. A vista custaria R$ 95,00 ou a
prazo em 2 parcelas de R$ 50,00 (uma no ato e outra 30dias)
Agora veja que ocorre. Se o cliente faz sua opo por pagar a prazo e paga no ato
R$ 50,00 esse valor deve ser dedutvel do preo a vista j que o desembolso
ocorreu no ato da compra.
Assim, R$ 95,00 R$ 50,00 = R$ 45,00 (saldo devedor)
Por esses R$ 45,00 dever pagar R$ 50,00 dentro de 30 dias, logo o acrscimo
financeiro ser:
45,00 [ E ] 50,00 [ %]

=11,11% a m

5) Um produto custou R$ 540,00 e foi vendido por R$ 509,00. Qual o prejuzo sobre
o preo de custo e sobre o preo de venda?

a) Prejuzo sobre o preo de custo. Voc deve lanar o preo de custo para iniciar
o clculo.
%]
540,00 [ E ] 509,00 [

= - 5,74%

Interpretao: 5,74% de prejuzo sobre o preo de custo.

b) Prejuzo sobre o preo de venda. Voc deve lanar o preo de venda para
iniciar o clculo.
%]
509,00 [ E ] 540,00 [
Interpretao: 6,09 % de prejuzo sobre o preo de venda.

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

= 6,09 %

COMO CALCULAR A PERCENTAGEM DE UM TOTAL

Faremos uso da Tecla [ %T]

Exemplos:

1) Numa partida de basquete, o time vencedor fez 98 pontos. O jogador A foi o

cestinha da partida fazendo 26 pontos. Quantos por cento do resultado final foi
feito pelo jogador A.
Dica: Quando for realizar clculos sobre percentagem de um total, o valor total
deve sempre iniciar os clculos.

= 26,53%

98 [ E ] 26 [%T]

2) Voc trabalha em uma empresa, recebe um pedido de 1500 unidades de um

produto. No seu estoque voc tem apenas 480 unidades. Quantos por cento do
produto voc tem disponvel para atender seu cliente imediatamente?
= 32%

1500 [ E ] 480 [%T]

3) Voc o responsvel pela aplicao de R$ 120.000,00 em 3 modalidades de

investimentos diferentes. Voc deve aplicar R$ 50.000,00 na modalidade A, R$
40.000,00 na modalidade B e R$ 30.000,00 na modalidade C. Quantos por cento
do valor total aplicado em cada modalidade?
Modalidade A

Modalidade B

Modalidade C

50.000,00 [% T]

= 41,67%

120.000,00 [ E ] 40.000,00 [ % T]

= 33,33%

120.000,00 [ E ]

= 25,00%

120.000,00 [ E ]

30.000,00 [%T]

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TRABALHANDO COM AS FUNES CALENDRIO DA HP 12C

Faremos uso agora das teclas

DYS]
[

[DATE]

[M.DY] (ms,dia,ano)

ou

[D.MY] (dia,ms,ano)

Essas teclas exigem que seja acionada antes a tecla [ g ] (azul)

aconselhvel que trabalhemos com 6 casas decimais, portanto digite [ f ] [ 6 ]
Trabalharemos com a notao [D.MY] portanto digite [ g ] [D.MY], ir aparecer no visor
a notao [D.MY] .
Exemplos: usando a tecla [
D.YS] (nmero de dias entre duas datas)
1) Uma duplicata venceu em 14/02/2004 e foi paga em 23/05/2004. Com quantos
dias de atraso ela foi paga?
Dica: Informe sempre primeiro a data mais antiga.

Procedimento:
[ f ] [REG]
14.022004 [ E ]
D.YS]
23.052004 [ g ] [
= 99 dias
2) Quantos dias existem entre 14.042004 e 31.122004?
[ f ] [REG]
14.042004 [ E ]
31.122004 [ D.YS]
= 261 dias
Usando a tecla [DATE]
3) Uma aplicao foi realizada em 18/05/2004 por 65 dias corridos. Determine a data
de resgate dessa aplicao.
[ f ] [REG]
18.052004 [ E ]
65 [ g ] [DATE]
= 22.07.2004

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Observe que no visor de sua calculadora apareceu alm da data de resgate,

tambm o nmero 4. Esse nmero representa o dia da semana que caiu
22.07.2004. Para saber o dia da semana consulte a tabela a seguir:
1 Segunda feira
2 - tera-feira
3 - quarta-feira
4 - quinta-feira
5 - sexta-feira
6 sbado
7 domingo.
Portanto 22.07.2004 caiu numa quinta-feira.
4) Em que dia da semana cair 31.12.2004.
[ f ] [REG]
31.122004 [ E ]
0 [ g ] [ DATE]
31.12.2004

= (sexta-feira)

5) Em que dia da semana caiu 07/09/1822?

[ f ] [REG]
07.091822 [ E ]
0 [ g ] [DATE]
07.09.1822

= (Sbado)

TRABALHANDO COM FUNES ESTATSTICAS

Faremos uso das teclas [ g ] [ +] [ x ]

[ x w]

[s]

- MDIAS ARITMTICAS SIMPLES

Exemplos:
1) O consumo de energia eltrica em uma residncia, nos ltimos 6 meses foram os
seguintes:
ms
01
02
03
04
05
06

Consumo em
kw/h
835
796
821
769
856
807

Qual foi o consumo mdio mensal?

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Qual o desvio padro da amostra?

Procedimento:
[ f ] [REG]
+]
835 [
+]
796 [
+]
821 [
+]
769 [
+]
856 [
+]
807 [
[g][x ]
= 814 Kwh
[g][s]
= 30,50 desvio padro

- MDIA PONDERADA
2) Uma imobiliria gerencia o aluguel de residncias particulares cujas quantidades e
preos praticados encontram-se no quadro a seguir:

Valor unitrio do
aluguel mensal R$
400,00
500,00
600,00
700,00
800,00

Quantidade de
Imveis alugados
20
42
58
38
23

Qual o valor mdio do aluguel?

Qual a quantidade de imveis alugados?
Procedimento:
[ f ] [REG]
400,00 [ E ] 20 [ +]
500,00 [ E ] 42 [ +]
600,00 [ E ] 58 [ +]
700,00 [ E ] 38 [ +]
800,00 [ E ] 23 [ +]
[g]

[xw]
= 601,10. aluguel mdio

[RCL] 2
181 imveis alugados
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- JUROS:
Juro pode ser conceituado como sendo a remunerao pelo direito do uso de
determinado capital por um certo perodo de tempo Kuhnen e Bauer, 2001, pg 20.
Para o investidor, juro representa a remunerao gerada pelo investimento.
Para o tomador do emprstimo, juro representa o custo do capital financiado
Existem dois regimes de juros:

9
9

Regime de Juros Simples, onde a taxa combinada, incide sempre sobre o capital
inicial, em todos os perodos.
Regime de Juros Compostos, onde os juros produzidos em cada perodo so
incorporados ao capital e passam a produzir juros no perodo seguinte.

VARIVEIS DO CLCULO DE JUROS

PV
FV
J
i
n

- Valor Presente ou Valor do Capital Inicial.

- Valor Futuro ou Montante.
- Juros.
- Taxa.
- Nmero de Perodos.

PV OU VALOR PRESENTE
Corresponde ao capital inicial investido.

MONTANTE OU FV
Soma do Capital (PV) mais os juros produzidos no perodo.
FV = PV + J
TAXA PERCENTUAL
Taxa acompanhada do smbolo %.
Exemplo: 1,89% ao ms.

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TAXA UNITRIA
Taxa percentual dividida por 100.
Exemplo: 1,89% ao ms = 0,0189 ao ms.

NMERO DE PERODOS
a quantidade de perodos (ano, meses, dias etc.) em que o capital ficou investido.

JUROS SIMPLES X JUROS COMPOSTOS

Consideremos a seguinte situao:

Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado pelo prazo de 5 anos a uma taxa de 25%
ao ano. Qual a quantia a ser devolvida ao final do quinto ano, ao investidor, no
regime de juros simples e no regime de juros compostos?
REGIME DE JUROS SIMPLES
PERODO (n)
1 ANO
2 ANO
3 ANO
4 ANO
5 ANO
TOTAL

JUROS
10.000,00 * 25% = 2.500,00
10.000,00 * 25% = 2.500,00
10.000,00 * 25% = 2.500,00
10.000,00 * 25% = 2.500,00
10.000,00 * 25% = 2.500,00
R$ 12.500,00

S.DEVEDOR
12.500,00
15.000,00
17.500,00
20.000,00
22.500,00
22.500,00

OBSERVAES:
Os juros foram sempre calculados tomando-se por base o valor inicial investido.
O valor dos juros anuais so sempre iguais.

JUROS SIMPLES
15000

12.500,00
10.000,00

10000
7.500,00
5000
0

5.000,00
2.500,00
1
2
3
1
2
3

4
4

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5
5

REGIME DE JUROS COMPOSTOS:

PERODO (n)
1 ANO
2 ANO
3 ANO
4 ANO
5 ANO
TOTAL

JUROS
10.000,00 * 25% = 2.500,00
12.500,00 * 25% = 3.125,00
15.625,00 * 25% = 3.906,25
19.531,25 * 25% = 4.882,81
24.414,06 * 25% = 6.103,52
20.517,58

S.DEVEDOR
12.500,00
15.625,00
19.531,25
24.414,06
30.517,58
30.517,58

OBSERVAES:

Os juros so calculados sempre pelo valor corrigido.

Os juros crescem ano a ano

JUROS COMPOSTOS
8000
6000
4000

3.125,00

2.500,00

2000
0

1
1

2
2

3.906,25
3

6.103,52
4.882,81

4
4

5
5

USANDO A HP 12C PARA CALCULO DE JUROS SIMPLES

Exemplos:
O capital de R$ 47.800,00 foi aplicado no regime de juros simples pelo prazo de 5
meses a uma mensal de 2,85%. Pede-se:
a) Valor dos juros (ano comercial)
b) Valor do montante (ano comercial)
c) Valor dos juros (ano civil)
d) Valor do montante (ano civil).
Esclarecimentos iniciais:
A HP 12C calcula juros simples, mas algumas regras devem ser observadas:
A taxa deve sempre ser informada ao ano.
O prazo deve sempre ser informado ao dia.

HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

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O valor presente deve ser informado com sinal negativo (sada de caixa)
No calculo de juros (ano comercial) utilizamos as teclas [ f ] e [INT]
No calculo de juros (ano civil) aps calcular usando as teclas [ f ] e [INT],
tambm utilizamos [x><y] e
[R ]
Procedimento:
[f ] [REG]
47.800,00 [CHS] [ PV]
5 [ E] 30 [ x ]
[ n]
2,85 [ E ] 12 [ x ] [ i ]
[ f ] [INT]
[+ ]

6.811,50 (juros ano comercial)

54.611,50 (montante ou Valor Futuro)

[ f ] [INT]
[R ]
[x><y]
[+]

6.718,19 (juros ano civil)

54.518,19 (valor futuro ano civil)

DESCONTO SIMPLES COMERCIAL OU BANCRIO

- Desconto uma importncia que abatida do Valor Futuro de um ttulo quando este
liquidado antes do seu vencimento.
Vamos imaginar que uma pessoa possui uma nota promissria no valor de R$ 2.500,00
com vencimento para 45 dias. Necessitando de dinheiro imediatamente, procura uma
Instituio Financeira e realiza uma operao de desconto, a uma taxa de 4,5% ao ms.
Quanto essa pessoa receber por esse ttulo?
PV = FV (1 i x n )
- ser o valor lquido do ttulo j
PV
efetuado o desconto.
- ser o valor futuro do ttulo ou seja o
FV
que se encontra estampado no mesmo.
- ser a taxa unitria isto a taxa
i
percentual dividido por 100
- ser o nmero de perodos
n
compatveis com a unidade da taxa.
No nosso caso: PV = 2.500,00 i = 0,045

n = 45 DIAS = 1,5 meses

PV = 2.500,00 x ( 1 0,045 x 1,5)

PV = 2.500,00 [ E ]1 [E] 0,045 [E] 1,5 [ x ] [ - ] [ x ]
PV = 2.331,25
HP 12 C - Uma Ferramenta Eficaz em Clculos Financeiros

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DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA

Representao grfica das entradas e sadas de dinheiro que se estima ocorrer num
determinado intervalo de tempo.
FV
Entradas (+)
o

5...

linha do tempo

Sadas ( - )
PV

Linha horizontal corresponde a linha do tempo

Entradas representadas setas acima da linha do tempo com sinal positivo.
Sadas representadas setas abaixo da linha do tempo com sinal negativo.

Alguns exemplos de diagramas representativos de fluxos de caixa:

Entrada (+)

1)
0

linha do tempo

Sada ( - )

Entrada e Sada ocorrem na mesma data, sem envolver tempo.

FV (+)

2)
0
n

PV ( - )

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linha do tempo

3) Fluxo com uma sada e uma entrada.

PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

Linha do tempo
0

PV

Fluxo com uma sada e diversas entradas iguais consecutivas em perodos de tempos
iguais.
4)
FV

PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

linha do tempo

PMT

Fluxo com vrias sadas iguais e consecutivas em intervalos de tempos iguais e uma
entrada.
5)

PMT

PMT

PMT

linha do tempo
o

PV

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Fluxo com uma sada e vrias entradas iguais em perodos de tempo diferentes
6)

6
linha do tempo

PMT
PMT
PMT
PMT
PMT
PMT

Fluxo com vrias sadas diferentes em tempos iguais e uma entrada.

7)

PMT
PMT
PMT

PMT

PMT

Linha do tempo

PV

Fluxo com uma sada e vrias entradas diferentes em perodos de tempo iguais

JUROS COMPOSTOS
No Regime de Juros Compostos, os rendimentos produzidos num certo perodo,
incorporam-se ao capital e passam a produzir rendimentos no perodo seguinte.

TECLAS FINANCEIRAS DA HP12C

Usada para registrar nmero de perodos de capitalizao,

n
expressos em anos, semestres, trimestres, meses, dias, etc.

Usada para o registro das taxas de juros percentual, compatvel com

i
os perodos de capitalizao.
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20

PV

(PERIODIC PAYEMENT) Usada para registro do valor dos

PMT
pagamentos peridicos de uma srie uniforme (Valor das Prestaes).

FV
Montante.

(PRESENT VALUE) Usada para registro do Valor Presente.

(FUTURE VALUE)

Usada para registro do Valor Futuro, ou do

IMPORTANTE:
Acione as teclas [ STO ] e [EEX]
Observe no visor, o aparecimento da letra c .
Isto significa que a sua mquina est em condies de realizar
operaes de juros compostos cujos perodos sejam inteiros ou fracionrios.
No precisa desativar a letra c do visor aps os clculos.

OBSERVAO:
Ao efetuar clculos de Juros Compostos, no esquea de verificar
se as taxas e os prazos encontram-se em unidades compatveis.
Exemplos:
1) O capital de R$ 10.000,00 foi aplicado no Regime de Juros Compostos em
uma modalidade de investimento que rende uma taxa de 2,5% ao ms,
durante 6 meses. Qual o montante (valor futuro) ao final desse prazo?
PV = 10.000,00
i = 2,5% am
n=6m
FV = ?

[ f ] [REG]
10.000,00 [ CHS] [ PV]
2,5 [ i ]
6
[n]
[ FV ]
=11.596,93
2) Um investidor aplicou o capital de R$ 15.000,00 em uma modalidade de
aplicao financeira e resgatou aps 2 meses a importncia de R$
15.851,76. Qual a taxa efetiva mensal de juros que seu capital ficou
aplicado.
PV = 15.000,00
n = 2m FV = 15.851,76
i=?
[ f ] [REG]
15.000,00 [ CHS] [PV]
2
[n]
15.851,76 [ FV]
[i]
= 2,8% a m
3) Um certo capital ficou aplicado durante 5 meses em uma modalidade de
investimento a uma taxa efetiva de juros de 3,2% ao mes, proporcionando
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21

ao final desse prazo um montante (valor futuro) de R$ 14.046,88.

Determine o capital inicial aplicado.
PV = ?
n = 5m i = 3,2% a m
FV = 14.046,88
[ f ] [REG]
14.046,88 [[FV ]
5
[n]
3,2 [ i ]
[ PV ]
= -12.000,00
Interpretao: Foi aplicado a importncia de R$ 12.000,00 o sinal
negativo que aparece quando se calcula o PV significa uma sada de caixa.

4) O capital de R$ 7.500,00 foi aplicado em Regime de Juros Compostos a

uma taxa de 3,8% ao ms durante 87 dias. Qual o montante (valor futuro)
ao final desse prazo?
PV = 7.500,00
i = 3,8% ao ms
n = 87 dias
FV = ?
Observe:
Taxa e Prazo esto em unidades diferentes ou no compatveis.
necessrio compatibiliza-las, para tanto devemos dividir o prazo pelo
nmero de dias que compe a taxa ou seja 87 30 (taxa ao ms).
[ f ] [REG]
7.500,00 [CHS] [ PV]
3,8 [ i ]
87 [ E ] 30 [ ] [ n ]
[ FV ]
= 8.356,68

ESTUDO DAS TAXAS

- TAXAS PROPORCIONAIS:
Voc aplica R$ 100,00 em regime de JUROS SIMPLES, pelo prazo de 1 ano a uma taxa
de 36% ao ano. Ao final desse prazo voc acumula um valor futuro de R$ 136,00.
Se voc aplicar os mesmos R$ 100,00 em regime de JUROS SIMPLES, pelo mesmo
prazo 1 ano a uma taxa de 3% ao ms, tambm acumular R$ 136,00 de valor futuro ao
final desse prazo.
3% ao ms proporcional a 36% ao ano Prazo de aplicao 1 ano.

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22

- TAXA NOMINAL:
Observe as seguintes taxas:
30% ao ano capitalizadas mensalmente.
18% ao ano capitalizadas trimestralmente.
16% ao ano capitalizadas semestralmente.
O perodo de referncia da taxa diferente do perodo de capitalizao.
Exemplos:
1) Calcular o valor futuro de uma aplicao de R$ 25.000,00 pelo prazo de 3 anos a
juros nominais de 8% ao semestre com capitalizaes mensais.
PV = 25.000,00

i = 8% a s capitalizados mensalmente

n= 36 meses

FV=?

[ f ] [REG]
25.000,00 [CHS] [PV]
36 [ n ]
] [ i ]
8 [ENTER] 6 [
[FV]
= 40.273,91
2) Calcular o valor de resgate de um titulo de R$ 5.200,00 aplicado a juros nominais
de 43,20% ao ano capitalizados mensalmente, considerando um prazo de 4
meses.
PV = 5.200,00 i = 43,20% aa capitalizados mensalmente n = 4 meses FV= ?
[ f ] [REG]
5.200,00 [CHS] [PV]
4
[n]
43,20 [ENTER] 12 [ ] [ i ]
[ FV ]
= 5.990,21
- TAXA EFETIVA:
Perodo da taxa e perodo de capitalizao so iguais.
Exemplos:
30% ao ano capitalizadas anualmente.
= 30% a a
5,75 % ao ms capitalizadas mensalmente. = 5,75% a m
0,4% ao dia capitalizadas diariamente.
= 0,4% a d

- TAXAS EQUIVALENTES:

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23

No regime de JUROS COMPOSTOS sero consideradas equivalentes, duas ou mais

taxas expressas em unidades de tempos distintas, que quando aplicadas a um mesmo
capital, durante um mesmo prazo, apresentam o mesmo valor futuro.
Exemplos:
10% ao ms equivalente a 46,41% em 4 meses.
2,8% ao ms equivalente a 39,29% ao ano.

CLCULO DE TAXAS EQUIVALENTES

- USANDO A HP 12 C:
Faa:
PV = 100

i = taxa a ser convertida

n=

prazo..da..taxa.. pretendida
prazo..da..taxa..i

FV = ?

Ao resultado obtido de FV subtrair 100.

APLICAES:

1) Determine a taxa bruta mensal oferecida por uma Instituio Financeira que paga
uma taxa de juros de 38,24% ao ano?.
PV = 100
i = 38,24% aa n = 30 dias = 30 : 360m
FV = ?
[ f ] [REG]
100 [CHS] [PV]
38,24 [ i ]
30 [ E ] 360 [ ] [ n ]
[ FV ]
100 [ - ]
= 2,74% a m
2) Um certo investimento rende uma taxa bruta anual de 24,8%. Determine as taxas
brutas que iro remunerar aplicaes nos seguintes prazos:
a) 30 dias

b) 35 dias

c) 62 dias

d) 78 dias

e) 95 dias.

f REG
100 CHS PV
24,8 i
30 [E] 360 : n
FV 100 35 [E] 360 : n
FV 100 62 [E] 360 : n
FV 100 78 [E] 360 : n
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FV 100 95 [E] 360 : n

FV 100 Respostas: a) 1,86%

b) 2,18%

c) 3,89%

d) 4,92%

e) 6,02%

3) Decida-se pela melhor taxa de INVESTIMENTO:

30 dias
33 dias
34 dias

- 2,85%
- 2,97 %
- 3,125%

Encontrando as taxas equivalentes para 30 dias em todos os casos teremos:

2,85% em 30 dias equivalente a 2,85% em 30 dias.
2,97% em 33 dias equivalente a 2,6964% em 30 dias.
3,125% em 34 dias equivalente a 2,7523% em 30 dias.
Logo a melhor opo para se investir 2,85% em 30 dias.

TAXA DE JUROS REAL

Vamos imaginar que uma aplicao em uma determinada modalidade de investimento

apresentou uma taxa de rendimento em um ano de 18,75%. Vamos considerar tambm
que nesse mesmo perodo anual ocorreu uma inflao 12,57%. Qual a taxa de
rendimento real desse investimento.
Para calcularmos a taxa de rendimento real, devemos lanar mo de um modelo
matemtico ou seja:

1+ i
ir =
1 x100
1 + I
onde i = taxa do rendimento dividido por 100 (taxa unitria)
I = taxa da inflao no perodo dividido por 100 (taxa unitria)
Assim:

1 + 0,1875
ir =
1 x100
1 + 0,1257
[ f ] [REG]
1 [E ] 0,1875 [ + ] 1 [ E ] 0,1257 [ + ] [ ] 1 [ - ] 100 [ x ]
= 5,49%

Interpretao: No nosso exemplo, obtivemos uma taxa de rendimento real de 5,49%

no perodo. Isto representa o que realmente foi ganho j retirado o efeito da inflao.

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25

Caso a taxa de inflao seja maior que a taxa de rendimento do investimento, ao realizar
os clculos obteremos uma taxa com sinal negativo. Isto significa que ocorreu uma
perda.

SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS

- Seqncia de parcelas de pagamento ou investimento de mesmo valor efetuadas em
perodos de tempos iguais.
- Seqncia de pagamentos com o objetivo de extinguir uma dvida contrada, recebe o
nome de Amortizao.
- Seqncia de pagamentos (depsitos em algum tipo de aplicao) com o objetivo de
formar um capital recebe o nome de Capitalizao.

CLASSIFICAO DAS SRIES

TEMPORRIAS n. de termos finito.

Exemplo: Aquisio de um bem em X prestaes mensais.
PERPTUAS n. de termos infinito.
Exemplo: Prestao de um plano de sade.
PERIDICAS Ocorrem em perodos de tempos iguais.
Exemplo: mensal, quinzenal, trimestral, anual.
NO PERIDICAS Ocorrem em perodos de tempos desiguais.
Exemplo: Prestaes de plano funeral, vinculados a grupos.
CONSTANTES Valor das parcelas iguais.
VARIVEIS Valor das parcelas diferentes.
POSTECIPADAS 1 pagamento ocorre ao final do primeiro perodo combinado.
Exemplo: Sries do tipo 30/60; 30/60/90; 30/60/90/120 ....
ANTECIPADAS 1 pagamento ocorre na data da compra.
Exemplo: Sries do tipo 0/30; 0/30/60; 0/60/120/180; 0/30/60/90/120...
DIFERIDAS 1 pagamento ocorre aps um certo perodo de carncia.
Exemplo: Sries do tipo .... 210/240/270/300/330/360.

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26

TECLAS UTILIZADAS EM OPERAES ENVOLVENDO SRIES

END

SRIES POSTECIPADAS.

BEG

SRIES ANTECIPADAS.

PV

PMT

FV

APLICAES: SRIES POSTECIPADAS AMORTIZAO

1) Preo a vista de um produto numa loja R$ 780,00. Qual dever ser o valor das
prestaes para esse comerciante vender esse produto em 3 parcelas mensais ,
iguais e sucessivas, sendo a primeira um ms aps a compra, se a taxa efetiva de
juros a ser cobrada nas vendas a prazo for de 4,85% ao ms?
PV = 780,00
i = 4,85% am
n = 3 pmp
PMT = ?
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
780,00 [CHS] [PV ]
4,85 [ i ]
3
[n]
[ PMT]
Resposta - PMT = 285,62

2) Um veculo est sendo vendido em 24 prestaes mensais, iguais e sucessivas,

sendo a primeira um ms aps a compra no valor de R$ 978,00 cada uma. Nessa
venda a prazo foi utilizada uma taxa efetiva de juros de 2,97% ao ms. Qual o valor a
vista desse veculo?
PV = ? n = 24 pmp
i = 2,97% a m PMT = 978,00
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
978,00 [PMT]
2,97 [ i ]
24 [ n ]
[PV]
Resposta - PV = - 16.616,61

3) Um televisor est colocado a venda nas seguintes condies: A vista R$ 1.360,00 ou

com 20% do valor a vista de entrada e o restante em 12 prestaes mensais, iguais e
sucessivas, vencendo a primeira 1 ms aps a compra, Utilizando nos clculos uma
taxa efetiva de juros de 5,8% ao ms, determine o valor da entrada e das prestaes.
VALOR A VISTA = 1.360,00
ENTRADA 20% = 272,00
VR. FINANCIADO = 1.088,00
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27

PV = 1.088,00 i = 5,8% a m

n = 12 pmp

PMT = ?

[ f ] [REG]
[ g ] [END]
1.088,00 [CHS] [PV]
5,8 [ i ]
12 [ n ]
[PMT]
Resposta = PMT = 128,35

4) Valor financiado R$ 19.750,00. Forma de pagamento: 12 parcelas mensais, iguais e

sucessivas, vencendo a primeira 1 ms aps a data de sua efetivao no valor de R$
2.106,30 cada. Determine a taxa efetiva mensal de juros cobrada nesse
financiamento.
PV = 19.750,00
i=?
n = 12 pmp
PMT = 2.106,30
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
19.750,00 [CHS] [PV ]
12 [ n ]
2.106,30 [PMT]
[i]
Resposta = i = 4,02% a m

5) Quantas prestaes mensais de R$ 141,34 cada uma, vencendo a primeira 1 ms

aps a compra, sero necessrias para quitar uma dvida de R$ 640,00 se a taxa
efetiva de juros utilizada na operao for de 3,4% ao ms.
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
640,00 [CHS] [PV]
3,4 [ i ]
141,34 [PMT]
[n]
Resposta = n = 5

APLICAES - SRIES POSTECIPADAS CAPITALIZAO

6) Se eu depositar R$ 300,00 por ms, no final de cada ms, em uma modalidade de

aplicao financeira que paga uma taxa efetiva de juros de 1,72% ao ms, quanto
acumularei ao realizar o 12o depsito?
FV = ?
i = 1,72% a m
n = 12 pmp PMT = 300,00
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
300,00 [CHS] [PMT]
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1,72 [ i ]
12 [ n ]
[ FV ]
Resposta FV = 3.960,86

APLICAES - SRIES ANTECIPADAS AMORTIZAO

7) Uma loja anuncia a venda de um aparelho DVD em 3 pagamentos mensais, iguais e

sucessivos de R$ 275,50 cada um, sendo o primeiro no ato da compra. Considerando
nos clculos uma taxa efetiva de juros de 4,2% ao ms, determine o valor a vista
desse aparelho.
PV = ? i = 4,2% a m
n = 3 pma
PMT = 275.50
[ f ] [REG]
[ g ] [BEG]
275,50
[PMT]
3 [n]
4,2 [ i ]
[PV]
Resposta PV = - 793,63

APLICAES - SRIES ANTECIPADAS CAPITALIZAO

8)

Determine o valor acumulado aps o 12 depsito mensal, igual e sucessivo de R$

180,00 cada um, realizados no inicio de cada ms, se a taxa de juros efetiva mensal
conseguida nesse investimento foi de 1,32% ao ms.
FV = ?
i = 1,32% a m n = 12
PMT = 180,00
[ f ] [REG]
[ g ] [BEG]
180,00 [CHS] [PMT]
12 [ n ]
1,32 [ i ]
[FV]
Resposta FV = 2.354,60

APLICAES - SRIES DIFERIDAS

9)

Um empresrio financia um equipamento industrial no valor de R$ 35.450,00 a ser

liquidado atravs de 24 prestaes mensais, iguais e sucessivas, sendo a primeira
paga aps um perodo de 6 meses de carncia. A taxa efetiva de juros utilizada nos
clculos de 5,74% ao ms. Determine o valor das prestaes.
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FV = ?

35.450,00

PMT = ?

8 .............................................................. 30

49.550,96

PV = 35.450,00

n=6

PV = 49.550,96

i = 5,74% a m
FV = ?
Resposta FV = 49.550,96

n = 24 pmp

i = 5,74% a m PMT = ?
Resposta - PMT = 3.853,82

FLUXO DE CAIXA E EQUIVALNCIA FINANCEIRA

FLUXO DE CAIXA: Srie de Entradas e Sadas dispostas ao longo do tempo.

DIAGRAMA DE REPRESENTAO:
(+)
PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

PMT

o
1

PV

n1

(-)

APLICAES: SRIES COM PERIODICIDADES UNIFORMES

APLICAES:
Consideremos agora o seguinte:
Vr. Titulo
6.000,00
6.300,00
6.615,00
6.945,75

Vencimento
1 ms
2 meses
3 meses
4 meses

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30

n (TEMPO)

Qual a soma dos valores atuais desses ttulos na data focal = 0 e taxa de desconto
de 5% ao ms.

FLUXO DE CAIXA REPRESENTATIVO DO PROBLEMA:

6.000,00

6.300,00

6.615,00

6.945,75

0
3

4 MESES

ROTINA HP 12 C
f CLEAR REG
0 CHS g Cfo
6.000,00 g CFj
6.300,00 g CFj
6.615,00 g CFj
6.945,75 g CFj
5 i
f NPV
Resposta = 22.857,14.
Determine quanto terei que despender hoje, para quitar um financiamento
representado por 5 notas promissrias, cujos valores e vencimentos a partir de
hoje encontram-se relacionados no quadro abaixo, sabendo que a taxa efetiva de
juros desse financiamento de 5% ao ms.
Vencimento
30 dias
60 dias
90 dias
120 dias
150 dias

Valor
420,00
560,00
560,00
450,00
490,00
[ f ] [REG]
[ g ] [END]
0 [CHS] [g] [Cfo]
420,00 [ g ] [Cfj}
560,00 [ g ] [Cfj]
560,00 [ g ] [Cfj]
450,00 [ g ] [Cfj]
490,00 [ g ] [Cfj]
5 [i]
[ f ] [ NPV ]
PV = 2.145,83

1) Um contrato de arrendamento mercantil ref. a um equipamento industrial foi

realizado com as seguintes caractersticas:
9 36 parcelas mensais, iguais e sucessivas de R$ 5.273,86 cada uma.
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31

Valor residual garantido a ser pago juntamente com a 36 parcela no

valor de R$ 6.183,34.
Taxa efetiva de juros utilizada na operao de 5% ao ms.

Determine o valor a vista do equipamento arrendado.

PMT = 5.273,86
11.457,20

......................................................... 35

36

f CLEAR REG
0 [CHS[ [ g ] [Cfo]
5.273,86 g CFj
35 [g] [ Nj]
11.457,20 [ g ] [CFj]
5 [i]
[ f ] [ NPV]
Resposta

PV = 88.333,38

COEFICIENTES PARA FINANCIAMENTOS

So fatores financeiros que multiplicados pelo valor financiado, determinam os valores
das prestaes. Representam os valores das prestaes para cada unidade de capital
financiado.

SRIES POSTECIPADAS
Determine o coeficiente que multiplicado pelo valor a vista fornea os valores das
respectivas prestaes, para um comerciante vender seus produtos em 3 pagamentos
mensais, iguais, sucessivos e postecipados sendo a taxa efetiva de juros de 3,6% ao
ms.
PV = 1
i = 3,6% a m
n = 3 pmp
PMT = ?

[ f ] [REG]
[ g ] [END]
[f] 7
1 [CHS] [PV]
3,6 [ i ]
3 [n]
[PMT]
PMT = 0,3576162

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SRIES ANTECIPADAS
Determine o coeficiente que multiplicado pelo valor a vista fornea os valores das
respectivas prestaes, para um comerciante vender seus produtos em 4 pagamentos
mensais, iguais e sucessivos, sendo o primeiro deles no ato da compra, e a taxa efetiva
de juros utilizada nos clculos de 4,2% ao ms.
PV = 1

i = 4,2% a m n = 4 pma

PMT = ?

[ f ] [ REG]
[g] [ BEG]
[f ] 7
1 [CHS] [PV]
4,2 [ i ]
4 [n]
[ PMT]
PMT = 0,2656331

Determinar o custo (taxa efetiva de juros) de um determinado financiamento para

pagamento em 12 prestaes mensais, iguais, sucessivas e postecipadas cujo coeficiente
= 0,1117462 multiplicado pelo valor financiado fornece o valor das prestaes?
PV = 1 PMT = 0,1117462
n = 12
i=?
[ f ] [ REG ]
[ g ] [END]
1 [CHS] [PV]
0,1117462 [PMT]
12 [n]
[i]
Resposta = 4,83 % a m
Dicas:
Se voc estiver usando a HP 12C Platinum no esquea de configur-la para o
modo RPN acionando [ f ] [RPN].
Ao iniciar um clculo no esquea de zerar os registradores acionando [ f ]
[REG] ou [ f ] [FIN ].
Verifique se a letra c est no visor de sua mquina, se no estiver acione as teclas
[STO] e [ EEX].
Procure sempre consultar o manual do equipamento, a medida que voc avana
em seu aprendizado necessita de muitas informaes facilmente encontradas no
mesmo.
Procure praticar sempre, voc localizar muitos exemplos a serem resolvidos em
livros de Matemtica Financeira.
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33