Introdução

Técnicas de “Harmonic Trading” ou movimentos harmônicos, são

relativamente desconhecidas no mundo do investimento. Muitas pessoas tem
dificuldade em acreditar que estes métodos são válidos para operar no
mercado acionário. No entanto, a minha experiência com estas técnicas tem
sido verdadeiramente incríveis. Estas ferramentas permitem decifrar o
movimento do preço em mercados que são extremamente confusos.
Estes métodos requerem uma mente aberta. Você deve ser capaz de se
desfazer de crenças tradicionais e estudar este material sem ceticismo. Os
exemplos de gráficos a seguir ilustrarão a efetividade destes métodos.
Aprender técnicas de “Harmonic Trading” exigirá um período de
estudo antes que um entendimento possa ser alcançado. Então, eu
recomendo que você não se joge de cabeça e permita-se ter algumas
experiências antes de empregar estes métodos.

“Compre Baixo, Venda Alto”

Qualquer um que opere no mercado já ouviu isto. Na verdade, está é

uma das afirmações mais associadas ao mercado - tão notória quanto: “Bem,
o meu broker faz dinheiro”. Mas falando sério, quantos de nós já ouviu uma
ótima e imperdível dica do nosso corretor, e descobrimos que compramos
próximo ou no topo? Muitas vezes, a resposta do corretor seria: "Bem, você
sabe que não pode acertar o mercado sempre", ou talvez, "Este é um
investimento a longo prazo. Ele vai voltar. " Essas justificativas são inúteis
quando seu patrimônio em ações está em declínio constantemente, e seu
vizinho acaba de acertar um excelente trade de 85% com um papel de
segunda linha.
 Comprar na baixa e vender na alta é possível, mas requer muitos
ingredientes para ter exito. Investir com sucesso exige um trabalho diligente,
paciência e regras específicas para definir oportunidades. A maioria das
pessoas acredita que você deve analisar uma enorme quantidade de
relatórios, as notícias e as demonstrações financeiras para descobrir um
oportunidade de investimento rentável. Infelizmente, a quantidade de
informação disponíveis a considerar é tão grande que ninguém poderia
sequer consultar o material pertinente. Além disso, quais as histórias e os
dados financeiros do maior efeito sobre a movimentação de uma ação?
Portanto, a fim de descobrir oportunidades no mercado de ações, é
necessário analisar o movimento do preço.

A Importância do Movimento do Preço

Um mercado que se concentra tanto em gerar lucros, pelos crescentes

preços de ações, que é alimentado por uma surpreendente quantidade de
informações financeiras, gera uma confusão enorme no público. Enquanto
isso, o movimento do preço de um determinado mercado é praticamente
ignorado. Neste ponto, você pode parecer cético, perguntando: "E
informações sobre salário, relatórios da indústria, PIB, estatísticas do
trabalho?". Eu não discordo que todas essas fontes têm algum grau de
relevância para o mercado de ações. Mas, qual o efeito nos mercados? Além
disso, se esses relatórios são divulgados a todos, quais seriam as vantagens
para você? Harmonic Trading oferece as chaves necessárias para
compreender a natureza da movimento do preço. Essas técnicas determinam
as oportunidades, tal como definido por padrões históricos e os movimentos
de preços que têm sido continuamente repetidos. Com base nessas
informações, é possível identificar oportunidades altamente prováveis nos
mercados financeiros. Em essência, a abordagem de movimentos
harmônicos oferecem um mapa rodoviário de onde os preços estão e onde
potencialmente podem ir. Sem entender esta idéia, poderemos estar
investimento em algum papel que está no fim da sua “viagem”.

Baseando-se em você mesmo

Investir pode ser uma empreitada arriscada, especialmente quando você

está confiando em outras pessoas para ter lucros. Mas se você dominar estas
técnicas, terá as ferramentas para superar o rendimento médio do mercado,
de maneira consistente. Embora seja possível obter esse retorno, muitas
pessoas dependem de gestores de fundos mútuos ou ouvir muito de perto a
"gurus do mercado" para as suas necessidades, porque eles alegam que você
não têm tempo ou experiência para fazer o trabalho. Independentemente do
seu conhecimento em investimentos, a verdade é que ninguém vai cuidar do
seu dinheiro melhor que você! Assim, devo salientar a importância de
aceitar a total responsabilidade com seus investimentos e aprender o máximo
que puder sobre a manipulação do seu dinheiro.
Se você tiver oportunidade e vontade de melhorar seus resultados, pode
superar os mercados. Se você dedicar o tempo necessário para estudar esses
métodos, a pesquisa de set-ups, e tiver a paciência para absorver estes
métodos, você será bem sucedido. A chave é compreender as oportunidades
de trades potenciais de uma perspectiva imparcial, o que é conseguido
através da análise do movimento do preço. Se você pode compreender os
conceitos básicos da ação do preço, você vai saber quando comprar e quando
vender. A situação ideal dentro da movimento harmônico é definir
oportunidades de alta probabilidade e executar as posições que são
praticamente óbvias, de acordo com regras específicas desta metodologia.
Eu conheci muitos investidores de "longo prazo" que vêem o mercado
financeiro como uma conta passiva de poupança, ao invés de investimento
ativo. Sua racionalização, estimulado pelo mercado, que se o capital próprio
é investido de forma sistemática por um longo período de tempo, você deve
ganhar um retorno favorável. Embora este princípio tem sido verdadeiro na
história recente, especialmente nesta última corrida altista, que começou no
início dos anos 80. Creio que tal pensamento acalma as pessoas e dá uma
falsa sensação de segurança.
Esta filosofia de retorno a longo prazo tem funcionado. No entanto, a
filosofia tem exigido que os investimentos sejam feitos nas principais bolsas
de valores ou através de fundos de índice. Na verdade, os retornos históricos
têm demonstrado que os índices principais das bolsas superaram os fundos
individuais. Além disso, os fundos foram mais voláteis que o índice do
mercado. Apesar destes fatos, muitos investidores, especialmente aqueles
que contribuem regularmente para Contas de Aposentadoria Individual (
Individual Retirement Accounts - I.R.A.), contam com esta filosofia de
longo prazo como um meio de segurança. Para muitos, isso é suficiente, mas
uma abordagem de gestão de ativos podem proporcionar retornos maiores.

Market Timing – Observando o Mercado

A estratégia de "buy-and-hold" é avançada sobre a noção de que é

extremamente difícil, senão impossível, acertar os momentos de mercado.
Muitas empresas afirmam que o investidor individual deve investir de forma
consistente a longo prazo, para ser capaz de ganhar as rentabilidades
históricas. É importante notar que esses conselheiros não estão investindo o
dinheiro que eles recebem a partir desses colaboradores da mesma maneira.
Na verdade, esses assessores e gerentes de fundos mútuos estão tentando
acertar o mercado, investindo em oportunidades de investimento, quando
identificados. Eles normalmente não investem somas de capital fixo em
intervalos regulares de tempo. Esses agentes estão a tentando comprar na
baixa e vender na alta. Assim, neste sentido, todos eles estão tentando
acertar o tempo de mercado.
Um fato interessante, especialmente ao longo da última década, é que o
mercado tem oferecido oportunidades para investir com preços abaixo às
suas médias anuais. Todos sabem que outubro tem sido tradicionalmente um
mês incomodo para os grandes mercados. Mas, estas quedas também abrem
oportunidades substanciais para investir com preços relativamente barato.
Na história recente, após estes declínios acontecerem, os preços têm se
recuperado muito bem. Então, se considerarmos você um trader ativo ou um
investidor passivo, acertar o momento do mercado pode melhorar
consideravelmente os seus rendimentos.
Outro aspecto interessante é que, independentemente de quando um
indivíduo faz um investimento, ele está avaliando o mercado. Alguns, que
compram perto do fundo, estão ajustando os seus investimentos melhor do
que aqueles que compram acima ou no topo. Por isso, é importante para
todos os participantes no mercado se consideram como “observadores” do
mercado.
É uma menção peculiar ser um observador do mercado. Na minha
opinião, é alguém que pacientemente aguarda as oportunidades de
investimento. Tal como afirmei anteriormente, o mercado oferece
oportunidades periodicamente em todo o ano para comprar ações
relativamente baratas. Compreender este conceito irá preparar vocês para
esperar por estas oportunidades. Assim, eu insisto que vocês se dêem mais
crédito e entendam que podem observar e perceber o mercado,
independentemente de quando o dinheiro é investido.

Todo Investidor é um Trader

Outro conceito importante para manter em mente é que todos os

investidores são traders. Em geral, um trader é muitas vezes visto como um
indivíduo que investe em um curto espaço de tempo apenas olhando para um
lucro rápido. Muitos gestores de fundos e outros "especialistas financeiros"
advertem que os traders, principalmente os “day-traders”, na media tem
piores desempenho que os investidores a longo prazo. Por isto, o público em
geral deve agir como investidores, mantendo posições por longos períodos
de tempo, e acompanhando os altos e baixos do mercado.
Independentemente do seu prazo de investimento, seja curto, médio ou
longo, é indispensável avaliar cada oportunidade de mercado como um trade
específico. Se você estiver olhando para um fundo de índice, um fundo
mútuo ou uma ação, cada investimento em potencial é um trade. Quando
você empenha dinheiro para estas aplicações, você se torna um trader. Toda
vez que você executa uma ordem, você está desenvolvendo a experiência de
mercado como um trader.
Se você é um investidor passivo, eu insisto em adotar esses conceitos
de observar e aplicar no mercado. Eles vão exigir que você conheça e analise
seus investimentos, contribuições de aposentadoria ou traders específicos,
com critérios mais detalhados antes de tomar qualquer decisão. Portanto, se
você tem dinheiro no mercado, lembre-se que você é um trader.

A Natureza da Bolsa de Valores

A verdadeira natureza do mercado de ações reflete nada mais do que

um grupo limitado de pessoas, que estão dispostos a comprar e vender ações
com base na percepção de uma oportunidade. Para o comprador, ele ou ela
estão dispostos a aumentar o preço de uma ação, acreditando que as ações
valerão mais no futuro. Por outro lado, para o vendedor, ele ou ela estão
dispostos a vender uma ação acreditando que o seu valor irá diminuir no
futuro. A ação vai subir se houver mais compradores do que vendedores, e
mover para baixo, se há mais vendedores do que compradores. Embora esta
seja uma explicação simplificada da dinâmica do mercado, o comportamento
do preço da ação está englobado dentro desta definição. É importante
compreender esses conceitos, como os princípios básicos para a negociação
dos mercados financeiros. Em essência, quando essa percepção em massa
pode ser quantificado ou "calibrado", as oportunidades de trade podem ser
identificadas.
“Harmonic Trading” pretende definir o sentido da percepção de massa
por meio da quantificação do grau de comprar ou vender em períodos de
tempo específico. O movimento harmônico do preço é determinado através
do reconhecimento das estruturas de preços e alinhamento exato dos
números de Fibonacci. Certos padrões de preços ajudam a identificar a
natureza cíclica da ação de um determinado mercado. Além disso, é
importante entender que o movimento do preço aconteçem em padrões
definidos que possam ser quantificados em números de Fibonacci. Uma vez
que seus olhos fiquem treinados para perceber esses set-ups, eles começarão
a se mostrar para você.
Identificar estes padrões podem ser comparado a um cardiologista que
lê cardiogramas. O médico lê o resultado das ondas de som do coração para
determinar se ele está funcionando em um padrão saudável e rítmico. Como
o paciente, você pode estar vendo os resultados de seu coração batendo no
monitor. Mas, a menos que você esteja treinado para ler os diversos sinais,
você não será capaz de entender completamente os resultados.
Na minha opinião, esses métodos são os meios mais eficazes para a
identificação de oportunidades de trades nos mercados financeiros. Se você
investir tempo e esforço para estudar este material, você poderá identificar
oportunidades muito rentáveis. Sendo capaz de ler as figuras em um gráfico.
Além de avaliar a verdadeira força de uma ação com precisão, é possível
identificar pontos de reversão importante e saber quando executar operações.
Eu asseguro a você, se você está lendo este material, agora, está à beira
de um novo começo. Esses métodos vão oferecer uma nova maneira de ver o
mercado a partir de uma perspectiva imparcial. Na minha opinião, as
técnicas harmônicas são a única forma de trade.
 Parte I

Harmonic Trading
 1

Movimentos Harmônicos
Movimentos harmônicos é uma metodologia que utiliza o
reconhecimento de padrões específicos de preços e relações de Fibonacci
para determinar os pontos de reversão altamente prováveis nas ações. Esta
metodologia assume que os padrões de negociação ou ciclos, como muitos
padrões e ciclos na vida, se repetem. A chave é identificar esses padrões, e
para entrar ou sair de uma posição baseada em um alto grau de probabilidade
de que a mesma ação histórica do preço irá ocorrer. Embora estes padrões
não sejam 100% precisos, estas situações têm sido historicamente
comprovadas. Se esses set-ups forem identificados corretamente, você pode
descobrir grandes oportunidades com um risco muito limitado.
Uma das primeiras referências a Harmônica de negociação pode ser
encontrada na obra de JM Hurst. Seu Princípio da Harmonicidade afirma:
"Os períodos de ondas de preço vizinhas tendem a ser relacionados por um
pequeno número inteiro." (Hurst, JM, J.M. Hurst Cycles Curse, Greenville,
SC.: Press Trader's, 1973) O conceito importante é que as ondas de preços
ou os movimentos de preços são relacionados uns aos outros. Além disso,
relações de Fibonacci e os padrões de preço manifestam essas relações e
fornecem meios para determinar onde os pontos de reversão irão ocorrer.
Quando esses pontos são identificados corretamente, as negociações são
executadas a nível de preços, quando o ciclo está potencialmente mudando.
Essencialmente, este tipo de trade respeitar o fluxo e refluxo naturais de
compra e venda. Ao fazer isso, essas operações são executadas "em
harmonia" com o mercado. Por exemplo, quando uma ação é comprada a
este ponto de reversão, a maioria das vendas que persiste em derrubar o
preço são muito próximas do fim. Muitas vezes, as técnicas harmônicas
identificam trades muito perto do ponto de inversão exata. Quando esses
trades mostram reversões válidas, a verdadeira natureza harmônica da ação
do preço se torna mais aparente.
Técnicas de negociação Harmônica pode ser aplicada a qualquer
período de tempo - horário, diário, semanal ou mensal. Eu acredito que as
oportunidades mais claras de trade, ou "set-ups", são exibidos no gráfico
diário. No entanto, gráficos horários proporcionam excelente set-ups para o
trade de curto prazo ou intraday. Também é surpreendente como esses
métodos funcionam em gráficos de longo prazo. Gráficos semanais ou
mensais são excelentes identificadores de áreas historicamente críticas para
as ações. Como você pode ver, estes métodos irão avaliar o movimento do
preço em qualquer situação.
O princípio mais importante inerente à abordagem de movimento
harmônico é a capacidade de definir vários tipos de ação do preço cíclico
que aderem a estruturas específicas e de condições de relação. Depois de
ganhar experiência com trades reais, a habilidade de decifrar o movimento
harmônico do preço nos mercados vai melhorar. Flutuações de preços
representam um ciclo de crescimento (rally) e declínio (sell-off). Semelhante
a muitos dos processos de crescimentos cíclicos, estes movimentos podem
ser medidos por suas proporções nas relações de Fibonacci e analisados para
definir a situação técnica do movimento. Ao fazer isso, os trades são
executados em áreas onde o ritmo natural do mercado está mudando. Além
disso, estas técnicas de medição irão fornecer uma grande quantidade de
informações técnicas a respeito do sentido do movimento em potencial do
preço futuro. Isto é particularmente evidente quando vários cálculos
harmônicos convergem para uma zona de preços específicos, e define o
apoio crítico ou de resistência. Esta área é conhecida como Potencial Zona
de Reversão - ZRP ( ou Potential Reversal Zone – PRZ).
 2

Potencial Zona de Reversão

Uma Área de Convergência

A História provou que uma convergência de números de Fibonacci e os

padrões de preços oferece uma área altamente provável para uma reversão.
Quando essa congregação de números ocorre, é possível avaliar um ótimo
ponto para a tomada de um trade, principalmente quando a definição do
stop é muito pequeno em relação ao potencial de lucro. Esta zona de
convergência é chamado de Potencial Zona de Reversão.
A chave para utilizar essas medidas harmônica ao analisar uma tabela
de preços é determinar a área onde a maior quantidade de proporções
calculados se encontram. Quando três, quatro ou até cinco números se
juntam em uma área específica, tal como definido pela respectiva estrutura,
você deve respeitar a alta probabilidade de algum tipo de inversão.
É importante analisar atentamente a ação do preço no Potencial Zona
de Reversão. Quando uma reunião de números ocorre, a tendência
predominante experimenta algum tipo de reação que é diferente da ação dos
preços no passado. Se uma reversão válida ocorre, muitas vezes a ação do
preço normalmente salta rapidamente da área, mantendo na zona de inversão
de apenas um curto período de tempo. No entanto, se a zona de inversão é
inválido, o preço da ação será normalmente extrema e dará sinais claros de
que esta oportunidade de trade deve ser evitado.
 Os gráficos neste livro ilustram como uma convergência harmônica dos
números tem um efeito especial em ação do preço. É quase inconcebível que
os mercados se comportem dessa maneira. Apesar de eu não participar de
uma discussão que tenta explicar esse fenômeno do movimento do preço, eu
sei que , depois de estudar milhares de gráficos, que a convergência
harmônica dos números tem um efeito profundo sobre a tendência e deve ser
considerados.

"A sensação para os números"

Depois de aprender estas técnicas, a Potencial Zona de Reversão pode

ser facilmente calculado. Se você pode adicionar, subtrair, multiplicar e
dividir, você pode determinar a Potencial Zona de Reversão. No entanto,
determinar qual o número dentro da zona é o melhor ponto de entrada para o
trade pode ser uma tarefa complicada. Desenvolver "uma sensação para os
números" dentro da área harmônica requer prática e experiência. Mas,
existem regras gerais de ouro que ajudará para otimizar a execução dentro da
zona de reversão.
Números de Fibonacci são muito peculiares, pois em uma zona de
inversão, que contém vários cálculos harmônicos, é difícil saber qual será o
ponto final da reversão. Embora existam regras gerais, acredito que há um
certo grau de ponderação para os números.
Em geral, quanto maior o número, melhor. Isso significa que o número
de Fibonacci, que é calculado a partir da perna maior preço é normalmente o
mais importante, como ponto de entrada para um trade em uma zona de
inversão. Outra regra de ouro é o maior do padrão, o mais significativo do
potencial de reversão. Por exemplo, um padrão que se desenvolve em um
gráfico semanal será mais importante do que um set-up em uma base diária.
Além disso, se houver um menor padrão dentro de um padrão maior, quanto
maior o padrão normalmente será mais crítico.
Outra consideração importante envolve os números harmônicos.
Quanto mais números existem dentro de uma área específica maior a
importância da zona de reversão. Pois uma área muito harmônica trará
informações técnicas importantes sobre a direção da tendência
predominante. Por exemplo, se uma possível zona de reversão contém os
números de quatro ou cinco anos, a área deve ser considerada muito
harmônica. Se um movimento do preço reverte a partir desta área, o
potencial da zona de reversão poderia ser considerada como um importante
ponto de mudança. Mas, se o preço da ação não reverter, isso indicaria que a
tendência predominante é bastante forte.
A Potencial Zona de Reversão deve ser considerado ainda mais
harmônico, se os números são muito próximos uns dos outros. Quando uma
congregação de números harmônicos concluída em cerca de nível de preços
exatamente iguais, a área deve ser considerada muito significativa. Além
disso, quando há uma área de números de três ou mais, é importante analisar
onde a máxima convergência ocorre dentro da zona.
É importante notar que esses métodos não são uma ciência exata - é
mais como uma arte. Embora exijam cálculos precisos, uma "sensação para
os números" é essencial para avaliar com precisão a ação do preço, para
determinar a inversão válida e otimizar os trades. Essas habilidades
requerem dedicação consistentes para a investigação dos exemplos
harmônicos passados e analisar os set-ups atuais. O primeiro period de
"treino" será mentalmente desafiador. No entanto, uma vez que você tenha
experiências com estas técnicas, ela se tornará muito mais fácil de identificar
oportunidades de traders harmônicos e buscar uma maior rentabilidade.
Eu tenho um amigo que recentemente recebeu sua licença de piloto
privado. Embora ele tenha sido capaz de pegar os controles e pilotar em sua
primeira aula (junto com o instrutor), ele levou quase um ano voando antes
que ele fosse realmente capaz de pilotar sozinho. Em um vôo, ele me
permitiu assumir os controles. Ele me instruiu para manter o altímetro em
um nível específico. Como eu estava pilotando, eu queria olhar para fora da
cabine e admirar a paisagem ao meu redor. Cada vez que eu olhava pela
janela, a altitude do avião caia. Quando olhava para trás, o altímetro subia e
tinha que ajustar nossa altitude. Depois de manter a altitude, focando nos
instrumentos de vôo, a minha curiosidade foi mais forte do que eu e a
altitude começou a variar novamente. Quando meu amigo assumiu o
controle após a minha tentativa de pilotar o avião, ele foi capaz de manter a
altitude com precisão, sem olhar o altímetro. Ele me disse que ele levou um
período inicial de treinamento, até que foi capaz de manter a altitude do
avião sem olhar o altímetro. Foram necessárias muitas horas de vôo para
desenvolver sua percepção de vôo.
Da mesma forma, estes métodos para identificar set-ups harmônicos
exigem treinamento e experiência prática. Embora você possa ser capaz de
calcular os números de Fibonacci e identificar padrões que definem a zona
de reversão, estes métodos requerem um toque especial de intuição,
adquirida através de trabalho dedicado e consistente, antes que estas técnicas
possam ser verdadeiramente dominadas.
 3

Medindo a Ação do Preço

Barras de preço

Desde que o movimento do Mercado é exibido em barras de preço, é

importante ter um entendimento básico destas formações. Há quatro
elementos básicos de uma barra de preço: abertura, fechamento, máximo e
mínimo. Embora isso possa parecer muito simplista, é importante rever a
natureza das barras de preços porque o movimento de uma ação na zona de
reversão vai determinar a validade de um set-up harmônico.
Barras de Preço Altistas

A abertura e o fechamento defininem uma barra de preços altista.

Basicamente, se o fechamento está acima da abertura, a barra de preços é
considerada de alta. O grau de otimismo pode variar de acordo com a
distância entre a abertura e o fechamento.

Este exemplo simples é muito importante porque define o resultado

dentro de um prazo específico. Como uma barra altista representa uma ação
que fecha acima da abertura, é possível tirar algumas conclusões sobre o
movimento do preço. Em essência, uma barra de alta manifesta o resultado
de mais compradores do que vendedores, durante esse período de tempo
específico. Quando esta barra de preço aparece em uma zona de reversão
altista, isso significa que a tendência está potencialmente mudando.
Barras de Preço Baixista

Uma barra é identificada pela abertura e fechamento, do mesmo jeito.

Em um barra de preços baixista, o fechamento é inferior a abertura.

Novamente, este é um exemplo muito simples. No entanto, é

importante entender esta estrutura básica, para definir a ação do preço.
Semelhante à barra de altista, a barra baixista é o resultado da negociação
dentro de um período de tempo específico. E significa que há mais
vendedores do que compradores. Quando esta barra se forma em uma zona
de reversão baixista, pode sinalizar uma inversão.
Barras de Preço em Zonas Potenciais de Reversão

Quando o movimento do preço se aproxima de uma zona potencial de

reversão, é importante analisar a natureza das barras. Isto ajudará a
determinar a validade de uma reversão em potencial dentro da área
harmônica. A natureza das barras de preço também indica a força ou a
fraqueza da ação do preço.
Em uma zona de reversão, há uma gama de preços específicos, onde o
preço da ação "deveria" atingir. Digo "deveria" porque a zona de reversão é
uma área que é altamente provável uma mudança de tendência. Não é 100%
garantido. No entanto, como você verá, as zonas harmônicas identificam
áreas prováveis para a inversão. Portanto, as barras de preços dentro desta
área harmônica vai determinar a validade do que uma reversão em potencial.

Reversões ideais

Reversões ideais ocorrem freqüentemente em possíveis zonas de

reversão. Às vezes, a ação do preço reverterá exatamente em um apoio
harmônico importante calculado ou área de resistência. Essas instâncias são
fáceis de decifrar. No entanto, a reversão ideal nem sempre ocorre em uma
zona de reversão. Se você entender como uma inversão "deve" ocorrer, você
será capaz de decifrar reversões válidas dentro de uma área harmônica.
Há dois aspectos importantes a observar uma inversão nesta área
harmônica. A característica mais importante da ação do preço na zona de
reversão é algum tipo de mudança ou alteração da tendência anterior. Isso
seria evidenciado pela ação do preço que apresenta uma barra de preço que é
oposta à tendência predominante. Por exemplo, se você estivesse olhando
para comprar um ação que estava se formando um padrão de alta, você
gostaria de ver uma barra de alta de preços na Potencial Zona de Reversão.
Como o preço da ação está em declínio, é bem provável que formariam
barras baixistas. No entanto, se a tendência começou a inverter, como
evidenciado por barras de alta de preços na área harmônica, uma potencial
reversão poderia estar desenvolvendo. Reverter em uma área com vários
números harmônicos aconteçe, muitas vezes, desta forma. Mas, uma barra
de preço que é oposto à tendência atual não significa uma reversão
inteiramente válida.
Reversão Continua
 O outro elemento de uma reversão válida é algum tipo de continuação
na mudança na tendência. Usando o exemplo de alta novamente, se o preço
da ação começou a se recuperar, depois de atingir a zona potencial de
reversão, deveria ser seguido por uma outra barra altista. Neste exemplo,
seria ideal que a barra preço subisse e fechasse acima da maxima anterior,
com as mínimas em ascenção. O conceito de continuidade é essencial para
fornecer evidência de uma inversão válida. Embora as ilustrações a seguir
sejam muito simples, é importante ter uma compreensão do movimento de
reversão padrão.

Reversão de Alta Ideal

Em uma reversão altista ideal, é importante ver uma barra altista na

Potencial Zona de Reversão. Idealmente, uma continuação de alta irá validar
a reversão.

Obviamente, esta é uma situação ideal. Mas, o preço que reverte depois
de ter atingido uma área harmônica representa uma situação ideal. O
conceito importante é assistir algum tipo de mudança, seguido pelo preço
que tem altos e baixos mais altos. Além disso, o movimento do preço deve
continuar a formar fechamentos otimistas - ou seja, maior do que a abertura.

Reversão de Baixa Ideal

Em uma inversão baixista ideal, também é importante observar o

movimento do preço na Potencial Zona de Reversão. Quando o preço da
ação atinge a área harmônica, é importante para ver uma barra de preços em
baixa, seguida por uma continuação dessa tendência nova.

Os sinais primários da continuação de baixa será a ação do preço que

faz máximas e mínimas mais baixas, depois da reversão completa. Além
disso, as barras individuais de preços deverão continuar a fechar abaixo da
abertura. Estes são os principais sinais de que irá validar uma reversão de
baixa.
Embora esses conceitos possam parecer excessivamente simples, eles
servem como padrões pelos quais reversões válidas possam ser
determinadas. Estabelecer algum tipo de padrão de movimento do preço irá
criar uma melhor compreensão de uma reversão válida. Este entendimento
vai ajudar a desenvolver uma "sensação" de como uma ação de preços
"deveria" agir na Potencial Zona de Reversão. Apesar de certos mercados
reverterem em áreas harmonicas, a partir das ilustrações ideais, esses
conceitos básicos ajudarão a identificar reversões válidas que podem
produzir movimentos substanciais.

Candlesticks japonês

Outro método para exibir uma barra de preço é o candlestick japonês,

ou simplesmente velas. Estas formações ilustram a natureza de uma barra de
preços de uma forma muito clara. Eu utilizo velas extensivamente nos meus
trades. Além disso, eu apresento todos os exemplos de padrões harmônicos
ao longo deste livro usando candlesticks.
Traçar mercados com este tipo de barra de preços tem sido feito há
séculos. Originalmente, candlesticks foram desenvolvidos para traçar o
preço de mercado do arroz. Existem vários livros excelentes sobre
candlesticks que eu recomendo que você leia. Um dos livros mais completos
é Japanese Candlestick Charting Techniques, por Steve Nison. (New York:.
New York Institute of Finance, 1991). É uma área fascinante de análise
técnica. No entanto, para estes fins, vou ilustrar apenas o mais básico dos
candlesticks de preço.
Candlestick Bullish

Uma barra de preços que tem uma área que clara ou branco representa
um candlestick de alta. Como você pode ver, a área ampliada mostra a
diferença entre o abertura e o fechamento.
A vela ilustra a ação do preço mais claramente do que uma simples
linha de preços. Além disso, em combinação com um set-up harmônico, o
candlestick pode proporcionar uma maior indicação de uma reversão
potencial.
Bearish Candlestick

Uma barra cheia ou preta retrata o candlestick de baixa. Esta barra

preço também mostra o intervalo entre a abertura e o fechamento mais
claramente do que uma única barra de preços.

Candlesticks são excelentes medidas de movimento do preço, porque

eles ilustram claramente o intervalo entre a abetura e o fechamento. Embora
o tamanho da barra ser importante, a diferença entre a abertura e o
fechamento pode fornecer indicações ainda maior de orientação futura.

Outros Candlesticks Importantes

Outras formações são muito significativas quando se materializam em

um Potencial Zona de Reversão. Estas velas fornecem uma indicação mais
forte de uma reversão em potencial quando se formam em um espaço
harmônico.
Doji

Um Doji é um excelente sinal de reversão. Ela ocorre quando a abertura

e o fechamento são os mesmos. Normalmente, eles são encontrados no meio
da faixa de preço.

Esta barra indica um preço de mercado, que é incerto no seu

movimento futuro. É importante observar de perto o movimento do preço
após esta formação, muitas vezes, fornecerão sinais claros sobre a tendência
futura de um ação.

Martelo

O martelo é uma barra de preço que tem uma faixa total com uma
pequena diferença entre a abertura e o fechamento. Esta diferença deve ser
de aproximadamente 1/3 do total do intervalo válido do martelo.
Dependendo de onde ele se desenvolve no gráfico, existem outros termos
para esta barra de preços, tais como carrasco (“hangman”) ou estrela cadente
(“shooting star”). No entanto, para esses fins, é importante apenas para
reconhecer isso como um sinal de reversão, especialmente quando ele se
forma em uma Potencial Zona de Reversão.

A próxima ilustração mostra um martelo invertido. Novamente, é

importante reconhecer este sinal como uma indicação de uma reversão em
potencial quando se desenvolve em uma área de harmônica.
 Candlesticks japoneses ilustram em cada barra o movimento do preço.
Eu acredito que velas pode indicar muito mais sobre uma ação futura dos
preços do que uma única barra de preços, a linha. Além disso, existem várias
combinações de velas que identificam pontos de mudanças críticos. Eu o
encorajo a estudar esta área de Análise Técnica. Embora estas sejam
ilustrações e explicações básicas de candlesticks, é importante reconhecer
estas barras de preços como formações de reversão em uma zona harmônica.
 4

Set-ups Harmônicos Inválidos

Os mercados geralmente fornecem pistas para determinar a ação futura

dos preços. Apesar de qualquer coisa possa acontecer nos mercados
financeiros, set-ups harmônicos que experimentam movimento de preço
completamente oposto ao que é esperado normalmente irá fornecer sinais
para indicar a natureza imperfeita. Isso não quer dizer que um set-up
harmônico não vai completamente contra você - porque ele pode. Mas, na
minha experiência, o mercado irá fornecer evidências de "ação futura
provável". É importante ler estes sinais que o mercado oferece para medir o
movimento potencial seguinte. Depois de desenvolver a idéia de preço da
ação harmônica, você será capaz de determinar como uma ação do preço
"deve" agir dentro de uma Potencial Zona de Reversão.

Os sinais de advertência

Rupturas (Blowouts)

Rupturas ocorre quando a zona de é completamente violados. Rupturas

da Potencial Zona de Reversão estão associados com três sinais principais
avisos: gaps, fechamento em cauda e variação extrema de preço. É quase
inconcebível saber com qual freqüência esses sinais de alerta ocorrem para
alertar contra uma reversão harmonica falha. Mas, estes sinais são
indicadores confiáveis de um set-up inválido.
Como mencionei anteriormente, as áreas de convergência harmônica
são excelentes oportunidades para a definição de trades lucrativos, mas eles
não funcionam o tempo todo. É fundamental estudar o preço na zona de
reversão, especialmente se a área contém vários cálculos harmônicos dentro
de uma faixa estreita. Ao examinar essas situações, deixar que o mercado
fornecer as pistas da sua próxima jogada. Quando os sinais de alerta
aparecem, eles agem como sinais claros de que a área não é uma boa
oportunidade.
Embora os sinais de alerta avisem um set-up potencialmente falho, é
também importante analisar o movimento do preço. Mesmo que a ruptura
represente um movimento forte do preço, a ação pode continuar na mesma
direção.
Este princípio de continuidade é extremamente importante porque vai
definir o significado do sinal de alerta. Por exemplo, se um ação abre com
um gap para cima e termina com um fechamento de alta, isso indicaria uma
movimento forte. Devido à força do preço, você pode esperar que a ação se
mova para cima. No entanto, se uma ação não se move acima após tal
movimento, ela poderia ser considerada como potencialmente fraca.
Portanto, sinais de alerta deve exibir algum tipo de confirmação da ação do
preço.

Gaps de Preço

É muito comum os gaps de preços ocorrerem em uma zona de reversão.

A “abetura” de preços ocorre quando o preço da ação abre para além do
fechamento anterior, deixando um espaço aberto, onde nenhuma negociação
tenha ocorrido. O gap de preço em uma zona de reversão indica que o set-up
deve ser tratada com extrema cautela. É importante respeitar um sinal
extremo como este, porque um gap de preços indica uma mudança
significativa no sentimento.
 Acredito que um gap de preço na zona de reversão ocorre com mais
freqüência e é o mais forte de todos os sinais de alerta. A “abertura” de
preço é um indicador extremamente importante de um inválido set-up e me
manteve fora de muitos trades ruins.

Fechamento em Cauda

O fechamento em cauda são barras de preço que fecham acima ou

abaixo de uma zona de reversão. Fechamento em cauda sugere movimento
extreme da ação, que deve ser respeitada. Portanto, quando uma cauda
ocorre depois de atingir um zona de reversão, é prudente agir com extrema
cautela.
 Quando o preço fecha em acima ou a abaixo do dia, ele indica que o
sentimento é esmagadoramente forte. Se você tomar um momento para
contemplar realmente o significado deste movimento do preço, isso indica
que a maioria dos participantes desse mercado de negociação em particular,
são extremamente tendenciosos em uma direção. É senso quase comum
esperar por um sinal óbvio de reversão nesta situação por causa da força do
movimento. Portanto, um fechamento em cauda é um sinal claro de se
afastar e deixar que o mercado dêe sinais de quando entrar em um trade.

Variação Extrema de Preço

Variação extrema de preço também refletem uma tendência muito forte.

Este movimento esmagador é sinal de atividade incomum, e deve ser
respeitada. Uma maneira de determinar se a faixa de preço é extremo é
compará-lo a média das barras. Como regra geral, se uma ação é negociada
duas vezes o tamanho de sua média, pode ser considerado extremo. No
entanto, não é necessário calcular essa comparação, porque uma faixa de
variação extrema deve ser praticamente óbvio.
 Apesar de variação extrema de preço potencialmente desconfigurar um
set-up, tenho observado muitas reversões válidas que ocorrem apesar do
movimento. Na verdade, acredito que a faixa extrema frequentemente pode
indicar um estado de exaustão. Digo isto com uma condição: a exaustão
deve ser confirmada pelo movimento do preço a seguir. Se o intervalo de
preços extremos reflete um movimento exaustivo, a próxima barra não deve
continuar na mesma direção. Mas, se o sinal de alerta é um indicador válido
de uma falha de configuração, então o preço deve continuar na mesma
direção. Portanto, é importante respeitar este sinal de alerta. Mas, é ainda
mais importante para observar algum tipo de continuidade no movimento.
Quando harmônica set-ups são estouradas, o preço da ação está
fornecendo informações muito importantes sobre a tendência primária. Uma
vez que uma zona de reversão é uma área crítica para analisar, o preço da
ação vai apontar a tendência atual com força. No caso de uma ruptura, o
movimento irá indicar que a tendência predominante é muito forte,
especialmente se a ação continua para além da Potencial Zona de Reversão.
Rupturas realmente pode ser uma oportunidade para reverter o trade
inicial, sugerindo que você deve "ir com o fluxo", e entrar em um trade na
tendência predominante. Inverter um set-up de trade inicial pode ser difícil.
Especificamente, existe um elemento emocional envolvido com inversão que
pode ser difícil de superar. A percepção de um set-up harmônico que tenha
experiências anteriores ligados à oportunidade sugere que se uma inversão
ocorreu em condições semelhantes no passado, o mesmo resultado deve
ocorrer. Quando essas "expectativas" estão envolvidos em uma falha do set-
up do trade, um grau de ligação e/ou preconceito define a psique que
distorce o a ação do mercado é realmente revelador.
Às vezes, pode ser muito frustrante esperar um set-up até se
materializar, e ter um sinal de alerta se desenvolvendo na zona de reversão.
Na verdade, isso acontece comigo com muita freqüência. Às vezes, eu
espero uma semana ou até um mês para um set-up significativo se
completar, só para ter o trade negado por um sinal de alerta. No entanto,
aprendi que esses sinais advertem corretamente contra um trade perdedor.
No mínimo, se eu acredito que o trade é uma oportunidade fantástica, eu vou
esperar pelo menos uma barra de preços antes de executar a minha ordem.

"Espere um Segundo!"

A consideração mais importante ao avaliar um sinal de alerta é a ação

do preço após entrar na zona de reversão. Freqüentemente, as ações irão
reverter, apesar dos tais sinais de alerta. Assim, é importante esperar que o
mercado forneça algum tipo de confirmação da reversão.
Quando um set-up é extremamente harmônica - que possuem três ou
mais números na zona de reversão - a oportunidade pode ser ainda ser
válida. No entanto, esperar pelo menos uma barra de preço vai impedi-lo de
"saltar na frente de um trem desgovernado". Como mencionei antes, o
princípio da continuação será indicative expressivo da validade da reversão.
O movimento do preço que continua além da zona de reversão vai,
definitivamente, invalidar o trade. No entanto, se o preço reverter após um
sinal de alerta pode sinalizar que a área ainda harmônica é uma oportunidade
de trade válida. Às vezes, é prudente esperar algumas barras para um sinal
claro de reversão.
Aceitando um trade, apesar de um sinal de aviso, pode ter uma
execução complicada. Eu costumo entrar em um trade somente quando uma
Potencial Zona de Reversão é extremamente harmônica. Mesmo que a
espera de sinais claros de reversão provoquem atrasos minha ordem, eu
aprendi o significado dos sinais de alerta. Respeitar esses sinais me impediu
de muitos trades equivocados.

Harmônica Trading Resumo

Os capítulos seguintes vão realmente mudar a forma como você vê os

mercados financeiros. Eles mostram claramente que estes métodos são
meios confiáveis para determinar as áreas críticas de suporte e resistência
dentro das tendências dos preços. Quando a convergência dos cálculos
harmônicos existem em uma zona precisa, o potencial para uma reversão é
altamente provável. É essencial para avaliar a ação do preço dentro da área
harmônica para determinar a validade da reversão. Além disso, sinais de
alerta com freqüência indicam uma falha no set-up. Assim, é importante
esperar pelo menos uma barra de preço, ou mesmo várias, para ver se o trade
ainda é válido.
As técnicas harmônicas são mais eficazes quando você é perseverante.
Estas oportunidades se materializam com freqüência, proporcionando
amplas oportunidades de ser consistentemente bem-sucedidas. É importante
estudar exemplos reais para alcançar uma maior compreensão da ação do
preço. Vai levar algum tempo antes de sua "compreensão harmônica"
melhorar. Mas, estas habilidades irão melhorar enormemente a sua
capacidade de analisar o rumo do movimento do preço e identificar áreas
técnicas críticas dentro da tendência global.
 Parte II

Números de Fibonacci
 5

A Sequência de Fibonacci
Números de Fibonacci são baseadas na seqüência de Fibonacci
descoberto por Leonardo de Fibonacci de Pisa (1170-1240DC). Fibonacci
foi um dos maiores matemáticos da Idade Média. Sua obra mais famosa, o
Liber Abaci (Livro do Ábaco), foi um dos primeiros relatos latinos do
sistema de numeração hindu-arábico.
Neste trabalho, ele apresentou e foi o maior responsável pelo uso de
números aritméticos ao invés de algarismos romanos, que eram a forma
comum de registo numérico da época. Seu livro apresenta a arte árabe da
álgebra até a civilização romana. Fibonacci também era conhecido por seu
estudo sobre as Grandes Pirâmides do Egito.
Foi nessa época que ele desenvolveu a seqüência de números de
Fibonacci, que é historicamente mais antigo da série recursiva numérica
conhecida até agora. A série foi concebida como a solução para um
problema sobre coelhos.
O problema é: Se um par de coelhos recém-nascidos requer um mês de
amadurecer e, no final do segundo mês e mensalmente se reproduzir,
quantos pares vai ter um no final do mês n? A resposta é: un. Esta resposta é
baseada na equação: un +1 = un + un-1.
Embora esta equação pode parecer complexa, é realmente muito
simples. A seqüência dos números de Fibonacci é a seguinte:
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 … (infinito)
Começando com zero e adicionando um começa a série. O cálculo leva
a soma dos dois números e adiciona-lo para o segundo número da adição.
(0 +1 = 1) ... (1 +1 = 2) ... (1 +2 = 3) ... (2 +3 = 5) ... (3 +5 = 8) ... ... (5
+8 = 13) ... ( 8 13 = 21) ... (13 +21 = 34) …
Após a seqüência de oito de cálculos, existem relações constantes que
podem ser extraídos da série. Por exemplo, se você dividir o número da
primeira pela segunda, ele produz 0,618.
34/55 = 0,618181 ~ 0,618
 55/89 = 0,617977 ~ 0,618
89/144 = 0,618055 ~ 0,618
144/233 = 0,618025 ~ 0,618
Dividindo o último número pelo número anterior decorre um outro
relacionamento a partir da seqüência. Este relacionamento rende
aproximadamente 1,618.
55/34 = 1,617647 ~ 1,618
89/55 = 1,618181 ~ 1,618
144/89 = 1,617977 ~ 1,618
233/144 = 1,618055 ~ 1,618
A 0,618 e 1,618 são dois dos quatro números de Fibonacci-relacionados
que eu uso para considerar a ação do preço harmônica . Os outros dois
números que são derivadas da série, a 0,786 e 1,27, são a raiz quadrada de
0,618 e 1,618, respectivamente.
Estes quatro números foram encontrados a existir em muitos
fenômenos naturais e humanos. O 0,618 e 1,618 constantes da série são
encontrados nas grandes pirâmides. Comparando a altura de meia basear a
sua deriva dessas relações.
 Série aditiva de Fibonacci é baseada na equação:
Phi + 1 = Phi quadrado
Base = 2,00
Meia Base = 1,00
Altura = 0,618
Slope = 1.618
Não só essas relações numéricas constantes ocorrem na série de
Fibonacci, existem também exemplos universais que apresentam outros
fenômeno. Por exemplo, Vênus leva 225 dias para completar uma volta em
torno do sol. Como todos sabemos, a Terra exige 365 dias para completar
uma revolução. Se você dividir 255 por 365, o resultado é de
aproximadamente 0,618 de um ano. (255/365 = 0,6164 ~ 0,618) Isso é
incrível!
Embora esses conceitos possam parecer difícil de se entender, a
prevalência de relações de phi em exemplos de toda natureza
esmagadoramente sugerem que há algo muito peculiar sobre esse fenômeno
matemático. Quero enfatizar que não sou nenhum tipo de matemático,
astrónomo ou astrólogo. Na verdade, a primeira vez que eu estudei essa
informação, eu estava completamente confuso. Mas, como eu pesquisei
esses temas mais detalhadamente, percebi que esses números possuem
relações especiais com o universo.
Quando comecei a utilizar esses números na minha negociação, eu
percebi que esses números frequentemente ocorrem em gráficos de preços
em todos os prazos. Assim, o conceito primário a entender é que esses
números existem por um motivo. Quando você começar a incorporar estes
números em sua análise gráfica, vai perceber que estas técnicas de medição
são instrumentos eficazes análise do movimento dos preços.
 6

Os números Primários
Os números de Fibonacci primários são essenciais para medir com
precisão a ação do preço e identificar oportunidades de trade em potencial.
Estes números são utilizados para determinar os padrões harmônicos. Os
números primários consistem em: 0,618, 0,786, 1,27, 1,618. Estes quatro
números devem servir de base para a identificação de eventuais
oportunidades de trades. O gráfico deve ser considerada harmônica, quando
a ação do preço reverte nestes valores. Se a ação do preço "saltar" fora
desses números, você deve assumir que mais movimentos harmônicos
provavelmente ocorrerão.
A função mais importante desses números é que eles são um meio
eficaz de quantificar o movimento do preço. Ao estabelecer certas áreas de
estudo, é possível determinar ou "testar" o estado da ação do preço e definir
as oportunidades de trade significativas. Embora o movimento do preço
muitas vezes ultrapasse o nível de preço que o cálculo harmônica aponta, é
muito comum a inversão ocorrer em breve. Portanto, é fundamental analisar
a ação do preço em toda a zona, antes de determinar a validade de um trade.
Em muitos casos, o set-up pode exigir várias barras de preço antes da
consolidação da tendência de mudança de direção. Em outros casos, a
reversão pode exigir apenas 2 ou 3 barras de preço para testar o modelo
harmônico e validar a nova tendência. Apesar destas situações diversas, o
foco ainda deve permanecer na zona de preço onde o padrão é concluída.
Quando você adotar os números de Fibonacci em sua análise, eu
acredito que você ficará surpreso com a ação do preço em torno dessas áreas
críticas. Freqüentemente, o preço vai agir "excepcionalmente" no dia em que
atinge um número de Fibonacci. Na minha opinião, quando a ação entra em
um zona de reversão, muitas vezes vai ter "características anormais", em
comparação com a negociação anterior. Se o mercado inverte, a ação do
preço possuirá barras opostas da tendência predominante na zona harmônica.
Se não se inverter, a ação do preço normalmente exibirá um sinal de alerta
nestas áreas.
Vai levar algum tempo para desenvolver as habilidades analíticas
necessárias para avaliar a o preço nas zonas harmônicas. Depois de estudar
muitos exemplos, você começará a perceber como os números de Fibonacci
afetam a ação dos preços. Além disso, quando esses números são analisados
em conjunto com o reconhecimento de certos padrões de preço, você vai
perceber que as técnicas harmônicas definem as zonas de preços que têm
maior probabilidade de reversão.
 7

Retração de 0.618

O 0,618 é, provavelmente, o número de Fibonacci mais popular nas

retrações. Muitas vezes, os técnicos arrendondam o número e dizem que é
uma retração de dois terços. Eu recomendo fortemente que usem 0.618 como
percentual exato de retração, usando três casas decimais. Tenho
testemunhado muitos padrões que se completam exatamente no 0.618.
Portanto, utilizando um número arredondado de dois terços, ou 66% não irá
produzir os mesmos resultados que o 0,618 precisos para cálculos de
Fibonacci. Vejamos alguns exemplos de retração de 0,618.

Retração Altista de 0,618

A retração altista de 0,618 é uma importante área para a ação do preço

quando está vendendo. Quando eu vejo um recuo acentuado na sequência de
uma alta, a retração de 0,618 é a primeira área que eu examino para uma
reversão em potencial.
 Durante a queda, eu vou esperar que a ação se aproxime da área de
0,618 e observo o movimento do preço. Se o venda é extrema, como
indicado por um sinal de aviso, eu vou esperar uma barra de preços antes de
executar um trade na área de retração. No entanto, se uma ação encontrar
apoio nesta área, exibido por uma barra de reversão de preços, vou comprar
a 0,618.
Demora algum tempo para ser capaz de decifrar a ação do preço com
precisão os números de Fibonacci. No entanto, se você estudar as quedas
importantes, como os exemplos a seguir, você vai aprender como o mercado
oferece pistas sobre a possível orientação do movimento futuro dos preços.
O primeiro gráfico mostra uma retração altista de 0,618 muito boa.
Amazon.com é um excelente exemplo de uma ação extremamente volátil,
que possuía um preço muito harmônico.
 É surpreendente que esta ação subiu quase 800% em cinco meses e
depois refez quase exatamente a 0,618 deste movimento. De fato, após
vender mais de 60 pontos, AMZN inverteria no mesmo dia em que atingiu a
0.618.
Eu quero explicar o método de cálculo da retração de Fibonacci. A
baixa de setembro, 10,8125 (Pt. X) foi subtraído da alta de janeiro de 1999
em 99,5625 (Pt. A). A diferença entre o máximo e o mínimo foi de 88,75
(99,5625-10,8125 = 88,75). Multiplicando 88,75 por 0,618, o que equivale a
54,8475. Eu subtraído esse valor a partir do gráfico de alta em 99,5625
(99,3125-54,8475 = 44,465). Projetando o ponto B em 44,465.
O fundo da ação foi a 42,125 (Pt. B) e subiu bruscamente. Embora a
ação possuísse uma barra de preços de baixa no dia em que bateu a retração
de 0,618, no dia seguinte claramente exibiu uma barra de reversão, como um
gap na abertura e fechamento acima da maxima do dia anterior é.
O gráfico a seguir mostra a ação do preço da Amazon.com na retração
de 0,618. É importante notar como a ação começou uma nova tendência de
alta, após bater a retração.

Em tal queda extrema como este, é prudente esperar uma barra de preço
para confirmar a inversão. Neste caso, a Amazon vendeu mais de 100 pontos
em um tempo muito curto. Então, eu acredito que estas circunstâncias
exigem algum cuidado adicional.
Embora a o preço tenha formado uma barra de baixista no dia em que
bateu a retração de 0,618, no dia seguinte confirmou a reversão, abrindo de
gap para cima e fechando acima da máxima do dia. Na verdade, a
Amazon.com subiu sete dias em uma fileira sem quebrar a baixa do dia
anterior. Essa ação do preço é muito significativa após a inversão de uma
retração de Fibonacci. Este gráfico revela uma inversão ideal, como a ação
saltou no dia em que atingiu a 0,618 e exibiu uma tendência altista, maiores
máximos, mínimos e fechamentos.
O gráfico semanal a seguir de Ebay mostra claramente o poder de um
retração de 0,618. Neste caso, a ação caiu acentuadamente, perdendo 2/3 do
seu valor total em cerca de quatro meses e reverteu quase exatamente na
retração de 0,618.

Apesar desta queda acentuada, a ação literalmente saltou na semana

que atingiu 0,618. Na verdade, não apenas saltou no dia em que atingiu a
projeção, aconteceu duas horas depois de ligeiramente tocou no número.
Após a queda após a retração de 0,618, que foi calculado em 74,50 , a
ação estabeleceu uma clara inversão nesta área. A ação fez fundo em
70,3125 e subiu bruscamente. Em particular, Ebay exibiu uma agradável
continuação altista. Em seis semanas, a ação dobrou a partir do seu fundo!
Eu incluí o gráfico a seguir, que mostra claramente a inversão da retração de
0.618.
 Estes exemplos de Amazon e Ebay são realmente impressionantes! Eles
ilustram a importância dos 0,618. A o preço da ação nestes exemplos
forneceram sinais claros de confirmação da reversão, então entrou em uma
convincente nova tendência de alta. Embora essas ações pareciam
"quebradas" precedendo a reversão, eles encontraram um excelente suporte
na retração de 0,618 e rendeu recuperações fantásticas.

Retração Baixista de 0,618

 Retrações baixistas de 0,618 geralmente formam após um forte e
impulsive recuperação, que não atinge um pico anterior significativo. A
reversão baixista de 0,618 geralmente indica uma continuação da tendência
de queda predominante. Na minha opinião, se uma inversão ocorre no 0.618,
que não irá exceder a área muito. Na verdade, se uma inversão é válida no
0.618, a ação do preço "deve" possuir uma barra de baixa depois de testar
esse nível de resistência.

Reversões de retrações exatas de 0,618 ocorrem. No entanto, é

importante estudar a ação do preço na região próxima ao retração. Se o
preço da ação começa a falhar ou quebrar, isso indicaria que o 0,618 está
atuando como resistência válida. É importante reconhecer estes sinais,
quando o preço testa níveis críticos de retração baixista harmônica de 0,618.
O aspecto importante deste retração de Fibonacci é que, em um
retrocesso baixista, é a primeira área potencial de grande resistência. Então,
se eu opero a longo termo, ou procuro oportunidade de venda, numa
recuperação após uma queda significativa, então eu procuro pela retração de
0,618 como a primeira área para um possível trade. Os exemplos seguintes
ilustram a eficácia da retração baixista de 0,618 para avaliar a ação do preço.
A 3Com Corporation sofreu uma queda grave, a ação caiu cerca de 60
pontos no início de 1997. A ação em seguida, subiu, passando por um "dead
cat bounce" ( algo como “movimento do gato morto”) que inverteu logo a
direita do 0,618. Após a inversão, a ação caiu de novo, perdendo tudo o que
se recuperou. Vamos olhar para o gráfico.

3Com experimentou enorme resistência na retração de 0,618 do

declínio anterior. De fato, a ação reverteu após ultrapassar a 0,618 por
menos de 0,375 de um ponto. O retração de 0,618 do declínio da perna XA
foi projetado em 59,4375. A ação atingiu 59,75 e inverteu! Dentro de poucos
dias depois de bater a 0,618, a ação entrou em queda de forma constante.
Eu incluí um gráfico ampliado que mostra claramente a ação do preço
na retração de 0,618. O movimento indicou forte resistência, como a ação
formou uma barra muito baixista na semana que atingiu a 0,618.
 Este gráfico mostra que 3Coms não poderia recuperar acima dos 0,618.
De fato, a ação falhou depois de bater na retração, apenas em algumas
semanas a reversão se mostrou completa.
Nessa situação, se você fosse investidor a longo prazo desta ação, você
deve respeitar a resistência dos 0,618 e ter lucros. Se você estivesse olhando
para vender a 3Com, a reversão afiada no 0,618 deveria ter indicado que a
recuperação estava em apuros. Compreendendo o movimento do preço, no
futuro vai te ajudar a medir a verdadeira natureza da tendência de um ação.
O próximo exemplo ilustra a 0,618 como resistência.
Este gráfico diário da Dell Computer mostra como as ações reverteram
quase exatamente na projeção de 0,618 antes do declínio.
 Um aspecto interessante deste gráfico é a barrano dia que o preço bateu
a projecão. A ação mostrou uma barra muito baixista. Dell entrou em queda
desde uma alta de 55 (Pt. X) e fez fundo a 35,4375 (Pt. A). A projeção de
0,618 deste movimento foi calculada em 47,5625. O preço ligeiramente
ultrapassou este número, uma vez que não reverteu em 48,6562 (Pt. B).
Assim, mesmo se você esperou um dia, a continuação de baixa se confirmou
válida.
Quando uma ação forma uma barra baixista em 0,618, como no
exemplo anterior da Dell, o movimento do preço deve ser olhado de perto.
Neste caso, no dia sequinte o papel confirmou a mudança de tendência.
Rompendo o fechamento do dia anterior e encerrando abaixo dela. Esta
continuação mostra uma inversão clara na retração de 0,618. Essa inversão
produziu mais de 10 pontos nas duas semanas subsequentes.

O Canal 0,618
 Na minha experiência, a ação do preço que reverte a partir de uma
retração 0,618 podem tender a ser bastante forte. Em uma tendência de alta,
inversões de 0,618 geralmente significam uma continuação positiva,
especialmente se a ascensão inicial é um movimento forte. Por outro lado,
em uma tendência de baixa, 0,618 inversões sugerem a continuação desse
movimento negativo. Vejamos algumas ilustrações e exemplos.

Canal Altista de 0,618

É muito comum observar retrações de 0,618 em canais bem definidos.

Canais são intervalos que tendem manter uma inclinação coerente de um
ângulo. Quando os níveis críticos de suporte harmônico e resistência
completa perto de uma ampla faixa de um canal, é importante estar ciente de
implicações técnicas potencialmente poderosas.
Por exemplo, digamos que você está seguindo um ação em uma forte
tendência de alta. Um canal claro desenvolve a ação, tocando dentro de uma
faixa e tendendo a aumentar. Uma oportunidade se desenvolve quando a
ação cai para a parte de baixo do canal de tendência. Sabendo que a ação
tem encontrado apoio na retração 0,618 do recuperação anterior, um set-up
de um trade em potencial. A linha de baixo do canal tende a servir de
suporte, que pode validar o set-up de um trade.
Neste exemplo, seria ainda mais vantajoso se a retração 0,618 for
localizada logo abaixo desse canal de tendência. Muitas vezes, ações com
forte tendência, com canal óbvio, pode romper brevemente o limite inferior
da faixa para "sacudir traders para fora" de uma boa posição antes de
retomar o caminho de alta. Quando este set-up ocorre e a retração de 0,618
está abaixo da linha de tendência, a oportunidade não irá exigir muito além
de um limite de stop loss - talvez um ou dois pontos abaixo da retração
0,618 - para ver se o trade vai funcionar.
Em situações como essas, quando a ação quebra a sua linha inferior do
canal de tendência de alta, ele deve "revelar-se" em pouco tempo.
Normalmente, se for um abalo, o preço da ação deve reverter rapidamente.
No entanto, se no caminho o canal de tendência de alta não continuar
subindo, o preço da ação terá dificuldades em acompanhar o canal, quando a
ação continuar apontando para baixo.
Se o "colapso" é válido, os sinais de alerta, como aos gaps, o tamanho
das faixas de preços e fechamentos em cauda, vão indicar força do
movimento. Portanto, se a ação quebra além da linha de tendência e os 0,618
, você saberá que estes pontos são já não fornecem suporte. Assim, você
deve encerrar sua posição e assumir a perda. Vejamos um exemplo de uma
tendência de alta com retraçãos de 0,618.
O gráfico a seguir da Eli Lilly ilustra claramente essa situação. A ação
estabeleceu uma tendência muito altista que encontrou apoio na 0,618. Este
gráfico diário mostra claramente a ação do preço que está, literalmente
quicando a 0,618 neste canal. Você poderia ter seguido essa tendência de
alta, esperado por um sell-off e comprado toda vez que a ação bateu no
0,618. Houve várias vezes quando Eli Lilly entrou em queda, rompeu a linha
de tendência e inverteu a 0,618.
Quando essas situações ocorrem, você sabe que o risco é muito
limitado. Como a ação de violou a linha de tendência, o 0,618 é o único
suporte. Se a ação quebra a retração de 0,618, você pode supor que a
tendência de alta não está mais intacta. Portanto, você só tem que arriscar
um ou dois pontos abaixo do 0,618 para ver se a reversão ocorra.
 Nesta situação, uma vez que um canal de 0,618 alta tem sido
observado, há uma alta probabilidade de que a tendência continue. Na
verdade, a Eli Lilly forneceu cinco oportunidades para capitalizar sobre este
set-up. O retrocesso mais recente ricocheteou na retração de 0,618 da
recuperação anterior, embora não tenha retestado a faixa inferior do canal.
É importante reconhecer a ação do preço repetitivos como este.
Enquanto o preço tem a retração de 0,618 quando entra em queda, você sabe
que a tendência de alta está intacta. No entanto, algum tipo de avaria após a
0,618 , com uma continuação de baixa, sinaliza que a tendência é
potencialmente reversível. Conhecendo o caráter deste tipo de movimento
do preço pode ajudar a identificar os principais pontos de mudança na
tendência geral.

Canal Baixista de 0,618

 Em um canal baixista, a retração de 0,618 geralmente atua como
resistência anterior a queda. Semelhantes ao exemplo canal de alta, o
movimento do preço está em uma clara tendência e reverte nas retrações de
0,618 repetitivamente e pode proporcionar uma elevada probabilidade de
set-ups de trade com um risco muito limitado. Vejamos um exemplo deste
tipo de ação do preço.
O gráfico a seguir da Barrick Gold ilustra claramente uma tendência de
baixa que experimenta a resistência significativa em cada uma das retraces
de 0,618 da queda anterior.
 Alguém vê um padrão aqui? Eu acho que isso é prova substancial da
importância das 0,618, especialmente em uma tendência repetitiva. Quando
a 0,618 atua como resistência em uma tendência, a ação do preço pode ser
muito forte. A existência desta espiral de retrações de 0,618 indica que esta
ação é muito influenciada pelos números de Fibonacci. Sabendo disso, posso
supor que os números devem medir com precisão a ação do preço e
identificar potenciais oportunidades no futuro.
Neste exemplo, a 0,618 previu várias oportunidades de ganhar pelo
menos alguns pontos cada vez que a ação reagia para retraçar os 0,618 da
perna anterior de queda. Quantificação e compreensão da natureza da ação
do preço vai melhorar bastante a sua execução.

Resumo da Retração de 0,618

O 0,618 é uma relação de Fibonacci eficaz que revela muito sobre a

tendência global de um ação. A retração de 0,618 é a primeira área a
examinar, para eventual resistência ao preço da ação está em declínio, e é a
resistência em potencial quando o preço sobe. Canais que se desenvolvem
com retrações de 0,618 oferecem alta probabilidade de set-ups de trades com
um baixo risco. Além disso, a maioria dos técnicos estão conscientes dos
0,618 - ou como eles gostam de dizer ao público, um retrocesso de dois
terços. Assim, quando uma reversão de 0,618 ocorre, é a minha opinião de
que, uma maior quantidade de operadores técnicos que observam
determinada ação, estão conscientes deste movimento. Assim, o ponto de
inversão de 0,618 se torna ainda mais significativa.
 8

Retração de 0,786

A retração de 0,786 é a raiz quadrada do 0,618. É a próxima área crítica

para analisar, após o claro rompimento de 0,618. O 0,786 é um número vital
de Fibonacci, porque muitas vezes é a "última chance de área de reversão"
antes de testar novamente o ponto do preço original. A ação do preço que
não inverte até o 0,786 geralmente vai retestar, e muitas vezes quebrar o
ponto de partida original. Portanto, quebras de 0,786 são significativas
porque o limite de stop loss será claramente definido pelo ponto de partida
original e relativamente pequeno em comparação com o potencial de
reversão.
A retração de 0,786 é bastante desconhecido, embora eu acredite que os
técnicos estão cada vez mais conscientes da sua importância. Na minha
opinião, é um número de Fibonacci crucial, uma vez que é uma das últimas
relações harmônicas antes de testar novamente uma tendência de alta ou
baixa anterior e pode fornecer uma indicação clara da direção futura com
base na ação do preço da ação no número.
Outra razão que 0,786 é um número de Fibonacci valioso, é que muitas
vezes ele pode medir potenciais oportunidades, especialmente quando o
"ruído do mercado (informação)" em torno sugere que o set-up deve ser
evitado. Tenho observado muitas situações, onde a informação na mídia é
totalmente contrário ao que a ação do preço em 0,786 está indicando. Se
uma ação está tendendo fortemente a projeção de 0,786, freqüentemente
pode servir como um ponto de inversão chave, apesar de tais informações
em contrário. As ilustrações e exemplos a seguir irá esclarecer esse conceito.
Retração Altista de 0,786

Quando a ação está caindo, depois de uma alta, a retração de 0,786

muitas vezes age como um importante apoio. Se uma ação ultrapassar a
retração de 0,786, geralmente volta ao ponto de partida original (Pt. X) desse
alta anterior. Vamos olhar para a ilustração.

Os exemplos a seguir demonstram a importância da retração de 0,786

como um importante apoio em ações que estão caindo.
O primeiro exemplo é um gráfico diário do Dow Industrials, que é um
grande exemplo da ação do 0,786 medindo um mercado com movimentos
extremos. Claramente, o Dow Industrials encontrou apoio no 0,786 da baixa
do ano anterior. O 0,786 foi projetado em aproximadamente 7460 e a
mínima para o Dow durante este declínio foi de aproximadamente 7400. O
Dow fez várias tentativas de queda a partir deste ponto baixo, mas o suporte
0,786 ajudou a suportar.
O Dow Jones passou a recuperar 2,5 mil pontos nos próximos seis
meses! Embora as manchetes dos jornais fossem extremamente baixistas
neste momento, o mercado fez um fundo significativo no início de outubro,
e ele provou ser um bom momento acompanhar o mercado e fazer dinheiro.

Eu incluí um gráfico ampliado do Dow Industrials para mostrar a ação

do preço em retrações de 0,618 e 0,786. Ao estudar isso, eu notei como a
Industrials agiu depois que bateu essas retrações. No caso dos 0.618,
projetado em aproximadamente 7890, o Dow Industrials continuou a
declinar nos dias depois que bateu este nível de preços. Quanto à 0,786, o
Dow Industrials claramente encontrou apoio.
 As principais retrações de Fibonacci de 0,618 e 0,786, apartir da baixa
do ano anterior se mostraram muito precisas na medição da ação do preço.
As 0.618, que ficou aquém de 7900, estava obviamente "estourados" por um
forte sell-off. No entanto, o Dow Industrials encontrou um bom suporte a
0,786 e inverteu bem desta área. Mesmo se você esperou por uma inversão
clara, o apoio a 0,786 indicam que o Dow Industrials estabeleceu um fundo e
uma nova tendência de alta que estava no local.
Estas quedas vão acontecer novamente! Os mercados financeiros irão
fornecer oportunidades como esta no futuro. Quando essas situações
ocorrerem, você deve perceber a sua importância e aproveitar estas
oportunidades.
 Durante o declínio do mercado no segundo semestre de 1998, a Disney
também sofreu uma queda grave. A ação foi reduzido à metade em menos de
seis meses. Este gráfico semanal mostra o significado da retração de 0,786.
A ação reverteu na retração de 0,786 apartir de uma mínima crítica em julho
de 1997 a 17,75 (Pt. X) para uma máxima em julho de 1998, cerca de 42,50
(Pt. A). A Disney caiu e então reverteu quase exatamente a 0,786. O 0,786
foi calculado em 23,0625. Disney recuou a 22,50 (Pt. B) e recuperou mais de
15 pontos durante os próximos meses.

Na semana Disney bateu o 0,786, a ação do preço claramente mostrou

uma reversão. Ela foi confirmada, uma vez que na semana seguinte começou
uma tendência de alta que levou a uma recuperação agradável durante os
meses seguintes. Você pode estar pensando (de novo) como você pode
utilizar a 0,786 como ponto de entrada ao invés do 0,618. Eu incluí um
gráfico ampliado para ilustrar a ação do preço entre 0,618 e 0,786.
 Como você pode ver claramente, a ação caiu abruptamente após a
0,618, o que foi projetado em 27,25. Na semana que a Disney atingiu esse
número, a venda era muito forte, como evidenciado pela faixa extrema de
preço. Tal declínio é um sinal de alerta que a projeção de Fibonacci
provavelmente não é um bom momento para comprar. No mínimo, quando
um sinal de alerta é observada em um número de Fibonacci, você deve
esperar uma barra de preço. Neste caso, as ações continuaram a cair na
semana seguinte.
A ação começou a reverter após bater o 0,786. A inversão da tendência
foi confirmada na semana seguinte, como um gap para cima e terminou com
um fechamento altista. A inversão foi confirmada na próxima semana,
quando a ação rompeu acima das máximas das duas semanas anteriores e
fechou muito fortemente.
 Este é um gráfico ótimo para estudar, porque a ação caiu quase
exatamente na retração de 0,786. Este movimento harmônico não é uma
coincidência, como neste exemplo da Disney, que realmente valida o uso de
números de Fibonacci na medição da ação do preço.

Retração Baixista de 0,786

A retração de 0,786 pode agir como uma "última chance" do ponto de

resistência antes de testar novamente a máxima anterior. É uma área muito
fundamental, porque a ação do preço que reverte a partir de uma retração de
0,786 geralmente podem indicar fraqueza na tendência. Vamos olhar para a
ilustração.

Quando o preço se recupera, especialmente depois de um declínio

substancial, a 0,786 é um nível de resistência importante. Na minha opinião,
o preço que avançar além do 0,786 geralmente irá testar novamente a
máxima anterior. No entanto, se o preço não se recuperar acima deste ponto,
a inversão que se seguir pode ser bastante significativa. Vejamos alguns
exemplos, como eles ilustram claramente o conceito.
O gráfico a seguir da America Online é um exemplo fantástico de
resistência, uma retração a 0,786. Embora a ação tenha ultrapassado
ligeiramente a projeção, a AOL tinha uma tremenda dificuldade de
recuperação além deste ponto.

Apesar da extrema volatilidade, AOL claramente reverteu depois de

bater o 0,786. Desde o início de abril com maxima a 175,50 (Pt. X) para a
baixa em 112 (Pt. A), a ação saltou e reverteu logo após bater o 0,786. O
retrocesso foi estimado em 0,786 161,9375 e AOL reverteu depois de atingir
167,125 (Pt. B).
Este pode ter sido uma execução difícil de avaliar. Um dia antes de a
ação inverter, bateu o 0,786 e fechou perto da máxima do dia. Além disso,
neste dia, a ação abriu com gap de diversos pontos. Como estes sinais de
alerta ocorreram em um número importante de Fibonacci, o trade deveria ter
sido evitado neste dia. Apesar deste movimento, a ação não poderia seguir
para cima, e America Online claramente inverteu no dia seguinte.
 Quando uma ação não consegue prosseguir a sua recuperação através
do 0,786, como este exemplo demonstra a AOL, você deve considerar esta
ação como baixista. Isso é especialmente significativo, uma vez que a ação
formado um candlestick extremamente de baixa depois de bater o 0,786. Se
a ação estivesse em alta, deveria formar altas e mínimas superiores. Além
disso, outra indicação de alta teria sido um fechar acima dos 0,786 no dia
seguinte.
America Online não poderia continuar sua recuperação. Então, se você
esperou um dia, o bar inversão clara teria indicado que o 0,786 estava agindo
como forte resistência. Sua paciência teria sido recompensada, como AOL
caiu mais de 30 pontos nos próximos dias, após a reversão.
O gráfico na próxima página da 3Com é outro exemplo de um ação que
vendeu acentuadamente após quase bater exatamente na retração de
Fibonacci. 3Com experimentou resistência significativa ao 0,786.
No entanto, é importante notar que a ação não atingiu a retração 0,786
exata. 3Com revertido em 51,125 , enquanto o retração foi calculado em
51,87. Eu preferia ter visto a ação atingiu a 0,786 antes de entrar em um
trade. Mas, este movimento do preço é tão perto do retração que eu
considero válido. Estou certo neste momento a sua próxima pergunta é:
como você sabe? Referindo-se o gráfico, a 3Com não poderia continuar sua
recuperação depois de cair 3/4 de um ponto menos do que a projeção. De
fato, as ações começaram a cair seriamente vários dias após a reversão.
Quando uma ação não recupera através de uma retração importante de
Fibonacci, como este exemplo demonstra da 3Com, este deve indicar
resistência consideráveis nesta área. A ação ficou de lado mais de um mês
sem nem mesmo desafiar a reversão anterior no ponto B. Mesmo que ainda
estivessem na ação, o maior declínio que ocorreu no início de fevereiro de
1999 que confirmou uma nova tendência de baixa.
Resumo da Retração de 0,786

Em resumo, a 0,786 é muito significativa retração de Fibonacci.

Quando uma ação está em declínio, é uma área crítica para apoio antes de
testar novamente o fundo inicial. Quando uma ação está recuperando e tentar
um novo teste de alta recente, o retração pode atuar como uma resistência
significativa. A chave para medir o 0,786 como ponto de reversão em
potencial é o de estudar o movimento do preço em relação 0,786. O preço da
ação em torno do 0,786 pode fornecer informações importantes sobre o
potencial futuro de um ação. Embora o 0,786 seja relativamente
desconhecido, é um indicador extremamente eficaz para medir um
movimento de preço.
 9

Projeção de 1,27

O 1,27 é um importante número primário de Fibonacci por várias

razões. É a primeira zona a estudar depois de um ação foi além de um ponto
prévio significativo de resistência ou de apoio. No caso de uma quebra para
fora, a projeção de 1,27 é a primeira área a ter lucros ou para entrar em uma
posição vendida. No caso de uma quebra, é a primeira área de potencial
suporte, abrangendo uma venda ou entrando em uma posição comprada.
O 1,27 é a raiz quadrada de 1,618. Semelhante ao 0,786, o uso do 1,27
foi popularizado e que representa uma projeção crítica em vários padrões.
Acredito que o 1,27 é um dos números de Fibonacci mais essenciais na
avaliação harmonica do preço. Além disso, a existência de 1,27 em padrões
harmônicos serve como um requisito mínimo para validar muitos set-ups.
Embora a razão de 1,27 não ser tão conhecido como a extensão de
1,618 por analistas técnicos, a inversão de 1,27 ocorrem bastante freqüência.
Utilizando esta relação irá melhorar a sua capacidade de avaliar o preço e
identificar excelentes oportunidades.

Projeção Altista de 1,27

A projeção de 1,27 de alta é uma área importante para potenciais set-

ups. Quando o preço ultrapassa o seu ponto inicial (Pt. X), a projeção de
1,27 é o primeiro lugar para procurar um potencial suporte.
 Vejamos alguns exemplos, como eles irão ilustrar claramente a
importância do número.
A seguir, o gráfico semanal da Texaco ilustra o 1,27 como uma bela
área de apoio. Texaco reverteu quase exatamente a partir dessa projeção de
1,27. Que foi calculada em 44,8125 , e as ações reverteu a 44,5625 . Além
disso, a Texaco reverteu na semana que bateu a projeção.
Essa projeção se desenvolveu ao longo de um ano. Depois que a ação
rompeu a mínima anterior (Pt. X), Texaco acelerada no sentido descendente.
Apesar dessa queda, as ações retornaram bruscamente na projeção de 1,27.
 Não só a Texaco retornou na semana bateu a projeção 1,27, inverteu no
dia exato. Eu incluí um gráfico diário para ilustrar o preço na projeção de
1,27. Como você pode ver, a Texaco, literalmente, saltou nesta área, e a ação
deu claros sinais de alta para confirmar a reversão. Embora exista uma barra
baixista no dia em que atingiu a 1,27, nos três dias seguintes sinalizou uma
nova tendência de alta. O gap na abertura do terceiro dia foi uma
esmagadora evidência dessa nova tendência de alta.

É importante observar que, quando uma ação reverter quase exatamente

em uma projeção de Fibonacci, o movimento pode ser forte. Neste caso, a
Texaco recuperou quase 25 pontos nos meses seguintes.
O gráfico seguinte é outro grande exemplo de 1,27, atuando como
apoio. JC Penney reverteu, após ultrapassar a projeção. O 1,27 foi calculado
em 36,5625. A ação atingiu 35,375 e reverteu.

O seguinte gráfico ampliado mostra como JC Penney encontrou apoio

significativo na projeção de 1,27. Depois de andar de lado por vários dias, a
ação mostrou sinais claros de uma nova tendência de alta. Desde que a ação
teve uma barra baixista no dia em que atingiu a projeção, você poderia
esperar por alguns sinais claros de reversão. Quatro dias depois de bater
nesta área, as ações subiram fortemente.
 Um movimento como este, que é verdadeiramente espantoso. JC
Penney caiu apartir de uma máxima de 78,375 e perdeu mais de metade do
seu valor em nove meses. As ações cairam ligeiramente após a 1,27 e
inverteram. A projeção de 1,27 serviu como um suporte significativo, JC
Penney subiu quase 20 pontos em poucos meses após a inversão.

Projeção Baixista de 1,27

 A projeção baixista de 1,27 é uma relação de Fibonacci importante.
Após o preço romper uma alta anterior, o 1,27 é a primeira área que eu
procuro uma possível resistência. Vamos olhar para a ilustração.

Após o movimento do preço romper acima de uma alta anterior, é fácil

acreditar que a alta vai continuar por um tempo. Muito freqüentemente, uma
ação vai ter resistência acima do ponto de 1,27 e não continua o movimento
de alta. Portanto, a projeção de 1,27 é uma resistência importante a ser
analisada. Vejamos alguns exemplos, como eles irão ilustrar o conceito.
O gráfico a seguir de Broadcast.com mostra como o 1,27 pode atuar
como uma resistência significativa. Neste exemplo, a ação reverteu após
ultrapassar a projeção de 1,27, e foi confirmada pela barra baixista, que se
concretizou no dia a ação bateu a projeção. Embora a 1,27 tenha sido
ultrapassada, a ação reverteu no mesmo dia. Assim, mesmo se você tenha
esperado um dia, a ação era claramente apontou para baixo, e no dia seguinte
terminou com um fechamento extremamente baixista.
Quando uma ação reverte em um Fibonacci importantes, como a 1,27, o
preço da ação deve ser examinado de perto. Neste exemplo, Broadcast.com
inverteu drasticamente depois de bater a projeção. O 1,27 foi calculado em
170,125 , enquanto a ação bateu em 177,25. De fato, a ação reverteu no dia
em que ele bateu na projeção.

Um aspecto interessante dessa inversão é que a ação terminou o dia

inalterada. Este padrão de barra de preços é conhecido como um Doji em
termos de candlesticks japoneses. Já que o movimento da ação foi extremo,
você provavelmente deveria ter esperado um dia. Contudo, a natureza de
baixa do candlestick normalmente indica uma reversão em potencial,
especialmente depois de bater uma projeção de Fibonacci principais.

O seguinte gráfico ampliado mostra claramente a ação do preço em

1,27 e Doji que se formou no mesmo dia. Também é importante notar que a
ação claramente caiu após a bater na reversão, como Broadcast.com fez
novas mínimas e não conseguiu romper a máxima do dia anterior. De fato, a
ação foi vendido abruptamente quatro dias. Assim, mesmo se você esperou
um dia, o preço da ação claramente confirmou a nova tendência.
Broadcast.com perdeu quase 70 pontos no prazo de dois meses.
Este gráfico seguinte do Globe.com é outro excelente exemplo de 1,27
como resistência. A ação inverteu quase exatamente na projeção de 1,27,
que foi calculado em 42,3125 , e O Globe.com reverteu em 42,75! Isto é
verdadeiramente surpreendente, especialmente porque a ação subiu de
maneira muito acentuada neste dia. De fato, a alta foi cerca de 15 pontos.
 Uma vez que a ação subiu tanto neste dia, você deveria ter esperado
para ver o preço ia seguir. Claramente, a ação estava super-extendida, pois
começou a cair no dia seguinte. Dentro de poucos dias após a reversão, a
ação entrou em queda de forma acentuada e perdeu 40% de seu valor.

Canal 1,27

Parecidos com os de 0,618 , os canais de 1,27 ocorre repetidamente em

canais atuando como um ponto de inversão significativa. A ação do preço
pode frequentemente operar de uma faixa bem definida e com uma
inclinação constante. No caso de uma tendência de alta, a 1,27 geralmente
será o localizado na faixa superior do canal de tendência. Neste caso, a 1,27
pode ser um lugar ideal para tirar algum lucro de curto prazo. Em uma
tendência de baixa, a projeção de 1,27 pode ser usado para uma compra de
curto prazo ou encerrar uma posição vendida na parte de baixo do canal.
Canal Altista de 1,27

Em um canal de alta, a projeção de 1,27 de Fibonacci de uma queda

anterior com freqüência pode atuar como um ponto de resistência. Quando a
repetição do movimento do preço é identificado, a 1,27 e a faixa superior do
canal de tendência pode servir como uma potencial oportunidade de trade.
Embora isto pareça com um diagrama simplista, a ação do preço exibe
nesta ilustração. A combinação do canal de tendências e projeções de
Fibonacci podem indicar claramente os pontos de reversão importante dentro
de uma tendência bem estabelecida. O exemplo a seguir ilustra este set-up.
O gráfico a seguir mostra como Seagrams estabeleceu um canal de
tendência de alta clara. Este três anos gráfico mostra que a ação encontrava
resistência cada vez que subia até o limite superior da linha de tendência e
encontrava a projeção de 1,27. Um dos aspectos mais incríveis desse gráfico
é o movimento da ação mostrado este canal de alta ao longo de quatro anos.
 Se você é o dono desta ação e estava ciente do movimento cíclico do
preço, o que você faria quando a ação atingisse a 1,27? Felizmente, você
entenderia o significado desta movimento, e teria lucros ou abriria uma
posição vendida, quando ela testasse essa área.
A linha de tendência aumenta a resistência que a ação experimenta.
Mas, e se a tendência estava por reverter na faixa superior da linha de
tendência e , de repente, rompe? Como você saberia? A ação do preço
geralmente indica um movimento assim através dos sinais de alerta de um
gap de preço, fechamento em cauda ou faixa de preço extremo.
O gráfico a seguir ilustra como um rompimento. A ação claramente
atravessa o canal superior a 1,27 e os níveis de resistência. Quando isso
ocorre, as ações sobem fortemente.
 Uma vez que o canal de alta existe há mais de quatro anos, este
rompimento é especialmente significativo. A ação subiu de forma
impressionante, já que alcançou quase quinze pontos com poucas semanas.
Esse movimento é muito significativo, pois representa uma mudança radical
na percepção de massa com a ação.
Canal Baixista de 1,27

A projeção 1,27 de Fibonacci podem ser encontradas como suporte em

canais de baixa. O canal de baixa irá formar um intervalo definido com uma
inclinação negativa consistente. Nesta situação, a oportunidade do trade
pode ser definida pela projeção de 1,27 na faixa inferior do canal.

Se o movimento é identificado como repetitivo, um set-up de trade de

grande probabilidade existe comprando na parte inferior do canal. O canal
deve ser muito claro com o apoio contínuo a cada projeção de 1,27. O
exemplo a seguir irá demonstrar o set-up.
O gráfico a seguir de Gateway Computer ilustra o canal de baixa. A
ação forma uma clara tendência para baixo, que ricochetea a projeção de
1,27 antes de recuperações diversas vezes. Embora este seja um gráfico que
sinalize venda, ele ainda mostra como os 1,27 atuam como apoio em um
canal de baixa.
 A combinação da faixa inferior do canal de tendência e os 1,27
definnem claramente o movimento. Gateway Computer caiu desta forma
durante várias semanas. Cada vez que a ação batia nesta area, mostrava um
set-up claro. Compreender este movimento vai te ajudar a medir tendência
de uma ação e identificar potenciais oportunidades no futuro.
Resumo da Projeção 1,27

O 1,27 é um outro número de Fibonacci importante. Pode medir

freqüentemente o movimento do preço, e quando uma ação se muda para um
novo território. Após o preço ultrapassar uma alta anterior, é o primeiro
lugar a olhar para um resistência em potencial. Se a tendência predominante
experiências de resistência no 1.27, isto possivelmente indica que o
movimento não é tão forte quanto parece. Assim, ele pode ser uma boa área
para realizar lucros. Quando a ação do preço, após um declínio significativo,
ultrapassar um fundo anterior, o 1,27 é o primeiro lugar para procurar
suporte em potencial. Reversões de projeções altistas de 1,27
freqüentemente pode gerar lucros agradáveis. Portanto, a projeção de 1,27 é
uma relação muito eficaz para determinar a força da tendência geral de uma
ação.
 10

Projeção 1,618

A projeção de 1,618 é outro número de Fibonacci significativo, porque

indica a exaustão do preço. Muitas vezes, quando um movimento é superior
a 1.618, geralmente representa a ação extrema de preços, sendo difícil de
sustentar. Na verdade, eu utilizo uma regra geral sobre a 1,618. Se um ação
reagrupou acima da projeção de 1,618 após uma queda anterior, considero
sobrecompra. Se uma ação caiu passando uma projeção 1,618 a partir de
uma alta anterior, considero sobrevendido. Apesar de uma ação possa
negociar além de projeções de 1,618, estas regras têm me salvou de muitos
trades ruins.
Já que a projeção de 1,618 representa um movimento extremo,
inversões que ocorrem além desta área costumam acontecer rapidamente.
Quando a projeção de 1,618 dentro de um Potencial Zona de Reversão for
testada, eu sei que a execução de trades é iminente. Como regra geral, eu
costumo esperar o preço testar a projeção de 1,618 dentro de uma zona de
reversão antes de executar um trade. Além disso, 1,618 é uma razão eficaz,
especialmente se outras projeções harmônicas convergem na mesma área.

Projeção altista de 1,618

Uma projeção altista de 1,618 freqüentemente ocorre após uma queda

extrema. Quando o preço da ação está em declínio, muitas vezes pode
tornar-se sobre-extendida. O ponto de 1,618 pode identificar set-ups
rentáveis, uma vez que o movimento reverte a partir dessas áreas mais
extendidas, frequentemente podem fornecer reações significativas.

O gráfico diário a seguir da General Electric ilustra muito bem uma

projeção de alta 1,618. A ação caiu em outubro de 1998 para um mínimo de
69 (Pt. B) e, em seguida, inverteu significativamente. A projeção foi
calculada em 1,618 a 70,5789. Embora tenha caido além a projeção, é
evidente que encontrou apoio nesta área e inverteu logo em seguida.
 Na figura seguinte, incluí um gráfico ampliado, que foi um pouco forte
no dia em que atingiu o nível de suporte a 1,618. Então, você poderia ter
esperado mais um dia para confirmar a inversão. A ação encontrou apoio
nesta área. Como você pode ver, dentro de poucos dias, depois de atingir a
projeção da ação abriu em gap e começou a se recuperar, o que confirmou a
reversão.
 Este movimento de alta após a reversão foi uma boa indicação da sua
validade. A ação tentou vender abaixo da projeção de 1,618 várias vezes,
mas foi capaz de estabilizar nesta área. É importante notar que nunca ficou
abaixo do 1,618. Embora o 1,618 ter sido testado quatro vezes, a General
Electric se manteve firme. Além disso, após o avanço da ação, o preço ficou
muito otimista, já que subiu acentuadamente e fez fechamentos com novas
altas. Esses sinais são uma evidência de uma nova tendência de alta.
O gráfico semanal da American International Group também ilustra a
importância da projeção de 1,618. AIG caiu bruscamente, perdendo mais de
30% em poucos meses. No entanto, começou a inverter na semana que
atingiu a projeção 1,618. Você poderia ter esperado a reversão se confirmar,
uma vez que a ação caiu em gap na semana em que atingiu a 1,618. A
reversão se confirmou na semana seguinte, a AIG abriu com gap, e subiu
bruscamente. De fato, subiu mais de 15 pontos.
 Como você pode ver a AIG caindo mais de três meses antes de inverter
a 1,618. A projeção foi calculada em 68,0625. A ação reverteu após fazer
fundo a 64,375. Embora AIG tenha ultrapassado a 1,618 por alguns pontos,
foi capaz de terminar a semana acima da projeção.
Nesta situação, a ação deu vários sinais de uma reversão válidos. O
fechamento acima dos 1,618 e a semana seguinte foram excelentes
indicações de uma nova tendência de alta. É importante reconhecer esses
sinais, após o preço testar uma relação de Fibonacci significativa, como a de
1,618 para determinar a validade da reversão.
Projeção Baixista de 1,618

A projeção baixista de 1,618 é uma razão de Fibonacci importante e é

uma excelente área para realizar lucros ou entrar em uma posição vendida.
Como já afirmei anteriormente, 1,618 representa uma área extrema de preço.
Muitas vezes, quando uma tendência estabelece testes em uma projeção
1,618, vai encontrar algum grau de resistência.

Embora as ações excedam a área de 1,618, é importante entender que

pode ser difícil se manter nestes níveis. Além disso, se a área for excedida, o
preço deve subir fortemente para garantir que uma inversão não irá ocorrer.
Portanto, é crítico examinar a ação de perto nesta faixa e estar preparado
para vender, independentemente das melhores perspectivas percebidas. Os
exemplos seguintes ilustram reversões ideais após os testes completos da
projeção baixista de 1,618. É importante notar como essas ações tem
dificuldade de romper a área da projeção.
O gráfico semanal a seguir de Medtronic mostra como a ação do preço
reverteu significativamente a partir da projeção de 1,618. O aspecto mais
importante desta figura é a falta de uma continuação acima do 1,618.
Embora a ação tenha ultrapassado os 1,618, ela não conseguiu de forma
convincente, se manter acima dessa resistência harmônica.

A projeção calculada em 1,618 foi 43,0625. Inicialmente, a ação parece

atravessar esta area com força. No entanto, dentro de poucos dias a ação
parou, e não conseguiu movimentos superiores. A ação reverteu em 44,625 ,
que ocorreu na semana em que atingiu a projeção.
Este gráfico diário mostra claramente a resistência que Medtronic
enfrentou na projeção 1,618. Este é um gráfico excelente para estudar por
causa da ação do preço. Desde o crescimento consistente de Medtronic até
chegar a projeção, você pode ter pensado que a ação não iria encontrar
qualquer resistência nesta área. No entanto, a ação "bateu em uma parede"
no 1,618, e começou a cair.
 Quando uma situação como esta surge, é importante respeitar o que o
movimento está indicando. A ação teve um crescimento muito difícil acima
do 1,618. Isto é especialmente importante uma vez que teve uma forte alta
em poucas semanas antes da reversão. Na verdade, a Medtronic subiu cerca
de 10 pontos durante estas duas semanas. Se a ação estivesse indo para uma
alta acima do 1,618, deveria ter continuado subindo. Mas, depois que bateu
o 1.618, Medtronic não conseguiu crescer mais e começou a cair. Em uma
semana a ação abriu com gap brusco para baixo e começou a fazer novas
mínimas.
Essa resistência a um importante número de Fibonacci é uma clara
indicação de uma reversão em potencial na mão. Mesmo se você não vender,
no dia em que a ação bateu essa projeção, os dias seguintes mostraram várias
vezes que a resistência era forte. As ações começaram a cair e levou a uma
inversão que resultou em um declínio de 30% em poucos meses.
 O próximo exemplo do Oracle também ilustra a resistência em uma
projeção de 1,618. Oracle subiu um pouco além da projeção 1,618 da sua
queda anterior, mas antes a ação teve dificuldade em seguir adiante. O 1,618
foi projetado para completar a 37,5625. A ação atingiu 41,1875 e caiu
dramaticamente.

O gráfico a seguir mostra a ação do preço no 1,618. Como você pode

ver, a ação atingiu o pico pouco acima da projeção de 1,618 a 37,5625. Um
aspecto interessante dessa inversão foi a de que a ação abriu em gap no dia
em que atingiu a projeção. No entanto, a Oracle não conseguiu seguir para
cima e dentro de poucos dias, as ações começaram a cair. É importante
reconhecer o significado deste movimento na projeção de Fibonacci. Estava
claramente fazendo topo a 1,618. O movimento em 1,618 rapidamente se
transformou em queda, com uma nova tendência baixista no lugar.
 É importante lembrar que quando a 1,618 é excedida, a ação do preço
está em um estado extremo. Neste caso, a Oracle foi sobre-comprada e
claramente tinha dificuldade de ruptura acima deste nível. Se você estivesse
posicionado na compra e observou esse tipo de ação acima dos 1.618, você
deve pensar vender! Leve seus lucros e seja feliz! Se você teve a sorte de
participar nesta alta, você teve lucro em algum momento. É importante
deixar que os números avaliem o preço e indiquem o momento para realizar
lucros. Neste caso, a 1,618 mediu com precisão o estado exaustivo desta alta
e claramente provou ser um bom ponto para começar a vender ou encerrar
uma posição comprada.

Resumo da Projeção de 1,618

O 1,618 é número de Fibonacci muito especial, devido à natureza

extrema que ele representa. Quando vejo a ação testando uma extensão de
1,618 , eu penso que está em uma área extrema de preços e que poderia
reverter em breve. Pessoalmente, a minha regra geral sobre a 1,618 é: se a
ação reagrupou acima da projeção de 1,618, está sobre-comprada, se a ação
caiu abaixo de uma projeção de 1,618, está sobre-vendida. Pensando nestes
termos, eu tenho me treinado para responder automaticamente a estas
situações. Eu me preparo para comprar abaixo de uma projeção de 1,618 e
me preparar para vender acima de uma projeção de 1,618. Mesmo que eu
escute uma incrível quantidade de informações na mídia, que sugere o
contrário, eu executarei o trade quando estas condições de 1,618 existirem.
Leva algum tempo para realmente ser capaz de pensar assim e executar
suas operações de acordo com estas regras, especialmente quando a mídia
alimenta a informação ao contrário do que a projeção está indicando.
Provavelmente vai precisar de vários trades reais para ver como as projeções
de 1,618 medem com precisão o movimento do preço. Depois de
testemunhar pessoalmente tais situações, você vai confiar no que a projeção
de Fibonacci está dizendo, mais do que qualquer notícia.

Resumo Principal dos Números de Fibonacci

Como os exemplos demonstrados nos gráficos, os números primários,

0,618, 0,786, 1,27 e 1,618, são essenciais na medição do movimento do
mercado. Estas áreas específicas pode indicar grandes oportunidades de
negócios dentro da tendência global. Além disso, estas relações harmônicas
podem servir para identificar oportunidades de trade em potencial dentro de
um mercado que leva a crer o contrário.
Peço que você domine os números primários. É preciso experiência
prática para desenvolver "uma sensação para os números." Depois de ter
testemunhado alguns exemplos reais de mercado dos "números em ação", se
tornará mais fácil identificar quais números são os mais importantes, e você
vai melhorar as execuções dos seus trades .
 11

Os Números Secundários

Existem vários outros números que estão relacionados com a seqüência

de Fibonacci, que eu considero possuir qualidades "harmônicas". Embora
haja muitos números que podem ser derivados a partir da seqüência de
Fibonacci, que poderiam ser utilizados dentro desta abordagem, eu não vou
incorporar todos eles. Eu acredito que os que eu lista são os mais
importantes para definir set-ups harmônicos válidos.
0.382, 0.50, 1.00, 2.0, 2.24, 2.618, 3.14
É importante ressaltar que esses números devem servir para
complementar a Potencial Zona de Reversão que possuem outros números
de primários de Fibonacci e os padrões claros de preços. São números
eficazes no movimento medido, embora não sejam tão vitais como os
números primários.
O aspecto mais importante destes números é ter consciência de sua
existência. Eu vou te mostrar várias ilustrações e exemplos de projecções
simples que irão ajudá-lo a treinar seu olho para identificar esses números da
mesma forma como os números primários. Na próxima seção, haverá vários
exemplos de números secundários que demonstra a sua utilização eficaz,
especialmente em padrões complexos.
Embora esses números sejam importantes na determinação de set-ups
harmônicos, sugiro apenas uma revisão básica desta seção. Você pode
folhear as ilustrações e exemplos gráfico para se familiarizar com esses
números.
Os Números Extremos: 2.24, 2.618, 3.14

Esses números devem ser utilizados no movimento que superou a

projeção 1,618. Quando o nível de 1,618 for "ultrapassado", geralmente o
preço é volátil. Reversões apartir destes números podem ser muito
dramáticas, revertendo rapidamente depois de bater em uma projeção
extrema. Ao estudar os exemplos gráficos a seguir, é importante olhar para a
área onde a 1,618 foi projetado. Em cada instância, a ação do preço possuia
algum tipo de sinal de alerta, e continuou a tendência predominante. No
entanto, quando a ação reverteu em uma projeção extrema, a ação do preço
formou barras significativas que indicaram que a tendência predominante
estava começando a mudar. Mas, o aspecto mais importante em relação a
estes números é que eles possuem uma natureza extrema.

Números Altistas Extremos

Quando um ação caiu além de 1,618, os números extremos são

excelentes áreas para examinar para pontos de reversão em potencial. A
relação 2.24 é provavelmente o mais prevalente de extrema números altistas,
seguidos pelos 2,618, e em raras situações, a 3.14. Na verdade, acredito que
o 3,14 é um ponto final, onde um certo grau de inversão ocorre
normalmente.
Se a ação está indo testar essas projeções extremas, normalmente vai
romper o 1,618. Se uma ação cair até esta área, o movimento do preço
normalmente vai ser extremo e possuir sinais de alerta. No entanto, uma
reversão nesses números extremos geralmente é muito forte e rápido.
Tenho incluí nos gráficos a seguir exemplos para demonstrar os
números extremos. É importante fazer referência a estas gráficos e aprender
a estrutura básica de cada projeção.
Números Baixistas Extremos

Os números baixistas extremos são eficazes quando o movimento do

preço foi além da projeção de 1,618. É importante estar preparado para a
ação extrema de preços acima desta área. Reversões pode ser bastante
acentuadas e o preço da ação é geralmente volátil.

Após a 1,618 ser "ultrapassado", é importante estar ciente das projeções

extremas, como áreas potenciais para uma reversão. O 2,24 é provavelmente
o ponto mais comum para uma reversão. O 2,618 e 3,14 também ocorrer,
embora não tão freqüentemente. Os seguintes exemplos ilustram essas
projeções extremas. É importante fazer uma breve revisão dos exemplos
extremos, como para se familiarizar com essas projeções.
A Retração Afiada: 0.382

O 0,382 é geralmente associada com um recuo afiado ou um pullback

após um movimento forte. O retração 0,382 ocorre quando a ação do preço
é extrema. A natureza rápida e repentina do retrocesso de 0,382 muitas vezes
leva a um outro movimento de preços extremos na mesma direção.
Normalmente, um retrocesso 0,382 de um movimento é seguido por
uma projeção de 1,618 que recua. Isso significa que se o retração ,382 é
igual a 1, então o movimento do preço a seguir deve ser pelo menos 1,618.
Às vezes, quando a ação do preço é muito extrema, o movimento do preço a
seguir pode ser de 2,24, 2,618 ou 3,14 daquela retração. O conceito mais
importante da 0.382 é que está associada à ação extremas de preços.

Os exemplos seguintes ilustram a natureza do retração de 0,382. É

importante notar a ação do preço após a reversão da retração de 0,382, que
normalmente é bastante forte.
Os números Estáticos: 0.5, 1.0, 2.0

Refiro a estes números como estáticos, porque eles não são diretamente
derivados da seqüência de Fibonacci como os outros números secundários.
Esses números são freqüentemente encontrados em gráficos de ações. Por
exemplo, um padrão de topo duplo ou fundo duplo possui duas pernas de
preço igual. Outro exemplo comum é o retração de 50%. Muitas vezes, o
movimento irá repassar a metade, ou 0,5 de um preço. Mas, estas situações
são fáceis de decifrar. Na verdade, eu acredito que a maioria técnicos
utilizam estes números mais do que os índices de Fibonacci.
Eu não incluí alguns exemplos de números estáticos, uma vez que as
pernas de preços são óbvias para decifrar. Embora esses números possam
ajudar a medir a ação do preço, eu não sinto que eles são tão harmônicas
como os outros números. Portanto, eu só usá-las para complementar um set-
up em potencial.

Resumo dos Números Secundários

Os números secundários são meios eficazes de medir o movimento do

mercado. No entanto, eles devem complementar outros números primários, e
eles não são tão importantes dentro de uma Potencial Zona de Reversão.
Então, é importante apenas para estar ciente destes números de Fibonacci,
uma vez que podem definir uma área harmônica com mais clareza.
Parte III

Padrões
 12

Padrões

Investimentos rentáveis consistentes podem ser alcançados através do

reconhecimento de padrões no mercado de ações. Embora possa parecer
improváveis, as ações se movimentam em padrões harmônicos que são
muito fáceis de identificar. Para identificar você deve treinar seus olhos e
decifrar os movimentos de preços.
Há muitas teorias sobre a natureza da ação do preço. Muitos teóricos
acreditam que os mercados financeiros são aleatórias. De acordo com a
Random Walk Theory, popularizada no livro, The Random Character of
Stock Market Prices, de Paul H. Cootner (ed.), publicado pela MIT Press,
1964, ação do preço é "seriamente independente". Isso significa que o
histórico de preços não é um indicador confiável da ação do preço futuro.
Embora esta teoria tem alguma validade, pois qualquer coisa pode acontecer
nos mercados financeiros, a história tem provado que certos padrões se
repetem. Portanto, é importante estudar os exemplos históricos de tais
padrões para futuras oportunidades.
Inicialmente, esses padrões podem ser difíceis de identificar porque
provavelmente você nunca estudou gráficos de preços a partir dessa
perspectiva. Em certo sentido, a descoberta desses padrões é o mesmo que
resolver um enigma de palavras cruzadas. As palavras mais familiarizadas
são mais fáceis de se encontrar. Mas, as palavras mais complexas pode
demorar algum tempo antes que se revelem. Então, é importante dar algum
tempo para decifrar esses padrões em gráficos. Mas, quanto mais você
estudar os padrões, mais eles vão começar a "saltar" para você. Eu até sugiro
que você retire a folha de resumo padrão, incluída no final deste livro, e
coloque em um lugar onde você possa analisar quando necessário. Você
pode querer deixar ao lado de seu computador ou no seu espaço de executar
seus trades. Você pode até fazer cópias da folha e espalhe em toda sua casa!
Eu falo muito sério sobre reforçar reforçar esses padrões mentalmente, pois
é essencial treinar seu cérebro para perceber esses set-ups.
Esses padrões são as estruturas muito básicas para ajudar a identificar
oportunidades de trades potenciais. Os padrões indicam a área para examinar
um set-up de trade. Tenho observado muitas situações onde a ação do preço
reverte após acertar exatamente o ponto de conclusão de um padrão. No
entanto, o conceito mais importante de reconhecimento de padrões é definir
a área específica, onde uma reversão em potencial podem ocorrer. Se um
set-up possui vários cálculos harmônicos que convergem em alguns pontos,
algum tipo de "reação de trade" é altamente provável. Estas oportunidades
exigem um período de estudos antes de serem dominados. Depois de
desenvolver alguma experiência, você começará a ter "confiança" nos
padrões mais do que qualquer outra informação.
Na minha experiência, quando eu inicialmente utilizava estas técnicas,
eu freqüentemente resistia em executar os números. Por exemplo, se eu
estivesse posicionado em uma ação, eu geralmente segurava posição
aguardando um maior lucro, mesmo que eu soubesse que estava indicando
um padrão de resistência. No entanto, eu aprendi rapidamente que tal
pensamento custa dinheiro. Como eu empregei estas técnicas de forma
eficaz, as minhas negociações e entendimentos dos movimentos dos preços
melhoraram tremendamente.
É importante ver esses padrões como indicadores confiáveis da ação
futura dos preços. Eles vão orientá-lo através de mercados muito confusos.
Muitas vezes, os padrões que indicam uma oportunidade potencial enquanto
as notícias nos meios de comunicação sugerem o contrário. Tem sido minha
experiência que os padrões são os indicadores mais confiáveis da evolução
dos preços, e eles são minha base fundamental para a identificação de
oportunidades de trades.
 13

AB=CD

O padrão mais básico é o AB = CD. Nesse padrão, a pernda de A até B

é o primeiro movimento. Depois de um breve retrocesso do ponto B ao
ponto C, o padrão será concluída com a perna de C até D, que é o mesmo
comprimento AB. Simplesmente, depois as pernas AB e BC foram
estabelecidas, você projeta o comprimento AB do ponto C.
O padrão de AB = CD foi primeiramente descrita por HM Gartley em
seu livro, Profits in the Stock Market, publicado em 1935. Esse padrão
também foi descrito como um padrão de raio. Para esses fins, será referido
como o AB = CD. Esta estrutura simples é a base para o reconhecimento de
padrões de preços. É imperativo estudar gráficos de preços que apresentem
tais padrões básicos para enquadrar quais as estratégias de entrada e saída,
pois indicam com precisão as oportunidades de trade lucrativo.
Embora a ação do preço não será sempre exatamente igual, a AB = CD
normalmente vai estar perto o suficiente para determinar os pontos de
reversão. Às vezes, esse padrão será exato, mas eu costumo esperar a perna
CD, pelo menos, igual a perna AB. Embora, não é incomum para a perna
CD ultrapassam ligeiramente o comprimento da perna AB, o conceito mais
importante é estudar a área onde essas duas pernas estão intimamente
equivalentes.
As pernas de preços geralmente são simétrica possuindo um declive
constante. É importante estudar o tempo de duração de cada perna. A AB e
CD pernas deve ser aproximadamente o mesmo comprimento de tempo para
completar. Por exemplo, se a perna AB é dez barras de preços, a perna CD
deve exigir que o mesmo período de tempo. Embora esta seja uma situação
ideal, o tempo de duração não precisa ser exato. Se as pernas preços estão
próximos, o padrão ainda é válido.
Eu acredito que esse padrão é o mais significativo porque realmente
requer que você "compre na baixa e venda na alta." Eu sei que o movimento
pode parecer excessivamente simplificado, mas esse padrão de preços ocorre
com freqüência. Se você treinar seu olho para perceber esses padrões, eles
vão começar a saltar em você. Depois de estudar vários exemplos, você será
capaz de decifrar os padrões AB = CD em outros gráficos.

AB=CD Altista

Na ilustração altista, o ponto A é o mais alto e o ponto D é mais baixo.

Cada perna de preços devem ser distintos, com uma inclinação simétrica
para baixo.

É difícil observar este padrão em um gráfico e acreditar que existe uma

oportunidade de compra. Uma vez que a perna CD quebra ponto B, parece
que a ação está fraca. Embora possa ser difícil de perceber, o padrão é, na
verdade, indicando uma excelente oportunidade de compra.
Eu sei da minha própria experiência pessoal que executar meus
negócios de acordo com esse padrão foi difícil porque exigiu que eu comprar
uma ação quando ela estava caindo. Eu, com frequência, "combati" o
padrão. Calculava o ponto de conclusão do modelo AB = CD, preparava o
trade e não executava quando atingia o preço predeterminado.
Antes de empregar esse padrão nos meus trades, eu esperava confirmar
a inversão. Eu esperaria por algum tipo de oscilador ou indicador de volume
para fundamentar a ação do preço. Esta confirmação geralmente retarda
meus trades e muitas vezes não se mostra útil a todos.

Stop Loss do AB = CD Altista

O stop loss nesse padrão é um pouco subjetivo. Geralmente, o stop loss

deve ser um ou dois pontos abaixo da conclusão exata do padrão.

Se uma inversão está por ocorrer, a ação do preço normalmente vai

virar altista nesta área. Assim, é importante estudar essa área de perto para
determinar a validade do trade.
Uma vez que o preço da ação testa a área onde o padrão é concluído,
ele "deve" começar a se recuperar. Se o preço da ação não virar, existem
alguns sinais que podem invalidar o set-up. Se o preço da ação fecha abaixo
do ponto de conclusão ou continua a cair após romper a zona, este seria um
sinal de que a reversão provavelmente não irá ocorrer. Assim, o stop loss
deve ser executado.

AB=CD Altista Ideal

O padrão ideal de AB = CD altista terá duas distintas pernas em

declínio. O modelo começa no ponto A com uma queda para o ponto B.
Depois de uma retração, ao 0,618 ou 0,786 da perna AB, começa a perna
CD. A queda da perna CD deve ser concluída em uma projeção de 1,27 ou
1,618 da perna BC. Vamos olhar para a ilustração.

A conclusão deste padrão deve ter dois cálculos harmônica

convergindo em uma área específica. O ponto mais importante é que a perna
CD é igual a perna AB. Eu considero a conclusão de uma exata AB = CD
uma exigência mínima antes de entrar em um trade. Às vezes, uma ação irá
reverter apenas timidamente apartir do ponto de conclusão exata. Nessas
situações, eu espero por um sinal claro de reversão no preço da ação antes de
executar um trade. A projeção do BC, ou 1,27 ou 1,618, devem convergir
muito perto do ponto de conclusão em D para complementar a Potencial
Zona de Reversão.
Embora o AB = CD seja normalmente distinto, os cálculos de
Fibonacci pode ser muito eficaz na determinação de teste do padrão. Como
regra geral, vou examinar o retração da perna AB para determinar a projeção
da perna BC. Especificamente, se a perna BC refaz a 0,618 da AB, a
conclusão do padrão vai ocorrer no 1,618. Se a perna BC refaz a 0,786 de
AB, o padrão será concluída perto da projeção BC 1,27. Sem entrar em uma
dissertação sobre a Geometria, é importante estar ciente destas relações
recíprocas.
Este padrão ocorre com freqüência. Muitas vezes, o padrão ideal saltará
quase que exatamente nos números harmônicos e fornecerá um set-up que
quase parece bom demais para ser verdade. O padrão pode parecer muito
simples, às vezes, mas indica com precisão as áreas que produzem inversões
significativas. Vejamos alguns exemplos.
O primeiro exemplo de Costco é quase perfeito, AB = CD padrão. A
ação formado duas pernas de preços distintos. A ação inverteu quase
exatamente no ponto de conclusão do padrão.
 O AB = CD altista possuía dois números que estavam dentro de 1,5
pontos. O padrão foi calculado para completar em 65,6875 e a projeção
1,618 BC foi calculada em 64,375. Estes dois números sugerem uma
excelente oportunidade de compra em torno de 65. A simetria do padrão foi
quase exata, a perna de AB foi de 16 dias e a CD foi de 15. A ação reverteu
após a conclusão do padrão AB em 65,50.
O próximo exemplo da Compaq, caiu e reverteu depois de completar
um quase exato AB = CD. Este modelo AB = CD rendeu bastante reversão,
Compaq mais do que duplicou nos seis meses seguintes.
 Este set-up era bastante harmônica, pois os dois cálculos convergiram
em quase exatamente o mesmo ponto. O ponto de conclusão AB = CD foi
projetado em 22,4375 e os 1,618 da perna BC foi calculado em 22,50.
Quando duas projeções convergem em uma área tão pertas, há um alta
probabilidade de uma reversão. Outro aspecto muito harmônico desta
configuração é que a perna BC inverteu exatamente do retração 0,618 da
perna AB, que foi a 34,1875 (Pt. C). Quando a perna BC inverte exatamente
a partir de um retração Fibonacci, sinaliza uma inversão altamente provável.
A simetria do tempo das pernas preço era muito próximas. A perna AB
precisou de 11 dias para ser concluída, enquanto a perna de CD durou 9 dias.
Embora eu preferira uma simetria exata de tempo, esta foi bem tranquila.
Além disso, a inclinação das pernas foram semelhantes e as suas faixas de
“preço” bem distintas. O AB = CD e o 1,618 de BC indicaram um potencial
set-up de trade em torno de 22,50 .
 Eu incluí este gráfico ampliado da Potencial Zona de Reversão. Se você
estava pensando em comprar Compaq, quando a ação bateu abaixo de 23,
você deve ter prestado muita atenção à ação do preço. Embora a ação não
tenha concluído com um padrão exato AB = CD, ele foi capaz de reverter
em um ponto da zona de reversão. A distância da perna CD foi de 11,25
pontos, e inverteu a 22,9375 . Esta execução pode ter sido complicada, já
que a ação não concluiu exatamente o AB = CD. Nesta situação, é prudente
aguardar uma confirmação clara de reversão antes de entrar no trade.
Apesar do fato da Compaq não ter completado o padrão exato AB =
CD, invertendo a menos de meio ponto da projeção, a ação proporcionou
sinais de alta. O melhor indicador da mudança foi o Doji que se formou logo
acima do zona de reversão. Ela foi definitivamente confirmada no dia
seguinte depois de bater a baixa em 22,9375 , a ação abriu em gap e fechou
bem acima do movimento do dia anterior.
Dentro de uma semana, a ação estava claramente altista. O movimento
convincente de alta das máximas e mínimos foi muito importante. Assim,
mesmo se você perdeu o dia de reversão, a diferença da abertura do trade no
dia seguinte deveria ter indicado que a tendência de alta estava em
andamento.
O próximo exemplo de Oxford Health Plans completou um quase
perfeito padrão de alta AB = CD. Esta foi um set-up muito harmônico por
causa da projeção de 1,27 a perna BC convergiu ao mesmo ponto que a
conclusão do exata do AB = CD. A ação reverteu após ultrapassar a projeção
exata de um quarto de um ponto.
A perna tinha AB 5,75 pontos. A ação refez este movimento e, inverteu
exatamente em 0,786 da perna AB, que estava em 19,25 (Pt. C). Essa
reversão de um número de Fibonacci, indica que este modelo é
potencialmente muito harmônica. As ações cairam e reverteram logo depois
de bater em 13,25. Assim, a perna de CD foi de 6 pontos, que era apenas
0,125 a mais do que a perna AB.
O padrão era simétrico no tempo também. A perna AB precisou de 11
dias, enquanto a perna CD necessitou de 14 dias para ser concluído. Embora
o tempo não fosse exato, as projeções harmônicas claramente deram uma
oportunidade de compra a em torno de 13,50.
Oxford Health Plans caiu drasticamente no dia em que ele bateu nesta
área, como evidenciado pelo grande candlestick baixista. Na verdade, ele
abriu com gap de queda. Então, você poderia ter esperado um dia para o
preço da ação para confirmar a inversão. No dia seguinte havia uma reversão
a mão, e a ação não continou a cair. Dentro de alguns dias, ela subiu
fortemente. A reversão rendeu um lucro excelente, como a ação subiu quase
40% nas próximas duas semanas.
 Esse AB = CD ideal ocorre com freqüência em muitas ações, embora
seja um padrão extremamente simplista. É importante reconhecer o
significado do padrão AB = CD, porque ele vai levá-lo a "comprar na baixa
e vender na alta". Vejamos outro exemplo.
O gráfico a seguir da Procter and Gamble é um ótimo exemplo de um
AB= CD quase exato. As ações cairam acentuadamente durante o verão de
1998, perdendo mais de 25% do seu valor em poucos meses. No entanto, o
preço da ação foi bastante harmônico. A ação caiu de sua alta em julho em
94 (Pt. A) para uma baixa no início de agosto a 75,625 (Pt. B), formando a
perna AB. Procter and Gamble variou um pouco e reverteu após
ligeiramente ultrapassar a retração de 0,382 da perna AB. Projetar uma perna
para baixo apartir do ponto C indicaria que o padrão exato AB = CD iria
completar a cerca de 65.

Embora não fossem uma projeção primária de Fibonacci, elas

convergeram exatamente nesta área, a 2,24 do BC que foi calculado em 66.
Este é um bom exemplo que os números secundários de Fibonacci podem
complementar um padrão. Assim, quando a ação cai para esta área, você
deve prestar muita atenção na oportunidade de compra em potencial. Incluí o
gráfico ampliado a seguir que mostra claramente como a ação trabalhou
nesta Potencial Zona de Reversão.
 O movimento foi muito forte no dia que Procter & Gamble bateu nesta
área, especialmente desde abriu com gap paara baixo e possuiu uma faixa
extrema de preços. Apesar desses sinais de alerta, a ação revertida quase que
exatamente no ponto de conclusão AB = CD. A AB = CD projetou em
65,125 , e as ações revertidas em 65,125. Eu fiquei impressionado, uma
precisão de 0,125 de um ponto mostra o quanto exato pode ser um AB =
CD.
Mesmo se você perdeu a oportunidade, neste dia, a reversão mostrou
sinais claros de uma inversão. Dentro de uma semana a ação apontou para
cima. Isto resultou em um lucro significativo, como PG avançou mais de 25
pontos durante três meses.
Este gráfico é outro grande exemplo de um padrão de alta AB = CD
que apareceu em Fannie Mae. Completou uma quase exata padrão AB = CD
no gráfico diário a seguir.
 A distância da perna AB foi de 8,375. A ação reverteu no ponto D,
apenas passado 0,1875 da conclusão exata do padrão de AB = CD. A perna
CD tinha 8,5625 pontos, e inverteu a 65,50. É importante notar que a
projeção de 1,27 da perna BC concluiu em 64,75. Assim, a Potencial Zona
de Reversão ficou entre 64,75 a 65,75.
As pernas AB e CD foram muito simétricas no tempo e no tamanho. O
tempo da perna AB foi de 12 barras, enquanto a perna de CD foi de 10. É
importante que o tempo de cada perna em um padrão AB = CD seja
próximo. No entanto, não é necessário para as pernas serem exatas na
duração para o padrão ser válido.
Estes exemplos ilustram a eficácia do padrão de alta AB = CD na
determinação das significativas oportunidades de compra. Estes exemplos de
padrões e suas respectivas medições de Fibonacci ilustram como esta
abordagem identifica as áreas em que reversões podem ocorrer. Embora os
padrões exatos de AB = CD possam formar estruturas de preços distintas, é
importante focalizar o movimento dos preços na zona de reversão e utilizar
como o principal meio de definir o nível de execução para o trade. Quando o
preço da ação se aproxima deste ponto de conclusão do AB = CD de alta,
você deve se preparar para comprar.

AB=CD Baixista

No padrão de baixa AB=CD, os pontos devem estar alinhados

exatamente como mostra a ilustração. Um ponto deve ser o ponto mais baixo
e o ponto D o mais alto. Além disso, eu me refiro ponto D como o ponto de
conclusão do padrão. Então, quando me refiro ao "ponto de conclusão",
quero dizer o ponto D.

O padrão AB = CD baixista é difícil de integrar nos seus trades. Por

exemplo, quando uma ação está subindo, você o movimento ascendente
como força. Além disso, referindo-se ao diagrama, quando a perna CD sobe
acima do ponto B, você diria que essa ação é de alta - pensando que o
movimento é um rompimento de topo. Na verdade, o padrão indica que você
deve se preparar para vender.
Preparar uma venda quando esse padrão se completa é mais difícil do
que se pensa. Quando eu começei a utilizar esta técnica, eu resistia a vender
no ponto de conclusão. Eu literalmente tive que treinar meu cérebro para
funcionar desde jeito. Para minha surpresa, o padrão funcionou vezes mais
do que eu pensava. Levei um tempo para realmente executar o AB = CD de
maneira eficaz. Às vezes, eu ainda hesito e não executo o meu preço
predeterminado. Mas, quanto mais eu aderir a esta estrutura, mais os meus
trades evoluem.

Stop Loss do AB=CD de Baixa

O stop loss de baixa deverá ser um ou dois pontos acima do exato AB =

CD. Apesar de um ação poder exceder o ponto de conclusão, uma inversão
válida deve ocorrer logo depois de atingir esta área.

Ao estudar os gráficos a seguir com os padrões AB = CD, é importante

analisar a ação do preço na área de conclusão do padrão. Se o set-up não é
uma inversão valida, a ação vai continuar a subir e fechará acima da área
projetada.
 Estes sinais são importantes para observar, porque qualquer reversão
válida deve ocorrer nesta área específica, onde a perna CD é equivalente a
perna AB. Além disso, a inversão válida possuirá barras de preços que
confirmem a mudança de tendência. Por outro lado, a inversão inválida
possuem movimentos que continuam na tendência predominante. Isto pode
parecer simples demais, mas o preço irá fornecer sinais claros da sua
orientação futura.

AB = CD de Baixa Ideal

Numa baixa ideal de padrão AB = CD, o trajecto AB será o primeiro

movimento para cima. A perna de BC vai ser um ou um retrocesso 0,618
0,786 da perna AB. Após a medida do comprimento de AB, você projeta a
mesma distância ponto C.

Essa medida vai indicar onde o padrão AB = CD se completa. Também

é importante estar ciente da simetria do tempo, cada uma das pernas devem
ser rigorosamente equivalente em duração. Vejamos os exemplos a seguir,
que irão demonstrar claramente a estrutura do padrão.
 O primeiro exemplo de baixa da Microsoft ilustra o padrão muito bem.
A ação formou duas pernas de preços distintos, que reverteu quase
exatamente ao largo da conclusão da AB = CD. Microsoft formou este belo
AB = CD baixista durante um período de seis meses. É surpreendente que a
ação pode formar um padrão tão claro e uma reversão completa como esta.
O modelo indicou a área exata onde a ação reverteria e iniciaria uma nova
tendência de baixa.

A AB = CD padrão foi calculado para completar a 98,75. Esta área foi

complementada pela projeção 1,27 BC, que estava em 101. Embora o padrão
fosse muito claro, a ação abriu em gap e subiu drasticamente no dia em que
bateu o Potencial Zona de Reversão. Estes dois sinais de alerta, uma faixa
extrema de preços e um gap, você teria mantido a venda neste dia. Mas, na
manhã seguinte, as ações não continuaram seu movimento, a Microsoft fez
topo a 100,75. No dia seguinte ao topo, a reversão foi confirmada pelo
expressivo gap para baixo na abertura. De fato, a ação caiu quase 20 pontos
em um mês.
O gráfico a seguir mostra claramente o movimento diário, quando ele
bateu na zona de reversão. No primeiro dia que a Microsoft atingiu a meta
de conclusão AB = CD, o movimento foi muito forte. Mas, no dia seguinte a
ação reverteu após a queda de 0,25 além da projeção 1,27 BC.

Este exemplo ilustra como uma ação pode reverter após bater numa
área harmônica, apesar do forte movimento. No caso da Microsoft, a ação
foi subiu fortemente em poucas semanas antes da reversão. Além disso, a
grande manifestação que ocorreu no dia em que atingiu o ponto de
conclusão do AB = CD em 98,75 desafiou a Potencial Zona de Reversão.
Eu segui este set-up de perto como ele se materializou. Eu
pessoalmente achava que a Microsoft iria romper a resistência do 100, e
seguisse adiante. O movimento parecia forte e houve várias histórias
otimistas em relação à empresa no noticiário. Os resultados melhores do que
os esperados, aumento das receitas de Internet e de uma decisão judicial
favorável pintou uma forte perspectiva para a ação. Apesar dessa previsão
otimista, a ação encontrou resistência muito significativa apenas acima do
nível do preço a US$ 100.
Este é um caso clássico, onde o otimismo excessivo pode ser
considerado um indicador contrário do preço futuro. Neste exemplo, o
padrão de baixa indicou claramente que a ação deve ser vendida em torno de
100 dólares por ação.
Com tantas notícias de alta na mídia, você tem que se perguntar: "o
quanto ele pode crescer ?". Eu acho que essa foi uma situação em que a
mídia diria: "Compre no boato e venda no fato" Eu diria que era uma
oportunidade de venda muito clara por causa do padrão extremamente
baixista, que possuía dois números harmônicos e convergiram muito
próximos uns dos outros.
O exemplo a seguir neste gráfico da Home Depot ilustra o padrão
baixista de AB = CD. As ações subiram em dois movimentos de preços
distintos, que foram cerca de 8 pontos cada. A ação inverteu drasticamente
após completar esse padrão. Além disso, as barras de preços foram
extremamente baixas no final do padrão, indicando que a reversão estava
intacta.
Home Depot perdeu sete pontos em duas semanas antes de subir. Como
este é um prazo muito curto, este set-up é mais adequada para os day-traders,
que procuram por movimentos rápidos. Novamente, é importante ressaltar
que o número mais crítico neste set-up é quando o CD é igual a perna a
perna AB. Embora este padrão exija números de Fibonacci secundários para
medir o preço da ação, ele ainda era um set-up muito harmônico.
Esta set-up foi harmônico, porque o foi quase exato a projeção da perna
BC e indicou uma oportunidade de venda a cerca de 66. A perna AB foi de
7,875 pontos, enquanto a perna de CD foi de 8,3125 . A projeção de 2,24 da
perna BC era de 66,25 . A ação atingiu 66,3125 e caiu. Claramente, quando
esse ação atingiu 66, você deve ter ficado pronto para vender.
 O próximo exemplo da Intel é muito similar ao da Microsoft. A ação
formou um padrão muito distinto que reverteu quase exatamente ao fim do
teste padrão. A Intel formou uma belo AB = CD baixista. A ação reverteu
logo abaixo de $ 90 por ação. Nas semanas que antecederam a reversão, a
Intel avançou com força. No entanto, a ação experimentou um substancial
resistência, logo depois de atingir a zonda de reversão. A ação possuía uma
variação extrema no dia em que atingiu a projeção de 1,618 BC em 84,25.
Respeitando o sinal de aviso, você teria ter esperado pelo menos um dia
antes de executar o trade. No dia em que a ação atingiu o alvo do modelo
AB = CD, abriu em gap - um outro sinal de alerta.
 Embora esse movimento pareça muito forte, no dia seguinte não
conseguiu se manter. Dentro de alguns dias, a Intel caiu com máximas e
mínimas inferiores. O gráfico ampliado a seguir mostra o movimento na
zona de reversão. Claramente, a Intel parou nesta área. Além disso, a ação
formou barras de baixa após bater no topo logo acima de $89.
 Esta situação foi muito parecida com a Microsoft porque a notícia nos
meios de comunicação era excessivamente otimista. Neste caso, a Intel
estava se beneficiando da alta dos preços da DRAM e aumento da demanda
por computadores pessoais. Novamente, eu pensei que a Intel ia romper a
zona de reversão. Mas, depois que a ação caiu, eu percebi que a mudança foi
válida. Eu comprei opções de venda a 85 para setembro alguns dias após a
reversão e fiz dinheiro.
O próximo exemplo da GTE mostra outro padrão claro de baixa AB =
CD, exceto que ele está em um período mais longo. O padrão era muito
distinto e inverteu logo acima da conclusão exata do padrão. A perna AB foi
quase 24 pontos, 23,875 para ser exato. A perna BC inverteu a 46,5625 (Pt.
C), quase na exata retração 0,786 da perna AB em 46,5625. Projetar um
movimento equivalente apartir de C, resultou em uma zona de reversão em
torno de 70.

A conclusão da AB = CD também foi complementada pela projeção de

1,27 da perna BC em 69,1875. GTE subiu forte, e excedeu ligeiramente o
exato AB = CD, previsto para terminar em 70,4375. Apesar da força do
preço, a ação reverteu em 71,8125. A inversão da tendência foi confirmada
nas semanas seguintes, como a queda da GTE.
Este era um padrão muito significativo, especialmente porque era tão
claro e se formou durante mais de um ano. Eu preferia ver uma seqüência de
tempo mais simétrica para cada perna. A perna de AB foi de 23 semanas,
enquanto a perna de CD foi de 18 semanas.
Apesar desta ligeira discrepância, a AB = CD padrão claramente
atingiu a zona de reversão. É definida uma área muito específica - em torno
de 70 - para vender ou montar uma posição vendida. Como a ação
experimentou dificuldade significativa através da zona de reversão, este
movimento indicou uma séria resistência. O gráfico de barras a seguir
mostra a ação do preço na Potencial Zona de Reversão.
 Como você pode ver, a GTE inverteu bruscamente na semana que bateu
a conclusão do AB = CD. A semana seguinte validou a área harmônica
como uma mudança de tendência com a sua queda. Outro aspecto
interessante dessa reversão foi o grande cabdlestick de baixa que se formou
após o teste do ponto de conclusão AB = CD. Além disso, a GTE não
poderia subir com novas máximas e continuamente formando barras de
preços baixistas. Esse movimento é fundamental para medir a tendência e
validar a reversão.

Compreendendo o Padrão AB = CD
 Na minha opinião, existem vários obstáculos mentais que impedem a
compreensão do padrão de AB = CD. Quando o AB = CD se desenvolve, é
difícil de acreditar, especialmente quando a tendência predominante parece
ser muito forte. No nosso exemplo de alta, como a perna CD está caindo,
poderia tornar-se difícil perceber a oportunidade de compra, porque parece
que a tendência vai continuar. Como a queda continua, o nosso cérebro irá
interpretar preços mais baixos, uma ação fraca. Inversamente, quando um
padrão AB = CD baixista se desenvolve, naturalmente percebemos preços
mais altos como força. Assim, enquanto a ação sobe, ficamos gananciosos, e
fica muito fácil comprar esperando que o movimento continue. Infelizmente,
o padrão está nos dizendo para vender. Portanto, é importante treinar o seu
cérebro a pensar dentro de uma estrutura definida de AB = CD e executar
operações em conformidade.
Outro obstáculo mental do padrão AB = CD é que ele parece muito
simples. Eu sei que quando comecei a empregar a técnica de AB = CD nos
meus trades, eu tinha dificuldade em acreditar que o movimento agiria desta
forma. Eu tive que testemunhar muitos exemplos deste padrão antes de
realmente acreditar nisso. Mesmo depois de crer que o modelo funcionava,
eu tinha que reforçar mentalmente a estrutura AB = CD.
Até eu começar a escrever no gráfico qual era o ponto D, eu não
executava. Por exemplo, se eu estava querendo comprar, eu desenhava o
padrão e escrevia: "Comprar na D!". Na verdade, eu desenhei o padrão em
um pedaço de papel diversas vezes! Além disso, como eu estava começando
a se enraizar o padrão no meu cérebro, eu repetidamente disse a mim
mesmo: "AB = CD, AB = CD, AB = CD!" Surpreendentemente porém,
houve mesmo momentos em que eu escrevia o padrão AB = CD no gráfico
de ações e executava antes do padrão estar completo. E então, a ação variava
quase exatamente no ponto de conclusão. Eu me queimei por esses erros e
eles realmente me ensinaram a importância do quadro AB = CD. Portanto,
eu não consigo enfatizar o suficiente a importância de enraizar este modelo
no seu cérebro.
Uma das razões mais importantes para pensar em uma estrutura AB =
CD é porque você compra na baixa e vende na alta. É incrível como esse
tipo de padrão simples podem ser muito difícil de executar. Mas, eu garanto,
que, por minha própria experiência, não avaliar o AB = CD me custou
dinheiro - e muito! Assim você não vai começar a ter consistencia rentável
até que você comece a utilizar o padrão AB = CD .
 Ao analisar possíveis zonas de reversão, o AB = CD é um dos números
mais importantes a considerar. Na verdade, creio que a conclusão de um
padrão de AB = CD dentro de uma zona de inversão harmônica é um
requisito mínimo para um sinal de trade. Embora isso tenha me mantido fora
de alguns trades muito rentaveis, eu geralmente não entro em uma
negociação a menos que um AB = CD esteja presente. Eu sempre tenho
observado o padrão medir com precisão a ação do preço, indicando as áreas
específicas para examinar. Além disso, uma zona de inversão, que inclui um
AB = CD com outras retrações de Fibonacci oferece uma área muito
significativa para um trade de alta probabilidade.
Uma vez que este padrão é identificado, é importante para calcular a
projeção de 1,27 ou 1,618 da perna BC. Geralmente, um desses números
estarão perto do ponto de conclusão da AB = CD. Embora o padrão pareça
muito simplista, isso funciona na maioria das vezes. Portanto, é
extremamente importante utilizar esta estrutura como o meio fundamental de
identificação de oportunidades de trade em potencial.

Projeções Alternativas do Padrão AB = CD

Embora o padrão AB = CD seja um grande set-up há muitas situações

onde os cálculos alternativos de Fibonacci são necessárias para definir
claramente a Potencial Zona de Reversão. Embora possa haver um padrão
claro de desenvolvimento, não é incomum para a AB = CD ser desigual.
Estas projeções alternativas devem apenas completar uma área que possui
outros números harmônicos. Como vou discutir na seção de padrões, essas
projeções suplentes são eficazes na definição de reversões potenciais.

1,27 ou 1,618 AB = CD

Quando o ponto de conclusão do AB = CD é empurrada para fora, as

projeções de 1,27 ou 1,618 podem ser usados para determinar outros pontos
de reversão em potencial. Estes cálculos alternativos não são difíceis de
calcular. Dependendo de qual número é usado, multiplicar a perna AB por
qualquer 1,27 ou 1,618 e projetar além do ponto C. Este cálculo deve
convergir com uma projeção de Fibonacci - normalmente 1,618 ou 2,24 - da
perna BC.
AB = CD Alternativo Altista de 1,27 ou 1,618

A projeção altista alternativa é útil para avaliar outras áreas de reversão

em potencial para os movimentos de preços que apresentam um padrão claro
AB = CD. A perna CD normalmente vai experimentar um declínio
prolongado que reverte no 1,27 ou na 1,618 da perna AB. Quando outras
projeções de Fibonacci estão presentes com um ponto final alternativo, você
deve prestar atenção nessa área perto de uma reversão em potencial.
Vejamos um exemplo da projeção 1,27 suplente.
O gráfico semanal de longo prazo na sequência de Haliburton
claramente possuía um set-up harmônico em torno de 30. Neste ponto, você
deve estar se perguntando por que o AB = CD exato não foi considerado
para este set-up? O AB = CD exato foi projetado para completar a 37,25.
Claramente, Haliburton estava experimentando uma pressão de venda
extrema nesta área, como evidenciado pelas barras anormalmente grandes.
No entanto, houve vários outros cálculos harmônica que convergiram perto
de 30.
 Um dos números mais significativos foi o retração 0,618 projetado a
partir da baixa de 1992 a 10,875 (Pt. X) para a alta de 1997 a 63,75 (Pt. A).
O 0,618 cai acima de 31. Além disso, a 1,618 da perna BC foi calculado para
completar em 30,50. Então, esses dois cálculos indicavam maior potencial
de set-up em torno de 30. Quando essa situação ocorre onde o AB = CD não
converge com vários outros números, você deve usar a projeção alternativa
do AB = CD.
Neste caso, a 1,27 da perna AB projetou um ponto de conclusão para o
CD em 28. Assim, com este cálculo adicional, a zona de reversão tem três
números na amplitude de três pontos. Portanto, a zona de reversão foi entre
28 e 31.
Nesse gráfico a longo prazo, estes números estão perto o suficiente para
um bom set-up. O cálculo alternativo do 1,27 da perna AB provou ser um
bom ponto de entrada para uma compra, como a ação revertendo em
27,0625 - que estava a um ponto da projeção.
Este gráfico é um excelente exemplo de um cálculo alternativo para
medir o preço da ação. A projeção alternativa de 1,27 provou ser um bom
suporte. Outro aspecto importante deste quadro é que a concentração de
números geralmente indicam uma área para comprar.
Os três cálculos harmônicos que convergiram em torno de 30 no
gráfico provou ser uma boa oportunidade para comprar esta ação. Lembre-
se, quando várias projeções harmônicas ocorrem dentro de uma área
definida, você deve considerar que é altamente provável uma reversão.
Estes tipos de set-ups ocorrem também com a projeção alternativa de
1,618 do AB = CD. Apesar de eu não dar um exemplo, eu acredito que você
entendeu com o exemplo de Haliburton. O aspecto mais importante é que as
outras projeções de Fibonacci convergam na mesma área alternativa do AB
= CD.

AB = CD Baixista Alternativo de 1,27 ou 1,618

 A projeção baixista alternativa de AB = CD é extremamente útil em
avaliar um padrão claro de CD = AB, que se torna extendido. Novamente, é
importante observar outros cálculos harmônicos em torno desta mesma área.
Mas, a projeção alternativa de 1,27 ou 1,618 podem definir com precisão
outras possíveis zonas de reversão.
O gráfico a seguir de Gateway Computer ilustra a eficácia das
projeções alternativas de AB = CD. Este padrão desenvolvido ao longo de
quatro meses, inverteu quase exatamente no 1,27 da perna AB. Esta área foi
complementada pela projeção BC, e sugeriu uma oportunidade de venda em
torno de 80.

Novamente, você deve estar se perguntando por que o AB = CD exato

não era um ponto de execução válida? A perna de AB foi de 26,875 pontos.
Projetando essa distância a partir do ponto C para a realização do padrão de
76,125 . Claramente, quando a ação atingiu esta área, o movimento foi
bastante forte, devido ao gap de alta sobre e a barrra extremamente grande
no dia em que bateu nesta área. Estes sinais de alerta que impediram de
executar o trade. Mesmo se você esperou um dia, a ação do preço continuou
subindo, que também indicou que a ação era forte.
A projeção alternativa de 1,27 do AB = CD foi calculado em 83,375.
Este cálculo foi complementada pela projeção da perna BC em 2,618 de
85,25. Então, quando a Gateway chegou nesta área, foi em outra zona de
reversão que indicou uma oportunidade de venda.
Ao contrário do momento em que a ação bateu o AB = CD exato, esta
ação começou a inverter na projeção alternativa, e forneceu alguns sinais
claros de reversão. A ação começou a colapsar, como evidenciado pelas
barras de reversão e padrão de baixa com mínimas e máximas mais baixas.
Então, se você tivesse esperado um dia, o movimento indicou que uma
reversão estava ocorrendo. A ação abriu com gap para baixo três dias após a
reversão, o que definitivamente sinalizou que a tendência de baixa estava
intacta.
Estas projeções alternativas geralmente não serão tão boas como um
indicador AB = CD. Mas, eles são cálculos harmônicos eficazes quando a
AB = CD for claramente ultrapassada. É muito comum utilizar o 1,27 ou o
1,618 para o ponto de conclusão de CD para estabelecer possíveis zonas de
reversão. Essas projeções alternativas são extremamente úteis quando
combinadas com outros números significativos de Fibonacci.

AB= CD de 0,618 ou 0,786

Outra projeção alternativa do AB = CD é utilizar o 0,618 ou 0,786 da

perna AB para determinar o ponto de conclusão do CD. Estas situações
ocorrem quando a perna AB possui um movimento de preços extremos, e há
duas pernas de preço simétricas.
Ainda que esses padrões sejão bastante incomuns, eles ocorrem. A
conclusão da perna encurtada CD preço é calculado multiplicando 0,618 ou
0,786 da perna AB e projetando a distância apartir de C. Parecidos com as
projeções de 1,27 ou 1,618, o cálculo alternativo de 0,618 ou 0,786 da perna
AB deve ser utilizado somente quando há um padrão distinto e outras
projeções de Fibonacci ocorrem dentro de uma área específica.

AB = CD Altista Alternativo de 0,618 ou 0,786

 Em um cálculo altista alternativo, a 0,618 e 0,786 são úteis para
determinar uma possível zona de reversão, especialmente quando a perna
AB caiu drasticamente. Como mencionei antes, eu gosto de usar somente a
projeção de 0,768 de AB para a perna CD. Além disso, deve haver um
número de Fibonacci primário, geralmente um 1,27 que converge na mesma
área.

Semelhante as projeções alternativas de 1,27 ou a 1,618, as de 0,618 ou

0,786, devem ser usadas apenas em conjunto com outros cálculos
harmônicos. Vejamos um exemplo.
O gráfico mensal a seguir de First Data Corp formaram um padrão
muito distinto que reverteu quase exatamente na projeção de 0,768 da perna
AB. O set-up possuía dois números harmônicos que convergiram um pouco
abaixo de 20. O cálculo alternativo 0,768 da perna AB foi projetado para
terminar em 19,50. Esta área coincide com a projeção 1,618 da perna BC em
18,1875. A área apontou um suporte significativo, a ação reverteu a 0,25 da
projeção alternativa.
 Este é um gráfico muito interessante, já que o padrão era tão distintas e
se desenvolveu ao longo de dois anos. Embora o AB = CD exato teria sido
um set-up mais claro, os cálculos alternativos definidos na área de reversão
trabalharam muito bem. Você poderia ter esperado por alguns sinais de
reversão definitiva antes de comprar a ação. First Data Corp deu uma
excelente confirmação da nova tendência de alta, a ação subiu por quase um
ano sem quebrar a mínima do mês anterior.

AB = CD Baixista Alternativo de 0,618 ou 0,786

O cálculo do AB = CD baixista alternativo de 0,618 ou 0,786 não

ocorrem com freqüência. Eu acredito que esse padrão está associado a falsos
rompimentos. Muitas vezes, a ação sobe até ponto B, mas não continua
acima. Neste caso, a tendência geralmente reverte porque não conseguiu
superar a resistência anterior.
 Novamente, é importante lembrar que estes cálculos alternativos são
mais eficazes quando convergem com outro cálculo harmônico na mesma
área. Vejamos o seguinte exemplo.
Computer Associates formou um bom AB = CD alternativo que
reverteu logo após a projeção de 0,618 da perna AB. O AB de 0,618
projetada a partir do ponto C resultou em uma conclusão a 50,375. Este
cálculo convergiu com o 1,618 da perna BC em 50,9375. A ação subiu para
51,625 e reverteu. Esta Potencial Zona de Reversão, entre 50,375 e 50,9375
mostrou-se uma resistência difícil. Dentro de alguns dias, depois de atingir
esta área, a ação caiu drasticamente.
 Eu não consigo enfatizar o suficiente para que estes cálculos
alternativos devam apenas completar outras projeções harmônicas. Quando
um distinto padrão de AB = CD está presente, estes cálculos podem dar mais
evidências de uma reversão em potencial. Além disso, projeções alternativas
utilizando os 0,618 e 0,786 não são tão freqüentes como 1,27 ou 1,618 de
perna AB. Como vou demonstrar na seção de padrões de preços harmônicos,
são mais eficazes na definição de pontos críticos de mudança, de forma mais
clara.

AB=CD com ab=cd

Há muitos casos em que um padrão menor de ab = cd vai existir dentro

de uma das pernas de um maior AB = CD. Quando isso ocorrer o ab = cd
menor completo estará na mesma área que o AB = CD maior. Embora possa
existir na primeira perna (AB) ou mesmo nas duas pernas, uma pequena ab =
cd normalmente será encontrado na perna CD do maior AB = CD. A
existência de um menor ab = cd irá complementar os outros números
harmônicos e ajudará a definir melhor a zona de reversão. Creio que o ponto
de conclusão do maior AB = CD é mais importante que o menor ab = cd.
Mas, o ponto de conclusão de uma ab = cd dentro de um padrão maior de
AB = CD significam um set-up extremamente harmônico, e ele pode ser um
crucial ponto de reversão em potencial.

AB = CD Altista com ab = cd

Quando dois padrões AB = CD convergem na mesma área, você deve

assumir que uma reversão é altamente provável. Se a ação do preço forma
um padrão semelhante ao da ilustração, o ponto de entrada será praticamente
óbvio. Mesmo se a zona de reversão, tal como definido pelos pontos de
conclusão, não renderem um lucro significativo, a reversão normalmente irá
fornecer algum tipo de reação. Isto é especialmente evidente quando o preço
testa a área de conclusão, onde dois padrões AB = CD convergem. Se o set-
up for válida, a inversão frequentemente será rápida. No entanto, se o trade
não é uma boa oportunidade, o preço da ação cair através da zona de
reversão. É surpreendente que o movimento possa formar tais padrões.
Vejamos alguns exemplos.
Just For Feet caiu ao longo de cinco meses de uma forma muito
consistente, formando um padrão AB = CD com um menor padrão de ab =
cd.

A ação reverteu em um ponto que ambos os padrões e a 0,25 ponto de

um padrão menor de ab = cd. A ação inverteu logo abaixo do nível $10 e
recuperou mais de 25% durante oito dias. A zona de reversão, conforme
definido pelos padrões AB = CD, sugeriu que a ação poderia reverter em
algum lugar entre 9,75 e 10,50. Eu acho que é um excelente retorno para
apenas alguns cálculos simples.
O trade exigiu um limite de stop pequeno para ver se o AB = CD e a
convergência ab = cd foi um set-up harmônico válido. O stop loss pode ser
0,50 abaixo do limite inferior da zona - talvez 9,25 ou 9,125. Embora esta
oportunidade possa parecer simplista, padrões AB = CD como este ocorrem
com freqüência pode indicar boas áreas de negócios bem sucedidos.
 Quero relatar minha própria experiência, como eu comprei a ação no
zona de reversão. Eu vi esses set-up’s se formando juntos. Eu calculei o
maior AB = CD, 10,125 e os menores ab = cd em 9,9375. Originalmente,
entrei na minha ordem de compra em 993,75. Mas, antes que a ação caisse
além desta área, tirei a minha ordem.
A ação atingiu 9,8125 e começou a recuperar. Eu não acreditei que a
ação iria reverter a partir desta área, devido à tendência de baixa anterior.
Então, eu deixei de ganhar 0,50 e finalmente comprei em 10,25 e subiu 2
pontos em uma semana. Eu fiquei no trade até a ação formar uma barra de
baixa. Na verdade, eu não fiquei muito impressionado com o salto inicial. Os
padrões foram tão evidentes que eu pensei que a reversão produziria um
salto drástico. Mas, a ação não teve uma recuperação significativa e eu vendi
a minha posição com um pequeno lucro. O quadro seguinte ilustra
claramente esta variação do padrão de AB = CD.
Barrick Gold formaram uma incrível AB = CD com um ab = cd menor.
A zona de reversão foi definida muito bem pela convergência de quatro
números harmônicos e dois padrões – em torno de 13. O maior AB = CD foi
projetado para completar a 13,50, enquanto a menor ab = cd foi calculado
para completar a 12,50. A projeção de 1,27 de BC e a projeção de 2,24 da
perna menor bc foram calculados em 12,875. Com tantas projeções
harmônica convergentes nesta área, o set-up foi muito claro - comprar esta
ação em torno de 13. A ação revertida depois de bater 12,875.
Novamente, eu não posso enfatizar o suficiente a importância de set-
ups como o da Barrick Gold. Quando quatro números convergem em um
ponto, a probabilidade de uma reversão era muito provável. Barrick Gold
inverteu drasticamente a partir desta área, avançando mais de 75% nos
próximos meses. É um exemplo como realmente exemplifica as qualidades
harmônicas que os ações podem possuir.
AB=CD Baixista com ab=cd

O AB = CD baixista com um ab = cd menor também é um claro

indicador de uma reversão em potencial. Estas situações freqüentemente
sobem bastante mas formam um padrão de estrutura muito especial de vários
padrões AB = CD que é uma imagem espelhada da ilustração a seguir. Pode
ser difícil acreditar que o movimento pode formar tais estruturas e identificar
reversões significativas - mas eles fazem! Uma vez que você é capaz de
identificar a ação de preço, o significado de vários padrões AB = CD será
entendida como uma oportunidade de trade harmônico único.
%&'()*'+!,-./0!*1((+23!4)''!5+!&36+27(886!17!1!&3)9&+!:12%83);!(216+!
8**82(&3)(<=!!!

!
!
! >3!166)()83?!(:+!;83@+2A+3;+!8B!(:+!(48!,-./0!*1((+23!;8%*'+()83!
Além disso, a convergência das dois pontos de conclusão de AB = CD
*8)3(7!4)''!;'+12'<!6+B)3+!(:+!C8(+3()1'!D+@+271'!E83+!136!(:+!8*()%1'!
padrão irá definir claramente a zona de reversão e os níveis ideais para o
+F+;&()83!'+@+'!B82!(:+!(216+=!
trade.
G:+!B8''84)3A!;:12(!8B!,**'+!/8%*&(+2!*2+7+3(7!13!)6+1'!7;+312)8!
O gráfico a seguir da Apple Computer apresenta um cenário ideal
4:+2+!1!6)7()3;(!-+12)7:!,-./0!*877+77+6!1!7%1''+2!15.;6!)3!(:+!B)31'!'+A!
quando um distinto de AB = CD de baixa possuía um pequeno ab = cd na
8B!(:+!'12A+2!*1((+23=!!G:+!*2)%12<!,-./0!2+@+27+6!1'%87(!+F1;('<!1(!)(7!
etapa final do maior padrão. O principal AB = CD inverteu quase
*28H+;(+6!;8%*'+()83!*8)3(=!!G:+!'12A+2!,-!'+A!417!"I!"JI!*8)3(7?!4:)'+!(:+!
exatamente em seu ponto de conclusão previsto. O maior perna AB foi de
/0!'+A!417!"I!"$J"K!*8)3(7=!!
18,125, enquanto a perna de CD foi de 18,8125.
G:)7!'12A+!*1((+23!:16!1!3);+!15.;6!*1((+23?!17!4+''=!!,'(:8&A:!(:)7!
Esse padrão maior também teve um ab = cd. Embora não tenham sido
*1((+23!417!38(!+F1;(?!)(!417!7()''!9&)(+!:12%83);=!!G:+!7%1''+2!15.;6!*1((+23!
exatos, ele ainda eram muito harmônicos. O modelo ab = cd menor
;83@+2A+6!1(!(:+!*28H+;(+6!;8%*'+()83!*8)3(!B82!(:+!,-./0?!5&(!)(!2+9&)2+6!
convergiram ao ponto de conclusão previsto para o AB = CD, mas é
!
necessário um cálculo alternativo. "#$ A perna ab foi de 12,8125 pontos,
enquanto a perna cd foi de 16,3125. A inversão ocorreu exatamente no 1,27
da perna ab em 47,3125!
 Quando dois AB = CD convergem como o fizeram neste exemplo da
Apple, a probabilidade de algum tipo de trade deve ser esperado, no mínimo.
Embora o menor padrão exigiu um cálculo alternativo, as projeções
harmônicas ainda indicou um venda potencial de Apple em torno de 47.
Além disso, o set-up foi particularmente harmônico, pois os dois padrões AB
= CD foram bastante distintos e geralmente são simétricos. Apesar de eu
considerar o maior AB = CD baixista seja um número harmônico mais
significativo, o ab = cd menor complementou o set-up muito bem. É
importante reconhecer estas situações, como tal, uma convergência de
padrões que indicam grandes possibilidades de reversão em potencial. Neste
caso, a Apple caiu acentuadamente nas semanas seguintes a reversão.
O gráfico seguinte do Wells Fargo é absolutamente fenomenal! A ação
tem dois padrões de ab = cd dentro do grande AB = CD. Como você pode
ver claramente neste gráfico diário, tem vários padrões distintos AB = CD
que são intimamente equivalentes.
 Esta é outro lindo gráfico para estudar. Quase todos os movimentos de
preços geralmente aderem ao padrão AB = CD, com distintas avanços e
quedas. As pernas de preço do maior padrão de AB = CD são cerca de 13
pontos. As pernas menores são cerca de 9 pontos. Essas projeções indicam
uma oportunidade de venda, na faixa inferior entre 40 e 50. A ação reverteu
de 45 a 44,875.
Este gráfico é um bom exemplo para o estudo porque os padrões AB =
CD têm uma “agradável” simetria. As pernas de preços são geralmente
próximas na duração. Cada etapa da grande AB = CD foi de
aproximadamente três meses, enquanto as pernas do menor ab = cd tiveram
pouco mais de um mês. Quando esses padrões aparecem de forma repetitiva
e distintos, eles fornecem fantásticos set-ups. Na minha opinião, o maior AB
= CD é um padrão mais significativo do que o menor ab = cd. Mas, é muito
comum para uma reversão para ocorrer no ponto de conclusão no ab = cd
menor. Então, eu recomendo que você examine toda a área harmônica para
determinar a validade da reversão em potencial e o ponto de execução ideal
para o trade.
Resumo AB = CD

Em uma nota final sobre o AB = CD, como eu disse antes, levei um

tempo para pensar em uma estrutura AB = CD. Eu sabia que o padrão
funcionava, ainda uma e outra vez eu me precipitei antes um AB = CD se
completar - temendo que eu iria "perder" enormes lucros, porque "sabia" que
estava ganhando dinheiro. Não foi, até que eu perdi dinheiro suficiente que
eu tive, literalmente, que me treinar muito para executar na estrutura AB =
CD. Uma das razões que me levou tempo a respeitar a AB = CD é que ele
parecia simplista demais. Eu me perguntava: como poderia operar ações de
tal forma? Eu não tenho uma resposta para o porquê do AB = CD ser um
sinal válido. Tenho testemunhado centenas, senão milhares, de gráficos que
reverteram após completar o padrão.
Creio que este é o padrão mais importante neste livro. Se você pode
dominar uma técnica de negociação a partir deste livro, ele deve ser o padrão
AB = CD. Eu não faço deste padrão só uma regra, mas é uma das minhas
fundamentais “leis” de negociação. Estou falando sério! Esta estrutura
simples fará de você um profissional muito bem sucedido.
O padrão parece muito básico, mas pode ser muito difícil de executar
corretamente. Inicialmente, quando você utilizar esse padrão, é importante
escrever no gráfico que você está usando. Por exemplo, se você quiser
vender, escreva o padrão no gráfico e desenhe uma seta no ponto D.
exatamente ao lado da seta, escreva: "Vender no D!" É importante fazer esse
exercício de reforço para treinar e executar corretamente, porque esta
estrutura vai realmente fazer você "comprar na baixa e vender na alta”.
 14

Gartley 222

O Gartley 222 é um padrão muito poderoso, multi-dimensional. Ele é

chamado de Gartley 222 porque ela é encontrada no livro de HM Gartley,
Profits in the Stock Market, na página 222. Eu me refiro a esse padrão como
o "Gartley".
As características importantes do Gartley são a localização específica
dos vários pontos: X, A, B, C e D. A perna XA é o maior movimento de
preço no padrão. Ele é seguido por um movimento contrário de A para B. A
primeira perna, de A a B, define-se o potencial AB = CD, que é crucial para
a realização do teste padrão e com a indicação da zona de reversão. Depois
de uma breve e menor retração de B para C, de C para D a perna está
estabelecida. Um cálculo preciso da AB = CD irá fornecer um ponto de
inversão de potencial significativo.

O Gartley Ideal

O set-up do Gartley ideal será definido por retrações de Fibonacci

específicas. Um dos números mais importantes do padrão é a conclusão do
ponto D ao 0,786 de XA. Embora a ação do preço possa exceder
ligeiramente este número, não deve exceder o ponto X. O padrão é um bom
set-up, especialmente com a convergência de um AB = CD.
Outro ponto importante do padrão é a retração de 0,618 da perna XA. A
perna AB deve reverter muito próximo a este retrocesso. A retração de 0,618
no ponto B é fundamental porque vai estabelecer uma outra projeção de
Fibonacci - geralmente um 1,27 do BC – na Potencial Zona de Reversão no
ponto D.

Gartley Altista

No Gartley altista, é importante notar que alguns pontos do padrão

devem ser colocados corretamente para garantir um sinal válido.

Ponto X está abaixo de todos os pontos no padrão. O A deve estar

acima do C, e o D deve preencher abaixo do ponto B. O aspecto mais crítico
para a reversão válida é que o ponto D deve manter acima do ponto X. Além
disso, o padrão deve possuir um claro AB = CD.

Bullish Gartley Stop Loss

 A chave para qualquer execução trade é determinar antecipadamente o
quanto estão dispostos a arriscar. Definir o "ponto tio", ou o limite de stop
loss, é fundamental para conter as perdas e preservar o capital. Um limite de
stop loss em trades de set-ups harmônicos é realmente o ponto em que você
acredita que a zona de reversão não é mais válida. Set-ups de trades
harmônicos são eficazes porque definem uma área de alta probabilidade de
reversão de tendência. Uma vez que a área é definida, o ponto em que o set-
up não é mais válido deve ser bastante claro.
O limite de stop loss nesse padrão é medido em relação ao ponto inicial
(X) do padrão definido. Em um Gartley alta, o stop deve ser colocado logo
abaixo do ponto inicial (X).

Embora o preço possa retestar o ponto extremo em X, a reversão deve

ocorrer acima dessa área fundamental para o padrão a ser válido. Então, é
muito importante examinar as barras de preços nessa área e ser cauteloso em
todos os sinais de alerta que poderiam invalidar do padrão.

Gartley Altista Ideal

 O Gartley ideal de alta tem retraçãos específicas de Fibonacci, que são
essenciais para definir um padrão válido. Na minha opinião, a 0,786 é o
número mais importante na zona de reversão. Embora existam vários outros
cálculos harmônica que definem esta região, acredito que o 0,786 é o
número mais importante, porque é uma projeção da maior perna.

Outro cálculo muito importante harmônica é o ponto de conclusão do

AB = CD. Eu considero este ponto de entrada um requisito mínimo para que
um trade seja executado. O ponto de conclusão AB = CD é útil porque ele
deve complementar muito bem a área dos 0,786 da perna XA. Vejamos
alguns exemplos de padrões ideais de Gartley altistas.
Wells Fargo formaram este Gartley de alta, que foi extremamente
harmônica. Havia vários números convergindo em menos de um ponto e
meio - entre 31,9375 e 33,3125.
 Havia três cálculos harmônicos que definiram claramente a Potencial
Zona de Reversão. A ação possuía um bom padrão de AB = CD. Embora a
perna CD seja ligeiramente extendida, a distância entre as duas pernas eram
relativamente próximas. A perna de AB foi de 7,125 pontos, enquanto a
perna CD era de 8,3125. O ponto de conclusão da AB = CD foi projetado
em 33,3125. O retração de 0,786 de XA foi calculada em 32,125. A projeção
de 1,27 de BC era situada abaixo de 32 em 31,9375.
O gráfico ampliado a seguir ilustra a ação do preço na zona de reversão
muito bem. Como você pode ver, a ação literalmente saltou para fora desta
área. Embora o preço da ação tenha sido um pouco forte no dia em que bateu
a zona de reversão, a ação mudou de tendência na sequência.
 Quando convergem três números em uma área específica, como neste
exemplo, a probabilidade de uma reversão é muito alta. Wells Fargo inverteu
exatamente na retração 0,786 da perna XA em 32,125. Subiu mais de 10
pontos em dois meses, o que equivale a um ganho maior do que 30%.
Legato Systems é outro grande exemplo de uma ação que se formou um
padrão distinto e produziu uma reversão drástica. Embora a etapa final do
padrão tenha sido extendida, reverteu dentro de uma zona de inversão
excepcionalmente grande, que possuía vários números de harmônicas com
alguns pontos entre eles.
 O número mais importante no padrão foi a retração 0,786 da perna XA,
calculado em 36,125. A ação ultrapassou este número por um pouco. Mas, o
AB = CD foi projetado exatamente para concluir em 32,875. Eu gosto de
esperar o exato AB = CD concluir dentro da zona de reversão antes de
executar um trade. Então, eu teria esperado até que a ação caisse a este ponto
antes de comprar. Além disso, a ação estava exibindo alguns movimentos
extremos de preços, assim que o mais prudente seria esperar um dia e avaliar
o preço.
 Eu incluí este gráfico horário do dia. Como você pode ver, quando
Legato bateu o primeiro número da zona de reversão - a 0,786 de XA em
36,125, o movimento foi bem forte. A ação continuou caindo a maior parte
do dia. De fato, a ação não rompeu a máxima da hora anterior, e continuou a
fazer mínimas mais baixas durante todo o dia.
O aspecto interessante desse trade é que a ação caiu por quase todo a
zona de reversão no dia em que atingiu a região. Na verdade, neste dia, a
ação caiu 7 pontos. Abriu a 37,75, e caiu rapidamente ao longo do dia,
fechando em 30,50. Este movimento extremo poderia indicar que o set-up
deveria ser vigiado atentamente e aguardar a clara confirmação da reversão.
Em situações como essas, você provavelmente deverá esperar um dia e
seguir as ações de perto. A ação terminou o dia perto da mínima, o que
também poderia ser um aviso de uma falha da reversão. No entanto, no dia
seguinte, a ação abriu em gap para cima e continuou subindo. Você poderia
ter esperado algumas horas para ação confirmar a nova tendência de alta e
ainda teria comprado muito perto do fundo.
Este exemplo de Legato ilustra a importância de respeitar os sinais de
alerta – um gap de preço, um fechamento em cauda, ou uma faixa extrema
de preços. Quando você espera uma barra de preços, neste caso o próximo
dia, a ação do preço vai indicar ou não se uma reversão ocorreu. Idealmente,
a ação do preço deve fechar acima da máxima do dia anterior, embora que
qualquer tipo de fechamento altista é um bom sinal.
É importante observar que neste exemplo da Legato, a ação não
continuar caindo no dia seguinte ao movimento extremo quando entrou na
zona de reversão. Isto é especialmente importante porque no dia em que
caiu, fechou perto da mínima do dia. Com um dia tão extremo e com
fechamento baixista, você provavelmente assumiria que a ação cairia mais
ainda. Mas, na manhã seguinte, Legato não continuou a declinar. Ela
inverteu e subiu 18 pontos nos três dias seguintes.
O exemplo de gráfico na próxima página mostra como Sportsline.com,
uma empresa de Internet, formou um excelente Gartley altista sobre o
gráfico horário. Uma das razões para eu ter incluído este gráfico foi porque
eu queria relatar minha experiência pessoal com este set-up. Embora a ação
não tenha atingido o 0,786, ele foi capaz de reverter no exato AB = CD. A
retração 0,786 de XA foi cerca de 42,50. A AB = CD completou pouco
acima de 43. A ação atingiu 43,125 e avançou mais de 10 pontos nos
próximos dois dias!
Eu vi esse padrão se desenvolver, mas eu estava esperando o 0,786. As
ações nunca bateram e eu perdi o movimento. Foi uma grande oportunidade,
mas não conseguiu chegar ao meu objetivo de preço - o 0,786. Embora eu
não estivesse feliz por deixar de ganhar os 10 pontos, eu sei que ainda
haverá set-ups tão bons quanto este no futuro! Salvei o exemplo a seguir
porque é um gráfico muito harmônico.
 Embora fosse um padrão Gartley ideal, todos os números não foram
testados. Assim, eu não executei o trade. Apesar da recuperação de
dimensão considerável, as decisões em tempo real exigem um ponto, que é
uma pequena janela de oportunidade de trade em função do tempo e do
preço. Tais operações perdidas são esperadas e fazem parte do processo de
negociação. Portanto, é importante não se abater nestas situações e passar
para a próxima oportunidade de trade.
Sobre este gráfico semanal, Chiron ricocheteou uma zona de reversão
que incluiu cinco cálculos harmônicos! A estrutura era simétrica e tinha um
menor ab = cd altista na perna final do maior AB = CD. A zona de reversão
convergiu em uma área que foi de cerca de 3,75 pontos, entre 12,125 e
14,5625. O número mais crítico, o 0,786 de XA foi calculado em 15,75. No
entanto, houve vários outros números que convergiram abaixo desta área.
Outro número que complementou o 0,786 foi 1,27 da perna BC em 14,5625.

O aspecto mais harmônico foi a conclusão de um menor ab = cd dentro

de um maior AB = CD, contribuiu para a importância da zona de reversão. O
maior AB = CD foi projetado para concluir em 12,125, enquanto o menor ab
= cd foi calculado em 13,8125. Ambos os modelos foram projetados para
completar muito próximos uns dos outros. Além disso, o 1,618 da perna bc
complementou esta área em 13,25. Quando dois padrões AB = CD
convergem neste juntos, você deve considerar que a inversão é altamente
provável. Neste caso, a Chiron inverteu quase exatamente após a conclusão
do menor ab = cd.
Eu incluí este gráfico ampliado do set-up. Como você pode ver, as
ações subiram acentuadamente depois de bater nesta área. A reversão foi
confirmada pelo forte rompimento que ocorreu poucos dias depois da ação
bater na Potencial Zona de Reversão. Esta área rendeu um suporte
significativo, as ações subiram quase 100% em três meses.
 Este foi um set-up fantástico, porque o seu stop loss foi muito claro,
que teria sido colocado logo abaixo X - talvez em 11,50 ou 11,25. Se a ação
caisse além deste ponto, você saberia que a zona de inversão seria inválida.
No entanto, com tal set-up harmônico, a probabilidade de uma reversão
válida era muito provável. Este exemplo é um outro caso em que o risco era
pequeno em comparação com o potencial de retorno.
Quando esta situação ocorrer novamente, onde cinco números
convergem em uma área específica, você deve perceber que uma reversão
significativa é quase certa. Embora a extensão da reversão possa variar, esse
trade foi uma excelente oportunidade de compra, com várias relações
harmônicas de longo prazo convergindo em uma zona estreita no gráfico
semanal. Após o cálculo da zona de reversão, entre 12,125 e 15,75, você
deve ter saber que a ação tinha que reverter nesta área. Portanto, é
importante respeitar o que os cálculos harmônicos estão indicando.

Gartley Baixista
 Em um Gartley baixista, o ponto X é o mais elevado no padrão. Um
ponto deve ser inferior a ponto C, e deve preencher ponto acima do ponto B.
Mais uma vez, a conclusão do ponto D é fundamental para a reversão válido,
pois a ação não deve subir acima do ponto X. O padrão é ilustrado no
diagrama a seguir.

Estas ilustrações são os padrões estruturais que procuramos em gráficos

para uma Gartley válido. Esses padrões devem ser facilmente identificados.
Se o padrão não for óbvio, você pode estar tentando "forçar" o padrão. O
elemento-chave na Gartley é procurar um distinto set-up AB = CD. A
maioria dos padrões Gartley irá possuir um padrão AB = CD simétrico.

Stop Loss do Gartley Baixista

No Gartley baixista, o stop loss deve ser colocado logo acima do ponto
inicial (X). Embora a ação do preço possa ser extendida e retestar esta área,
o preço não deve trabalhar acima dela.
 Às vezes, a ação do preço vai tocar o ponto X e reverter logo em
seguida, mas estas situações são difíceis de avaliar. Pessoalmente, eu foco
no preço na área entre os pontos X e D. Eu quero ver uma inversão clara que
ocorra rapidamente.
Eu recomendaria que você observar de perto o preço que entrar na zona
de reversão. Como acontece com qualquer execução de trade, você deve ter
cuidado e estar preparado para qualquer coisa que aconteça. Mas, o ponto
mais importante no limite de stop loss de um Gartley vai um pouco além do
ponto inicial em X. Se a tendência predominante romper este nível, é mais
provável um padrão inválido e não irá produzir a reversão prevista.

Gartley Baixista Ideal

O Gartley de baixa ideal tem um determinado número de Fibonacci,

que definem o padrão. Novamente, a retração 0,786 de XA é o número mais
importante na zona de reversão. A projeção de 1,27 ou 1,618 do BC devem
convergir na mesma área, como os dois outros números importantes. O
Gartley de baixa ocorre com freqüência e deve ser considerado um
significativo padrão de reversão.

A beleza desse padrão é que vários números convergem precisamente

na área de retração 0,786. Além disso, a conclusão do AB = CD esclarecerá
o set-up e ajudará a determinar o ponto de execução. Não é incomum o
preço agir "estranhamente" quando entrar na zona de reversão - seja uma
clara inversão ou rompendo para fora da área. Tenho visto que, se um
Gartley de baixa não render uma inversão, o preço da ação vai subir
fortemente através da zona de reversão. Vejamos alguns exemplos.
O primeiro exemplo de Hilton Hotels realmente ilustra o quadro do
padrão. A ação formou um padrão muito claro e reverteu de forma
significativa.
 A zona de reversão continha três cálculos harmônicos que indicaram
uma oportunidade de venda em torno de 34 dólares por ação. O número mais
crítico, o 0,786 da perna XA foi calculado em 33,75. Esta área foi
complementada pela projeção 1,618 de BC, que foi em 34,5625. O AB = CD
foi abaixo desta área, uma vez que foi projetado em 33,3125. Embora seja
próximo à 0,786 de XA, o cáculo alternativo 1,27 de AB = CD foi melhor
para o set-up porque concluiu em 34,875, e foi muito mais próximo de 1,618
de BC. Apesar de ter sido pouco clara qual projeção de AB = CD usar, o
padrão indicou claramente que a ação deve ser vendida em torno de 34.
Hilton ultrapassou esta área um pouco, pois inverteu a 35,50.
Esta situação reforça a importância de um bom limite de stop loss. Se a
ação subir acima do ponto X, em algum lugar além de 36, o padrão teria sido
inválido. Assim, neste set-up, você teria colocado em risco cerca de dois
pontos, em troca de uma reversão potencialmente poderosa. As ações
despencaram, e perderam quase dois terços do seu valor em seis meses!
Eu incluí este gráfico ampliada para mostrar o padrão claro que se
desenvolveu. É surpreendente ver o padrão se materializar ao longo de nove
meses. Este gráfico semanal é um grande exemplo para o estudo porque
ilustra a estrutura do padrão incrivelmente bem.

Eu queria incluir um outro gráfico ampliado de Hilton porque o set-up

ideal ilustra uma clara inversão. Embora a ação tenha excedido a zona de
reversão, nunca esteve acima do ponto inicial X. De fato, na semana que
Hilton bateu nesta área, a ação deu dois sinais de alerta, uma extrema faixa
de preços e um fechamento em cauda.
 Com movimento tão forte para cima na semana, teria sido prudente
esperar pelo menos uma barra - uma semana – por um sinal claro de
reversão, principalmente se a ação mostrasse exaustão na área de resistência
harmônica. No entanto, na semana seguinte a ação fez topo, evidenciado
pela barra de reversão de baixa. O outro aspecto foi o movimento após
Hilton reverter. Como você pode ver neste gráfico, a ação claramente
enfraqueceu, e começou a fazer mínimas e barras baixistas após a conclusão
do padrão.
Eu recomendo fortemente que você "ir para a escola" neste exemplo
gráfico. O padrão era muito claro e a reversão muito ideal. Estas
oportunidades irão ocorrer no futuro. Se você procurar o suficiente, eu
garanto que existe um set-up tão claro quanto este no mercado agora. Além
disso, ao estudar este exemplo, você vai saber o que procurar em uma
reversão válida e se colocar certo em uma oportunidade muito rentável.
 O próximo exemplo mostra outro bom Gartley de baixa. Fannie Mae
reverteu no dia que bateu a zona de reversão. A ação virou após ultrapassar o
0,786 de XA em pelo menos um ponto.

A zona de reversão possuía três cálculos harmônicos. O 0,786 de XA

foi projetado em 74,25. A projeção 1,27 de BC foi calculada em 74,9375. O
ponto exato de conclusão AB = CD foi projetado em 73,875. Assim, a zona
de reveresão ficou entre 73,875 e 74,9375. Fannie Mae ultrapassou esta área
em apenas 0,1875, a ação reverteu em 75,125. Seu stop loss neste set-up
seria pouco acima do ponto X - talvez cerca de 76,50.
O movimento foi muito forte no dia em que bateu a zona de reversão, e
subiu cerca de três pontos. Assim, você deveria ter esperado uma barra. No
dia seguinte, sinalizou uma potencial reversão em mãos a ação não
conseguiu subir e formou um candlestick de baixa. Em alguns dias, a Fannie
Mae começou a cair. Esse padrão foi um sinal válido de baixa, as ações
perderam 10 pontos nas próximas semanas.
Outro exemplo de um Gartley de baixa é ilustrado no gráfico a seguir
da 3M Corp. A ação formado um Gartley ideal que reverteu quase
exatamente no 0,786 da perna XA.
 O 0,786 foi projetado em 84,9375, e as ações reverteram após bater
85,0625. Esta área foi complementada pela projeção 1,27 de BC, calculado
em 83,875. 3M caiu rapidamente, e perdeu quase 15 pontos no mês seguinte.
Outro elemento harmônico deste gráfico é que a ação inverteu exatamente na
projeção alternativa 1,27 do AB = CD. Embora eu teria prefira um AB = CD
exato, a projeção alternativa foi calculado em 85,0625 - o ponto de inversão
exato! Quando o preço reverte em números exatamente harmônicos, o
movimento a seguir pode ser muito poderoso.
Este é um bom exemplo de um Gartley baixista porque o preço reverteu
em dois dos números mais importantes – as retrações de 0,618 e 0,786 de
XA pelas pernas AB e CD, respectivamente. A retração de 0,618 foi
ligeiramente abaixo do número projetado, mas o 0,786 inverteu quase que
exatamente neste número. Quando esses set-ups produzem uma reversão, o
movimento a seguir pode ser bastante forte.
 Eu incluí este gráfico ampliado da Potencial Zona de Reversão que
mostra claramente a reversão da ação nas projeções de XA. Este é um bom
gráfico para estudar, porque inverteu bem na zona de reversão. É importante
notar as barras de baixa que se desenvolveram após a ação bater na zona. As
ações começaram a fazer novas mínimas e não conseguiu fechar acima de
qualquer das máximas posteriores. A ação do preço claramente indicou que
uma inversão estava nas minhas mãos. Mesmo que você espere alguns dias
para a confirmar, você ainda estaria vendendo muito perto de uma
significativa máxima da ação.
A seguir, o gráfico da Intel formou um padrão geométrico muito bom
que rendeu uma expressiva inversão. A ação reverteu um ponto além da
zona de reversão, que incluiu três cálculos harmônicos.
 O número mais importante, o 0,786 de XA foi projetado em 65,75.
Convergia muito próximo ao 1,618 da perna BC em 65,50. O AB = CD não
era exato, mas era ainda harmônico. A perna AB foi de 7,4375 pontos.
Infelizmente, projetando esta extensão exata do ponto C a 56,875 rendeu
uma série harmônica cerca de 1,50 pontos percentuais abaixo do 0,786. No
entanto, o cálculo alternativo de 1,27 do padrão AB = CD rendeu uma
projeção que complementa o 0,786 muito melhor. Essa projeção é um pouco
mais de 0,50 acima do 0,786 em 66,3125. Portanto, esses três números
definiam uma área entre 65,50 e 66,3125 para execução de trades possíveis.
A ação reverteu em 66,75, que foi um ponto acima do 0,786 e menos que 0,5
acima do cálculo alternativo de 1,27 do AB = CD.
Outro aspecto interessante deste set-up era o candlestick que se formou
na zona de reversão. No dia que a Intel bateu nesta área, a ação formou um
martelo de alta. O dia seguinte foi ainda mais significativo, a ação mostrou
um candlestick de baixa e não conseguiu continuar sua alta.
 Estas formações de barras de preços são os sinais que procuramos para
determinar a validade de uma reversão. Embora o movimento tenha sido
muito forte no dia em que bateu a zona de reversão, nos dois dias seguintes
indicaram uma reversão na mão.
Nesta situação, o stop loss foi muito limitado. Você provavelmente
teria encerrado o trade se a ação rompesse o ponto inicial (X) em 68,75.
Dependendo de sua percepção neste set-up - o que, creio eu, era muito
harmônico - você provavelmente teria colocado o stop loss acima de 69. A
ação não testou este nível, e reverteu drasticamente em poucos dias, depois
de atingir a zona de reversão.
No próximo exemplo, incluí um gráfico da Warner-Lambert porque o
padrão foi muito claro, mas a execução foi um pouco complicado. O 0,786
de XA foi projetado em 72,125, enquanto o AB = CD foi calculado em
72,75.
 O número mais importante, o 0,786 de XA foi projetado em 65,75.
Convergeu muito próximo ao 1,618 da perna BC em 65,50. Uma vez que
estes dois números estavam muito próximos, você pode supor que isso teria
sido uma boa área para executar um trade. No entanto, a ação do preço foi
muito forte neste dia. Então, você poderia, e deveria, ter esperado um dia a
mais para executar o trade.
No dia seguinte, não havia qualquer espécie de continuação de alta, e a
ação não conseguiu fazer novas máximas. Assim, você vendeu a ação neste
dia. Ela começou a subir e parecia que o trade não iria funcionar. No
entanto, a ação não sobe muito e não rompe acima do ponto inicial em X.
Esta situação reforça a importância de definir o seu stop loss antes de
executar o trade. Neste caso, a perda deve ter sido pouco acima do ponto X -
em torno de 75. Se você não definir o seu stop loss acima de X, você poderia
ter encerrado a sua venda com uma pequena perda, pois a ação estaria
subindo. Mas a ação não ultrapassou este ponto. Embora tenha demorado um
pouco mais do que o habitual para a reversão, o seu trade ainda teria sido
rentável. Warner-Lambert inverteu bruscamente e caiu 8 pontos em duas
semanas.
No Gartley ideal, a congregação dos números e a conclusão do padrão
AB = CD significa um set-up muito harmônico. Quando o preço atinge a
zona de reversão, as barras individuais indicarão a natureza do movimento.
Se a zona de reversão não for válida, o preço irá mostrar alguns sinais de
alerta, tais como gaps, fechamentos em cauda e/ou variações extremas de
preços. No caso de uma reversão, as barras devem mostrar algum tipo de
fraqueza, e as ações devem virar rapidamente, depois de atingir esta área.
Além disso, um fechamento que ultrapasse o 0,786 normalmente significará
que a reversão provavelmente não irá ocorrer. Assim, a área harmônica
deixa de ser um bom negócio.

Gartley Após Um Forte Movimento de Preço

Este padrão é ainda mais significativo, se for precedido por um forte

movimento de preços. Muitas vezes, após um movimento maior, o Gartley
começará um forte movimento contrário, o que o torna X da perna A. A ação
vai aparecer estar se consolidando, na tentativa de estabilizar antes de fazer
outro movimento forte. Caso se forme um Gartley após tal movimento de
preço, já vivenciei que esse padrão poderá ser uma oportunidade importante.
Além disso, o limite de stop loss necessário no trade será relativamente
pequeno em relação ao potencial de reversão. A principal razão para esta
grande oportunidade que é uma inversão de sucesso retomará a tendência de
longo prazo que for estabelecida pelo movimento inicial. Vamos olhar para
os diagramas.

Gartley bullish após um forte sell-off

O Gartley altista após uma forte queda é uma oportunidade difícil de

perceber. Quando uma ação faz esse padrão, pode parecer como se a ação
está fazendo máximas mais baixas, especialmente desde que o ponto C está
abaixo do ponto A. No entanto, o padrão indica uma compra na Potencial
Zona de Reversão.

A beleza deste set-up é que ele requer um risco muito pequeno para ver
se o trade vai funcionar. Como este é um excelente set-up, o lucro potencial
é muito grande em comparação ao risco assumido. O stop loss deve ser
colocado logo abaixo X. Os exemplos seguintes ilustram a eficácia deste
Gartley especial.
Este gráfico da America Online é um excelente exemplo de um Gartley
perfeito depois de um declínio acentuado. AOL caiu quase 55 pontos neste
padrão. Nas semanas seguintes, a ação estabilizou e, em seguida, inverteu
drasticamente depois de completar um Gartley. AOL subiu 40 pontos no
mês seguinte.
 A zona de reversão foi muito clara. Possuía três números harmônicos
dentro de uma faixa muito restrita - menos de dois pontos. O AB = CD foi
calculado em 81,3125, que convergeram bem com 0,786 de XA em 82,9375.
Esta área foi complementada pela projeção 1,618 de BC em 82,4375. A ação
fez fundo a 80,50. O stop loss nesta situação teria sido colocados abaixo de
X. Portanto, este trade exigia um pequeno risco em troca de um ganho
considerável. Mesmo se você esperou um dia para uma clara inversão, o
padrão indicou uma excelente área para comprar as ações.
O gráfico diário a seguir da Applied Materials mostra um Gartley muito
harmônico que reverteu a um ponto de 0,786. Applied Materials caiu
sensivelmente nos dias que antecederam o set-up, como a ação perdeu cerca
de 15 pontos em duas semanas. Então, a ação formou um bom Gartley de
alta, indicando que seria uma oportunidade de compra.
A zona de reversão possuía três cálculos harmônica que definiram o
set-up. O 0,786 da perna XA foi calculado em 57, que foi a projeção exata
para a conclusão do padrão AB = CD. Além desses números, 1,27 do BC foi
calculado em 56. Assim, a zona de reversão ficou entre 56 e 57. A ação
reverteu em 56,375, e recuperou quase dez pontos, em duas semanas.

É importante ressaltar que o stop neste trade era muito pequeno.

Deveria ter sido colocado logo abaixo do ponto de X em torno de 54. Desde
o ponto inicial em X, que foi a mínima da queda anterior, representa um
suporte significativo. Se a ação caisse além deste ponto, a Applied Materials
cairia e buscaria mínimas mais baixas. Mas, as ações subiram acima deste
ponto e produziram uma reversão agradável.

Gartley Baixista Após Uma Forte Alta

Um Gartley baixista após uma forte recuperação é um sinal de reversão

muito forte. Na minha opinião, esse padrão é especialmente significativo.
Essencialmente, uma ação que não consegue subir para novas máximas,
após um movimento considerável, geralmente indica uma séria fraqueza.
Vamos olhar para a ilustração.

O padrão se forma após uma forte alta. Neste set-up, o ponto X é

geralmente uma máxima importante. O padrão deve ser concluído em uma
área onde convergem várias projeções harmônicas. Vejamos alguns
exemplos.
IBM formou um belo Gartley após uma alta incrível. De fato, as ações
subiram quase 75% em dois meses. Após bater 140 dólares, a ação formou
um padrão surpreendente. A ação reverteu depois de não conseguir romper
0,786 do XA.
A zona de reversão possuía três números dentro de uma área precisa. O
número mais importante, 0,786 de XA foi calculado em 134,5625. O AB =
CD exato a 132,875 não convergiram perto deste número e as ações subiram
forte nesta zona. Mas, o 1,27 alternativo de AB = CD era muito perto de
136,25. Além disso, 1,618 de BC estava próximo a essa área - calculada em
135,0312. A ação atingiu o pico de 137,6875.
 Embora a reversão em potencial não possuisse um padrão exato AB =
CD e as ações ultrapassaram o 0,786 de XA, o padrão foi muito claro. Esta
situação reforça a importância de definir o seu stop loss, que deveria ter sido
colocado um pouco acima da máxima anterior. Devido ao forte movimento,
a IBM era como se estivesse indo uma alta com novas máximas. Mas, isso
não aconteceu.
O gráfico ampliado a seguir mostra a ação do preço na Potencial Zona
de Reversão. Claramente, a ação não poderia subir ignorando esta área e
caiu drasticamente em poucos dias depois de completar a inversão.
 Quando tal padrão se desenvolve após uma alta incrível como esta,
você deve perceber uma oportunidade significativa. O Gartley não poderia
ter sido mais claro. Mesmo se você esperar para a reversão se confirmar, o
set-up identificou uma grande área para ter lucros ou ficar vendido.
O gráfico diário a seguir da BMC Software mostra um bom exemplo de
um Gartley de baixa após uma forte alta. A ação dobrou no ano antes da
reversão e, em seguida, fez topo em 60,25. Depois de inicialmente reverter e
cair em "pânico" até 34,875, a ação tentou subir. Ela completou o Gartley
baixista e inverteu no dia que bateu na retração de 0,786 de XA a 54,8125.
BMCs reverteu em 56,4375 e caiu acentuadamente nos meses seguintes.

Muitas destes set-ups de Gartleys aparecerão durante movimentos

extremos de mercados. É muito comum serem definidos de forma muito
clara, com bom padrão AB = CD. Portanto, quando essas condições
aparecem após um forte movimento de preços, é importante perceber que
estes são set-ups altamente prováveis.

Resumo do Gartley

O Gartley ideal é um padrão fantástico que ocorre com freqüência em

todos os prazos e em todos os tipos de mercados. Na verdade,
provavelmente é o mais predominante de todos os padrões. A retração de
0,618 da pernda XA é a mais importante do padrão por vários motivos.
Quando o ponto B inverte a 0,618 de XA, a perna BC irá convergir com os
outros cálculos chaves, incluindo a zona de reversão em pontecial.
Especificamente, 0,786 de XA e AB = CD irá completar nesta área.
A chave para determinar um padrão válido é medir o preço da ação na
convergência dos 0,786 de XA e da realização do AB = CD. É importante
respeitar todos os sinais de alerta que se materializam na zona de reversão e
examinar de perto o preço após a ação atingir esta área.
Na minha opinião, eu tenho observado os padrões de alta produzindo
mais reversões significativas do que os padrões de baixa. Isto pode ser
devido ao fato de que todos os mercados acionários tiveram um viés
predominantemente de alta nas duas últimas décadas. Mas, os Gartleys
baixistas são indicadores de inversão que devem ser respeitados. Eu sugiro
que você estude os exemplos apresentados neste capítulo e investige este
padrão em outros mercados. Reversões válidas que resultam deste padrão
fornecem excelentes trades.
 15

Butterfly

O padrão butterfly é outro poderoso sinal de reversão estrutural. A ação

do preço que reverte apartir deste set-up normalmente experimentam
movimentos fortes de preço. Na verdade, é um poderoso padrão harmônico.
A estrutura do padrão foi descoberta por Bryce Gilmore. No entanto, na
minha definição, há vários elementos importantes que compõem um padrão
butterfly ideal. Uma das condições mais importantes para um butterfly é que
a conclusão do AB = CD pode ser freqüentemente extendido. Em um
butterfly, a etapa final será a mais forte e a mais longa. Embora um exato
AB = CD seja um elemento harmônico de um butterfly ideal, as projeções
alternativas de 1,27 ou 1,618 podem existir na zona de reversão. Portanto, é
importante estar consciente destes cálculos alternativos para definir mais
claramente esta zona.
O padrão butterfly incorpora vários números de Fibonacci, que define o
ponto de execução. A zona de inversão de um butterfly pode ter até cinco
números harmônicos reunidos dentro de uma zona de preços muito precisa.
Tal set-up harmônico é muito importante porque, quando ocorre uma
reversão na conclusão desse padrão, a ação do preço a seguir pode ser muito
forte.
Outro aspecto de um butterfly ideal válido é que geralmente ocorre
perto extremos de preços - ou das máximas e mínimas históricas. Isto é
importante porque reversões nestas áreas são frequentemente reações
extremas a uma forte tendência anterior que tem dominado a ação do preço.
Embora extremos de preços históricos sejam set-ups ideais, padrões válidos
freqüentemente se desenvolvem dentro de intervalos estabelecidos.
Na minha opinião, o padrão Butterfly oferece as reversões mais
significativas do que qualquer outro padrão. Além disso, é um indicador
muito forte porque há pelo menos três números harmônicos nesta área. Às
vezes possui quatro ou mais projeções harmônicas.
É importante observar que a zona de reversão de um butterfly não é tão
precisa como a de outros padrões. Na verdade, pode ser maior do que a dos
outros padrões. Além disso, o padrão pode exigir um limite maior de stop
loss. Portanto, quando você opera estes set-ups, você pode permitir uma
zona maior de preços e esperar algumas barras depois que todos os números
da zona de reversão forem testados. A paciência será recompensada porque a
ação do preço irá fornecer sinais claros de uma reversão e confirmará o
padrão com um set-up harmônico válido antes da inversão ocorra.
Butterfly Altista

Em um butterfly de alta, o padrão exige que o alinhamento dos pontos

estejam localizados em áreas específicas. É importante memorizar este
padrão, pois muitas vezes pode se assemelhar a um Gartley. O modelo
começa no ponto X, com um movimento inicial até o ponto A, o ponto mais
alto padrão. O AB = CD começa a partir deste ponto. Uma consideração
importante é que o ponto C não deve exceder o ponto A. O aspecto mais
crítico de uma butterfly de alta é o ponto de conclusão em D. Este ponto será
o mais baixo - abaixo de todos os outros. Este é um dos elementos mais
distintos de um butterfly contra um Gartley. Lembre-se, em um Gartley de
alta, o ponto de conclusão termina acima do ponto inicial ao X.
O AB = CD padrão normalmente requer um cálculo alternativo -
normalmente 1,27 da perna AB. No mínimo, eu prefiro ver um padrão exato
AB = CD dentro da butterfly antes de executar um trade. O AB = CD - exato
ou alternativo - vai convergir com outros números harmônicos e definir uma
oportunidade de compra.

Stop Loss de um Butterfly Altista

 O stop loss em um butterfly é mais difícil de determinar do que os
outros padrões. Ao contrário do Gartley, que tem um ponto crítico no preço
X para avaliar a validade do padrão, o butterfly não tem essa medida
relativa. Uma vez que um butterfly geralmente ocorre nos extremos de
preços, não há nenhuma ação do preço anterior para definir o suporte ou
resistência. Assim, o limite de stop loss em um butterfly depende mais da
ação do preço na zona de reversão. Em geral, o stop loss para uma butterfly
deve ser maior que o de outros padrões. Às vezes, dependendo do set-up, o
stop loss em um padrão de alta pode ser superior a dois pontos abaixo da
zona de reversão. A chave para definir o limite de stop loss é realmente uma
questão pessoal e diferente para cada pessoa.
Essencialmente, é o montante que está disposto a arriscar para ver se o
set-up vai funcionar. Pode-se arriscar mais do que outro trader com base em
sua percepção. Neste set-up, a perna CD pode tornar-se extendida e cair
abaixo das projeções harmônicas. Portanto, é importante colocar o stop loss
abaixo da Potencial Zona de Reversão do butterfly altista.
Ideal bullish Butterfly

O butterfly ideal de alta ocorre com freqüência em mercados que estão

fazendo um fundo importante. Em situações ideais, o butterfly altista será
encontrado abaixo de uma preço histórico ou formado após uma queda
prolongada. Eu já vi esse padrão em muitos mercados que pareceram estar
extremamente fracos, mas inverteram significativamente depois de
completar o padrão.
Quando uma ação do preço se inverter a partir de uma zona de preços
históricos, a recuperação a seguir é geralmente bastante poderosa. Como já
foi referido anteriormente, esta é provavelmente o mais importante de todos
os padrões. Os exemplos seguintes ilustram a eficácia deste padrão na
definição de importantes pontos de reversão.
O gráfico semanal a seguir de Novellus ilustra claramente um butterfly
ideal altista. A zona de reversão incluía vários cálculos harmônicos,
incluindo um 0,786 alternativo de AB = CD.
 O número mais importante neste set-up, o 1,27 da perna XA, foi
projetado em 22,5625. O 1,618 da perna BC complementou essa projeção
harmônica em 20,0625. O menor ab = cd no butterfly coincidiu quase com o
1,27, que foi projetado em 23,50. Como Novellus entrou nesta área, você
deveria estar preparado para uma compra.
Curiosamente, houve uma projeção alternativa AB = CD. O 0,786 da
perna AB resultou em uma conclusão de CD em 20,625. Embora este
número não seja tão significativo quanto o 1,27 de XA, ele fornece uma
evidência adicional de um set-up harmônico acima de 20. Outro indicador da
mudança foi o preço que entrou na zona de reversão. Depois de uma queda
acentuada durante várias semanas, Novellus começou a se estabilizar. No
gráfico semanal ampliado a seguir, o preço semanal revelou que a zona de
reversão marcou uma mínima e resultou em uma forte reversão nas várias
semanas seguintes.
 Um aspecto significativo dessa inversão foi o Doji que se formou na
semana anterior ao estouro da ação. Lembre-se que Doji ocorre quando o
mercado abre e fecha no mesmo preço. Em uma zona de reversão é um
excelente indicador de uma mudança na tendência.
É importante notar que esse padrão se desenvolveu durante a maior
parte de 1998. Quando um padrão tão longo se materializa, uma reversão
válida, muitas vezes, apresenta um movimento significativo. Este é um set-
up muito bom, porque haviam quatro cálculos harmônicos convergentes na
casa dos 20 e poucos. Claramente, Novellus reverteu muito bem nesta área.
Mesmo se você esperar uma ou duas semanas para uma barra clara de
reversão, a zona de reversão identificou um fundo significativo que rendeu
um movimento fantástico durante os próximos seis meses.
O gráfico a seguir ilustra o padrão muito bem, como Egghead.com
completou um butterfly ideal de alta, que possuía vários números
harmônicos em uma área muito específica.

A zona de reversão deste padrão foi projetada entre 11,1875 e 13,125.

O número mais importante, o 1,27 de XA foi projetado em 12,9375,
enquanto o 1,618 de BC foi calculado em 13,125. Outro cálculo harmônico
importante foi um grande padrão AB = CD que foi projetado em 11,1875.
Na verdade, este grande AB = CD continha uma ab = cd menor.
Embora o ab = cd menor tenha exigido um cálculo alternativo de 1,27,
ele ainda estava dentro de um AB = CD maior. O 1,27 da perna ab resultou
na conclusão estimado em 12,125. Assim, estes quatro números definiram
uma área de reversão em potencial que tinha 1,9375 pontos. A ação atingiu
12 e inverteu drasticamente. Este gráfico ampliado mostra claramente o
preço em alta na zona de reversão, e começou uma nova tendência de alta.
 É importante notar que a ação bateu todos os números na zona de
reversão, exceto o ponto de conclusão do AB = CD, tudo no mesmo dia.
Outro aspecto interessante deste set-up é que a ação inverteu claramente
neste dia. Quando ocorreu o fechamento em alta - acima da abertura e do
fechamento do dia anterior, você deve perceber que esta ação de preço é
significativa. Indica que a ação reagiu e completou uma inversão válida.
O stop loss nesta situação não era tão difícil de determinar porque
haviam muitos números harmônicos convergindo em uma área específica.
Eu acredito que o grande AB = CD serviu como uma área-chave para
determinar a validade do trade e definindo o limite de stop loss. Desde que o
padrão indicou uma oportunidade de compra potencial entre 12 e 13, a ação
deveria inverter nesta área. Entretanto, a adição do AB = CD sugere que o
preço poderia reverter um pouco mais abaixo. Portanto, o stop loss, deveria
ter sido colocado abaixo da conclusão do AB = CD - talvez em torno de
10,50. O stop loss poderia ter sido ainda menor devido à volatilidade da
ação. Eu acho que se o preço caisse além de 10, o set-up teria sido
invalidado. No entanto, a ação nunca testou nesta área e retornou forte, e
EGGS dobrou dentro de um mês após a inversão.
Quando você observa a combinação de dois padrões convergentes,
próximos um dos outro, você deve assumir uma alta probabilidade de
reversão. É importante reconhecer essas oportunidades, mais harmônicas do
que o habitual, e pode ser um set-up muito rentável.
O gráfico seguinte de Broadvision ilustra claramente a importância do
padrão. A ação completou um butterfly ideal de alta em outubro de 1998 e
subiu 700% nos seis meses seguintes. Incrível! Padrões de butterfly são
sinais de reversão muito forte. Quando eles derem certo, podem ser uma
oportunidade muito rentável!
Este padrão se desenvolveu perto de um nível de preços extremos (o
fundo histórico) e o set-up possuía todos os elementos de um butterfly ideal.
Era ideal, porque a zona de reversão incluia vários números um pouco
abaixo de 11. O 1,27 de XA foi projetado para concluir em 10,75. Este
número foi complementada pelo 1,618 de BC em 10,9375 e o 1,27
aternativo de AB = CD em 10,875.
O número mais importante, a projeção de 1,27 da perna XA, foi
provavelmente o melhor ponto de compra. Mas, isso teria sido uma
execução complicada, porque no dia que a ação bateu na zona de reversão o
movimento foi bastante extremo. Assim, neste caso, você provavelmente
deveria ter esperado uma barra clara de reversão, e então entrar no trade. A
ação caiu um pouco além deste ponto, e a Broadvision não reverteu até
atingir 9,25 alguns dias depois.
 Eu incluí um gráfico ampliado. É importante estudar esse exemplo
porque ele foi um padrão ideal. Apesar do fato de que a ação ultrapassou
ligeiramente a zona de reversão, ainda era um set-up muito harmônico.
Broadvision mostra que a ação não poderia continuar caindo,
ultrapassando a zona de reversão. Embora no dia que atingiu a zona de
reversão o preço fosse extremo, a ação não tinha uma continuação de baixa.
Broadvision encontrou suporte logo abaixo da área harmônica projetada e
reverteu nos dias seguintes.
 Este exemplo demonstra a importância de respeitar os sinais de alerta
de preço: gaps, fechamento em cauda ou faixa extrema de preço. Desde
Broadvision caiu acentuadamente no dia em que atingiu a zona de reversão,
possuia um sinal de alerta na forma de uma faixa de preços extremos, você
provavelmente deveria ter esperado até que uma barra de alta estabelecesse
uma clara inversão.

Butterfly Baixista

Em um butterfly baixista, os pontos devem estarr alinhados para definir

um padrão válido. Novamente, o ponto mais importante é a conclusão em D.
Isso deve estar acima de todos os outros pontos do padrão.

Como a ilustração demonstra, o X da perna vai estabelecer o intervalo

principal para o preço da ação a seguir. Semelhante ao Gartley, o ponto A
não deve ser ultrapassado pelo C. Além disso, como ilustra o diagrama, o
ponto D deve ser superior a dois pontos, X e B.
Similar ao padrão de alta, a AB = CD normalmente exigirá um cálculo
alternativo. Uma vez que os padrões ideais de butterfly ocorram em
intervalos de preços extremos (mínimas e máximas históricas), a perna CD
normalmente vai experimentar um movimento de preços extremos e pode
tornar-se mais extendido. Eu aguardaria a conclusão do AB = CD exato, no
mínimo, antes de executar um trade. Por agora, sugiro que você memorize a
estrutura do padrão. Esta estrutura básica aparece com freqüência em muitos
mercados que estão estabelecendo uma inversão crítica.

Bearish Butterfly Stop Loss

 No butterfly baixista, o preço, muitas vezes, avança além da zona de
reversão e tornar-se prolongado. Embora isso possa acontecer, se o padrão
for válido, a reversão deve ocorrer rapidamente. Então, é importante permitir
que um limite de stop loss grande o suficiente para permitir que a ação
indique se vai ou não inverter. Mais uma vez, embora você possa arriscar
mais do que outros padrões neste set-up, uma inversão válida geralmente
será bastante significativa. Vamos olhar para o diagrama.

Apesar da vantagem de um maior limite de stop loss em determinados

set-ups, eu não consigo enfatizar o suficiente que o limite de stop loss deve
ser claramente definido antes da execução do trade. Se você colocar um stop
junto com o trade ou mantém o limite mentalmente, a sua perda deve ser
quantificado. Se você não quantificar a sua perda, você não sabe o quanto
está disposto a arriscar. Se o risco não está definido, você está propenso a ter
mais perdas do que o necessário porque, quando você cobrir uma posição
perdedora, suas ações estarão mais baseadas na emoção - geralmente medo.
Butterfly Ideal Baixista

O butterfly ideal baixista é um padrão significativo, especialmente

quando for concluído em um topo histórico. Padrão de butterfly baixista irá
definir uma área de venda específica - geralmente dentro de três pontos.

É importante esperar a ação bater a projeção de 1,27 da perna XA, no

mínimo, antes de entrar em um trade. Às vezes, uma ação irá reverter um
pouco menos do que a 1,27. Assim, como a ação está se aproximando do
1,27, é importante observar o preço de perto. O aspecto mais importante é
estudar a Potencial Zona de Reversão. Se várias projeções harmônicas
existirem dentro de alguns pontos, uma reversão é muito provável. Além
disso, o AB = CD, muitas vezes, exige um cálculo alternativo quando o
padrão não é exata. Vejamos alguns exemplos.
Esta carta de US Airways ilustra o butterfly ideal de baixa muito
claramente. Neste set-up, o potencial da zona de reversão estava em uma
área muito específica. O 1,27 de XA foi projetado em 62,25, que coincidiu
com o cálculo alternativo de 1,27 do AB = CD em 61,9374. A projeção
1,618 de BC foi calculado em 63,875. Assim, a zona de reversão foi de cerca
de 2 pontos, entre 61,9375 e 63,875. O preço excedeu esta área em 0,125,
uma vez que inverteu a 64.

É importante notar que a ação bateu a projeção 1,27 de XA um dia

antes da inversão. O movimento mostrou um sinal de alerta na forma de uma
faixa extrema de preços. De fato, a ação subiu de cerca de 4 pontos neste
dia. Portanto, você deveria ter esperado mais um dia antes de executar o
trade.
Incluí o gráfico ampliado a seguir da ação do preço na zona de
reversão. No primeiro dia, que a ação bateu na zona, o movimento foi muito
forte, e US Airways subiu vários pontos.
 Apesar desta ação extrema de preços, o dia seguinte testou o limite
superior da zona de reversão e começou a declinar. Além disso, a formação
de um candlestick de baixa – um martelo inverso - nesta área indicou que a
ação tinha problemas para continuar subindo. Isto é particularmente
importante em função do dia anterior ter sido tão altista. Quando o preço da
ação não continuar mais crescente - especialmente fechamento mais alto que
a abertura - em uma área harmônica, indica que uma inversão está na mão. O
terceiro dia confirmou a reversão, a abertura em gap para baixo e a queda
acentuada.
O gráfico seguinte mostra que a Apple Computer completando um
claro butterfly de baixa em fevereiro de 1999. Haviam vários números que
convergiram na zona de reversão. O 1,27 da perna XA foi projetado em
47,875, e as ações inverteram a meio ponto, fazendo topo a 47,3125.
 Havia dois outros números de harmônicos que convergiram nesta área e
definiram a Potencial Zona de Reversão. A projeção 1,618 de BC foi
calculado em 47,6875. A projeção alternativa de 1,27 do AB = CD foi
calculado em 47,25, que foi 0,0625 abaixo da inversão real.
Esta execução foi um pouco complicada, pois a ação reverteu um meio
ponto abaixo da projeção 1,27 de XA. Embora tivesse invertido na faixa
inferior, o preço bateu ao zona de reversão. Eu prefiro ver a ação atingiu o
1,27 antes de executar o trade, mas esta inversão foi muito próxima. Nessa
situação, se um ação parece estar a reverter perto de uma projeção crítica,
você deve esperar por uma clara inversão. A Apple começou a cair, e
começou a fazer mínimas mais baixas. Embora tivesse uma difícil execução,
o padrão era tão evidente que foi um set-up válido.
O gráfico seguinte de Haliburton mostra um nítido padrão de butterfly
baixista. A ação possuía três números em uma estreita zona de reversão que
rendeu uma boa reversão.
 Haliburton formaram um claro padrão de butterfly ideal baixista que
reverteu após testar toda a zona de reversão. Esta área possuia três números
numa faixa inferior a um ponto. O 1,27 de XA convergeu exatamente no
mesmo ponto que o AB = CD, que foi calculado em 50,625. A projeção
1.618 de BC convergiu bem com essa área a 51,5625. A ação atingiu esta
faixa apertada e reverteu em 51,75! Este gráfico ampliado mostra claramente
a ação do preço na Potencial Zona de Reversão.
 No primeiro dia, a ação bateu a faixa inferior da zona de reversão, a
ação possuia um sinal de alerta - uma faixa extrema de preços. Mas,
Haliburton não poderia romper esta área, e inverteu alguns dias depois.
Assim, mesmo se você esperaria por uma confirmação, o set-up indicou uma
excelente área para abrir uma posição vendida da ação ou encerrar uma
posição comprada.

Butterfly Com Uma Projeção 1,618 de XA

Mesmo que o butterfly seja um padrão muito poderoso, muitas vezes

supera a meta harmônica inicial. Embora o 1,27 possa ser ultrapassado, isso
não significa que a oportunidade do trade deve ser evitada. Quando há um
padrão claro existem outros números de Fibonacci além do 1,27, o 1,618 da
perna XA deve ser considerado como o próximo alvo em potencial para a
execução de um trade.
Eu incluí uma seção especial sobre o butterfly de 1,618 porque ele
contém vários elementos que são diferentes do padrão habitual 1,27 de XA.
Um cálculo 1,618 da perna XA exigirá o uso de números secundários para
projetar a perna BC. Além disso, o butterfly de 1,618, muito frequentemente,
requer um cálculo alternativo da perna AB = CD.

Bullish 1,618 Butterfly

O padrão butterfly altista com uma projeção de 1,618 é um excelente

set-up. Embora este padrão freqüentemente exiga o uso de cálculos
secundários de Fibonacci, ainda é um padrão muito harmônico por causa da
convergência de vários números em uma área específica no ponto D.
O ponto-chave para avaliar este set-up é observar a ação do preço na
zona de reversão. Se o preço da ação for forte, como indicado pelos sinais de
alerta, como fechamento em cauda, gaps e faixas extremas de preços, o set-
up potencial pode não ser uma boa oportunidade de trade. Mas, esses sinais
irão ajudar a avaliar a acção em torno da zona de reversão.
Às vezes, a ação do preço excederá o 1,27, decididamente, ainda que
não consiga bater o 1,618. Nestes casos, é importante deixar o trade ir
embora. Tais operações são difíceis de avaliar e exigem uma grande dose de
experiência para o "toque" necessário para executar com êxito. Vejamos
alguns exemplos.
Mirage Resorts completou um bom padrão de butterfly altista de 1,618
no início de 1999. A ação fez uma reversão significativa em torno de 13, em
uma área onde vários números convergiram. Este zona de reversão apoiou
claramente a ação.
 De fato, a ação inverteu quase exatamente no 1,618. Haviam, na
verdade, três importantes projeções harmônicas ocorrendo nesta área. Foram
eles: 1- A projeção 1,618 da perna XA a 13,4375, 2- A conclusão do 1,27
alternativo do AB = CD padrão em 14,375, 3- A projeção de 2,24 da perna
BC em 12,75. A ação reverteu em 13,1875.
Eu incluí um gráfico ampliado da ação do preço na Potencial Zona de
Reversão. Um aspecto interessante desta reversão foi o claro suporte que a
ação experimentou. A ação estabilizou abaixo de 14 depois de uma
consistente queda no ano anterior.
 Outro aspecto interessante deste gráfico é que a ação começou uma
nova tendência de alta um dia depois de bater o cálculo mais importante,
1,618 de XA. Mesmo se você esperou por uma clara inversão, ainda
comprou muito perto do fundo.
Um set-up que tem todos esses números convergindo em uma área, tem
uma boa chance de gerar algum grau de uma reversão. Lembre-se que o
padrão butterfly é um sinal muito forte. Uma reversão de tal padrão
geralmente resulta em uma mudança substancial na tendência. Neste caso, o
Mirage quase duplicou poucos meses depois de completar o padrão.
Uma outra observação sobre este set-up, você deve estar se
perguntando: "Como você sabe se vai executar um butterfly a 1,27 ou 1,618
de XA?”. Minha resposta é: "ler os sinais". A 1,27 acerca de 17, Mirage caiu
muito forte, como indicado pela barra extrema no dia em que ele bateu nesta
área. Na verdade, neste dia, abriu em gap para baixo.
Estes sinais de aparecem com freqüência quando uma ação atinge um
set-up em potencial. Quando eles aparecem, você deve respeitar estes sinais.
Depois de deixar o trade ir embora no 1,27, você pode esperar por outra
oportunidade de compra no 1,618, logo abaixo de 14. A zona de reversão
provou ser uma boa oportunidade de compra, a ação reagiu no dia em que
atingiu a 1,618.
O gráfico seguinte é um grande exemplo de butterfly a 1,618. Pepsi
formou um padrão fantástico que rendeu uma forte reversão. A ação saltou
exatamente na projeção 1,618 de XA, que foi calculado em 27,5625. O
2,618 da perna BC também foi próximo a este número, a 27,75.

Embora o preço fosse extremo neste dia, a ação claramente inverteu. Se

você esperasse um dia, a ação teria confirmado a reversão em poucos dias
após a formação do fundo. Pepsi subiu nas semanas seguintes e não rompeu
o fundo estabelecido no dia da reversão.

Butterfly Baixista de 1,618

O butterfly baixista de 1,618 é um poderoso padrão. A última perna

pode ser extendida, então recomendo que o 1,618 de XA seja alcançado, no
mínimo, antes de executar o trade. Quando o preço é volátil, é prudente
esperar por uma barra clara de reversão.

O butterfly baixista de 1,618 é um grande set-up quando um claro

padrão geométrica existe. Como o padrão de 1,618 altista, o butterfly de
baixa exigirá que você calcule algumas projeções secundárias.
Normalmente, a perna BC exige pelo menos um 2,24 de cálculo. Além
disso, a projeção alternativa para o padrão AB = CD - um 1,27 ou 1,618 da
perna AB - ocorre na maioria das vezes. Vejamos um exemplo.
O gráfico semanal a seguir de Dupont ilustra o significado da butterfly
baixista de 1,618 como um sinal de reversão poderoso. Dupont teve forte
alta durante a maior parte de 1998. A ação concluiu um butterfly de baixa
claro em maio de 1998 e perdeu 40% de seu valor ao longo dos nove meses
seguintes.
 A ação formou um belo padrão butterfly e inverteu depois de bater na
projeção de 1,618 da perna XA. Nesta área, houve duas projeções
harmônicas que definiram a zona de reversão. O 1,618 foi calculado em
81,8125, enquanto a projeção 2,618 de BC apontava 84,8125. A ação
reverteu nesta área a 84,4375.
Quando um padrão óbvio como este se desenvolve, você deve estar
preparado para vender. Na primeira oportunidade, na projeção 1,27 de XA
em 75, as ações experimentaram um forte avanço, como evidenciado pelas
faixas extremas de preços. Embora a ação tenha caido alguns pontos depois
de bater a projeção 1,27, a 1,618 entre 82 e 83, deu uma melhor
oportunidade de venda.
O gráfico ampliado a seguir ilustra claramente a reversão na zona em
potencial. Embora o preço tenha formado uma barra de baixa na primeira
semana que bateu nesta área, a ação era extremamente forte, devido a
abertura em gap. Assim, você deveria ter esperado por um sinal claro de
reversão.
 Duas semanas depois, a Dupont começou a inverter. Dentro das
próximas semanas a ação claramente caiu. Essa reversão foi muito
significativa, e as ações perderam mais de 30 pontos durante as próximas
semanas.
Como este exemplo demonstra, a projeção 1,618 da perna XA é o
número mais crítico neste set-up. Mas, não é incomum para o preço da ação
para alcançe os outros cálculos harmônicos.

Resumo Butterfly

Semelhante ao Gartley, o butterfly é um padrão que ocorre com

freqüência. No entanto, existem várias diferenças importantes que definem
claramente o padrão. A diferença mais importante é o ponto de conclusão do
D, além do ponto de partida inicial X. Novamente, 1,27 de XA significa uma
reversão da área-chave para a realização do padrão de D. Eu considero a
projeção XA o número mais importante na Potencial Zona de Reversão.
Além disso, eu recomendo esperar o preço da ação para atingir o 1,27 da
perna XA antes de executar um trade. Se o padrão não atingir os 1,27, vou
deixá-lo ir e olhar para a próxima área na projeção 1,618.
Outro elemento de distinção é o ponto de inversão em B. Lembre-se,
em um butterfly, a retração da perna XA deve ser 0,786, em comparação
com um Gartley onde a inversão no ponto B é um retração de 0,618. Quando
a perna AB inverte na retração 0,786 de XA, eu sei que um potencial
butterfly "está em obras". O 0,786 é extremamente útil na identificação e
validação de um padrão ideal de butterfly.
O 1,618 da perna BC é útil na definição da conclusão do butterfly. Um
set-up ideal inclui um movimento de 1,618 de BC que converge com um
movimento 1,27 de XA. Num 1,618 Butterfly, é importante usar as
projeções extremas de 2,24 ou 2,618 da perna BC para esclarecer melhor a
Potencial Zona de Reversão. Lembre-se, 1,618 sinaliza um estado de ação
extrema do preço. Quando isso ocorre, eu vou esperar que o preço ultrapasse
este ponto antes de executar um trade. No entanto, quando a ação do preço
excede o nível de 1,618, eu sei que eu estou perto de executar o trade.
Outro elemento que define a zona de reversão é o ponto de conclusão
do AB = CD. Como mencionei antes, o padrão de butterfly frequentemente
irá conter uma perna CD extendida. Portanto, é muito importante para
calcular as projeções alternativas de 1,27 e 1,618 do padrão AB = CD. Estes
cálculos devem ser utilizados para avaliar a ação do preço e servem para
complementar os números harmônicos mais críticos. Eu não uso estas
projeções alternativas como pontos de execução, a menos que
acompanhadas de outros cálculos harmônicos.
O butterfly é um padrão muito poderoso. A ação do preço pode ser
muito volátil, especialmente em padrões 1,618 butterfly. Assim, pode ser
vantajoso esperar pela confirmação da reversão. Embora isso possa atrasar a
execução do trade, reversões válidas vão colocá-lo em pontos críticos de
mudanças e podem gerar lucros substanciais.
 16

Três Movimentos

Embora o padrão de três movimentos não seja tão complexo quanto os

outros padrões, é igualmente significativo para determinar as zonas-chave de
reversão. Um dos elementos mais importantes deste padrão são as pressões
de preços simétricas. O padrão de três unidades deve ser fácil de identificar,
como deveria, literalmente, saltar no seu colo. A criação dos dois primeiros
movimentos devem ser exclusivamente pelo preço da ação e ser muito
distintos. Após os dois primeiros eixos serem identificados, a zona de
reversão pode ser facilmente calculado.
Os movimentos devem ocorrer em seqüências de tempo simétrico. Por
exemplo, se o período de tempo entre os dois primeiros movimentos é de
cinco barras de preços, a terceira unidade deverá concluir aproximadamente
na quinta barra. Os períodos de tempo podem não serem exatos para um
sinal de reversão válido.
Embora a simetria das pressões de preços sejam a chave para este
padrão, a ação do preço nem sempre inverte nas projeções de Fibonacci. No
teste inicial da zona de reversão, é importante analisar atentamente o preço e
respeitar todos os sinais de aviso. As projeções de Fibonacci indicarão a área
para a execução do trade. Eu acredito que as inversões válidas normalmente
saltam logo depois de bater a projeção de Fibonacci no terceiro movimento.
Muitas vezes, como o set-up está concluindo o terceiro movimento, a ação
do preço pode ser extremo. Então, é prudente ter cuidado extra antes de
executar um trade em um padrão de três movimentos. Às vezes, é melhor
esperar algumas barras que sinalizem uma clara reversão.
 Este padrão ocorre com menos freqüência do que os outros, mas é
provavelmente um dos mais fáceis de identificar. A execução do trade é o
aspecto mais difícil, pois o movimento pode ser volátil. Mas, é um sinal
significativo, porque a reversão que ocorre após a conclusão do padrão é
normalmente bastante forte.

Três Movimentos - Altista

Embora um pouco complicado de ser executado, o padrão altista de três

movimentos é um dos mais fáceis de ser identificado. Como a ação do preço
está em declínio, a estrutura do padrão formará duas quedas distintas, que
indicarão o potencial de uma reversão na queda seguinte.

O padrão deve formar a mesma estrutura como a ilustração mostra. Os

“três movimentos” de alta devem possuir eixos distintos que oferecem uma
oportunidade de compra no terceiro movimento. Embora este set-up pareça
simplista, leva frequentemente a uma reversão significativa.
Stop Loss dos “Três Movimentos” de Alta

O limite de stop loss para um padrão de três movimentos é semelhante

a um butterfly. Uma vez que geralmente ocorre nos preços extremos, não há
valor para o stop. Assim, é importante focalizar as barras no ponto de
reversão em potencial.

O stop loss para o padrão de três movimentos é bastante simples.

Geralmente, o stop deve ser colocado um pouco além do terceiro
movimento. Uma vez que o padrão tem um claro set-up, a conclusão do
terceiro movimento deve ficar da mesma maneira como os outros dois
movimentos. Se o padrão e a reversão são válidos, o ponto final do terceiro
movimento não deve ser violado, uma vez estabelecido. É importante notar
que um fechamento para além deste padrão é um evento muito significativo.
Na minha opinião, um fechamento abaixo um set-up de três movimentos
invalida o padrão.

“Três Movimentos” Ideais de Alta

 O padrão ideal de três movimentos de alta deve possuir retrações e
projeções de Fibonacci a cada impulso. No entanto, estes números não
costumam ser exatos. Se o preço da ação segue as respectivas razões,
considero que o padrão é válido. Novamente, o aspecto importante deste
gráfico é a simetria geral.

Às vezes, o terceiro impulso vai deixar de bater exatamente no número

projetado. Nessas situações, é importante esperar por um sinal claro de
reversão. A espera da confirmação pode ser eficaz porque pode ajudar a
validar a inversão e impedir uma execução falhada.
O primeiro exemplo mostra como a Home Depot completou um claro
padrão de três movimentos altistas. Os três impulsos foram muito simétricos
no preço e no tempo. Cada impulso concluiu em cerca de 1,27 do impulso
anterior. Além disso, cada movimento levou aproximadamente um mês,
embora o terceiro tenha sido um pouco prolongado. Apesar desta extensão,
esse padrão saltou aos seus olhos.
 Este é um set-up ideal para um padrão de três movimentos altistas. As
pressões de preços foram bem simetricas. Além disso, cada queda reverteu
na projeção de 1,27. O terceiro movimento ultrapassou a projeção de 1,27
ligeiramente. Foi calculado em 32,6875 e Home Depot reverteu em 31,625.
É importante notar que a ação inverteu no mesmo dia em que atingiu a
projeção de 1,27. Embora o movimento tenha sido um pouco extremo, neste
dia, as ações que indicaram que a área harmônica estava apontando uma
inversão válida. Eu incluí o gráfico ampliado seguinte que mostra
claramente a inversão do preço na projeção de 1,27.

Como você pode ver, a ação passou por dois sinais de alerta no dia que
bateu a zona de reversão. Neste dia, abriu em gap para baixo e tinha uma
faixa extrema de preços. Devido a esses sinais de alerta, você poderia ter
esperado um dia para entrar no trade. No dia seguinte, a ação apontou para
cima, fechou em alta e perto da máxima. Apesar desta espera, conseguiria
entrar em Home Depot alguns pontos acima da mínima, e ainda com um
fundo significativo no suporte.
Apesar destes sinais, a ação se recuperou muito bem, porque terminou
o dia inalterado e formou um Doji. O candlestick Doji é um sinal de reversão
excelente após a realização do padrão dos três movimentos. Neste caso, além
do Doji e possuir uma alta continuada, Home Depot subiu vários dias sem
romper a mínima do dia anterior. Todas essas indicações validaram a
reversão. Portanto, quando um padrão de três movimentos é observado, você
deve se preparar para uma reversão significativa. Esse padrão no Home
Depot resultou em um movimento de 100% nos seis meses seguintes.
O gráfico seguinte da Gateway Computer mostra um padrão muito
geométrica. Esta é outra figura boa para estudar, porque exemplifica a
simetria de um padrão ideal, já que cada impulso durou quase um mês.

Gateway formou um grande “três movimentos” de alta que reverteu na

projeção de 1,27. O terceiro impulso foi projetado para concluir em 18,875.
A ação atingiu 18,0625 e voltou. Embora a ação ultrapassasse o 1,27, ela foi
capaz de reverter no mesmo dia em que bateu essa projeção.
Este é um grande exemplo para o estudo porque os três impulsos foram
muito simétricos. Cada unidade fez a sua mínima, aproximadamente no
início de seu respectivo mês. Além disso, cada impulso inverteu no dia em
que atingiu a projeção de 1,27. No terceiro, a ação passou por dois sinais de
alerta, um gap de preços e uma faixa extrema de preços, no dia em que
atingiu o 1,27. Devido aos sinais de aviso, você poderia ter esperado para
executar o seu trade. Mas, a ação formado um belo martelo. Além disso, o
dia seguinte confirmou a reversão, e a ação terminou bem acima do
fechamento anterior. Eu incluí este gráfico ampliado de candlestick que
mostra claramente o terceiro impulso de reversão na projeção de 1,27.

Candlesticks podem ilustrar a inversão de um padrão de três

movimentos de forma muito clara. No caso da Gateway, o martelo na
projeção de 1,27 do terceiro impulso proveu evidências significativas de
uma reversão válida, apesar do sinal de alerta. Após completar o padrão, a
ação saltou bruscamente e começou uma tendência clara de alta. Em
algumas semanas Gateway subiu substancialmente.
O padrão altista de três movimentos freqüentemente indica onde
inversões potenciais podem se desenvolver. E deve ser claro, como nesses
exemplos. O padrão também deve possuir uma simetria aparente em termos
de tempo e distância. É importante não forçar o padrão. Se não for óbvio,
provavelmente não será um sinal válido. No entanto, padrões claros como
estes exemplos anteriores se concretizam com freqüência, e eles realmente
se destacam em um gráfico. Portanto, é importante estudar esses exemplos,
como set-ups ideais para futuras oportunidades.

Três Movimentos - Baixista

Da mesma forma que o padrão de alta, os “três movimentos” de baixa

são um padrão muito claro. Quando um set-up forma três impulsos de preços
distintos, especialmente depois de uma alta prolongada, esse padrão indica
uma reversão em potencial. Vamos olhar para a ilustração.

Este parece ser um padrão muito simples. No entanto, as ações

freqüentemente formam esse padrão que sinalizam uma reversão importante.
O padrão deve se mostrar da mesma forma como o diagrama ilustra.

Stop Loss dos “Três Movimentos” de Baixa

 O stop loss baixista é um limite subjetivo. Uma vez que o padrão três
movimento é tão claro, qualquer alta substancial acima do terceiro impulso
negaria o padrão.

Como a maioria das reversões, se o padrão for válido, a inversão deve

ocorrer de forma relativamente rápida. Uma vez que os três impulsos são
identificados, a zona de reversão deve parar a tendência e o preço não deve
ultrapassar esta área.

“Três Movimentos” Ideais de Baixa

Parecidos com o padrão de alta, os “três movimentos” baixista será um

padrão muito claro. Na verdade, acredito que set-ups de baixa ocorram com
maior freqüência e muitas vezes são mais simétricas. Vejamos a ilustração
abaixo.
 Na minha opinião, um “três movimentos” baixista se mostra mais do
que um padrão de alta. O padrão de baixa deve ser muito claro. Os dois
primeiros impulsos se formam em um gráfico e, em seguida, você vai
calcular a conclusão do terceiro impulso. Vejamos um exemplo.
O gráfico a seguir da Rambus Software mostra um padrão ideal de três
movimentos, que foi muito simétrico. Cada impulso concluiu na projeção de
1,27. Na verdade, o terceiro movimento reverteu após ultrapassar a projeção
de 1,27 em menos de um ponto. A zona de reversão para este set-up foi a
projeção de 1,27, calculada em 109,25. Se você estivesse procurando vender,
quando atingisse 109 você poderia executar a ordem. Nesta situação, eu não
ficaria surpreso ao ver a açõe subir além da projeção de 1,27, ligeiramente
acima de 110. Às vezes, as ações vão reverter em números redondos, como
100, 110, etc Rambus fez quase isto, atingiu o pico em 109,9375. A ação
caiu acentuadamente nos dias seguintes, confirmando uma tendência nova.
Em poucos meses a ação estava praticamente cortada ao meio!
 As ações mostrou sinais claros de reversão na projeção de 1,27, como é
ilustrado no gráfico a seguir. Após o padrão ser concluído, as barras se
tornaram baixistas. Além disso, a ação abriu em gap para baixo um dia após
completar a inversão.
 Tais padrões de baixa, como os “três movimentos” indicam que uma
reversão expressiva pode acontecer. É importante estudar esse exemplo
porque ele realmente demonstra a dinâmica do padrão.
O gráfico seguinte é um bom exemplo de um padrão óbvio. Internet
America formou um claro padrão de “três movimentos” sobre este gráfico
horário. Ele mostra as características do padrão. Os três impulsos de preços
claramente se mostraram. Embora o terceiro impulso tenha sido um pouco
extendido, passando a projeção de 1,618 e a barra de preço apresentado um
sinal de alerta, um gap, este exemplo ilustra claramente a simetria básica que
o padrão deve possuir. É importante notar que, se você esperou uma barra, a
ação do preço estava indicando uma reversão, e acabou mostrando barras
baixistas, completando o padrão.

Este gráfico seguinte da CNET formou um padrão muito bom de “três

movimentos” que rendeu uma boa reversão. Embora os impulsos
excedessem o 1,618, o padrão foi bastante simétrico no preço e no tempo.
Quando você ver um padrão tão claro, você deve pensar: "vender!". CNET
formou um belo padrão ao longo de três meses. Na verdade, cada impulso
levava quase um mês. Embora o 1,618 de cada impulso fosse ultrapassado, o
padrão indicou claramente um topo em torno de 75. A projeção de 1,618 do
terceiro movimento foi calculado em 73,4375 e CNET reverteu em 79,75.
 A ação subiu nitidamente do dia em que ele atingiu essa projeção. No
entanto, no dia seguinte teve uma barra extremamente de baixa. Essa falta de
continuidade sinaliza uma possível reversão. As ações despencaram em
poucos dias após a inversão.
Lembre-se, neste modelo, os impulsos devem ocorrer em seqüências de
tempo simétrico. Embora estes parâmetros de tempo possam não ser exatos,
se os impulsos forem simétricos então o padrão ainda é válido. A simetria
deste modelo irá indicar a conclusão do terceiro movimento de preço e o set-
up do trade pode ser facilmente calculado.

“Três Movimentos” Em Uma Projeção Principal de Fibonacci

Quando um padrão de três movimentos se desenvolve em, ou perto de,

preços extremos – mínimas e máximas históricas - é muito comum observar
uma projeção principal de Fibonacci que converge na mesma área do
terceiro impulso. Essas projeções maiores são muito importantes porque
esclarecem a Potencial Zona de Reversão.

“Três Movimentos Altistas”- Projeção Principal de Fibonacci

Quando um padrão de três movimentos altistas desenvolve com uma

projeção principal de Fibonacci, a zona de reversão é mais claramente
definida. Como o terceiro impulso possui apenas uma projeção, outro
cálculo harmônico serve para fornecer uma maior evidência da área
harmônica.
Depois de sofrer uma queda grave, Cendant completou um padrão
altista de três movimentos em torno de 7. Os três impulsos devem ser claros.
Além disso, cada movimento completou o 1,618 do anterior. Embora a
seqüência de tempo entre cada impulso não seja exatamente simétrico,
acredito que esses movimentos são geometricamente claros para que esse
padrão seja válido.
 Uma vez que os dois primeiros impulsos forem estabelecidos, o terceiro
pode ser projetado para determinar o ponto de entrada ideal para o trade.
Neste caso, a 1,618 do impulso anterior foi projetado em torno de 5,50. Esta
convergência com a projeção de 2,24, que foi calculado em 5,875. A ação
rapidamente reverteu perto desses dois números, em torno de 6,50, e subiu
acentuadamente nos próximos seis meses.
Embora a ação invertesse acima das duas projeções, a ação do preço
claramente mostrou uma reversão se formando. O gráfico a seguir mostra
como a ação saltou acima desta área.
 Mesmo se você perdeu a compra de ações no dia em que saltou, o
movimento claramente indicou uma reversão. O Doji que se formou logo
acima da zona de reversão foi muito significativo. Além disso, os dias
seguintes foram muito otimistas, como a abertura em gap no dia após a
formação do doji.
Este é um set-up de três movimentos muito bom para ser estudado. Eu
preferiria de ter visto a ação bater as projeções. Além disso, eu normalmente
não negocio ações que estão abaixo de $10. No entanto, Cendant concluiu
um padrão harmônico que funcionou muito bem.
A chave para um set-up como este está em definir o seu limite de stop
loss. Se você for avaliar esse padrão de três movimentos, você diria que o
terceiro impulso seria completado perto do 1,618 do segundo. Portanto, você
só tinha que arriscar um ponto além desta área - talvez em 4,50 - para ver se
o padrão era válido. Então, esse foi outro exemplo de uma oportunidade
harmônica que exigiu um pequeno limite de stop loss para um potencial
grande movimento.
“Três Movimentos Baixistas”- Projeção Principal de Fibonacci

Quando um padrão de três movimentos se desenvolve, muitas vezes

converge com uma outra projeção principal de Fibonacci de uma queda
anterior. A projeção principal de Fibonacci complementa o padrão de três
movimentos. Idealmente, a projeção deve convergir com a conclusão do
terceiro impulso. Vamos olhar para o diagrama.

Esta configuração é muito harmônica, já que uma grande projeção de

Fibonacci está envolvida. Embora eu prefira aguardar a projeção maior ser
atingida, o set-up geralmente indica onde irá inverter. Vejamos um exemplo.
O gráfico diário a seguir mostra como Excite (XCIT) completou um
padrão de três movimentos em um topo histórico, que por coincidência
convergiu com uma projeção de Fibonacci de uma queda anterior.
 É estranho, às vezes, que uma projeção principal de Fibonacci possa
convergir com um padrão e confirmar uma reversão, como este gráfico
ilustra. Neste exemplo, é importante notar como cada impulso, literalmente,
se sobressai no gráfico. Quando você vê três impulsos simétricos, como
estes, é imperativo reconhecer que uma oportunidade significativa está
presente. Embora a ação do preço em cada movimento excedeu a projeção
de 1,27, o padrão é muito simétrico e bastante claro. Eu incluí um gráfico
ampliado dos três movimentos.
 O ponto mais importante neste set-up foi o terceiro impulso. Uma
projeção de 1,27 concluiu em 119,875. Esta área foi complementada pela
projeção significativa de 2,618, calculado em 116,1875. Assim, o set-up
sugeriu esperar até, pelo menos, algo em torno de 120, para uma
oportunidade de venda em potencial.
 O modelo indicou que o 1,27 foi melhor ponto de entrada do que a
projeção de 2,618. A principal razão é que a segunda unidade excedeu o
1,27 por diversos pontos. Além disso, o padrão era tão claro que o 1,27 foi
um objetivo muito provável.
Embora se tratasse de um padrão muito claro, Excite subia à medida
que completava a terceiro impulso. Neste dia, a ação possuía uma faixa
extrema de preços. Nessas situações, você deve respeitar este sinal de alerta
e aguardar por algum tipo de confirmação da reversão. Na manhã seguinte, a
ação subiu acima da sua zona de reversão e, em seguida, caiu drasticamente.
O dia após a reversão foi completo, Excite abriu em gap para baixo. De fato,
a ação caiu quase 40% durante as duas semanas seguintes.
Esta execução pode ter sido difícil, pois o preço da ação foi
extremamente volátil. As ações subiram mais de 300% em poucos meses!
Apesar deste movimento extremo, a ação claramente reverteu a partir desta
área harmônica. Este exemplo ilustra a importância de avaliar o preço na
Potencial Zona de Reversão. Uma vez que a ação estava subindo com tanta
força, que você teria assumido que Excite iria explodir a zona de reversão.
No entanto, a ação claramente apontou uma reversão na mão. Além disso, no
dia após bater a zona de reversão, o movimento foi muito baixista.

“Três Movimentos” - Retração Principal de Fibonacci

Quando um padrão de três movimentos não se desenvolve em uma

faixa extrema de preços, é fundamental para os três impulsos estarem
completando perto de um número significativo de retração de Fibonacci.
Outros cálculos de retração podem fortalecer onde o terceiro impulso será
concluído. Além disso, é muito comum ver o terceiro movimento exceder os
dois impulsos anteriores e acertar um número maior de Fibonacci. Portanto,
como todos os padrões, a retração da maior perna será a mais importante.

“Três Movimentos Altistas” - Retração Principal de Fibonacci

Este set-up de três movimentos é muito harmônico, quando

corresponde a um retração principal de Fibonacci. Ela complementa o
padrão e a projeção deve convergir com o terceiro impulso.
 O próximo exemplo ilustra claramente o conceito deste padrão, como
Bristol Myers Squibb completou um belo “três movimentos “que convergiu
com um importante retrocesso de 0,618. Estes set-ups são muito harmônicos
por causa do claro padrão e da projeção de Fibonacci.
Como você pode ver, cada impulso concluiu em cerca de 1,618 da
projeção do movimento anterior. Além disso, o tempo entre cada um foi
cerca de um mês. Devo admitir que este padrão não é exatamente simétrico.
No entanto, os três movimentos se mostraram. Eles são distintos o suficiente
para que essa ação do preço se qualifique como um padrão válido. Embora o
terceiro impulso tenha se extendido um pouco além do ponto de conclusão
previsto, a projeção de 1,618 agiu como excelente suporte harmônico.
 Eu incluí um gráfico alargada do padrão Três Unidades na página
seguinte. Quando uma situação como esta ocorre, você pode querer permitir
que um limite maior de stop loss no trade. O stop loss poderia ter sido
colocado logo após a projeção de 0.618. Se este set-up não ia ceder a
inversão, a projeção de 0,618 teria sido apagado. Como havia várias
projecções harmônica convergentes na área apenas abaixo de 45, o padrão
teria sido inválida, se a ação caiu abaixo de 42. Eu incluí este gráfico para
ilustrar a importância do retração 0.618. A ação revertida no dia em que
atingiu o nível de 0,618 significativa, calculado em 45 15/16. A ação atingiu
44 16/01 e inverteu drasticamente.
 É importante notar que a ação reverteu no dia em que atingiu a projeção
de 0.618. Embora o preço fosse forte, a ação claramente saltou, e em poucos
dias começou uma nova tendência de alta, com máximas e fechamentos
maiores.

“Três Movimentos Baixistas”- Retração Principal de Fibonacci

Assim como os outros set-ups de três movimentos, que incluem um

número principal de Fibonacci, esse padrão de baixa também é muito claro.
O preço geralmente experimenta resistência nas principais retrações de
Fibonacci, como 0,618 ou 0,786. Quando um set-up forma um padrão de três
movimentos em uma retração principal, freqüentemente vai render algum
tipo de inversão.
 A combinação dos principais números de Fibonacci e os “três
movimentos” não é nenhuma coincidência. Se a ação do preço forma este
set-up, você deve respeitar a resistência em potencial e examinar a reversão
de perto. Se uma inversão ocorrer, geralmente é bastante significativa. No
entanto, se um padrão em uma retração Fibonacci for rompido, um grande
avanço através desta área indicará um movimento forte. O exemplo a seguir
irá ilustrar bem o conceito.
Citigroup formou um claro padrão de três movimentos. Embora este
modelo não estivesse em uma faixa extrema de preços - ou algum topo ou
fundo histórico, o terceiro impulso foi finalizado em uma área que convergiu
com uma retração principal de Fibonacci. Quando essa situação ocorre,
geralmente é um bom set-up. Eu preferiria um padrão ideal de três
movimentos em um preço extremo. Mas, quando três impulsos distintos e
simétricos se concretizam, uma reversão em potencial é muito provável.
 Este tipo de padrão de três movimentos deve ser considerado apenas
quando outra retração de Fibonacci está presente. Citigroup, bruscamente,
caiu quase dez pontos em alguns dias. Mas, as ações se recuperaram
rapidamente. Citigroup subiu acima desta inversão, o que sugere que a ação
é forte.
Outros técnicos de mercado poderiam considerar os três movimentos
apenas como um padrão de ondas de Elliot. Embora os três impulsos possam
apresentar um padrão de cinco ondas de Elliot, identificar um set-up de
Elliott pode ser mais difícil do que se concentrar nos três movimentos de
impulso. Lembre-se, os impulsos devem ser muito semelhantes entre si.
Além disso, um fator crítico sobre os três movimentos é que o terceiro
impulso não deve ser ultrapassado após a reversão ser estabelecida. Se for
violado, o padrão é inválido. Assim, quando um padrão de três movimentos
é identificado, ele cria um favorável set-up, onde o limite de stop loss é
relativamente pequeno.

Três Movimentos Resumo

O padrão dos três movimentos é um poderoso sinal de reversão.

Embora isso não ocorra com tanta freqüência como um Gartley ou um
butterfly, os três movimentos representam uma oportunidade significativa de
lucrar. Lembre-se, este padrão deve "ressaltar" em você. Se o padrão não for
óbvio, provavelmente você está tentando "forçar". Semelhante ao Butterfly,
o padrão dos três movimentos geralmente aparece em áreas de preços
extremos - de topos ou fundos históricos. Quando o padrão não se
desenvolver em extremos, pode significar inversão apenas quando coincidir
com retrações ou projeções de Fibonacci. Eu recomendo fortemente que
você memorize o set-up ideal, pois é o mais óbvio de todos os padrões.
 Parte IV

Aprendendo o Sistema:
Colocando Tudo Junto
 17

Confirmando a Potencial Zona de

Reversão
Depois de ter identificado um set-up harmônico, há outros sinais que
irão definir a Potencial Zona de Reversão de forma mais clara. Embora esses
outros indicadores apenas completem esta área, eles podem fornecer uma
maior confirmação da validade de uma reversão. Além disso, esses outros
indicadores podem ajustar o ponto de entrada ideal para um trade.

Referenciando outros gráficos

Quando uma zona de reversão for identificada, outros gráficos com

prazos diferentes podem ser referenciados para determinar a validade do set-
up. Por exemplo, se você estiver usando um gráfico diário, gráficos
semanais ou intra-day devem ser examinados para determinar o ponto ótimo
de execução do trade. Em particular, os gráficos intra-day, como 15, 30 ou
60 minutos, fornecem maiores orientações para uma execução bem sucedida
do trade.
Quando uma Potencial Zona de Reversão é identificada, muitas vezes
há 3, 4 ou mais cálculos harmônicos que definem a área. O problema reside
em saber qual o número dentro dessa área é o ponto de reversão. Gráficos
semanais e intra-day contêm padrões similares e retrações de Fibonacci são
observadas em gráficos diários. Portanto, se estes outros gráficos forem
cruzadas com os set-ups diários, uma maior precisão pode ser alcançada na
execução do trade.
A convergência das projeções de outros períodos de tempo é muito
eficaz para definir o ponto ideal para a execução do trade. Mesmo quando
não existem padrões em gráficos intraday, retrações de Fibonacci podem
proporcionar uma maior confirmação da reversão posterior. Por exemplo,
digamos que você tenha identificado um set-up em um gráfico diário, que
sugere um bom potencial para uma alta. Nós estamos olhando para comprar
em uma zona de reversão altista. No entanto, esta área tem números de
Fibonacci e um padrão que definiu uma área em uma faixa muito grande.
Seria muito útil consultar um gráfico de 15 minutos, por exemplo, para
determinar, dentro da zona de inversão, qual seria o ponto de entrada mais
vantajoso.
O gráfico a seguir da America Online demonstra essa técnica. AOL
formou um set-up muito harmônico em junho de 1999. No entanto, a ação
era muito volátil, AOL caiu de um topo de 175,50 até um fundo em 89,50.

A Potencial Zona de Reversão possuia cinco números que definiram

um ponto de compra ao redor de 100. Embora a zona de reversão seja
bastante grande, ainda era um set-up harmônico. Haviam dois padrões, um
butterfly altista e um significativo AB = CD, que convergiram nesta área.
Ambos os padrões definiram uma grande zona de reversão em pontencial na
zona entre 97 e 104,625.
Havia uma outra retração que convergiu com a conclusão do butterfly
de alta. O gráfico seguinte mostra a retração de 50% a partir da alta recente,
que foi calculado em 96,375. Isso é muito importante porque era inferior a
um ponto além do 1,27 do XA. Além disso, foi um retrocesso de quase um
ano de duração.

Com tal retração principal, eu estava confiante em esperar por estes

números. Eu coloquei um gráfico intra-day para ver se as projeções de curto
prazo foram convergentes neste domínio. Curiosamente, uma clara projeção
de 1,618 convergiu nesta área, em 95,50. O gráfico a seguir mostra as
projeções intra-day.
 Este gráfico intra-day confirmou que o meio da faixa dos 90 como o
ponto ideal para a execução do trade nesta zona de reversão. Eu
definitivamente queria esperar a ação bater em 1.27 do XA, em 97, porque
eu pensei que o butterfly era um padrão muito harmônico. Além disso, a
combinação da retração de 50% com a projeção intra-day 1,618 definiu uma
área muito significativa.
Embora houvesse vários cálculos harmônica nesta área, AOL caiu
acentuadamente no primeiro dia bateu a zona de reversão. De fato, abriu em
gap para baixo, e caiu mais de 11 pontos. Devido a esses sinais de alerta, eu
evitei o trade, e esperei uma confirmação da reversão. No dia seguinte, as
ações sofreram outro declínio significativo. Incluí o gráfico horário a seguir
de todos os cálculos harmônicos na Potencial Zona de Reversão.

Como você pode ver, a ação caiu rapidamente, depois que entrou na
zona de reversão. O número mais importante neste tipo de trade, 1.27 de
XA, foi calculada em 97. A projeção 1.618 de BC do butterfly
complementada nesta área, foi calculado em 101,75. O problema com este
set-up foram os outros dois padrões AB = CD que convergiram em torno de
104. Estes pontos de conclusão foram alguns pontos acima da faixa inferior
da zona de reversão. Mas, a ação do preço claramente implodiu nesta área.
Referindo-se ao gráfico horário, AOL caiu drasticamente e ele não
apresentou quaisquer sinais claros de reversão. Os sinais de aviso nestes dias
o mantiveram fora do trade.
 Como eu estava seguindo este set-up, pensei que a ação estava
apontando mais para baixo. Mas, AOL fez fundo no terceiro dia em 89,50 e
começou a se mexer. No dia seguinte a ação completou a sua reversão, abriu
em gap para cima e começou uma forte tendência de alta. De fato, as ações
subiram quase 25 pontos nos três dias após a reversão.
Embora o quadro horário anterior possa parecer confuso, a
convergência de todos esses cálculos harmônicos indicaram claramente que
esta era uma área muito significativa. A combinação de números intra-day,
diários e semanais, é um excelente meio de determinar o ponto de execução
ótimo, como este exemplo ilustra. É importante conhecer esses outros
cálculos harmônica, como eles vão avaliar a ação do preço em prazos
diferentes.
Neste exemplo, a America Online possui um set-up muito harmônico
em três prazos. Quando essa situação ocorre, é importante entender que a
ação está em uma área muito crítica. Essas áreas críticas identificarão
oportunidades muito rentáveis, e oferecerão garantias de reversões válidas.

Gaps Anteriores à Potencial Zona de Reversão

Uma vez que uma Potencial Zona de Reversão é identificada, o

importante é procurar por gaps nesta área. Muitas vezes, um gap é
preenchido quando ocorre na zona de reversão. Eu utilizo uma regra de ouro,
que afirma que gaps vão ser preenchidos - cedo ou tarde. Embora eu não
possa fornecer dados estatísticos exatos para comprovar se esta regra é
válida, posso afirmar observando os milhares de gráficos que os gaps são
preenchidos mais do que não são. Portanto, os gaps anteriores são uma
indicação a mais de uma reversão em potencial.
O gráfico na próxima página da Applied Materials demonstra a eficácia
da utilização de um gap antes de confirmar uma zona de reversão. A ação
formou um Gartley de baixa que tinham três números harmônicos e um gap
anterior dentro de uma área muito apertada. O padrão era muito clara. A
zona de reversão consistia em: 1. 0.786 de XA a 68; 2. AB = CD em
69,8125; 3. 1.27 de BC em 69,75. O gap anterior convergiu bem nessa área,
que foi preenchida em 68,25. Com todos esses números em uma área tão
apertada, a probabilidade de uma reversão foi bastante elevada.
 Gaps de preços são significativos porque marcam um lugar na história
de uma ação em que a percepção de massa se alterou de forma dramática.
Este movimento é especialmente importante quando um gap é seguido por
uma faixa extrema de preços e/ou fechamento em cauda. Assim, quando um
gap aberto está na mesma área da zona de reversão, é importante reconhecer
isso como uma oportunidade especialmente significante.
O gráfico seguinte ilustra a importância de gaps anteriores em uma
zona de reversão. Broadcast.com completou um Gartley muito otimista que
possuía uma zona de suporte harmônico. Havia cinco cálculos harmônicos e
um gap prévio nesta área.

Tenho visto que os gaps anteriores geram algum tipo de reação. Em

combinação com uma zona de reversão, gaps prévios podem proporcionar
excelentes oportunidades de trades. O movimento pode ser extremo nestas
áreas, como ocorre frequentemente após o preenchimento do gap anterior.
Estas oportunidades são especialmente significativas.

Volume
 O volume pode proporcionar, muitas vezes, um sinal claro de inversão,
especialmente quando um set-up se aproxima da zona de reversão. O
conceito mais importante de volume na zona de reversão é focar em um
extremo. Quando eu vejo um pico de volume enorme, tanto em um fundo ou
em um topo, devo supor que a ação se esgotou. Afirmo isso com uma
condição: a inversão deve ocorrer muito próximo ao ponto de exaustão.
Embora a evidência de um aumento de volume na zona de reversão nem
sempre dá uma reviravolta, a sua existência aumenta a probabilidade de uma
mudança na tendência. É importante estar ciente de tal fenômeno, como uma
maior indicação de uma reversão. Vejamos um exemplo.
O gráfico a seguir da Becton-Dickinson mostra claramente como um
pico de volume extremo pode sinalizar uma possível reversão na mão. Este
set-up era muito harmônico, já que possuía dois padrões de butterfly, dois
padrões de AB = CD, e cinco cálculos harmônicos na Potencial Zona de
Reversão.

Esta zona tinha cinco cálculos harmônicos que convergiram em torno

de 33. Tal set-up harmônico é uma área altamente provável reversão. A
convergência destes números e aumento de volume obviamente indicam
uma área significativa para uma reação.
Embora o movimento tenha sido muito forte no dia em que bateu na
zona de reversão, a ação do preço e a exaustão do volume indicaram uma
reversão significativa se formando. Mesmo se você esperou um dia por uma
clara confirmação da reversão, o set-up previu um fundo importante para a
ação.
Picos de volume freqüentemente indicam um estado de exaustão.
Apesar de picos de volume não aparecem em todos os set-up, esse fenômeno
complementa um conjunto harmônico muito bem. Utilizo estes outros sinais
que ajudam a determinar a validade de uma zona de reversão. Embora eles
não ocorram em todos os set-up e gráficos com outros períodos, gaps prévios
e os volumes extremos podem melhorar a execução. Quando estes sinais
coincidem com uma área harmônica, podem proporcionar uma maior
garantia de um trade bem sucedido.
 18

Procurando por ações

Eu mantenho um grupo de várias centenas de ações que faço uma

revisão ao longo de cada semana. Embora isso possa parecer uma grande
lista de ações a seguir, não é muito demorado para revisar uma vez que seus
olhos são treinados para identificar padrões. Na verdade, a maioria dos sites
de Internet permitem que os usuários, sem qualquer custo, mantenham uma
carteira de ações para acompanhar. Além disso, programas de software
avançados permitem que os usuários cliquem em uma lista de ações e
carregue os gráficos. Eu recomendo que você utilize um bom programa
gráfico que faça rastreamento de um conjunto de ações viáveis.
Os padrões se tornarão mais fáceis de identificar a medida que você
estudar. Quanto mais exercitar, mais os padrões começarão a aparecer. Uma
vez que você consiga identificar os padrões básicos, o processo de analisar
torna-se rudimentar. É importante lembrar que você não vai encontrar set-
ups de trades todos os dias, ou até mesmo todas as semanas. Esta
metodologia exige paciência. Se não há set-ups disponíveis, eu recomendo
que você apenas esperar que eles se concretizarem - porque eles vão.
Quando não têm set-ups claros disponíveis, é importante resistir à
tentação de operar. Esses padrões devem estar tão arraigados em seu instinto
de operar que set-ups harmônicos representam as únicas oportunidades
disponíveis. Mark Douglas, autor do Disciplined Trader, sugere: “Não pense
que negociar é colocar dinheiro no bolso”. Eu concordo com ele.
Sem a confiança no set-up harmônico, qualquer trade que não é
executado de acordo com as regras de negociação se torna um evento
aleatório. Você está se afastando do plano de negociação. Em muitas
ocasiões, eu me coloquei “nos fundilhos” dos trades, comprando e vendendo
nas coxas. Honestamente, o meu desempenho com esses trades, em
comparação com set-ups harmônicos é miseravelmente pobre. Na verdade,
quando eu compro ou vendo no impulso, geralmente me dou mal! Portanto,
quando não há set-ups harmônicos disponíveis, NÃO OPERE!
Quando você for capaz de identificar rapidamente os padrões, todo o
processo de procura torna-se simples. Cada ação que você examinar levará
apenas alguns instantes para determinar se existe ou não um set-up em
potencial. A dica mais importante é que eu procuro algum tipo de padrão de
AB = CD que pareça estar se desenvolvendo. Um vez que o AB = CD é um
padrão básico, que existe dentro de todos os padrões de complexos, é uma
maneira fácil de verificar rapidamente as ações. Além disso, o modelo AB =
CD deve “saltar para você”, onde as pernas dos movimentos são muito
claras. Novamente, é importante não forçar o padrão.
Depois de observar um padrão potencial se desenvolvendo em uma
ação, você pode calcular algumas retrações de Fibonacci para determinar a
zona de reversão. Uma zona de reversão deve ter pelo menos dois números
dentro de uma área específica, embora eu prefira três. Depois de desenvolver
alguma experiência no cálculo dos números de Fibonacci, seu olho estará
treinado para olhar para a área onde geralmente as retrações estão
localizadas. Por exemplo, você será capaz de diferenciar entre 0,618 e 0,786.
Ou, você será capaz de olhar para um gráfico e determinar se um movimento
de preços extremos excedeu o 1,618. Treinar seu olho "para avaliar os
números" facilitará ainda mais o processo de seleção.
Depois de definir o modelo e a Potencial Zona de Reversão, é
importante estudar a ação do preço no passado. Embora não seja necessário
cálcular cada movimento de preços no gráfico, pode ser útil para ver se a
ação agiu harmonicamente no passado. Além disso, é importante ver se
existem alguns números de Fibonacci, que são pontos de reversão mais
prevalente do que outros. Quando certos números reaparecem em um
gráfico, vão ajudar a identificar set-ups de trades potencialmente com uma
maior probabilidade.
Se a ação parece possuir todas as características de um set-up
harmônico, é importante se preparar para um trade potencial. Primeiro,
imprima o gráfico, desenhe a estrutura básica do padrão que você
identificou. Depois de desenhar o padrão, ilustre o set-up, ligando os pontos
atuais com os números de Fibonacci. Isso vai ajudar a ilustrar a ação do
preço na Potencial Zona de Reversão.
Preparando o trade com antecedência é essencial para garantir uma
execução bem sucedida. No entanto, quando eu digo “bem sucedido”, não
significa que todo o set-up de trade é executado. Uma vez que tudo pode
acontecer no mercado, é importante preparar-se para várias possibilidades. A
preparação de reconhecimento de padrões e cálculos de Fibonacci
identificam um set-up em potencial. Mas, o fator importante na execução de
seu plano é determinar se é, ou não, um trade válido.
É essencial usar os sinais de alerta já mencionados neste livro. A
execução bem sucedida é determinada pela ação do preço no momento em
que entra na zona de reversão. Por exemplo, se uma ação sobe fortemente
através de uma zona de inversão, o set-up do trade pode não ser uma boa
oportunidade. Ou, a ação pode estar caminhando para um outra zona de
reversão em outro grupo de números. Portanto, é importante avaliar o
movimento da ação dentro da zona de reversão.
 19

Ferramentas para negociar

Embora existam vários programas de software que são capazes de

calcular os números de Fibonacci, as ferramentas necessárias para utilizar
esta metodologia são muito básicas. O ingrediente mais importante para este
sistema é encontrar gráficos claros que mostrem a ação do preço exato (sem
ticks ruins).
Alguns serviços de internet permitem definir exatamente os preços
clicando na barra de preço de um gráfico. Se você está impreciso,
"adivinhando" gráficos, sugiro contratar um bom serviço mesmo que custe
algum dinheiro. No entanto, ele definitivamente vai poupar dinheiro com
cálculos mais precisos.
Outra ferramenta básica necessária para calcular os números é uma
planilha simples. Uma planilha pode ser facilmente formatada com algumas
fórmulas que irão calcular o intervalo de números para a Potencial Zona de
Reversão. Eu sugiro que você faça sua planilha, exatamente como no
exemplo a seguir.
 A B C D E F G
1 Symbol 0,382 0,618 0,786 1,27 1,618
2 X-A
3 Input X Input A =(A3-B3)
4 =C3 =B4*0,382 =B4*0,618 =B4*0,786 =B4*1,27 =B4*1,618
5 =B3 =B5+C4 =B5+D4 =B5+E4 =B5+F4 =B5+G4
6 A-B
7 =B3 Input B =(A7-B7)
8 =C7 =B8*0,382 =B8*0,618 =B8*0,786 =B8*1,27 =B8*1,618
9 =B7 =B9+C8 =B9+D8 =B9+E8 =B9+F8 =B9+G8
10 B-C
11 =B7 Input C =(A11-B11)
12 =C11 =B12*0,382 =B12*0,618 =B12*0,786 =B12*1,27 =B12*1,618
13 =B11 =B13+C12 =B13+D12 =B13+E12 =B13+F12 =B13+G12
14 C-D
15 =B11 Input D =(A15-B15)
16 =C15 =B16*0,382 =B16*0,618 =B16*0,786 =B16*1,27 =B16*1,618
17 =B15 =B17+C16 =B17+D16 =B17+E16 =B17+F16 =B17+G16
18
19 AB=CD 1.27AB=CD 1.618AB=C
20 =B11-C2 =B11-F8 D
=B11-G8

Embora esta planilha pode parecer complexa, na verdade é muito

simples para determinar a “extensão” de números de Fibonacci. Além disso,
você deve estar se perguntando por que eu incluí o retração de 0,382 nos
cálculos. Eu considero o cálculo 0,382 como a primeira área a examinar. Às
vezes, eu vou substituir a 0,382 pela o retração de 0,50.
A beleza desta planilha reside na gama de números de Fibonacci que
existem dentro dos movimentos. Por exemplo, se um padrão foi identificado,
eu posso facilmente comparar cada perna para determinar qual número de
Fibonacci ocorreu na reversão. Além disso, eu posso determinar rapidamente
a área onde o maior número de cálculos de Fibonacci convergiu.
Depois de ensinar o seu olho a identificar padrões, os cálculos para
determinar a zona de reversão serão muito simples, como demonstra a
planilha. Se você pode somar, subtrair, multiplicar e dividir, é possível
determinar as áreas que têm a maior probabilidade de uma reversão. Então,
se você gosta de analisar números, estes cálculos serão muito esclarecedores.
Eu sugiro que você investa em um programa de software. Mas, eu acredito
que há um grande benefício em fazer o trabalho manualmente.
Embora seja mais demorado, eu sugiro que você calcule os números
manualmente - sem o software de computador - em primeiro lugar. Quando
você utilizar esta metodologia, é importante desenvolver "um instinto para
os números." Embora estas técnicas revelem áreas de reversão em potencial,
os preços nem sempre "saltam" do cálculo preciso da retração. Além disso,
uma possível zona de reversão geralmente inclui vários números dentro de
uma zona específica. Assim, é importante "testar" a ação do mercado para
determinar o ponto de melhor preço para a execução do trade.
Calcular os números manualmente promovem uma maior compreensão
dos diferentes cálculos convergindo em uma área. Já senti que os cálculos
manuais têm me ajudado a desenvolver um melhor “instinto” em torno das
zonas em potencial e executar estas oportunidades com mais sucesso.
Eu gostaria de acrescentar uma nota final sobre fazer o trabalho
manualmente. Tenho notado que os melhores técnicos do mercado, em
algum momento de suas carreiras, contaram com cálculos manuais para
compreender da ação do preço. Antes do advento dos programas gráficos, os
técnicos de antigamente criavam gráficos com lápis e borracha para estudar.
Realmente não foi há muito tempo que esses "dinossauros" eram obrigados a
desenvolver as próprias ferramentas. Mas, eu acredito que o trabalho ajudou
a compreendem verdadeiramente a ação do mercado, estudando e
contemplando cada barra de preço - ponto por ponto. Além disso, esses
veteranos, muitas vezes criaram seus próprios indicadores - testando
diversos cálculos para descobrir novos sinais do mercado.
Um "trader de commodities dos velhos tempos", ou devo dizer um
trade extremamente experiente, amigo meu, trabalhava na bolsa de
Minneapolis em 1950. Naquela época, os preços das commodities se
mostravam em máquinas de cotações. Com a oscilação do preço, os traders
sinalizavam as trocas com a pessoa responsável por informar os preços das
commodities. Cada alteração era gravada em uma máquina de impressão de
papel. No final do dia, meu amigo iria analisar o movimento do dia
estudando a fita - trade por trade. Ele me contou que foi através de uma
obervação tão minuciosa que ele desenvolveu seu instinto de mercado.
Até hoje, cerca de quarenta anos depois, ele ainda desenha várias
médias a mão. Ele se baseia em dados de longo prazo, semanais e mensais,
para avaliar a ação do mercado. Ele desenvolveu e continua a aperfeiçoar
seus indicadores próprios de mercado. Seus indicadores têm mostrado muito
precisos e fascinantes. Embora eu não vá explicá-los neste trabalho (talvez
outra vez, se ele permitir), ele desenvolveu diversos medidores, como um
indicador de viscosidade e uma média móvel variável que avalia, com
precisão, o estado do mercado de ações.
 Menciono esses indicadores para ilustrar que tais processamentos
dedicados, mesmo que manuais, destes números produzem uma melhor
compreensão da ação do preço. Tenho observado esses indicadores por
muitos anos para verificar a sua validade. Além disso, na troca destes
gráficos com ele, eu ampliei a minha visão com a natureza da ação do preço.
Por isso, eu os encorajo triturar os números à mão, usando uma planilha, um
lápis e uma borracha, até um “instinto” ser atingido.
 20

Desenvolvendo o Plano de
Negociação

Regras de negociação

Trades consistentemente rentáveis requerem regras específicas para

definir oportunidades e orientar as execuções ideais. Regras de negociação
evitam comportamentos irracionais, como o "impulso" de operar. Negociar
impulsivamente é realmente apenas um chute - que ele é! Confesso que
tenho uma parte da negociação impulsiva. Contudo, as regras de trade
eficazes, tal como definido pelas técnicas harmônicas, proporcionaram-me
com um sistema que provou-se válido ao longo do tempo.
Embora estes métodos não produzam uma inversão todas as vezes,
acredito que um excelente set-up - três ou mais números na Potencial Zona
de Reversão - vai render uma lucrativa reversão em sete de cada dez vezes.
Esta é uma avaliação subjetiva, porém eu realmente considero uma
estimativa conservadora. Depois de estudar a esmagadora maioria dos
gráficos deste livro, é evidente que estes métodos são eficazes na definição
de oportunidades.

Execução
 Embora este método tenha sido comprovada para descobrir pontos de
reversão vitais para os mercados, a execução adequada de um set-up vai
determinar o sucesso ou o fracasso como trader. A chave é a avaliação do
preço na zona de reversão. Há muitos set-ups harmônicos que não produzem
uma inversão. O exemplo anterior da America Online foi um bom exemplo
de um set-up muito harmônico que não foi capaz de reverter.
No caso da AOL, a execução foi muito complicada. A ação andou um
total de 50 pontos! Inicialmente, caiu mais de 20 pontos, e, em seguida, a
ação subiu quase 30 nos próximos três dias. Embora a zona de reversão
tenha sido violada, o set-up ainda rendeu um avanço muito substancial.
Este exemplo ilustra o conceito: "Qualquer coisa pode acontecer nos
mercados financeiros". O mercado vai fazer tudo o que quer, quando quer!
Preparando-se para essa incerteza vai garantir um maior sucesso. Portanto, é
essencial desenvolver diretrizes para agir de forma coerente e prudência
nessas situações.
Regras de negociação irão guiar seu comportamento durante o trade,
especialmente porque estas situações podem ser extremamente emocionais.
Às vezes, o elemento emocional pode causar execuções erradas.
Especificamente, as emoções de medo e ganância poderiam provocar uma
compra ou venda muito cedo.
Eu cometi mais erros nas execuções de trades do que gostaria de
admitir. Houve muitas vezes quando eu comprei quando eu deveria ter
vendido. Além disso, houve outros momentos em que poderia ter realizado
grandes lucros, e acabei devolvendo tudo. Eu só quero dizer que você vai
cometer erros. É uma parte do processo de aprendizagem. Mas, há maneiras
de melhorar a sua negociação e evitar erros futuros.

Plano de Negociação

Um plano pessoal de negociação é o seu próprio sistema que vai

garantir o sucesso. É importante criar o seu "plano de ataque." Isto ajudará a
identificar oportunidades de lucro e tomar melhores decisões. Eu incluí o
meu próprio plano que eu uso para analisar um set-up. Antes de executar
uma operação, eu avalio uma ação com base nessa lista de perguntas.
1. Existe um padrão?
2. O que é isso?
 3. Existe uma AB = CD?
4. Onde isso vai terminar?
5. Há 3 ou mais números convergentes na Potencial Zona de Reversão?
6. Quais são eles?
7. Quais são os ciclos de tempo (simetria) sugeridos?
8. Existem sinais de alerta? (Gaps, faixa extrema de preços, fechamento
em cauda)
9. Em que ponto está zona de reversão deixa de ser válida? (Stop Loss)
10. Quanto devo arriscar?
11. Estou disposto a arriscar?
Se o seu set-up resiste a esta lista e você está disposto a aceitar o risco,
o trade provavelmente têm uma execução válida.

Requisitos de trade

Existem alguns requisitos que eu uso no rastreamento de possíveis set-

ups. Ao olhar é importante seguir as ações de alta liquidez - As ações que
operem uma média de um milhão de ações por dia. Embora eu tenha
observado set-ups harmônicos em ações que só operam algumas centenas de
milhares de ações por dia, eu sugiro fortemente que você fique com as
grandes empresas. Além disso, é importante olhar para as empresas de
grande porte que são freqüentes no noticiário. Grupos, como os “Dow
Industrials”, Nasdaq 100 e “NYSE top 20”, proporcionam bons candidatos
para trades potenciais. Além disso, eu muitas vezes reviso as ações que estão
com volume mais ativos.

Requisitos

1. Os ações líquidas (acima de 1 milhão de ações negociadas

diariamente)
2. Período Gráfico Mínimo = 30 minutos; gráficos diários e semanais
devem ser referenciadas para determinar a direção de tendência e outros
grandes implicações preço
3. Jornal Diário do Trade: As negociações devem ser preparados antes
da abertura dos mercados ou no dia anterior; deve registar acção comercial e
comportamento pessoal
4. Gravação do Gráfico: Após cada operação, imprimir o registro
gráfico de entrada e da saída, o lucro/perda e outras observações,
5. Gráfico Geral dos Trades - Curva de capital: Eu devo estar sempre
consciente da minha curva de patrimônio pessoal, média perda/ganhos e
retiradas de capital.
Essas regras fornecem um método consistentemente eficaz de
identificação de oportunidades. É importante desenvolver seu próprio plano
de negociação. Pode ser semelhante a este, ou ele pode conter outras regras
ou técnicas, que você cria para ajudar a determinar quando executar um
trade.
Depois de desenvolver um plano de execução dos trades, você precisa
de um plano para determinar quando realizar lucros ou reduzir as perdas.
Saber quando ter lucros ou cortar perdas pode ser difícil, especialmente
quando você não planeja sua execução com antecedência.
 21

Medindo o Potencial de Lucro

Saber quando ter lucros em uma reversão válida é provavelmente uma

das decisões mais difíceis a se fazer. Embora a decisão seja muito subjetiva,
as regras podem melhorar a sua execução. Sua capacidade de ter lucros vai
determinar o seu sucesso ou fracasso. Portanto, é importante criar regras
para ajudar a reduzir as perdas ao mínimo e maximizar os lucros.

Consistência

Na minha opinião, o conceito mais importante de operar é ser

consistentemente rentável. Esta não é uma tarefa fácil. Ela exige que você
identifique corretamente oportunidades lucrativas, executar o trade de forma
eficaz e ter lucros em conformidade. Lucratividade consistente pode ser
alcançado planejando suas ações com antecedência.
Em alguns dos meus melhores trades eu tive lucros insignificantes.
Quando uma ação não agir o modo como "deveria", eu fico muito
apreensivo. Claro, quero que o trade funcione. No entanto, nesta luta, de
querer ter o mercado se mova na minha direção versus a realidade do que
está acontecendo, pode ser muito difícil de superar. Demora algum tempo
antes que você possa diferenciar entre estas duas realidades.
Mark Douglas, autor de The Disciplined Trader e Trading in the Zone,
é um especialista nesta área. Eu recomendo fortemente que você leia esses
dois livros. Ele explica claramente a psicologia necessária para ser bem
sucedido. Ele salienta a necessidade de regras de negociação, como o
caminho a ser consistentemente bem sucedido.
Eu não era consistente até que eu desenvolvi minhas próprias regras de
negociação. Apesar de ter mostrado o meu próprio plano de operação, eu
encorajo que você crie suas próprias regras. Mas, isso significa que você tem
que seguir as regras! Isso pode ser difícil, pois as emoções perigosas da
ganância e do medo pode influenciar o comportamento durante o trade.

Regras de Saída

Eu mantenho várias regras quando estou me preparando para sair de um

trade. Eu calculo o "spread dos números de Fibonacci", que poderiam atuar
como um ponto de inversão no futuro. O “spread” dos números consiste de
dois números, primário e secundário. Eles são: 0,382, 0,50, 0,618, 0,786,
1,00, 1,27 e 1,618. Por exemplo, se eu comprei uma ação em um set-up
diário, eu vou calcular o spread apartir da alta anterior até o fundo recente.
Então vou analisar enquanto avançar por esses pontos. Se uma ação
experimentar uma resistência em um número de Fibonacci, eu geralmente
realizo meus lucros e procuro por outro set-up. No entanto, isso depende do
movimento na Potencial Zona de Reversão.

Estratégias de continuação

Depois de eu executar um trade, eu uso uma técnica muito simples para

determinar se eu continuo posicionado. É baseada na análise de continuação
da ação do preço depois de uma reversão. Como a ilustração seguinte
demonstra, o preço que continua em uma direção clara vai me manter em um
trade. Referindo-se ao exemplo anterior, se um ação avança além de uma
zona de reversão e continua a fazer máximas e mínimas maiores, eu
conitnuo no trade. Embora isso possa parecer um pouco simplista, muitos
set-ups harmônicos rendem fortes reversões com continuações esmagadoras.
 A medida que o preço avança, eu controlar as áreas onde os números
críticos de Fibonacci existem. Se o preço começa a se reverter a partir de um
número de Fibonacci importante, vou ter lucros. Às vezes, encerro metade
da posição e deixo a outra metade, no caso de continuar avançando.
Outra consideração importante na realização de lucros é examinar as
barras anteriores. Referindo-se novamente ao exemplo anterior, se eu estou
usando um gráfico diário, eu vou acompanhar de perto o dia anterior,
máxima, mínima, abertura e fechamento. Idealmente, eu quero todos os
quatro valores maiores do que no dia anterior. No entanto, a situação ideal
nem sempre ocorre. Portanto, é importante avaliar estes componentes, como
meio de determinar as áreas para realizar lucros.
Eu acredito que a máxima e o mínimo são muito importantes na
indicação da tendência futura. Se uma posição faz novas máximas, considero
um movimento muito significativo. Além disso, se a ação ficar acima da
mínima do dia anterior, vejo um preço forte.
As máximas e mínimas são importantes, quando são combinadas com a
abertura e o fechamento. Como já discuti anteriormente, as barras altistas e
baixistas, indicam a natureza do trade durante um período específico de
tempo. Voltando ao exemplo anterior, uma ação que faz uma nova máxima
em comparação ao dia anterior, “pode ser” um sinal de força. Eu digo "pode
ser", porque a força do movimento depende da natureza da barra. Se a barra
é de alta – fechamento superior a abertura - eu continuo no trade. No
entanto, se a ação encerra com um fechamento baixista, mesmo que faça
uma nova máxima, vou ficar desconfiado do movimento. Vou esperar mais
um barra (no dia seguinte) para examinar a ação seguinte. Mas, eu vou estar
preparado para vender, uma vez que o preço está potencialmente fraco.
Comparar componentes dos movimentos com os números de Fibonacci
podem indicar boas áreas para realizar lucros. Embora esta técnica seja um
pouco subjetiva, é importante analisar atentamente cada barra de preço para
medir a verdadeira força do movimento de uma ação.

Regas Pessoais

Outro fator que considero para determinar quando realizar lucros são as
minhas reações a um trade. Embora tenha levado algum tempo para
desenvolver estes sinais, existem certas regras pessoais que indicam quando
encerrar. Estes são muito subjetivos, mas achei esses sinais muito confiáveis
sob essas condições.
Quando estou em um trade rentável, posso simplesmente encerrar a
posição. O problema com esta mentalidade de “dinheiro-feito” é que só
recebo os lucros, se e quando eu encerrar a minha posição. Eu tive que
aprender esta lição da maneira mais difícil, quando deixei lucros
consideráveis se tornarem prejuízos expressivos em mais de uma ocasião.
Portanto, quando me encontro mentalmente calculando o lucro, eu sei que eu
estou perto de fechar o trade. Embora esta seja uma regra muito subjetiva,
tem ensinado a importância de não ser muito ganancioso.
Outra consideração é: realize lucros consideráveis que ocorreram em
pouco tempo, independentemente das "perspectivas futuras". Se eu tenho
uma ação que fez um avanço significativo em um dia ou uma semana, vou
realizar os lucros. Eu tive que aprender esta regra da maneira mais difícil!
Eu estive em muitas situações em que eu tinha uma grande resultado, só
devolver tudo. Ser queimado por estas experiências me ensinou a ter lucros
mais cedo. Apesar de ter "deixado o dinheiro na mesa" no passado, esta
prática aumentou meu lucro, e com consistência.
Pensamento Contraditório: "Não acredite na publicidade
exagerada! (Don’t Believe the Hype!)"

Outra regra pessoal é em relação à mídia. Eu mantenho essa atitude

quer entrando ou saindo de um trade. Se eu tenho um lucro em uma ação que
está na notícia, vou assumir uma atitude contrária e me prepar para encerrar
a minha posição. Tal pensamento contrário contribuirá para evitar ser pego
na publicidade exagerada.
Quando tal publicidade coincide com um potencial set-up, tenho visto
que o preço segue normalmente contra as notícias. Por exemplo, se um
anúncio de notícias de alta coincide com um set-up de baixa, eu vou esperar
a ação subir um pouco e, em seguida, executo o trade.
Anúncios importantes, como o lançamento de um novo produto, press
releases, splits ou qualquer fato relevante pode afetar uma ação por um curto
período de tempo. No entanto, o movimento a seguir eventualmente se move
contra o evento de notícias. Estas situações não são nada mais do que o
“hype”. Depois do “hype” se estabelecer, uma reversão no preço é o
resultado normal.
Uma atitude contrária ajuda a separar a notícia dos fatos. Se você
percebe a boa notícia como uma oportunidade para vender e uma má notícia
como uma oportunidade de comprar, você treinar seu cérebro a pensar na
estrutura "comprar na baixa e vender na alta". Esta atitude contrária é o
mesmo que utilizar o quadro AB = CD. É difícil pensar desse jeito porque
seu cérebro foi treinado para associar uma boa notícia como “força” e a má
notícia como “fraqueza”.
Normalmente, o preço que está subindo bem poderia ser considerado
forte. Seu cérebro instintivamente diz para comprar as ações mais fortes e
evitar as mais fracas. Este é o lugar onde os números chegam para ajudar a
pensar fora dos padrões e interpretar o movimento do ponto de vista
emotivo. Quando o seu cérebro está lhe dizendo uma coisa e os números
sugerem algo diferente, é fundamental manter uma perspectiva imparcial
para ser capaz de identificar melhor os set-ups de trades.
Desenvolver uma visão contrária as notícias pode ajudar a ser capaz de
pensar dessa forma. É fascinante que uma visão contrária a ações
amplamente divulgadas correspondem tão freqüentemente com muitos set-
ups harmônicos. Sugiro que você acompanhe algumas poucas ações e as
notícias correspondentes. Por exemplo, vamos supor uma ação tenha um
butterfly baixista se formando no gráfico. Ao mesmo tempo, há uma enorme
quantidade de boas notícias, como o aumento de estimativas dos lucros ou
crescimento de receita melhorado, sobre uma empresa que as ações estão
subindo fortemente. Você logicamente supõe que é uma ação forte e,
provavelmente, uma boa compra - especialmente por causa da boa notícia a
ser divulgada. Mas, de acordo com a ação do preço, o preço está no 1,27 ou
até mesmo a 1,618 da perna XA. As regras de negociação dizem: "vender".
Enquanto isso, a hesitação ou pior, negar o trade, ocorre e você compra “na
notícia”. Bem, eu gostaria de dar uma famosa citação do mercado para você:
"Se você comprar as manchetes de hoje, você estará vendendo
jornais amanhã."
Esse conflito entre o que você vê nos números e o que você acha que
vai causar hesitação, ou evitar o trade. Infelizmente, isso realmente só pode
ser superada através da experiência real. Depois de experimentar "perder"
alguns set-ups harmônicos que deram certo porque você acreditou na notícia,
você começará a "confiar" dos números. A aplicação bem sucedida dessas
técnicas serão necessárias um período até desenvolver um “instinto” de
como o movimento se relaciona à dinâmica dos métodos harmônicos. Mas, é
importante confiar nos números e tomar decisões de trades com base em
puras provas técnicas na mão. A confiança vai crescer, a experiência prática
demonstrará a validade dos números e serão mais confiáveis do que notícias
boas ou ruins.
 22

Aderindo ao Plano

Blog do Trade: Gravando a Experiência

É muito importante manter um blog escrito para acompanhar os

potenciais set-ups. Um blog deve incluir o tipo de padrão, o ponto de
conclusão do AB = CD e retrações de Fibonacci na zona de reversão. Além
disso, um documento escrito é útil na gravação de seus pensamentos
pessoais sobre a ação do preço dentro de uma zona de inversão.
É importante, especialmente nas fases iniciais do aprendizado dessas
técnicas, manter o registro dos seus pensamentos. Os pensamentos e idéias
que são gerados durante o processo de execução das transações são os seus
sinais pessoais que ajudam a avaliar o preço. É importante registrar seus
sentimentos e expectativas em relação à ação do preço atual.
A chave para a execução de set-ups harmônicos requer medir
adequadamente o movimento na zona de reversão. Alcançar o “instinto para
os números” requer uma compreensão de seus próprios sinais pessoais. Seu
diário de operação vai gravar seus processos mentais e de comportamento. É
somente através deste estudo que você vai melhorar seus trades e se tornar
um profissional mais bem sucedido.
Eu recomendo que você "simule trades" ou "opere no papel" por alguns
meses para observar como os set-ups trabalham em exemplos reais. Ao
longo deste livro, eu mostrei muitos gráficos educativos que mostram como
o movimento responde aos padrões e números. Mas, a experiência real é o
melhor meio para desenvolver a percepção destas técnicas.
Um blog de trades é o registro real de seu comportamento operando.
Existem vários set-ups que são perdidos. É fácil ver esses set-ups que
trabalharam após o fato e reivindicam o que teria sido. Além disso, é fácil
escolher os "exemplos bem escolhidos", e demonstrar a validade destes
métodos do passado.
Embora esses são meios eficazes de estudo, na situação da vida real, há
muitas outras variáveis que irão influenciar o seu julgamento de operação. É
muito semelhante a um jogador de basquete que pratica lances livres. O
jogador pode ser capaz de fazer dez cestas em sequência. Mas, se o jogador
é colocado em uma arena com milhares de fãs, as condições ambientais vão
influenciar a sua capacidade de arremessar. Além disso, o jogador não será
consistentemente bem sucedido até que ele/ela vivencie a experiência real do
jogo. O blog dos trades é o “scorecard” da vida real.
Eu inclui uma amostra dos meus registros, que mostram como abordo
set-ups. Eu coloco vários set-ups na "minha mira" e espero que eles se
materializem. Se não funcionam do jeito que eu projetei, eu passo para o
próximo trade. Se eu vejo um set-up que vem junto, eu avalio o preço da
ação. Após a oportunidade aparecer, eu faço um resumo dos eventos e das
minhas respostas para o trade. Se eu aceitar uma operação, eu vou registrar
meus pensamentos e sentimentos ao longo de toda a experiência até que eu
caia fora. Aqui está um exemplo do meu próprio blog.

8/13

UAL = AB=CD @ 71; 127 @ 69……FECHOU ONTEM PERTO 127 e

sinal de alerta = gap na abertura abaixo de 69……espero por 1618 @ 63.25
para compra potencial

AOL = mini-3 MOVIMENTOS DE TOPO COMPLETARAM @ O 618

QUASE EXATAMENTE!!!!!….DEVO ESPERAR QUEDA DE 8/5 OU
ISTO VAI MOSTRAR FRAQUEZA NOVAMENTE

FDX = QUEDA ATÉ UM 1618 PRINCIPAL; ESTÁ PROXIMO DE

UMA COMPRA!!!!!!!!! ESPERE PELO AB=CD se completar em
torno de 50; bons pensamentos! Ação preço se estabiliando! Quase
passou o 1618, estou muito perto!
JPM = Níveis de Suporte Críticos: @ 618/786 = 111.1875/104.6625
Como você pode ver pelas minhas entradas do diário, eu identifiquei
diversos set-ups em potencial. Não é incomum para mim seguir um set-up
por uma ou duas semanas, especialmente quando eu estou de monitorando o
movimento após um set-up harmônico bem definido. Eu insisto que você
escreva um diário religiosamente. Tenho aprendido muito sobre o
movimento e set-ups harmônicos. Além disso, aprendi ainda mais sobre
mim, e minha percepção destas oportunidades.
É ainda mais essencial nos estágios iniciais de seu estudo, pois os
trades de cada pessoa são únicos. Embora duas pessoas possam utilizar esses
métodos harmônica e calcular a mesma zona de reversão, os seus preços de
execução provavelmente serão diferentes. Uma pessoa pode executar o
trade, enquanto o outro evita-lo. A diferença reside na percepção da ação do
mercado na zona de reversão.
Ao longo do tempo, o diário das operações ajudará você a medir seus
próprios sinais de interpretar a ação do mercado. Além disso, você irá
desenvolver uma sensação de que "deveria estar acontecendo." Por exemplo,
digamos que você tenha identificado um set-up harmônico válido com vários
números dentro de uma zona muito estreita. Especificamente, você
identificou um grande padrão de butterfly de alta. Está querendo comprar,
mas a ação do preço sugere um movimento extremo por causa de uma faixa
de preços muito ampla, fechamento em cauda ou gap. Você pode registrar
no diário que o padrão parece ótimo, mas o preço no ponto de reversão é
muito forte ou têm um sinal de alerta, de modo a evitar o trade. Além disso,
você pode registrar que uma reversão ideal "deverá" saltar fora desta zona
rapidamente e mostrar sinais fortes, como um fechamento positivo acima da
área harmônica. Neste exemplo, uma vez que a ação não está se revertendo
da forma que "deveria", você não aceitou o trade.
Durante esse tempo, é importante registrar as razões ou o porquê você
não aceitou o trade, e as emoções que foram associadas com suas decisões.
Além disso, após a oportunidade ter passado, é importante registrar a forma
como o trade acabou e como você reagiu à experiência. A gravação destes
eventos ajudam a desenvolver a sensação de como uma ação deve agir.
Quando você entender isto, a sua intuição para medir a ação do preço
aumenta. Além disso, suas execuções vão melhorar.
Embora nem todos os set-ups harmônicos sejão ideais, o
desenvolvimento de certos padrões de movimento ajudam a criar um quadro
para avaliar a zona de inversão. Um diário que registra estas experiências é a
chave para o desenvolvimento da sua intuição. A resposta de cada pessoa
para a ação do preço é único. Assim, é imperativo reconhecer os sinais que
você gera no processo de execução para melhorar as negociações futuras.

Blog Gráfico: Marcando o Trade

Outro método de melhorar a sua negociação é imprimir um gráfico de

um ação que você operou e marcar onde você comprou e vendeu. Ao
analisar cada trade, você começará a compreender suas falhas e pontos
fortes. Além disso, comparando o gráfico com as suas emoções e
sentimentos que são registrados no diário de ação, você vai aprender muita
coisa sobre suas operações e de si mesmo.
Eu incluí um gráfico de uma ação que operei. A ação foi Etoys.com
(ETYS). Eu marquei onde eu comprei e quando vendi.

Eu cometi alguns erros neste trade, especialmente quando eu entrei um

pouco tarde sobre este set-up. Mas, eu estava esperando por uma ruptura
clara para validar a reversão. A ação foi contra mim por alguns dias antes de
se recuperar. Além disso, eu poderia ter vendido a minha posição mais
próxima do retração 0,382. Mas, a ação subiu fortemente neste dia. Depois
eu observei a ação caindo, eu fechei a minha posição e realizei o lucro.
Analisar suas negociações irá melhorar suas execuções imensamente.
Aprendi muito revisando os meus trades no passado e ainda mantenho um
arquivo de trades antigos que eu olho de vez em quando.

Inclinação do Patrimônio: Ajustando a Experiência

Depois que eu gravo cada trade em um gráfico, eu matenho um registro

total de todos os negócios em uma “folha de resumo do patrimônio”. Esta
folha mostra o meu desempenho em cada trade, o total de lucro/perda, o
patrimônio total disponível e o período de tempo de cada trade. Rastrear
estes resultados me ajudou a compreender a natureza dos meus lucros e
perdas. Por exemplo, eu percebi que meus melhores trades são posições que
eu fico uma semana ou duas - no máximo. Além disso, quando eu não limito
as minhas perdas, e o trade vai contra mim, eu geralmente acabo com um
déficit maior do que a média. Além disso, esse registro vai definir a minha
"inclinação patrimonial".
 Inclinação patrimonial é o grau ou ângulo em que sua conta total está
crescendo ou diminuindo. A inclinação de capital pode indicar a verdadeira
natureza de seu sucesso como trader. Por exemplo, se você for um bom, há
inclinação constante e aumento de capital, isso sugere que suas negociações
são consistentemente rentáveis. Embora você possa ter algumas perdas, uma
inclinação constante, para cima é a marca de um trader consistentemente
bem sucedido. No entanto, se a inclinação de capital é bastante irregular e
volátil, subindo em grandes arrancadas e caindo em grandes perdas, os seus
trades são irregulares. Isto é muito perigoso, pois seu desempenho passado
indica que você está suscetível a oscilações enormes.
Eu não consigo enfatizar o suficiente a importância de registrar seu
desempenho. É a única maneira em que você vai acelerar seu aprendizado e
impedir de repetir os mesmos erros. Acompanhar seus sentimentos,
pensamentos e o real desempenho são a base para o crescimento. Depois de
compreender o seu real desempenho, você pode reavaliar seus erros
passados e estratégias para melhorar seus trades. Se você realmente quer se
tornar um profissional bem sucedido, estes são os verdadeiros meios de
atingir este objetivo.
 Conclusão

Meu propósito ao escrever este livro foi ilustrar claramente a eficácia

dessas técnicas. Espero ter apresentado o material de uma forma simples.
Pode ter parecido muito complexo à primeira vista. Mas, como os exemplos
mostrados em gráficos, relações de Fibonacci podem efetivamente
quantificar a ação do preço. Além disso, padrões de preços têm sido
historicamente comprovados que indicam áreas críticas para uma reversão
em potencial. Portanto, se você pode fazer alguns cálculos básicos e
determinar a maior área onde estes números convergem, você será um trader
bem sucedido.
Esta zona de convergência - a Potencial Zona de Reversão - é o
conceito mais importante deste livro. Embora os números e os padrões
possam ser diferentes, eles são simplesmente elementos usados para
descobrir o mesmo resultado - onde o comportamento do mercado
provavelmente mudará. Como você já sabe, quando vários cálculos
harmônicos convergem em uma área definida, a probabilidade de uma
reversão é muito alta.
O próximo conceito importante é deixar que o mercado lhe dizer
quando operar. Apesar que tudo pode acontecer e "o mercado está sempre
certo", os set-ups harmônicos irão indicar as áreas onde você deve comprar
ou vender. Estes métodos têm um grau muito elevado de precisão na
identificação de oportunidades lucrativas. Eu acredito que os exemplos
gráficos neste livro forneceram evidências suficientes para apoiar esta
pretensão. A parte mais difícil do processo pode ser esperar por um claro
set-up. Mas, se você puder ser paciente, o mercado vai oferecer ampla
oportunidade para realizar trades de sucesso. Na verdade, haverá alguns set-
ups que serão tão claros que o ponto de entrada será óbvio.
O último ponto que quero deixar é que você controla seu próprio
destino. Se você quiser ser um grande trader, você tem que ser o seu crítico
mais forte. Além disso, você deve estar disposto a investir o tempo para
rever o trabalho, afiar e melhorar suas habilidades.
O primeiro passo é registrar a experiência em um blog de ações. Eu não
consigo enfatizar a importância dessa prática, especialmente no inicio do
aprendizado. Você não vai melhorar suas habilidades de operar, salvo se
você gravar seus pensamentos e sentimentos durante o trade. O próximo
passo é imprimir um gráfico de ações com um set-up em potencial e marcar
cada trade, exatamente onde você comprou e vendeu. Finalmente, é
essencial para manter um registro de seu desempenho total.
Após o registro dessa informação, é preciso rever este material. Seu
blog e registros de operações são a avaliação mais honesta de seu
comportamento. A partir disto, você pode descobrir seus pontos fortes e
fracos. Se você estiver indo bem, você pode querer gravar as coisas que você
está fazendo em uma base consistente que estão produzindo bons resultados.
Se a sua negociação não for bem sucedida, especialmente depois de sofrer
várias perdas consecutivas, você pode querer parar de operar e reavaliar suas
atitudes. Depois de reconhecer os seus erros, você pode traçar estratégias
para corrigir essas falhas.
A razão mais importante para rever o trabalho é que ele faz “você
encarar a si mesmo”. Rever suas operações pode desenvolver uma avaliação
honesta do seu progresso. Pode ser difícil rever os seus registros de
operações reais. No entanto, ajuda a aceitar a total responsabilidade de suas
ações.
Finalmente, é importante manter uma mente aberta e vontade de
aprender mais. Há sempre novas relações que podem ser aprendidas. Talvez,
você vai descobrir uma nova área de ação do preço harmônico que vai além
deste material. Pessoalmente, estou "experimentando" novas técnicas e
aplicações dos métodos harmônicos para analisar a ação do preço mais
minuciosamente. Mais importante, eu me esforço para aprender
continuamente e aperfeiçoar meu trade, o tanto quanto eu posso.
Na minha opinião, a única forma de sucesso nos mercados financeiros é
através da análise harmônica. Esses métodos são o meio mais eficaz para
identificar oportunidades lucrativas. Quando você começa a dominar estes
métodos, você vai se surpreender como operar é realmente simples. E, eu
garanto que você nunca - nunca - verá os mercados financeiros da mesma
forma novamente!

Apêndice

Gráficos Multi-harmônicos

Os seguintes exemplos de gráficos multi-harmônicos ilustram a

freqüência desses padrões e números de Fibonacci. Não é incomum ter
gráficos que possuem vários padrões dentro de um gráfico. Embora estes
sejam normalmente gráficos de longo prazo (mais de um ano), o movimento
da ação nestes exemplos verdadeiramente substanciam o valor destas
técnicas.
Embora estes exemplos posam parecer complexos, com muitos
números e padrões de Fibonacci em um gráfico, é importante analisar as
mudanças de tendência que ocorreram após esses set-ups estarem completos.
Na verdade, se você estudar de perto esses exemplos, você vai ver como a
ação do preço parece formar um padrão após o outro. Outra consideração a
ter em mente é como esses padrões revelam mudanças substanciais no preço.
Quando cada padrão se completa, a ação muda seu curso. Desta forma, os
padrões indicam claramente uma ação futura dos preços.
Estes exemplos são muito complexas. No entanto, estes gráficos podem
ajudar a aumentar a sua percepção para observar os movimentos harmônicos
em outros mercados. Embora tais movimentos não ocorram em todos os
mercados, identificar este tipo de ação do preço em situações específicas irá
fornecer garantia de que os futuros set-ups harmônicos serão válidos. Por
exemplo, se um ação possuir vários padrões dentro de um gráfico, é possível
supor que os padrões futuros renderão reversões válidas. Embora tal
raciocínio não seja 100% garantido, a probabilidade de um movimento
harmônico futuro é definitivamente maior nessas situações.
Ações Harmonicas

Eu mantenho uma lista de ações que são historicamente harmônicas.

Quando vejo um ação particular que "salta" fora dos números e padrões de
Fibonacci, eu assisto de perto e espero por um bom set-up se materializar.
Essas ações proporcionam oportunidades muito rentáveis porque elas
geralmente revertem nas zonas de reversão.
Os gráficos neste livro contém muitos exemplos de ações do preço
multi-harmônicas. Algumas ações, como a Barrick Gold (ABX), Quíron
(CHIR), Intel (INTC), Wells Fargo (WFC) e muitas das empresas de
Internet, oferecem muitos set-ups harmônicos que rendem excelentes
reversões.
A seguinte lista de ações inclui alguns dos maiores nomes na indústria
global. Estas empresas são negociadas ativamente todos os dias (mais do que
um milhão de ações). Há muitos nomes que você vai reconhecer. Mas, é
importante ressaltar que não haverá set-ups harmônicos em todas as ações
todo o tempo.
Existem algumas empresas que "respondem" melhor aos números
harmônicos. Algumas empresas parecem saltar de um número de Fibonacci
para o outro. Enquanto isso, outra ação consistentemente forma padrões.
Embora estas situações sejam exceções à regra, se você pode encontrar
ações harmônicas, sua probabilidade de sucesso nos trades aumentarão
enormemente.
A seguinte lista de ações não é definitiva. Estou certo que há muitas
ações harmônicas que deixei de fora. No entanto, eu sinto que esta é uma
lista muito abrangente que pode oferecer importante oportunidades com um
risco baixo. Eu recomendo a observação de uma lista de ações que você
analise em gráficos semanais. Você pode usar as ações que eu incluí ou
adicionar algumas da sua escolha.
Em uma nota final, estou atualmente investigando a preços harmônicos
em outros veículos de ações relacionadas, tais como as ações preferenciais e
fundos mútuos. Meus resultados têm sido bastante significativos, como a
ação do preço neste tipo de serviço parece possuir movimentos ainda mais
harmônicos do que ações. Convido você a aplicar estas técnicas a outros
mercados e instrumentos de investimento. Estou certo de que existem
melhores aplicações destas técnicas que ainda precisam ser descobertas.
Companhias Aéreas

1. AMR: American Airlines

2. DAL: Delta Airlines
3. LUV: Southwest Airlines
4. UAL: United Airlines
5. U: US Airways

Bancos

1. ANE: Alliance Bancorp

2. BAC: Bank of America
3. BK: Bank of New York
4. BKB: Bank of Boston
5. CMB: Chase Manhattan Bank
6. C: Citigroup
7. FTU: First Union
8. JPM: J.P. Morgan
9. MEL: Mellon Bank
10. PNC: PNC Bank
11. USB: U.S. Bankcorp
12. WFC: Wells Fargo

Equipamentos de Computadores

1. AAPL: Apple Computer

2. CPQ: Compaq Computer
3. DELL: Dell Computer
4. GTW: Gateway Computer
5. SCI: SCI Systems
6. SEG: Segate Technology
7. STK: Storage Technology

Alimentação

1. BUD: Anheuser-Busch
2. CPB: Campbell Soup
3. K: Kellogg
4. DOL: Dole Foods
5. KO: Coca-Cola
6. MCD: McDonald's
7. OAT: Quaker Oats
8. PEP: Pepsi
9. VO: Seagram

Internet

1. AMZN: Amazon.com
2. AOL: America Online
3. ATHM: At Home/Excite
4. BRCM: Broadcom
5. BCST: Broadcast.com
6. BVSN: Broadvision
7. CHKP: Checkpoint Software
8. CMGI: CMGI Information Services
9. CNET: CNet
10. EBAY: Ebay
11. ETYS: Etoys
12. GNET: GNet
13. INKT: Inktomi
14. LCOS: Lycos
15. NSOL: Network Solutions
16. MSPG: Mindspring
17. TGLO: The Globe.com
18. RNWK: Real Networks
19. PCLN: Priceline
20. VERT: Vertical Net
21. YHOO: Yahoo

Medicina/Farmaceuticos/Saúde

1. ABT: Abbot Labs

2. AET: Aetna
3. AHP: American Home Products
4. AMGN: Amgen
5. AVEI: Arterial Vascular
6. BDX: Becton-Dickinson
7. BGEN: Biogen
8. BMY: Bristol Myers
9. BSX: Boston Scientific
10. CHIR: Chiron
11. GDT: Guidant
12. HUM: Humana
13. JNJ: Johnson and Johnson
14. LLY: Eli Lilly
15. MDT: Medtronic
16. MRK: Merck
17. OXHP: Oxford Health Plans
18. PFE: Pfizer
19. PNU: Pharmacia Upjohn
20. SGP: Schering-Plough
21. WLA: Warner-Lambert

Metais

1. AA: Alcoa
2. ABX: Barrick Gold
3. BS: Bethlehem Steel
4. HM: Homestake Mining
5. PD: Phelps Dodge
6. PDG: Placer Dome
7. PEG: Pegasus Mining
8. NEM: Newmont Mining
Óleo/Gás

1. CHV: Chevron
2. BHI: Baker Hughes
3. GLM: Global Marine
4. HAL: Haliburton
5. MOB: Mobil
6. SLB: Schlumberger
7. TX: Texaco
8. XON: Exxon

Varejo

1. ABS: Albertsons
2. ASC: American Stores
3. AZO: Autozone
4. BBY: Best Buy
5. BBBY: Bed, Bath & Beyond
6. CC: Circuit City
7. COST: Costco
8. CVS: CVS Corp.
9. DG: Dollar General
10. DH: Dayton Hudson
11. FD: Federated Department Stores
12. FMY: Fred Meyer
13. GPS: Gap Stores
14. HAS: Hasbro
15. HD: Home Depot
16. JCP: JC Penney
17. KR: Kroger
18. KSS: Kohl's
19. LOW: Lowe's
20. LTD: The Limited
21. MAT: Mattel
22. MAY: May Department Stores
23. RAD: Rite Aid
24. S: Sears
25. SHW: Sherwin Williams
26. SPLS: Staples
27. SWY: Safeway
28. WAG: Walgreen's
29. WMT: Wal-Mart

Seguros/Brokerage

1. AGE: A.G. Edwards

2. AMTD: Ameritrade
3. BSC: Bear Stearns
4. DLJ: Donaldson, Lufkin and Jenrette
5. EGRP: Etrade
6. GS: Goldman Sachs
7. LEH: Lehman Brothers
8. MER: Merrill Lynch
9. MWD: Morgan Stanley, Dean Witter
10. PWJ: Paine Webber
11. SCH: Charles Schwab

Semicondutores

1. ALTR: Alterra
2. AMAT: Applied Materials
3. AMD: Advanced Micro Devices
4. INTC: Intel
5. KLAC: KLA Tencorp.
6. LSI: LSI Logic
7. MOT: Motorola
8. MU: Micron Technology
9. NSOL: Network Solutions
10. NVLS: Novellus
11. RMBS: Rambus
12. TER: Teradyne
13. TXN: Texas Instruments
14. VLSI: VLSI Technology
15. XLNX: Xilinx

Tecnologia (Geral)

1. BMCS: BMC Software

2. CSCO: Cisco Systems
3. CA: Computer Associates
4. COMS: 3COM
5. FDC: First Data
6. HWP: Hewlett-Packard
7. IBM: International Business Machines
8. INTU: Intuit
9. LGTO: Legato Systems
10. LU: Lucent
11. MSFT: Microsoft
12. ORCL: Oracle
13. SFE: Safeguard Scientific
14. SMOD: Smart Modular
15. SUNW: Sun Microsystems
16. TLAB: Tellabs
17. UIS: Unisys
18. VSAT: Viasat

Telecomunicações

1. AIT: Ameritech
2. BEL: Bell Atlantic
3. BLS: Bell South
4. FON: Sprint
5. GTE: GTE Corp.
6. NT: Northern Telecom
7. NXTL: Nextel
8. NYN: Nynex
9. SBC: Southwestern Bell
10. T: AT&T
11. USW: U.S. West
PADRÕES ALTISTAS PADRÕES BAIXISTAS
Bibliografia

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