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Turma – GETI 21
GESTÃO CONTÁBIL -
CADERNO DE EXERCÍCIOS
1
1ª Parte de Exercícios.
Exercícios de aula.
Exercícios de 01 a 38.
Páginas 04 a 75.
=====================================
2ª Parte de Exercícios.
Exercícios Extraclasses.
Exercícios de 39 a 128.
Páginas 77 a 139.
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durante as aulas _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
_ _/_ _ _ _/_ _
_______________________________)
Gestão Contábil
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OBSERVAÇÕES:
1) Ao elaborar os exercícios, é essencial a utilização da Apostila de Slide;
2) Ao final do enunciado de cada exercício sempre tem a menção ao qual
Capítulo (1, 2, 3 etc.) se refere aquele exercício, pois assim, o aluno saberá
aonde procurar na Apostila Slide o referido capítulo para a elaboração dos
exercícios.
Exemplo:
01) Exercício introdutório ao Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado
do Exercício. (Capítulo 1)
Gestão Contábil
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Os exercícios 01 e 02 não caem em prova, porém os conceitos são à base de todo o curso de
Contabilidade.
Quanto ao Balanço Patrimonial acima é meramente didático, pois no dia a dia não é gerado um
balanço patrimonial para cada fato (evento) contábil.
O Plano de Contas tem por finalidade agrupar contas de mesma natureza. Serão utilizadas para
os registros dos fatos administrativos (operações) decorrentes da gestão empresarial.
TABELA 2:
Plano de Contas
Balanço Patrimonial – B/P
Aplicação Origem Origem
Ativo Passivo Patrimônio Líquido
Bancos Conta Movimento (BCM) Fornecedores Capital Social
Financiamentos Lucros ou
Mercadorias
Bancários (Prejs.) Acumulados
Equipamentos Salários a Pagar
Duplicatas a Receber
Observação:
A Contabilidade pode representar uma diminuição/decréscimo com o sinal de menos “-“, ou
colocar entre parênteses ( ). Portanto, caso a contabilidade queira, por exemplo, informar
que houve um desembolso de $ 1.500 referente a um gasto de Publicidade através de uma
demonstração contábil (fluxo de caixa) pode-se representar da seguinte forma:
Saída de recursos:
Conta $
Publicidade - 1.500 ou
Publicidade (1.500) (essa representação é a mais usual)
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Tabela 2: Plano de Contas
Gestão Contábil
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Sugestão das CONTAS (Plano de Contas) a serem registradas no Balanço Patrimonial e DRE.
TABELA 2:
Plano de Contas
Balanço Patrimonial – B/P
Aplicação Origem Origem
Ativo Passivo Patrimônio Líquido
Bancos Conta Movimento (BCM) Fornecedores Capital Social
Financiamentos Lucros ou
Mercadorias
Bancários (Prejs.) Acumulados
Equipamentos Salários a Pagar
Duplicatas a Receber
Bancos Conta Movimento = Conta Corrente da empresa; Duplicatas a Receber = Clientes.
Observação:
Não se esqueça de copiar para o Balanço Patrimonial ATUAL (acima) de 10/12/16 as contas que não
tiveram movimentação, tendo por base o Balanço Patrimonial ANTERIOR e que no nosso caso é
5/12/16.
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Os exercícios 01 e 02 não caem em prova, porém os conceitos são à base de todo o curso de
Contabilidade.
Quanto ao Balanço Patrimonial acima é meramente didático, pois no dia a dia não é gerado um
balanço patrimonial para cada fato (evento) contábil.
O Plano de Contas tem por finalidade agrupar contas de mesma natureza. Serão utilizadas para
os registros dos fatos administrativos (operações) decorrentes da gestão empresarial.
TABELA 2:
Plano de Contas
Balanço Patrimonial – B/P
Aplicação Origem Origem
Ativo Passivo Patrimônio Líquido
Bancos Conta Movimento (BCM) Fornecedores (medicamentos) Capital Social
Mercadorias Financiamentos Bancários Lucros ou (Prejs.) Acumulados
Contas a Pagar
Máquinas e Equipamentos;
(material de escritório)
Duplicatas a Receber
Observação:
A Contabilidade pode representar uma diminuição/decréscimo com o sinal de menos “-“, ou
colocar entre parênteses ( ). Portanto, caso a contabilidade queira, por exemplo, informar que
houve um desembolso de $ 1.500 referente a um gasto de Publicidade através de uma
demonstração contábil (fluxo de caixa) pode-se representar da seguinte forma:
Saída de recursos:
Conta $
Publicidade - 1.500 ou
Publicidade (1.500) (essa representação é a mais usual)
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Observação:
Não se esqueça de copiar para o Balanço Patrimonial ATUAL (acima) de 5/12/16 as contas que não
tiveram movimentação, tendo por base o Balanço Patrimonial ANTERIOR e que no nosso caso é
1/12/16.
Continua na próxima página.
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Tabela 2
Plano de Contas
Balanço Patrimonial – B/P
Aplicação Origem Origem
Ativo Passivo Patrimônio Líquido
Bancos Conta Movimento (BCM) Fornecedores (medicamentos) Capital Social
Lucros ou
Mercadorias Financiamentos Bancários
(Prejs.) Acumulados
Contas a Pagar
Máquinas e Equipamentos;
(material de escritório)
Duplicatas a Receber
Observação:
Não se esqueça de copiar para o Balanço Patrimonial ATUAL (acima) de 10/12/16 as contas que não
tiveram movimentação, tendo por base o Balanço Patrimonial ANTERIOR e que no nosso caso é
5/12/16.
Pergunta-se:
Se o total do Passivo e Patrimônio Líquido é de $ 350, quanto será o total do Ativo? $ _ _ _ _ _
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O total do Ativo (aplicações de recursos) vai ser sempre igual ao total do Passivo e Patrimônio
Líquido (origens de recursos). Portanto, para cada ORIGEM tem-se uma APLICAÇÃO de
recursos.
Caso o total do Ativo de uma empresa fosse $ 100, o total do Passivo e Patrimônio Líquido
também seria igual a $ 100, pois para cada ORIGEM há uma APLICAÇÃO de recursos.
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Coloque um “X” na coluna apropriada quando a descrição (conta) em 2016 indicar Balanço
Patrimonial (B/P) ou Demonstração de Resultado (DRE) conforme modelo abaixo letra a.
4) Em 30 de abril de 2016 a empresa de serviços de usinagem Prime Ltda. recebeu uma proposta
de seu cliente Alpha Ltda. para a prestação de serviços. Este foi executado em 18 de maio de
2016. O valor acertado pelos serviços de usinagem foi de $ 100 mil e que foram pagos em 22 de
junho de 2016. Considerando o Regime de Competência, em que data o contador da empresa
Prime Ltda. reconheceu a Receita? (capítulo 2) – (vide os slides: 16, 19 e 20)
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Preencha as linhas tracejadas abaixo colocando o que está entre parênteses (balanço
patrimonial ou demonstração do resultado - DRE):
O contador da NTDA vai registrar o carro como uma despesa (benefício econômico imediato) ou
ativo (benefício econômico futuro)? (vide slide 30, itens 1 e 2) - (capítulos 01 e 02).
__________________________________________________________
__________________________________________________________
__________________________________________________________
__________________________________________________________
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A Cia. Titãs gerou lucro no exercício de 2016 de $ 5.000 (vide DRE - página 12).
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Utilize a tabela da pagina anterior para a resolução dos exercícios de 10 a 17. (capítulo 4)
a) giro lento, curto prazo e acima de 12 meses b) giro rápido, curto prazo e até 12 meses
13) Os grupos de contas Patrimônio Líquido e Passivo Não Circulante são de:
a) giro lento, longo prazo e acima de 12 meses b) giro rápido, longo prazo e até 12 meses
a) giro lento, curto prazo e acima de 12 meses b) giro lento, longo prazo e acima de 12 meses
15) A Pandurata Alimentos Ltda. adquiriu um Forno industrial a ser utilizado em seu processo
de produção de panetones e colombas Bauducco. O forno é um ativo de:
a) giro lento, longo prazo e acima de 12 meses b) giro rápido, curto prazo e até 12 meses
16) O Hospital das Clínicas da UFMG adquiriu diversos aparelhos de Raios X, para serem
utilizados em sua atividade principal (core business). Estes aparelhos são um:
17) O posto Ipiranga adquiriu gasolina para ser revendida, portanto, a gasolina é um Ativo de:
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18) Considerando os dados da empresa Nina S/A., relacione a coluna (A) com a (B),
preenchendo a coluna (C), usando as Siglas AC, ANC, PC, PÑC, PL, D, e R, conforme
exemplo, já preenchido (na coluna C). (Capítulos 2 e 4).
OBSERVAÇÕES:
Para o preenchimento da tabela abaixo utilize o Slide 25, 27 e 49.
1) Ao invés de escrevermos na Coluna “C” por exemplo, Ativo Não Circulante (por extenso)
escrevemos a SIGLA ANC como foi evidenciado no exemplo abaixo, conta patrimonial Terrenos
para futura expansão da fábrica.
2) Quando uma conta patrimonial, Ativo ou Passivo, for de LONGO PRAZO este fato deve ser
informado, caso em contrário, a conta patrimonial será considerada de CURTO PRAZO,
excetuando-se as contas do Ativo Fixo – Ativo Não Circulante.
3) Sempre usar a palavra Empresa na indicação de uma ação, p. ex., a empresa comprou, a
empresa pagou, a empresa obteve um empréstimo junto ao Banco FR etc., assim facilitará a
classificação.
Coluna “A”
Elementos Siglas
a. Ativo Circulante AC
b. Ativo não Circulante ANC
c. Passivo Circulante PC
d. Passivo não Circulante PNC
e. Patrimônio Líquido PL
f. Despesas D
g. Receitas R
Coluna “B” Coluna “C”
Componentes Patrimoniais e de Resultados Classificação
1) Terrenos para futura expansão da fábrica. ANC
2) Caixa e equivalentes de caixa. ____
3) Computadores para uso da administração. ____
4) Computadores para revenda. ____
5) Estoques de farinhas para produzir panetones. ____
6) Fornecedores (Bunge) de farinhas de trigo para a Bauducco. ____
7) Móveis e utensílios para uso. ____
8) Duplicatas a receber. ____
9) Empréstimos bancários (tomador - Nina). ____
10) Receita de venda de mercadorias. ____
11) Receita de prestação de serviços. ____
12) Lucros ou (Prejuízos) acumulados. ____
13) Aquisição de material de escritório para consumo imediato. ____
14) Aquisição de material de escritório de consumo não imediato. ____
15) Financiamentos de longo prazo. ____
16) Estoques de produtos acabados. ____
17) Estoques de produtos em processo. ____
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19) A empresa ABF Ltda. adquiriu uma Máquina Injetora em 01/10/2016 por $ 65.000, mais
frete $ 1.500 pagando tudo à vista, para ser utilizada em seu processo produtivo. Houve a
necessidade incorrer em custos de instalação à vista por $ 3.500.
Considere a vida útil estimada em 4 anos e com valor residual de $ 10.000. Calcule a
depreciação da máquina injetora até 31/12/2016. (Capítulo 5)
Preencha a tabela abaixo.
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RESPOSTA:
A máquina injetora é para ser utilizada no processo produtivo (uso) da empresa, ou seja, está
sendo utilizado com a finalidade de produzir algo na fábrica. Representa o consumo de bens e
da utilização de serviços na produção de outros bens e serviços.
O gasto (cota de depreciação) não é no escritório (administrativas e/ou com vendas), caso fosse
seria uma despesa, ou seja, consumo de bens e da utilização de serviços no processo de geração
de Receita. Portanto, a depreciação do bem faz parte do processo de fabricação.
Observações:
As definições abaixo estão em conformidade com o (*) CPC 27 – Imobilizado.
Depreciação é a alocação sistemática (coerente) do valor depreciável de um ativo ao longo de sua vida
útil.
Custo é o montante de caixa ou equivalentes de caixa pago ou o valor justo de qualquer outro recurso
dado para adquirir um ativo na data da sua aquisição ou construção.
Vida útil é:
a) O período de tempo durante o qual a entidade espera utilizar o ativo; ou
b) O número de unidades de produção ou de unidades semelhantes que a entidade espera obter pela
utilização do ativo.
Valor residual de um ativo é o valor estimado que a entidade obteria com a venda do ativo, após deduzir
as despesas estimadas de venda, caso o ativo já tivesse a idade e a condição esperadas para o fim de sua vida
útil.
Valor depreciável é o custo de um ativo menos o seu valor residual.
Valor contábil é o valor pelo qual um ativo é reconhecido após a dedução da depreciação e da perda
por redução ao valor recuperável acumulada.
(*) CPC = Comitê de Pronunciamentos Contábeis, tem como objetivo o estudo, o preparo e a
emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade.
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20) A empresa comercial, Fusion Ltda., apresenta os seguintes dados abaixo: Em 01/07/2016
foram adquiridos diversos Móveis e Utensílios (M & U) para o escritório (administração) da
empresa por $ 55.000, mais frete de $ 5.000, tudo pago à vista. O uso foi na mesma data da
aquisição.
Considere a vida útil estimada para este bem de 20 (vinte) anos. O valor residual estimado para
aquele bem é de $ 10.000. Calcule a depreciação dos móveis e utensílios até 31/12/16 (Capítulo 5)
Preencha a tabela abaixo tendo por base a data de encerramento dos relatórios contábeis.
Cota de Depreciação = (Valor Depreciável / Quantidade de Meses) X Tempo de Utilização do Bem (TUB)
CD = $ _ _ _ _ _ _ _
Balanço Patrimonial (B/P)
Fusion Ltda. - Balanço Patrimonial em 31/12/2016 – Em $ Mil.
Conta 2015 Movimentação em 2016 2016
Ativo Não Circulante $ $ $
Imobilizado
Móveis e Utensílios (MUT) 0 __________ __________
(-) Depreciação Acumulada (0) (_ _ _ _ _ _ _ _) (_ _ _ _ _ _ _ _)
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21) Elabore os Fluxos de Caixa (Cash Flows) modelo Direto da Cia. Jocara. (Capítulo 6)
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Demonstração dos Fluxos de Caixa.
Pergunta-se:
Ao reportar-se aos Fluxos de Caixa modelo Direto, da atividade de Investimento podemos
dizer que a empresa precisou adquirir os Veículos através de Empréstimos Bancários (atividade
de financiamento) e que normalmente são mais onerosos? A princípio o Caixa Operacional
deveria ser GERADO ou CONSUMIDO?
Respostas:
Não, pois não houve nenhuma captação de recursos de curto prazo (empréstimos bancários ou
duplicatas descontadas) decorrente da atividade de financiamento. Portanto, o Fluxo de Caixa
Operacional foi suficiente para suprir as necessidades básicas da empresa.
A princípio o Caixa Operacional deveria ser Gerado, ou seja, a diferença algébrica das entradas
deveriam ser maiores que as saídas de recursos financeiros.
Entretanto, não devemos esquecer que o Caixa Gerado deve ser robusto, pois o que adianta um
caixa gerado de $ 1,00?
===========================================================
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22) Elabore os Fluxos de Caixa modelo Direto do Hospital Infantil Sabará. (Capítulo 6)
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Portanto, observa-se que _ _ _ _ _ _ _ _ _ (houve ou não houve) má gestão dos Fluxos de Caixa.
============================================
OBSERVAÇÃO:
Demonstração dos Fluxos de Caixa.
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Resumo Parte 2.
O Capital de Giro (CDG) positivo é o montante de recursos que a empresa possui para pode
movimentar (girar) a sua atividade operacional (negócios).
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ÍNDICES DINÂMICOS.
23) Correlacione às contas de Ativo descritas na segunda coluna abaixo (à direita) com os Grupos
de Contas de Ativo Circulante Financeiro (ACF) ou Ativo Circulante Operacional (ACO)
(primeira coluna). (Capítulo 7)
24) Correlacione às contas de Passivo descritas na segunda coluna abaixo (à direita) com os
Grupos de Contas do Passivo Circulante Financeiro (PCF) ou Passivo Circulante Operacional
(primeira coluna) (PCO). (Capítulo 7)
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1ª Parte
Indústria Têxtil Supramati Ltda.
Administração de Capital de
Giro - Índices Dinâmicos
(Modelo: Michel Fleuriet).
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(CAPÍTULO 7)
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(CAPÍTULO 7)
OBSERVAÇÕES:
Os termos Receitas ou Vendas têm o mesmo sentido, ou seja, usar o termo Receitas
Líquidas de $ 100 é o mesmo que dizer Vendas Líquidas de $ 100.
Os valores acima (11.500, 20.695 e 40.000) e que estão na DRE acima são para serem somados,
pois representa uma RECEITA, caso em contrário o Resultado Antes das Despesas e Receitas
Financeiras vai dar outros valores. Atentem pelo fato que a palavra despesas está entre
parênteses, como os números não estão negativos devemos então somar e não subtrair.
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Ativo Circ. Financeiro (ACF) + Ativo Circ. Operacional (ACO) = Ativo Circulante;
Passivo Circ. Financeiro (PCF) + Passivo Circ. Operacional (PCO) = Passivo Circulante.
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Calculando o módulo
|4| = 4
|-2| = 2
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10
2010 2010
Quanto ao Saldo de Tesouraria Negativo (origem) pode-se trabalhar em módulo, ou seja, com valor
positivo para a compreensão da Estrutura Financeira Contábil acima.
Nos três anos (2010, 2011 e 2012) a Necessidade de Capital de Giro (NCG) – aplicação - foi financiada, por
uma parte pelo Saldo de Tesouraria - origem e a outra parte pelo CDG - origem.
A Necessidade de Capital de Giro (NCG) nos três anos (2010, 2011 e 2012) foi financiada por duas
ORIGENS, sendo estas origens o Capital de Giro (CDG) e o Saldo de Tesouraria (ST).
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EFEITO TESOURA:
3.000.000
2.500.000
2.000.000 CDG
Aplicação ST (origem)
1.500.000 NCG
1.000.000 ST
Origem
500.000
0
2010 2011 2012
ST = Saldo de Tesouraria
CDG = CCL – Em valores numéricos.
ST = CDG (-) NCG
Quando o CDG não consegue financiar a NCG a empresa geralmente busca
financiar através do ST, ou seja, com recursos mais onerosos (passivo
oneroso), por exemplo, os bancos. No caso da Supramati a empresa caminha a
passos largos para insolvência, ou seja, EFEITO TESOURA.
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Para um bom equilíbrio financeiro, os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo deveriam
financiar ANTES o Ativo Não Circulante (AÑC) de longo prazo (exemplo, máquinas) e caso sobre
algum recurso do Passivo Permanente (PP), este irá financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG).
Financiasse
PP (PÑC + PL) AÑC + NCG = NTFP
AÑC = Aplicação de recursos de Longo Prazo;
NCG = (ACO – PCO) = Aplicação de recursos de Curto Prazo.
ANO PP (PÑC+PL) AÑC (+) NCG = NTFP ST = PP -
NTFP
2010 1.778.350 982.800 1.043.700 2.026.500 (248.150)
2011 3.235.500 2.152.000 1.548.000 3.700.000 (464.500)
2012 4.641.980 3.415.100 2.166.210 5.581.310 (939.330)
LEIA O RESUMO ABAIXO:
O Passivo Permanente (PP) de $ 1.778.350 conseguiu financiar todo o Ativo Não Circulante
(AÑC) de $ 982.800, restando ainda um saldo de $ 795.550 (1.778.350 – 982.800), que é
considerado o Capital de Giro (CDG), ou seja, excedente de recursos de longo prazo PP.
O CDG de $ 795.550 (saldo remanescente de longo prazo - PP) foi utilizado para financiar parte
da NCG de $ 1.043.700, havendo ainda um saldo de $ 248.150 (1.043.700 – 795.550) para
financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG).
Verifica-se na última coluna ST = PP – NTFP de cada ano é justamente o valor que se precisou
para financiar a NCG através de recursos mais onerosos, Empréstimos Bancários e Desconto de
Duplicatas.
CONCLUSÃO:
Como o PP não conseguiu financiar a NTFP, a empresa Supramati precisou financiar esta
diferença de cada ano através da Tesouraria, que se apresentou como um recurso mais oneroso.
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(Variação % da NCG de 2010 para 2012). Entre as fontes de financiamento do giro destacou-se o uso do
Passivo Financeiro, que cresceu 128,89% (AH%) no período, fazendo com que o Saldo de Tesouraria
(ST) (Saldo Tesouraria = Ativo Circulante Financeiro (–) Passivo Circulante Financeiro) aumentasse a
sua participação no financiamento da NCG de 23,78% para 43,36% [(Saldo Tesouraria / NCG) * 100].
Isso ocorreu apesar do excepcional crescimento do Passivo Não Circulante de 531,27% (AH%).
Os recursos do Passivo Não Circulante financiaram a elevada expansão das imobilizações que,
O Capital de Giro Próprio, que em 2010 cobria a apreciável parcela de 37,56% da Necessidade de
Capital de Giro [(CGP em $ / NCG) * 100], passou para a taxa negativa de 60,96% em 2012.
Dessa forma, o Passivo Não Circulante foi duplamente requisitado: para cobrir a
elevada expansão do Ativo Não Circulante e manter a participação do Capital Circulante Líquido no
financiamento do Giro Comercial. Conseguiu que o Capital Circulante Líquido não tivesse uma queda
muito acentuada, de 76,22% para 56,64% no financiamento do giro (CCL / NCG), mas não impediu que
A Necessidade Total de Financiamento Permanente (NTFP) é o recurso mínimo que deveria financiar
todo Ativo Não Circulante (RLP + Inv. + Imob. + Intang.) mais a Necessidade de Capital de Giro
(NCG), na Supramati todo o recurso de longo prazo (PÑC + PL) consegue financiar o Ativo Não
Circulante, porém, somente parte da NCG, ela está sendo financiada ao longo dos anos através de
recursos de curto prazo e, que estão impactando no resultado da empresa desfavoravelmente, haja vista
as despesas financeiras estão bem elevadas principalmente no ano 2011, que obteve uma variação
percentual (AH%) de 210,26% enquanto a Receita Líquida neste mesmo período teve uma variação
Diante do exposto observa-se que a utilização do saldo de tesouraria foi usada para financiar parte da
NCG ao longo dos três últimos anos, provocando assim uma queda na rentabilidade da empresa.
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27) A fórmula matemática, Ativo Circulante Financeiro (ACF) MENOS Passivo Circulante
Financeiro (PCF) representa qual variável: o (a) ST ou NCG? (capítulo 7)
X = ACF (-) PCF: X = ST ou NCG?
28) A fórmula matemática, Passivo Permanente (PP) MENOS Ativo Não Circulante (AÑC)
representa a (o) NCG ou CDG? (capítulo 7)
Passivo Permanente (PP) = Passivo Não Circulante (PÑC) + Patrimônio Líquido (PL)
29) As variáveis: ST, NCG e CDG podem ser matematicamente: (capítulo 7 e Slide 67)
( ) c) tanto negativas quanto positivas, pois variam em função das variáveis (proporcionalidades)
30) Considerando o ACF = $ 40 e o PCF = $ 10, o Saldo de Tesouraria (ST) é igual a: (capítulo 7)
LEMBRETE:
ST = _ _ _ _ (-) _ _ _ _
ST = _ _ _ _ (margem de segurança)
( ) a) $ 30 ( ) b) ($ 20)
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( ) a) $ 50 ( ) b) ($ 70)
32) Considerando o ACO = $ 40 e o PCO = $ 120, a Necessidade de Capital de Giro (NCG) é igual a:
NCG = ACO (-) PCO (Capítulo 7)
NCG = _ _ _ _ (-) _ _ _ _
NCG = _ _ _ _ (não há necessidade de capital de giro negativa, portanto há sobra para o giro)
( ) a) $ 20 ( ) b) ($ 80)
Quanto aos testes de 28 a 31 observe o lado, direito ou esquerdo, no qual se encontram as
variáveis/indicadores NCG, CDG e ST para responder se é uma APLICAÇÃO – ativo ou
ORIGEM – passivo e patrimônio líquido – de recursos. Veja no Balanço Patrimonial.
33) Quando a Necessidade de Capital de Giro (NCG) é positiva (ACO > PCO), este fato representa
uma: (Capítulo 7)
Ativo (aplicação) Passivo e Patrimônio Líquido (origem)
ACO = $ 40 PCO = $ 30
$ 10 - NCG
$ 30 $ 30
( ) a) Aplicação (há necessidade recursos para o giro) ( ) b Origem (não há necessidade para o giro)
34) Quando o Capital de Giro (CDG) é negativo, (AÑC > PP) este fato representa uma: (cap. 7)
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
AÑC = $ 75 PP = $ 45
($ 30) - CDG
$ 45 $ 45
( ) a) Aplicação (não há capital de giro) ( ) b) Origem (há capital de giro – sobra)
35) Quando a Necessidade de Capital de Giro (NCG) é negativa, (ACO < PCO) este fato representa
uma: (capítulo 7)
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
ACO = $ 15 PCO = $ 25
($ 10) - NCG
$ 15 $ 15
( ) a) Aplicação (há necessidade recursos para o giro) ( ) b Origem (não há necessidade para o giro)
Os testes continuam na próxima página.
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36) Quando o Capital de Giro (CDG) é positivo, (AÑC < PP) este fato representa uma: (capítulo 7)
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
AÑC = $ 15 PP = $ 20
$ 5 - CDG
$ 15 $ 15
OBSERVAÇÕES:
Balanço Patrimonial
Ativo - Aplicação Passivo e Patrimônio Líquido – Origem/Fonte
ST (como aplicação) – disponibilidades recursos. ST (como origem) - desequilíbrio financeiro.
(positivo) (negativo)
NCG (como aplicação) – há necessidade recursos. NCG (como origem) – há sobra de recursos
(positiva) para o giro, portanto não há NCG.
CDG (como aplicação) – não há CDG. (negativo) CDG (como origem) – há capital de giro. (positivo)
Gestão Contábil
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37) Com os dados da tabela abaixo elabore a Estrutura Financeira Contábil da empresa Ladel Ltda.
em 31/12/2011, não se esqueça de fazer as setas indicativas ( ) daquela estrutura, sempre
informando da ORIGEM PARA APLICAÇÃO de recursos. (capítulo 7)
ANTES de elaborar a Representação Gráfica, faça os cálculos das variáveis NCG e CDG, abaixo.
PCO = _ _ _
ACO = _ _ _
Não há
NCG
PP = _ _ _
AÑC = _ _ _
Há CDG
Gestão Contábil
46
Com base na Estrutura Financeira e Contábil da empresa Ladel Ltda. responda abaixo:
Observação:
Não há necessidade de colocar se as grandezas/variáveis/indicadores (NCG, CDG ou
ST) sendo negativa nas respostas abaixo, ou seja, caso o Saldo de Tesouraria (ST) seja
uma origem de recursos à evidenciação desse recurso estaria do lado direito da Estrutura
Financeira Contábil, portanto representaria matematicamente com o sinal negativo, pois o
Passivo Circulante Financeiro (PCF) seria maior que o Ativo Circulante Financeiro
(ACF), ou seja, (ACF) – (PCF). Portanto a resposta poderá ser em módulo (positivo).
Coloque um “X” quando as variáveis (NCG, CDG e ST) da tabela abaixo representarem
uma Origem ou Aplicação e na sequência indique os valores monetários daquelas
variáveis. Observe o exemplo abaixo da variável NCG (necessidade de capital de giro).
Dica:
Quem financiou foi uma das variáveis: NCG e/ou CDG (vide página anterior).
2011
Indicadores/Variáveis: (NCG, CDG ou ST) $
______________ ____
______________ ____
Total 30
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2ª Parte
Indústria Têxtil Supramati Ltda.
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50
LUCRO LÍQUIDO 300.000 5,04 100 225.000 4,08 (25,00) 223.000 3,06 (25,67)
considerado o ano Base – 100% - para a Análise Horizontal, tanto para o Balanço Patrimonial como para a DRE.
Legendas:
AV % = Análise Vertical.
AH % = Análise Horizontal (variação percentual Δ%).
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52
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53
Vendas Realizadas encontra-se na DRE da página anterior, assim facilitará calcular as Vendas a Prazo (VP).
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54
Quanto à Liquidez Seca (LS = (AC - Ests.) / PC), houve uma queda, porém
pouco significativa, de 0,90 em 2010, para 0,87 em 2011, e 0,83 em 2012.
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58
empresa) assume a Diretoria da Bahamas no início do ano de 2012, pois o antigo CEO foi
demitido pelo conselho de administração em 2011.
Bastante conhecido como eficiente administrador, o Dr. Fábio Braga dirigiu-se ao seu
velho amigo, Sr. Breno, presidente do Banco Exigente S.A., solicitando um financiamento
de $ 50 milhões a Longo Prazo (longo prazo é menos oneroso; cinco anos é o prazo que a
financeira do Banco Exigente normalmente concede para os financiamentos).
Informações Adicionais:
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Bahamas
Índices Tradicionais – estáticos - (rentabilidade,
endividamento, liquidez, e (*) prazos médios) e
Análise Horizontal (AH %) e Vertical (AV %).
Gestão Contábil
60
Ativo Circulante $ $ $
Caixa e equivalentes de caixa 1.000 2,94 100 1.400 3,25 40 2.000 3,66 100
Duplicatas a receber 10.000 29,41 100 12.000 27,87 20 15.000 27,46 50
Estoques 6.000 17,65 100 7.150 16,61 19,17 8.370 15,32 39,5
Subtotal Circulante 17.000 50 100 20.550 47,74 20,88 25.370 46,45 49,24
Passivo Circulante $ $ $
Fornecedores 1.000 2,94 100 1.600 3,72 60 2.000 3,66 100
Tributos e contribuições 2.000 5,88 100 3.100 7,20 55 2.000 3,66 0
Empréstimos diversos 15.000 44,12 100 20.000 46,46 33,33 30.000 54,92 100
Subtotal Circulante 18.000 52,94 100 24.700 57,38 37,22 34.000 62,25 88,89
Patrimônio Líquido $ $ $
Capital social 10.000 29,41 100 10.000 23,23 0,00 10.000 18,31 0
Reservas diversas 2.000 5,88 100 2.500 5,81 25 2.550 4,67 27,5
Lucros ou (Prejuízos) acumulados (1.000) (2,94) 100 (1.400) (3,25) 40 (2.800) (5,13) 180
Subtotal do Patrimônio Líquido 11.000 32,35 100 11.100 25,78 0,91 9.750 17,85 (11,36)
Total do Passivo e PL 34.000 100 100 43.050 100 26,62 54.620 100 60,65
Legendas:
AV % = Análise Vertical. AH % = Análise Horizontal.
Δ% = Delta Variação Percentual
Gestão Contábil
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Qto. < melhor em (*) PMRV = (D Rec. / VP) * 360 dias ou 100,00 dias 75,00 dias 53,57 dias
Giro Dupls. Rec (G Drec) = 360 ds/PMRV 3,60 vezes 4,80 vezes 6,72 vezes M
dias
ATIVIDADES CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV 193,91 dias 144,95 dias 100,36 dias M
(prazos médios) Quanto MENOR melhor
(**) PMPF = (F / C) * 360 dias ou 36,00 dias 38,40 dias 34,29 dias
Qto. > melhor em E
Giro Forns. (GF) = 360 dias / PMPF 10 vezes 9,38 vezes 10,5 vezes
dias
Qto. < melhor ds. CICLO DE CAIXA = CO (-) PMPF 157,91 dias 106,55 dias 66,07 dias M
Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa em “dias”, quanto menor melhor.
Os giros dos Estoques, Prazos de Recebimentos e Pagamentos, são INVERSAMENTE proporcionais aos PRAZOS.
Gestão Contábil
63
Bahamas
2. Diagnóstico: Vamos ver quais são os problemas do doente. O doente (no caso, a empresa) tem
não só pontos fracos como também pontos fortes, pois se não tivesse nenhum ponto forte
certamente estaria à morte.
Antes de escrever abaixo utilize obrigatoriamente a folha Resumo dos Índices para as
letras de A1 até A6 para poder compreender o que o índice indica.
A1) Conforme Quadro Clínico informe qual é o primeiro ponto forte, letra (M), e na
sequência explique (sucintamente) o que está sendo revelado pelo índice.
CÁLCULO DA VARIAÇÃO USANDO A HP 12 C
1ª tecla: Enter 2ª tecla: Δ%
Calcule a variação (Δ%) de 2011 em relação a 2009
FÓRMULA 2009 2010 2011
MOL = (LADRF / RL) * 100 (lucratividade) 31,11 % 31,39 % 31,98 %
Resposta:
Quanto à empresa Bahamas obtém de LADRF (lucro antes das despesas e receitas financeiras)
para cada $ 100 da Receita Líquida, ou seja, a empresa consegue ter uma boa gestão: nos custos
(ficaram estáveis nos três últimos anos), nas despesas administrativas, e nas despesas de vendas,
(possibilitou desde a promoção do produto até sua colocação ao consumidor comercialização e
distribuição). Houve uma melhora na Margem Operacional Líquida (MOL), porém pouco
significativo/representativo de 2,80 % [(31,98 / 31,11 – 1) X 100] ∆℅ de 2011 em relação a
2009, mesmo assim é um indicador muito bom, quando pensamos em lucratividade da empresa.
Fórmula algébrica.
Lembrando:
]Como calcular pela calculadora financeira HP 12 C a variação de 2011 em relação a 2009?
Ano 2009 = 31,11 – 1ª tecla Enter.
Ano 2011 = 31,98 – 2ª tecla Δ%.
Δ% = 2,80
Gestão Contábil
64
A2) Conforme Quadro Clínico, da página 58, informe abaixo qual é o segundo ponto forte,
letra (M) e depois de ter colocado todos os pontos fortes (A1 até A6) volte para esta página e
escreva o que está sendo perguntado abaixo da tabela.
CÁLCULO DA VARIAÇÃO USANDO A HP 12 C
1ª tecla: Enter 2ª tecla: Δ%
FÓRMULA 2009 2010 2011
(vezes) (vezes) (vezes)
A. A partir do início da resposta do professor (vide abaixo) responda o que está entre parêntese.
a) Observa-se que pela tendência dos indicadores do Giro do Ativo em cada ano _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
(houve ou não houve) um (a) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (aumento ou diminuição) daquele
indicador.
Lembrando:
Caso o aluno opte pela fórmula algébrica, vide exemplo na página anterior de
como efetuar o cálculo.
b) A variação percentual (Δ%) do ano 2011 de 2,31 vezes em relação ao ano de 2009 de 1,32
vezes foi de _ _ _ _ _ _ %.
c) Os Ativos Totais (vide Balanço Patrimonial) tiveram uma variação percentual (Δ%) no ano
de 11, em relação ao ano de 2009 de _ _ _ _ _ %, enquanto as Vendas Líquidas (vide DRE)
tiveram no mesmo período de análise uma variação percentual de (Δ%) em 2011 de _ _ _ %.
Gestão Contábil
65
A3) Conforme Quadro Clínico informe abaixo qual é o terceiro ponto forte, letra (M) e depois
de ter colocado todos os pontos fortes (A1 até A6) volte para esta página e escreva o que está
sendo perguntado abaixo da tabela.
Primeira Tabela:
A tabela abaixo tem por objetivo evidenciar a tendência dos indicadores através dos valores
monetários.
Segunda Tabela:
DRE VL 45.000 100 100 72.000 100 60,00 126.000 100 180
A. A partir do início da resposta do professor (vide abaixo) responda o que está entre parêntese.
a) Conforme tendência dos indicadores do PMRE em dias, da primeira tabela acima, ao longo dos
anos (09, 10 e 11) a empresa _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (vem ou não vem) renovando seus
estoques (PMRE), ou seja, em 09, as estoques permaneciam em média _ _ _ _ dias, em 10,
passou para _ _ _ _ _ dias, e finalmente em 11, passou para _ _ _ _ dias. Observa-se que
variação percentual (Δ%) de 2011 em relação a 2009 teve um _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (acréscimo ou
decréscimo) de _ _ _ _ _%.
Gestão Contábil
66
Resposta da letra c:
Observa-se através da tabela acima que a variação percentual (AH Δ%) do CPV no ano 11 em
relação ao ano 09 foi de _ _ _ % (180% ou 60%). O CPV _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (variou ou não variou)
mais que as Vendas Líquidas. Portanto o CPV e as VL _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (tiveram ou não
tiveram) a mesma variação percentual.
d) Observe a tendência do Custo do Produto Vendido (CPV) conforme tabela abaixo ao longo dos
anos em percentual (AV %).
Resposta da letra d:
O Custo do Produto Vendido (CPV) em percentual (AV %) ao longo dos três anos teve um
crescimento, decréscimo ou ficou estável? Informe o percentual (representatividade) do CPV nos
últimos três anos.
Resposta: O CPV _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
Resumo.
Constatou-se que através da técnica da Análise Vertical (AV%) (representatividade) que nos
últimos três anos que os Custos dos Produtos Vendidos (CPV) (ficou estável ou não ficou estável)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ em _ _ _ _ _ %.
Portanto o grupo poderia sugerir conforme evidenciado pela técnica de Análise Vertical que o
departamento de compras da empresa Bahamas Ltda. negociasse com seus fornecedores __ __
__ ç __, pois, com esta estratégia o custo do produto vendido (CPV) deverá (cair ou não cair)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ em relação às Vendas Líquidas.
Também se sugere negociar com os fornecedores __ __ __ z __ para poder reter por mais tempo
recursos em caixa e equivalentes de caixa, tendo em vista que a Bahamas compra grande
quantidade de matéria prima a cada ano.
Gestão Contábil
67
A4) Conforme Quadro Clínico informe abaixo qual é o quarto ponto forte, letra (M) e depois
de ter colocado todos os pontos fortes (A1 até A6) volte para esta página e escreva o que está
sendo perguntado abaixo da tabela.
CÁLCULO DA VARIAÇÃO USANDO A HP 12 C
1ª tecla: Enter 2ª tecla: Δ%
FÓRMULA 2009 2010 2011
(dias) (dias) (dias)
Utilize obrigatoriamente a folha Resumo dos Índices para as letras de A1 até A6
para poder compreender o que o índice indica.
Observe as tabelas abaixo para que se possa facilitar quanto à resposta deste item.
VP
~ 57.600
~ 100.800
~
74 36.000 = = =
Qual é o percentual das Vendas a Prazo (VP) em relação às Vendas Realizadas (VR)?
Vamos calcular somente para o ano 2009 a título de exemplo:
(VP / VR) X 100 =
(36.000 / 48.500) X 100 =
0,7423 X 100 = 74 % (aproximadamente) a prazo e o restante – 26% (100% – 74,23%) à vista.
a) Mesmo embora a política da empresa com relação às vendas a prazo manteve-se em torno
(arredondar) de _ _ _ _ % e as vendas à vista em torno de _ _ _ %, observa-se através do índice do
PMRV (dias) que nos três últimos anos vem-se apresentando/revelando uma tendência de _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (aumento dos dias ou diminuição dos dias) a receber. O PMRV
teve uma queda em variação percentual (Δ%) de 2011 em relação a 2009 de _ _ _ _ _ %.
b) Portanto pode-se concluir que o período de recebimento PMRV em dias da empresa Bahamas
é cada vez _ _ _ _ _ _ _ _ (mais rápido ou menos rápido), portanto propiciando um (a) _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ (aumento ou diminuição) da Necessidade de Capital de Giro (NCG).
Gestão Contábil
68
A5) Conforme Quadro Clínico informe abaixo qual é o quinto ponto forte, letra (M) e depois
de ter colocado todos os pontos fortes (A1 até A6) volte para esta página e escreva o que está
sendo perguntado abaixo da tabela.
a) Pode-se afirmar que houve uma boa política de Estocagem (PMRE)? Justifique.
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
b) Pode-se afirmar que houve uma boa política de Crédito e Cobrança (PMRV)? Justifique.
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
Gestão Contábil
69
A6) Conforme Quadro Clínico informe abaixo qual é o sexto ponto forte, letra (M) e depois de
ter colocado todos os pontos fortes (A1 até A6) volte para esta página e escreva o que está
sendo perguntado abaixo da tabela.
CÁLCULO DA VARIAÇÃO USANDO A HP 12 C
1ª tecla: Enter 2ª tecla: Δ%
FÓRMULA 2009 2010 2011
(dias) (dias) (dias)
a) O Ciclo de Caixa de 11 em relação a 09 teve uma variação percentual (Δ%) em dias de _ _ _ %,
portanto, houve _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (um acréscimo ou decréscimo) em sua variação
b) O Ciclo Operacional fez com que o Ciclo de Caixa melhorasse? Justifique sua resposta tendo
em vista SOMENTE as variáveis PMRE e PMRV, pois estas fazem parte da fórmula do Ciclo
de Caixa (CC).
OBSERVAÇÃO:
No item acima (b) NÃO está sendo perguntado (AINDA) sobre a variável PMPF, pois será visto mais a
frente. O objetivo de excluir na pergunta o PMPF é para que o aluno visualize de uma forma mais analítica,
fazendo com que tenha um melhor entendimento do indicador Ciclo de Caixa.
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
Podemos concluir pela resposta do grupo (acima) que houve uma boa política econômica
(PMRE) e financeira (PMRV - crédito e cobrança)? Coloque um “X” na alternativa correta.
( ) a) SIM ( ) b) NÃO
c) O Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF), conforme Quadro Clínico (página
58) está evidenciado uma tendência de melhorar, piorar ou estabilizar?
____________________________________________________
d) Como a variável Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) faz parte da fórmula do
Ciclo de Caixa (CC), aquela variável (PMPF) teve uma contribuição significativa (material)
para que houvesse melhora do Ciclo de Caixa? Caso não tenha contribuído o que poderia ter sido
feito para que houvesse uma melhora do Ciclo de Caixa.
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
e) Quais foram às variáveis (PMRE, PMRV ou PMPF) que fizeram com que houvesse a melhora
do Ciclo de Caixa (CC)?
____________________________________________________
Gestão Contábil
70
Bahamas
Observação:
Paras as respostas das próximas páginas fiquem atentos quanto à maior
representatividade (AV%) e maior variação percentual (AH Δ%).
Gestão Contábil
71
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
2) E qual é CONCLUSÃO deste cotejamento AC X PC (vide balanço da
Bahamas nos últimos três anos)?
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
2a) A capacidade de pagamento _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (ficou comprometida
ou não ficou comprometida), pois o AC é _ _ _ (maior > ou menor <) do que o PC.
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
4) Após identificar a conta acima (item 3), você deverá fundamentar a resposta
através da técnica da Análise Horizontal e Vertical, ou seja, escrever sua
participação em cada ano, análise vertical (09, 10 e 11) e a variação percentual de
10 e 11 – análise horizontal (AH Δ%) na tabela abaixo.
Observação:
Para a resposta abaixo fiquem atentos quanto à maior representatividade
(AV%) e maior variação percentual (AH Δ%).
Gestão Contábil
72
Sempre comparar a variação da Receita Líquida (RL) do último ano (AH Δ%) com os
custos e as despesas (CONTA POR CONTA), caso elas tenham crescidos mais que a
Receita Líquida (RL) de 180% (AH Δ%) acabou-se de identificar o(s) “culpado(s)”.
Após ter encontrado o(s) “culpado(s)” informar na tabela abaixo a participação em cada
ano da análise vertical - AV % (09, 10 e 11) e a variação percentual de 10 e 11 –
análise horizontal (AH Δ%).
Observação:
Para a resposta abaixo fiquem atentos quanto à maior representatividade
(AV%) e maior variação percentual (AH Δ%).
EXEMPLO:
As Receitas Líquidas da empresa “X” variaram de 2004 em relação a 2003,
40% enquanto no mesmo período as Despesas de Vendas variaram 125% (AH
Δ%), e aquelas despesas representam 75% (AV%) das Receitas Líquidas, sendo
assim, foi detectado o grande problema da empresa “X”.
DRE:
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
Gestão Contábil
73
Informar através do Balanço Patrimonial qual é a conta que obteve mais recursos
de terceiros de curto prazo (passivo circulante), bem como qual é à conta de
Ativo (curto ou longo) que teve a maior representatividade (AV%) e a maior
variação percentual (AH ∆ %).
Após estas identificações informar participação em cada ano análise vertical (09,
10 e 11) e a variação percentual de 10 e 11 – análise horizontal (AH Δ%).
Observação:
Para a resposta abaixo fiquem atentos quanto à maior representatividade
(AV%) e maior variação percentual (AH Δ%).
Passivo:
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.
Gestão Contábil
74
2ª Parte
Bahamas
Índices Dinâmicos -
Administração de Capital
de Giro (Modelo Fleuriet).
Gestão Contábil
75
Ativo Circ. Financeiro (ACF) + Ativo Circ. Operacional (ACO) = Ativo Circulante;
Passivo Circ. Financeiro (PCF) + Passivo Circ. Operacional (PCO) = Passivo Circulante.
Gestão Contábil
76
Observação:
Capital de Giro (CDG) NEGATIVO, da empresa em análise que dizer que não há, ou
seja, não existe sobra de recursos de longo prazo, (PP) Passivo Permanente (PÑC + PL)
para financiar os demais Ativos da Bahamas Ltda.
Gestão Contábil
77
Lembrando:
PP financia AÑC, PCO financia ACO e PCF financia ACF.
Pergunta-se:
1) Com relação à Estrutura Financeira Contábil da Bahamas Ltda., da página anterior
quem financiou:
DICA:
Quanto às respostas das letras a e b abaixo quem financiou foi uma das variáveis abaixo:
CDG, NCG ou ST.
b) Parte do Ativo Não Circulante (AÑC) (em 2009 é o valor de $ 1.000) que não está
sendo financiado pelo Passivo Permanente (PP) dos três últimos anos?
d) Com relação à parte do Ativo Não Circulante (AÑC) do ano 11 de $ 8.630 em relação
ao ano de 09 de $ 1.000 de quanto foi à variação percentual (AH ∆℅)? Dúvidas qual
técnica usar: HP 12 C ou fórmula algébrica veja páginas anteriores.
e) Podemos dizer que a empresa Bahamas teve Capital de Giro (CDG) (excedente de
recursos de longo prazo – passivo permanente (PP)) para financiar ativos de curto
prazo? Justifique sua resposta. (vide observação à página anterior).
Gestão Contábil
78
3. Parecer do Analista:
Será concedido o crédito de $ 50 Milhões (conforme página 54) sugerindo as seguintes condições:
Parecer Final
O grande problema é decorrente dos _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ cujo valor em
2011 é de $ _ _ _ MILHÕES (conforme Balanço Patrimonial –- Análise Horizontal e Vertical –
página 56).
Pergunta-se:
1) Após a identificação do problema ACIMA que tomada de decisão o grupo faria para poder
resolver o problema da Bahamas? Ao justificar faça referência também quanto aos juros mais
onerosos. Informe abaixo os valores monetários, caso em contrário não tem como responder o
item 2 da próxima página. Portanto vai haver um saldo monetário e que será
TRANSFERIDO para a página seguinte.
RESPOSTA:
Gestão Contábil
79
Antes de dar a resposta acima preencha a tabela abaixo para que, se tenha mais condições (clareza)
de responder o item 2.
Pontos Fortes da página 54 (dados adicionais). Pontos Fortes da página 58 (quadro clínico).
a) Eficiente CEO a) Margem Operacional Líquida (MOL)
b) b)
c) c)
d) d)
e)
Conclui-se pelo quadro acima que a empresa tem um enorme potencial de:
C __ __ S __ __ __ __ __ __ O.
Quanto à aplicação do saldo remanescente será em uma conta do ATIVO na qual vai trazer
maiores resultados a empresa. Na sua opinião onde a empresa deveria aplicar os recursos
remanescentes?
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _._ _ _ _ _ _ _
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Gestão Contábil
80
2ª PARTE DE EXERCÍCIOS
Exercícios extraclasses.
Exercícios de 39 a 128.
Páginas 77 a 139.
Gestão Contábil
81
39) A empresa HF Industrial Ltda. tem de Capital de Terceiros $ 400 milhões e como Capital
Próprio $ 300 milhões.
Com os dados acima elabore o Balanço Patrimonial, preenchendo as linhas tracejadas abaixo.
(Capítulo 1)
Observação:
40) A empresa Smart Ltda. tem de Passivos $ 200 milhões e de Patrimônio Líquido $ 186
milhões. Com os dados apresentados elabore o Balanço Patrimonial, preenchendo as linhas
tracejadas abaixo: (Capítulo 1)
Observação:
Preencha a partir do Total do Passivo (P) e Patrimônio Líquido (PL) para o Total do Ativo
(B+D), por ser um raciocínio lógico.
Gestão Contábil
82
41) Classifique os elementos patrimoniais na tabela abaixo, colocando um “X” na coluna classificação:
Quanto ao registro dos fatos contábeis sempre raciocine da seguinte maneira para poder registrar se
é um Bem (B), Direito (D), Passivo (P) (obrigações/dívidas – presente/credor) ou Patrimônio
Líquido (PL) (origem/fonte de recursos): (capítulos 1, 3 e 4 e/ou slides 9, 10 , 11, 12, 35 e 49)
Sempre usar a palavra Empresa na indicação de uma ação, p. ex., a empresa comprou/pagou, a
empresa obteve um empréstimo junto ao Banco etc., assim facilitará a classificação contábil.
Gestão Contábil
83
Os fatos contábeis com seus respectivos valores são apresentados com a finalidade meramente
didática.
TABELA 1:
Pede-se:
Registrar os eventos (fatos) contábeis da Runner Shoes Ltda. no Balanço Patrimonial. Os registros
das operações serão efetuados conforme o Plano de Contas da empresa.
O Plano de Contas tem por finalidade agrupar contas de mesma natureza, ou seja, serão utilizados
para os registros dos fatos administrativos (operações) decorrentes da gestão empresarial.
TABELA 2:
Gestão Contábil
84
Gestão Contábil
85
( ) a) Econômico ( ) b) Financeiro
Gestão Contábil
86
59) A conta patrimonial Estoque representa potencial de geração de Fluxo de Caixa Positivo.
Quando a empresa compra seus Estoques para vendê-los posteriormente esta conta fica
evidenciado em qual demonstrativo? (Capítulos 1 e 4)
63) As contas Salários a Pagar e Capital Social devem figurar no: (Capítulos 1 ou 4)
( ) a) Passivo ( ) b) Patrimônio Líquido e Ativo
( ) c) Passivo e Patrimônio Líquido ( ) d) Ativo e Passivo
64) As contas Financiamentos Bancários (longo prazo) e Lucros Acumulados devem figurar no:
(Capítulos 1 e 4)
( ) a) Fornecedor ( ) b) Administrador
66) Os acionistas são que tipo de usuários da contabilidade? (Capítulo 1)
( ) a) Internos ( ) b) Externos
Gestão Contábil
87
67) A empresa Delta apurou através do seu contador que houve um desfalque na conta patrimonial
Caixa e Equivalentes de Caixa, este fato representa um (a): (capítulo 2)
68) Aquisição de máquinas injetoras a ser utilizada na fábrica (produção) é considerada uma
aplicação cujo benefício econômico é: (capítulo 1)
( ) a) Futuro ( ) b) Imediato
69) A Value Consultoria iniciou suas atividades em 2016. Em 31/12/2016, foram constatados os
seguintes saldos contábeis: (Capítulo 2)
OBSERVAÇÃO:
Não confundir contas patrimoniais (ativo, passivo e patrimônio líquido) com as contas de
resultado (receitas, custos e despesas). Portanto, o exercício é sobre DRE e não Balanço
Patrimonial.
Coloque um “X” na coluna apropriada quando a descrição (conta) em 2016 indicar Balanço
Patrimonial (B/P) ou Demonstração de Resultado (DRE) conforme modelo abaixo letra h.
Evidencie também na DRE abaixo o Lucro Bruto do período. (vide Slides capitulo 2)
Gestão Contábil
88
70) A empresa FR Ltda. assinou em 01/09/16 um contrato para a prestação de serviços na área
contábil com a empresa Master Ltda.
Em 15/09/16 foi recebido um adiantamento relativo ao serviço a ser prestado pela FR Ltda. O
serviço foi prestado no dia 18/10/16. (capítulo 2)
Pergunta-se:
Em que data foi reconhecida a Receita pela empresa contratada? Após a escolha da data justifique-
a a luz dos fundamentos da Contabilidade.
Justificativa:
Itens Datas
Pedido de Compra 05/08/16
Emissão da Nota Fiscal 30/10/16
Entrega da Mercadoria (calçados) 03/11/16
Em que data foi reconhecida a Receita pela empresa Calçados Confortáveis? Após a escolha da
data justifique-a a luz dos fundamentos da Contabilidade. (capítulo 2)
Justificativa:
Gestão Contábil
89
Sobre o RATSL (resultado antes dos tributos sobre o lucro), a empresa calculou a Imposto de
Renda de 15% e Contribuição Social de 9%. Após a apuração da Contribuição Social e do
Imposto de Renda a Pagar apurou-se o RLOC, após esse lucro houve participação de
Administradores $ 752. Após a participação destacada, apure o Lucro Líquido do Exercício.
Preencha as linhas tracejadas.
Cia. HP - Demonstração do Resultado do Exercício - em 31/12/2016.
$ $
Receita (Venda) Operacional Bruta 24.000
(-) Deduções:
IPI sobre vendas ( _ _ _ _)
ICMS sobre vendas ( _ _ _ _)
Abatimentos (200) (____)
(=) Receita (Venda) Operacional Líquida _____
(-) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (____)
(=) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _____
(-) Despesas Operacionais:
_________________________ ( _ _ _ _)
Administrativas ( _ _ _ _) (____)
(=) Resultado Antes das Despesas e Receitas Financeiras (RADRF) = EBIT (*) 10.300
Despesas Financeiras ( _ _ _ _)
Receitas Financeiras ____ ( _ _ _ _)
(=) Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (RATSL) _____
(-) Imposto de Renda (15%) (____)
(-) Contribuição Social (9%) (____) (____)
(=) Resultado Líquido das Operações Continuadas (RLOC) _____
(-) Participações Estatutárias:
Administradores (____)
(=) Lucro Líquido 7.000
(*) EBIT = Resultado (lucro ou prejuízo) antes dos Juros (despesas financeiras) e dos Impostos (Imposto
de Renda e Contribuição Social).
Gestão Contábil
90
OBSERVAÇÃO:
Em 2016 houve aumento de Capital em dinheiro no valor de $ 1.000 efetuado pelos acionistas.
Portanto altera o Patrimônio Líquido (PL) da empresa.
A Cia. HP gerou lucro no exercício de 2016 de $ 7.000 (vide DRE a página anterior).
Gestão Contábil
91
73) Elabore a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido da Cia. Titãs. (capítulo 3)
OBSERVAÇÕES:
Em 2016 houve aumento de Capital (integralização/aporte) em dinheiro no valor de $ 3.000
efetuado pelos acionistas. Portanto, este fato provoca alteração no Patrimônio Líquido da empresa.
A Cia. Titãs gerou lucro no exercício de 2016 de $ 5.000 (DRE), página 12 desta apostila.
Gestão Contábil
92
(capítulo 3)
Cia. Titãs – Balanço Patrimonial em 31/12/
Ativo 2016 2015 Passivo e Patrimônio Líquido 2016 2015
$ $ $ $
Ativo Circulante (AC) Passivo Circulante (PC)
Caixa e Equivalentes de Caixa 25.000 22.000 (*) Dividendos (acionista) 4.250 6.000
Subtotal do Ativo Circulante 25.000 22.000 Subtotal do Passivo Circulante 4.250 6.000
Ativo não Circulante (AÑC) Patrimônio Líquido (PL) DMPL DMPL
Imobilizado Capital Social 25.000 22.000
Prédios 3.000 3.000 Reserva Legal 250 0
Máquinas e Equipamentos 4.000 4.000 Reservas de Contingência 500 0
(-) Depreciação Acumulada (2.000) (1.000)
Subtotal do Ativo Não Circulante 5.000 6.000 Subtotal do Patrimônio Líquido 25.750 22.000
Total do Ativo 30.000 28.000 Total do Passivo e PL 30.000 28.000
Os valores dos grupos de contas do Ativo Circulante e do Ativo não Circulante foram atribuídos
aleatoriamente para fins didáticos.
(*) dívida com os acionistas. Caso a empresa fosse uma LTDA. a conta a ser registrada no balanço
patrimonial (passivo circulante) poderia ter o nome de Distribuição de Lucros para os sócios.
Gestão Contábil
93
74) Elabore os Fluxos de Caixa modelo Direto da clínica de odontologia Odocon S.A. (Capítulo 6)
Fato nº Fatos Contábeis – Em 2016 Em $ Mil (a) T
1 Recebimento de diversos serviços prestados (receitas) à vista. 250 √
2 Despesas com propaganda e publicidade à vista. 10
3 Compras de material de limpeza a prazo. 40
4 Aporte de capital em dinheiro efetuado pelos acionistas. 180
5 Compra de caneta cirúrgica (não venda) angulada à vista. 70
6 Pagamento dos dividendos do ano de 2015. 60
7 Aquisição de compressor odontológico marca Kavo a prazo. 25
8 Aquisição de Surg Light Plus II (não é para vender) à vista. 15
9 Recebimento de diversas duplicatas do ano de 2015. 55
10 Apurou-se a Depreciação ao longo do ano de 2016. 30
(a) T = TIQUE √ - (coloque o tique após o registro de cada operação)
Odocon S.A. – Balanço Patrimonial em 31/12/ – Em $ Mil.
2014 2015
Ativo Circulante $ $
Caixa e Equivalentes de Caixa 45 20
Odocon S.A - Fluxo de Caixa modelo Simplificado em 31/12/2016.
Modelo Simplificado (*) O/I/F Fato $ Mil $ Mil
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa Preencha nº ____
Entradas (recebimentos): abaixo
_______________________________ ___ ____ ____
_______________________________ ___ ____ ____
_______________________________ ___ ____ ____ ____
Saídas (pagamentos):
_______________________________ ___ ____ ____
_______________________________ ___ ____ ____
_______________________________ ___ ____ ____
_______________________________ ___ ____ ____ ____
Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa 350
(*) O= Operacional I= Investimento F= Financiamento
Fluxos de Caixa Modelo Direto.
Odocon S.A. – Fluxos de Caixa (Cash Flow) em 31/12/2016 – Em $ Mil.
Fato $
a) Atividades Operacionais: nº
Recebimento de diversos serviços prestados (receitas) à vista. 1 ____
____________________________________ ___ ____
____________________________________ ___ ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades Operacionais ____
b) Atividades de Investimentos:
____________________________________ 5 ____
____________________________________ ___ ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Investimentos ____
c) Atividades de Financiamentos:
____________________________________ ___ ____
Dividendos de 2015 ___ ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Financiamentos ____
(=) Aumento ou Diminuição Líquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (a + b + c) ____
(+) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do período ____
(=) Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do período 2016 350
Continua na próxima página.
Gestão Contábil
94
Portanto, observa-se que _ _ _ _ _ _ _ _ _ (houve ou não houve) má gestão dos Fluxos de Caixa.
OBSERVAÇÃO:
O slide abaixo (fluxos de caixa) será disponibilizado na prova como ANEXO.
Gestão Contábil
95
75) Elabore os Fluxos de Caixa modelo Direto da indústria Têxtil Cafahi S.A. (Capítulo 6)
Fato nº Fatos Contábeis – Em 2016 Em $ Mil (a) T
1 Recebimento de diversas vendas (receitas) à vista. 50 √
2 Despesas com propaganda e publicidade à vista. 5
3 Compras de material de escritório a prazo. 40
4 Aporte de capital em dinheiro efetuado pelos acionistas. 10
5 Aquisição de empréstimos bancários junto ao Banco FR. 300
6 Compra de teares à vista. 200
7 Pagamento dos dividendos do ano anterior (2015). 45
8 Amortização (pagamento) de dívidas de longo prazo. 15
2
9 Depreciação (fato econômico) ao longo do ano de 2016. 20
(a) T = TIQUE √ - (coloque o tique após o registro de cada operação)
Fluxos de Caixa Modelo Direto.
Têxtil Cafahi S.A – Fluxos de Caixa em 31/12/2016 – Em $ Mil.
Modelo Simplificado Fato $
a) Atividades Operacionais: nº
Vendas à vista – do período 1 ____
____________________________________ ___ ____
____________________________________ ___ ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades Operacionais ____
b) Atividades de Investimentos:
____________________________________ 6 ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Investimentos ____
c) Atividades de Financiamentos:
____________________________________ ___ ____
____________________________________ ___ ____
Dividendos de 2015 ___ ____
____________________________________ ___ ____
(=) Caixa gerado ou (consumido) nas Atividades de Financiamentos ____
(=) Aumento ou Diminuição Líquido ao Caixa e Equivalentes de Caixa (a + b + c) ____
(+) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do período 15
(=) Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do período 2016 110
Portanto, observa-se que _ _ _ _ _ _ _ _ _ (houve ou não houve) má gestão dos Fluxos de Caixa
Gestão Contábil
96
OBSERVAÇÃO:
O slide abaixo (fluxos de caixa) será disponibilizado na prova como ANEXO.
Demonstrativo dos Fluxos de Caixa modelo Direto. Refere-se aos exercícios 76 a 78.
Classifique os fatos contábeis em suas atividades: operacional, investimento e
financiamento. (capítulo 6)
76) Determinada empresa comercial recebeu de seus clientes $ 100 mil e pagou aos seus
fornecedores $ 40 mil em setembro de 2016.
Gestão Contábil
97
79) Exercício resolvido passo a passo. Servirá de base para os próximos exercícios
sobre Estrutura Financeira Contábil. (capítulo 7)
Primeiro passo:
Elaborar os retângulos, porém sempre respeitando a característica de proporcionalidade.
AC = $ 30 PC = $ 50
$ 30 (aplicação) $ 50 (origem)
Segundo passo:
Identificar quem está financiando quem, colocando setas indicativas ( ) da origem para a
aplicação de recursos. Quanto à reta tracejada ( ) separa as proporcionalidades.
AC = $ 30 PC = $ 50
$ 20 (origem) (será aplicado em algum ativo)
$ 30 (aplicação) $ 30 (origem)
AÑC = $ 90 PÑC + PL = $ 70
$ 20 (parte) Quem financiou?
$ 70 $ 70
Gestão Contábil
98
Gestão Contábil
99
Terceiro passo:
Vamos unir o segundo e terceiro passos para podermos ter uma visão geral da Estrutura
Financeira Contábil para visualizarmos TODAS as ORIGENS e APLICAÇÕES.
AC = $ 30 PC = $ 50
$ 20 (origem)
$ 30 (aplicação) $ 30 (origem)
AÑC = $ 90 PÑC + PL = $ 70
$ 20 (parte)
$ 70 $ 70
RESUMO:
Gestão Contábil
100
80) Considere os seguintes dados da tabela abaixo de uma determinada empresa: (exercício
resolvido, usar este MODELO para os dois próximos exercícios). Sugere-se antes um reforço a
leitura do exercício 79. (capítulo 7)
1ª Coluna 2ª Coluna
Grupo de Contas $
a) Ativo Circulante (AC) 30
b) Ativo Não Circulante (AÑC) 70
c) Passivo Circulante (PC) 40
d) Passivo Não Circulante (PÑC) 35
e) Patrimônio Líquido (PL) 25
f) PÑC + PL f = (d + e) – recursos de longo prazo 60
g) Capital Circulante Líquido g = a (-) c ou CCL = AC (-) PC (vide Slide 77) _____
Comece desenhando (caixinhas) um retângulo (1ª coluna) e coloque o valor (2ª coluna).
Exemplo, letra a ativo Circulante (AC) (1ª coluna) e o valor $ 30 (2ª coluna).
AC = $ 30 PC = $ 40
$ 10 (CCL – folga financeira)
$ 30 $ 30
Com os dados da tabela acima elabore a Estrutura Contábil Financeira da Indústria MCR:
AC = $ 30 PC = $ 40
$ 10 (não tem CCL, pois PC > AC)
$ 30 $ 30
AÑC = $ 70 PÑC + PL = $ 60
$ 10 (parte)
$ 60 $ 60
Gestão Contábil
101
Pergunta-se:
As quatro questões abaixo, a, b, c e d deverão SEMPRE serem justificadas tendo por
base a Estrutura Financeira Contábil da página anterior.
d) A origem de recurso Passivo Circulante está financiando qual ativo? Informe os valores
monetários.
Respostas: (resolvidas – modelo para os próximos exercícios)
a) CCL = AC (-) PC (vide Slide 77)
CCL = 30 (-) 40
CCL = (10) = negativo (não há CCL), portanto, não há folga financeira.
Não, pois o PC de $ 40 é MAIOR que o AC de $ 30.
==============================================================================================
b) Os recursos de Longo Prazo (PÑC + PL) de $ 60 não conseguiram financiar TODO o
Ativo Não Circulante (AÑC) de $ 70. Portanto, a ORIGEM é menor que a APLICAÇÃO.
==============================================================================================
c) SIM, pois o Passivo Circulante (curto prazo) de $ 40 está financiando parte do Ativo
Não Circulante (longo prazo), ou seja, daqueles $ 40 do PC $ 10, foram utilizados para
financiar parte dos $ 70 do Ativo Não Circulante. A princípio financiar recursos de longo
com curto prazo é mais ONEROSO.
==============================================================================================
$ 30 $ 30
AÑC = $ 70 PÑC + PL = $ 60
$ 10 (parte)
$ 60 $ 60
Gestão Contábil
102
81) Considere os seguintes dados da tabela abaixo: (utilize o modelo da página anterior).
(capítulo 7)
Grupo de Contas $
a) Ativo Circulante (AC) 40
b) Ativo Não Circulante (AÑC) 60
Com os dados da tabela acima elabore a Estrutura Financeira Contábil da empresa Comercial
M&F. Faça o desenho das caixinhas. Respeite as proporcionalidades das caixinhas.
Uma parte da estrutura já foi resolvida para poder ajudar no desenvolvimento do restante do
exercício.
AC = $ 40 PC = $ 30
$ 10 (CCL, positivo, pois o AC > PC)
$ 30 $ 30 (ORIGEM)
Faça abaixo os desenhos das “caixinhas” (representações gráficas) para o AÑC e o PÑC + PL.
Respeite as proporcionalidades das caixinhas.
AÑC = $ _ _ _ _ _ _ PÑC + PL = $ _ _ _ _ _
Gestão Contábil
103
CCL =
Não houve “quebra” de equilíbrio financeiro, pois, não há recursos de curto prazo
financiando os recursos de longo prazo conforme evidenciado na Estrutura
Financeira Contábil.
d) A origem de recurso Passivo Circulante está financiando qual ativo? Informe o valor
monetário.
Gestão Contábil
104
Grupo de Contas $
a) Ativo Circulante (AC) 170
b) Ativo Não Circulante (AÑC) 50
Com os dados da tabela acima elabore a Estrutura Financeira Contábil da Indústria ABC:
Uma parte da estrutura já foi resolvida para poder facilitar no desenvolvimento do restante do
exercício.
Faça abaixo os desenhos das “caixinhas” (representações gráficas) para o AC e PC. Respeite as
proporcionalidades das caixinhas.
AC = $_ _ _ _ PC = $ _ _ _ _
AÑC = $ 50 PÑC + PL = $ 40
$ 10 (parte)
$ 40 $ 40
Gestão Contábil
105
Pergunta-se:
As quatro questões abaixo, a, b, c e d deverão SEMPRE serem justificadas tendo por
base a Estrutura Financeira Contábil da página anterior.
d) A origem de recurso Passivo Circulante está financiando qual ativo? Informe os valores
monetários.
Respostas:
CCL = (10). O CCL é NEGATIVO. Portanto, não há CCL (NÃO HÁ FOLGA FINANCEIRA).
d) A origem de recurso Passivo Circulante de $ 180 está financiando qual ativo? Informe o
valor monetário.
Gestão Contábil
106
Para a resolução deste exercício utilize a folha Resumo das Contas Patrimoniais – Ativo, Passivo
e Patrimônio Líquido abaixo.
Balanço Patrimonial:
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ORIGEM/FONTE):
Todo aumento de uma conta de Passivo e Patrimônio Líquido é uma Origem de Recursos.
Grupo de Contas Giro Prazo Realização Contas – exemplos
Fornecedores, Salários a Pagar,
Passivo Circulante (PC) Rápido Curto Até 12 meses
Empréstimos, Dividendos etc.
Passivo Não Circulante (PÑC) Lento Longo Acima 12 meses Financiamentos Bancários etc.
Capital Social, Lucros ou
Patrimônio Líquido (PL) Lento Longo Acima 12 meses
(Prejuízos) Acumulados etc.
ATIVO (APLICAÇÃO):
Todo aumento de uma conta de Ativo é uma Aplicação de Recursos.
Grupo de Contas Giro Prazo Realização Contas – exemplos
Caixa e Equivalentes de Caixa,
Ativo Circulante (AC) Rápido Curto Até 12 meses
Estoques etc.
Ativo Não Circulante (longo prazo e acima de 12 meses). Subgrupos do Ativo Não Circulante:
Ativo Não Circulante (AÑC) a) Realizável a longo
Lento Longo Acima 12 meses
prazo:
Títulos a Receber etc.
Ativo Não Circulante (AÑC) Lento Longo Acima 12 meses b) Investimentos: Obras de Arte
Ativo Não Circulante (AÑC) Lento Longo Acima 12 meses c) Imobilizado:
Máquinas e equipamentos
Hospitalares/Industriais etc.
Ativo Não Circulante (AÑC) Lento Longo Acima 12 meses d) Intangível: Marcas e Patentes
A __ __ __ __ __ __ __ o de recursos.
O _ _ _ _ _ ou fonte de recursos.
Gestão Contábil
107
84) Determinada empresa industrial captou recursos de curto prazo através de Duplicatas
Descontadas (5,99% a.m.) para financiar a compra de Máquinas e Equipamentos (ativo de lento
retorno), com este procedimento a empresa poderá: (Capítulo 4)
Segue abaixo um modelo da Representação Gráfica da Estrutura Financeira Contábil para que
se possa visualizar mais facilmente a pergunta do teste acima.
AC = $ 170 PC = $ 120
$ 50
120 $ 120
AÑC = $ 30 PÑC + PL = $ 80
$ 50 (CDG-excesso l.
prazo)
$ 30
$ 30
86) Para que a situação financeira de curto prazo seja favorável o: (Capítulo 7 – vide slide 77)
Gestão Contábil
108
Para a resolução do exercício abaixo utilize o Slide nº 72, bem com o resumo da página 27.
Todo Circulante é Curto Prazo (CP), não sendo é considerado Longo Prazo (LP).
Preencha as linhas tracejadas abaixo:
Todas as perguntas de a até j são baseadas no Balanço Gerencial da empresa Tech Power.
Gestão Contábil
109
NCG = $ _ _._ _ _
Gestão Contábil
110
ST = $ _._ _ _
Gestão Contábil
111
i) Faça a Estrutura Financeira Contábil do Capital de Giro (CDG), Ativo Não Circulante
(AÑC) e o Passivo Permanente (PP) preenchendo o Balanço Patrimonial abaixo.
2016
Gestão Contábil
112
j) Faça a Estrutura Financeira Contábil deste exercício (Ativo e Passivo Circulante Financeiro e
Operacional, NCG, ST e CDG), da mesma forma que foi apresentada no exercício da Cia. Supramati,
(VIDE PÁGINA 34 APOSTILA DE EXERCÍCIOS).
2016
Gestão Contábil
113
Resposta: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
_________________________________
_________________________________
_________________________________
_________________________________
Gestão Contábil
114
89) Com os dados da tabela abaixo elabore a Estrutura Financeira Contábil da empresa Bem
Administrada Ltda. em 31/12/2009, 2010 e 2011, não se esqueça de fazer as setas indicativas daquela
estrutura. Já foi feita uma parte daquela estrutura (próxima página) para poder facilitar o restante do
exercício. (capítulo 7)
ANTES de elaborar a Representação Gráfica na próxima página, faça os cálculos das variáveis
NCG e CDG, abaixo.
Gestão Contábil
115
Gestão Contábil
116
Coloque um “X” quando as variáveis (NCG, CDG e ST) da tabela abaixo representarem
uma Origem ou Aplicação e na sequência indique os valores monetários daquelas
variáveis. Observe o exemplo abaixo da variável NCG (necessidade de capital de giro).
b) A Necessidade de Capital de Giro (NCG) em cada ano foi financiada por quais
indicadores/variáveis? Na tabela abaixo a coluna indicador/variável pode ser preenchida
através de legendas. Exemplo, a palavra Capital de Giro, legenda a ser informada “CDG.”
( ) a) insolvência ( ) b) solvência
Gestão Contábil
117
ACO = 40 PCO = $ 30
$ 10 - NCG
$ 30 $ 30
( ) a) Aplicação (há necessidade recursos para o giro) ( ) b Origem (não há necessidade para o giro)
91) Quando o Saldo de Tesouraria (ST) é negativo, este fato representa uma: (capítulo 7)
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
ACF = $ 45 PCF = $ 75
($ 30) - ST
$ 45 $ 45
( ) a) Aplicação de recursos ( ) b) Origem de recursos
92) Quando a Necessidade de Capital de Giro (NCG) é negativa, este fato representa uma: (cap. 7)
Ativo Passivo e Patrimônio Líquido
ACO = $ 15 PCO = $ 25
($ 10) - NCG
$ 15 $ 15
( ) a) Aplicação (há necessidade recursos para o giro) ( ) b Origem (não há necessidade para o giro)
93) Quando o Saldo de Tesouraria (ST) é positivo, este fato representa uma: (capítulo 7)
$ 5 - ST
$ 15 $ 15
( ) a) Aplicação de recursos (margem de segurança) ( ) b) Origem de recursos
94) O Efeito Tesoura (ET) é um indicador que evidencia o descontrole das fontes onerosas (caras)
de recursos no: (capítulo 7)
( ) a) Longo Prazo ( ) b) Curto Prazo
95) O Efeito Tesoura (ET) acontece matematicamente quando: (capítulo 7)
Gestão Contábil
118
96) Com os dados abaixo elabore o gráfico do Efeito Tesoura (ET), evidenciando as
legendas/variáveis (CDG, NCG e ST) no gráfico. (vide página 35 desta apostila - Capítulo 7)
Quanto ao desenho da tesoura é simplesmente um efeito visual, o que importa neste caso é que as
pontas da tesoura estão cada vez mais se distanciando.
30.000
20.000
10.000
CDG
0
NCG
(10.000)
ST
(20.000)
(30.000)
2009 2010 2011
Após o preenchimento do gráfico acima responda abaixo:
a) O Capital de Giro (CDG) conseguiu financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG)?
Justifique a Resposta:
b) Caso o CDG, não tenha conseguido financiar a NCG aonde provavelmente a empresa
captou recursos conforme gráfico acima? Justifique a resposta.
Gestão Contábil
119
97) Com os dados abaixo elabore o gráfico evidenciando as legendas/variáveis (CDG, NCG e ST)
no gráfico. (vide página 35 desta apostila - Capítulo 7)
Quanto ao desenho da tesoura é simplesmente um efeito visual, o que importa neste caso é que as
pontas da tesoura estão cada vez mais se distanciando.
30.000
20.000
10.000
CDG
0
NCG
(10.000)
ST
(20.000)
(30.000)
2010 2011 2012
Após o preenchimento do gráfico acima responda abaixo:
a) O Capital de Giro (CDG) conseguiu financiar a Necessidade de Capital de Giro (NCG)?
Justifique a Resposta:
Gestão Contábil
120
98) Faça uma representação gráfica considerando valores monetários aleatórios, porém o total do
ativo, Passivo e Patrimônio Líquido são iguais a $ 100. (capítulo 7)
NCG e CDG.
OBSERVAÇÃO:
Ao preencher as “caixinhas” abaixo, sugere-se de BAIXO para CIMA, caso em contrário
poderá dar diferença no total do Ativo ou Passivo e Patrimônio Líquido.
ACF = $ _ _ _ PCF = $ _ _ _
$ _ _ _ _ (ST)
$____ $____
ACO = $ _ _ _ PCO = $ _ _ _
$ _ _ _ _ (_ _ _ _ _)
$____
$____
AÑC = $ _ _ _ PP = $ _ _ _
$ _ _ _ _ (_ _ _ _ _)
$____ $____
Pergunta-se:
a) Conforme representação acima quem está financiando o Saldo de Tesouraria (ST) positivo? Faça uma
seta indicativa saindo da origem a financiar aquela aplicação de recursos (ST) na representação acima.
Gestão Contábil
121
O objetivo é identificar quem foi o culpado pela redução do Lucro Líquido de 2008 no
valor de $ 86 para $ 53 (decréscimo de 38,37%) em 2009.
Vamos primeiro fazer os cálculos para posteriormente efetuar as análises da empresa.
AV = ($ 1 / $ 125) X 100
AV = (0,008) X 100
AV = 0,800%
Portanto as Despesas com Vendas representam 0,80% das Receita de Vendas, sendo estas
100% (todo). Imagine que horror se as despesas com vendas representassem 95% das
Receitas de Vendas?
Quanto aos demais cálculos utiliza-se a mesma regra, ou seja, divida as Despesas pelas
Receitas de Vendas ( Despesas / Receitas de Vendas) e multiplica-se por 100.
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122
Pela HP 12 C
Pela HP 12 C
1ª TECLA:
125 ENTER
2ª TECLA:
1 %T
OBSERVAÇÃO:
Para calcular os demais números basta apertar a tecla CLX e introduzir o próximo número
(valores monetários), por exemplo, o número 19 (total das despesas operacionais) e logo em
seguida aperte a tecla %T, vai aparecer no visor o número 15,20, e assim por diante.
Gestão Contábil
123
A “quarta coluna” da DRE AH, é o ano base, portanto é considerado 100%, ou seja,
considera-se a variação percentual de 2009 em relação a 2008.
AH ∆ % = (($ 2 / $ 1) – 1) X 100
AH ∆ % = (2 – 1) X 100
AH ∆ % = 1 X 100
AH ∆ % = 100
Portanto a variação das Despesas com Vendas teve uma variação percentual (AH ∆ %)
de 2009 em relação a 2008 de 100%.
Pela HP 12 C
Análise Horizontal (∆%):
Use f de 3 (três casas decimais depois da vírgula).
1ª TECLA:
1 ENTER
2ª TECLA:
2 ∆%
No VISOR da HP 12 C vai aparecer: 100,000
Gestão Contábil
124
Fictícia Ltda.
Demonstração de Resultado Fictícia Ltda. - Em 31/12 - $ Mil.
Gestão Contábil
125
Pode-se afirmar que o “culpado” pela queda da lucratividade (lucro liquido dividido pelas
receitas de vendas) ou ((LL / RV) * 100) de 68,80% em 2008 para 30,29% em 2009 (AV %)
da empresa Fictícia Ltda. foram às despesas com vendas, cuja variação percentual (AH ∆ %) foi
de 100% e teve uma representatividade (AV %) de 1,14%?
Não, pois mesmo embora as despesas com vendas tenham variado 100% (bem acima da variação
das receitas de vendas de 40%) no ano de 2009 elas não foram responsáveis pela queda da
variação percentual (AH ∆ %) do lucro líquido de 38,37%, pois a representatividade (AV%) no
último ano foi de apenas 1,14% (imaterial).
CONCLUSÃO:
Portanto nenhuma despesa pode variar mais que a variação (AH ∆ %) da Receita de Vendas, bem
como se deve levar em consideração na análise à representatividade (AV%), ou seja, caso a despesa
tenha crescido mais que a variação (AH ∆%) da Receita de Vendas e a representatividade da
referida despesa de vendas (AV%) seja IMATERIAL, deve-se procurar outro “culpado” pela queda
da lucratividade.
Continua na página seguinte.
Gestão Contábil
126
Como a análise da DRE foi fácil, o Balanço Patrimonial terá o mesmo grau de dificuldade.
AV = ($ 10 / $ 750) X 100
AV = (0,013) X 100
AV = 1,333%
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127
Pela HP 12 C
Balanço Patrimonial Fictícia Ltda. - Em 31/12 – Em $ Mil.
2008 AV AH 2009 AV AH
Ativo $ % % $ % ∆%
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa 10 1,33 100 800 50,63 7.900,0
Duplicatas a Receber 30 4,00 100 40 2,53 33,33
Estoques (material de consumo) 50 6,67 100 60 3,80 20,00
Subtotal do Ativo Circulante 90 12,00 100 900 56,96 900,00
Pela HP 12 C
1ª TECLA:
750 ENTER
2ª TECLA:
10 %T
OBSERVAÇÃO:
Para calcular os demais números basta apertar a tecla CLX e introduzir o próximo número
em valores monetários, por exemplo, o número 30 (duplicatas a receber) e na sequência
aperte a tecla %T, vai aparecer no visor o número 4,00, e assim por diante.
Gestão Contábil
128
.
Balanço Patrimonial Fictícia Ltda. - Em 31/12 – Em $ Mil.
2008 AV AH 2009 AV AH
Ativo $ % % $ % ∆%
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa 10 1,33 100 800 50,63 7.900,0
Duplicatas a Receber 30 4,00 100 40 2,53 33,33
Estoques (material de consumo) 50 6,67 100 60 3,80 20,00
Subtotal do Ativo Circulante 90 12,00 100 900 56,96 900,00
Ativo Não Circulante
Imobilizado
Ressonância Magnética 160 21,33 100 170 10,76 6,25
Prédio 500 66,67 100 510 32,28 2,00
Subtotal do Ativo Não Circulante 660 88,00 100 680 43,04 3,03
Total do Ativo 750 100 100 1.580 100 110,67
AH ∆ % = (80 – 1) X 100
AH ∆ % = 79 X 100
AH ∆ % = 7.900,00
Portanto a variação da conta Caixa e Equivalentes de Caixa (CXEQCX) teve uma variação
percentual (AH ∆ %) de 2009 em relação a 2008 de 7.900,00%.
Pela HP 12 C
Análise Horizontal (∆%):
Use f de 3 (três casas decimais depois da vírgula).
1ª TECLA:
10 ENTER
2ª TECLA:
800 ∆%
No VISOR da HP 12 C vai aparecer: 7.900,000
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129
Fictícia Ltda.
Gestão Contábil
130
O mercado na qual atua a empresa Fictícia está bem aquecido. O orçamento para o ano de
2009 prevê a compra de diversos aparelhos de Ressonância Magnética. Em 2009 a
empresa teve prejuízo acentuado. Será que a Fictícia está sendo bem administrada?
RESPOSTA.
A empresa não está sendo bem administrada, pois não fez compras em aparelhos de
Ressonância Magnética. Em 2009, a representatividade dos aparelhos era de 10,76%
(AV%) e no mesmo período houve uma variação percentual de (∆ %) 6,25%.
Observa-se que a empresa está deixando recursos financeiros “parados” na conta Caixa e
Equivalentes de Caixa (CXEQCX), em 2009 a representatividade daquela conta era de
50,63% (bem material) e houve uma variação percentual de (∆ %) 7.900,00%.
Portanto a empresa está deixando de crescer, ou seja, não está aplicando os recursos do
Caixa em aparelhos de Ressonância Magnética que com certeza lhe traria maior
rentabilidade.
Gestão Contábil
131
Sugere-se colocar as “estrelas” abaixo nas contas que tiveram uma variação percentual (∆℅)
OBSERVAÇÃO
Caso qualquer despesa tenha crescido mais que a variação percentual (AH ∆ %) da
Receita de Vendas (28%) provavelmente este gasto seja o “culpado” pela queda da
lucratividade da empresa, porém devemos olhar também a representatividade (AV%),
sendo este o fator principal (determinante).
Você foi convidado (a) a fazer uma consultoria na empresa Energy Services Ltda.
Seu cliente alega que a queda do resultado para 93,42% (AH ∆ %) de 2009 em relação a 2008 foi
em virtude despesas com vendas terem crescido 100% de 2009 em relação a 2008, ou seja, acima
da variação percentual das Receitas de Vendas que foi de apenas 28% no mesmo período das
despesas com vendas. Portanto as despesas com vendas tiveram um aumento de 72% (100% (-)
28%) em relação à Receita de Vendas.
Você concorda com a alegação de seu cliente? Justifique sua resposta tendo por base a técnica da
análise horizontal e vertical.
Continua na próxima página
Gestão Contábil
132
As Despesas Financeiras em 2009 variaram (AH ∆%) _ _ _ _% bem acima das Receitas de
Vendas _ _ _ _% (AH ∆ %) e a representatividade (AV %) passou em 2008 de _ _ _% para _ _ , _ _%
em 2009, sendo esta uma representatividade material/representativa. Portanto as _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
(Despesas Financeiras ou Despesas Administrativas) _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _(foram ou
não foram) as grandes “vilãs” da queda da lucratividade da empresa, ou seja, o lucro em 2008 que era
$ _ _ _ _ ($ 76 ou $ 80) e passou em 2009 para $ _ _ _ _ ($ 5 ou $ 30), teve um _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
(acréscimo ou decréscimo) em sua variação percentual (∆H %) de 93,42%, bem como, este lucro
representava em 2008, 60,80% das Receitas de Vendas passou em 2009 para apenas _ _ _ _ %.
Gestão Contábil
133
101) A empresa comercial Mal Administrada Ltda. apresenta seu Balanço Patrimonial abaixo. (cap.
7)
Portanto constata-se pela técnica da Análise Horizontal e Vertical que a empresa Mal
Administrada _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (vem sendo bem administrada
ou não vem sendo bem administrada), pois os administradores _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (não estão
ou estão) aplicando os recursos nos ativos que poderiam dar maiores rentabilidade a empresa, como
por exemplo, a conta patrimonial Estoques. A análise também identificou que os recursos _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (estão parados ou não estão parados) na conta patrimonial Caixa e
Equivalentes de Caixa, portanto deixando de aplicar em Estoques e aplicando na compra de _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ (Prédios ou não Prédios) – sendo este ativo atividade meio e não fim da empresa.
Gestão Contábil
134
Observação:
102) Quando o PMRV (prazo médio de recebimento de vendas) em dias aumenta qual é o reflexo no
Fluxo de Caixa da empresa? (Capítulo 7)
103) Quando o PMPF (prazo médio de pagamento a fornecedores) em dias aumenta qual é o reflexo no
Fluxo de Caixa da empresa? (Capítulo 7)
Gestão Contábil
135
SIGLAS:
Outros Livros Aulas do Fred = Vide Legenda
RI TRI = ROI
RPL TRPL = ROE
PMC PMPF = PMPC
PME PMRE
PMR PMRV
As siglas acima se equivalem, o importante é a essência do conceito.
104) Preencha a tabela abaixo e logo em seguida responda: (Capítulo 7)
OBSERVAÇÃO QUANTO AS SETAS INDICATIVAS.
Seta indicativa para baixo significa que os dias estão caindo/diminuindo;
a) Considerando a diminuição nos dias do PMRE (Prazo Médio de Renovação dos Estoques) no
período de 2014 a 2016, o que aconteceu com o seu giro (vide última coluna da tabela acima)?
b) Qual foi a variação percentual (Δ H%) em dias do PMRE do ano de 2016 (30 dias) em relação
ao ano de 2014 (50 dias)?
Fórmula algébrica:
((30 / 50) – 1) x 100 = 40%. Portanto, houve uma queda de 40%.
Pela função da HP 12 C:
1ª Tecla 50 Enter – 2ª Tecla 30 ∆℅.
c) Neste caso é interessante esta tendência do índice em dias cair ou não? Por quê?
Gestão Contábil
136
b) Qual foi à variação percentual (Δ H%) em dias do PMRV do ano de 2016 (10 dias) em relação
ao ano de 2014 (50 dias)?
c) Neste caso é interessante esta tendência do índice em dias cair ou não? Por quê?
Gestão Contábil
137
SIGLAS:
Outros Livros Aulas do Fred = Vide Legenda
RI TRI = ROI
RPL TRPL = ROE
PMC PMPF = PMPC
PME PMRE
PMR PMRV
As siglas acima se equivalem, o importante é a essência do conceito.
106) Preencha a tabela abaixo e logo em seguida responda: (Capítulo 7)
b) Qual foi à variação percentual (Δ H%) do PMPF em dias, do ano de 2016 (70 dias) em relação
ao ano de 2014 (50 dias)?
Resposta: (demonstre o cálculo)
c) Neste caso é interessante esta tendência do índice em dias subir (aumentar) ou não? Por quê?
Gestão Contábil
138
107) Faça uma Representação Gráfica do Ciclo Operacional e Financeiro da empresa comercial
Life Fitness Ltda. conforme dados da tabela abaixo. (Capítulo 7)
C V R
P
PMRE = 40 dias PMRV = 50 dias
Resumo.
Como a empresa Life Fitness Ltda. primeiro recebe para posteriormente pagar seus
fornecedores à empresa poderá fazer aplicações em outros ativos que lhe proporcionarão
maior rentabilidade, pois há uma folga de 30 dias.
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139
Para resolver os exercícios 108 e 109 utilize como modelo a Apostila Slide – Slide 89,
bem como o exercício anterior.
108) Faça uma Representação Gráfica do Ciclo Operacional e Financeiro conforme dados da
tabela abaixo. (capítulo 7)
Variáveis Unidade de Tempo - dias
a) PMRE 80
b) PMRV 100
c) CO = PMRE (+) PMRV ou c = a (+) b 180
d) PMPF 70
e) CC ou CF = CO (-) PMPF ou e = c (-) d 110
Ciclo Operacional (CO) = 180 dias
Quanto à Representação Gráfica acima ela tem característica mais de Indústria ou Comércio?
Justifique sua resposta.
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140
Faça o exercício abaixo utilizando como modelo a Apostila Slide – Slide 89.
109) Faça uma Representação Gráfica do Ciclo Operacional e Financeiro conforme dados da
tabela abaixo. (Capítulo 7)
Quanto à Representação Gráfica acima ela tem característica mais de Indústria ou Comércio?
Justifique sua resposta.
Gestão Contábil
141
(*) Capitais de Terceiros – Passivo Circulante (PC) + Passivo não Circulante (PÑC).
Gestão Contábil
142
112) Qual foi o índice mensurado para o Endividamento Geral (EG) para os anos de 2016 e 2015,
respectivamente? Fórmula: EG = (PC + PÑC) / (Ativo Total) * 100
Segue uma explicação adicional do índice do Endividamento Geral (EG), tendo por base valores
aleatórios.
Quanto mais próximo de 100, maior dependência de capitais de terceiros, pois para cada $ 100
aplicados em Ativos (denominador), $ 70 foram originados de capitais de terceiros e $ 30 de
capitais próprios, ou seja, os $ 70 de Capitais de Terceiros + $ 30 de Capitais Próprios é justamente
aqueles 100, do denominador da fórmula matemática acima, que é o Ativo Total.
114) Qual foi o índice mensurado para o Grau de Endividamento (GE) ou Participação de
Capitais de Terceiros (PCT) para os anos de 2016 e 2015, respectivamente? Fórmula: GE ou
PCT = (CT / PL) * 100
Gestão Contábil
143
116) Qual foi o índice mensurado para a Composição do Endividamento (CE) para os anos de
2016 e 2015, respectivamente? Fórmula: CE = (PC / (PC + PNC)) * 100
119) Ao observar-se o índice IRNC ou IMRÑC, quanto dos recursos de longo prazo (PÑC + PL)
foram aplicados (direcionados) para o Ativo Circulante (AC), em % ?
120) Qual foi o índice mensurado para a Liquidez Corrente (LC) para os anos de 2016 e 2015,
respectivamente? Fórmula: LC = AC / PC
121) Qual foi o índice mensurado para a Liquidez Seca (LS), também conhecida como teste ácido,
para os anos de 2016 e 2015, respectivamente? Os Estoques representavam em 2016, $ 75 e em
2015, $ 125. Fórmula: LS = (AC – Estoques) / PC.
122) Qual foi o índice mensurado para a Rentabilidade do Patrimônio Líquido (RPL) ou Taxa de
Retorno do Patrimônio (TRPL) ou (ROE), para os anos de 2016 e 2015, respectivamente?
Fórmula: RPL ou TRPL = (LL / PL) * 100.
123) Ao observar o índice da RPL ou TRPL em quantos anos seria a recuperação - Pay Back (PB)
para os investidores (donos)? Fórmula: PB = (100% / RPL) ou PB = (100% / TRPL).
Gestão Contábil
144
124) Qual foi o índice mensurado para a Rentabilidade dos Investimentos (RI) ou Taxa de
Retorno de Investimento (TRI) ou (ROI), para os anos de 2016 e 2015, respectivamente?
Fórmula: RI ou TRI = (LL / Ativo Total) * 100.
126) Qual foi o índice mensurado para o Giro do Ativo (GA) para os anos de 2016 e 2015,
respectivamente? Fórmula? GA = RL / Ativo Total (vezes)
A variação percentual (AH ∆℅) do Giro do Ativo de 2016 em relação a 2015 foi de _ _ _ _ %.
Portanto, nesse período _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ (houve ou não houve) um _ _ _ _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ (acréscimo ou decréscimo) das Receitas Líquidas.
A variação percentual (AH ∆℅) das Receitas Líquidas de 2016 em relação a 2015 foi de _ _ _ _
%.
127) Qual foi o índice mensurado para a Margem Operacional Líquida (MOL) para os anos de
2016 e 2015, respectivamente? Fórmula: MOL = (LADRF / RL) * 100. Este índice encontra-se na
Tabela Resumo dos Índices – Material de Apoio entregue, juntamente com as Apostilas.
Considere o Lucro Antes das Despesas e Receitas Financeiras (LADRF) de $ 1.000 e 5.000 nos
anos de 2016 e 2015 respectivamente.
Gestão Contábil
145
Para desenvolver o modelo, Fleuriet separou os elementos do giro (ativo e passivo circulante) em
dois grupos:
As contas Circulantes Operacionais “são aquelas que se relacionam diretamente com o ritmo
operacional, refletindo, em seus saldos, o nível de operações fins da empresa (...); já as contas
financeiras (erráticas), são aquelas cujos saldos evoluem sem qualquer relação com o ritmo das
operações, podendo, portanto ser zeradas quando a empresa estiver desempenhando normalmente
suas atividades” – FIORAVANTI, Maria Antônia. Análise da dinâmica das empresas-Dissertação
de Mestrado.
Gestão Contábil
146
A importância desta abordagem é propiciar ao gestor (ou outro usuário da contabilidade) um modelo
de decisão para administração do capital de giro, a base deste conceito (cerne) é que as contas
cíclicas são essenciais para o andamento das operações, e caso as mesmas não forem realizadas
poderá comprometer a continuidade da empresa.
Exemplo:
Ativo Não Circulante – L. P. (*) 5.700 Passivo Permanente – Longo Prazo 7.100
Observação:
As contas decorrentes do Lucro, por exemplo, Dividendos, Imposto de Renda e Contribuição
Social são consideradas Financeira.
Gestão Contábil
147
Ou
CCL = AC – PC - Aplicação.
Onde:
Observa-se que o CCL, positivo, é uma Aplicação e para cada aplicação há uma
Origem, conclui-se que o CDG é origem de recursos a financiar o CCL.
Um resultado positivo da NCG deste índice indica que a empresa possui necessidade de capital de
giro, que poderá ser obtido por meio de capitais próprios ou por terceiros.
Já o resultado negativo da NCG indica que a empresa está com sobra de recursos para giro.
Esta sobra pode ser aplicada no mercado financeiro ou para aquisição de ativos não circulantes
(Investimento, Imobilizado e Intangível).
Gestão Contábil
148
Com base nestes dois indicadores podemos avaliar o equilíbrio financeiro da empresa, onde a
mesma só apresentará segurança financeira quando:
CDG > NCG.
Esta situação demonstra a existência de recursos em excesso diante das necessidades permanentes
de giro. O contrário (NCG > CDG) sinaliza para a ocorrência de dificuldades financeiras.
A NTFP representa o montante mínimo que a empresa deve manter para financiar seu giro e seu
ativo de longo prazo (Investimento, Imobilizado e Intangível), buscando assim o equilíbrio
financeiro. Este índice é obtido pela fórmula:
Para um bom equilíbrio financeiro, os recursos do Passivo Permanente (PP) de longo prazo
deveriam financiar ANTES o Ativo Não Circulante (AÑC) de longo prazo (exemplo, máquinas)
e caso sobre algum recurso do Passivo Permanente (PP), este irá financiar a Necessidade de
Capital de Giro (NCG).
O Saldo de Tesouraria (ST) simboliza a margem de segurança financeira de uma empresa, sua
capacidade interna de financiar o giro.
Gestão Contábil
149
Ou
Gestão Contábil
150
CCL = 70 – 60 = 10 CCL = 90 – 60 = 30
NCG = 40 – 50 = (10) NCG = 60 – 40 = 20
NTFP = (10) + 70 = 60 NTFP = 20 + 50 = 70
SD/ST = 30 – 10 = 20 SD/ST = 30 – 20 = 10
Gestão Contábil
151
A próxima estrutura é classificada como de Risco Médio, nesta o Capital Circulante Líquido (CCL)
não consegue financiar toda a Necessidade de Capital de Giro (NCG). Empresas com este tipo de
estrutura recorrem ao mercado financeiro mais habitualmente, para financiamento de seu giro,
tomando empréstimos de curto prazo. Se a NCG continuar crescendo, e em proporções maiores que
o CDG, a situação financeira tende a piorar.
Gestão Contábil
152
Os três quadros seguintes demonstram estruturas financeiras de Alto Risco de insolvência. Os três
apresentam Capital Circulante Líquido (CCL) Negativo, e, consequentemente, desequilíbrio
financeiro. Não há recursos suficientes para financiamento das aplicações de longo prazo.
Gestão Contábil
153
4. Efeito Tesoura.
O crescimento da atividade empresarial deveria ser algo positivo, no entanto, muitas vezes este
crescimento ocorre desordenadamente, acima da capacidade de financiamento das empresas.
É o mesmo que dizer que a Necessidade de Capital de Giro (NCG) se eleva em proporções
maiores que o Capital de Giro (CDG), gerando assim o desequilíbrio financeiro.
O crescimento da NCG superior ao do CDG, por vários anos seguidos, é conhecido como Efeito
Tesoura. Para entendermos melhor este fenômeno observe os seguintes dados, os quais
serão analisados em um gráfico:
X1 X2 X3 X4 X5
CDG 3.000 3.500 4.100 4.800 5.600
NCG 2.000 3.000 4.500 6.800 10.200
O EFEITO TESOURA:
12.000
10.000
Aplicação
8.000 SD/ST
T CDG
6.000
NCG
4.000 ST
2.000
Origem
0
X1 X2 X3 X4 X5
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154
O Saldo de Tesouraria (ST), de acordo com o exemplo acima, é negativo, o que indica que a
empresa está em desequilíbrio, buscando recursos onerosos de fontes de curto prazo. O ST em
crescimento negativo (ou seja, um índice negativo cada vez maior) proporcionalmente superior a
NCG indica que a empresa está a caminho a passos largos à insolvência.
O Overtrade não simboliza a morte certa da empresa, mas é um sério alerta para isto. Os
gestores de uma entidade nestas condições sentenciarão a morte do empreendimento se continuar
recorrendo a Passivos Onerosos (bancos, por exemplo) para tentar salvar a situação é necessário
neste momento à injeção (aporte) de capitais próprios, se isto for possível, para que a empresa
volte a respirar.
Gestão Contábil
155
SIGLAS
AC Ativo Circulante – giro rápido, curto prazo e até 12 meses.
~
Sinal matemático = aproximadamente
=
AFCX Adequação do Fluxo de Caixa
AÑC Ativo Não Circulante – giro lento, longo prazo e acima de 12 meses.
Atotal Ativo Total
C Compras
CC/CF Ciclo de Caixa (CC) ou Ciclo Financeiro (CF)
CCL Capital Circulante Líquido (Pulmão da empresa)
CDB e CD Certificado de Depósito Bancário e Cota de Depreciação
CE Composição do Endividamento
CGP Capital de Giro Próprio (PL – AÑC)
CP Curto Prazo ou Capital Próprio ou Custos de Produção
CMV; CPV Custo das Mercadorias Vendidas; Custo dos Produtos Vendidos
CSP Custo dos Serviços Prestados
CO Ciclo Operacional
CT Capitais de Terceiros – (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
CXEQCX Caixa e Equivalentes de Caixa
DRE Demonstração do Resultado
DRec. Duplicatas a Receber
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization - Lucro antes dos Juros,
EBIT DA
Impostos, Depreciação e Amortização
ESTS. Estoques
F - GA Fornecedores – Giro do Ativo (eficiência na gestão)
GDREC Giro de Duplicatas a Receber
GE Giro dos Estoques ou Grau de Endividamento
GF Giro de Fornecedores
EI – EF - IMPL Estoque Inicial – Estoque Final - Imobilização do Patrimônio Líquido
IMRÑC Imobilização de Recursos Não Correntes
LADRF Lucro Antes das Despesas e Receitas Financeiras
LB; LC Lucro Bruto ou Liquidez Corrente
LG Liquidez Geral
LI / LA Liquidez Imediata ou Liquidez Absoluta
LL Lucro Líquido
L. OPL Lucro Operacional – antes dos resultados financeiros
LP Longo Prazo / Liquidez Seca
MOL - ML Margem Operacional Líquida – Margem Líquida
MS Margem de Segurança
NBC Normas Brasileiras de Contabilidade
PAY BACK Taxa de Retorno
PC Passivo Circulante - giro rápido, curto prazo e até 12 meses.
P = CT Passivo = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante = Capitais de Terceiros
PCT e PL Participação de Capitais de Terceiros e Patrimônio Líquido
PÑC Passivo Não Circulante – giro lento, longo prazo e acima de 12 meses.
PMPF (C) Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (Compras)
PMRE - PMRV Prazo Médio de Renovação de Estoques - Prazo Médio de Recebimento de Vendas
QM Quantidade de meses
RADRF Resultado (lucro ou Prejuízo) antes das Despesas e Receitas Financeiras
RATSL Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro
RLOC Resultado Líquido das Operações Continuadas
RLP Realizável a Longo Prazo
TRI – ROI Taxa de Retorno de Investimento – Return on Investiment
TRPL – ROE Taxa de Retorno sobre o Patrimônio Líquido – Return on Equity
TUB Tempo de Utilização do Bem
VL/RL e VP Vendas líquidas ou Receitas Líquidas, Vendas a Prazo
Gestão Contábil
156
Gestão Contábil
Será disponibilizado em prova.
157
RESUMO DE ÍNDICES
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158
Gestão Contábil
159
RESUMO DE ÍNDICES
Gestão Contábil
160
Gestão Contábil