Amanda Contardo Nepomuceno Duarte Bruno Felipe Bonfim Loureno Camila Ferreira Curci Gustavo Maseti Coelho

A Escolha
Empresa com reconhecimento mundial: A terceira maior exportadora de avies do mundo; A EMBRAER e o Brasil: A Embraer foi a maior exportadora brasileira entre os anos de 1999 e 2001, e foi a segunda maior empresa exportadora nos anos de 2002, 2003 e 2004. Atualmente sua fora de trabalho totaliza mais de 17.629* empregados, 94,1% baseados no Brasil.

...h mais de 40 anos a EMBRAER contribui para integrar o mundo pela aviao, diminuindo distncias entre povos e oferecendo o que existe de mais moderno em tecnologia, versatilidade e conforto em aeronaves.

Linha do Tempo
1941: Criao do Ministrio da Aeronutica; 1946: Criao do COCTA e CTA;

Anos 60

 Incio das operaes da EMBRAER; Construo de prottipos e seus primeiros testes: avies agrcolas, comercias e encomendas para FAB; Primeiras exportaes (Uruguai); Primeiro escritrio nos Estados Unidos;

 EMBRAER chega na Europa(Frana) Proximidade com os novos clientes: Europa, frica e Oriente mdio; Criao da EMBRAER Diviso de Equipamentos (EDE): Capacitar a indstria nacional e fabricar componentes aeronuticos; Demanda por aeronaves maiores;

 Crise Financeira; Privatizao; Alianas estratgicas; Criao da EMBRAER Liebherr Equipamentos do Brasil S.A. (ELEB); 4500 avio produzido;

 Projeto ISS; Escritrios na China e Singapura; Lanamento de aes na Bovespa e Nyse; Recebe classificao pela Standard & Poor's; Reestruturao societria; Adeso ao novo mercado da Bovespa; Aquisio da ELEB;

 Liderana na Dow Jones Sustainability Index (DJSI); Acordo de cooperao; Aumento da preocupao com questes socioambientais;

Responsabilidade Socioambiental
Pioneirismo no projeto de avio agrcola com motor a lcool; Participa de conferncias sobre o meio ambiente; Aderiu ao pacto da ONU; Inaugurou um centro de educao ambiental; Acordo EMBRAER, Boeing e Airbus para fontes sustentveis de combustvel;

Premiaes
Ano 2011 - Primeiro lugar do setor Aeroespacial e Defesa no Dow Jones Sustainability Index (DJSI). Ano 2010 - Melhor empresa do segmento "Veculos e Indstria de Transporte" - Revista Isto Dinheiro (Prmio As Melhores da Dinheiro). Ano 2009 - 2 lugar na categoria de empresas com valor de mercado entre R$ 5 e R$ 15 bilhes eleita no ranking "As Melhores Companhias para os Acionistas 2009". - 1 lugar no XIII Prmio Anefac - Fipecafi - Serasa Experian - Trofu Transparncia 2009. - Top 5 de Governana Corporativa na Amrica Latina - IR Global Rankings 2009 11 Edio Anual - Top 5 de Governana Corporativa no Brasil - IR Global Rankings 2009 11 Edio Anual Entre as 3 Melhores Empresas do Setor de Veculos no Ranking Geral. - 1 lugar em Sustentabilidade Financeira. - 1 lugar em Governana Corporativa Entre as 4 primeiras colocadas em Responsabilidade Social - Revista Isto Dinheiro, prmio "As Melhores da Dinheiro"

Anlise Vertical e Horizontal

Anlise Vertical
Comparao percentual entre os itens de uma mesma demonstrao contbil (mesmo ano);

 RECEITAS LQUIDAS Custo dos produtos e servios vendidos LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Administrativas Comerciais Pesquisas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas Equivalncia patrimonial RESULTADO OPERACIONAL Receitas (despesas) financeiras, lquidas Variaes monetrias e cambiais, lquidas LUCRO ANTES DO IMPOSTO Imposto de renda e contribuio social

2011 9858055 -7638825 2219230 -440044 -702866 -143557 -410411 -624 521728 -172509 32809 382028 -210774

AH 90,68 -87,21 105,09

AV 100,00% -77,49% 22,51%

2010 9380625 -7582662 1797963

AH 86,29 -86,57 85,14

AV 100,00% -80,83% 19,17%

2009 10871275 -8759483 2111792

AH 100 -100 100

AV 100,00% -80,57% 19,43%

-116,97 -116,93 -129,5 159,77

-4,46% -7,13% 1,46% 4,16%

-346061 -657010 -126102 16730 -

-91,99 -109,3 -113,75 6,51

3,69% 7,00% -1,34% 0,17%

-376199 -601119 -110855 -256879 -

-100 -100 -100 -100 100 100 100 -100 100 100

-34,30% -5,53% -1,02% -2,36%

68,04 -1,06 24,16 59,03 -72,67

5,29% -1,75% 0,33% 3,86% 2,14%

685520 30885 -1350 715055 -114877

89,41 189,47 -0,99 110,48 -39,06

7,31% 0,33%

766740 16301 -135824

7,05% 0,15% -1,25% 5,95% 2,67%

7,62% -1,22%

647217 290054

Anlise Horizontal
Atravs de uma data base, podemos fazer comparaes anuais relativas a variao de um determinado item. Conta .. 100 Conta 100 Conta(Data-Base) Conta(Data-Base)

 RECEITAS LQUIDAS Custo dos produtos e servios vendidos LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Administrativas Comerciais Pesquisas Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas Equivalncia patrimonial RESULTADO OPERACIONAL Receitas (despesas) financeiras, lquidas Variaes monetrias e cambiais, lquidas LUCRO ANTES DO IMPOSTO Imposto de renda e contribuio social

2011 9858055 -7638825 2219230 -440044 -702866 -143557 -410411 -624 521728 -172509 32809 382028 -210774

AH 90,68 -87,21 105,09

AV 100,00% -77,49% 22,51%

2010 9380625 -7582662 1797963

AH 86,29 -86,57 85,14

AV 100,00% -80,83% 19,17%

2009 10871275 -8759483 2111792

AH 100 -100 100

AV 100,00% -80,57% 19,43%

-116,97 -116,93 -129,5 159,77

-4,46% -7,13% 1,46% 4,16%

-346061 -657010 -126102 16730 -

-91,99 -109,3 -113,75 6,51

3,69% 7,00% -1,34% 0,17%

-376199 -601119 -110855 -256879 -

-100 -100 -100 -100 100 100 100 -100 100 100

-34,30% -5,53% -1,02% -2,36%

68,04 -1,06 24,16 59,03 -72,67

5,29% -1,75% 0,33% 3,86% 2,14%

685520 30885 -1350 715055 -114877

89,41 189,47 -0,99 110,48 -39,06

7,31% 0,33%

766740 16301 -135824

7,05% 0,15% -1,25% 5,95% 2,67%

7,62% -1,22%

647217 290054

ndices de Estrutura de Capital

Participao de Capital de Terceiros

Estudo da relao percentual entre Capital de Terceiros e o Capital Prprio. Capitais Capitais de de Terceiros Terceiros .. 100 100 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido
2009 Capitais de Terceiros: 10.767.553* Patrimnio Lquido: 5.020.805* 2009: 214,5% 2010 Capitais de terceiros: 8.763.257* Patrimnio Lquido: 5.217.757* 2010: 168,0% 2011 Capitais de Terceiros: 10.767.942* Patrimnio Lquido: 5.848.433* 2011: 184,1%

Composio do Endividamento
Estudo da relao percentual entre as obrigaes de curto prazo e as obrigaes totais. Passivo Passivo Circulante Circulante .. 100 100 Capital Capital de de Terceiros Terceiros
2011: 2009: 2010: Passivo Circulante: 5.330.598* Passivo Circulante: 4.893.539* Passivo Circulante: 3.980.282* Capitais de Terceiros: 10.767.553* Capitais de Terceiros: 8.763.257* Capitais de Terceiros: 10.767.942* 2009: 45,44% 2010: 45,42% 2011: 49,50%

Imobilizao do Patrimnio Lquido

Estudo da relao percentual entre o Ativo Permanente e o capital prprio. Ativo Ativo Permanente Permanente .. 100 100 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido
2009: Ativo Permanente: 3.038.925* Patrimnio Lquido: 5.020.805* 2009: 60,53% 2010: Ativo Permanente: 3.194.597* Patrimnio Lquido: 5.217.757* 2010: 56,26% 2011: Ativo Permanente: 4.242.021* Patrimnio Lquido: 5.848.433* 2011: 72,53%

Capital Circulante Prprio

Parcela do Patrimnio Lquido investida no Ativo Circulante. CCP CCP = = Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido Ativo Ativo Permanente Permanente

CCP(2009)= 5.020.805 3.038.925 = 1.981.880* CCP(2010)= 5.217.757 3.194.597 = 2.023.160* CCP(2011)= 5.848.433 4.242.021= 1.606.412*

Imobilizao dos Recursos no Correntes

Estudo da relao percentual entre o Ativo Permanente e os recursos no correntes. Ativo .. 100 Ativo Permanente Permanente 100 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido + + ELP ELP
2009: Ativo Permanente: 3.038.925* Patrimnio Lquido: 5.020.805* Exigvel a Longo Prazo: 5.352.725* 2010: Ativo Permanente: 5.678.688* Patrimnio Lquido: 5.217.757* Exigvel a Longo Prazo: 4.552.335* 2011: Ativo Permanente: 4.242.021* Patrimnio Lquido: 5.848.433* Exigvel a Longo Prazo: 5.153.341*

2009: 29,29%

2010: 32,7%

2011: 38,56%

Capital Circulante Lquido

Parcela de Recursos no Correntes investida no Ativo Circulante. CCL CCL = = CCP CCP + + ELP ELP
CCL(2009)= 7.334.605* CCL(2010)= 6.575.495* CCL(2011)= 6.759.753*

ndices de Liquidez

Liquidez Geral
Estudo da relao entre o Ativo Circulante e a dvida total da empresa. Ativo Ativo Circulante Circulante Passivo Passivo Circulante Circulante + + ELP ELP
2009: Ativo Circulante: 10.100.190* Passivo Circulante: 4.893.539* Exigvel a Longo Prazo: 5.352.725* LG (2009) = 0,9857 2010: Ativo Circulante: 8.302.326* Passivo Circulante: 3.980.282* Exigvel a Longo Prazo: 4.552.335* LG (2010) = 0,9730 2011: Ativo Circulante: 9.696.702* Passivo Circulante: 5.330.598* Exigvel a Longo Prazo: 5.153.341* LG(2011)= 0,9249

Liquidez Corrente
Estudo da relao entre o Ativo Circulante e a dvida de curto prazo. Ativo Ativo Circulante Circulante Passivo Passivo Circulante Circulante
2009: Ativo Circulante: 10.100.190* Passivo Circulante: 4.893.539* LC (2009) = 2,0640 2010: Ativo Circulante: 8.302.326* Passivo Circulante: 3.980.282* LC (2010) = 2,0859 2011: Ativo Circulante: 9.696.702* Passivo Circulante: 5.330.598* LC (2011)= 1,8191

Liquidez Seca
Estudo da relao entre o Ativo Circulante Lquido e a dvida de curto prazo. Ativo Ativo Circulante Circulante -- Estoques Estoques Passivo Passivo Circulante Circulante
2009: Ativo Circulante: 10.100.190* Passivo Circulante: 4.893.539* Estoques: 4.272.977* LS (2009) = 1,1908 2011: Ativo Circulante: 9.696.702* Passivo Circulante: 5.330.598* Estoques: 4.283.172* LS (2011)= 1,0155 2010: Ativo Circulante: 8.302.326* Passivo Circulante: 3.980.282* Estoques: 3.654.591* LS (2010) = 1,1677

ndices de Prazos Mdios

Prazo Mdio de Recebimento de Vendas(PMRV)

Estudo da relao entre as Duplicatas a Receber e as Vendas Dirias. Duplicatas Duplicatas a a Receber Receber Vendas Vendas 360 360
PMRV (2009): Aproximadamente 25 dias PMRV (2010): Aproximadamente 22 dias PMRV (2011): Aproximadamente 34 dias

Prazo Mdio de Pagamentos de Compras(PMPC)

Estudo da relao entre o Saldo de Fornecedores do Balano e as Compras Dirias. Saldo Saldo de de Fornecedores Fornecedores do do Balano Balano Compras Compras Dirias Dirias
2009: 1.037.949 = 45 dias 22883,03 2010: 1.250.024 = 51 dias 24339,55 2011: 1.556.705 = 53 dias 25129,54

Prazo Mdio de Renovao de Estoques(PMRE)

Estudo da relao entre Estoques e o Custo das Mercadorias Vendidas a preo de custo. Estoques Estoques Custo Custo das das Mercadorias Mercadorias Vendidas Vendidas 360 360
2009: 4.272.977 = 141 dias 30147,48 2010: 3.654.591 = 140 dias 26057,24 2011: 4.283.172 = 156 dias 27363,48

Ciclo Operacional
Tempo decorrido entre a compra da matria-prima e o recebimento da venda da mercadoria a prazo.

2009

2010

2011

ndices de Rentabilidade

Giro do Ativo
Estudo da relao entre o que a empresa vendeu e seu investimento total. Vendas Vendas Lquidas Lquidas Ativo Ativo
2009: Vendas Liquidas: 10.812.747* Ativo: 15.945.642* GA(2009): 0,6781 2010: Vendas Liquidas: 9.380.600* Ativo: 13.981.014* GA(2010): 0,671 2011: Vendas Liquidas: 9.858.100* Ativo: 16.616.375* GA(2011): 0,593

Margem Lquida
Estudo da relao percentual entre lucro e vendas. Lucro Lucro Lquido Lquido .. 100 100 Vendas Vendas Lquidas Lquidas
2009: Lucro Liquido: 937.271* Vendas Liquidas: 10.812.747* ML(2009): 8,66% 2010: Lucro Liquido: 600.178* Vendas Liquidas: 9.380.600* ML(2010): 6,398% 2011: Lucro Liquido: 171.254* Vendas Liquidas: 9.858.100* ML(2011): 1,73%

Rentabilidade do Ativo(ROA)
Estudo da relao percentual entre o lucro e o investimento total. Lucro Lucro Lquido Lquido .. 100 100 Ativo Ativo
2009: Lucro Liquido: 937.271* Ativo: 15.945.642* ROA(2009): 5,87% 2010: Lucro Liquido: 600.178* Ativo: 13.981.014* ROA(2010): 4,29% 2011: Lucro Liquido: 171.254* Ativo: 16.616.375* ROA(2011): 1,03%

Rentabilidade do Patrimnio Lquido(ROE)

Estudo da relao percentual entre lucro e o capital prprio investido. Lucro .. 100 Lucro Lquido Lquido 100 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido Mdio* Mdio* PL PL mdio mdio = = PL PL incial incial + + PL PL final final 2 2
2009:
Lucro Liquido: 937.271* Patrimnio Liquido Mdio: 5.495.668*

2010:

Lucro Liquido: 600.178* Lucro Liquido 171.254* PatrimnioLiquido Mdio: 5.118.784,5* Patrimnio Liquido Mdio: 5.533.095*

2011:

ROE(2009): 17,05%

ROE(2010): 11,725%

ROE(2011): 3,095%

Indicador de Insolvncia

Indicador de Insolvncia de Kanitz

Estudo da relao entre Rentabilidade, Liquidez e Endividamento capaz de prever a falncia de uma empresa. Fator Fator de de Insolvncia Insolvncia = = X1 X1 + + X2 X2 + + X3 X3 -- X4 X4 -- X5 X5 X1 X1 = = Lucro Lucro Lquido Lquido .. 0,05 0,05 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido X2 Ativo .. 1,65 X2 = = Ativo Circulante Circulante 1,65 Passivo Passivo Circulante Circulante + + ELP ELP

X3 X3 = = Ativo Ativo Circulante Circulante Estoques Estoques .. 3,55 3,55 Passivo Passivo Circulante Circulante X4 X4 = = Ativo Ativo Circulante Circulante .. 1,06 1,06 Passivo Passivo Circulante Circulante X5 X5 = = Passivo Passivo Circulante Circulante + + ELP ELP .. 0,33 0,33 Patrimnio Patrimnio Lquido Lquido

 2009: X1= 0,0093 X2=1,5477 X3=4,2273 X4=2,1878 X5=0,7085 ndice de solvncia 2009 = 2,8978 2010: X1=0,0057 X2=1,5632 X3=4,1453 X4=2,2110 X5=0,6883 ndice de Solvncia 2010 = 2,8149 2011: X1=0,0015 X2=1,4858 X3=3,6950 X4=1,9282 X5=0,6076 ndice de solvncia 2011 = 2,7672

Resumo Anual: 2009

40 anos de empresa; Repercusso da crise internacional de 2008; Corte de despesas administrativas e comerciais; Reduo de estoques; Queda da Receita Lquida; Ultrapassou a crise a base de emprstimos nacionais;

Resumo Anual: 2010

Sinais iniciais de estabilizao; PROGRAMA DE EXCELNCIA EMPRESARIAL EMBRAER e resultados carteira de pedidos finais da Embraer estabilizou-se em um valor de US$15,6 bilhes, aps mais de dois anos de declnio; 19% da venda mundial de jatos; Ampliao do objetivo social da empresa: Embraer Defesa e Segurana;

Resumo Anual: 2011

Em 2011, a Embraer entregou 216 aeronaves. A aviao comercial representou 64% da receita lquida de US$5,8 bilhes, a aviao executiva 19% e defesa e segurana 15% somados a 2% derivados de outros negcios. Superou os resultados econmico-financeiros do exerccio Anterior; American Airlines e o pedido de concordata: impacto negativo no fluxo de pagamentos;

 Devido a esses fatos, o Lucro Lquido de 2011 foi relativamente baixo; Permaneceu no ndice de Sustentabilidade Dow Jones, agora liderando a rea Aeroespacial e Defesa; Stimo ano de ingresso no ndice de Sustentabilidade de Empresas da Bovespa;

Concluso
Empresa slida, a Embraer se destaca cada vez mais no cenrio internacional; tima opo para investimentos, possui dados financeiros atrativos para novos acionistas;

Obrigado!