Aula 01

Aula 01
Receita Federal (Diversos Cargos) Bizu

Estratégico - 2022 (Pós-Edital)
Autor:
Elizabeth Menezes de Pinho Alves,
Leonardo Mathias, Aline Calado
Fernandes, Diogo Matias das
Neves, Fernanda Harumi Amaral
19 de Janeiro de 2023
Jo, Guilherme Carvalho
20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

Elizabeth Menezes de Pinho Alves, Leonardo Mathias, Aline Calado Fernandes, Diogo Matias das Neves, Fernanda Harumi Amar
Aula 01
BIZU DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS–

RECEITA FEDERAL
Olá, concurseiro! Tudo certo?

Neste material, traremos uma seleção de bizus da disciplina de Análise das Demonstrações
Contábeis para o concurso da Receita Federal.
O objetivo é proporcionar uma revisão rápida e de alta qualidade aos alunos por meio de
tópicos que possuem as maiores chances de incidência em prova.
Vale lembrar que todos os bizus destinam-se àqueles que já estejam na fase final de revisão,
ou seja, que já estudaram bastante o conteúdo teórico da disciplina e, nos últimos dias, precisam
revisar por algum material bem curto e objetivo. Este bizu foi elaborado com base no curso de Análise
de Demonstrações Contábeis dos professores Júlio Cardozo e Luciano Rosa.
Aline Calado Leonardo Mathias
@J @alinecalado.f @J @profleomathias
1
Receita Federal (Diversos Cargos) Bizu Estratégico - 2022 (Pós-Edital)
www.estrategiaconcursos.com.br

Aula 01
ANÁLISE ESTATÍSTICA
No conteúdo de Análise de Demonstrações Contábeis – Receita Federal do nosso Bizu, abordaremos

os pontos com maior incidência em provas. A banca examinadora é a FGV, segue abaixo análise
estatística dos conteúdos mais cobrados no âmbito da disciplina. Com base nessa análise, podemos
verificar quais são os temas mais cobrados pela banca e, com isso, focar nos principais pontos para
revisar e detonar na prova!
Assunto % de cobrança
Conceitos básicos de análise de balanços e 55%
demonstrações financeiras – Parte II: Indicadores de
Liquidez
demonstrações financeiras – Parte I: Indicadores
de Lucratividade e Rentabilidade
demonstrações financeiras – Parte I : Analise
Vertical e Horizontal
demonstrações financeiras – Parte I :
Alavancagem, EVA, EBITDA
2

Aula 01
MAPA DO BIZU
Segue abaixo tabela contendo a numeração dos Bizus referentes a cada tópico abordado e os
respectivos cadernos de questões selecionadas no nosso SQ:
Os cadernos de questões foram montados utilizando questões específicas de concursos realizados
pela banca examinadora FGV nos últimos anos.
Como já mencionado, neste material abordaremos apenas os temas mais importantes do edital,
7'7
considerando tanto o percentual de incidência nas provas, quanto a extensão e complexidade do
assunto. Veja como está estruturado o seu Bizu.
Caderno de
Assunto Bizus
Questões
Indicadores de rentabilidade. Indicadores de
1 http://questo.es/umz4bz
lucratividade.
Análise vertical e horizontal.
2 http://questo.es/g1lzgj
Alavancagem, EVA, EBITDA
3 http://questo.es/j6hivs
Indicadores de liquidez.
4 http://questo.es/lwzbnr
3

Aula 01
Apresentação
Antes de começarmos, gostaria de me apresentar. Meu nome é Aline Calado, tenho 30 anos e
sou natural de Pernambuco. Sou graduada em Ciências Contábeis pela UFPE e Pós-Graduanda em
Contabilidade Pública e Auditoria.
Atualmente, exerço o cargo de Auditora de Controle Externo (Agente da Fiscalização) no Tribunal

de Contas do Estado de São Paulo (TCE-SP).
Serei a responsável pelo seu Bizu Estratégico de Análise das Demonstrações Contábeis e, com
ele, pretendo abordar os tópicos mais cobrados nessa disciplina, de maneira concisa e objetiva, por
meio de uma linguagem bem clara!
Espero que gostem!
Um grande abraço e bons estudos!
4

Aula 01
1. Conceitos básicos de análise de balanços e demonstrações

financeiras – Parte I
A diferença entre os indicadores de Lucratividade e os indicadores de Rentabilidade é a seguinte:

Nos índices de Lucratividade relacionamos o Lucro com as Vendas.
Nos índices de Rentabilidade a relação ocorre entre o Lucro e o Capital Investido.
1. Margem de Lucro sobre as Vendas

I Margem operacional:
MD _ Lucro Operational
_ Vandas Liquiclas
i Margem Iiquida:
ML _ Lucro Uquiclc:
_ Va-ndas Liquidas
Esses são os mais comuns, mas podemos também calcular a Margem Bruta:
Lucro Bruto
""B=
2. Giro do Ativo
Este índice já foi considerado como indicador de atividade. Mas deve ficar com os quocientes de
rentabilidade, devido à sua importância para compor o retorno sobre o investimento.
Vandas ljquidas
G“ =
|—-
| "i" _ "i" - " ' "i" "i" - " _ - _ "i" "i" - " - "i"
Observe-:;a0 1: Pods sar usado "Vendas Llquldas" cu “Ra-caitas L|'c:|uidas",|
conformer conste na questéo.
Obsarvaqau 2: Alguns autores usam a seguinta fénnula para 0 Giro do Ativo Total:
Vendas Uquidas
GAT =
Ativo
3. Retorno sobre o Investimento OU Retorno sobre o Ativo ou Retorno sobre o Capital

Empregado (Obs.: “Retorno” pode ser substituído por “Rentabilidade”)
Também conhecido como “Índice Du-Pont”, trata-se de um dos mais importantes quocientes para
análise de balanços.
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Aula 01
Retomo sobra Capital Emprogado [RCE) = Margam Liquida x Giro do Ativo Total
Como:
. _ Lucro Liquido _ _ Vondas Liquidas

MEFQGH1 ilqllldfl = GITD d0 HTIVO =
Fagamos uma olomoristragiio:
Margem Liquida :4 Giro do Ativo
Luoro Iiquido K Lucro Iiquido

'
' Ativo médio “ Afivo mé-clio
4. Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) ou Retorno sobre o Capital Próprio

Este índice indica a rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa. Deve ser comparado com
==2a8243==
outras alternativas de investimentos e com o retorno obtido por outras empresas do mesmo setor,
para que se possa avaliar o desempenho da empresa sob análise.
L |_ id
RPL= Patrlmonio Iiquido
5. Alavancagem Financeira
O conceito de alavancagem financeira consiste em aumentar o retorno para o acionista, nos casos
em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimos de terceiros. O fator
fundamental é a comparação entre a Taxa de Retorno do Ativo e o Custo do Empréstimo. Quando a
alavancagem ou o grau de alavancagem é maior que 1, o endividamento tem um efeito de alavanca
sobre o lucro que sobra para o acionista.
A formula é a aoguinto:
LL
(3A|I=i
§Ll_+DF]
Em qua:
I GAF = Grau do alavancagom finanoeira

I LL = Lucro liquido
I DF = Daspesa financoira
I PL = Patrirnfimio liquido
I A = Ativo
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Aula 01
orva<;5o: Alguns autoros usam a seguinte formula:
i_
_
GAF ' (LL + DF)
KUVO |T‘|9a|O
__"“">“7*>=2~.
=_<. ?‘; =f*¢*I91 9 °*l"°.P°‘l° *9 ¥**==r?**v?<'°.P°: PL. + !?==§*~'<!.°*is**?'» ..
6. Economic Value Aded – Eva (Lucro Residual)
O conceito do Economic Value Added – EVA (Valor Econômico Agregado) refere-se ao
reconhecimento do custo de oportunidade do Capital Próprio para a apuração do resultado da
empresa.
O calculo podo sor roalizado da soguinto forma:
EVA = NUPAT — ((1% "‘ TC)
Undo:
I NDPAT = Rosultado Oporacional Liquido dopois dos lmpostos {Not Oporating Profit Afhar
Taxos};
I C96 = Gusto porcontual do oqaital total (proprio o do torcoiros};
I TC = Capital total invostido
Esta formula foi dooonvolvida para oa padrooa Amorioanos. Como as Domonstragfioa Contabols
Bras-iloiras jai considoram as docspooar. financoiraa, o calculo fioafia asaim:
EVA = LCll_Al -{CCPEIE * PL}
Ondo:
I LOLA] = Lucro Oporacional liquido apos oa impostoa;

I CC-F"'ilB = our-to do capital proprio (om porcontagom]: o
I PL = Patrimonio Liquido-
|—- -- -- -- -- - -- - -- -- -- -- - -- - -- -- -- -- - -- - l
| Obaorvagio-: Podomoa aubofimir a oxproas-Eo LCIl_Al polo Luoro Lio|uido.
EVA= LL-(CCP"lExPl_l
7. EBITDA
Ebitda é a sigla de “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”, que traduzido
para o português significa “Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações” – LAJIDA.
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Aula 01
QUESTÃO COMENTADA PELO PROFESSOR:
(FGV/CGU/Auditor Federal de Finanças e Controle/2022) Uma sociedade empresária apresenta

despesas de depreciação e de amortização em sua DRE. Um analista, ao analisar tal relatório,
calcula seu EBIT e seu EBITDA, encontrando o EBIT maior que o EBITDA.
Nesse caso, é correto afirmar que o analista:
a) pode ter acertado os cálculos, pois EBITDA = EBIT + D + A;
b) pode ter acertado os cálculos, pois EBIT é sempre maior que EBITDA;
c) acertou os cálculos, pois EBITDA = EBIT + D + A;
d) errou algum cálculo, pois EBITDA mede fluxo de caixa;
e) errou algum cálculo, pois o EBITDA é certamente maior que o EBIT.
Ebit é a sigla de “Earnings Before Interest and Taxes”, que traduzido para o português significa “Lucro
Antes de Juros e Impostos” – LAJIR. (Usaremos indistintamente as duas siglas). Ebtida é a sigla de
“Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”, que traduzido para o português
significa “Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações” – LAJIDA. Sendo assim, o
EBITDA é certamente maior que o EBIT. Gabarito E.
8. Análise Horizontal
O objetivo da Análise Horizontal é demonstrar o comportamento dos mesmos itens do Balanço e da
Demonstração do Resultado através do tempo.
AH (%) = ((Valor atual do item / Valor do item no período anterior) -1) *100
Exemplo 1:
AH (%) = [(Disponibilidades (2021) / Disponibilidades (2020)-1] x 100
AH = [(890.000/ 550.000)-1] x 100
AH = 61,81%
Exemplo 02:
Analise Horizontal Anoi A.H. Ano2 A.H Ano3 A.H

Vondas $2.200 l 100 l $3.000 l 12.6 l $3.200 l 145
O primeiro ano da série tem índice 100.
Segundo ano: 3000/2200 ×100 = 136
Terceiro ano: 3200/2200×100 = 145
Normalmente, o símbolo % é omitido, na análise Horizontal.
A análise horizontal pode ser feita por qualquer período de tempo: Ano, trimestres, meses, etc.
8

Aula 01
Exemplo 03:
Bala ngo Patrimonial 51/12,011 . 51,112,012 .lli..H . 51112/x5 A.H.

ATIVU
ATIVD CIRCULANTE
Disponfvel 1000 100 930 93 1100 110
Duplicams a Receber 25l000 100 26000 104 32000 123
Estoques 15000 100 13000 37 13000 120
Total Ativo Circulante 41000 100 39930 97 51100 125
AT|vo Mfio CIRCULANTE
Raalizavel a Longo Prazo 300 100 1250 156 1100 133
lnvestimentos 12000 100 12000 100 12000 100
lmobilizado 13000 100 20500 114 19000 105
lntangivel 5000 100 5000 100 6000 120
Total Ativo N50 Circulante 35300 100 33750 103 33100 106
TOTAL ATTVD T6300 100 T3-630 102 39200 115
PASSIVO
PASSIVD CIRCULANTE
A análise horizontal pode ser do tipo “base fixa” ou “base móvel”. Na “base fixa”, todos os
percentuais se referem ao primeiro ano.
9. Análise Vertical
Indica a estrutura das demonstrações contábeis, através de coeficientes de participações, bem como
a sua evolução no tempo.
DRE R$ A.V. 5'5

Vendas liquidas 2.000 100
[-I Custo das Mercadorias Vendidas {CMV] 1.200 60
[=1 Lucro Bruto 300 40
[-1 Despesas 500 25
[=1 Lu-tro Liquid-o 300 15
Exemplo 01:
Todos os coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelas Vendas Líquidas.
Bala nto Patrimonial 51/12/x1 A.V. 51,112/x2| AV. |51/12,015 AV.

ATIVO 5 9’. S | % | S %
ATIVO CIRCULANTE I I
Disponivel 1000 1,3 930 l1,1l 1100 1,2
Duplicatas a Receber 25000 52,0 26000 | 55,0 : 32000 55,9
aw
Estoq ues 15000 15,5 13000 | 15,5 13000 20,2
Total Ativo Circulante 41000 55,4 39930 51100 52,5
ATIVO N510 CIRCULANTE
Flealizavel a Longo Prazo B00 1,0 1250 I15: 1100 1,2
lnvestimemos 12000 15,0 12000 | 15,5 12000 15,5
lmohilizado 10000 25,4 20500 | 25,1 19000 21,5
lntangivel 5000 6,5 5000 ls.-1: 6000 6,2
Total Ativo N50 Circula nte 35800 46,6 38250 | 49,5 38100 42,7
TOTAL ATIVO T5800 100,0 73630 I moi 39200 100,0
PASSIVCI 5 9’. 5 |%| S %
PASSIVO CIRCU LANTE I I
Fomecedores 19000 24,2 21000 | 25,2 25000 25,0
Contas a Pagar 0000 10,4 7000 lB.9l 10000 11,2
Empréstimos Curto Prazo 2000 2,6 4-000 I 5.1| 3500 5,5
Exemplo 02:
Total Passive Circulante 29000 37 3 32000 I-10,1] 33500 45 2
Os coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelo Total do Ativo.
9

Aula 01
FGV/SEMSA Manaus/Especialista em Saúde/Contador/2022) Um analista deseja analisar o

comportamento dos itens integrantes do patrimônio de uma entidade.
O analista deve ter como foco
a) os indicadores de rentabilidade.
b) os indicadores de lucratividade.
c) os indicadores de endividamento.
d) a análise vertical do balanço patrimonial.
e) a análise horizontal do balanço patrimonial.
Comentários:
O objetivo da Análise Horizontal é demonstrar o comportamento de itens do Balanço e da
Demonstração do Resultado através do tempo. Na sua elaboração, consideramos o primeiro período
como base 100, e apuramos o percentual de evolução dos períodos seguinte.
--- A análise horizontal pode ser do tipo “base fixa” ou “base móvel”.
--- Base fixa: todos os percentuais se referem ao primeiro ano.
--- Base móvel: o percentual se refere ao ano anterior.
Gabarito: E
1. Conceitos básicos de análise de balanços e demonstrações

financeiras – Parte II
INDICADORES DE LIQUIDEZ
1. Índice de Liquidez Corrente ou Liquidez Comum

Este índice apresenta a capacidade da empresa pagar suas dívidas de curto prazo (passivo circulante)
com os recursos de curto prazo (ativo circulante). É um índice muito utilizado e considerado como o
melhor indicador da situação de liquidez da empresa.
A fon'nula 5 a 5-oguinto:
Ativo Circulanto
Pasaivo Circulanto
2. Índice de Liquidez Seca ou Acid Test ou Teste Ácido

O Índice de Liquidez Seca mede a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo, sem
considerar os estoques. É um índice mais adequado para as empresas que operam com estoques de
difícil realização financeira, geralmente em função do alto valor. Como exemplo podemos citar as
empresas do setor imobiliário, nas quais a venda do estoque costuma ser mais lenta.
10

Aula 01
A formula o a soguinto:
Ls _ Ativo oiroulanto - Eatoquos

_ Passivo ciroulanto
3. Índice de Liquidez Imediata ou Instantânea

É o mais rigoroso dos índices de liquidez. Avalia a capacidade de a empresa pagar suas dívidas de
imediato, com os valores que possui disponíveis. As disponibilidades incluem caixa e equivalente de
caixa (depósitos bancários, aplicações de curto prazo, etc.), ou seja, são as aplicações que podem ser
convertidas imediatamente em dinheiro sem alteração significativa do seu valor.
U _ Disponibilidados
_ Paaaivo Circulanto
4. Índice de Liquidez Geral ou Liquidez Total

Indica a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto e longo prazo, usando os recursos
do Ativo Circulante e do Ativo Realizável a Longo Prazo.
Normalmente, é desejável que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um índice inferior a 1 não
significa que a empresa esteja em má situação financeira. Se, por exemplo, parte de suas dívidas
forem de longo prazo e a empresa for bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento
das dívidas antes do vencimento.
LG _ Ativo oiroulanto + Ativo roalizavol a LP

_ Passhro ciroulanto + {Pa55ivo nio circulanto - Ra-coita diforida}
|-- -- - -- -- -- -- -- -- - -- - -- -- -- -- -- -- - -- - -- -- -- --
i_O'l:1=s.: Pasaivo Circulanto 1+} Pas-sivo N50 Circulanto - Roc- Diforida = Pasaivo Exigivol
5. Índice de Solvência Geral

Indica a capacidade de a empresa pagar suas dívidas de curto e longo prazo, usando todos os seus
recursos, inclusive Investimentos Permanentes, Imobilizado e Intangível.
Um índice inferior a 1 indica a existência de Passivo a Descoberto.
11

Aula 01
As formulas s-ao as soguintos:
I Solvoncia gonal (Antigal:
SG _ Ativo Total
_ Pa-ssivo Exigivol
I Solvoncia goral (Nova):
Ativo Total
SE =Passivo Exigivol - 55551155 Diforidas
Rosumindo:
r
. IM EDIATA ia- Dl5POl\llVELIPC
\ -I
l i-
SECA aw- iaoastoouaprac

\
UQUIDE .
' CCIRRENTE ir» ACIPC
‘ -
| ,
GERAL A {AC+ARLF*}.l‘(PC.+Pfi'lC]
4 ‘~
(FGV/Sefaz AM/Auditor de Finanças e Controle do Tesouro Estadual/2022) O índice de liquidez

seca é considerado mais rígido e conservador do que o índice de liquidez corrente.
Isso acontece porque, no numerador, o indicador
a) considera apenas o caixa, que representa o ativo mais líquido.
b) considera apenas os ativos de curtíssimo prazo, com realização em até 90 dias.
c) considera apenas os ativos operacionais, que se relacionam à atividade fim da entidade.
d) não considera os ativos circulantes que podem ser de difícil realização, como estoques e
despesas antecipadas.
e) não considera as contas a receber de clientes, já que apresentam risco de inadimplência.
Comentários:
Esse índice mede a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo, sem considerar os estoques.
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Aula 01
Normalmente, o estoque é o item de mais lenta realização, no Ativo Circulante. Precisa ser vendido,
e pode se transformar em duplicatas a receber, no caso das vendas a prazo.
Atenção! Para alguns autores, a fórmula da Liquidez Seca é a seguinte:
LS = Ativo Circulante - Estoques – Despesas Antecipadas/Passivo Circulante

As despesas antecipadas normalmente são ajustadas para a análise de balanço. Como irão se
transformar em despesa, são consideradas como redução do Patrimônio Líquido. Mas, para questões
de concursos, só ajustamos quando a questão mencionar expressamente. Nesse caso, devemos
ajustar para todos os índices.
Gabarito: D
Então é isso pessoal, vamos ficando por aqui.
Esperamos que tenha gostado do nosso Bizu!
Bons estudos!
Aline Calado Leonardo Mathias

@alinecalado.f @profleomathias
13

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20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

BIZU DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS–

Olá, concurseiro! Tudo certo?

Aline Calado Leonardo Mathias

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No conteúdo de Análise de Demonstrações Contábeis – Receita Federal do nosso Bizu, abordaremos

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Atualmente, exerço o cargo de Auditora de Controle Externo (Agente da Fiscalização) no Tribunal

Espero que gostem!

Um grande abraço e bons estudos!

20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

1. Conceitos básicos de análise de balanços e demonstrações

A diferença entre os indicadores de Lucratividade e os indicadores de Rentabilidade é a seguinte:

1. Margem de Lucro sobre as Vendas

3. Retorno sobre o Investimento OU Retorno sobre o Ativo ou Retorno sobre o Capital

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. _ Lucro Liquido _ _ Vondas Liquidas

Fagamos uma olomoristragiio:

Margem Liquida :4 Giro do Ativo

Luoro Iiquido K Lucro Iiquido

4. Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) ou Retorno sobre o Capital Próprio

I GAF = Grau do alavancagom ﬁnanoeira

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orva<;5o: Alguns autoros usam a seguinte formula:

O calculo podo sor roalizado da soguinto forma:

EVA = NUPAT — ((1% "‘ TC)

EVA = LCll_Al -{CCPEIE * PL}

I LOLA] = Lucro Oporacional liquido apos oa impostoa;

20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

QUESTÃO COMENTADA PELO PROFESSOR:

(FGV/CGU/Auditor Federal de Finanças e Controle/2022) Uma sociedade empresária apresenta

AH (%) = [(Disponibilidades (2021) / Disponibilidades (2020)-1] x 100

AH = [(890.000/ 550.000)-1] x 100

Analise Horizontal Anoi A.H. Ano2 A.H Ano3 A.H

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Bala ngo Patrimonial 51/12,011 . 51,112,012 .lli..H . 51112/x5 A.H.

DRE R$ A.V. 5'5

Bala nto Patrimonial 51/12/x1 A.V. 51,112/x2| AV. |51/12,015 AV.

20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

QUESTÃO COMENTADA PELO PROFESSOR:

FGV/SEMSA Manaus/Especialista em Saúde/Contador/2022) Um analista deseja analisar o

1. Conceitos básicos de análise de balanços e demonstrações

1. Índice de Liquidez Corrente ou Liquidez Comum

2. Índice de Liquidez Seca ou Acid Test ou Teste Ácido

20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

Ls _ Ativo oiroulanto - Eatoquos

3. Índice de Liquidez Imediata ou Instantânea

4. Índice de Liquidez Geral ou Liquidez Total

LG _ Ativo oiroulanto + Ativo roalizavol a LP

5. Índice de Solvência Geral

20968953751 - João Lucas Bonfim Silva

As formulas s-ao as soguintos:

I Solvoncia gonal (Antigal:

I Solvoncia goral (Nova):

. IM EDIATA ia- Dl5POl\llVELIPC

SECA aw- iaoastoouaprac

' CCIRRENTE ir» ACIPC

QUESTÃO COMENTADA PELO PROFESSOR:

(FGV/Sefaz AM/Auditor de Finanças e Controle do Tesouro Estadual/2022) O índice de liquidez

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Atenção! Para alguns autores, a fórmula da Liquidez Seca é a seguinte: