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POLGRAFO DE AULA
INTRODUO ATURIA
ECO 03020
BIBLIOGRAFIA BSICA
ALBA, Ubaldo Nieto; ASENSIO, Jess Vegas. Matemtica actuarial. Madrid: Editorial
Mapfre, 1993.
FERREIRA, Weber Jos. Coleo introduo cincia atuarial. Rio de Janeiro: IRB,
4v., 1985.
HUEBNER, S.S.; BLACK, Kenneth Jr. El seguro de vida. Madrid: Editorial MAPFRE,
1976.
LPEZ, M.; LPEZ, J. Estatstica para actuarios. Madrid: Editorial Mapfre, 1996.
7.6 Relaes......................................................................................................... 78
1.1 O Risco
Como dominar o risco? Conforme Bernstein (1997), a idia revolucionria que define a
fronteira entre os tempos modernos e o passado se baseia no domnio do risco, na noo de
que o futuro mais do que um capricho dos deuses e de que os homens no so passivos
perante a natureza. At os seres humanos descobrirem como transpor essa fronteira, o
futuro era um espelho do passado ou o domnio obscuro de orculos e adivinhos que
detinham o monoplio sobre os eventos previstos.
A gesto do risco tornou-se uma importante ferramenta para a ampla gama de tomada de
decises: da alocao de riquezas salvaguarda dos regimes previdencirios, do
planejamento familiar ao cultivo de uma determinada cultura, do lanamento de um satlite
contratao de um seguro vida. O risco acompanha o homem e inerente sua natureza
(LARRAMENDI, 1982, p.9).
Mendes (1977) considera evento aleatrio todo evento capaz de, em determinada
experincia ou observao, ocorrer ou no ocorrer. Um evento aleatrio cuja ocorrncia
implica prejuzos econmicos denominado risco. J Simonsen (1994) identifica o risco
como sendo uma varivel aleatria cuja distribuio de probabilidade conhecida. Incerteza
seria lidar com outra varivel cuja distribuio de probabilidade desconhecida.
Tambm coube aos romanos, no tempo de Jlio Csar, congregarem-se para formar
sociedades, com intuito de protegerem-se mutuamente contra prejuzos monetrios
advindos de dias chuvosos, pragas e casos de morte. O imperador Cludio (10 a.C. - 54
d.C.), interessado em estimular o plantio e comrcio de gros, criou um seguro gratuito para
todos os agricultores e mercadores romanos ao tomar para si a responsabilidade sobre
qualquer perda do cereal decorrente do mau tempo.
Em 1310 surgiu em Bruges, na Blgica, uma Cmara de Seguros que efetuava o registro de
todos os contratos de seguro negociados e arbitrava entre as partes em caso de litgio. A
maior parte dos contratos era de seguros mtuos realizados por corporaes e sindicatos de
navegao em benefcio dos seus associados, cobrindo no s os riscos materiais, mas
tambm prevendo auxlio em caso de doena ou morte.
No sculo XVII surgiram algumas instituies conhecidas como Tontinas, nome originado
do seu idealizador, o banqueiro de nacionalidade italiana Loureno Tonti. As Tontinas
tinham por objetivo inicial facilitar ao Estado o levantamento de emprstimos pblicos. Na
sua concepo, a operacionalidade de tais instituies baseava-se no princpio da reunio
de pessoas que colocavam em comum certa quantia em dinheiro para constituir um fundo
destinado a ser repartido em determinada poca entre os sobreviventes do grupo
(FERREIRA, 1985). As Tontinas tornaram-se a anttese do seguro de vida e, como
conseqncia, trouxeram muitas prticas amorais e anti-sociais, como fraudes, seqestros e
assassinatos. Entretanto, no estudo do desenvolvimento cientfico e prtico do seguro de
vida, as Tontinas no deixaram de ser uma semente lanada, embora mal concebida e com
finalidade nebulosa. Como era de se esperar, o desaparecimento de tais instituies veio a
ocorrer no sculo seguinte.
Bernstein (1997) relata que, com o aparecimento de John Graunt (1620-1674), o seguro
comeou a tomar um maior impulso como instituio calcada em bases cientficas. Graunt
realizou seu trabalho em uma poca em que a sociedade, essencialmente agrcola da
Inglaterra, estava se tornando cada vez mais sofisticada, com possesses e
empreendimentos comerciais ultramarinos. Foi Graunt quem projetou os primeiros raios de
luz sobre o obscuro ramo e fez despertar o mundo cientfico com as suas especulaes
sobre as vicissitudes da vida, iniciando assim a era do moderno seguro de vida.
As observaes de John Graunt, publicadas em 1662 no seu livro Natural and Political
Observations made upon the Bills of Mortality (ORTEGA, 1987), constituram o primeiro
exemplo de mtodo estatstico aplicado. Foi ao longo deste perodo que se observou um
grande esforo para a obteno de dados referentes mortalidade de pessoas. Mesmo
percebendo que as estatsticas disponveis representavam uma mera frao de todos os
nascimentos e mortes j ocorridos em Londres, Graunt no se absteve de elaborar amplas
concluses sobre os dados disponveis. Sua linha de anlise conhecida atualmente como
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No sculo XVII, surgiram novos tipos de seguro por influncia do grande incndio de
Londres de 1666, que destruiu 25% da cidade e obrigou a reforma dos sistemas de seguro
de incndio (LARRAMENDI, 1982). Foram destrudas 13.200 casas e 89 igrejas, deixando
20 mil pessoas desabrigadas. Essa tragdia despertou a ateno das pessoas para os
riscos de incndio e estimulou a criao das primeiras Companhias de Seguros destinadas
sua cobertura: a Fire Office, em 1680; a Friendly Society, em 1684; e a Hand in Hand, em
1696. O advento dessas empresas marcou o incio de uma nova etapa na evoluo dos
seguros, que passaram a interessar-se, tambm, pelos riscos terrestres.
de Seguros de Vida, que viria a garantir a sua existncia e estabilidade num futuro prximo.
Wolthuis (2002) enaltece os trabalhos de Zillmer, Meikle, Woolhouse e Lexis pelo
desenvolvimento das questes tcnicas, mais precisamente na rea probabilstica e
demogrfica, importantes fundamentao da cincia atuarial. No sculo XIX, os estudos
sobre a mortalidade efetuados pelos eminentes aturios Benjamin Gompertz e William
Makeham foram de vital importncia para a estruturao do seguro moderno.
Ferreira (1985) relata que o seguro de vida teve a sua prtica protelada no Brasil por ter sido
considerado, durante longo tempo, como uma especulao imoral. O Cdigo Comercial
brasileiro de 1850, tratando das coisas que podem ser objeto de seguro martimo, assim
determinava: Art. 686 - proibido o seguro (...) 2) - Sobre a vida de alguma pessoa livre".
Proibindo-o, a referida lei fulminava de nulidade absoluta qualquer contrato de tal espcie.
Porm, permitia a realizao de seguros sobre a vida de escravos por consider-los como
"coisas" e no "pessoas". Somente aps alguns anos, este ramo comeou a se desenvolver,
quando em 1855 surgiu a Companhia de Seguros Tranqilidade, primeira sociedade
fundada no Brasil para operar em seguros sobre a vida de pessoas livres.
Segundo Ferreira (1985), a primeira Companhia de Seguros no Brasil a emitir uma aplice
de Seguro de Vida em Grupo foi a Sul Amrica - Companhia Nacional de Seguros de Vida,
no ano de 1929. Tratava-se de uma nova modalidade de seguro que se instalava no pas,
diferente, em vrios aspectos, do Seguro de Vida Individual clssico.
Em 1939, o presidente Getlio Vargas deu o maior passo para o progresso do seguro no
pas, criando o Instituto de Resseguros do Brasil (IRB). Esta instituio foi fundada com o
objetivo de regular o resseguro no pas e desenvolver as operaes de seguros em geral.
As Companhias de Seguros ficaram obrigadas, desde ento, a ressegurar no IRB as
responsabilidades que excedessem sua capacidade de reteno. Com esta medida, o
12
Governo Federal procurou evitar que grande parte das divisas nacionais fosse consumida
com a remessa de prmios ao exterior.
Corretores habilitados.
O Brasil tem uma longa histria previdenciria que comea ainda nos tempos coloniais, com
a concesso de auxlio s vivas e aos rfos dos oficiais da Marinha. Essa tnue medida
comea a ser enriquecida no Imprio: de um lado, por iniciativa do governo, protegendo
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algumas classes mais sujeitas a riscos, como a dos ferrovirios e martimos, ou as elites do
funcionalismo pblico, os artfices provenientes da antiga metrpole; de outro, por iniciativa
particular, no seio das foras armadas e mesmo do funcionalismo civil ainda no
contemplado. O exemplo seguido por outras classes. No final do sculo passado e no
incio do presente, surgem vrias instituies previdencirias entre comerciantes e viajantes
autnomos.
ii) a seguridade supletiva, facultativa, desenvolvida pela iniciativa privada para atender
aos anseios individuais de preservao do modo de vida. Atravs dela possvel ao
trabalhador, seja assalariado ou autnomo, integralizar a renda familiar na inatividade
quando, por doena, idade ou morte, a famlia no disporia mais do que os proventos
da Previdncia Social, insuficientes para a manuteno dos mesmos padres.
Os ativos das Entidades Abertas de Previdncia Privada constituem-se num dos mais
expressivos mecanismos de formao de poupana interna, assim como o segmento das
Entidades Fechadas que acumulam patrimnios significativos. A Previdncia Privada hoje
o maior investidor institucional no Brasil. Seus ativos financeiros esto a servio da
economia nacional, fortalecendo as atividades produtivas e servindo poltica econmica,
direcionadas que so suas aplicaes pelos rgos governamentais.
15
1.3.3 Capitalizao
Objetivando proporcionar auxlio financeiro aos scios atravs de suas prprias poupanas,
Paul Viget, diretor de uma cooperativa de minrios da Frana, idealizou, em 1850, a
Capitalizao. O sistema era baseado em contribuies mensais, visando constituio de
um capital garantido, pago no final de prazo previamente estipulado ou, antecipadamente,
atravs de sorteio. No incio do sculo XX, a Capitalizao tomou um grande impulso na
Frana e de l se difundiu atravs dos pases de origem latina.
Sob o aspecto jurdico, segundo o art. 757 do Cdigo Civil Brasileiro, pelo contrato de
seguro, o segurador se obriga, mediante o pagamento do prmio, a garantir interesse
legtimo do segurado, relativo a pessoa ou a coisa, contra riscos predeterminados. Assim, o
contrato de seguro um acordo pelo qual o segurado, mediante pagamento de um prmio
ao segurador, garante para si ou para seus beneficirios, indenizaes de prejuzos que
venha a sofrer em conseqncia da realizao de um dos eventos previstos no contrato.
So dois os principais elementos do contrato de seguro proposta e aplice
indispensveis ao estabelecimento do compromisso entre as partes.
Assim, uma vez que esta oferta seja definitivamente aceita, emitida a aplice de seguro,
documento que determina e regula as relaes entre o segurado e o segurador. Segundo o
art. 758 do Cdigo Civil Brasileiro, o contrato de seguro prova-se com a exibio da aplice
ou do bilhete do seguro, e, na falta deles, por documento comprobatrio do pagamento do
respectivo prmio.
De forma geral, em todo contrato de seguro existe uma prestao e uma contraprestao
em que est, de um lado, o segurado que paga o prmio pela cobertura do risco e, de outro,
a Companhia de Seguros que toma o encargo das perdas que este risco ocasione.
O Decreto Lei 73/66 regulamentou no Brasil a toda a atividade econmica relacionada com
o Seguro Privado. Conforme a referida norma o Seguro um contrato bilateral e oneroso,
atravs do qual uma das partes (segurador), recebendo uma remunerao (prmio), obriga-
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Dentro deste contexto, ao Banco Central do Brasil (B.C) delegou-se a responsabilidade pela
normatizao e fiscalizao das aplicaes dos recursos oriundos dos planos de seguros e
ttulos de capitalizao operados pelas Sociedades, segundo as diretrizes estabelecidas
pelo Conselho Monetrio Nacional (C.M.N.).
Prmio: o valor devido pelo Segurado ao Segurador, para que este assuma os
riscos previstos no contrato de seguro; a cobrana do Prmio dever ser feita,
obrigatoriamente, pela rede bancria.
Acidentes Pessoais - tem por objetivo garantir uma indenizao ao prprio segurado ou a
seus beneficirios, em caso de acidente pessoal ocorrido com o mesmo; as clusulas
acessrias so as seguintes: Invalidez Permanente Total ou Parcial por Acidente (IPA),
Dirias de Incapacidade Temporria (DIT) e Despesas Mdicas Hospitalares (DMH).
Vida em Grupo - tem por objetivo garantir uma indenizao aos beneficirios do segurado,
em caso de sua morte, qualquer que for a causa. O Seguro de Vida em Grupo um contrato
temporrio, com prazo de um ano, renovvel a critrio do estipulante ou da seguradora,
atravs do qual so garantidas vrias pessoas unidas entre si por interesses comuns. A
figura do estipulante obrigatria na contratao deste seguro. Existem ainda as cobertura
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adicionais de invalidez permanente total por doena (IPD) e parcial ou total por acidente
(IPA), bem como a indenizao especial para casos de morte acidental.
Vidros - cobre prejuzos causados por quebra de vidros, causados por imprudncia ou culpa
de terceiros, ou por ato involuntrio do segurado, familiares, empregados e prepostos;
resultantes de calor artificial ou chuva de granizo.
Habitacional - cobre os danos fsicos causados aos imveis vinculados ou no aos planos
habitacionais do estipulante; Morte e Invalidez Permanente das pessoas definidas nas
Condies Especiais e Particulares; Responsabilidade Civil do Construtor.
Roubo - cobre os prejuzos materiais que o segurado venha a sofrer em seu patrimnio,
resultantes dos riscos cobertos, tais como: Roubo - cometido mediante uso ou ameaa de
uso de violncia; Furto Qualificado - quando praticado mediante destruio ou rompimento
de obstculos, chave falsa ou utilizao de meios que deixem vestgios materiais
inequvocos.
Fidelidade - tem por objetivo reembolsar o segurado de prejuzos que venha a sofrer em
conseqncia de roubo, furto, apropriao indbita ou qualquer outros delitos cometidos
contra seu patrimnio, por seus empregados.
Riscos Diversos (RD) - este ramo contempla todas as modalidades de seguros que ainda,
em virtude do baixo volume de prmios, no foram desdobrados para um ramo isolado de
seguro; os principais tipos de seguros so os seguintes: anncios luminosos,
desmoronamento, deteriorao de mercadorias em ambientes frigorficos, equipamentos
estacionrios, equipamentos de operaes sobre gua, instrumentos musicais, valores,
inundaes, terremotos e maremotos; existe tambm os planos conjugados, que
condensam as diversas coberturas em um s produto (Residencial).
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4 Cascos 33 Martimos
4 Cascos 35 Aeronuticos
4 Cascos 37 Responsabilidade Civil Hangar
4 Cascos 57 DPEM
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5 Automvel 31 Automvel
5 Automvel 44 R.C.Transp.em Viag.Internacional-
Pessoas transportaveis ou no
5 Automvel 53 Responsabilidade Civil Facultativa
5 Automvel 88 DPVAT (Cat. 1, 2, 9 e 10)
5 Automvel 89 DPVAT (Cat. 3 e 4)
5 Automvel 20 Acidentes Pessoais de Passageiros
5 Automvel 23 Resp. C.T. Rodovirio Interestadual e
Internacional
5 Automvel 24 Garantia Estendida / Garantia
Mecnica
5 Automvel 25 Carta Verde
9 Pessoas 69 Turstico
9 Pessoas 90 Renda de Eventos Aleatrios
9 Pessoas 91 Vida Individual
9 Pessoas 93 Vida em Grupo
9 Pessoas 82 Acidentes Pessoais Coletivo
9 Pessoas 81 Acidentes Pessoais Individual
9 Pessoas 80 Seguro Educacional
9 Pessoas 92 VGBL/VAGP/VRGP individual
9 Pessoas 94 VGBL/VAGP/VRGP coletivo
9 Pessoas 77 Prestamista
No tocante Seguridade Bsica Social, compulsria e gerida pelo Estado, fica assegurado
aos segurados os benefcios mnimos destinados garantia dos direitos relativos sade,
previdncia e assistncia social. Essas atividades so, no Brasil, operadas pelo Estado:
Sistema Nacional de Previdncia Social - SINPAS - e incluem assistncia mdica,
aposentadoria, penso, acidentes do trabalho e outros benefcios.
CCap
apitalizao
italizao
DDec.
ec.LLeieinn 261/77
261/77 P revidncia
Previdn cia
F enaseg C om plem en tar
w wFwenaseg
.fenaseg.org.br C om plem en tar
w w w .fenase g.org.br
OOperadoras
peradorasde de
Privad a F echad aa
Privad a F echad
Seguro
Segu roPPrivado
rivado P lan os de Sa de (EFFPPP)
P)
P lan os d e Sa de (E
Instituto de R esseguros do
DDec.
ec.LLeieinn73/66
73/66
LLeiein n 9.656/98
9.656/98 LLeis
eisCCom
ompl.
pl.nn109
109
B rasil (IR B B rasil R E )
PPrevidn
revidncia
ciaCCom
omplem
plemenentar
tar C om F ins L ucrativos (S.A .)
Sem F ins L ucrativos
PPrivada
rivad aAAberta
berta(E
(EAAPPP
P) )
L ei C om pl. n 109/01
L ei C om pl. n 109/01
A bram ge
Sem F ins L ucrativos
w wA bram
w .abra ge om .br
m ge.c AAbrapp
brapp
w w w .abrapp.org.br
(s as existentes ) w w w .abra m ge.c om .br w w w .abrapp.org.br
AAnapp
napp
w w w .anapp.com .br
w w w .anapp.com .br
26
1.5 O Aturio
Dentro deste contexto histrico, a "Cincia Atuarial" visa, por intermdio de fatias diversas
de conhecimento humano, estabelecer em bases tcnicas slidas e solventes, as atividades
de Seguros Privados em geral, dos Seguros Sociais, da Previdncia Privada e
Capitalizao.
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a) a elaborao dos planos tcnicos e a avaliao das reservas matemticas das empresas
privadas de seguros e de capitalizao, das instituies de Previdncia Social, das
Associaes ou Caixas Muturias de peclios ou sorteios e dos rgos oficiais de seguros e
resseguros;
c) a anlise atuarial dos lucros dos seguros e das formas de sua distribuio entre os
segurados e entre portadores dos ttulos de capitalizao;
g) na elaborao das clusulas e condies gerais das aplices de todos os ramos, seus
aditivos e anexos, dos ttulos de capitalizao; dos planos tcnicos de seguros e resseguros;
das formas de participao dos segurados nos lucros; da cobertura ou excluso de riscos
especiais;
O menor valor que um enunciado de probabilidade pode ter Zero (indicando que o evento
impossvel). E o maior valor 1 (indicando que o evento certo, ou seja, certamente ir
ocorrer).
0 P(A) 1
Assim temos:
P(A) + P( A ) = 1
30
De uma forma geral, a Teoria das Probabilidades busca definir um modelo matemtico
estocstico que seja conveniente descrio e a interpretao de fenmenos aleatrios. Os
fenmenos aleatrios ou experimentos aleatrios so aqueles onde os processos de
experimentao esto sujeitos a influncias de fatores e conduzem a resultados incertos.
= experimento aleatrio
2.1.2 Espao-Amostra
S = espao-amostra
Exemplos:
= Lanamento de uma moeda e observar a face voltada para cima S = {Cara, Coroa} ;
1
2.1.3 Eventos
Existem, em linhas gerais, trs diferentes abordagens para definir probabilidade: o enfoque
clssico (ou a priori), o da freqncia (ou a posteriori) e o subjetivo (baseado no grau de
crena do indivduo).
EXEMPLO
i) Sair o nmero 3;
P(S) = 1
P() = Zero
A B
A B A
P( A B)
P(B / A ) =
P( A )
P(B-A)= P(B)-P(A B)
Existe alguma confuso com respeito distino entre eventos mutuamente exclusivos e
eventos independentes. A excluso mtua indica que dois eventos no podem ocorrem
conjuntamente, enquanto independncia indica que a probabilidade de ocorrncia de um
evento no afetada.
P( A B) = P( A ) + P(B)
P( A B) = P( A ) + P(B ) P( A B)
EXEMPLO
Uma urna contm quatro bolas azuis, trs vermelhas e duas brancas. Se retirarmos uma
bola ao acaso, calcule a probabilidade de:
Sabendo que:
Respostas:
3 6
P( V ) = 1 P(V) = 1 =
9 9
c) ser uma bola vermelha ou branca
3 2 5
P(V B) = P(V) + P(B) = + =
9 9 9
d) ser uma bola azul
4
P(A) =
9
35
Por este enfoque a probabilidade determinada com base na proporo de vezes que
ocorre um resultado favorvel em certo nmero de observaes ou experimentos. Uma vez
que a determinao dos valores da probabilidade est baseada na observao e na coleta
de dados, este enforque tambm chamando de enfoque a posteriori.
EXEMPLO
Em uma certa carteira segurada de veculos observou-se que, durante um ano, o nmero de
veculos roubados foi de 200. A carteira de seguros era composta de 10.000 veculos
segurados. A probabilidade anual de roubo , portanto:
200
P( A ) = = 0,02 ou 2%
10.000
n na fa
1 1 1/01
2 1 1/02
3 2 2/03
4 3 3/04
5 3 3/05
6 3 3/06
7 3 3/07
8 4 4/08
9 5 5/09
10 5 5/10
11 6 6/11
12 7 7/12
13 7 7/13
14 8 8/14
15 8 8/15
16 8 8/16
17 8 8/17
18 8 8/18
19 9 9/19
20 9 9/20
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
n (nde experim entos / tentativas)
Pode-se observar que a medida que aumenta o nmero de lances da moeda a freqncia
relativa de caras se aproxima de 0,5.
3 ESPERANA MATEMTICA
E = Q p vn
Onde,
Q = Ganho esperado;
n de casos favorveis
p = Probabilidade de ganho, ou seja: p =
n de casos possveis
v = Fator de desconto;
n = Prazo.
EXEMPLO
E = $ 2.000 x 0,20
Assim temos,
S = Montante
P = Principal
i = Taxa de juros
n = nmero de perodos
i = 6% ao ms
CAPITALIZAO ------------------------------------------------------------->
S = P (1 + i)n
S = 10 (1,06)4 = 12,625
Onde,
S = P (r)n
E, por consequncia:
v=1/(1+i)
Ou,
v = ( 1 + i )-1
39
EXEMPLO
Resposta:
E=?
Q = $ 24.000,00
p = 1 / 10.000
E = $ 24.000,00 x 1 / 10.000
2. No caso anterior, calcular a esperana matemtica sabendo que a venda das rifas ser
feita hoje e o sorteio / entrega do veculo ocorrer daqui h trs meses (utilizar uma taxa
de juros de 3% a.m.).
Resposta:
Fluxo de Caixa:
Sabe-se que,
40
= Preo Comercial
C = Carregamento, expresso em $
= Carregamento, expresso em %
Assim temos
= E + C
Onde,
Substituindo na equao,
= E + (Ex )
E finalmente,
= E x (1+ )
Sabe-se que,
= E + C
Onde,
Substituindo na equao,
= E + ( x )
E = - ( x )
E = (1- )
Assim temos,
= E / (1- )
41
EXEMPLO
= E (1+ )
onde,
= ?
E = $ 100,00
= 30%
Assim temos,
= $ 100,00 x ( 1 + 0,30 )
= E / (1- )
onde,
= ?
E = $ 100,00
= 30%
Assim temos,
= $ 100,00 / ( 1 - 0,30 )
3. Uma rifa que levar 4 meses para o seu sorteio apresenta como premiao um
caminho valor de $ 29.000,00. O instituidor da rifa deseja obter um lucro de 10%.
Calcular o valor de venda de cada bilhete, utilizando os mtodos de agregao do
carregamento. Utilize uma taxa mensal de juros equivalente a 8% a.a. para o clculo do
valor do bilhete. Sero comercializados 7.000 bilhetes.
Resposta:
1 12
( 1 + ia ) = ( 1 + im )
onde,
assim,
1 12
( 1 + 0,08 ) = ( 1 + im )
im = ( 1,08 ) 1/12 - 1
im = 1,006434 - 1
E = $ 4,04
= $ 4,04 x ( 1 + 0,10 )
= $ 4,44
= $ 4,04 / ( 1 - 0,10 )
= $ 4,49
EXERCCIOS
a) Qual o preo a ser cobrado por bilhete? (aplicado o carregamento sobre o preo de
custo)
b) Qual o preo a ser cobrado por bilhete? (aplicado o carregamento sobre o preo de
venda)
Respostas:
E = $ 2,84
Respostas:
44
b) Percentuais de Carregamento
= $ 1.050,00 / $ 10.500,00
= 0,10 ou 10%
= $ 1.050 / $ 11.550
= 0,0909 ou 9,09%
4. Uma nova raspadinha ser lanada. No total sero comercializados, na primeira srie,
50.000 raspadinhas (bilhetes). A premiao prevista ser a seguinte:
As premiaes sero entregues daqui a trs meses (utilizar uma taxa de juros mensal
equivalente a 12% a.a.). A Entidade instituidora adicionar uma margem de 30% sobre
o valor comercial de cada raspadinha para atender as despesas e o lucro. Calcule o
valor comercial de venda de uma raspadinha.
Pergunta-se:
7. Uma extrao lotrica oferece como premiao o valor de $ 20.000,00. Sero colocados
venda 1.000 bilhetes. Considere:
Resposta: $ 25,40
46
Ressalta-se que o cenrio proposto por uma tbua estacionrio, ou seja, no se registram
nascimentos nem outras formas de entrada de novos indivduos. Assim, so registrados
apenas os bitos de indivduos pertencentes ao grupo inicial (coorte). Este grupo inicial
reflete um contingente de indivduos, todos nascidos vivos dentro de um mesmo espao
geogrfico, num mesmo intervalo de tempo, fechado a migraes, que tem a sua trajetria
de vida analisada por intermdio de indicadores demogrficos, at que o mais longevo
venha a falecer (CAPELO, 1986).
somente no ano de 1815, Milne conseguiu elaborar uma tbua de mortalidade por meio de
tcnicas estatsticas e demogrficas muito similares s atuais, tomando-se em conta a
informao populacional de expostos ao risco de morte observados na cidade inglesa de
Carlisle (ORTEGA, 1987). A referida tbua registrou uma esperana de vida ao nascer de
38,7 anos para os sexos combinados. Desde ento, um grande nmero de tbuas foi
publicado em todo o mundo.
4.1.1 Caractersticas
Uma tbua de mortalidade consiste em uma tabela contendo em sua estrutura seis colunas
e que, considerando o ambiente unidecremental (uma varivel de eliminao, qual seja, a
morte), apresenta o seguinte formato:
x lx dx qx px ex0
0 10.000.000,00 40.400,00 0,004040 0,995960 73,18
1 9.959.600,00 15.736,17 0,001580 0,998420 72,47
2 9.943.863,83 8.820,21 0,000887 0,999113 71,59
. . . . . .
. . . . . .
. . . . . .
55 8.921.444,67 94.255,06 0,010565 0,98944 22,20
. . . . . .
. . . . . .
. . . . . .
109 3,93 3,93 1,000000 0,000000 0,50
Fonte: Superintendncia de Seguros Privados SUSEP/MF/BRASIL (Tbua AT49 Male).
A idade inicial da tbua identificada tecnicamente como raiz da mesma e, por outro lado,
denomina-se (mega) como sendo a idade extrema da tbua. Na tabela anterior, a raiz
da tbua a idade zero (x=0) e a idade mega igual a 109 ( = 109 ). A primeira coluna
da tbua representa, portanto, as respectivas idades dos indivduos em anos inteiros.
Grfico lx.
lo l1 l 2 l 3 L l x l x +1 l x +2 L l 1 l > 0
Vale a relao
dx = l l
x x +1
n dx = lx lx + n
l x = l x + 1 + dx
onde,
l 0 = d + d + d + .... d
0 1 2
ou seja,
l0 = d
x
x = 0
sendo,
lx = d + d + d x + 2 + .... d
x x +1
E sabendo-se que
l = d
logo,
l x l x +n = d + d +d + ... + d = d
x x +1 x+2 x + n -1 n x
Grfico dx.
Representa a probabilidade que tem um indivduo qualquer, de idade exata x, de vir a morrer
ao longo dessa mesma idade. Trata-se, neste caso, de uma probabilidade anual, que pode
ser calculada com base na relao entre os casos favorveis e os casos possveis, em que
os casos favorveis so parte dos casos possveis. Esta probabilidade pode ser expressa da
seguinte forma:
l x - l x +1 d x
qx = =
lx lx
l x +1
px =
lx
p x = 1 q x
De uma forma geral, dentro de um intervalo de n anos, a probabilidade acima pode ser
ampliada para:
l x +n
npx =
lx
Tx
eox =
lx
Onde Tx significa a quantidade de existncia, funo que tem por objetivo apurar o tempo
vivido, em anos, pela coorte entre as idades x e . A funo Tx pode ser apurada com base
na funo Lx, considerando, para tanto, uma distribuio uniforme das mortes ao longo do
ano. A equao que segue reflete esta situao:
Tx = L x + L x +1 + L x +2 + L x + 3 + ... + L
Onde,
A funo L x possui dois significados: o tempo vivido entre as idades x e x+1 e, tambm, a
quantidade de sobreviventes na metade da idade x, ou seja, na idade x+0,5.
Assim,
1 1
L x = l x x dx ; L x = l x x (l x l x +1 )
2 2
Finalmente,
l x + l x +1
Lx =
2
Tx = L x + L x +1 + L x + 2 + L x + 3 + ... + L
1 1 1
Tx = x (lx + lx +1) + x (lx +1 + lx + 2 ) + x (lx + 2 + lx +3 ) + K
2 2 2
Chega-se, ento, a formulao simplificada de Tx :
1
Tx = l x + l x +1 + l x + 2 + l x + 3 + ... + l
2
dx + n
n /q x =
lx
l x l x +n
/ Qx =
n lx
c) Probabilidade de um indivduo qualquer com idade exata x, vir a morrer entre as idades
x+n e x+n+m. Pode-se utilizar duas equaes para o clculo da referida probabilidade:
l x + n l x + n+ m
n / mQ x = ; e
lx
dx d dx = 2q x
mx = = x =
L x l x + 0,5 d 2 - qx
lx x
2
EXERCCIOS
1. Qual a probabilidade de uma pessoa com 50 anos atingir com vida a idade 55. Dados:
d50 = 1.108 ; d51 = 1.156 ; d52 = 1.207 ; d53 = 1.261 ; d54 = 1.316 ; d55 = 1.375 ; l50 = 69.517
Resposta: 0,91300
53
2. Qual a probabilidade, pela Tbua CSO-58, de uma pessoa com 25 anos falecer antes de
atingir a idade 70?
Resposta: 0,41602
3. Antnio tem 40 anos. Calcule a probabilidade de Antnio chegar com vida aos 65 anos
(utilizar a Tbua CSO-58).
Resposta: 0,73588
4. Qual a probabilidade de uma pessoa com 35 anos falecer com 36 anos (utilizar a Tbua
CSO-58).?
Resposta: 0,00263
Resposta: 0,62645
Resposta: 15,51
Resposta: 4.986
Resposta: 553
Resposta: 3.589
54
Resposta: 3.631
l x +n l y +n
n p xy = n p x n p y =
lx ly
n p xy = n p x + n p y n p xy
/ n Q xy = / n Q x / n Q y = 1 n p xy
55
/ n Q xy = / n Q x + / n Q y / n Q xy = 1 n p xy
1. Antnio tem 40 anos e Maria, 20 anos. Calcule a probabilidade de ambos estarem vivos
daqui a 40 anos.
Resposta: 0,2264
Resposta: 0,99157
Resposta: 0,02705
Resposta: 0,5086
5. Maria tem 35 anos e Jos, 83. Determine a probabilidade de ao menos um dos dois
estar vivo depois de 15 anos.
Resposta: 0,93546
6. Andria tem 30 anos e Jorge, 70. O que mais provvel: Andria sobreviver mais 40
anos ou Jorge vir a morrer dentro dos prximos 12 anos.
Denomina-se vida provvel para uma idade x o n de anos que faltam para o grupo inicial lx
ficar reduzido a metade. Representa o nmero de anos para se alcanar a idade em que a
probabilidade de chegar vivo nesta idade, como a de morrer antes, seja igual a 0,5. O ponto
de vida provvel a idade na qual a nmero de indivduos do grupo inical est reduzido a
metade:
lx
VPx =
2
Sade-se que, / n Qx = 1 n px e n
px = 1 /n Qx
Assim temos,
1,00
0,75
Probabilidades
0,50
0,25
0,00
30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95
Vida Provvel Idades
nP30 /nQ30
EXEMPLO
1. Calcular a vida provvel e o ponto de vida provvel, pela Tbua CSO-58, para a idade x
= 30.
l 30
VP30 = = 47.401,779 Est entre l72 e l73
2
Temos que:
l72 = 50.258,5381
57
l72+ = 47.401,779
l73 = 47.310,8748
Logo,
365 l 72 l 73
l 72 l 72+
E, = 354 dias.
Ento, a vida provvel ser de 42 anos e 354 dias e o ponto de vida provvel 72
anos e 354 dias.
2. Calcular a vida provvel e o ponto de vida provvel pelas Tbuas CSO-58 e GKM-95
para a idade x= 65.
Respostas:
Dx = lx vx
onde,
v = (1+ i )
1
sendo,
v= fator de desconto;
Nx = D x
x=x
Temos ainda:
S x = Nx
x =x
C x = dx v x +1
Mx = Cx
x =x
Temos ainda:
Rx = Mx
x =x
O clculo do prmio obedece lgica elementar de que o valor cobrado deve cobrir os
custos inerentes operao. Assim, o estudo atuarial para o clculo do prmio requer a
aplicao de algum princpio de equivalncia entre as obrigaes das partes indicadas no
contrato de seguro. Esta disciplina aborda o estudo do chamado princpio da equivalncia
atuarial (FANA, MARTNEZ e ZANN, 1999), pela sua simplicidade e efetiva aplicao
prtica, muito embora a literatura atuarial faa referncia a outros princpios e mtodos.
R = VAP VAB
60
E(R) = Zero
VAP = VAB
A obra clssica de Gal (1977) traz este princpio, em que os compromissos do segurado
so equalizados, na mesma data focal, com os compromissos da Companhia de Seguros.
Este mtodo de avaliao, conforme o mesmo autor, tambm denominado como mtodo
EULERIANO. Tem por objeto estabelecer o equilbrio tcnico e econmico da operao
securitria, preservando o Jogo Honesto (BRASIL, 1985).
importante ressaltar que a viso dos respectivos fluxos de caixa direcionada sob o
prisma do segurador, em que as setas apontadas para cima representam entrada de
recursos (receitas) e, para baixo, sada de recursos (despesas). Outro aspecto importante
est relacionado data focal do valor do fluxo que, nos casos estudados, sempre estar
situada na data zero, ou seja, na idade x.
Conforme Fana, Martnez e Zann (1999), o prmio o preo do servio prestado pelo
segurador. Este preo fixado de forma antecipada, partindo da perspectiva de se fazer
frente aos custos que derivam das obrigaes contratuais, bem como aos correspondentes
da gesto, captao e manuteno do negcio.
Outra forma de classificao dos prmios dada em funo da composio dos seus
custos, que podem ser desdobrados em: de risco, puro, comercial e bruto. O prmio de risco
indica, na sua essncia, a esperana matemtica dos sinistros futuros. O prmio puro uma
resultante do prmio de risco, onde agregado uma margem ou carregamento tcnico de
segurana para cobrir possveis flutuaes estatsticas do risco (FERREIRA, 2002). O
carregamento tcnico de segurana pode ser avaliado de forma explcita ou, em certos
casos, de forma implcita1. O prmio comercial traz consigo os demais custos da operao,
ou seja, os carregamentos necessrios para fazer frente s despesas administrativas, de
corretagem e de colocao do seguro, bem como o lucro esperado com o negcio. Alguns
autores tambm fazem referncia ao prmio bruto, que uma resultante do prmio
comercial, sendo acrescido a este os impostos que incidem diretamente sobre ele e,
tambm, o custo da aplice. A figura a seguir apresenta a composio do prmio do seguro,
considerando a sua classificao em prmio de risco, puro, comercial e bruto.
Impostos e
custo da aplice
Carregamentos:
administrao
corretagem
colocao
lucro Prmio
Carregamento: Prmio Bruto
segurana
tcnica
Prmio Comercial
Prmio
Puro
de
Risco
1
Mediante a adoo de uma tbua de mortalidade mais forte, considerando o risco de morte.
62
Nesta disciplina ser abordado o clculo dos prmios nicos e puros para os seguintes
riscos e modalidades:
Risco Modalidade
Antecipadas
Vitalcias
Postecipadas
Imediatas
Sobrevivncia
Antecipadas
Temporrias
Postecipadas
Rendas Aleatrias
Antecipadas
Vitalcias
Postecipadas
Diferidas
Antecipadas
Temporrias
Postecipadas
Vitalcio
Imediatos
Temporrio
Morte
Seguros
Vitalcio
Diferidos
Temporrio
Mistos
6 RISCO DE SOBREVIVNCIA
Supondo que um grupo bastante grande, todos com idade x, decida constituir um fundo
atravs de uma nica e igual contribuio nEx de cada participante, capaz de gerar o
pagamento de Q unidades monetrias a cada um dos que estiverem vivos aps o perodo
de n anos. Nenhuma devoluo devida aos que falecerem no intervalo de entre x e x+n.Os
recursos do fundo sero permanentemente aplicados a uma taxa de juros pr-fixada. Qual o
prmio individual que caber a cada indivduo para a constituio do fundo?
n
Ex
risco de sobrevivncia
~
1
D x +n
nEx = Q
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
64
EXEMPLO
Um indivduo com 25 anos deseja receber $ 10.000,00 quando completar 55 anos de idade.
Calcule o prmio nico e puro para a operao utilizando a tbua CSO-58 a 6%a.a.
D 55
30 E 25 = 10.000 = $1.514,85
D 25
EXERCCIO
x
ris co d e so b re viv n c ia
x x+ 1 x+ 2 1 id a d e
~ ~ ~ ~
1 1 1 1 1
Nx
x = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
65
EXEMPLO
N35
35 = 1.000 = $14.935,42
D 35
ax
ris c o d e s o b re v iv n c ia
x x+ 1 x+2 1 id a d e
~ ~ ~ ~
1 1 1 1
N x +1
ax = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
66
EXEMPLO
Um indivduo de 35 anos deseja receber a partir deste ano e ao final de cada ano uma renda
de $ 1.000,00 enquanto viver. Calcule o prmio nico e puro necessrio para o
financiamento desta operao utilizando a CSO-58 a 6%a.a.
N36
a 35 = 1.000 = $13.935,42
D 35
n
/ x
risco de sobrevivncia
~ ~ ~ ~
1 1 1 1
N x +n
n / x = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
67
EXEMPLO
Um indivduo de 40 anos deseja receber uma renda anual de $ 1.000,00, no incio de cada
ano, vitaliciamente, aps atingir a idade 65 anos. Calcule o prmio nico e puro utilizando a
CSO-58 a 6%a.a.
N65
25 / 40 = 1.000 = $1.506,96
D 40
n
/a x
risco d e so b re viv n cia
x x+ 1 x+ 2 x+ n x+ n + 1 1 id a d e
~ ~ ~
1 1 1
Sendo R=1, temos
N x +n+1
n /a x = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
68
EXEMPLO
Calcule o prmio nico e puro do exemplo anterior considerando que o indivduo deseja
receber a renda anual ao final de cada ano.
N66
25 /a 40 = 1.000 = $1.335,50
D 40
/nx
risco de sobrevivncia
~ ~ ~
1 1 1 1
N x N x +n
/ n x = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
69
EXEMPLO
N 45 N 60
/ 15 45 = 1.000 = 9.827,07
D 45
/na x
ris c o d e s o b re v iv n c ia
x x+1 x+ 2 x + n -1 x+ n id a d e
~ ~ ~ ~
1 1 1 1
Nx +1 Nx +n+1
/ n ax = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
70
EXEMPLO
Um indivduo de 60 anos deseja receber ao final de cada ano uma renda de $ 1.000,00. A
referida renda ser paga pela seguradora a partir deste ano e at quando o segurado
completar 80 anos. Calcule o prmio nico e puro utilizando a CSO-58 a 6%a.a.
N61 N81
/ 20 a60 = 1.000 = $8.647,12
D 60
n
/
m x
risco de sobrevivncia
x x+ 1 id ad e
x+ n x+ n + 1 x+ n +m -1 x+ n +m
~ ~ ~
1 1 1
Sendo R=1, temos
N x +n N x + n +m
n / m x = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
71
EXEMPLO
N60 N70
15
/ 1045 = $10.000 = $25.002,13
D45
n
/ a
m x
risco de sobrevivncia
x x+1 idade
x+n x+n+1 x+n+m-1 x+n+m
~ ~ ~
1 1 1
Sendo R=1, temos
N x +n+1 N x +n+m+1
n / m ax = R
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
72
risco de sobrevivncia
~ ~ ~
1 1 1 1
..
/n S x
Nx Nx + n
&& =
/n S P
x
Dx+n
Deduo da equao:
(P r l ) + (P r l ) + (P r l )K (P r l ) = (l
x
n
x
x
x
n 1
x
x +1
x
n2
x
x+ 2
x x
x + n 1 x +n
&& x )
x /n S
EXEMPLO
Qual o valor a ser recebido aps 20 anos de prmios anuais, feitos no incio de cada ano,
por uma pessoa que tem atualmente 40 anos de idade? Sabe-se que os valores dos
prmios anuais so constantes e fixados no valor de $ 10.000. Utilizar a tbua CSO-58 a
6%a.a
7 RISCO DE MORTE
Nos seguros que sero vistos a seguir, o risco em questo a morte, um risco certo, cuja
incerteza decorre da imprevisibilidade do momento de sua ocorrncia. No entanto, a
capacidade da previso cientfica, baseada na reunio de grandes grupos, no princpio da lei
dos grandes nmeros e da mutualidade, que torna o comportamento decremental previsvel
atravs das leis de mortalidade, possibilitando o domnio desta incerteza.
Ax
risco de morte
Mx
Ax = Q
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
74
EXEMPLO
Um indivduo de 25 anos deseja contratar um seguro contra morte com vigncia imediata e
com capital segurado de $ 10.000,00. O capital segurado ser pago quando ocorrer a morte
do segurado. Calcular o prmio nico e puro utilizando a CSO-58 a 6%a.a.
M 25
A 25 = 10.000 = $998,57
D 25
n
/A x
risco de morte
Mx + n
n /A x = Q
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
EXEMPLO
Um indivduo de 40 anos deseja contratar hoje um seguro que lhe garanta uma cobertura
vitalcia, em caso de morte, a partir dos seus 65 anos. O capital segurado desejado de $
30.000,00. Calcular o prmio nico e puro utilizando a CSO-58 a 6%a.a.
M65
25 /A40 = 30.000 = $2.584,78
D40
75
/n A x
risco de morte
M x M x +n
/n A x = Q
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
EXEMPLO
M 48 M 65
/ 17 A 48 = 10.000 = 1.307,79
D 48
76
/ Ax
n m
risco de morte
M x +n M x +n+m
n /m Ax = Q
Dx
Deduo da equao:
VAP = VAB
EXEMPLO
M55 M75
/ A 30 =
25 20 800.000 = $42.612,51
D30
77
A 1x 1
:n
~
1
M M +D
x+n x+n
Ax = x
Q
:n D
x
Deduo da equao:
VAP = VAB
EXEMPLO
M M +D
A35 = 35 55 55
100.000 = $33.201,19
: 20 D
35
78
7.6 Relaes
1. 1 A x = v 1E x 6. n Ax = 1 d *n / x
2. M x = Dx d * N x 7. Ax:n = 1 d * n x
3. Ax = 1 d * x 1 A x:n
8. n x =
d
1 A x
4. x =
d
9. n /x = x + n * n E x
5. n Ax = 1 n Ex d * n x
10. n x = n
&& * E
S x n x
79
8 DIAGRAMA DE LEXIS
O eixo horizontal representa o tempo t dentro da tica do calendrio civil e o eixo vertical, a
idade x desde o nascimento. Cada indivduo representado por uma linha que situa-se a
45 de cada um dos eixos, partindo da idade x0 e do instante t0. O diagrama de Lexis
representado por segmentos e superfcies. Os segmentos indicam o nmero de pessoas
vivas e as superfcies o nmero de pessoas mortas.
DIAGRAMA DE LEXIS
26411
26066
26132
21 24 15 12
4 26435 26081 26144 4
33 35 26 20
26470
26107
26164
25606
41 33 35 27 20
I 3 26142 26191 25626 3
I
D 79 43 53 33 23 D
26195
26224
25649
A 26416 A
88 79 43 53 33 23
D D
2 26277 25682 26439 2
E 191 165 138 129 93 47 E
26406
25775
26486
24954
169 191 165 138 129 93 48
1 25904 26579 25002 1
464 559 488 383 386 282 193
26290
26861
25195
26992
1441 1321 1400 1287 1192 1119 895 678
0 30181 28861 28429 28214 27482 27980 26090 27670 0
EXERCCIOS
1. Calcule o valor do prmio nico e puro referente a um seguro imediato vitalcio contra
morte contratado por uma pessoa que possui 38 anos de idade. Dados: C38 =
2.884,627031; l38 = 9.299.482,00; N38 = 14.767.881,235061; Q = $ 25.000,00 e d38 =
27.991,00.
Resposta: $ 4.428,42
Resposta: x = 50
3. Determine a Taxa de Mortalidade para a idade x=26. Dados: D26 = 5.200,0057; D27 =
5.069,1381; D25 = 5.334,0491 e i = 2 % a.a.
4. Determinar o valor do prmio nico e puro que dever ser pago por uma pessoa com 31
anos de idade, para a contratao da seguinte modalidade de seguro contra morte:
Resposta: $ 1.893,62
a) Antnio tem 23 anos de idade e deseja pagar o prmio anual de $ 10.000 a uma
Seguradora; os prmios anuais sero pagos por Antnio enquanto ele estiver vivo,
com os recolhimentos feitos no incio de cada ano e durante o prazo contratual de 20
anos. Calcule o valor que caber a Antnio ao final do prazo contratual.
Resposta: $ 403.736,80
Resposta: $ 3.142,96
81
c) Marcelo tem 43 anos de idade e deseja receber $ 200.000 de uma Seguradora caso
esteja vivo ao completar os 65 anos de idade; A Seguradora cobrar de Marcelo, no
incio de cada ano e durante os prximos 22 anos, um determinado prmio de seguro;
Qual prmio anual de seguro que a seguradora dever cobrar para assumir a
operao?
Resposta: $ 3.459,56
d) Maria tem 45 anos de idade e deseja receber uma renda anual no valor de 80% do
seu salrio atual; a referida renda desejada por Maria teria inicio quando completados
os seus 65 anos de idade, com recebimentos no incio de cada ano e em carter
vitalcio. Calcule o prmio nico e puro devido sabendo que o salrio atual de Maria
de $ 1.200,00.
Resposta: $ 1.977,14
Resposta: $ 2.496,25
6. Calcule o valor do prmio nico e puro de um seguro Dotal para o prazo contratual de 25
anos, sendo que a idade do segurado de 30 anos e o Capital Segurado de $ 1,00.
Dados: M30 - M54 = 4.267,53681; C54 = 337,637089; C55 = 357,311723; C56 = 377,933137;
d54 = 1.003,36649; d28 = 193,24464; d29 = 197,60241; l30 = 94.803,5584; l29 =
95.001,1608; l54 = 77.182,03.
Resposta: $ 0,57777
7. Calcule o prmio nico e puro que dever ser pago por uma pessoa de 30 anos de idade
para receber $ 1.000,00, imediatamente e no incio de cada ano, at completar os seus
50 anos de idade. Dados: 20E30 = 0,495069513; /20A30 = 0,073504668; i = 3% a.a.
Resposta: $ 14.812,30
8. Determinar o valor do prmio nico e puro a ser pago por uma pessoa com 40 anos de
idade, para a contratao da seguinte modalidade de seguro contra morte:
Resposta: $ 18.212,40
9. Calcule a Taxa de Mortalidade para a idade x=35. Dados: D34 = 1.880,80004; /1A35 =
0,054; l33 = 9.890,17182; d33 = 9,6725979.
82
Resposta: 0,0567
10. Joo tem 25 anos de idade e deseja deixar para a sua famlia, quando falecer, a
Importncia de $ 100.000. Calcule o valor do prmio nico e puro que uma determinada
Seguradora dever cobrar de Joo para assumir a operao descrita. Dados: M27 =
285,485; l24 = 959.395,946; l25 = 957.563,50; l26 = 955.715,402; l27 = 953.845,20; D27 =
153.502,6584.
Resposta: $ 512,77
11. Calcule o prmio nico e puro que dever ser pago por uma pessoa de 30 anos de
idade, para receber $ 1.000,00 caso atinja com vida a idade de 50 anos. Dados: 20p30 =
0,4550; /1 A30 = 0,00138889; q30 = 0,0015
Resposta: $ 97,62
12. Calcule o valor atual ou prmio nico e puro decorrente de uma renda unitria, anual,
imediata vitalcia antecipada para uma pessoa com 30 anos. Dados: M30 = 116,17786;
N31 = 9.566,6579; l30 = 987,0777; d30 = 0,991; C30 = 0,39639
Resposta: $ 24,5246
13. A probabilidade de Joo, que atualmente tem 35 anos de idade, de chegar com vida
aos 45 de 0,899. Tomando-se i = 8,5 %a.a., calcule o valor do prmio nico e puro a
ser pago por Joo para a efetivao de um seguro de lhe garanta a quantia de $
100.000,00 caso venha a chegar com vida aos 45 anos. Utilizar somente estas
informaes para a resoluo do problema.
Resposta: $ 39.761,46
14. Uma pessoa com 50 anos deseja contratar um seguro imediato temporrio contra
morte, colocando a disposio dos beneficirios o Capital Segurado de $ 10.000,00,
caso venha a falecer dentro dos prximos 3 anos. Qual o valor do prmio nico e puro?
Dados: C50 = 1.313,66834; l50 = 8.688.153,00; l51 = 8.585.554,00; l52 = 8.474.792,00; l53 =
8.354.442,00; l54 = 8.086.718,00.
Resposta: $ 323,07
15. Calcular o valor do prmio nico e puro referente a um seguro imediato temporrio
contra morte, pelo perodo de 10 anos, para uma pessoa de 50 anos de idade, sabendo
que: 10E50 = 0,490619; N50 = 6.066.253,56; N60 = 2.415.349,80; l50 = 8.993.273,81; l60 =
7.901.710,02 e D60 = 239.535,10.
Resposta: $ 0,08611
16. Desejando uma pessoa com 38 anos fazer um seguro imediato vitalcio contra morte,
dispondo de $ 5.000,00 para pagar como prmio nico e puro, qual dever o valor do
Capital Segurado? Utilizar a Tbua CSO-58 a 6 % a.a.
Resposta: $ 28.226,79
83
17. Calcular o valor do prmio nico e puro decorrente de um seguro sobrevivncia capital
referente a uma pessoa com 40 anos de idade que deseja receber $1,00 de benefcio
aos 55 anos de idade, se vivo estiver. Dados: 15/40 = 7,0741272; a55= 11,781583; a56=
11,36354683.
Resposta: $ 0,55346
18. Uma pessoa com 50 anos deseja receber imediatamente e no incio de cada ano uma
renda imediata e vitalcia da seguinte forma: 1o ano = $ 60.000; 2o ano = $ 70.000,00; 3o
ano = $ 80.000,00; 4o ano = seguindo vitalciamente a progresso dada. Calcular o valor
do prmio nico e puro da referida operao, utilizando a Tbua CSO-58 a 6% a.a.
Dados adicionais: S50= 6.045.163,47 ; S51= 5.454122,97
Resposta: $ 1.892.061,01
19. Joo tem 25 anos de idade e deseja se aposentar quando chegar aos 65. Sabe-se que
Joo possui $ 10.000 e deseja comprar, com este recurso, uma aposentadoria anual a
ser recebida a partir dos seus 65 anos (com recebimentos no incio de cada ano).
Calcule o valor da aposentadoria anual que dever ser oferecido para Joo. Dados: /40
Q25 = 0,2414637; N66 = 551.342,508; D65 = 57.269,275; i = 4% a.a.
Resposta: $ 5.955,78
20. Calcule o prmio nico e puro que dever ser pago para subscrio da seguinte
modalidade de seguro: Cobertura contra morte, imediata e temporria por 3 anos; Idade
atual do proponente = 35 anos; Capital Segurado de $ 100.000. Dados: l34 = 979.665,40;
q34 = 0,000791; d35 = 775,281; d36 = 776,623; C34 = 140,4846; C37 = 125,9655.
Resposta: $ 218,37
21. Godofredo tem 30 anos de idade e possui $ 1.000,00 para contratar um seguro contra
morte. A cobertura desejada ter incio quando Godofredo atingir 50 anos de idade e, a
partir de ento, se manter em carter vitalcio. Tendo em vista estes aspectos,
considerando que o pagamento do prmio nico e puro ser feito neste instante, calcule
qual dever ser o valor do Capital Segurado. Utilizar somente os dados abaixo para a
resoluo da questo. Dados: l29 = 959.641,002; q29 = 0,00171; l49 = 902.265,141; d49 =
5.603,067; d50 = 6.016,603; N49 = 2.111.720,58; d = 0,038461538,
Resposta: $ 5.903,84
22. Elaborar a equao de equilbrio e determinar o valor do Prmio nico e puro a ser
pago, por uma pessoa com 40 anos de idade, para a contratao da seguinte
modalidade de seguro contra morte:
- Carncias: 1o ano - sem cobertura ; 2o ano - cobertura de 50% da I.S. ; 3o ano - sem
cobertura ; 4o ano - cobertura de 80% da I.S. ; 5o ano em diante, at o final do prazo
de vigncia - 100% da I.S.
Resposta: $ 2.750,36
23. Ricardo tem 30 anos e deseja receber no incio de cada ano, aps completar 65 anos
de idade, uma aposentadoria vitalcia no valor de $ 10.000. Qual o valor do prmio nico
e puro que Ricardo dever pagar hoje para ter direito referida cobertura? Dados: l30 =
98.707,76956; l29 = 98.801,3311; C29 = 24,98093263; N65 - N70 = 19.304,804; N70 =
28.143,143.
Resposta: $ 18.003,41
24. Everaldo tem 25 anos de idade e deseja deixar para a sua famlia, quando falecer, uma
certa importncia em dinheiro. Ele possui $ 1.000,00 para utilizar na compra de um
seguro imediato vitalcio contra morte. Qual ser o valor da Capital Segurado que uma
determinada Cia Seguradora poder oferecer a Everaldo para a efetivao do referido
seguro. Dados: M27 = 11.328,679; l24 = 99.207,876; l25 = 99.093,126; q25 = 0,000619; l27 =
98.967,417; D26 = 31.531,96718.
Resposta: $ 2.900,41
25. Eduardo tem 30 anos de idade e pretende se aposentar quando completar 65 anos.
Hoje ele possui $ 10.841,83 e pretende utilizar todo este montante, como prmio nico e
puro, para comprar a referida aposentadoria. Sabe-se que o benefcio desejado por
Eduardo uma renda (aposentadoria) anual, a ser recebida no final de cada ano,
vitaliciamente, aps o mesmo atingir com vida 65 anos de idade. Com base nos dados
abaixo calcule o valor da aposentadoria / renda que Eduardo ter direito: a65 = 8,337; l31
= 94.601,627; L30 = 94.702,5925; C30 = 44,497536; l66 = 65.846,126; d65 = 2.159,168; m30
= 0,002132275.
Resposta: $ 10.000,00
26. Maria tem 40 anos e pretende comprar hoje um plano de aposentadoria. Ela gostaria de
receber uma renda anual, ao final de cada ano, a partir dos seus 65 anos de idade. A
aposentadoria, depois de iniciada, seria recebida anualmente e sucessivamente
enquanto Maria estivesse viva (vitalcia). Sabe-se que Maria dispe, no dia de hoje, de $
100.000,00 para comprar a referida aposentadoria. Calcule o valor da aposentadoria que
uma Entidade de Previdncia poder oferecer para Maria. Dados: l39 = 977.807,003; l65 =
773.626,387; q39 = 0,001872; N65 = 44.656,79; i = 8% a.a.;
Resposta: $ 113.858,46
27. Marcelo possui 30 anos de idade. Ele contratou hoje um Seguro Contra Morte
Imediato Vitalcio, com um Capital Segurado de $ 10.000,00. O prmio nico e puro
cobrado pela Seguradora foi de $ 1.925,07. Com base nas funes biomtricas e de
comutao que seguem, indique qual foi a taxa real de juros (i) utilizada pela Seguradora
para calcular o valor do prmio nico e puro do seguro. Dados: M30 = 5.825,752 ; l31 =
98.045,717 ; d30 = 109,05 ; d31 = 111,87
Resposta: 4%
85
28. Uma pessoa com 30 anos deseja contratar um seguro, a prmio nico e puro, que lhe
garanta uma cobertura de $ 100.000,00 caso chegue com vida aos 60 anos. Qual o
prmio nico e puro que a Cia. Seguradora dever cobrar para celebrar a referida
operao? Dados: i = 5% a.a. e lx = 20.000 - 2X2.
Resposta: $ 16.272,70
29. Uma pessoa com 40 anos deseja contratar um seguro temporrio contra morte pelo
perodo de 1 ano. O Capital Segurado desejado de $ 200.000,00. Qual o valor do
prmio nico e puro? Dados: l40 = 96.784,33 ; l41 = 96.332,49 ; D40 = 20.159,12.
Resposta: $ 897,79
30. Calcule a Taxa de Mortalidade para a idade x=50. Dados: M51 = 27.008,6015 ; C50 =
480,92778 ; A50 = 0,33705737 ; i = 5%
Resposta: 0,00619
31. Aos 65 anos de idade Nelson comprou, vista, uma aposentadoria de $ 12.000,00, a
ser recebida por imediatamente e no incio de cada ano, enquanto vivo estiver. A
Entidade gestora cobrou de Nelson o prmio nico e puro de $ 123.510,32. Qual foi a
taxa anual de juros empregada pela Entidade gestora no clculo atuarial que ensejou no
prmio nico e puro cobrado de Nelson? Dados: N65 = 748.069,613 ; l63 = 719.509,712
; q63 = 0,02657 ; d64 = 20.339,39 ; d65 = 21.591,68
Resposta: 3,5%
32. Carlos Eduardo tem 25 anos de idade e deseja se aposentar quando chegar aos 65
anos. Sabe-se que Carlos Eduardo possui $200.000 e deseja comprar, com a totalidade
deste recurso, uma aposentadoria anual a ser recebida vitalciamente a partir dos seus
65 anos (com recebimentos no incio de cada ano). Calcule o valor da aposentadoria
anual de Carlos Eduardo utilizando as seguintes informaes: 40p25 = 0,75853 ; N65 =
551.342,508; D65 = 57.269,275 ; i = 4% a.a.
Resposta: $131.489,48
33. Determinar o valor do prmio nico e puro a ser pago por uma pessoa com 53 anos de
idade, para a contratao da seguinte modalidade de seguro contra morte: Cobertura
imediata e pelo prazo (vigncia) de 15 anos; Capital Segurado (C.S.): $ 500.000 ;
Carncias: 1o ano = sem cobertura ; 2o ano = 50 % de cobertura do C.S. ; 3o ano =
80% de cobertura do C.S. ; 4 ano em diante (at o final do prazo de vigncia) = 100%
do C.S. ; Informaes para a resoluo da questo: D53 = 4.247,29 ; C53 = 28,557 ;
C54 = 29,297 ; C55 = 29,928 ; C56 = 30,475 ; C57 = 30,832 ; M57 = 1.084,409 ; M68
= 706,725
Resposta: $52.592,35
a) Ax = NX /Dx .................................................................................................. ( )
b) lx < lx+n ................................................................................................................... ( )
35. Calcule a Taxa Central de Mortalidade para a idade x=21. Dados: T20 = 105.340.300 ;
T22 = 98.322.400 ; L20 = 3.810.300 ; d21 = 6.525 ;
Resposta: 0,002034
a) Qual o nmero de crianas, das nascidas ao longo de 1970, que morrem no ano de 1974
com 4 anos completos de idade?
Resposta: 12
Resposta: 26.435 e 68
Resposta: 0,98267
Resposta: 0,01507
Resposta: 0,001017
87
f) Calcular a Taxa Central de Mortalidade para idade x=3 utilizando a populao nascida
em 1968.
Resposta: 0,00257
g) Calcular a probabilidade de uma criana nascida em 1968 vir a falecer entre as idades
de 3 e 4 anos.
Resposta: 0,00236
88
o
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