TRABALHO PRÁTICO

Objetivo desta atividade é permitir ao aluno desenvolver um trabalho prático à medida que
iremos avançando no assunto estudado em sala de aula. Assim, esse trabalho é um “laboratório
prático”. Ao término das experiências, além de se estar apto, tem-se um roteiro para repetir as
experiências nas empresas no futuro.

O trabalho proposto é dividido por partes. Se o participante desenvolver a parte solicitada ao

final de cada tópico estudado, sem ser oneroso ou cansativo, estará montando um kit de análise
muito valoroso.

Como professor da disciplina de Análise das Demonstrações Financeiras, compreendo que seja
um desafio para cada aluno que experimentar essa aventura de se profissionalizar numa área
da administração, portanto, entendo que seja um trabalho agradável e atraente.

DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS SUSCETÍVEIS DE ANÁLISE

Nessa primeira etapa do trabalho prático, você deverá conseguir as Demonstrações Contábeis
de uma empresa que poderá ser:

a) Sociedade Anônima

Por meio dos jornais (como exemplo, Valor Econômico, Folha de São Paulo, O Estado de São
Paulo, O Globo), ou da Bolsa de Valores (B3), ou de sites na Internet (CVM; B3; InfoMoney) ou
de diversas outras fontes (empresa em que você trabalha, de amigos ou da região...).

b) Outras Empresas

Normalmente, as limitadas não publicam as Demonstrações Contábeis, tornando-se mais difícil.

Embora seja possível analisar essas empresas, recomendamos as do item “a”.

O ideal, inicialmente, seria trabalhar com indústria ou comércio, evitando casos especiais como
bancos, seguradoras, construtoras etc. Sugiro também demonstrações de três ou quatro
períodos para dar-se uma abrangência maior.

De posse dessas demonstrações, abra uma pasta (pode ser uma pasta virtual) para arquivar todo
o conteúdo necessário daqui para frente. Você está começando seu “Kit de análise”.

Nesta etapa, informar o nome da empresa e os anos das demonstrações financeiras obtidas,
para análise. Prazo para entrega 30/09/2022.

PARTE 2

Agora que você já obteve Demonstrações Contábeis de três períodos de uma determinada
empresa escolhida, chegou o momento de dois aspectos importantes que terão que ser
realizados:

a) Familiarize-se com a empresa.

Leia toda a publicação das Demonstrações Contábeis. Leia o relatório de diretor e
sublinhe as informações relevantes como produtividade, dados estatísticos, balanço
social, participação no mercado, políticas da empresa, entre outros itens de interesse
da gestão.
 Aproveite para ler também as notas explicativas na parte inferior e sublinhe destacando
as partes importantes.
b) Avalie a qualidade das Demonstrações Contábeis.
Veja, em primeiro lugar, se tem parecer de auditor independente (externo). Avalie a
qualidade, se houver, do parecer de auditor.
Não tendo parecer de auditor, certamente a análise ficará comprometida. Podemos
continuar a análise, mas devemos duplicar nossa atenção nos dados indicados nas
Demonstrações Contábeis.
Nesta etapa – Produzir um rápido relatório comentado. Prazo para entrega
06/10/2022

PARTE 3

Na Parte 1 do trabalho, você ficou de posse das Demonstrações Financeiras de uma empresa
escolhida. Na parte 2, você destacou os pontos relevantes da empresa (Relatório da Diretoria e
Notas Explicativas) e avaliou a qualidade das demonstrações por meio do Parecer da Auditoria.

Nessa etapa, você se preocupará em sumarizar os dados das Demonstrações Contábeis

(principalmente o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício) e, se
necessário, reclassificar conforme orientações do professor.

Esta etapa do trabalho - Realizada em planilha eletrônica. Prazo para entrega 10/10/2022.

PARTE 4

As três primeiras etapas do trabalho prático abrangeram a obtenção, a avaliação e a

preparação das Demonstrações Contábeis para a análise.

Nessa etapa, iniciaremos a análise elaborando o que denominamos de quadro clínico. O

quadro clinico equivale a um check-up que o médico faz em relação a um paciente. De Posse
de todos os exames, o médico dá o diagnóstico da saúde do paciente. O paciente, nesse caso,
é a empresa que você está analisando e deve-se preencher somente os três anos.

Esta etapa do trabalho – Quadro clínico da empresa completo. Prazo para entrega

Quadro Clínico completo, produzir relatório

O Quadro clínico, como já vimos equivale a um Check-up que o médico faz em relação a um
paciente. De posse de todos os exames, o médico dá o diagnóstico da saúde do paciente e
sugere o remédio. O paciente, neste caso, é a empresa que se está analisando. Neste caso,
você estará produzido um relatório da situação da empresa com base na Liquidez,
Endividamento e Rentabilidade.

Margem de Lucro e Giro do Ativo

A conceituação da Margem de Lucro pode ser obtida na edição “Melhores e Maiores” da

revista Exame

A conceituação do Giro do Ativo poderia ser calculada também naquela revista. Veja neste
exemplo, como poderá ser calculada: LL/Ativo (que é a TRI) e LL/Vendas.

A fórmula
TRI = Margem de Lucro x Giro do Ativo

Poderá ser aplicada. Por exemplo, a mediana no setor têxtil da TRI é 3,1% enquanto a da
margem é 3,5%.

TRI = Margem de Lucro x Giro do Ativo

3,1% = 3,5% x Giro do Ativo

Giro do Ativo = 0,89

Endividamento

Segundo “Melhores e Maiores” da Exame, o endividamento de algumas empresas brasileiras

estava em torno de 40%, na década de noventa.

Neste sentido, seria interessante pesquisa qual é o endividamento das empresas na última
década. Se o endividamento estiver acima, por exemplo, 60% ou mais, quer dizer que é ruim.
Imaginamos entre 52% e 60%, razoável. Abaixo de 52% é satisfatório, sendo que seria bom,
estimado, abaixo de 45%.

Novas instruções para concluir o trabalho, bem como datas e prazos para a continuação do
trabalho em sua fase de análise, serão definidas durante o semestre. Aguarde e até lá, bom
trabalho a todo.