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ROI em Projetos
Qual o nível deste material?
Análise de ROI (Return on Investment), ou retorno ROI uma ferramenta obrigatória para qualquer
sobre investimento em português, é uma das mais gestor.
consagradas metodologias de avaliação de
investimentos e tomada de decisão em negócios. Afinal, as melhores ideias, planos e profissionais,
apoiados nas mais modernas tecnologias para
Usada tanto no mercado financeiro como na realizar um projeto precisam ter uma certeza
administração de empresas, esta análise tem a fundamental antes de começar a trabalhar: este
grande vantagem de poder ser realizada, muitas projeto trará resultados efetivos para a empresa?
vezes, de forma simples e ágil, aplicando-se sua
fórmula sobre duas informações apenas: É importante frisar que o retorno tratado pelo ROI
investimento e ganho obtido. não é necessariamente retorno financeiro. Lembre-
se: o objetivo de qualquer negócio, mesmo
E é exatamente esta capacidade de dar uma organizações sem fins lucrativos, é gerar recursos
informação tão relevante, quanto à capacidade de para que a empresa prospere de forma sustentável
um projeto dar retorno para a empresa, que faz do ao longo do tempo.
Boa Leitura!
Tudo que é feito em uma empresa precisa gerar Business Review já mencionava o ROI como a
algum retorno, ou seja, o esforço precisa valer a metodologia de análise ideal para se avaliar o
pena. Inclusive, fazer este cálculo para saber se uma retorno do investimento de determinado capital
determinada atividade vai valer a pena ou não, que se desejasse aplicar.
também precisa valer a pena. Profundo não?
Recomendamos também post ROI (Retorno Sobre o Todavia, como o título do e-book nos leva a pensar,
Investimento): a palavra de ordem no ambiente neste material vamos nos aprofundar na Projeção e
empresarial, onde abordamos este indicador por Análise de ROI de Projetos, afinal, entre tantas
uma ótica um pouco diferenciada do que você vai ideias que surgem, quais devem ser priorizadas?
ver neste e-book (os dois materiais são bem
complementares e vale a pena conferir o link
acima).
Fórmula de Cálculo do ROI Veja um exemplo que vai te ajudar a entender melhor
Perceba que o valor do ROI será representado em O software em si custa R$ 30.000 (licença de uso), mas
uma porcentagem. Em outras palavras, podemos outras despesas acontecerão durante este ano em
definir o que é ROI como uma medida (percentual) função desta aquisição:
da eficiência para gerar lucro de um investimento • Manutenção e suporte: 2.500,00 por mês
feito em um projeto de sua empresa. • Treinamento dos funcionários: R$ 10.000,00
• Troca de computadores e do servidor para suportar
o novo sistema: R$ 15.000,00
Projeção e Análise de ROI em Projetos 10
Exemplo de Cálculo de ROI
Confira:
Assim fica muito mais fácil decidir realizar ou não
um determinado investimento, não é mesmo?
CUSTO = R$ 115.000,00
GANHO OBTIDO = R$ 176.000,00
Como já demos alguns “spoilers” nos tópicos • De uma filial ou unidade de negócios: idem o
anteriores, o cálculo de Retorno sobre os tópico anterior, mas para analisar se uma
Investimentos é um indicador muito versátil e você determinada filial ou unidade de negócios (são
pode utilizá-lo para analisar a viabilidade de conceitos diferentes) está desempenhado
inúmeras atividades e iniciativas em sua empresa. conforme o esperado e remunerando
Alguns exemplos: aceitavelmente o capital investido nela. E
quando sua empresa possui várias unidades de
• Da empresa como um todo: quanto de capital negócio ou filiais, o ideal é sempre fazer o
está sendo injetado no empreendimento e qual comparativo para saber quais estão dentro da
o retorno que está sendo obtido em cima desta média e quais estão se destacando, seja pra
montante. Dica: se este for o seu caso, pesquise cima ou para baixo. Assim você pode tentar
também sobre os indicadores ROE, TIR, VPL, repetir os resultados positivos nas demais ou
Payback e Rentabilidade. Inclusive falamos de corrigir as unidades deficitárias.
vários deles no e-book Indicadores Financeiros
para Análise de Investimentos.
• De uma operação: imagine, por exemplo, que • Para um projeto: diferente de uma operação (ou
sua empresa vende para um público mais processo) que é contínuo, um projeto se
conservador e resolveu criar uma área de caracteriza por ser uma iniciativa com começo,
marketing digital para tentar novas formas de meio e fim bem definidos. Sendo assim, pode ser
alavancar os negócios. Todavia, como nenhum um pouco mais fácil projetar e analisar o retorno
de seus parceiros e concorrentes tentou isto esperado por um projeto, desde que você saiba
antes, não há nenhuma certeza que a iniciativa antecipadamente quais serão os investimentos que
vale a pena. Neste caso, o ROI cai como uma precisarão ser feitos e tenha uma boa estimativa
luva para medir se manter a área está valendo a dos ganhos esperados ao final do projeto.
pena ou não. Não se esqueça de considerar na
análise o tempo de “ramp-up” da nova área, ou Como já adiantamos, neste e-book vamos nos
seja, o tempo para que as coisas se acertem e o aprofundar na vertente de Projeção e Análise de ROI
departamento comece a rodar efetivamente. em Projetos. Mas é sempre bom saber que este
Tudo leva tempo! poderoso indicador vai muito além disto e as empresas
que alto crescimento não tomam praticamente
nenhuma decisão sem uma projeção prévia do ROI.
Mesmo que o objetivo do projeto seja voltado para O ROI mostra como o projeto impacta no financeiro
o social (como, por exemplo, melhorar o da empresa
relacionamento com seus clientes), essas metas O ROI é um poderoso aliado na busca de
devem ser quantificáveis a ponto de se conseguir patrocinadores para seu projeto. Mesmo que seja uma
determinar seu retorno sobre o investimento. previsão de resultados, esse indicador se torna a
principal arma de convencimento dos parceiros, pois
O ROI deve mostrar o valor real do projeto para a demonstra o retorno financeiro que se receberá ao fim
empresa, demonstrando quanto ele trará de de determinado projeto, quando os resultados
benefícios, além de provar, por A + B, que o projeto começarem a aparecer.
é viável, afinal, muitos projetos nascem de uma
ideia pouco factível e acabam levando embora Dessa forma, se o ROI for atrativo e a análise de
investimentos preciosos sem trazer o retorno viabilidade do projeto estiver na mais perfeita ordem,
adequado. Melhor se prevenir, não concorda? não há por que os patrocinadores declinarem sua
proposta, não concorda? Ou seja, ponto para você!
Se você ainda não está convencido, confira mais
alguns motivos de porque você deve projetar e
analisar o ROI dos projetos de sua empresa.
Projeção e Análise de ROI em Projetos 16
Motivos para calcular o ROI de Projetos
O ROI serve como fator de priorização na gestão de atenção a uma legislação nova, por exemplo). Mas se a
projetos escolha for livre, o ROI será determinante para
Quando se tem pela frente uma série de projetos a priorizar adequadamente seus objetivos.
serem desenvolvidos, sem saber ao certo por qual
começar, o ROI funciona como fator crucial de
desempate. O projeto que tiver o ROI maior e O ROI mede a eficiência do projeto como um todo
trouxer os melhores benefícios para a empresa Como já vimos, a fórmula para o cálculo do ROI é
fatalmente entrará como prioridade, já que trará relativamente simples. E aí a lógica é igualmente
maior retorno financeiro para a organização. simples: quanto mais eficiente for o projeto, maior será
também o ROI, pois o custo será menor e o retorno
Perceba que, muitas vezes, a empresa acaba financeiro maior. Portanto, esse indicador é uma
optando por um projeto que não tem o ROI tão maneira extremamente confiável de se mensurar o
atrativo por uma necessidade imediata (como no desempenho do projeto.
caso da modernização de um maquinário ou da
O ROI demonstra como o projeto influencia o Convencido da importância de projetar e analisar o ROI
sucesso do negócio dos projetos de sua empresa? Podemos seguir em
De nada adianta desenvolver um projeto formidável frente?
se ele não traz nenhum impacto positivo para a
empresa, não é verdade? Tampouco adianta investir
em gestão de projetos se ela não traz resultados
positivos para a estratégia organizacional.
Portanto, caso o cenário não mude e tudo ocorra mais bem preparada para contingências. O
como o planejado, o retorno sobre este importante é saber fazer as perguntas certas para
investimento será de 25%, isto quer dizer que a prever no mínimo 3 cenários:
cada R$ 100 investidos, depois de um ano, o • Cenário Pessimista
retorno foi de R$ 125. • Cenário Realista
• Cenário Otimista
Mas e se nem tudo correr como o planejado? E se o
cenário econômico mudar? Se as demandas de Digamos que o cálculo do ROI que já fizemos foi o
clientes mudarem? Como calcular o ROI em cenário realista.
projetos com mudança de cenários? Veja o passo 4.
Um cenário pessimista poderia considerar o
Passo 4: Simulando cenários seguinte:
A Simulação de Cenários é uma das ferramentas • O que aconteceria se o dólar subisse e o preço
mais simples e ao mesmo tempo poderosas da da máquina aumentasse em R$ 50.000?
Gestão empresarial. Ao criar cenários, sua empresa • O que aconteceria se o governo aumentasse o
poderá flexibilizar suas previsões e vai estar muito IPI sobre nosso produto e nossa economia de
custos diminuísse em R$ 50.000?
Projeção e Análise de ROI em Projetos 22
Cálculo de ROI de Projetos
Ao responder a essas perguntas, o cálculo do ROI ROI otimista = 1.075.000 – 765.000 x 100
pessimista seria modificado para este: 765.000
ROI pessimista = 950.000 – 850.000 x 100 ROI otimista = 0,40 x 100 = 40%
850.000
Ou seja, a simulação de cenários pode ser muito
ROI pessimista = 0,12 x 100 = 12% importante para sua decisão sobre investimentos
em projetos, levando em consideração os principais
Um cenário otimista poderia responder as riscos e oportunidades associadas ao projeto.
seguintes perguntas:
Exemplos de objetivos para diminuir custos: Um conceito que se torna importante abordar é o
• Diminuir perdas na produção de 4% para 2,5%. de KPI (Key Performance Indicator), ou Indicador
• Diminuir o retrabalho de materiais para zero. Chave de Desempenho em português. Um KPI mede
• Reduzir o tempo de entrega dos pedidos em 30 o desempenho de um projeto visando verificar se as
minutos em média. metas determinadas no planejamento estão sendo
• Aumentar vendas pelo canal digital para 2/3 do devidamente cumpridas.
total.
A análise de ROI é um KPI importante, mas não é o
Exemplos de objetivos para diminuir riscos: único que deve ser analisado. O ROI gerado pelo
• Aumentar o prazo de pagamento para projeto precisa estar alinhado com a estratégia
fornecedores de 2 para 3 meses. geral da empresa. Ou seja, o retorno de um
• Ampliar as opções de fornecedores de matérias determinado projeto deve ajudar a impactar
primas para no mínimo 3 de cada. positivamente outros KPIs da organização, como o
• Implementar um novo sistema de análise de Faturamento, Margem de Contribuição ou EBITDA.
concessão de crédito até o fim do primeiro
trimestre.
Já que entramos neste assunto e começamos falar Estas “duas gestões” precisam se conversar. A
sobre a necessidade de alinhamento do impacto Gestão de Projetos e a Gestão Orçamentária
dos projetos sobre resultado geral da empresa, precisam “serem amigas” e estarem alinhadas,
vamos aproveitar aprofundá-lo então. afinal, estamos falando da mesma empresa, do
mesmo caixa.
Sua empresa começa o ano com um Planejamento
Orçamentário do que vai faturar e de quais custos e Algumas empresas trabalham com menos projetos
despesas terá no decorrer do exercício, certo? E sua ou projetos maiores, de longa duração (como a
área de projetos começa todo projeto com um construção de uma hidrelétrica, por exemplo) e
planejamento, incluindo o planejamento financeiro conseguem realizar um planejamento mais preciso,
do projeto, não é mesmo? alinhando mais facilmente os projetos previstos
para o ano ao planejamento orçamentário. Todavia,
para vários outros casos, a coisa não é bem assim e
projetos não previstos vão surgindo ao longo do
ano.
Isto pode ser um desafio, concordamos. Mas uma Além disto, o mais recomendado é sempre realizar
coisa é certa: os projetos, por mais interessantes uma Revisão Orçamentária quando um projeto está
que sejam (com uma ótima previsão de ROI), afetando os resultados e o caixa da empresa.
precisam respeitar o orçamento da empresa. Afinal,
de nada adianta um projeto oferecer um ótimo ROI,
mas “secar o caixa” da empresa e deixá-la
vulnerável a qualquer oscilação de mercado.
O primeiro passo para definir o impacto de seu Por exemplo, vamos imaginar um e-commerce que
projeto no Orçamento Empresarial é atribuir de decidiu melhorar seus resultados e seguindo os
forma clara qual o objetivo deste projeto. E esse seguintes passos:
objetivo, obviamente, precisa estar alinhado com
uma das 3 formas básicas de geração de valor que 1. Definindo subcategorias do objetivo principal.
já vimos (aumentar receitas, reduzir custos ou
reduzir riscos). • Aumentando o ticket médio na loja virtual para
R$ 80,00 teremos um impacto de 500 mil Reais
E de forma semelhante, você deverá projetar os adicionais em nosso Faturamento Bruto.
ganhos e desembolsos necessários para a • Diminuindo as perdas na produção em de 4%
implementação do projeto. para 2,5% teremos uma economia de 450 mil
Reais em nossos custos.
Definidos estes dois pontos você terá condições de
determinar o impacto de seu projeto no orçamento
da empresa.
Para chegar nestes objetivos, o e-commerce decidiu A partir daí, (por dados de pesquisas de mercado do
aumentar o número de conversões em uma página seu setor) é possível obter informações como estas:
de seu site trabalhando todo processo, desde o
envio dos e-mails marketing até o carregamento da • Segmentar o envio dos e-mails aumenta sua
página, e para isso definiu três objetivos isolados: taxa de abertura em 40%.
• Usar fotos exclusivas aumenta a taxa de cliques
1. Segmentar o envio de e-mail marketing direcionados para a página em 30%.
direcionados para essa página para 5 públicos • Carregar a página 50% mais depressa diminui a
alvos diferentes, no mínimo. taxa de rejeição em 10%.
2. Usar sempre fotos exclusivas em vez de fotos
de bancos de imagens para ilustrar esses e- E com esses números comparados às suas médias
mails. históricas, o e-commerce poderá prever qual será o
3. Aumentar a velocidade de carregamento da aumento de seu faturamento bruto.
Landing Page em 50%.
Bom, esses foram os impactos positivos, é preciso
agora analisar o quanto será preciso gastar para
conseguir isso.
Projeção e Análise de ROI em Projetos 31
Alinhamento entre Projetos e o Orçamento
Já usamos vários exemplos aqui no e-book e • Tudo o que você precisava saber sobre ROI em
acreditamos que você já pegou o conceito e as design e tinha vergonha de perguntar!
principais sacadas, certo?
• Como defender a aprovação do seu projeto
De qualquer forma, se você quiser mais alguns
exemplos práticos, separamos mais alguns ótimos Os artigos são bem bacanas e trazem visões e
posts aprofundando a análise de ROI em projetos de pontos de vista bem diferentes sobre a projeção e
diferentes áreas de conhecimento. Confira: análise de ROI. Recomendamos bastante a leitura.
Vai valer a pena.
• Como calcular o ROI de um software de Gestão de
Projetos Além disto, a Project Builder disponibiliza uma
Calculadora de ROI para a adoção de um software
• 7 dicas para demonstrar o ROI de investir em uma de Gestão de Projetos que você pode utilizar
solução de Gestão Orçamentária para diretoria de gratuitamente para analisar e entender alguns
sua empresa pontos adicionais antes de se decidir por uma
solução.
Vimos neste e-book o quão simples e ao mesmo Por isso, é muito importante que você tenha à sua
tempo poderosa é a projeção e análise de ROI de disposição não apenas os sistemas de informação
projetos. Mas o que muita gente não se dá conta é necessários para colher dados confiáveis e fazer
está é uma das maneiras mais eficientes de projeções corretas, mas que conheça a metodologia de
convencer alguém a aprovar o início de um novo cálculo.
projeto (e liberar as verbas que você precisa) é
mostrando um ROI consistente e calculado Esperamos que nossas explicações e exemplos tenham
corretamente. sido de grande valia para isso e que você passe a
encarar o ROI não como uma fórmula matemático-
Boas ideias, sacadas criativas, um time competente financeira complicada, mas como um forte aliado para
e uma apresentação “show”, com design caprichado a tomada de decisão e o planejamento adequado de
e argumentação convincente também fazem parte seus projetos.
da estratégia de convencimento. Mas no fundo, o
que a alta direção da empresa quer saber é o
seguinte: o que a empresa ganha com isso? Equipes Project Builder, Treasy e We Do Logos