Anlise de dvida de empresas

Esse um breve resumo do vdeo (Anlise de dvida de empresas)

Tal vdeo pode ser assistido em:
http://www.bastter.com/Mercado/Videos/Default.aspx?SecaoID=15
S procurar o vdeo (Anlise de dvida de empresas)

Marcadores a serem analisados no quadro de aes:

1 Dvida (valores absolutos)
2 Dvida/PL
3 FCF (Fluxo de caixa de financiamento)

Observaes:
1 Olhar se a dvida esta crescendo. No entanto, no se podem olhar tais
valores de forma isolada.
2 Olhar a relao Div/PL. H um padro de 0,5. O ideal que fique abaixo de
0,5.
3 Olhar a Div/LL. Nesse marcador voc est analisando a dvida lquida/ll. Ou
seja, quantos anos se paga a dvida com o lucro lquido. H um padro de 4.
Se for acima de 4 ruim e abaixo de 2 bom
4 A relao Div/PL voc est analisando a dvida bruta com o lucro liquido. J
a relao Div/LL voc est analisando a dvida lquida com o lucro liquido.

Dvida Lquida (Caixa lquido) = Dvida Bruta - Caixa

5 Ao voc olhar o quadro de aes, tem como ver o quanto de curto prazo
e longo prazo. Quanto menos de curto prazo, melhor.
6 Ao voc analisar a dvida de uma empresa, procurar saber qual a taxa da
dvida. Procurar ver, tambm, o quanto da dvida em moeda estrangeira e o
quanto em moeda nacional. Quanto menos for de moeda estrangeira, melhor.

7 O sinal de que a dvida est se descontrolando a margem caindo, pois

comea a gastar receita para pagar juros da dvida.
Abaixo seguem alguns conceitos que pode ajudar na anlise das dvidas

1) Quando a Receita muito maior que o patrimnio. Nesse caso, tanto o

ROE quanto a Dvida/PL so distorcidos pra cima
2) Quando a Receita muito menor que o patrimnio. Nesse caso, tanto o
ROE quanto a Dvida/PL so distorcidos para baixo
3) Empresas que trabalham com aluguel. Nesse caso, o Patrimnio grande
e distorce o ROE para baixo
4) Empresas de consumo. Nesse caso, o patrimnio pequeno e distorce o
ROE para cima
5) O balano de uma empresa focado no regime de competncia. O que
significa isso? Significa que mesmo que ela tenha uma dvida para ser paga
daqui a 10 anos, j entra no balano. J o regime de caixa a dvida s
computada quando efetivamente sai dinheiro do caixa da empresa
6) O fluxo de caixa da empresa focado na regime de caixa. Ou seja, saiu
dinheiro ou entrou dinheiro, j computado como entrada e sada do caixa
respectivamente

Alguns conceitos sobre Fluxo de Caixa

FCO = caixa gerado - gastos de ativos operacionais

FCI = dinheiro que sai do caixa para investimentos
FCL = se a empresa est fazendo dinheiro. Isto , se o resultado FCO - FCI
positivo
FCF = a empresa pega emprstimo. Quando a empresa faz emprstimo, entra
no caixa. Por isso melhor considerar o FCI na anlise do Fluxo de Caixa. O
FCT considera at os emprstimos como dinheiro em caixa
FCI/LL = O quanto a empresa tem que investir para fazer lucro