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Flavia Chein
Fatores que favorecem ou n~o a Colus~o a a Abordagens Estaticas para Competic~o Din^mica a a Superjogos
Colus~o a
Considere um numero pequeno de de rmas id^nticas e produzindo bens homog^neos. Chamberlin argumenta que, em e tal situac~o, as rmas na industria cobrariam o preco de a monopolio, isto e, o preco que maximizaria o lucro da industria. Varias publicac~es antes da Segunda Grande Guerra tentaram o formalizar a disciplina imposta pela possibilidade de reac~o ou a retalic~o. a Considere duas rmas com custo marginal c. Faca q = D (p ), a func~o demanda e (p ) = (p c )D (p ), os lucros da a industria quando o menor preco p e cobrado. Comece a partir da situac~o em que o preco de monopolio p m e cobrado e a cada rma recebe m /2, onde m (p m )
Flavia Chein Curso Microeconomia II - Parte 2
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Colus~o a
Suponha que uma rma cogite desviar do preco de monopolio e tenha a seguinte conjectura sobre a reac~o da rival: Sua a rival comeca cobrando p m se ela cobrar um preco acima de p m e a acompanhara se ela baixar o preco. E claro que, nessa conjectura, desviar do preco de monopolio n~o e lucrativo. a Um aumento no preco leva a perda total no market share e ao lucro zero. Uma reduc~o no preco para p < p m leva a um a lucro de (p )/2 6 m /2. Chamberlin reconhece que existem fatores que podem di cultar a colus~o. Vamos apresentar dois fatores distintos: a defasagem na percepc~o e assimetrias entre as rmas. a
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Como a retaliac~o e adiada, a reduc~o de precos por parte de a a uma rma torna-se menos onerosa, logo, ca mais dif cil sustentar a colus~o tacita. a No caso extremo, em que as reduc~es nos precos n~o podem o a ser observadas, tudo ocorre como se as rmas escolhessem precos simultaneamente, ou seja, na aus^ncia de restric~o de e a capacidade, as rmas cobrar~o o seu custo marginal e n~o a a havera lucro econ^mico). o A defasagem de informac~o torna o futuro mais distante e, a portanto, torna a interac~o din^mica menos relevante. a a
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Assimetrias
A ideia de Chamberlin de que o resultado de mercados oligopolistas e o preco de monopolio levanta a quest~o sobre o a que acontece quando os oligopolistas possuem prefer^ncias e divergentes quanto ao preco e, em particular, diferentes precos de monopolio. Por exemplo, os custos marginais podem ser distintos, de modo que a rma com menor custo gostaria de coordenar para um preco mais baixo do que as rmas de maiores custos. As rmas podem, tambem, oferecer produtos diferenciados (segundo qualidade, localizac~o, canais de distribuic~o, etc) a a
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Assimetrias
Sob condic~es de simetria, o preco para o qual as rmas o coordenam parece ser, naturalmente, o preco de monopolio. Tal preco maximiza os lucros e envolve uma repartic~o a simetrica dos mesmos. Suponha duas rmas , com custos unitarios c1 < c2 . Faca p m (c ) denotar o preco de monopolio para o custo unitario c, ele maximiza (p c )D (p ). Se as duas rmas podem trabalhar juntos e assinar um contrato, eles deixar~o a rma 1 produzir a tudo e cobrar p m (c1 ), o que maximizara o lucro da industria. O "bolo" poderia lser dividido entre as duas rmas por meio de uma transfer^ncia unica arbitraria da rma 1 para a rma e 2.
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Assimetrias
Mas, suponha que a assinatura do contrato e o pagamentos entre as rmas seja ilegal. Podermos determinar o conjunto de alocac~es da industria que s~o e cientes para as duas rmas, o a restritas ao fato de que pagamentos unilaterais s~o proibidos. a Com esse proposito, xamos um lucro referencial 2 para a m (c )] e procuramos acordos de rma 2 no intervalo [0, 2 divis~o de lucros sem transfer^ncias, no qual ambas as rmas a e cobram o mesmo preco p. Elas escolhem as participac~es no mercado s1 e s2 , de modo o que s1 + s2 = 1. A interpretac~o de tais participac~es e que a a o 1 rma i produz exatamente qi = si D (p ); se si < 2 , os consumidores, que procuram a rma i e s~o racionados, a compram da rma j
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Assimetrias
Dado o lucro 2 , a alocac~o e ciente e a escolha do preco p a e dos market-shares ss e s2 , de modo a maximizar 1 : max 1 = (p c 1 ) s1 D ( p )
(p,si1 ,s2 )
s.t 2 = (p c 2 ) s2 D ( p ) > 2 e s1 + s2 = 1
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Assimetrias
Suponha que a func~o de lucro e c^ncava para todo p e c. a o Faca i (p ) (p ci )D (p ). Note que i e, por hipotese, conc^va e crescente ate o preco de monopolio pim , quando a torna-se decrescente.Substituindo s1 , temos 1 = max 1 (p ) 1
p
2 2 (p )
2 2 (p )
0
0 2 2 (p ) + 1 (p ) =0 2 (p ) 2
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A historia da curva de demanda quebrada foi desenhada para explicar porque os oligopolistas evitam cortes freqentes de u precos. Suponha que existam duas rmas i = 1, 2, com custo unitario c. A func~o de demanda e q = D (p ). a A vers~o mais simples da curva de demanda quebrada atribui a um papel especial a um dado preco, que vamos chamar de "preco focal", p f . Podemos pensar nesse preco como sendo o preco de mercado atual ou o que as rmas acreditam ser o preco de equil brio "steady-state" (longo prazo).
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Cada rma faz a seguinte conjectura: Se cobrar p > p f , sua rival n~o ira segui-la (ou seja, continuara cobrando p f ). Se, a ao inves disso, a rma cortar o seu preco para p 6 p f , a rival acompanhara o corte nos precos. A demanda residual para a rma que aumentou o seu preco e zero; a demanda residual para a rma que cobra p 6 p f e D (p )/2.
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Superjogos
Vamos supor um modelo com duas rmas produzindo substitutos perfeitos com o mesmo custo marginal, c. A rma com menor preco ca com todo o mercado, e as rmas dividem o mercado quando elas cobram o mesmo preco. A unica diferenca que vamos introduzir e que vamos replicar o jgo de Bertrand T + 1 vezes, onde T pode ser nito ou in nito. O jogo e chamado "jogo repetido" ou "superjogo". Faca i (pit , pij ) ser o lucro da rma no per odo t (t = 0, ...., T ), quando ela cobra pit e sua rival cobra pjt . Cada uma das rmas objetiva maximizar o valor presente descontado dos lucros, ou seja:
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Superjogos
T
t =0
t i (pit , pjt )
onde e o fator de desconto ( = e r , onde r e a taxa instant^nea de juros e e o tempo real entre per odos), proximo a de 1 representa baixa impaci^ncia ou rapida mudanca de precos. e A cada per odo t, as rmas escolhem seus precos p1t , p2t , simultaneamente. N~o existe nenhum ligac~o f sica entre os a a per odos, a escolha previa de precos por uma rival torna-se obsoleta quando a outra escolhe o seu preco. Entretanto, vamos permitir que as escolhas de precos em t dependam da historia dos precos anteriores.
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Superjogos
Ht
1 , p2,t 1 )
Precisamos de estrategias que forma um "equil brio perfeito". Ou seja, para uma historia Ht na data t, a estrategia da rma i no per odo t maximiza o valor presente descontado dos lucros dada a estrategia da rma j a partir desta data. Primeiro vamos assumir que o horizonte e nito T < +. Qual o equil brio do jogo din^mico de precos? Precisamos a resolver por induc~o retroativa para obter o equil brio perfeito. a
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Superjogos
Primeiro, vamos perguntar como, dada uma historia Ht , as rmas escolhem os precos no ultimo per odo T .Como os precos passados n~o afetam os lucros no per odo T , cada a rma deve maximizar o seu "lucro estatico" i (piT , pjT ), dado o preco da sua rival. Logo, o equil brio, para qualquer historia, e o de Bertrand: p1T = p2T = c Qual sera o equil brio de precos no per odo T 1? Como as escolhas de precos em T n~o dependem do que aconteceu ate a T 1, tudo ocorre como se T 1 fosse o ultimo per odo, Logo, as rmas tambem escolhem o preco competitivo em T 1, n~o importa a historia ate esse per odo. a
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Superjogos
Para qualquer Ht
1,
p1,T
= p2,T
=c
e assim por diante. Logo, o elemento din^mico n~o contribui em a a nada para o modelo. O quadro se altera quando o horizonte torna-se in nito (T = +). De um lado, e facil ver que o equil brio de Bertrand repetido in nitas vezes e um equil brio para o jogo. Considere a seguinte estrategia: cada rma escolhe o preco igual ao custo marginal em cada per odo t,n~o importa a a historia do jogo ate t
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Superjogos
Dado que a rma rival cobra cobra o preco igual c, cada rma fara o seu melhor cobrando c. De outro lado, uma caracter stica interessante do jogo e que o equil brio de Bertrand repetido n~o e mais o unico equil brio do jogo. a Faca p m o preco de monopolio (maximiza (p c )D (p )) e considere as seguintes estrategias simetricas: cada rma cobra p m no per odo 0. Elas cobram p m no per odo t se, em todos os per odos anteriores a t, as duas rmas cobram p m ; caso contrario, cobram preco igual a custo marginal para sempre (estrategias "trigger"). Tal estrategia sera um equil brio se o fator de desconto for su cientemente elevado. Quando cobra p m a rma obtem metade do lucro de monopolio. Desviando desse preco, a rma pode ganhar lucro maximo, m , durante o per odo do desvio, mas depois recebe zero.
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Superjogos
m (1 + + 2 + ...) > m 2 m m + 2 2 1
> m
se > 1 , a estrategia "trigger" sera um equil brio. 2 Tal resultado e uma formalizac~o da colus~o tacita. Existem a a muitos outros equil brios para o jogo, o resultado anterior, na verdade, implica que qualquer preco entre o preco competitivo e o preco de monopolio pode ser sustentado como um preco 1 de equil brio se o fator de desconto for maior do que 2 .
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