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Fevereirode2017
Agenda
2
A Companhia: principais acontecimentos
3
Plataforma integrada de negcios
AlugueldeCarros GestodeFrotas
94.156carros
34.948carros
6,4milhesdeclientes
925clientes
333agncias
397colaboradores
4.865colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
reduo de custo
cross selling
Franchising Seminovos
49,8%vendidoaconsumidorfinal
14.015carros
84lojas
158agnciasnoBrasil
53cidades
70agnciasnoexterior
1.029colaboradores
33colaboradores
Aluga para indivduos e Tem objetivo de expandir Terceiriza frotas de clientes Vende os carros usados
empresas, em aeroportos a rede da Localiza. em contratos com prazos principalmente para o
e fora de aeroportos. de 2-3 anos. consumidor final aps o
aluguel e estima o valor
residual dos carros.
Alto custo fixo Negcio suplementar Baixo custo fixo rea de suporte
Frota padronizada Importante na Frota customizada Reduz a depreciao
Ciclo de 1 ano distribuio Ciclo mdio de 3 anos Know How do mercado
Alta barreira de entrada Alta rentabilidade Baixa barreira de de carros novos e
Ganhos de escala Pequena contribuio entrada usados
Capital intensivo nos resultados Capital intensivo Baixa dependncia de
Mercado consolidado intermedirios
aeroportos
Mercado fragmentado
fora de aeroportos
5
Ciclo financeiro da diviso de Aluguel de Carros 2016
Por carro
Receita na venda
do carro
Ciclo de 1 ano R$31,6
Receita
6
Ciclo financeiro da diviso de Gesto de Frotas 2016
Por carro
Receita na venda
do carro
Ciclo de 3 anos R$29,2
Receita
R$ 652
15% R$ 1.445
32%
R$ 420 R$437
41% R$ 468
46% R$334 57%
43%
R$ 2.343
53% R$ 128
13%
*Resultado dos Seminovos est somado nas Divises de Aluguel de Carros e Gesto de Frotas.
8
Vantagens competitivas
9
Vantagens competitivas: captao de recursos
Escala Nacional
brAA+ S&P A- (bra) Fitch AA- (bra) Fitch
brAA- S&P
Aa1.br Moodys brA+ S&P brA S&P A(bra) Fitch
AA- (bra) Fitch
AAA(bra) Fitch
Escala Global
BB+ Fitch
Ba3 Moodys
Ba2 Moodys Baa1 Moodys B+ S&P
BB S&P
BB+ S&P
45.114
26.709
9.122
4,7%
Localiza Movida Unidas Locamerica
491 502
# de agncias
183
227
92
Localiza Concorrentes
# de cidades
360
153
63 96
A Companhia est presente em 180 cidades em que as outras grandes redes no operam.
LocalizaWay
Novaplataformapara
ofertadeserviosde
valoragregado
Connected Shuttle
Otimizaodoservio
detransportede
clientesemaeroportos
LocalizaFast
Mobilebased counter bypass: MobileChecklist
Selfservice quepropicia Maisqualidade,controleeagilidadena
agilidadeecontrolesobrea disponibilizaodoscarrosparao
experinciadealuguelde aluguel
Antifraude carros.Osclientespodem Fast Checkout
Soluotaylor made para
prevenoafraudesno pegarocarrosempassarpelo Maisprodutividadeoperacionale
alugueldecarros atendente. rapideznadevoluodoscarros
alugados
9,5% 10,2%
8,6% 8,0%
7,3%
6,3% 6,0%
ROIC Custodadvidaapsimpostos
ROIC DE 2010 a 2014 considerou alquota de IR/CSLL de 30%, e a alquota efetiva partir de 2015
16
Agenda
17
Viso geral do Aluguel de Carros
94.156
70.717 77.573 76.755
65.086
479 476 494 491
474
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
18
Drivers
84 milhes
Populao adulta
Acessibilidade ao aluguel de carros
(idade > 20 anos)
Classes A+B+C
65 milhes
Possui carto
de crdito 880
788
724
678
622
545
38% 37% 510
35% 31% 465
380 415
300 350
260
200 240
180
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15%
13% 13% 12% 11% 9%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Salrio mnimo (R$) Preo diria / salrio mnimo
6,4 Milhes
ResduosSlidos 5,8
Portos 15,5
Aeroportos 17,0
MobilidadeUrbana 32,5 89 90 96 96 89
82
70
Ferrovias 32,9
Saneamento 35,8
Rodovias 87,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Telecomunicaes 142,6
Energia 214,1
Fonte: ABLA, divulgao de resultados 4T16 Localiza e website de cada Companhia em 23/01/2017
21
Participao de Mercado
Receita Bruta - Aluguel de Carros 2016
Tamanhomercado:
R$5,1bilhes
Localiza
(comfranqueados)
45,2% 33,7%
Outros
13,5%
7,6% Movida
Unidas
22
Agenda
23
Viso geral da Gesto de Frotas
Carros
econmicos
33,8%
Outros 66,2%
24
Drivers
Penetrao da frota alugada
58,3%
46,9%
Frota corporativa: 37,4%
4.000.000* 24,5%
16,5%
11,0% 13,3%
8,9%
Frota alugada:
440.737
34.960
*Estimativa Localiza
Tamanhomercado:
R$5,4bilhes
Localiza
12,2%
Movida
3,8%
69,3% 6,5% Unidas
Outros
8,1%
Locamerica
27
Venda de carros dados operacionais
# de pontos de venda
77 84
73 74 75
66
55
70.621
62.641 64.305 68.449
56.644
47.285 50.772
7,9
7,7 900 84 788 880 90
7,3 800 724 80
678
6,9 700 71 69 622 70
6,5 600 61 510 545 60
6,0 465
500
5,7 50
400 55
5,3 51 49
5,0 300 380 415 43 43 43 41 41
40
4,9 4,8 300 350 30
200
100 20
10
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 100 200520062007200820092010201120122013201420152016
Salriomnimo
Quantidadedesalriosmnimosparacomprarumcarronovo
Em pases desenvolvidos o ratio se mantm entre
1 2 carros por habitantes.
Mercadototalde12,0milhesdecarros.
Principais players
+115 (Unidas,
Pontos de venda 48.000 (Fenauto) 4.364 (Anfavea) 71 (Fenauto)
Movida, Locamerica)
32
Mensagem do Presidente highlights
Disciplinafinanceiraebalanoforte
Caixaeperfildadvidaparaenfrentarcenrioadverso
Elevadosratings decrdito
Anicaempresadosetoracriarvalorparaosacionistas
Focadanalideranademercado,excelnciacomercial,operacionalenagestoativadecustos
ContratodealianaestratgicaglobaldelongoprazocomTheHertzCorporation
Expandirasuaposionomercadodereservasinbound/outbound
UtilizaramarcaLocalizaHertzpormeiodoacordodecobrand
Realizartrocasdeconhecimento,tecnologiaetalentos
Lideranainquestionvelemqualidadeeatendimentoreconhecidapelosclientes
NetPromoterScore superiora80em2016
Site maisvisitadodacategoria,commaisde7,6milhesdevisitantesem2016
195mildownloads noseuaplicativomobile
Fan page noFacebook commaisde515milseguidoreseomaiorengajamentodacategoria
Protagonismoeminovao
LocalizaFAST aplicativomobile permiteaberturadaportadocarroesuaretiradasempassarpelobalco
ADivisodeAlugueldeCarrostemamaioremaisdiversificadafrotarenovadaanualmente
Maisde50modelosdecarros,docompactoatmarcaspremium comoAudi,BMWeVolvo
Marca
25marcamaisvaliosadoBrasil,entreasmarcasmaisfortesdediversossetores
Maisaltospadresdeticaefortegovernanacorporativa
PrmiocomodestaqueemTransparnciaeticapeloranking daRevistaExame2016
Forte ambio para crescimento e expanso da liderana 33
Destaques Operacionais 4T16 e 2016
5.266
4.846
4.242 4.308 20,1 20,3
4.111
3.812 3.780 3.871
1T 2T 3T 4T 2015 2016
Nmerodecarrosvendidos Frotadofinaldoano
143.131
20.883 124.695 14.015
13.992
17.379 34.960
15.047 16.348 13.839 33.948
94.156
76.755
2015 2016
4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
AlugueldeCarros GestodeFrotas Franchising 34
Destaques Financeiros 4T16 e 2016
1.306,0
993,5
733,3
499,2 270,9
228,0
155,6 170,5
338,7 402,2
EBIT(R$milhes) LucroLquido(R$milhes)
402,4 409,3
175,0 202,0
1.428,0
1.284,4 1.258,0
1.093,7 1.163,5
980,7
802,2
334,5 398,0
18.662
14.242 15.416 15.566
12.794 13.749
10.734
4.111 5.266
20,4 20,9
19,7 20,1 20,3
19,5 19,1
70,8%
73,4%
79,68 82,36 84,85 87,71 84,56
69,1% 68,9% 69,9% 69,3% 78,07 79,67
66,8%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
38
Gesto de Frotas
Receita lquida (R$ milhes)
608,5 651,8
535,7 575,9 571,9
455,0
361,1
155,6 170,5
2.702 2.922
19.384
9.183
18.649 7.103 (273)
9.178 2.011 87.833
79.804
69.744 70.621 68.449
65.934 62.641 64.032 64.305
59.950 58.655 56.644
47.285 50.772 6.613 7.038
21.660 27.921
15.047 20.883
+7
84
73 74 75 77
66
55
Novas lojas sero adicionadas rede para suportar a renovao da frota decorrente
do forte crescimento da Diviso de Aluguel de Carros
41
Frota de final de perodo
Quantidade
143.131
117.759 125.224 124.695 14.015
109.275 111.735
98.712 14.233 13.339 13.992 34.960 +1.012
12.958 14.545
10.652 32.809 34.312 33.948
26.615 31.629 32.104
94.156 +17.401
61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 76.755
A frota do Aluguel de Carros aumentou 17.401 carros para atender a forte demanda,
e a taxa de utilizao foi recorde de 73,4%
42
Receita lquida consolidada
R$ milhes
4.439,3
3.892,2 3.928,0
3.506,2
2.918,1 3.166,7
2.497,2 2.044,9 2.342,5
1.520,0 2.018,2
1.468,1 1.747,3
1.321,9 993,5 1.306,0
1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 499,2 733,3
1.175,3 1.450,0
494,3 572,7
O aumento de 46,9% no 4T16 na receita do Seminovos se deve a 5.836 carros vendidos a mais
que no 4T15, e ao aumento de 5,9% no preo dos carros
43
EBITDA consolidado
R$ milhes
228,0 270,9
Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 30,2% 31,5%
Gesto de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,0% 63,8%
Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 40,8% 40,8%
Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,2% 5,0%
(*) A partir de 2012, os acessrios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o
EBITDA e reduzindo os custos de depreciao.
(**) Considera o novo critrio de apropriao das despesas do overhead, que passaram a ser apropriadas tambm para o
Seminovos.
3.972,4
2.076,6
1.683,9 EfeitoIPI
1.536,0 1.895,8 1.452,4 1.270,0 1.251,2
622,1
2015 2016
2,70 36,57
4,46 33,87
29,41
Gesto de Frotas
5.408,2
1.096,9 4.592,3
4.133,0 EfeitoIPI 4.202,1 3.935,2
3.509,7 3.714,0
4.311,3
46
EBIT consolidado
R$ milhes
771,1 + R$27,0
726,7 735,5
595,7 610,3 652,1
482,1 144,5
EfeitoIPI
465,8 175,0 202,0
Aluguel de carros 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 28,7% 28,4%
Gesto de frotas 46,2% 45,6% 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 49,9% 52,4%
Consolidado 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 35,4% 35,3%
47
Lucro lquido consolidado
R$ milhes
Reconciliao EBITDA x lucro lquido 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Var. R$ Var. % 4T15 4T16 Var. R$ Var. %
EBITDA Consolidado 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 934,8 1.015,6 80,8 8,6% 228,0 270,9 42,9 18,8%
Depreciao de carros (146,3) (201,5) (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (42,7) 26,1% (44,0) (59,5) (15,5) 35,2%
Depreciao e amortizao de outros imobilizados (21,1) (24,1) (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (2,5) 7,0% (9,0) (9,4) (0,4) 4,4%
EBIT 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 35,6 4,8% 175,0 202,0 27,0 15,4%
Despesas financeiras, lquidas (130,1) (179,0) (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (40,8) 20,1% (43,5) (72,7) (29,2) 67,1%
Imposto de renda e contribuio social (101,5) (125,1) (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) 12,1 -9,3% (25,6) (24,9) 0,7 -2,7%
Lucro lquido do perodo 250,5 291,6 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 6,9 1,7% 105,9 104,4 (1,5) -1,4%
Aumento de 1,7% no lucro de 2016 mesmo com o aumento dos juros e da depreciao
48
Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de caixa livre
Caixa livre gerado - R$ milhes 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5
(-) Imposto de Renda e Contribuio Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3)
Variao do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5
Receita na venda dos carros lquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5
Renovao
Capex -
Investimento em carros para renovao da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6)
Investimento lquido para renovao da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1)
Renovao da frota quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 64.032 68.449
Investimentos, outros imobilizados e intangveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2)
Caixa gerado pela operao, lquido do capex de renovao 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2
crescimento da frota
Capex -
Aumento (reduo) na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7
Capex para crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3)
Aumento (reduo) da frota quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (273) 19.384
Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1)
Construo da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4)
49
Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5)
Movimentao da dvida
R$ milhes
(726,0)
Aumento de
19.384 carros
na frota
R$288,7 milhes de gerao de caixa aps juros foi destinada ao aumento da frota
50
Perfil da Dvida (principal)
R$ milhes
Em 31/12/2016
1.514,9
Caixa
1.692,3
51
51
Dvida - ratios
Dvida lquida x Valor da frota
4.623,6
3.642,7
3.296,3
2.681,7 2.547,6 2.797,9
2.446,7
2.084,0
1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.588,6
SALDOS EM FINAL DE PERODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Dvida lquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 44% 45%
Dvida lquida / EBITDA 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x
Dvida lquida / Patrimnio lquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x
EBITDA / Despesas financeiras lquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x
(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstraes financeiras em USGAAP
52
ROIC versus Custo da dvida aps impostos
9,5% 10,2%
8,6% 8,0%
7,3%
6,3% 6,0%
ROIC Custodadvidaapsimpostos
ROIC DE 2010 a 2014 considerou alquota de IR/CSLL de 30%, e a alquota efetiva partir de 2015
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Aviso Informaes e projees
Eugnio Mattar Roberto Mendes Nora Lanari Maria Carolina Costa Mariana Campolina
CEO CFO e RI Diretora de RI Gerente de RI Gerente de RI
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
O material que se segue uma apresentao de informaes gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentao. Trata-se de informao resumida
sem intenes de serem completas, que no devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendao. No fazemos nenhuma declarao nem
damos nenhuma garantia quanto correo, adequao ou abrangncia das informaes aqui apresentadas, que no devem ser usadas como base para decises
de investimento.
Esta apresentao contm declaraes e informaes prospectivas nos termos da Clusula 27A da Securities Act of 1933 e Clusula 21E do Securities Exchange
Act of 1934. Tais declaraes e informaes prospectivas so unicamente previses e no garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as
referidas declaraes e informaes prospectivas esto e estaro, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos s operaes e aos
ambientes de negcios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados
futuros expressos ou implcitos nas declaraes e informaes prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declaraes e informaes prospectivas sejam razoveis e baseadas em dados
atualmente disponveis sua administrao, a LOCALIZA no pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever
de atualizar qualquer uma das declaraes e informaes prospectivas.
No permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobilirios que no tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities
Act of 1933
.
Esta apresentao no constitui oferta, convite ou solicitao de oferta de subscrio ou compra de quaisquer valores mobilirios. Nem esta
apresentao nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espcie.
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